Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа по дисциплине:

«Корпоративные Финансы»

Тема:«Управление финансовыми результатами деятельности предприятия на основе маржинального подхода»

Профиль подготовки: «Международные финансы»

Выполнила: студентка группы 1941-10/2-2

Щербина Мария Эдуардовна

Научный руководитель: к.э.н., доцент

Жутяева Светлана Александровна

Санкт-Петербург 2016



Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми результатами и деятельности предприятия

1.1 Формирование финансовых результатов предприятия и роль прибыли

1.2 Сущность, задачи , обьекты управления финансовыми результатами

1.3 Процесс управления финансовыми результатами на предприятии

Глава 2. Управление финансовыми результатами при маржинальном подходе

2.1 Маржинальный подход

2.2 История выбранного для анализа предприятия

2.3 Финансовый анализ предприятия с добавлением маржинальных коэффициентов

Глава 3. Личная оценка финансовых результатов выбранного предприятия

3.1 Личная оценка финансовых результатов предприятия

3.2 Рекомендации

Заключение

Список литературы

Приложения



Введение

Для успешного ведения любого бизнеса, поддержания конкурентоспособности, стойкого положении на рынке необходимо грамотно управлять финансами. Финансовая деятельность играет значительную роль в введении предпринимательства и умение работать не только с самими финансовыми операциями, но и с их результатами оказывает неотъемлемая часть доходного бизнеса. Управление финансами подразумевает такие работы, как прогнозирование, планирование, бюджетирование, управленческий учет, полный финансовый анализ и все вытекающие из него анализы отдельных экономических факторов, таких как ликвидность, платежеспособность, рентабельность, автономность и другие.

Одной из самых значимых проблем, решение которой обеспечивает управление финансами является проблема поддержания ресурсов для развития компании, их поиск, соотношение и источники.

Для организации решения этих проблем всегда необходима правильная система финансового управления, эффективная экономическая деятельность. Такая деятельность включает в себя , как достаточную профессиональную подготовку рабочих кадров, так и результативные тактики и методы управления предприятием. По статистике, 10 процентов предпринимателей теряют свою прибыль именно из - за неправильного подхода к управлению финансами, а значит понимать инструменты финансового управления необходимо.

Обьект данной работы- финансовые результаты, правила работы с ними и сопутствующие выводы, а также маржинальный метод их подсчета.

Применяемые методы исследования- анализ, сравнение, классификация, рассчет.

Таким образом, цель данной курсовой работы - анализировать управление финансовыми результатами компании на основе маржинального подхода. Для достижения этой цели надо решить следующие задачи: разобраться в понятии управления финансовыми результатами и изучить каким образом образовывается финансовый результат деятельности компании, обьяснить необходимость знаний о финансовом управлении, провести подробный экономический анализ и сделать из него выводы, на основе которых выбрать необходимые инструменты финансового управления, оптимизировать масштабы производства и затрат в свете их влияния на исходный финансовый результат, провести анализ ликвидности путем имитационного динамического моделирования движения денежных средств, сделать прогноз движения денежных средств.



Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми результатами и деятельности предприятия

1.1 Формирование финансовых результатов деятельности предприятия и роль прибыли

Формирование финансовых результатов деятельности имеет огромное и можно сказать одно из важнейших значение в условиях рыночной экономики, ведь оно отображает прибыль, а значит и весь смысл самой предпринимательской деятельности, главной задачей которой всегда являлась и является доход. Прибыль отображает весь исход работы предприятия, является главным его показателем и определителем его успеха.

Финансовый результат деятельности можно увидеть в изменении величины его собственного капитала за отчетный период, а система показателей и коэффициентов финансового результата позволяет оценить и спрогнозировать возможность компании обеспечвать непрекращающийся рост собственного капитала.

Показатели финансовых результатов отражают эффективность компании по направлениям производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной деятельности. Именно они являются базой экономического развития и установки его правильных финансовых отношений со всеми представителями бизнеса.

Для формирования источников бюджета прибыль является важнейшим путем, а ее рост позволяет предприятию самофинансироваться, расширять производство, выплачивать долговые обязательства, решать проблемы заинтересованности персонала. Следовательно, показатели прибыли - самые важные в системе оценки результативности компании, уровня ее надежности и финансового благополучия, в роли как и отдельной организации, так и в роли партнера.

