Оценка проектов
Первичный отбор инвестиционных проектов, расчет показателей их эффективности и дисконтированного срока окупаемости. Внутренняя норма доходности проекта. Принципы формирования инвестиционного портфеля, его структура и компоненты, а также норма прибыли.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 06.06.2016 |
| Размер файла | 161,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
инвестиционный прибыль окупаемость портфель
Привлекательность предприятий, как для отечественных, так и зарубежных инвесторов с одной стороны зависит от стабильности макроэкономических и политических условий в стране. С другой стороны, для определения выгодности вложений инвестору необходим детально разработанный бизнес-план (или технико-экономическое обоснование) инвестиционного проекта, показывающий все преимущества данного проекта по сравнению с альтернативным использованием имеющихся у него финансовых ресурсов.
В самом общем смысле инвестиционным проектом называется план или программа вложений капитала с целью последующего получения прибыли.
Признаки инвестиционных проектов:
-изменение основного содержание проекта;
-временная ограниченность продолжительности проекта;
-ограниченность требуемых ресурсов;
-новизна.
На практике понятие «инвестиционный проект» может употребляться:
- как совокупность работ или деятельность по разработке новых или модернизации существующих изделий;
- как система организационно-правовых, аналитических, инженерно-технических, экономических и расчетно-финансовых документов, необходимых для обоснования и проведения реализации соответствующих работ.
Сущности проекта отвечает его трактовка как комплекса мероприятий, предназначенных для достижения в течении ограниченного периода времени и при установленном бюджете поставленных целей.
Целью курсовой работы является изучение принципов расчета инвестиционных показателей и определение на их основе наиболее инвестиционно - привлекательных проектов.
Главной целью формирования инвестиционного портфеля является реализация инвестиционной стратегии предприятия путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов.
Задачи:
- обеспечение высоких темпов роста капитала;
- обеспечение высоких ростов дохода;
- обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
- обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля.
Будут рассмотрены 6 бизнес планов: кафе-бистро ООО «Вкусненько», магазин элитной одежды «Emily Style», компания по производству и реализации натяжных потолков ООО «Облако», фирма по продаже и установке систем видеонаблюдения ООО «ВидеоБум», универсальный магазин детских товаров ООО «Сказка» и Бизнес Кафе «Илига-нова».
1. Описание проектов
Необходимо рассмотреть данные инвестиционные проекты более подробно:
1. Кафе - бистро ООО «Вкусненько»
ООО «Вкусненько» представляет собой кафе-бистро. Бистром (фр. bistro, реже bistrot) - небольшой ресторан-кафе, где подаются простые блюда.
Покупателями товаров будут люди, которые решили перекусить. При этом обхват клиентов очень обширен: от случайных прохожих, до студентов, рабочих, которые там обедают.
В перспективе планируется расширится до сети кафе-бистро. В городе много мест, где возникает потребность в быстром перекусе: около больниц, учебных заведений, различных организаций. Так же планируется расширить ассортимент товаров, учитывая пожелания потребителей.
Основная продукция:
1) Блинчики с ветчиной и сыром
2) Вареники с картофелем
3) Оладьи
4) Чай
Сумма кредита: 1 482 167 руб. Процентная ставка: 27% годовых. Срок кредита: 3 года. Платежи: поквартально. Вид платежей: аннуитетный.
Таблица 1. Основные и вспомогательные оборудования в шт.
|
Наименование |
Количество, шт. |
Стоимость, руб. |
Итого стоимость, руб. |
|
|
Микроволновая печь |
1 |
4 999,00 |
4 999,00 |
|
|
Электрическая плитка |
1 |
7 300,00 |
7 300,00 |
|
|
Кухонные весы |
1 |
1 399,00 |
1 399,00 |
|
|
Кассовый аппарат |
1 |
19 700,00 |
19 700,00 |
|
|
Набор посуды |
1 |
1 599,00 |
1 599,00 |
|
|
Водонагреватель |
1 |
5 700,00 |
5 700,00 |
|
|
Итого |
|
|
40 697,00 |
|
Наименование оборудования |
Цена оборудования |
Количество единиц оборудования |
Общая стоимость оборудования |
|
|
Компьютер |
35 000,00 |
1 |
35 000,00 |
|
|
Стол |
2 500,00 |
1 |
2 500,00 |
|
|
Стул |
1 500,00 |
1 |
1 500,00 |
|
|
Шкаф для документов |
3 000,00 |
1 |
3 000,00 |
|
|
Принтер Samsung SXC-4100 |
8 700,00 |
1 |
8 700,00 |
|
|
Шкаф для одежды |
4 500,00 |
1 |
4 500,00 |
|
|
Телефон |
1 800,00 |
1 |
1 800,00 |
|
|
Итого |
57 000,00 |
|||
|
Комплект мебели |
9 999 |
4 |
39 996 |
|
|
Барная стойка |
150 000 |
1 |
150 000 |
|
|
Итого |
189 996 |
Итого, общая потребность в оборудовании составляет:
|
Наименование |
Стоимость |
|
|
Здания, сооружения |
Арендовано |
|
|
Основные средства |
246 996,00 |
|
|
Оборудования |
40 697,00 |
|
|
Монтаж |
входит в стоимость оборудования |
|
|
Итого |
287 693,00 |
Таблица 2. Аренда помещения с учетом инфляции 15%, руб.
|
Наименование товара |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
Аренда |
121 500 |
121 500 |
121 500 |
121 500 |
139 725 |
139 725 |
139 725 |
139 725 |
160 683,75 |
160 683,75 |
160 683,75 |
160 683,75 |
|
|
Итого (квартал) |
121 500 |
121 500 |
121 500 |
121 500 |
139 725 |
139 725 |
139 725 |
139 725 |
160 683,75 |
160 683,75 |
160 683,75 |
160 683,75 |
Таблица 3. Денежные средства для приобретения сырья и материалов, руб.
|
Наименование товара |
2016 год |
2017 год |
|
|
|
2018 год |
|||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
Блинчики |
39 560,40 |
39 560,40 |
39 560,40 |
39 560,40 |
50 043,91 |
50 043,91 |
50 043,91 |
50 043,91 |
63 305,54 |
63 305,54 |
63 305,54 |
63 305,54 |
|
|
Вареники |
12 151,80 |
12 151,80 |
12 151,80 |
12 151,80 |
15 372,03 |
15 372,03 |
15 372,03 |
15 372,03 |
19 445,61 |
19 445,61 |
19 445,61 |
19 445,61 |
|
|
Оладьи |
21 384,00 |
21 384,00 |
21 384,00 |
21 384,00 |
27 050,76 |
27 050,76 |
27 050,76 |
27 050,76 |
34 219,21 |
34 219,21 |
34 219,21 |
34 219,21 |
|
|
Чай |
21 735,00 |
21 735,00 |
21 735,00 |
21 735,00 |
27 494,78 |
27 494,78 |
27 494,78 |
27 494,78 |
34 780,89 |
34 780,89 |
34 780,89 |
34 780,89 |
|
|
Итого (квартал) |
73 096,20 |
73 096,20 |
73 096,20 |
73 096,20 |
92 466,69 |
92 466,69 |
92 466,69 |
92 466,69 |
116 970,37 |
116 970,37 |
116 970,37 |
116 970,37 |
Таблица 4. Затраты на рекламу, руб.
