Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты изучения лизинга

1.1 Экономическая сущность лизинга, его объекты и субъекты

1.2 Основные виды лизинга и их особенности

1.3 Экономическая эффективность лизинга на предприятии

2. Анализ использования лизинга как финансового инструмента на предприятии ТОО «Онур»

2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

2.2 Анализ эффективности лизинговых операций на предприятии

2.3 Сравнительный анализ эффективности лизинга и кредита в деятельности предприятия

3. Основные направления совершенствования использования лизинга на предприятии ТОО «Онур»

3.1 Совершенствование механизма использования лизинга на предприятии

3.2 Минимизация риска лизинговых сделок

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

Актуальность курсовой работы заключается в том, что преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

Лизинг - как современная форма аренды, определяется как вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств. Это происходит когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Так как лизинговые операции являются действенным и реальным капиталосберегающим способом финансирования производства, на сегодняшний день лизинг - самый перспективный финансовый инструмент, способный эффективно развивать производство, активизировать инвестиционный процесс в стране.

Таким образом, нынешняя экономическая ситуация в Республике Казахстан, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и инвестором, который неохотно предоставит этому предприятию финансовые средства, так как не имеет достаточных гарантий их возврата.

При использовании лизинга казахстанские предприятия получают ряд преимуществ, которые не могут возникнуть при других формах финансирования модернизации производства. Наряду с тем, что лизинг часто является практически единственным доступным инструментом финансирования при недостаточном объеме средств для приобретения оборудования, он дает ряд «бесплатных» выгод в интересах всех участников лизинга, что делает его более привлекательным и доступным.

Объект исследования: лизинг, как форма привлечения инвестиций предприятия.

Предмет исследования группа финансовых отношений, характеризующих лизинг, виды лизинга, его преимущества, а также правовое регулирование.

Целью курсовой работы является рассмотрение основных направлений совершенствования использования лизинга на предприятии.

Задачи курсовой работы:

- рассмотреть экономическую сущность лизинга, его объекты и субъекты;

- описать основные виды лизинга и их особенности;

- изучить экономическую эффективность лизинга на предприятии;

- провести анализ использования лизинга как финансового инструмента на предприятии ТОО «Онур»;

- рассмотреть основные направления совершенствования использования лизинга на предприятии ТОО «Онур».

В работе использовались методы системного подхода; сравнительного, исторического и логического анализа теоретического и практического материала; экспертно-аналитические.

Теоретическую основу исследования составили труды таких авторов как: Л.И. Абдильдина, А.П. Аксенов, И.М. Бабук, С.В. Дыбаль, А.И. Ильин, С.Б. Исмуратов, В.Т. Крымова, Б.В. Прыкин, П.И. Чужинов, Г.И. Шепеленко и др.

Научная новизна работы заключается в разработке эффективного механизма использования лизинга на предприятия.

Практическая значимость курсовой работы заключается в выработке рекомендаций по решению проблем использования лизинга на предприятии ТОО «Онур».

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты изучения лизинга. Во второй главе проведен анализ использования лизинга как финансового инструмента на предприятии ТОО «Онур». В третьей главе курсовой работы представлены основные направления совершенствования использования лизинга на предприятии ТОО «Онур».

лизинг кредит сделка экономический

1. Теоретические аспекты изучения лизинга

1.1 Экономическая сущность лизинга, его объекты и субъекты

Несмотря на повсеместное распространение лизинга в мире, единого международного общепризнанного понятия этой правовой конструкции не существует до нашего времени. Это связано как со сложным и неоднозначным содержанием, отражаемым этим термином, так и различиями в правовых базах и системах отчетности разных стран.

В литературе имеют место определения лизинга как:

1) вида предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств;

2) формы, промежуточной между кредитованием и прямым инвестированием;

3) специфической формы финансирования капиталовложений в основные фонды;

4) специфического вида долгосрочной аренды; как специфической формы кредита;

5) покупки в рассрочку, а также как комплекса имущественных отношений [7, с.109].

Согласно мнению С.Б. Исмуратова это вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами [12, с.85].

Б.В. Прыкиным лизинг понимается как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем [20, с.128].

С точки зрения А.И. Ильина лизинг - это комплекс имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества и последующей передачей его во временное пользование [11, с.156].

Объектом лизинга может быть движимое и недвижимое имущество (рисунок 1).

Рисунок 1 - Объекты лизинга

В качестве объектов лизинга наибольшей популярностью пользуются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование; значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности [25, с.167].

Что касается субъектов лизинга, то классический лизинг предусматривает трехсторонний характер взаимоотношений, то есть в лизинговой сделке принимают участие три субъекта. Субъектами лизинга могут быть резиденты или нерезиденты государства. Состав субъектов лизинга сокращается до двух, если продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом (рисунок 2) .

Участие трех субъектов в лизинговой сделке является отличительной чертой финансовой аренды от обыкновенной. В обыкновенной же аренде участвуют только два субъекта: арендодатель и арендатор [1, с.80].