Обычно, главная статья финансовых результатов отчетного периода- это прибыль от реализованной продукции. Это разница между себестоимостью товара и выручки от его продажи. Иные доходы и расходы от операций отражают финансовый результат от операций, связанных с движением имущества предприятия. Тут отражаются еще и валютные операции (продажа валюты и разница курса, деньги по уплате в налоги из за различных финансовых результатов и некоторые другие незначительные расходы и доходы). Изменение прибыли определяет их сальдо.

Также еще есть внереализационные доходы и расходы, которые показывают результаты, не включенные в предыдущие составляющие прибыли. Обычно это случайные незапланированные деньги, к примеру штрафы . Таким образом эти доходы и расходы отражают потенциальную прибыль или потерю в зависимости от выполнений или невыполнений условий договора.

Финансовый результат создается следующими основными стадиями: снабжение, непосредственно производство и реализация продукции. Они очень важны и требуют отдельного рассмотрения.)[3]

Снабжение: имеется ввиду выбор поставщика, где отбор идет по нескольким категориям, наиболее важных для производителя( цена, сроки, надежность, качество и другие).

Производство должно контролироваться путем определения размеров затрат, выбора технологии, размером заработной платы сотрудникам и другими решениями, ведь всем этим определяется себестоимость и размер налогов, что напрямую влияет на финансовые результаты деятельности компании.

На этапе реализации важна своевременная оплата заказа, так как срока оплаты зависит оборачиваемость и прочие финансовые аспекты работы компании. Сейчас в России достаточно распространена невыплата клиентов, отказ от продукции или отсрочка платежа. Это ведет к ухудшению состоянии компании, а иногда даже и к ее разорению, поэтому стадия реализации также должна контролироваться для успешного финансового результата. Предприниматель помимо контроля за платежами должен уметь правильно их распределять. Получив оплату за продукт, он , к примеру, должен определять размер финансирования незавершенного производства, размер дивидендов и вложений в ценные бумаги.

Налогообразование играет важную роль в доходах фирмы, и предприниматель также должен правильно рассчитывать налоги, так как за неправильную уплату налогов, налагаются большие штрафы.

Все показатели можно увидеть в форме № 2 квартальной и годовой бухгалтерской отчетности предприятия -- «Отчет о финансовых результатах».

Таким образом, прибыль является очень важным показателем, который описывает финансовый результат деятельности компании. Увеличение прибыли увеличивает потенциальные возможности фирмы. Прибыль определяет очень много аспектов, таких как заработные платы работников, размеры дивидендов, рентабельность фирмы и ее составляющих. Прибыль - это лучший метод сравнения и определения во многих сферах деятельности предприятия, поэтому необходимо разработать правильные методы управления и подсчета для достижения приемлемого финансового результата.

1.2 Сущность, задачи, объекты управления финансовыми результатами

Управление финансовыми результатами предприятия - это действия управления кредитно-денежными отношениями компании, которые осуществляются в определенном порядке назначаемой на этой структурой для решения взаимосвязанных задач укрепления, восстановления а также расширения финансов.

Актуальные проблемы финансовых результатов решаются в основном по определению самого предприятие, а главная задачи - это максимизация прибыли.

Более подробные задачи управления : оптимизация доходов и затрат, реструктуризация активов ( определение нужного соотношения активов), нахождение дополнительных доходов компании, налаживание финансовых отношений с партнерами и дочерними филиалами. Среди них нужно также выделять приоритетные задачи, которые в общем сводятся к выполнению двух главных объектов - · Регулированию финансовых результатов производственной деятельности и управлению активами( формирование имущества).

Действия с имуществом чаще всего касаются инвестиций в техническое совершенствование предприятия , инвестиций в ценные бумаги, образованием настоящего производства и делами с ликвидацией имущества или их реализации.

Таким образом, управляющий должен постоянно контролировать уже существующие финансовые процессы и прогнозировать инвестиции в будущие проекты, при чем даже при успешном вложении в новую деятельность нельзя забывать о рентабельности старых, ведь запущенные инвестиции должны приносить доход, а недосмотр за неэффективными вложениями способен не только не приносить пользы, но и работать на убыток компании.