|
Вид рекламы |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
Вывеска |
88 000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
2ГИС |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
25 863,00 |
25 863,00 |
25 863,00 |
25 863,00 |
29 742,45 |
29 742,45 |
29 742,45 |
29 742,45 |
|
|
Итого (квартал) |
88 000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
25 863,00 |
25 863,00 |
25 863,00 |
25 863,00 |
29 742,45 |
29 742,45 |
29 742,45 |
29 742,45 |
|
|
Итого (год) |
88 000,00 |
|
|
|
103 452,00 |
|
|
|
118 969,80 |
|
|
|
Таблица 6. Затраты на охрану помещений, руб.
|
Наименование товара |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
Мониторинг кнопки быстрого реагирования |
10 800 |
10 800 |
10 800,00 |
10 800,00 |
12 420 |
12 420 |
12 420 |
12 420 |
14 283 |
14 283 |
14 283 |
14 283 |
|
|
Мониторинг пожарной сигнализации |
6 480,00 |
6 480,00 |
6 480,00 |
6 480,00 |
7 452 |
7 452 |
7 452 |
7 452 |
8 569,80 |
8 569,80 |
8 569,80 |
8 569,80 |
|
|
Итого (квартал) |
17 280,00 |
17 280,00 |
17 280,00 |
17 280,00 |
19 872 |
19 872 |
19 872 |
19 872 |
22 852,80 |
22 852,80 |
22 852,80 |
22 852,80 |
Таблица 7. Затраты на страхование, руб.
|
Наименование объекта страхования |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
Страхование оборудования |
54 998,60 |
54 998,60 |
54 998,60 |
54 998,60 |
63 248,39 |
63 248,39 |
63 248,39 |
63 248,39 |
72 735,65 |
72 735,65 |
72 735,65 |
72 735,65 |
|
|
Страхование товара |
11 557,05 |
11 557,05 |
11 557,05 |
11 557,05 |
14 619,67 |
14 619,67 |
14 619,67 |
14 619,67 |
18 493,88 |
18 493,88 |
18 493,88 |
18 493,88 |
|
|
Итого (квартал) |
66 555,65 |
66 555,65 |
66 555,65 |
66 555,65 |
77 868,06 |
77 868,06 |
77 868,06 |
77 868,06 |
91 229,53 |
91 229,53 |
91 229,53 |
91 229,53 |
Таблица 8. Затраты на хозяйственный инвентарь, руб.
|
Наименование товара |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
Ведро |
149,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
171,35 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
197,05 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Комплект щетка и савок |
157,99 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
172,50 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
198,38 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Швабра |
658,99 |
658,99 |
658,99 |
658,99 |
757,84 |
757,84 |
757,84 |
757,84 |
871,51 |
871,51 |
871,51 |
871,51 |
|
|
Перчатки |
39,00 |
39,00 |
39,00 |
39,00 |
44,85 |
44,85 |
44,85 |
44,85 |
51,58 |
51,58 |
51,58 |
51,58 |
|
|
Салфетки |
24,69 |
24,69 |
24,69 |
24,69 |
28,39 |
28,39 |
28,39 |
28,39 |
32,65 |
32,65 |
32,65 |
32,65 |
|
|
Итого (квартал) |
1 029,67 |
722,68 |
722,68 |
722,68 |
1 174,93 |
831,08 |
831,08 |
831,08 |
1 351,17 |
955,74 |
955,74 |
955,74 |
Таблица 9. Затраты на канцелярию, руб
|
Наименование товара |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
Канцелярские товары |
709,05 |
709,05 |
709,05 |
709,05 |
815,41 |
815,41 |
815,41 |
815,41 |
937,72 |
937,72 |
937,72 |
937,72 |
|
|
Итого (квартал) |
709,05 |
709,05 |
709,05 |
709,05 |
815,41 |
815,41 |
815,41 |
815,41 |
937,72 |
937,72 |
937,72 |
937,72 |
Таблица 10. Затраты на бухгалтерский аутсорсинг, руб
|
Наименование |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
Аутсорсинг |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
20 700 |
20 700 |
20 700 |
20 700 |
23 805 |
23 805 |
23 805 |
23 805 |
|
|
Итого (квартал) |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
20 700 |
20 700 |
20 700 |
20 700 |
23 805 |
23 805 |
23 805 |
23805 |
Таблица 11. Затраты на услуги связи, руб.
|
Наименование товара |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
Телефонная связь |
780,00 |
780,00 |
780,00 |
780,00 |
897,00 |
897,00 |
897,00 |
897,00 |
1 031,55 |
1 031,55 |
1 031,55 |
1 031,55 |
|
|
Интернет |
1 500,00 |
1 500,00 |
1 500,00 |
1 500,00 |
1 725,00 |
1 725,00 |
1 725,00 |
1 725,00 |
1 983,75 |
1 983,75 |
1 983,75 |
1 983,75 |
|
|
Итого (квартал) |
2 280,00 |
2 280,00 |
2 280,00 |
2 280,00 |
2 622,00 |
2 622,00 |
2 622,00 |
2 622,00 |
3 015,30 |
3 015,30 |
3 015,30 |
3 015,30 |
Таблица 12.Заработная плата персонала, руб.
|
Персонал |
Кол |
Оклад, мес. |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||||
|
Директор |
1 |
50 000,00 |
150 000,00 |
150 000,00 |
150 000,00 |
150 000,00 |
172 500,00 |
172 500,00 |
172 500,00 |
172 500,00 |
198 375,00 |
198 375,00 |
198 375,00 |
198 375,00 |
|
|
Уборщица |
1 |
7 500,00 |
22 500,00 |
22 500,00 |
22 500,00 |
22 500,00 |
25 875,00 |
25 875,00 |
25 875,00 |
25 875,00 |
198 375,00 |
198 375,00 |
198 375,00 |
198 375,00 |
|
|
Кассир |
3 |
15 000,00 |
135 000,00 |
135 000,00 |
135 000,00 |
135 000,00 |
155 250,00 |
155 250,00 |
155 250,00 |
155 250,00 |
178 537,50 |
178 537,50 |
178 537,50 |
178 537,50 |
|
|
Рабочий, обслуживающий оборудование |
5 |
20 000,00 |
300 000,00 |
300 000,00 |
300 000,00 |
300 000,00 |
345 000,00 |
345 000,00 |
345 000,00 |
345 000,00 |
396 750,00 |
396 750,00 |
396 750,00 |
396 750,00 |
|
|
Итого (квартал) |
|
92 500,00 |
607 500,00 |
607 500,00 |
607 500,00 |
607 500,00 |
698 625,00 |
698 625,00 |
698 625,00 |
698 625,00 |
972 037,50 |
972 037,50 |
972 037,50 |
972 037,50 |
Таблица 13. Отчисления от заработной платы, руб.
