Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство морского и речного транспорта

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

Государственный университет морского и речного флота имени адмирала С.О. Макарова

Институт международного транспортного менеджмента

Кафедра «Финансы и кредит»

Дисциплина: Корпоративные финансы

Исполнитель Назарова А.В.

Студентка группы Э-33

Проверила Бровкина А.В.

Санкт-Петербург - 2016 г.

Содержание

• Глава 1. Экономическое содержание оборотного капитала
• Глава 2. Расчет бюджета движения денежных средств
• Заключение

Глава 1. Экономическое содержание оборотного капитала

· запасы сырья и материалов;

· незавершенное производство;

· денежные средства и дебиторская задолженность.

Главным фактором, определяющим финансовое положение предприятия, является состояние его оборотных средств.

По методам планирования они делятся на нормируемые, по которым устанавливается норматив минимальных запасов, необходимых для производства и реализации продукции, и ненормируемые.

Оборотные средства, обслуживающие производство, включая материалы, топливо, малоценные предметы, тару, запасные части, называются средствами в сфере производства. В них сосредоточена основная часть оборотных средств предприятия.

Оборотные средства в сфере обращения предназначены для бесперебойного процесса реализации продукции, своевременного совершения расчетов и состоят из готовой продукции, товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах.

Источники формирования оборотных средств делятся на собственные и заемные:

· собственные и приравненные к ним средства выделяются на покрытие запасов и расходов будущих периодов в минимальных размерах и постоянно находятся в распоряжении предприятия;

· заемные оборотные средства используются для покрытия сезонных затрат и запасов, и временных потребностей в средствах, связанных, например, с перевыполнением производственных заданий.

Оборачиваемость оборотных средств -- важнейший качественный показатель, характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств обеспечивает экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции, снижает потребность в оборотных средствах, и они высвобождаются из оборота. При замедлении же оборачиваемости возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств.

Для оценки работы предприятия очень важен анализ изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность определить уменьшение потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения, по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел на этих участках работы.

На оборачиваемость оказывает влияние изменение структуры оборотных средств. При анализе исчисляют показатели оборачиваемости по группам оборотных средств путем деления среднегодовых остатков отдельных элементов оборотных средств на однодневный объем реализации продукции. Затем по элементам определяют относительное высвобождение или вложение оборотных средств. Их сумма должна быть равна результату, исчисленному в целом по оборотным средствам. Для оценки эффективности использования оборотных средств могут быть также использованы:

- коэффициент оборачиваемости, исчисленный путем деления суммы реализованной продукции на средний остаток оборотных средств за отчетный период. Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период;

- средняя потребность в оборотных средствах на рубль реализованной продукции. Данный показатель отражает уровень загрузки оборотных средств. Нетрудно заметить, что он является обратным предыдущему.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от совершенствования организации производства, сокращения производственного цикла, экономии материальных ресурсов и применения более дешевых и эффективных их видов, улучшения материально-технического снабжения и сбыта, условий поставок сырья и готовой продукции, перехода на прямые связи между поставщиками и потребителями, соблюдения расчетно-платежной дисциплины.

Под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом -- пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал). Иначе оборотный капитал -- это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия.

Оборотный капитал -- это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Производственные фонды являются материальной основой производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Принципиальное различие основных и оборотных производственных фондов предприятия состоит в характере их воспроизводства и способе переноса своей стоимости на вновь созданный продукт. Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это -- в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств -- фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их на значение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств. Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию -- оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства -- это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования являются создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции -- ее реализацию -- получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Главная задача, стоящая перед финансистами предприятия -- определение оптимальной величины оборотного капитала, поскольку:

- если величина оборотного капитала занижена, такое предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности и, как следствие, перебои в производственном процессе, потерю прибыли;

- чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем выше ликвидность предприятия. Но это превышение по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их оборачиваемости, и, соответственно, -- также к понижению величины прибыли.

Поэтому стратегия управления оборотными средствами должна базироваться на обеспечении платежеспособности предприятия и определении оптимального, объема и структуры оборотных средств.

Капитал предприятия пребывает в содержании постоянной динамики, не завися от источника финансирования, формы и способа ведения производственной деятельности предприятия в целом. Оборотный капитал имеет свои постоянные характеристики:

· он не расходный;

· он не может быть источником потребления;

· является способом авансирования текущих затрат предпринимателя.