Управление источниками финансовых ресурсов также важно для менеджера компании. Он должен уметь управлять собственным и заемным капиталом. Важен выбор источников, оценка стоимости ресурсов, потенциальные угрозы для компании, степень финансового риска. Основной вопрос управления источниками - это выбор вида источников, которыми будет покрываться недостаток денежных средств, соотношение собственных и заемных средств.[8]

При привлечении платных финансовых ресурсов проводится анализ эффективности производства. Привлечение кредита выгодно в том случае, если рентабельность производства выше банковского процента. Следует заметить, что брать кредит выгодно для долгосрочных проектов, а не для решения текущих краткосрочных проблем. Многие предприниматели прибегают к более дешевому, но к бессовестному и рисковому виду кредита- задолженность перед поставщиками или сотрудниками, когда проценты могут и вовсе не выплачиваться. Такой подход не только не моральный, но и может привести к разрыву связей с поставщиками, потери сотрудников, плохой репутации предприятия.

Самым безопасным источником финансовых ресурсов считают дополнительную эмиссию акций, однако этот источник не имеет определенных временных границ и может затянуться по времени.

Делая вывод, следует сказать, полноценное управления финансовыми результатами требует эффективной системы финансового менеджмента, так как это управление затрагивает почти все сферы деятельности предприятия, что логично, ведь финансовый результат отражает конечный результат всех отраслей деятельности. Разработка системы финансового менеджмента должна быть досканально установлена в каждом предприятии, ведь она ключевая при работе отдельных фирм и всей экономики России в целом, что отражается в сферах хозяйственной деятельности нашей страны - снабжении, производстве, сбыте, трудовых взаимоотношениях.

1.3 Процесс управления финансами на предприятии

Установление правильного финансового менеджмента в больших компаниях нашей страны обычно требует коренные перемены в системе всей организации.

Во первых, это исходит из того, что в больших компаниях часто остается стиль менеджмента времен плановой экономики. В те времена основной и главной задачей производителя было выполнить план заказов, именно по этому критерию и определялась успешность предприятия, а значит главной целью была не прибыль. Вследствие этого, большое внимание уделялась технологиям производства и самому производственному процессу, а не финансовым механизмам.

В современном мире в условиях рыночной экономике России меняются приоритеты с производства на прибыль, а значит и меняется управления, для которого нужно выделять иную информацию по работе предприятия. Тем не менее, управленческий учет не позволяет своевременно свести разрозненную информацию о финансах в одну и определить влияние центров формирования доходов и затрат на общий финансовый результат.

В управлении компанией в таком случае присутствуют признаки системной дезорганизации, что означает слишком большое количество второстепенной не особо важной информации и маленькое количество по настоящему нужной и актуальной информации, не систематизированный контроль за деятельностью компании , излишняя инерция при осуществлении действий управления.

Финансовый менеджмент -- это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности коммерческой организации. Такой вид менеджмента обязателен для любого предприятия, и входит в общую систему менеджмента, которые подразделяется на объект управления и субъект управления.[11]

Основным объектом управления является денежный оборот, то есть постоянный поток денежных поступлений, которые проходят через различные счета компании. Чтобы управлять денежным оборотом надо заниматься прогнозированием, причем на различные временные сроки, уметь определить размеры дохода и его интенсивность, рациональность инвестирования. Для этого необходим анализ денежного оборота компании, всех его сфер изменений финансовых ресурсов, капитала, отношений с коммерческими партнерами.

Главной задачей при финансовом менеджменте является построение эффективного внутреннего механизма управления предприятия. Для этой сложной задачи надо выполнять множество действий, наиболее важными из которых являются:

1)Постройка системы управления в условиях финансовой прозрачности. К примеру, если выбирать наиболее эффективную систему для больших компаний, то тут стоит следовать принципам бюджетного управления.

2)Подразделение организации системы управления на бизнес- единицы.

3)Организация доступа ко всей информации по всем отраслям компании, которые включают в себя объекты управления финансами, планирование, финансовые потоки и анализ.

Персонал необходимо всегда вовремя информировать и развивать знания о финансовом учете, чтобы идти в ногу со временем, осваивать инновации и быть готовым к решению новых проблем и работать в разных обстоятельствах.

4) Определение стандарта отчетности и документации, где особое внимание стоит уделить связи бухгалтерского, управленческого и финансового отчетов, так как бухгалтер- главный в работе с финансовой информацией компании. поскольку основным источником фактической финансовой информации является бухгалтерия предприятия. Это нужно для своевременного поступления информации и ее достоверности.

5) Компьютеризация всех описанных ранее задач, с целью упрощении работы, ее точности и удобстве хранения информации и ее использования.