|
Персонал |
Кол |
Отчисления |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||||
|
Директор |
1 |
15 000,00 |
45 000,00 |
45 000,00 |
45 000,00 |
45 000,00 |
51 750,00 |
51 750,00 |
51 750,00 |
51 750,00 |
59 512,50 |
59 512,50 |
59 512,50 |
59 512,50 |
|
|
Уборщица |
1 |
2 250,00 |
6 750,00 |
6 750,00 |
6 750,00 |
6 750,00 |
7 762,50 |
7 762,50 |
7 762,50 |
7 762,50 |
59 512,50 |
59 512,50 |
59 512,50 |
59 512,50 |
|
|
Кассир |
3 |
4 500,00 |
40 500,00 |
40 500,00 |
40 500,00 |
40 500,00 |
46 575,00 |
46 575,00 |
46 575,00 |
46 575,00 |
53 561,25 |
53 561,25 |
53 561,25 |
53 561,25 |
|
|
Рабочий, обслуживающий оборудование |
5 |
6 000,00 |
90 000,00 |
90 000,00 |
90 000,00 |
90 000,00 |
103 500,00 |
103 500,00 |
103 500,00 |
103 500,00 |
119 025,00 |
119 025,00 |
119 025,00 |
119 025,00 |
|
|
Итого (квартал) |
|
27 750,00 |
182 250,00 |
182 250,00 |
182 250,00 |
182 250,00 |
209 587,50 |
209 587,50 |
209 587,50 |
209 587,50 |
291 611,25 |
291 611,25 |
291 611,25 |
291 611,25 |
Таблица 14. Общие затраты, руб.
|
Наименование товара |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||||||||||
|
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
||
|
1. Производственные издержки |
|||||||||||||
|
Сырье, материалы |
73 096,20 |
73 096,20 |
73 096,20 |
73 096,20 |
92 466,69 |
92 466,69 |
92 466,69 |
92 466,69 |
116 970,37 |
116 970,37 |
116 970,37 |
116 970,37 |
|
|
Аренда помещений |
121 500,00 |
121 500,00 |
121 500,00 |
121 500,00 |
139 725,00 |
139 725,00 |
139 725,00 |
139 725,00 |
160 683,75 |
160 683,75 |
160 683,75 |
160 683,75 |
|
|
Заработная плата производственного персонала |
457 500,00 |
457 500,00 |
457 500,00 |
457 500,00 |
526 125,00 |
526 125,00 |
526 125,00 |
526 125,00 |
773 662,50 |
773 662,50 |
773 662,50 |
773 662,50 |
|
|
Отчисления от заработной платы |
137 250,00 |
137 250,00 |
137 250,00 |
137 250,00 |
157 837,50 |
157 837,50 |
157 837,50 |
157 837,50 |
232 098,75 |
232 098,75 |
232 098,75 |
232 098,75 |
|
|
Итого производственных издержек |
789 346,20 |
789 346,20 |
789 346,20 |
789 346,20 |
916 154,19 |
916 154,19 |
916 154,19 |
916 154,19 |
1 283 415,37 |
1 283 415,37 |
1 283 415,37 |
1 283 415,37 |
|
|
2. Административно-офисные издержки |
|||||||||||||
|
Заработная плата административного персонала |
150 000,00 |
150 000,00 |
150 000,00 |
150 000,00 |
172 500,00 |
172 500,00 |
172 500,00 |
172 500,00 |
198 375,00 |
198 375,00 |
198 375,00 |
198 375,00 |
|
|
Отчисления от заработной платы |
45 000 |
45 000,00 |
45 000,00 |
45 000,00 |
51 750,00 |
51 750,00 |
51 750,00 |
51 750,00 |
59 512,50 |
59 512,50 |
59 512,50 |
59 512,50 |
|
|
Охрана |
17 280 |
17 280 |
17 280 |
17 280 |
19 872 |
19 872 |
19 872 |
19 872 |
22 852 |
22 852 |
22 852 |
22 852 |
|
|
Страхование |
65 067,10 |
65 067,10 |
65 067,10 |
65 067,10 |
75 692,94 |
75 692,94 |
75 692,94 |
75 692,94 |
88 142,09 |
88 142,09 |
88 142,09 |
88 142,09 |
|
|
Транспортные расходы |
45 000,00 |
45 000,00 |
45 000,00 |
45 000,00 |
51 750,00 |
51 750,00 |
51 750,00 |
51 750,00 |
59 512,50 |
59 512,50 |
59 512,50 |
59 512,50 |
|
|
Канцелярия |
709,05 |
709,05 |
709,05 |
709,05 |
815,41 |
815,41 |
815,41 |
815,41 |
937,72 |
937,72 |
937,72 |
937,72 |
|
|
Бухгалтерский аутсорсинг |
18 000,00 |
18 000,00 |
18 000,00 |
18 000,00 |
20 700,00 |
20 700,00 |
20 700,00 |
20 700,00 |
23 805,00 |
23 805,00 |
23 805,00 |
23 805,00 |
|
|
Связь |
2 280,00 |
2 280,00 |
2 280,00 |
2 280,00 |
2 622,00 |
2 622,00 |
2 622,00 |
2 622,00 |
3 015,30 |
3 015,30 |
3 015,30 |
3 015,30 |
|
|
Хозяйственный инвентарь |
1 029,67 |
722,68 |
722,68 |
722,68 |
1 174,93 |
831,08 |
831,08 |
831,08 |
1 351,17 |
955,74 |
955,74 |
955,74 |
|
|
Инкассация и обслуживание кассы |
30 000,00 |
30 000,00 |
30 000,00 |
30 000,00 |
34 500,00 |
34 500,00 |
34 500,00 |
34 500,00 |
39 675,00 |
39 675,00 |
39 675,00 |
39 675,00 |
|
|
Итого административных издержек |
374 365,82 |
374 058,83 |
374 058,83 |
374 058,83 |
431 377,28 |
431 033,43 |
431 033,43 |
431 033,43 |
497 179,08 |
496 783,66 |
496 783,66 |
496 783,66 |
|
|
3. Маркетинговые издержки |
|||||||||||||
|
Реклама |
88 000 |
25 863 |
25 863 |
25 863 |
25 863 |
29 742 |
29 742 |
29 742 |
29 742 |
||||
|
Итого (всего) |
1 251 712,02 |
1 163 405,03 |
1 163 405,03 |
1 163 405,03 |
1 373 394,48 |
1 373 050,63 |
1 373 050,63 |
1 373 050,63 |
1 810 336,90 |
1 809 941,47 |
1 809 941,47 |
1 809 941,47 |
2. Салон - продажи женской эксклюзивной одежды «Emily Style».
Данный салон мультибрендовый, то есть ассортимент товаров предоставляется от нескольких дизайнеров.
Ассортимент одежды для нового магазина:
- повседневные платья;
- вечерние платья;
- костюмы.