Подводя итог, можно сказать, что лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи передачей активов в пользование на условиях платности, срочности и возвратности на основе их приобретения. Объектом лизинга выступает движимое и недвижимое имущество. Субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец.

Рисунок 2 - Субъекты лизинга

1.2 Основные виды лизинга и их особенности

В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями (рисунок 3) [19, с.113].

Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух базовых форм лизинга - оперативного либо финансового.

Рисунок 3 - Основные виды лизинга

Оперативный (сервисный) лизинг - это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга - право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга - сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно [10, с.202].

Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар). Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды - возвратной и долевой (с участием третьей стороны) [10, с.202].

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования.

Долевой лизинг - еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны - инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. Основные объекты этой формы лизинга - дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д. [10, с.202].

При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем.

Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являться согласие лизингодателя в письменной форме [10, с.202].

В заключении отметим, что в зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают: оперативный, финансовый, долевой, прямой лизинг и сублизинг. Особым случаем является возвратный лизинг, при котором продавец лизингового имущества одновременно является лизингополучателем. Фактически это форма получения кредита под залог производственных фондов и получения дополнительного экономического эффекта от различий в налогообложении.

1.3 Экономическая эффективность лизинга на предприятии

Основные преимущества лизинга - предоставление сервиса по переданному в лизинг оборудованию и отсутствие требования залога. В задачи лизинговой компании входят поиск необходимого клиенту оборудования, его закупка, обеспечение гарантийного ремонта предмета лизинга и сервисный контроль. Кроме того, при лизинге сохраняется право на возврат имущества лизингодателю с тем, чтобы взять взамен новое оборудование или технику, то есть совершить операцию так называемого повторного лизинга [21, c.106].

Быстрое и широкое распространение лизинга в деловой практике обусловлено, с одной стороны, выгодами и преимуществами его применения участниками хозяйственного оборота, с другой стороны - поощрением его развития государством, рассматривающим лизинг как эффективное средство стимулирования научно-технического прогресса, инструмент инвестиций.

Расчет лизинговых платежей осуществляется в следующей последовательности:

1Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты [12, c.214].

При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле (1) [5, c.94]:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений;

ПК-плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ-комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ-плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость.

Расчет платы за используемые кредитные ресурсы. Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора производится по формуле (2) [5, c.94]:

ПК = КР * СТк / 100, (2)

• где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы;
• СТк - ставка за кредит, процентов годовых.
• При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора, формула (3) [5, c.94]:
• КРt = Q * (OCn +OСk) / 2, (3)
• где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;
• OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года;
• Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то Q =1.
• Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году производится по формуле (4) [5, c.94]:
• ДУт = ( Р1 + Р2 + …Рн ) / Т, (4)
• где ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году;
• Р1, Р2 ... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;
• Т - срок договора, лет.
• Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга производится по формуле (5) [5, c.95]:
• НДСt = Вt* СТn / 100, (5)
• где НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;
• Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;
• СТn - ставка налога на добавленную стоимость.

Общая сумма лизинговых платежей вычисляется как сумма платежей всех периодов. Остаточная стоимость лизингового имущества определяется как разность балансовой и неоплаченной стоимостей имущества.

Считается, что общая сумма лизинговых платежей дает возможность оценить (как лизингодателю, так и лизингополучателю) сколько стоит лизинговый проект. Варьированием переменных значений обеспечивается получение оптимального значения общей суммы лизинговых платежей. Из приведенных в методике формул следует, что при фиксированных значениях стоимости лизингового имущества, величины кредита, процентов по кредиту и комиссионного вознаграждения, уменьшение величины лизинговых платежей возможно только при ускоренном погашении стоимости лизингового имущества.

Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов «своих» клиентов банка. Современный уровень экономики свидетельствует о значительной потребности в инвестициях для технического перевооружения и внедрения новых технологий практически во всех отраслях промышленности. В течение последних лет реальной альтернативой установившимся формам финансирования, особенно кредитованию, для приобретения оборудования становится лизинг.

2. Анализ использования лизинга как финансового инструмента на предприятии ТОО «Онур»

2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

Товарищество с ограниченной ответственностью «Онур» является юридическим лицом, действует на основании самофинансирования и самоокупаемости, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, круглую печать с указанием своего наименования на казахском и русском языках, фирменные бланки и другие реквизиты на основе действующего законодательства Республики Казахстан и имеющегося Устава.

ТОО «Онур» является юридическим лицом по законодательству Республики Казахстан в качестве субъекта малого предпринимательства. Деятельность ТОО «Онур» регулируется Законом Республики Казахстан от 13 мая 2003 года №415 «О Товариществах с Ограниченной Ответственностью», Уставом ТОО, а также другими нормативными правовыми актами Республики Казахстан и внутренними документами ТОО.