Субъектом управления в финансовом менеджменте - это финансовая дирекция, ее отделы и сотрудники, работающие в них. Управляющая подсистема в свою очередь ставит цели и задачи менеджмента, а так же в дальнейшем их реализует. При успешной работе финансового менеджмента должна улучшится конкурентоспособность, рациональное и эффективное использование и привлечение прибыли. Все функции менеджмента исходят за счет этого субъекта и объекта.

Основные функции объекта управления:

1) Воспроизводственная, то есть функция добычи капитала, источников ресурсов и денежных средств.

Оценка этой функции происходит по измерению роста собственного капитала; более высокий темп роста собственного капитала, чем рост валюты баланса; степени капитализации прибыли, повышения рентабельности капитала и скорости его оборота, а также роста доходности.

2) Производственная, то есть управление финансами при производстве.

Оценка этой функции проводится по структуре капитала; распределения балансовой прибыли; динамике себестоимости продута, динамике оплаты труда.

3) Контрольная, то есть отслеживание рентабельности финансовых операций, каждая из которых должна приносить фирме пользу и приводить к желаемому эффекту.

Функции субъекта управления: прогнозирование финансовых ситуаций и финансовой деятельности, регулирование денежного оборота, расчет итогов инвестиций и производства, анализированные работы с капиталом, регулирование действий с денежными средствами.[9]

Интересы предприятие должны стоять на перовом месте у сотрудников , ведь их работа прямо влияет на конечный финансовый результат.

Менеджер по финансам должен следить за исполнением правовых норм и соблюдением законности в работе фирмы, установление отношений между участниками финансовых операций, прогнозировать инвестиции, выбирать вид кредитования, разработка проектов инвестиций, работать со страховыми фирмами и выбирать вид страхования, поддерживать конкурентоспособность, обеспечивать финансовыми ресурсами всю деятельность, анализировать и подводить итоги проделанной финансовой работы. Работа финансового менеджера сложна и разделяется на отрасли, в каждой из которых проводятся свои действия и мероприятия для достижения выполнением маленьких задач одной большой.



Глава 2 Управление финансовыми результатами при маржинальном подходе

2.1 Маржинальный подход

Финансовые результаты определяются величиной доходов от реализованной продукции. На основе этих результатов управляющий делает выводы и принимает нужные решения. Обычно текущие финансовые результаты определяют каждый месяц или еще чаще, что бы принять решения оперативно, пока проблема актуальна и решение возможно, тем более многие проблемы требуют срочного решения. Эти результаты можно определять по совокупным издержкам производства, по данным о полной себестоимости реализованной продукции, по данным о величине переменных затрат (расчет маржинального дохода).

Традиционными принято считать первые два способа, в настоящее же время более подходит перспективный анализ Он заключается в сопоставлении выручки только с переменными затратами. Полученная разность каждой категории продукта показывает долю этой категории в покрытии постоянных затрат. Далее из суммы долей этого покрытия вычитают общую величину постоянных издержек. Таким образом, величина доли покрытия постоянных издержек по каждому продукту показывает степень его участия в возмещении этих издержек, а также в достижении прибыли.

Самым популярным является анализ «затраты-объем-прибыль» или CPV. Он показывает размеры затрат и их влияние на всю деятельность производства, помогает дать оценку последствий менеджмента. Полученную информацию от анализа готовят с учетом некоторых допущений: отсутствие структурных сдвигов, неизменность постоянных затрат, соответстивие с релевантным уровнем, неизменность цены реализации продукции, неизменность производительности труда, объем производства - единственный фактор влияющий прибыль, равенство обьема продаж и производства, неизменность ассортимента продукции.

Расчёты маржинального подхода.

Один из факторов, где используется маржинальный подход, а именно метод маржинальной прибыли, называется точка безубыточности. Анализ безубыточности определяет изменение обьема продаж, затрат и чистой прибыли. Точка безубыточности соответствует такому объему продаж, при котором предприятие в состоянии покрыть все свои затраты, не получая прибыли.

Метод маржинальной прибыли подсчитывается математическим методом. Формулы расчетов:

Прибыль = Выручка от реализации - Переменные затраты - Постоянные затраты,

где

Выручка от реализации = Количество проданных единиц продукции x Цена реализации единицы;

Переменные затраты = Количество проданных единиц продукции x Переменные затраты на единицу;

Маржинальная прибыль = Выручка от реализации - Переменные затраты на этот объем продукции.

Можно вывести формулы для точки безубыточности в единицах продукции и в денежном выражении.