Для покрытия данных затрат получено «Потребительский кредит без обеспечения» в Сбербанке на сумму - 726 581 тыс. руб. Ставка - 26,5%, срок -12 кварталов
Таблица 15. Потребность в финансировании, руб.
|
Наименование расходов |
Стоимость |
Примечание |
|
|
1.Производственные хозяйственные помещения |
42000 |
Площадь - 30 м2, цена 1м2 - 1400 руб. |
|
|
2.Оборудование, инструмент, оснастка |
128892 |
Стоимость ОС определяется исходя из потребности, рассчитанной в разделе "Общая потребность в основных средствах" |
|
|
3.Первоначальные запасы |
446565 |
Закупочные цены на одежду |
|
|
4.Расходы на заработную плату |
71000 |
Производственный персонал - 41000 руб, административный персонал - 30000 руб. |
|
|
5. Отчисления |
21300 |
30% от общего фонда заработной платы |
|
|
5.Стоимость лицензии, патентов, технической документации |
19500 |
Срок действия лицензии - 5 лет |
|
|
6.Расходы на регистрацию, согласование и т.д. |
11400 |
Стоимость услуг по регистрации ООО -- 2900 руб. Государственная пошлина при регистрации -- 4000 руб;Услуги нотариуса -- 800 руб; Заказ и изготовление печати -- 1200 руб; Открытие Расчетного счета (+тарифы банка на открытие счетов) -- 2500 руб; |
|
|
7. Аутсорсинг |
3900 |
Комплексное бухгалтерское обслуживание стоимостью 3900 руб. в месяц |
|
|
8. Прочие расходы |
6456 |
|
|
|
9. Страхование |
567,63 |
Определяется по страховому тарифу |
|
|
Итого затрат |
751581 |
|
|
|
Имеются собственные средства |
25000 |
|
|
|
Потребность в заемных средствах |
726 581 |
|
3. Производство и реализация натяжных потолков ООО «Облако»
Компания «Облако» производит и реализовывает натяжные потолки различного дизайна.
Компанию по производству и реализации натяжных потолков ООО «Облако» планируется открыть на Кировоградском рынке, по улице Кировоградская 33, площадью 80 кв.м.
В настоящее время весьма актуальна установка натяжных потолков. Натяжной потолок будет уместен везде: в холле и гостиной, ванной и на кухне, в библиотеке и в кабинете. Выбор фактур, цветов и оттенков натяжных потолков по-хорошему развязывает руки даже самому амбициозному дизайнеру.
У натяжных потолков есть огромное количество преимуществ, а именно: на натяжном потолке не выпадает конденсат, что очень важно в бассейнах и ванных комнатах, так же в натяжной потолок можно спрятать системы вентиляции, сигнализации и противопожарной безопасности.
Таблица 16. Потребность в инвестициях, руб.
|
Наименование расходов |
Стоимость |
Примечания |
|
|
Аренда помещения |
40000 |
аренда за 1 месяц |
|
|
Основные средства |
266 040,00 |
вся стоимость |
|
|
З/п |
100 000 |
за 1 месяц |
|
|
Отчисления |
30 000 |
за 1 месяц |
|
|
Материалы |
165 670 |
за 1 месяц |
|
|
Затраты на открытие ООО |
8000 |
||
|
Лицензия |
3000 |
|
|
|
Итого затрат |
612 710 |
|
|
|
Собственные средства |
25000 |
|
|
|
Потребность в заемных или инвестиционных ресурсах |
587 710 |
|
Для открытия строительной фирмы потребуется 587 710 руб. Кредит будет взят в ПАО «ВТБ24» сроком на 3 года, под 22%. Платежи будут вноситься равными частями и поквартально.
4. Фирма по продаже и установке систем видеонаблюдения ООО «ВидеоБум»
Фирма ООО «ВидеоБум» представляет собой бизнес по продаже и установке систем видеонаблюдения. ООО «ВидеоБум» осуществляет свою деятельность в г. Уфа, численностью 1.400.000 чел. Целевым рынком будут являться в основном компании (магазины и офисы), а так же физические лица, имеющие потребность в установке видеонаблюдения на рабочем месте, а также у себя в загородном доме. Уставный капитал фирмы составляет 25 000 рублей. Эта фирма имеет затраты в сумме 1 319 169 рублей, Итого потребность в заемных средствах составляет 1 294 169 рублей. Кредит на расходы ООО «ВидеоБум» приобретен в ООО «Сбербанке», ставка кредита будет равняться 19,21% в год.
Таблица 17. Общие затраты на создание нового производства (за 1 месяц)
|
Наименование расходов |
Стоимость, руб. |
Примечание |
|
|
1. Производственные и хозяйственные помещения |
30 100 |
аренда офиса |
|
|
2. Хозяйственный инвентарь |
7 060 |
хозяйственные и канцелярские товары |
|
|
3. Заработная плата |
96400 |
||
|
4. Отчисления от заработной платы |
28 920 |
|
|
|
5. Первоначальные запасы сырья и материалов |
235 420 |
закуп сырья ежеквартальный |
|
|
6. Страхование |
21 352 |
страхование товара и транспорта |
|
|
7. Транспортные расходы |
2 618 |
расходы на бензин |
|
|
8. Потребность в основных средствах |
879 849 |
|
|
|
9. Расходы на связь |
3 150 |
||
|
10. Затраты на аутсортинг |
2 000 |
||
|
11. Расходы на регистрацию, согласования с инспекциями |
12 300 |
|
|
|
Итого затрат |
1 319 169 |
|
|
|
Уставный капитал |
25 000 |
|
|
|
Потребность в заемных средствах |
1 294 169 |
|
5. Магазин детских товаров ООО «Сказка»
ООО «Сказка» представляет собой универсальный магазин детских товаров, в котором есть всё самое необходимое для ребенка. Выгодное местоположение магазина, около детского сада и школы, поможет ему стать прибыльным и конкурентоспособным.
Товары, которые будут реализованы в магазине, делятся на 3 категории:
1. товары повседневной необходимости (подгузники, салфетки, продукты питания);
2. игрушки и одежда до 1000 рублей;
3. игрушки и одежда свыше 1000 рублей.
Покупателями ООО «Сказка» являются молодые семьи с детьми от 0 до 10 лет, либо их родственники и друзья, которые хотят порадовать ребенка.
Итого затраты составляют 477 521,39 рублей, Собственные средства составляют 25000 рублей, остальные средства будут заемными в виде кредита. Кредит будем брать в Сбербанке, по программе «Бизнес-оборот». Ставка по данной программе равна 17,7%.
Таблица 18. Общие затраты, руб.
|
Наименование расходов |
Стоимость за 1 месяц, руб |
Примечание |
|
|
производственно-хозяйственное помещение |
39 000 |
включая ремонт |
|
|
хозяйственный инвентарь |
1 706,1 |
|
|
|
заработная плата |
74 100 |
|
|
|
первоначальная потребность в сырье и материалах |
209 611,3 |
|
|
|
Охрана |
42 000 |
стоимость указывается за год, так как по договору оплата предварительная |
|
|
Интернет |
1 385 |
включает в себя стоимость модема, проведения интернета и абонентскую плату за 1 месяц |
|
|
транспортные расходы |
1670 |
включают в себя расходы на привоз основных средств и товаров для перепродажи |
|
|
потребность в основных средствах: |
|
|
|
|
техника |
76229 |
|
|
|
мебель |
22820 |
|
|
|
Затраты на лицензии и техническую документацию |
5000 |
|
|
|
Расходы на регистрацию и согласование с инспекциями |
4000 |
пошлина за государственную регистрацию ООО |
|
|
Итого затрат |
477521,39 |
|
|
|
Имеются собственные средства |
25000 |
|
|
|
Требуется заемных средств |
452521,39 |
|
6. Бизнес Кафе «Илига-нова»
Кафе «Илига-нова» создается с целью быстрого и качественного обслуживания посетителей, путём предоставления необходимой продукции. Здесь каждый посетитель сможет приобрести вкусную свежую выпечку и полуфабрикаты, качество которых отслеживается лично руководством.