ТОО «Онур» зарегистрировано 10.10.2006 года. Предприятие расположено по адресу город Костанай, улица Волынова, дом 34.

Имущество ТОО «Онур» составляют основные и оборотные средства, а также иное имущество, стоимость которого отражается в балансе. Распределение участником товарищества чистого дохода, полученного по результатам деятельности товарищества за год, производится в соответствии с решением участника, после утверждения результатов деятельности товарищества за соответствующий год. ТОО «Онур» в интересах цели создания и видов деятельности наделяется следующими правами:

? заключать от своего имени договоры, приобретать имущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде;

? заниматься любыми видами хозяйственной деятельности, за исключением тех, которые запрещены законодательными актами Республики Казахстан;

? приобретать, отчуждать, предоставлять или получать в пользование, как на территории республики, так и за границей необходимое для своей деятельности всякого рода движимое и недвижимое имущество, приобретать и отчуждать ценные бумаги;

? осуществлять поиск и реализацию новых форм своего организованного развития, отвечающих требованиям совершенствования хозрасчетных отношений, кооперации, концентрации, специализации, комбинирования или расширения, кооперации производства в рамках форм акционеров;

? выбирать модели внутреннего хозрасчета, определять экономические нормативы фондообразования, организацию внутри и межструктурного документооборота.

Товарищество осуществляет следующие виды деятельности:

- закуп, реализация и хранение горюче-смазочных материалов;

- купля-продажа автотранспортных средств, сельхозтехники и запасных частей к ним, также оборудование;

- предоставление услуг в области перевозок груза, механизация погрузочной - разгрузочной работы;

- транспортно-экспидеционные, пассажирские перевозки;

- участие в торгах, выставках, аукционах;

- торгово-закупочные, коммисионно-коммерческие, посреднические экспертно - импортные операции в соответствии с действующим законодательством;

- внешнеэкономические деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

- иные виды деятельности, не запрещены действующим законодательством.

Основным направлением деятельности ТОО «Онур» является осуществление грузопассажирских и грузовых перевозок. ТОО «Онур» наделено соответствующими правами, выполняет возложенные на него работы и оказывает услуги (транспортно-экспедиционное обслуживание) в соответствии с планом и договорами.

Организационная структура управления предприятием отражает состав и подчиненность линейных и функциональных звеньев управления, на ТОО «Онур» структура управления имеет линейно-функциональный вид (рис. 4).

Рисунок 4 - Структура управления ТОО «Онур»

При данном типе организационной структуры предприятия (линейно-функциональная) линейному руководителю, который подчиняется непосредственно директору, в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ и планов помогает специальный аппарат управления, состоящий из функциональных подразделений (отделов, групп). Такие подразделения проводят свои решения либо через высшего руководителя, либо прямо доводят их до специализированных служб или отдельных исполнителей на нижестоящем уровне. Функциональные подразделения не имеют права самостоятельно отдавать распоряжения производственным подразделениям. Как у любой организационной структуры у линейной структуры управления есть свои достоинства и недостатки.

Организационная структура управления ТОО «Онур» характеризуется:

- четким разделением труда (квалифицированные специалисты в каждой области);

- высокой иерархией управления (кто кому подчиняется);

- наличием стандартов и правил;

- осуществлением найма на работу в соответствии с квалификационными требованиями.

Директору подчинены все нижестоящие руководители. Создана единая вертикальная линия руководства и прямой путь активного воздействия на подчиненных. Преимущество такой структуры управления заключается в простоте, надежности и экономичности. Руководитель в данном случае должен охватывать все стороны деятельности предприятия.

В области структурных изменений предполагается: сокращение высшего звена управления и приведение функционального деления к трем модулям маркетинг; финансы; производство, техника и снабжение.

В пределах своей компетенции директор ТОО «Онур», являясь руководителем верхнего уровня, организует всю работу и несет полную ответственность за его состояние и деятельность. Без доверенности действует от имени предприятия, представляет его во всех учреждениях, распоряжается в соответствии с законом имуществом и средствами ТОО «Онур», заключает договора, выдает доверенности, открывает в банке счета. В пределах своей компетенции издает приказы по предприятию.

Главный бухгалтер организации назначается на должность и освобождается от должности директором организации. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно руководителю организации и несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности. Бухгалтерия выполняет финансовые операции.

Заместитель директора определяет техническую политику, перспективы развития предприятия, осуществляет контроль за соблюдением проектной, конструкторской и технологической дисциплины, правил и норм по охране труда и техники безопасности, обеспечивает повышение уровня подготовки производства, его эффективности и сокращение материальных, финансовых и трудовых затрат на производство.

Главный инженер осуществляет регулирование хода производства, обеспечивает бесперебойное материально_техническое снабжение производства, руководство работой по оперативному регулированию хода производства, руководит разработкой производственных планов и календарных графиков производства; разрабатывает смету затрат материальных ресурсов.