Точка безубыточности (в единицах продукции) = Постоянные затраты / Маржинальная прибыль на единицу продукции



При этом маржинальная прибыль на единицу продукции называется удельной маржинальной прибылью.

Точка безубыточности (в денежном выражении) = Постоянные затраты / % Маржинальной прибыли на единицу продукции,

где процент маржинальной прибыли просто выражает удельную маржинальную прибыль как процент от продажной цены единицы продукции.

Данные для формул берутся из отчетов.

С этими расчетами предприятие определяет цену и количество товара, необходимое для получение желаемой прибыли. Изменение прибыли в разных условиях, зависимость прибыли от затрат, необходимый объём продаж для покрытия дополнительных затрат и другое. Также можно рассчитать целевые суммы продаж :

Целевой объем продаж в единицах = (Постоянные затраты + Целевая прибыль) / Маржинальная прибыль на единицу.

Пример расчёта.

Продажи 12000

Цена на единицу продукции 250

Итого 3000

Переменные затраты на :

Сырье и материалы - количество штук 12000 , цена на единицу продукции 95,итого 1 140 000

Электроэнергию - количество штук 12000, цена на единицу продукции 45, итого 540 000

Зарплату - количество штук 12000, цена на одну зарплату 20, итого 240 000

ИТОГО затрат 1 920 000

Прибыль : количество штук 12000 , цена на единицу продукции 17, итого 203 850

Вопросы, которые может решить анализ на основе маржинального подхода:

1) Сколько единиц продукта надо продать компании для покрытия всех расходов?

2) Сколько единиц продукции надо продать компании для целевой прибыли размеров в 90 рублей?

Ответы:

1) Критический объем продаж равен отношению постоянных затрат ( имеется в виду на единицу продукции) и цены единицы продукции - переменные расходы на единицу= 876 150 / (250 - 160) = 9 735 штук .

2) Целевой объем продаж ( так же в единицах) равен отношению Постоянные затрат + Целевая прибыль и Цены единицы продукции - Переменные расходы на единицу = (876 150 + 90) / (250 - 160) = 9 736 штук.

Анализы точки безубыточности и маржинальной прибыли составляют важнейшую часть принятия управленческих решений.

2.2 История выбранного для анализа предприятия

Далее проведем анализ предприятия по 15 коэффициентам.

Выбранное предприятие: компания РУСАЛ (Росиийский Аллюминий). Причиной выбора послужили открытые отчетные данные а так же важность работы компании для страны, так как работа предприятия связана с географией и полезными ресурсами, что имеет прямую связь с развитием экономики России. Таким образом, деятельность предприятия сказывается не только на ее прибыли, но и на помощи нашей экономике, производству, добыче материалов для возможности работы других заводов. Эта компания вносит полезный вклад в развитие России, а значит рассмотреть пути ее развития анализировать ее работу будет полезно не только для самого РУСАЛа, но и для всей нашей страны в общем.

Компания является крупным производителем алюминия и глинозема и четвертой по величине частной компанией. Главный председатель - Виктор Вексельберг.Генеральный директор-Олег Дерипакса. Число сотрудников составляет около 100 тысяч человек. Основные клиенты-США, Россия и страны СНГ. Транспортная, строительная и упаковочная отрасль потребления. Входит в 20 крупнейших компаний России по обьему рыночной стоимости. Предприятие было основано в 2007 году в следствии слияния алюминиевых и глинозёмных активов российских компаний Русский Алюминий и СУАЛ и алюминиевых активов швейцарского сырьевого трейдера Glencore . В 2013 году обьем алюминия составил 3,857 трлн.

Основные проекты и планы компании:

Постройка Тойшецкого алюминиевого завода

Переход на более экологичные технологии

Постройка АЭС на Дальнем Востоке

Создание боксито-глиноземного комплекса

2.3 Финансовый анализ выбранного предприятия с добавлением маржинальных коэффициентов

Баланс на 2014 и 2015 год смотреть в приложениях

Подсчитанные коэффициенты 2015 год 2014 год

Автономии	0,9	0,84
Маневренности СК	0,6	0,6
Отношение мобильных и иммобильных активов	1,4	1,44
Заемных и собственных средств	0,8	0,19
Обеспечения собственными средствами	11,28	8,82
Абсолютной ликвидности	0,1	1,18
Текущей ликвидности	7,5	3, 85
Быстрой ликвидности	6,49	3,28
Общей рентабельности	19%	27%
Рентабельности отдельных продаж	21%	27,47%
Рентабельности производства	41%	81,82%
Оборачиваемость активов в днях	149	150
Производственный цикл	19	20,24
Фондоотдача	98	96
Оборачиваемость дебиторской задолженности	26	82