Кафе «Илига-нова» находится в самом центре города, где сосредоточена
большая часть населения.
Для Кафе арендуется помещение в 60 кв. м. в центральной деловой части города. Помещение расположено по адресу: РБ г. Уфа, ул. Мустая Карима. Помещение полностью соответствует нормативно-техническим и санитарно-гигиеническим требованиям для размещения предприятия общественного питания.
Кафе «Илига-нова» предоставляет своим потребителям следующие виды товаров:
1) Слойка с джемом;
2) Сосиска в тесте;
3) Горячий напиток (чай с сахаром).
Таблица 19. Потребность в инвестициях, руб.
|
Наименование расходов |
Стоимость |
Примечания |
|
|
Организационные расходы: |
|
|
|
|
Аренда помещения |
24000,00 |
аренда за 1 месяц |
|
|
Оборудование |
375010,00 |
вся стоимость |
|
|
З/п |
105000,00 |
за 1 месяц |
|
|
Социальные отчисления |
31500,00 |
за 1 месяц |
|
|
Материалы |
29356,56 |
за 1 месяц |
|
|
Единовременные расходы: |
|
|
|
|
Затраты на открытие ООО |
14000,00 |
||
|
Лицензия |
7800,00 |
|
|
|
Итого затрат |
586 666,56 |
|
|
|
Собственные средства |
25000,00 |
|
|
|
Потребность в заемных или инвестиционных ресурсах |
561 666,56 |
|
Для открытия кафе необходимо 561 666,56 руб. заемных средств. Срок погашения 3 года, процентная ставка 20%. Собственный капитал 25 000 руб.
Таблица 20. Суммарный денежный поток ООО «Вкусненько», руб.
|
ООО «Вкусненько» |
2016 |
2017 |
2018 |
||||||||||
|
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
||
|
СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК |
2062188 |
940253,07 |
940340,64 |
939650,83 |
1303306,9 |
1302902,8 |
1302477,6 |
1301907,9 |
1624414,2 |
1624212,1 |
1623561,7 |
1624117 |
|
|
ИТОГО ЗА ГОД |
4 882 432,54 |
5 210 595,20 |
6 496 305,00 |
Таблица 21. Суммарный денежный поток ООО «Emily style», руб.
|
ООО «Emily style» |
2016 |
2017 |
2018 |
||||||||||
|
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
||
|
СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК |
618269,12 |
53252,36 |
64659,32 |
67009,76 |
60745,83 |
96988,85 |
121379,58 |
139589,64 |
159421,71 |
214604,46 |
221204,02 |
253798,35 |
|
|
ИТОГО ЗА ГОД |
803190,56 |
418703,9 |
849028,54 |
Таблица 22. Суммарный денежный поток ООО «Облако», руб.
|
ООО «Облако» |
2016 |
2017 |
2018 |
||||||||||
|
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
||
|
СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК |
407 232,78 |
125 114,82 |
158 732,64 |
199 155,02 |
336 488,28 |
455 382,71 |
560 121,69 |
687 301,41 |
1 120 631,44 |
1 401 015,44 |
1 711 691,99 |
2 076 934,98 |
|
|
ИТОГО ЗА ГОД |
890 235,26 |
2 039 294,09 |
6 310 273,85 |
Таблица 23. Суммарный денежный поток ООО «Илига-нова», руб.
|
ООО "Илига-нова" |
2016 |
2017 |
2018 |
||||||||||
|
|
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
|
|
СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК |
563 692 |
54 509 |
73 758 |
113 538 |
174 381 |
252 497 |
325 005 |
404 914 |
540 885 |
690 546 |
839 451 |
1 020 504 |
|
|
ИТОГО ЗА ГОД |
805 497,03 |
1 156 797,40 |
3 091 386,78 |
Таблица 24. Суммарный денежный поток ООО «Сказка», руб.
|
ООО «Сказка» |
2016 |
2017 |
2018 |
||||||||||
|
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
||
|
СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК |
671 662,88 |
-98 917,99 |
-21 564,05 |
109 007,72 |
-49 315,50 |
-20 276,51 |
-10 697,97 |
113 389,14 |
-4 885,62 |
49 756,44 |
72 413,87 |
260 917,35 |
|
|
ИТОГО ЗА ГОД |
660 188,56 |
33 099,16 |
378 202,04 |
Таблица 25. Суммарный денежный поток ООО «Видеобум», руб.
|
ООО «ВидеоБум» |
2016 |
2017 |
2018 |
||||||||||
|
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
||
|
СУММАРНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК |
532 968,47 |
198 803,23 |
238 991,41 |
307 851,17 |
389 209,74 |
495 580,12 |
541 610,98 |
620 896,92 |
748 151,85 |
874 651,89 |
927 697,88 |
1 018 838,39 |
|
|
ИТОГО ЗА ГОД |
1 278 614,28 |
2 047 297,76 |
3 569 340,01 |
2. Первичный отбор инвестиционных проектов
Первичный отбор инвестиционных проектов для более углубленного последующего их анализа осуществляется по определенной системе показателей. К таким показателям могут быть отнесены: соответствие инвестиционного проекта стратегии деятельности и имиджу компании; соответствие инвестиционного проекта направлениям отраслевой и региональной диверсификации предстоящей инвестиционной деятельности; степень разработанности инвестиционного проекта и его обеспеченности основными факторами производства; необходимый объем инвестиций, и период их осуществления до начала эксплуатации проекта; проектируемый период окупаемости инвестиций (или другой показатель оценки эффективности, принимаемый для первоначального рассмотрения проекта); уровень инвестиционного риска; предусматриваемые источники финансирования и другие (систему таких показателей каждая компания разрабатывает самостоятельно с учетом целей формирования портфеля и особенностей инвестиционной деятельности).
Рассмотрим каждый показатель в таблице 26 - Оценка инвестиционных проектов.
Таблица 26. Оценка инвестиционных проектов
|
№ |
Показатели проекта |
ООО "Вкусненько" |
Кафе "Илига-нова" |
ООО «Emily style» |
ООО «Облако» |
ООО "Сказка" |
ООО "Видеобум" |
|
|
1 |
Соответствие инвестиционного проекта стратегической деятельности и имиджу фирмы |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
|
2 |
Характеристика отрасли, в которой реализуется инвестиционный проект |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
|
3 |
Характеристика региона, в котором реализуется инвестиционный проект |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
|
4 |
Степень разработанности инвестиционного проекта |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
|
|
5 |
Обеспеченность строительства и эксплуатации объекта основными видами сырья, материалов и энергетических ресурсов |
6 |
6 |
3 |
6 |
3 |
6 |
|
|
6 |
Необходимый объем инвестиций для реализации проекта, в руб. |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
|
7 |
Период осуществления инвестиций до начала эксплуатации объекта |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
|
|
8 |
Проектируемый период окупаемости инвестиций |
30 |
30 |
20 |
30 |
20 |
30 |
|
|
9 |
Источники формирования инвестиционного проекта |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
|
10 |
Уровень риска своевременной реализации проекта и выхода на расчетную эффективность |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
|
|
Итого |
66 |
66 |
53 |
66 |
53 |
66 |
По данным таблицы 26 следует отметить, что проекты ООО «Emily style» и ООО «Сказка» со средним уровнем инвестиционных качеств, что значит, что проект будет принят к реализации.