Все подразделения предприятия действуют в процессе производства взаимосвязано. Для их согласованной деятельности четко определены регламент работы каждого звена, методы и формы их взаимосвязи. С этой целью определены права, обязанности и ответственность каждого работника. При этом достигается рационализация процессов управления с применением технических средств и вычислительной техники.

Таким образом, состав управления ТОО «Онур» количественно и качественно обеспечен кадрами, уровень образования, квалификация, стаж работы руководящих работников удовлетворяют требованиям работы предприятия. Тенденции к замещению руководящих работников с более высоким уровнем образования и квалификацией пока не требуется.

2.2 Анализ эффективности лизинговых операций на предприятии

ТОО «Онур», имея широкую базу данных по пассажирам, может предоставлять машины непосредственных перевозчиков своим клиентам, а также использовать и машины самому, тем самым оптимизируя затраты на перевозку собственных грузов. ТОО «Онур», как и любая другая коммерческая организация, стремится к дальнейшему развитию и расширению своей деятельности. Выполнение вышеупомянутой задачи позволит привлечь большее количество контрагентов, а также расширить спектр предоставляемых услуг. Еще одним направлением развития фирмы является обновление и расширение парка подвижного состава, что позволит фирме участвовать в грузовом транспортном сообщении и использовать собственные машины для перевозок собственных грузов и грузов и заказчиков, избегая покупки услуг по перевозкам у других перевозчиков. Основой выполнения этой задачи является применение лизинга автотранспорта.

Рассмотрим общую сумму лизинговых платежей ТОО «Онур» в 2014 году, в которую включаются: сумма амортизации лизингового имущества на весь срок лизингового договора; комиссионное вознаграждение лизингодателя плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором.

Общую сумму лизинговых платежей будем рассчитывать по формуле (6):

П = А + К + В + Д + НДС, (6)

где П - общая сумма лизинговых платежей;

А - сумма амортизационных отчислений;

К - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы;

В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

Д - стоимость дополнительных услуг, предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя на основе договора;

НДС - налог на добавленную стоимость.

Данная формула исчисления лизинговых платежей является оптимальной, так как она отражает все взаимодействие сторон данного договора: лизингодателем и балансодержателем будет выступать фирма ТОО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ», производителем шведский концерн «SCANIA» CV АВ, а лизингополучателем, исследуемое предприятие ТОО «Онур». По предварительному соглашению с учетом опыта работы с техникой фирмы «SCANIA» ТОО «Онур» согласилось на следующие условия:

1 Стоимость контракта составит 180 тыс. долл. США;

2 В счет предоплаты в размере 25% от стоимости контракта фирме ТОО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ» будут переданы активная часть основных средств (тягач и контейнерное шасси), балансовая стоимость которых составляет примерно 42 тыс. долл. США, а также переведены на счет данной фирмы денежные средства в размере 3 тыс. долларов США;

3 Срок действия договора - 2 года с момента подписания договора;

4 ТОО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ» поставляет ТОО «Онур» четыре тягача SCANIA 113 2010 года выпуска, удовлетворяющие нормам l-ЕURO 2 по чистоте, и четырех полуприцепов фирмы «Kоgel» 2004 года выпуска, объемом 82 м³ на 33 европалеты;

5 Вознаграждение лизинговой компании за предоставление своих услуг составит 3% от стоимости контракта в год;

6 Лизинговые платежи будут выплачиваться равными частями ежемесячно, то есть ТОО «Онур» должен будет произвести 24 платежа;

7 Фирма ТОО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ» страхует имущество, передаваемое лизингополучателю, на сумму 20 тыс. долл. США, и затраты по страхованию включаются в сумму лизинговых платежей;

8 Выкуп техники будет произведен по остаточной стоимости на момент окончания действия договора при норме амортизации 35%;

9 Обязательным условием договора является обслуживание техники в авторизованном сервисе «SCANIA».

Таким образом, исходя из выше перечисленных условий договора, можно представить расчет лизинговых платежей в 2013-2014 гг., которые ТОО «Онур» уплатило лизингодателю (таблица 1).

Таблица 1 - Расчет платы за используемые кредитные ресурсы за 2013-2014 гг

Год	Стоимость автотрансп. на начало года (тыс. долларов США)	Сумма амортизационных отчислений (тыс. долларов США)	Стоимость автотранспорта (тыс. долларов США)	Кредитные ресурсы (долларов США)	% за кредит	Плата за используемые кредитные ресурсы (долларов США)
2013	135	47,25	87,75	111375	11	12251,25
2014	87,75	47,25	40,5	64125	11	7053,75

Так как ТОО «Онур» производит предоплату в размере 25% от стоимости контракта, то стоимость имущества, передаваемого по договору лизинга, составит 135000 долл. США, при этом норма амортизационных отчислений будет составлять 35% (ускоренная амортизация).

Исходя из выше приведенных данных, можно с уверенностью сказать, что остаточная стоимость оборудования, по которой будет произведен выкуп автотранспорта, будет составлять 40,5 тыс. долл. США. Так, ТОО «Онур» собирается реорганизовать организационно-правовую форму организации, и для этого необходим расчет НДС. Для этого составим таблицу 2.