Что касается последней характеристики этого вида капитала, то для авансирования главной целью является аккумуляция максимального количества материальных ресурсов, участков незаконченного производства и готового продукта с учетом условий его успешной реализации. Одним словом, авансирующую функцию капиталооборота можно окрестить полем для отступления и одновременно стратегией для расширения горизонтов и масштабов предпринимательской деятельности. Естественно, что вложенный в авансирование оборотный капитал возвратится капиталовкладчику по истечению каждого отдельно взятого цикла: производства - реализации товара (услуги) - дохода. Точнее, именно доход - это возврат от капиталооборота, предварительно авансированного. Таким образом, капиталооборот возвращается в то положение, в котором пребывал до авансирования.

Одной из ключевых функций в экономическом содержании оборотного капитала считается обеспечение непрерывного процесса производства, а также реализации товаров, выпущенных по завершению производственного цикла. Оборотный капитал как суммарное количество денежных средств, вложенных (аванс) в создание и использование оборотных фондов создает некое непрерывное обращение средств на рынке. Поэтому его можно разделить на оборотные фонды и фонды обращения. В системе они формируют хозяйственный оборот. Интересно, что об этом говорили еще классики экономики Адам Смит и теоретик политической экономии Карл Маркс. Именно, эти исследователи доказывали, что оборотному капиталу свойственны конкретные производственные взаимосвязи, которые сложились в историческом процессе развития предпринимательства. Так же, как утверждает экономическая теория, капиталооборот как фактор принимает участие в формировании стоимости, как финансово-экономической категории. Как известно, именно баланс основных и оборотных капиталов создает уровень прибыли. Важно осознавать, что капиталооборот двигается динамичнее, в сравнении с основным капиталом.

Глава 2. Расчет бюджета движения денежных средств

экономический оборотный денежный капитал

Задание: Составить бюджет движения денежных средств на январь - июнь 20ХХ г. Известны объём реализации продукции за январь - июнь 20ХХ г (план). В среднем 92% продукции предприятие реализует в кредит, 8% за наличный расчет. Предприятие предоставляет своим покупателям 30-дневный кредит.

Анализ показал, что 87% платежей оплачивается покупателями вовремя (т.е. в течение месяца), а остальные 13% - в течение следующего месяца. Оплата счетов кредиторов производится в течение 30-ти дней.

Выполнить обоснования и расчёты по снижению дефицита денежных средств.

Исходя из наших расчетов видно, что во все месяца наблюдается недостаток денежных средств.

Значит при наличии дефицита денежных средств, размер которого не удовлетворяет фирму, проанализируем возможности его уменьшения или ликвидации (без привлечения краткосрочного кредита). Для начала, увеличим продажные цены на продукцию 40%. После расчетов получим:

В первом месяце появился излишек, а недостаток денежных средств значительно уменьшился. Поэтому есть смысл объединить капитальные затраты и выплатить их в январе. После расчетов получим:

Таким образом, мы уменьшили излишек в январе и уменьшили недостаток денежных средств в феврале, но не исчез, требуется ещё какие-то действия в отношении его снижения. Предположим, наш поставщик сырья и комплектующих, предложил на 5 месяцев предоставить нам скидку в размере 30%. После расчетов получим:

В результате снижение закупочных цен на сырьё и комплектующие, мы получаем, что дефицит денежных средств снизился, но не достиг до допустимого объема. Поэтому увеличим продажи в кредит до 98%.

После расчетов получаем:

После увеличения продаж в кредит, получаем, что недостаток денежных средств феврале и июне снизился до допустимого, а недостаток остальных месяцах можно покрыть за счет января.

Заключение

Из возможных мероприятий по ликвидации дефицита денежных средств, таких как улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью, отложить или заморозить инвестиции в основные средства, попытаться сократить продажи в кредит, рассмотреть возможность предоставления покупателям скидок в предоплате или при более ранней оплате, увеличить продажные цены на продукцию, получить лучшие условия кредита у поставщиков, использовать скидки, предоставляемые поставщиками, налоговое планирование, продажа или сдача в аренду основных средств, мы выбрали четыре мероприятия и произвели расчёты, чтобы обосновать свой выбор способа улучшения финансового результата компании.

В итоге, для данного варианта компании будет эффективным увеличить цену продаж, снизить закупочную цену сырья, пересмотреть сроки выплат капитальных затрат и увеличить продажи в кредит.

Размещено на Allbest.ru