Остальные инвестиционные проекты относятся к группе проектов с уровнем инвестиционных качеств выше средних. Наибольшие оценки наблюдаются у таких проектов как ООО «Облако» и «Илига-нова» и ООО «Вкусненько» что делает их более приоритетными среди всех прочих.
3. Экспертиза проектов по критерию эффективности
Расчет ставки дисконтирования
Показатель, характеризующий относительный уровень общей суммы расходов на поддержание оптимальной структуры источников, является средневзвешенной ценой капитала (WACC).
WACC =
Для расчета показателя необходимо знать цену банковского и собственного капитала, а также их удельные веса в структуре капитала. Предприятие имеет 25000 рублей собственных средств и 1 482 167 рублей заемных. Таким образом, доля собственного капитала составит = 0,0165, доля заемного .
Цбк = R (1-S), Цбк = 0,27 (1-0,2) = 0,216;
Цск =
Цск = =0,2768;
WACC = 0,216*0,9834 + 0,2768*0,0165 =0,2169;
Проект рассматривается с точки зрения вложений в производство новых товаров, поэтому необходимо в норму дисконта включить премию за риск, равной 15%.
r = WACC + 15%;
r = 0,2169 + 0,15 = 0, 4268 или 0,3669%.
Расчет показателей эффективности инвестиционных проектов
1. Анализ чистой текущей стоимости (NPV)
Чистая текущая стоимость - это разница между приведенной настоящей стоимостью суммы денежных поступлений за период и суммой инвестированных в реализацию проекта средств. Формула для расчета показателя представлена ниже.
NPV = ,
Подробный расчет всех показателей будет представлен на примере магазина женской одежды ООО «Вкусненькое»
NPV = + 7 422 125
Поскольку NPV> 0, то проект может быть принят. Результаты расчетов показателя по оставшимся проектам представлены в таблице 24.
Необходимо отметить, что NPV всех проектов больше 0, что говорит о том, что каждый проект может быть рассмотрен с точки зрения инвестиционных вложений в них. Наибольшее значение показателя наблюдается у проекта «Art fantasy», что делает его наиболее привлекательным для инвесторов.
Таблица 27. Чистая текущая стоимость
|
Проект |
r |
1+r |
IF1 |
IF |
IF3 |
Диск.IF1 |
Диск.IF2 |
Диск.IF3 |
Сумма IFдиск. |
Инвес. |
NPV |
|
|
вложения |
||||||||||||
|
ООО "Вкусненько" |
0,3669 |
1,3669 |
4 882 432 |
5 210 595 |
6 496 305 |
3 571 901 |
2 788 777 |
2 543 643 |
8 904 321,77 |
1 482 167 |
7 422 155 |
|
|
Кафе "Илига-нова" |
0,3669 |
1,3669 |
805 497 |
1 156 797 |
1 091 386 |
589 287 |
619 133 |
427 335 |
1 635 754,72 |
586 667 |
1 049 088 |
|
|
ООО «Emily style» |
0,3669 |
1,3669 |
803 190 |
418 703 |
849 028 |
587 600 |
224 095 |
332 439 |
1 144 133,75 |
751 581 |
392 553 |
|
|
ООО «Облако» |
0,3669 |
1,3669 |
890 235 |
2 039 294 |
6 310 273 |
651 280 |
1 091 456 |
2 470 802 |
4 213 538,43 |
612 710 |
3 600 828 |
|
|
ООО "Сказка" |
0,3669 |
1,3669 |
660 188 |
33 099 |
378 202 |
482 982 |
17 715 |
148 086 |
648 782,80 |
452 521 |
196 262 |
|
|
ООО "Видеобум" |
0,3669 |
1,3669 |
1 278 614 |
2 047 297 |
3 569 340 |
935 412 |
1 095 740 |
1 397 583 |
3 428 734,38 |
1 294 169 |
2 134 565 |
2.Расчета индекса рентабельности инвестиций (PI)
Индекс рентабельности показывает уровень дохода на единицу затрат. Чем больше значение показателя, тем выше отдача каждого рубля, авансированного в данный проект.
PI =
Подробный расчет на примере проекта ООО «Вкусненькое».
PI = = 6,0076
На каждый вложенный рубль проект приносит 6,0076 рублей прибыли.
PI < 1 - проект может быть не принят инвесторами. Результаты расчета индекса рентабельности по остальным проектам представлены в таблице 28.
Таблица 28. Индекс рентабельности
|
Проект |
IF1диск. |
IF2диск. |
IF3диск. |
Сумма IF |
Инв.влож. |
PI |
|
|
ООО "Вкусненько" |
3 571 901 |
2 788 777 |
2 543 643 |
8 904 322 |
1 482 167 |
6,0076 |
|
|
Кафе "Илига-нова" |
589 287 |
619 133 |
427 335 |
1 635 755 |
586 667 |
2,7882 |
|
|
ООО «Emily style» |
587 600 |
224 095 |
332 439 |
1 144 134 |
751 581 |
1,5223 |
|
|
ООО «Облако» |
651 280 |
1 091 456 |
2 470 802 |
4 213 538 |
612 710 |
6,8769 |
|
|
ООО "Сказка" |
482 982 |
17 715 |
148 086 |
648 783 |
452 521 |
1,4337 |
|
|
ООО "Видеобум" |
935 412 |
1 095 740 |
1 397 583 |
3 428 734 |
1 294 169 |
2,6494 |
Индекс рентабельности инвестиционных проектов больше 1, что свидетельствует о том, что все рассматриваемые проекты, могут быть приняты.
3. Расчет дисконтированного срока окупаемости (DPP)
Алгоритм расчета дисконтированного срока окупаемости предполагает подсчет числа лет n, в течении которых сумма инвестированных средств будет погашена суммарным дисконтированным денежным потоком.
DPP = целое число лет +
Расчет DPP для проекта ООО «Вкусненькое» представлен в таблице 29.
Таблица 29. Дисконтированный период окупаемости проекта ООО «Вкусненько»
|
Период |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
|
ДП |
-1 482 167 |
4 882 432 |
5 210 595 |
6 496 305 |
|
|
ДПП |
|
3 571 901,38 |
2 788 777,28 |
2 543 643,11 |
|
|
Сумма ДПП |
|
3 571 901,38 |
6 360 678,66 |
8 904 321,77 |
По данным таблицы можно заметить, что проект окупится уже в первый год, а именно через DPP = = 0,4149 года или 151 дней после реализации.
Таблица 30. Дисконтированный период окупаемости проекта ООО "Кафе "Илига-нова""
|
Период |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
|
ДП |
-586 667 |
805 497 |
1 156 797 |
1 091 386 |
|
|
ДПП |
|
589 287,44 |
619 132,59 |
427 334,69 |
|
|
Сумма ДПП |
|
589 287,44 |
1 208 420,03 |
1 635 754,72 |
DPP = = 0,9955 года
Проект окупится через 363 дня.