Таблица 2 - Расчет НДС в ТОО «Онур» за 2013-2014 гг

Год	Комиссионное вознаграждение (долларов США)	Плата за используемый кредит (долларов США)	Плата за дополнительные услуги (долларов США)	Годовая выручка (долларов США)	Ставка НДС (%)	Сумма НДС (долларов США)
2013	5400	122510,25	10	27651,25	12	55030,25
2014	5400	7053,75	10	22453,75	12	4490,75

Комиссионное вознаграждение лизингодателя составляет 3% от стоимости контракта в год. При этом лизингодатель предоставляет дополнительные услуги по страхованию имущества, передаваемого в лизинг, на сумму 10 тыс. долл. в год и затраты по страхованию включаются в сумму лизинговых платежей. По данным таблицы 1 и таблицы 2 рассчитываем общую сумму лизинговых платежей:

За 2013 год: 47250 + 27651,25 + 5530,25 = 80431,5 (долларов США)

За 2014 год: 47250 + 22453,75 + 4490,75 = 74194,5 (долларов США)

Таким образом, суммарный лизинговый платеж за два года составит 154626 долларов США. По условиям договора, платежи будут производиться равными частями, ежемесячно, то есть каждый месяц ТОО «Онур» должен будет выплачивать по 6442,75 долларов США. Как и в любом виде деятельности, при эксплуатации автомобильного парка ТОО «Онур» несет определенные расходы по его содержанию. Чтобы понять, нужно ли проводить те или иные мероприятия внутри предприятия, необходимо просчитать, какие расходы понесет предприятие при внедрении данного мероприятия.

Расчет затрат на содержание и эксплуатацию подвижного состава будет основываться на следующих данных:

1 ТОО «Онур» получает от лизингодателя 4 тягача и 4 полуприцепа;

2 Каждая машина будет работать 10 месяцев в год;

3 Техническое обслуживание производится авторизированным техническим центром фирмы «SCANIA» из расчета 1000 долларов США на 100000 тыс. км пробега;

4 Технический ремонт автомашин ТОО «Онур» будет производить своими средствами;

5 Машины будут работать на кругорейсе по поставкам стройматериалов Нижнекамск - Киров - Нижнекамск, и километраж. заложенный в каждую машину по данному маршруту, составит 4000 км;

Время следования машины по кругорейсу 14 дней;

4 машины делают 8 круговых рейсов в месяц (80 кругорейсов в год).

Основной статьей расходов по содержанию и эксплуатации автотехники станут расходы на горюче-смазочные материалы (ГСМ). Из выше упомянутых условий эксплуатации автомобильного транспорта можно сделать следующий вывод, что одна машина за месяц пройдет 8000 тысяч км, тем самым она потратит 2800 литров дизельного топлива, а в год весь автопарк потратит 112000 литров топлива. Так как техническое обслуживание служит для выявления поломок и устранения мелких неисправностей, а также замены технических жидкостей, и его стоимость определяется как 1000 долларов США на 100000 км пробега автомобиля, то общие затраты на него составят 3200 долл. США. Одним из самых важных факторов безопасности движения автопоезда по дороге является хорошее состояние его шин. Поэтому транспортные предприятия меняют шины на каждом автопоезде 2 раза в год. Таким образом, затраты по замене шин, при средней стоимости одной шины в 250 долларов США, составят 24 тыс. долл. США.

Элементом технического обслуживания любого автомобиля является его мойка. В данный момент времени цена на мойку грузового автомобиля с тентованным полуприцепом составляет 20 долл. США. Мойка автотранспорта осуществляется 1 раз на круговой рейс, и следовательно, затраты составят: 1600 долл. США. Притом, что техника, переданная в ТОО «Онур» лизингодателем не является старой, тем не менее, не исключаются серьезные поломки. По нормативам завода изготовителя, на крупный ремонт в среднем затрачивается не более 5000 долларов США в год на одну машину, время эксплуатации которой не превышает 5 лет. Следовательно, ТОО «Онур» затратит примерно 20 тыс. долл. США на ремонт техники.

Еще одной очень важной составляющей расходов любой фирмы в данном деле является оплата работы водителей-механиков. В международной практике водитель-дальнобойщик, не являющийся собственником подвижного состава, получает примерно 10% от стоимости фрахта. При этом необходимо учесть выплаты по лизинговым платежам, которые составляют 77313 долл. США ежегодно. Исходя из выше перечисленных условий эксплуатации и соответствующих затратах на обслуживание и эксплуатацию, предполагаем, что суммарный расход по обслуживанию и эксплуатации 179713 долл. США.