Маржинальный доход	15051000
Точка безубыточности	12 454 367,26
Запас прочности	28

Коэффициент автономии (Собственный капитал / Активы) = 0,9

Этот коэффициент показывает насколько предприятие независимо от заемных средств. Чем он выше, тем устойчивее предприятие. Рекомендуемое значение : больше 0, 5 и менее 0,7.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Собственные оборотные средства / Собственный капитал) = 0,6

Показывает часть собственного оборотного капитала, находящуюся в обороте. Рекоммендуемое значение более 0,2 но менее 0,5.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов ( Оборотные активы / Внеоборотные активы) =1,4

Показывает сколько на один рубль оборотных активов приходится внеоборотных.

Коэффициент заемных и собственных средств (Заемный капитал / Собственный капитал) =0,8

Рекомендуется значение менее 0,7.



Коэффициент обеспечения собственными средствами ( Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы)= 11,28

Показывает насколько достаточно собственных средств, нужных для текущей деятельности.

Должен быть более 0,1.

Коэффициент абсолютной ликвидности ((Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства)= 1, 6

Показывает способность компании погашать текущие обязательства за счет только своих активов. Рекомендуется значение более 0,2.

Коэффициент текущей ликвидности (Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства) = 7,5

Наиболее частый показатель ликвидности. Рекомендуемое значение более 1.

Коэффициент быстрой ликвидности ((Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства)= 6,49

Показывает способность компании погасить текущие обязательства в случае проблем с реализацией продукции. Рекомендуется значение более 1.

Коэффициент общей рентабельности (прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%) = 19 %

Определяет, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров.

Рекомендуемое значение от 10 до 40%

Коэффициент рентабельности отдельных продаж 21%

Коэффициент рентабельности Производства 41%

Оборачиваемость активах в днях (отношение годовой выручки к среднегодовой величине оборотных активов)= 149

Показывает интенсивность использования определенных активов.

Производственный цикл 19 дней

Фондоотдача 98 дней

Оборачиваемость дебиторской задолженности 96 дней

Маржинальные коэффициенты.

Маржинальный доход (выручка за реализованную продукцию минус сопутствующие им накладные или переменные затраты) = 16340000 - 1289000 = 15051000

Маржинальный доход показывает разницу между доходами, образующимися от продажи продукции и переменными затратами предприятия. То есть это выручка, которую предприятие получило от продажи своего продукта без учета НДС. Маржинальный доход-это это разница выручки хозяйствующего субъекта, получаемого в результате реализации продукции и общей суммы его непостоянных затрат. Этот показатель показывает тот вклад, который может сделать предприятие для покрытия постоянных затрат для получении прибыли. Таким образом маржинальный доход воздействует на количество реальной прибыли.

Точка безубыточности (Выручка от продаж *Затраты пост/(Выручка - Зпеременные) =12 454 367,26 руб.

Запас прочности является процентным отклонением фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) порога рентабельности.

Запас прочности ( Bыручка - точка безубыточности )/Bыручка * 100%=28



Глава 3. Личная оценка финансовых результатов выбранного предприятия

3.1 Вывод из финансового анализа предприятия РУСАЛ

Сделав расчёты коэффициентов можно сделать вывод о успешной работе предприятия, хотя это очевидно из информации, приведенной выше в описании компании. Однако показатели подтверждают данную информацию, и дают новую почву для размышлений. Конечно, многие цифры по разному оцениваются из за масштаба предприятия и вида производимой продукции, к примеру, производственный цикл у РУСАЛа 19 дней, что было бы не очень хорошо для маленькой фирмы с низким объёмом продукции. В этой же компании масштабное сложное производство, поэтому такой производственный цикл приемлем и не пагубно влияет на деятельность РУСАЛа. Также мы наблюдаем высокую автономность и самостоятельность предприятия, что значит его независимость от заемных средств. То есть, фирма для увеличении прибыли могла бы воспользоваться дополнительными займами, так как ситуация позволяет, но возможно она решает не рисковать и финансироваться в большинстве за счет своих ресурсов. Еще мы видим среднюю рентабельность. Таким образом, по- моему мнению, коэффициенты РОСАЛа в норме и несмотря на некоторые отклонения от рекомендуемых значений, компания стабильна и на данный момент успешна.

