Кроме того, Банк России усовершенствует договорную базу, регламентирующую проведение операций репо на российском финансовом рынке, путем перехода к единому генеральному соглашению Банка России по всем видам операций репо на условиях единого ликвидационного неттинга.

Банк России также планирует работать в направлении улучшения расчетно-клиринговой инфраструктуры российского финансового рынка с акцентом на развитие и диверсификацию систем управления обеспечением по операциям репо. Данная мера включает осуществление интеграции российского фондового и денежного рынков с международными депозитарными системами и системами управления обеспечением.

Банк России продолжит работу по повышению согласованности времени работы платежной системы, финансовых рынков и времени проведения операций Банка России. Это позволит увеличить эффективность перераспределения ликвидности в банковском секторе и сократить операционные издержки кредитных организаций, а также будет способствовать созданию условий для повышения эффективности механизма реализации денежно-кредитной политики в результате уменьшения частоты использования кредитными организациями операций Банка России постоянного действия по предоставлению рублевой ликвидности.

Банк России по-прежнему будет взаимодействовать с Федеральным казначейством по вопросам управления остатками бюджетных средств на счетах в Банке России и влияния бюджетных потоков на реализацию денежно-кредитной политики Банком России. Проведение Федеральным казначейством операций по размещению временно свободных бюджетных средств на банковские депозиты, а также операций репо позволит сгладить влияние бюджетных потоков на ликвидность банковского сектора.

Вывод

Кредитно-денежная политика, которую проводит Центральный Банк, ? это инструмент государственной политики в сфере экономики. Её основная задача заключается в регулировании объёма предложений денег и поддержании на оптимальном уровне покупательской способности национальной валюты. При производственном спаде увеличение количества денег приводит к росту расходов, а при инфляции их сокращение стабилизирует ситуацию в стране. Денежно-кредитная политика разрабатывается с учетом основных направлений в развитии экономики государства. Она предусматривает наличие стратегических целей и определение главных задач на определенный период времени, разработку мероприятий, направленных на регулирование материальных потоков, контроль за динамикой курсов и на адаптацию пропорций между банковским сектором и платежными системами. Данный инструмент охватывает создание нормативно-правовой базы в данном секторе, направлен на стимулирование рынка ценных бумаг и развитие международных отношений.

Таким образом, можно сделать вывод, что в сложившейся обстановке необходимы радикальные решения, которые, с одной стороны, позволят повысить степень автономии и безопасности российской банковской системы, с другой стороны, позволят ускорить экономический рост через рост инвестиций, благодаря внутренним источникам финансирования.

Заключение

Защита и обеспечение устойчивости рубля ? основная функция Банка России в соответствии с Конституцией Российской Федерации. Устойчивость рубля обеспечивается посредством поддержания ценовой стабильности, что является основной целью денежно-кредитной политики, закрепленной в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Ценовая стабильность означает устойчиво низкую инфляцию, которая является важнейшим условием формирования долгосрочных сбережений в национальной валюте и роста инвестиций в основной капитал. Банк России намерен снизить инфляцию до 4% в 2017 году и в дальнейшем поддерживать ее вблизи этого уровня. Сокращение темпа прироста потребительских цен будет происходить постепенно, с учетом состояния российской экономики и природы факторов инфляции. Решения по денежно-кредитной политике будут приниматься на основе оценки баланса инфляционных рисков и рисков для экономического роста. При этом обеспечение финансовой стабильности останется одним из приоритетов деятельности Банка России.

Именно такого подхода придерживался Банк России после принятия «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов». Это был сложный период, который во многом оказался переломным и для российской, и для мировой экономики. Уже в декабре 2014 года события стали развиваться в еще более негативном ключе, чем предполагал стрессовый сценарий, рассмотренный Банком России в предыдущих Основных направлениях. Резкое, почти двукратное падение цен на нефть ниже 50 долларов США за баррель, необходимость погашения значительных объемов внешнего долга в условиях действия финансовых санкций привели к ослаблению рубля, повышению его волатильности и росту инфляционных и девальвационных ожиданий. В этих условиях важно было предотвратить неконтролируемый скачок инфляции, которая вышла на двузначные уровни. Повышение Банком России ключевой ставки до 17% годовых в декабре 2014 года наряду с комплексом мер по поддержанию финансовой стабильности позволило стабилизировать ожидания, ограничить инфляционные риски и нормализовать ситуацию в банковском секторе и на финансовом рынке.

В целях поддержания финансовой стабильности Банк России в течение 2015 года продолжал активно применять инструменты рефинансирования в иностранной валюте на возвратной основе, гибко корректируя их параметры в ответ на изменение ситуации на валютном рынке. Через этот канал в конце 2014 ? первой половине 2015 года банковскому сектору, а через него и реальному сектору было предоставлено 36 млрд долларов США.

В мае 2015 года на фоне стабилизации валютного рынка было принято решение о начале проведения операций по покупке иностранной валюты для пополнения международных резервов. Наличие значительного объема международных резервов в среднесрочной перспективе необходимо для того, чтобы обеспечить финансовую стабильность в случае возникновения продолжительных негативных внешних шоков. Банк России планирует постепенно увеличить международные резервы до 500 млрд долларов США при условии формирования благоприятной конъюнктуры валютного рынка.