Таким образом, исходя из расчетов ожидаемых доходов и расходов, связанных с проведением данного мероприятия на предприятии ТОО «Онур», полученные результаты окажут сильное влияние на основные технико-экономические показатели предприятия. Все расчеты приведены в валюте США, и, чтобы сопоставить результаты экономической деятельности до и после проведения мероприятия, необходимо последние привести к казахстанскому тенге из расчета 1 доллар США равен 186 тенге на конец 2014 года.

2.3 Сравнительный анализ эффективности лизинга и кредита в деятельности предприятия

При развитии рыночной инфраструктуры в строительном комплексе между заводом-изготовителем и строительным предприятием стало актуальным появление финансового посредника в лице лизингодателя (лизинговой компании), который стал заниматься лизингом - приобретением строительной техники с последующей сдачей ее без предоплаты во временное владение и пользование за определенную плату.

Для лизинга характерно сложное сочетание комплекса договоров и возникающих при этом имущественных и финансовых отношений. Если проводить аналогию между лизингом, арендой и кредитом, то видно, что по своей экономической природе оперативный лизинг весьма схож с арендными отношениями, а финансовый - с кредитными.

Вся сумма лизинговых платежей у ТОО «Онур» относится на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую базу. Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначенных для возмещения стоимости этого имущества.

Экономическая эффективность использования лизингового механизма на ТОО «Онур» в сравнении с прямым кредитованием проиллюстрирована в таблице 3, из которой следует, что экономия денежных средств предприятия (лизингополучателя) за счет использования лизингового механизма составит: 2851,6 - 2138,0 = 713,6 тыс. тенге. Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование.

Таблица 3 - Экономическая эффективность использования лизингового механизма в сравнении с механизмом прямого кредитования за 2014 г

Показатель	Кредит	Лизинг
Стоимость приобретаемого имущества	1000,0	1000,0
Сумма кредита для приобретения имущества, включая НДС	1255,0	1255,0
Плата за кредит	1757,0	1757,0
Налог на имущество	13,2	13,2
Амортизационные отчисления	180,2	180,2
Услуги лизинговой компании	-	100,0
Налоги:
- на пользование автомобильными дорогами	30,4	30,4
- на содержание жилого фонда	57,2	57,2
Общая сумма лизинговых платежей, включаемых в себестоимость продукции лизингополучателя	-	2138,0
Минимальная прибыль, необходимая покупателю имущества для погашения кредита и выплаты процентов по нему	1511,0	-
Налоги на прибыль, которые необходимо заплатить покупателю для обеспечения оплаты кредита и части процентов за пользование им	813,6	-
Общая сумма выплат, произведенных покупателем имущества через кредитный механизм	2851,6	-
Экономическая эффективность (затраты средств покупателем имущества при пользовании схемой соответственно традиционного кредитования и лизингового механизма, в %)	133,4	100

Лизинговый механизм в ТОО «Онур» имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта. Расчета среднегодовых (остаточных) стоимостей лизинга и состава лизинговых платежей рассмотрим на примере экскаватора ЭО-3323А. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая ТОО «Онур» лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора.

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному ТОО «Онур» для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, расчет лизинговых платежей осуществлялся в последовательности указанной выше (формулы 1-6). Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы. В таблице 4 представим исходные данные для расчета лизинга за 2014 г.

Таблица 4 - Исходные данные для расчета лизинга за 2014 г

Наименование и марка строительной машины	Экскаватор ЭО-3323А
Цена приобретения машины	тыс. тенге	750
Значение кредитной ставки	%	18
Значение ставки комисионных выплат	%	19
Значение платы за дополнительные услуги	тыс. тенге	4,8
Полезная продолжительность службы	лет	5

Разработанная программа на ТОО «Онур», позволяет выявить и проанализировать структуру лизинговых платежей по линейной схеме, как по числовым данным (Приложение 1).

Итак, можно сделать вывод о том, что финансовый лизинг является не только эффективным способом обновления производственных фондов предприятия и расширения производства без единовременного привлечения значительных финансовых ресурсов самого предприятия, но и мощным инструментом развития экономики страны в целом за счет притока инвестиций через лизинговый механизм.

3. Основные направления совершенствования использования лизинга на предприятии ТОО «Онур»

3.1 Совершенствование механизма использования лизинга на предприятии

Регулирование лизинговой деятельности должно осуществляться исходя из ее экономической сущности. Поэтому исходным условием создания действенного механизма управления лизингом является определение лизинга, которое должно давать общую характеристику лизинга, охватывать фундаментальные свойства, существенные закономерности, раскрывать отличительные признаки и особенности

Оценка эффективности лизинговых операций в целом должна базироваться на том же подходе, что и оценка эффективности инвестиций - сопоставлении доходов и расходов. Однако если при проведении оценки эффективности инвестиций данный процесс более всего затрагивает одного из участников - инвестора, то в лизинге для каждого из субъектов следует формировать свой критерий эффективности.