3.2 Рекомендации

Я бы порекомендовала компании повысить уровень ликвидности, так как он меньше 0,2,так как маленький коэффициент ликвидности говорит о неспособности погашения текущих обязательств за счет ликвидных оборотных активов. Это можно сделать за счет погашения дебиторской задолженности, а мы видим что в данной компании она есть и не маленькая. Так же можно повысить быструю ликвидность за счет увелечения роста обеспеченности запасов своих оборотных средств. Еще РУСАЛ достаточно крупаня компания и может прибегнуть к такому способу как выпуск новых акций. Также можно сдерживать прирост внеоборотных активов.

Помимо ликвидности, я бы посоветовала увеличить рентабельность. Она увеличивается за счет ускорения оборачиваемости активов. Так же можно для получения дополнительного дохода вложить средства в ценные бумаги или другие предприятия.



Заключение

Подводя итоги, можно сказать, что показатели финансовых результатов и их коэффициенты описывают работу предприятия и необходимы в любой деятельности. Они являются фундаментом для принятия управленческих решений и оценки бизнеса. финансовый маржинальный прибыль

Финансовые результаты и работа с ними дают возможность :

осуществления стратегии управления, поддерживать правильную структуру предприятия, нарастить капитал,

обеспечить операционную деятельность,

участия в социальной политике,

улучшить психологический климат в компании,

поддерживать конкуренцию.

Маржинальным подходом пользуются и в большой системе контроллерного и в отдельном элементе управления определенного сегмента. Несмотря на это, в России маржинальный подход развит еще недостаточно. Многие предприниматели не знают, что для решения их типичных управленческих проблем именно этот подход был бы очень уместен и возможно помог, особенно при учете затрат и ценообразования, пример определения которых был рассмотрен в данной работе. Часто, при применении только классического метода с калькулятором допускаются ошибки в подсчетах , что может привести к серьезным последствиям ,особенно в крупных фирмах.

Объясняется такая непопулярность этого подхода традиционным для нашей страны методом калькулированы полной себестоимости. Он используется уже долгие годы, когда еще присутствовала плановая экономика. Также маржинальному подходу не соответствует база бухгалтерского учета, привычная для России.

Главным плюсом маржинального подхода принято считать в возможности определения объема продаж, при котором фирма не получает прибыль, но и не несет убытки, критического уровня постоянных затрат, критической цены реализации. Он позволяет найти ответы на многие вопросы управления.

Чтобы улучшить финансовые результаты компании, следует стараться увеличить объём производства и сбыта товара, увеличить запас финансовой прочности в цене , следить за ликвидностью. Эти меры позволят поддержать конкурентоспособность, вести действенный маркетинг, установить правильную цену на продукт, избежать многих рисков, настроить ритмичность работы и в общем принести прибыль.



Список используемой литературы

1. Ананьина Е.А., Данилочкин С.В., Данилочкина Н.Г. и др. Контроллинг как инструмент управления предприятием. -- М.: ЮНИТИ, 2012. 450 с.

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: Перспектива, 2011. 358 c.

3. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / пер. с англ. 5-е изд. - М.: РАГС, «ЭКОНОМИКА», 2012

4. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 432 с.

5. Дайле А. А. Практика контроллинга(перевод с немецкого) - М.: Финансы и статистика, 2011. 490 с.

6. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2012. 250 с.

7. Друри К.А. Введение в управленческий и производственный учет. - М.: Аудит, 2014. 360 с.

8. Жарикова Е.В. Основы рыночной экономики - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2012. 150 с.

9. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. - М.: Банки и биржи, 2013. 220 с.

10. Комаха А.А. Маржинальный подход // Финансовый директор. 2015. №4. с 27-29

11. Крючкова О.Н., Попов Е.В. Классификация методов ценообразования // Маркетинг в России и за рубежом. 2012. № 4. С. 32 - 53.

12. Миронов М.Г., Замедлина Е.А. Финансовый менеджмент. - М.: Экзамен, 2014. 260 с.

13. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2011. 115 с.

14. Тафинцева В.Н. Маржинальный доход, как инструмент оценки финансовых результатов // Финансовый менеджмент. 2011. №3. с.35-40

15. Управленческий учет: Учебное пособие/ Под ред. А.Д. Шеремета - 2-е изд., испр. -- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. 160 с.