Таблица 31. Дисконтированный период окупаемости проекта ООО «Emily style»
|
Период |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
|
ДП |
-751 581 |
803 190 |
418 703 |
849 028 |
|
|
ДПП |
|
587 599,68 |
224 095,22 |
332 438,86 |
|
|
Сумма ДПП |
|
587 599,68 |
811 694,89 |
1 144 133,75 |
DPP =1+ = 1,7317 года
Проект окупится через 1 год и 267 дней.
Таблица 32. Дисконтированный период окупаемости проекта ООО «Облако»
|
Период |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
|
ДП |
-612 710 |
890 235 |
2 039 294 |
6 310 273 |
|
|
ДПП |
|
651 280,27 |
1 091 456,31 |
2 470 801,85 |
|
|
Сумма ДПП |
|
651 280,27 |
1 742 736,58 |
4 213 538,43 |
По результатам таблицы 32 видно, что проект окупится через
DPP = = 0,9407 года
или через 343 дней.
Таблица 33. Дисконтированный период окупаемости проекта ООО "Сказка"
|
Период |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
|
ДП |
-452 521 |
660 188 |
33 099 |
378 202 |
|
|
ДПП |
|
482 982 |
17 715 |
148 086 |
|
|
Сумма ДПП |
|
482 981,93 |
500 696,94 |
648 782,80 |
DPP = = 0,9369 года. Проект окупится через 342 дней.
Таблица 34. Дисконтированный период окупаемости проекта ООО "Видеобум"
|
Период |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
|
ДП |
-1 294 169 |
1 278 614 |
2 047 297 |
3 569 340 |
|
|
ДПП |
|
935 411,52 |
1 095 739,61 |
1 397 583,25 |
|
|
Сумма ДПП |
|
935 411,52 |
2 031 151,13 |
3 428 734,38 |
DPP = = 1,3274
Проект окупится через год и 119 дней после реализации.
Наименьший срок окупаемости наблюдается у проекта ООО «Вкусненько» равный 153 дням, что свидетельствует о рентабельности проекта. Менее чем за год окупятся такие проекты как магазин детской одежды ООО «Сказка» и производство натяжных потолков ООО «Облако».
4. Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта (IRR)
IRR характеризует уровень доходности конкретного инвестиционного проекта, выраженного ставкой дисконтирования, по которой будущая стоимость потока от инвестиций приводится к настоящей стоимости инвестиционных средств [10].
IRR = r (%), при котором NPV = 0
Формула для расчета IRR представлена ниже.
IRR = r1 +,
Методом подбора необходимо определить ставку дисконтирования r2, при которой NPV2 будет отрицательным. Для проекта ООО «Вкусненько» ставка дисконтирования, при которой NPV будет отрицательным, составит 340%, в то время как r1 составляет 37,83%.
NPV2 = = -27 119
Таким образом, внутренняя норма доходности инвестиционного проекта ООО «Вкусненько» равна:
IRR = 0,378 + (3,4-0,3669) =3,3890
IRR сравнивается со средневзвешенной стоимостью капитала WACC, равный 0, 2169 (21,69%). Таким образом, IRR> WACC, что говорит о том, что проект ООО «Вкусненько» может быть принят инвесторами.
Все проекты имеют внутреннюю норму доходности, превышающую средневзвешенную стоимость капитала, что свидетельствует о том, что любой проект может быть реализован, поскольку все инвестиционные вложения в будущем себя оправдают.
Таблица 35. Расчет NPV2
|
Проект |
r |
1+r |
IF1 |
IF |
IF3 |
Диск.IF1 |
Диск.IF2 |
Диск.IF3 |
Сумма IFдиск. |
Вложения |
NPV2 |
|
|
ООО "Вкусненько" |
3,4 |
4,4 |
4 882 432 |
5 210 595 |
6 496 305 |
1 109 644 |
269 142 |
76 262 |
1 455 047,97 |
1 482 167 |
-27 119 |
|
|
Кафе "Илига-нова" |
1,5 |
2,5 |
805 497 |
1 156 797 |
1 091 386 |
322 199 |
185 088 |
69 849 |
577 135,02 |
586 667 |
-9 532 |
|
|
ООО «Emily style» |
0,8 |
1,8 |
803 190 |
418 703 |
849 028 |
446 217 |
129 229 |
145 581 |
721 026,92 |
751 581 |
-30 554 |
|
|
ООО «Облако» |
2,4 |
3,4 |
890 235 |
2 039 294 |
6 310 273 |
261 834 |
176 410 |
160 550 |
598 793,74 |
612 710 |
-13 916 |
|
|
ООО "Сказка" |
0,8 |
1,8 |
660 188 |
33 099 |
378 202 |
366 771 |
10 216 |
64 849 |
441 836,30 |
452 521 |
-10 685 |
|
|
ООО "Видеобум" |
1,3 |
2,3 |
1 278 614 |
2 047 297 |
3 569 340 |
555 919 |
387 013 |
293 362 |
1 236 294,17 |
1 294 169 |
-57 875 |
Таблица 36.Внутренняя норма доходности
|
Проект |
r1 |
r2 |
NPV1 |
NPV2 |
IRR |
WACC |
|
|
ООО "Вкусненько" |
0,3669 |
3,4 |
7 422 154,77 |
-27 119,03 |
3,3890 |
0,2169 |
|
|
Кафе "Илига-нова" |
0,3669 |
1,5 |
1 049 087,72 |
-9 531,98 |
1,4898 |
0,2169 |
|
|
ООО «Emily style» |
0,3669 |
0,8 |
392 552,75 |
-30 554,08 |
0,7687 |
0,2169 |
|
|
ООО «Облако» |
0,3669 |
2,4 |
3 600 828,43 |
-13 916,26 |
2,3922 |
0,2169 |
|
|
ООО "Сказка" |
0,3669 |
0,8 |
196 261,80 |
-10 684,70 |
0,7776 |
0,2169 |
|
|
ООО "Видеобум" |
0,3669 |
1,3 |
2 134 565,38 |
-57 874,83 |
1,2754 |
0,2169 |
5. Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR)
Данный показатель представляет собой внутреннюю норму прибыли, скорректированную с учетом реинвестиций и определяется по следующей формуле.
Подробный расчет представлен на примере ООО «Вкусненько»
1 482 167 =
1+MIRR =
1+MIRR = 1,8087
MIRR = 0,8087
MIRR сравнивается с WACC. Таким образом, 0,8087 > 0,2169, проект может быть принят.
Результаты расчета показателей представлены в таблице 37.
По данным таблица 37 видно, что показатели всех проектов, MIRR > WACC, что свидетельствует о том, что может быть утвержден и реализован.