Экономическая эффективность лизинга должна определяться с учетом комплексного характера. Она должна включать следующие элементы:

1) увеличение прибыли;

2) обеспечение воспроизводственного процесса;

3) повышение эффективности использования капитала;

4) снижение степени риска путем усиления контроля за использованием вложенного капитала;

5) ускорение научно-технического процесса;

6) повышение устойчивости предприятия и его конкурентоспособности.

Расчет отдельного элемента имеет свои особенности для каждого из участников лизинговых операций в зависимости от вида объекта, условий договора и других факторов. Оценка эффективности лизинга должна осуществляться путем сравнения результатов лизинговой операции с альтернативными вариантами решения проблем. Особого внимания требует формирование одного из важнейших параметров сравнительных расчетов - планового горизонта.

При сравнении независимо от метода оценки для всех альтернатив следует устанавливать одинаковые временные рамки планирования, даже если разные варианты финансирования имеют неодинаковые по длительности сроки договоров. В рамках установленного периода необходимо сформировать все платежные потоки, характеризующие затраты и доходы, связанные с осуществлением лизинга. Их формирование происходит с учетом метода амортизации основных фондов, налоговых льгот, действующего законодательства, источников финансирования [21, c.39].

Оценку эффективности надо осуществлять с учетом фактора времени. Поэтому обоснованность расчета в значительной степени зависит от использования процентной ставки на капитал. Выбор уровня процентной ставки должен определяться источником погашения обязательств (за счет собственных средств либо с привлечением заемного капитала). Значение процентной ставки зависит также от продолжительности расчетного периода. Так, если при коротком плановом горизонте ставку процента можно не изменять, то при более длительном периоде необходима ее корректировка с учетом прогнозных оценок развития рынка капитала.

Выполненная на основе изложенного оценка экономической эффективности лизинга создаст определенные предпосылки для более активного его использования в процессе воспроизводства основных фондов на промышленных предприятиях [24, c.26].

По мнению экспертов, лизинговые компании должны активизировать свою деятельность в регионах страны, поскольку большая часть лизингодателей локализована в крупных городах Республики Казахстан, то есть там, где хорошо развит финансовый рынок, а не там, где сосредоточены крупные основные фонды [25, c.18].

При ввозе отечественными предприятиями высокотехнологического оборудования полученного в лизинг, которое не производится на территории Республики Казахстан и предназначено для обновления собственного производства с целью освоения инновационной продукции, лизингополучателя следует освободить от уплаты НДС на импорт.

Другим методом снижения затрат на ввоз высокотехнологичного оборудования может быть предлагаемая новая схема лизинга, которая включает:

1Приобретение в лизинг высокотехнологичного оборудования на вторичном рынке у его пользователя, но в стране, где это оборудование производится;

2Проведение ремонта и восстановление указанного оборудования на фирме производителя по отдельному договору (контракту), до технического уровня, соответствующего паспортным данным нового оборудования.

В случае использования данной схемы лизинга таможенная стоимость оборудования не будет содержать затраты, понесенные лизингополучателем на восстановление оборудования, а также расходы для оплаты услуг посреднической лизинговой компании.

На основе тенденций развития экономики в Республике Казахстан специалистами подготовлена оценка возможных объектов капитальных вложений на период до 2015 года, это позволяет сделать прогноз об отраслевой и региональной структуре развития лизинга в ближайшие годы.

Таким образом, как показывает практика, в объекты производственного назначения инвестирование производится примерно в два раза больше, чем не производственного. Наибольшая доля лизинга приходится на промышленное оборудование, средства транспорта и связи. Предполагается, что в период выхода экономики из кризиса, доля инвестиций в топливно-энергетический комплекс несколько снизится, а в машиностроении и химико-лесном комплексе будет возрастать.

3.2 Минимизация риска лизинговых сделок

Произведя расчет и спрогнозировав расходную и доходную часть проекта по приобретению оборудования по схеме финансового лизинга, предлагаемые мероприятия могут оказать серьезное влияние на основные технико-экономические показатели ТОО «Онур».

Точка безубыточности рассчитывается для определения минимального объема продаж продукции ТОО «Онур», для выполнения всех денежных обязательств. Расчет точки безубыточности позволит определить, каким должен быть объем продаж продукции, позволяющий ТОО «Онур» без посторонней помощи выполнить свои денежные обязательства.

Определение минимального объема производства и реализации продукции, при котором достигается безубыточность бизнеса - есть определение порога рентабельности. Следовательно, порог рентабельности - это такой объем производства, при котором фирма не получает ни прибылей, ни убытков. Сумма валовой маржи определяется по формуле (7):

ВМ = ВР - Пер.З, (7)

где ВМ - валовая маржа;

ВР - выручка от реализации;

Пер.З - переменные затраты.

Коэффициент валовой маржи рассчитывается по формуле (8):

Квм = ВМ/ВР, (8)

где Квм - коэффициент валовой маржи.

Порог рентабельности рассчитывается по формуле (9):

ПR = Пост.З / Квм, (9)

где ПR - порог рентабельности;

Пост.З - постоянные затраты.

Превышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности ТОО «Онур», формула (10):

ЗФП = ВЫРУЧКА - ПR, (10)

Рассмотрим в таблице 5 расчет точки безубыточности в ТОО «Онур».

Таблица 5 - Расчет точки безубыточности в ТОО «Онур» за 2013-2014 гг.

Показатели	2013 г.	2014 г.	Отклонение (+;-)	Темп изм., %
Выручка от реализации продукции, тыс. тенге	64325	47773	-16552	74,2
Переменные затраты, тыс. тенге	39888	25560	-14328	99,5
Валовая маржа, тыс. тенге	24437	22213	-2224	90,8
Коэффициент валовой маржи	0,379	0,464	+0,085	122,4
Постоянные затраты, тыс. тенге	22765	20964	-1801	92,1
Прибыль, тыс. тенге	1249	1672	-423	74,7
Порог рентабельности, тыс. тенге	60065	45181	-14884	75,2
Запас финансовой прочности: - тыс. тенге	4260	2592	-1668	60,8
Операционный рычаг	19,56	13,28	-6,28	67,8

По данным таблицы 5 можно сделать вывод о том, что валовая маржа в 2014 году уменьшилась на 2224 тыс. тенге или на 9,2% и составила 22213 тыс. тенге. Коэффициент валовой маржи в 2013 году составил 0,379, а в 2014 году 0,464, увеличившись на 0,085 пункта. Порог рентабельности в 2013 году равен 60065 тыс. тенге, а в 2014 году 45181 тыс. тенге. Уменьшение составило 14884 тыс. тенге. Это означает, что если в 2014 году предприятие получит выручку в размере не менее 45181 тыс. тенге, переменные издержки будут не более 25560 тыс. тенге, то предприятие не получит ни прибылей, ни убытков. Так, запас финансовой прочности ТОО «Онур» в 2013 году составил 4260 тыс. тенге от выручки, а в 2014 году 2592 тыс. тенге от выручки. Значение же операционного рычага уменьшилось на 6,28 пункта и составило в 2014 году 13,28.

Теперь можно сформулировать два правила, полезных для ТОО «Онур»:

1 Необходимо стремиться к положению, когда выручка превышает порог рентабельности, и производить товаров в натуре больше их порогового значения. При этом будет происходить наращивание прибыли фирмы.

2Следует помнить, что сила воздействия производственного рычага тем больше, чем ближе производство к порогу рентабельности, и наоборот. Это означает, что существует некоторый предел превышения порога рентабельности, за которым неизбежно должен последовать скачок постоянных затрат (новые средства труда, новые помещения, увеличение издержек на управление предприятием).

Основные направления совершенствования использования лизинга на предприятии представим в таблице 6.

Таблица 6 - Основные направления совершенствования использования лизинга на предприятии

Проблемы	Пути улучшения	Результат
Отсутствие критерия эффективности лизинговых операций на предприятии	Оценка эффективности лизинговых операций в целом должна базироваться на том же подходе, что и оценка эффективности инвестиций - сопоставлении доходов и расходов	Оценка экономической эффективности лизинга создаст определенные предпосылки для более активного его использования в процессе воспроизводства основных фондов на предприятии
Большие затраты на ввоз высокотехнологичного оборудования	Снижение затрат на ввоз высокотехнологичного оборудования. 1. Приобретение в лизинг высокотехнологичного оборудования на вторичном рынке у его пользователя, но в стране, где это оборудование производится; 2. Проведение ремонта и восстановление указанного оборудования на фирме производителя по отдельному договору (контракту), до технического уровня, соответствующего паспортным данным нового оборудования.	В случае использования данной схемы лизинга таможенная стоимость оборудования не будет содержать затраты, понесенные лизингополучателем на восстановление оборудования, а также расходы для оплаты услуг посреднической лизинговой компании

Рассматривая лизинговую деятельность ТОО «Онур», необходимо отметить, что организация и управление лизинговыми операциями находится на достаточно высоком уровне компания предлагает широкий спектр лизинговых продуктов зависимости от потребности каждого клиента, клиентами компании являются не только предприятии и организации - юридические лица, но и предприниматели без образования юридического лица.

Таким образом, подводя итог, отметим, что оосновными направлениями совершенствования использования лизинга на предприятии являются оценка эффективности лизинговых операций в целом должна базироваться на том же подходе, что и оценка эффективности инвестиций - сопоставлении доходов и расходов сснижение затрат на ввоз высокотехнологичного оборудования.

Заключение

Лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи передачей активов в пользование на условиях платности, срочности и возвратности на основе их приобретения. Объектом лизинга выступает движимое и недвижимое имущество. Субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец.

В зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают: оперативный, финансовый, долевой, прямой лизинг и сублизинг. Особым случаем является возвратный лизинг, при котором продавец лизингового имущества одновременно является лизингополучателем. Фактически это форма получения кредита под залог производственных фондов и получения дополнительного экономического эффекта от различий в налогообложении.