В настоящий момент сохраняется высокая неопределенность относительно того, как будет развиваться ситуация в российской экономике и на финансовых рынках в последующие три года. Она связана с внешними факторами, прежде всего с произошедшим изменением структуры нефтяного рынка, а также с неопределенностью перспектив экономического роста в Китае и денежно-кредитной политики стран - эмитентов резервных валют. Динамика российской экономики будет также зависеть от ее способности адаптироваться к возможным внешним шокам. Банк России разработал три сценария макроэкономического развития на 2016-2018 годы в зависимости от цены на нефть. Указанные сценарии существенно различаются по динамике ВВП, инфляции и других экономических показателей. По мере снижения инфляции в соответствии с прогнозом Банк России будет постепенно снижать ключевую ставку.

При реализации любого из сценариев Банк России продолжит проводить операции по предоставлению кредитным организациям иностранной валюты на возвратной основе в необходимых объемах для обеспечения бесперебойного обслуживания внешних обязательств. В зависимости от того, по какому сценарию будут развиваться события, возможно как наращивание объемов предоставления валютной ликвидности, так и их сокращение. При появлении угроз для финансовой стабильности из-за возможных внешних шоков Банк России будет совершать валютные интервенции.

В условиях высокой неопределенности Банк России готов к любому возможному варианту развития событий. Регулятор обеспечит гибкость и оперативность принятия решений, имея в своем распоряжении весь необходимый набор инструментов. Решения по денежно-кредитной политике Банк России будет принимать с учетом конкретных обстоятельств исходя из задачи снижения инфляции, не допуская при этом чрезмерного охлаждения экономики и сохраняя финансовую стабильность. В то же время для ускорения адаптации российской экономики к новым внешним условиям одних только усилий Банка России недостаточно. Необходим высокий уровень координации действий Банка России и Правительства России в части реализации мер экономической политики, в том числе в сфере индексации тарифов, заработных плат и пенсий, а также в части согласования возможных антикризисных мер. Для более быстрого преодоления накопившихся структурных проблем необходимы активные меры, направленные на улучшение инвестиционного климата, повышение гибкости рынка труда и качества общественных институтов. Только таким образом можно будет добиться более высоких темпов экономического роста и в конечном счете более высокого уровня благосостояния российских граждан.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I «О банках и банковской деятельности» ( с изм. от 5 апреля 2016 г. N88-ФЗ)Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru/10105800/#ixzz46G1jWy94

2. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. от 30 декабря 2015 г. N 430-ФЗ) // Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru/12127405/#ixzz46G3LvitO

3. Агаркова Л.В., Подколзина И.М. Денежно-кредитная политика в России и инструменты ее реализации // Kant. ? 2015. ? № 3 (16). С. 48-50.

4. Бережной А.Р., Бережной Г.Р. Денежно-кредитная политика в России // В сборнике: Результаты научных исследований: теория и практика. ? 2015. С. 9-15.

5. Бурлуцкая Ю.А., Сайбель Я.В. Денежно-кредитная политика России: теория и практика // В сборнике: Наука: прошлое, настоящее, будущее. Международная научно-практическая конференция. Ответственный редактор Сукиасян А. А. ? 2015. С. 18-21.

6. Горюнов Е.Л., Дробышевский С.М., Трунин П.В. Денежно-кредитная политика банка России: стратегия и тактика // Вопросы экономики. ? 2015. ? № 4. С. 53-85.

7. Мухаматханова Р.А., Раупова А.А. Денежно-кредитная политика Российской Федерации // В сборнике: Начало в науке. ? 2015. С. 129-132.

8. Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2015 году. // Министерство экономического развития. ? М., 2016.

9. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов // ГАРАНТ.РУ: http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/70686634/#ixzz46kCkLTLl

10. Основы банковского дела: учебное пособие для сред. проф. Образования / под ред. проф. Г.Г. Коробовой и проф. Ю.И. Коробова. ? М.: Магистр, 2013. ? 364 с.

11. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2016 год и на плановый период 2017 и 2018 годов // М.: Министерство экономического развития, 2015.

12. Силантьева А.В., Карликова Д.А., Пацук О.В. Денежно-кредитная политика // Новое слово в науке и практике: гипотезы и апробация результатов исследований. ? 2015. ? № 18. С. 162-166.

13. Соловьев Ю.С. Современная денежно-кредитная политика России // Экономика и предпринимательство. ? 2015. ? № 8-2 (61-2). С. 186-190.

14. Стародубцева Е.Б. Основы банковского дела: Учебник. ? М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2012. ? 258 с.

15. Сухарев О.С. Денежно-кредитная политика в России: пересмотр базисных положений // Научные труды Вольного экономического общества России. ? 2015. Т. 191. ? № 2. С. 144-156.

16. Филиппова И.А., Гурьянова А.А. Денежно-кредитная политика государства: сущность, цели, инструменты, типы (направления) // В сборнике: Наука и образование в жизни современного общества. ? 2015. С. 132-134.

17. Центральный Банк Российской Федерации. официальный сайт. Режим доступа: http://www.cbr.ru

18. Юдина И.Н. Денежно-кредитная политика на современном этапе: вызовы и ограничения // В сборнике: Двадцать первые апрельские экономические чтения. ? 2015. С. 94-98.

Размещено на Allbest.ru