Таблица 37. Модифицированная внутренняя норма прибыли
|
Проект |
r1 |
Инв.влож. |
IF1 |
IF2 |
IF3 |
|
|
ООО "Вкусненько" |
0,3669 |
1 482 167 |
4 882 432 |
5 210 595 |
6 496 305 |
|
|
ООО "Илига-нова" |
0,3669 |
586 667 |
805 497 |
1 156 797 |
1 091 386 |
|
|
ООО «Emily style» |
0,3669 |
751 581 |
803 190 |
418 703 |
849 028 |
|
|
ООО «Облако» |
0,3669 |
612 710 |
890 235 |
2 039 294 |
6 310 273 |
|
|
ООО "Сказка" |
0,3669 |
452 521 |
660 188 |
33 099 |
378 202 |
|
|
ООО "Видеобум" |
0,3669 |
1 294 169 |
1 278 614 |
2 047 297 |
3 569 340 |
|
IF1 наращ. |
IF2 наращ. |
IF3 наращ. |
Сумма IF наращ. |
MIRR |
WACC |
|
|
9 122 412,16 |
7 122 362,31 |
6 496 305,00 |
22 741 079,47 |
1,4849 |
0,2169 |
|
|
1 505 003,17 |
1 581 225,82 |
1 091 386,00 |
4 177 614,99 |
0,9239 |
0,2169 |
|
|
1 500 692,73 |
572 325,13 |
849 028,00 |
2 922 045,86 |
0,5724 |
0,2169 |
|
|
1 663 328,97 |
2 787 510,97 |
6 310 273,00 |
10 761 112,94 |
1,5994 |
0,2169 |
|
|
1 233 505,56 |
45 243,02 |
378 202,00 |
1 656 950,59 |
0,5413 |
0,2169 |
|
|
2 388 982,36 |
2 798 450,27 |
3 569 340,00 |
8 756 772,63 |
0,8914 |
0,2169 |
Заключение
Согласно предварительной экспертизе все инвестиционные проекты относятся к группе проектов с уровнем инвестиционных качеств выше средних. Наибольшие оценки наблюдаются у проектов ООО «Облако» и кафе - бистро ООО «Вкусненько» что делает их более приоритетными среди всех прочих уже на начальном этапе анализа.
Расчет чистой текущей стоимости показал, что вложения в каждый из рассматриваемых проектов окупаются с течением времени. Наибольшее значение NPV наблюдается у проекта ООО «Вкусненько», что делает его первым среди прочих.
Индекс рентабельности всех инвестиционных проектов больше 1, что говорит о том, что проекты могут быт приняты и в дальнейшем реализованы. В интересах инвестора вкладывать деньги в проект, индекс рентабельности которого выше, чем у других. Таким образом, проект ООО «Вкусненькое» является наиболее перспективным и эффективным.
Наименьший срок окупаемости наблюдается у проекта ООО «Вкусненькое» равный 154 дням. Менее чем за год окупятся такие проекты магазин детской одежды ООО «Сказка» и производство натяжных потолков ООО «Облако».
Внутренняя норма доходности всех инвестиционных проектов больше средневзвешенной стоимости капитала, что свидетельствует о том, что каждый из рассматриваемых проектов может быть принят.
Модифицированная внутренняя норма прибыли всех проектов, MIRR > WACC, что свидетельствует о том, что может быть утвержден и реализован.
Построенный график подтверждает, что наиболее прибыльным и выгодным проектом служит инвестиционный проект ООО «Облако» В качестве альтернативного варианта в формируемый портфель может быть включен проект кафе ООО «Вкусненькое», который считается вторым по уровню окупаемости и доходности.
Список литературы
1. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений". Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации".- М.: Ось-89, 2000. - 32с.:ил.;21см.- (Актуальный закон)
2. Мелкумов Я.С. Инвестиции: Учеб. пособие.- М.: ИНФРА-М, 2003.
3. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп./ Сергеев И.В. и др.- М.: Финансы и статистика, 2002.
4. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.-2-е изд.,доп.-М.: Финансы и статистика,2000.
5. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2002.
6. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. проф. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2000.
7. Инвестиции / Под ред. проф. Ковалева В.В. - СПб.: Проспект, 2002.
8. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. и др. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ: Практикум. Серия «Экономика и управление». - Ростов н/Д: МарТ, 2002.
9. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
10. Беренс В., Хавранек Г.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: пер. с англ. - М.:»ИНФРА-М», 1995.
11. Управление инвестициями в 2 т. под ред. Шеремета - М.: Высшая школа, 1998 г.
12. Валинурова Л.С. Анализ инвестиционных проектов: Учебное пособие. - Уфа: УГАТУ, 1999.-150 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Выбор наиболее эффективного инвестиционного проекта при заданной норме прибыли. Индекс рентабельности инвестиций. Внутренняя норма доходности. Метод определения срока окупаемости проектов. Максимальное и минимальное значение дисконта, проведение расчетов.
контрольная работа [225,0 K], добавлен 19.06.2014- Норма прибыли на инвестиции. Срок окупаемости инвестиционного проекта. Метод чистой приведенной цены
Понятие и классификация инвестиционных проектов, основные этапы проектного цикла. Расчет срока окупаемости и анализ нормы прибыли инвестиционного проекта на примере предприятия ПАО "Мосэнерго". Расчет чистого дисконтированного дохода от инвестиций.
курсовая работа [152,6 K], добавлен 12.04.2019 Сравнение различных инвестиционных проектов и выбор лучшего из них с использованием различных показателей: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости, точки безубыточности и простой нормы прибыли.
контрольная работа [187,2 K], добавлен 20.04.2015Анализ принципов расчета основных инвестиционных показателей и определение на их основе наиболее привлекательных с инвестиционной точки зрения проектов. Экспертиза данных проектов по критерию эффективности, расчет дисконтированного срока окупаемости.
курсовая работа [95,5 K], добавлен 07.11.2012Классификация методов оценки инвестиционных проектов. Модифицированная внутренняя норма рентабельности. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. График взаимосвязи ставки дисконтирования и риска.
контрольная работа [228,5 K], добавлен 28.05.2015Сущность и виды инвестиционных проектов. Методика анализа инвестиционных рисков. Оценка экономической эффективности внедрения в эксплуатацию малой газотурбинной электростанции. Расчет срока окупаемости капитальных вложений и индекса доходности проекта.
дипломная работа [440,5 K], добавлен 09.06.2012Экономическая сущность и классификация инвестиционных проектов. Оценка уровней рисков инвестирования. Методы учета неопределенности в финансовых расчетах. Расчет чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, срока окупаемости капитальных вложений.
курсовая работа [79,9 K], добавлен 26.02.2015Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности. Определение периода окупаемости и коэффициента окупаемости инвестиций. Внутренняя норма прибыли (рентабельности) инвестиций. Специальные методы оценки инвестиционных проектов, их особенности.
презентация [579,2 K], добавлен 13.02.2013Задачи финансового анализа и этапы проведения оценки инвестиционных проектов. Период окупаемости первоначальных затрат и дисконтированный период окупаемости. Чистый доход и чистый дисконтированный доход. Внутренняя и модифицированная норма доходности.
курсовая работа [258,7 K], добавлен 28.02.2015Сущность, порядок расчета и особенности применения в оценочной практике показателей экономической эффективности инвестиционных проектов. Инвестирование с точки зрения владельца капитала. Чистая текущая стоимость проекта. Внутренняя норма рентабельности.
курсовая работа [59,4 K], добавлен 09.06.2014