Приложения

Баланс на 2015 год.

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы 35240

Результаты исследований и разработок 0

Нематериальные поисковые активы 0

Материальные поисковые активы 0

Основные средства 3450000

Доходные вложения в материальные ценности0

Финансовые вложения 49000

Отложенные налоговые активы 17500

Прочие внеоборотные активы 73000

ИТОГО по разделу I 3624740

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 840900

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 61300

Дебиторская задолженность 4300000

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1450000

Денежные средства и денежные эквиваленты 42000

Прочие оборотные активы 1370

ИТОГО по разделу II 6695570

БАЛАНС 10320310

Пассив

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 4250000

Собственные акции, выкупленные у акционеров 0

Переоценка внеоборотных активов 0

Добавочный капитал (без переоценки) 5650000

Резервный капитал 730

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2450000

ИТОГО по разделу III 12350730

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0

Заемные средства 302000

Отложенные налоговые обязательства 0

Резервы под условные обязательства 0

Прочие долгосрочные обязательства 302000

ИТОГО по разделу IV

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства 862000

Кредиторская задолженность 900

Доходы будущих периодов 40400

Резервы предстоящих расходов и платежей 30500

Прочие краткосрочные обязательства 939800

ИТОГО по разделу V 13586530

БАЛАНС

Форма №2 Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках)

Показатель

Выручка 16340000

Себестоимость продаж 11510000

Валовая прибыль (убыток) 4830000

Коммерческие расходы 444000

Управленческие расходы 845000

Прибыль (убыток) от продаж 345000(стр.2100-2210-2220)

Доходы от участия в других организациях 0

Проценты к получению 188000

Проценты к уплате 5300

Прочие доходы 0

Прочие расходы 580800

Прибыль (убыток) до налогообложения(стр.2200+2310+2320-2330+2340-2350) 3142900

Текущий налог на прибыль 7300

в т.ч.: постоянные налоговые обязательства (активы) 0

Изменение отложенных налоговых обязательств 0

Изменение отложенных налоговых активов 0

Прочее

Чистая прибыль (убыток) 2412900

СПРАВОЧНО

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) 0

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0

Совокупный финансовый результат периода 0

Базова прибыль (убыток) на акцию 0

Баланс 2014 год

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы 45650

Результаты исследований и разработок 0

Нематериальные поисковые активы 0

Материальные поисковые активы 0

Основные средства 4450000

Доходные вложения в материальные ценности0

Финансовые вложения 56000

Отложенные налоговые активы 16700

Прочие внеоборотные активы 79800

ИТОГО по разделу I 4648150

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 887900

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 68900

Дебиторская задолженность 3670000

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 2000000

Денежные средства и денежные эквиваленты 49000

Прочие оборотные активы 28000

ИТОГО по разделу II

БАЛАНС

Пассив

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 4980000

Собственные акции, выкупленные у акционеров 0

Переоценка внеоборотных активов 0

Добавочный капитал (без переоценки) 4560000

Резервный капитал 730

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2897000

ИТОГО по разделу III 12350730

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0

Заемные средства 292000

Отложенные налоговые обязательства 0

Резервы под условные обязательства 0

Прочие долгосрочные обязательства 282000

ИТОГО по разделу IV 574000

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства 842000

Кредиторская задолженность 800

Доходы будущих периодов 41400

Резервы предстоящих расходов и платежей 29500

Прочие краткосрочные обязательства 899800

ИТОГО по разделу V 1813500

БАЛАНС

Форма №2 Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках)

Показатель

Выручка 16240000

Себестоимость продаж 10510000

Валовая прибыль (убыток) 5730000

Коммерческие расходы 434000

Управленческие расходы 835000

Прибыль (убыток) от продаж 334000

(стр.2100-2210-2220)

Доходы от участия в других организациях 0

Проценты к получению 178000

Проценты к уплате 5300

Прочие доходы 0

Прочие расходы 580800

Прибыль (убыток) до налогообложения

(стр.2200+2310+2320-2330+2340-2350) 3142900

Текущий налог на прибыль 7200

в т.ч.: постоянные налоговые обязательства (активы) 0

Изменение отложенных налоговых обязательств 0

Изменение отложенных налоговых активов 0

Прочее

Чистая прибыль (убыток) 2812900

СПРАВОЧНО

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) 0

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 0

Совокупный финансовый результат периода 0

Базовая прибыль (убыток) на акцию 0

Размещено на Allbest.ru