Анализ финансовой устойчивости ПАО "Мегафон"

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНОБРНАУКИ России

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Южный федеральный университет»

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

Аналитическое задание

на тему: «Анализ финансовой устойчивости ПАО «Мегафон» 2013 -2015гг.»

Выполнила:

студентка, группы 3.71,

Абдурахманова Дарья

Проверила: к.э.н, доцент

Давыденко И.Г.

Ростов-на-Дону 2016 год

Объект анализа - ПАО «Мегафон»

Цель проектного задания - продемонстрировать умение использовать методику проведения анализа финансовой устойчивости ПАО «Мегафон» по абсолютным показателям.

Структура аналитического задания:

Задание №1.Общая организационно-правовая и экономическая характеристика объекта исследования ПАО «Мегафон».

Задание № 2. Изучение типов финансовой устойчивости и их характеристика.

Задание 3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО «Мегафон» финансовый устойчивость стратегический

Задание № 4. Разработка рекомендаций, направленных на повышение финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

Задание 1. Общая организационно-правовая и экономическая характеристика объекта исследования ПАО «Мегафон»

Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество «Мегафон».

Сокращенное фирменное наименование Общества: ПАО «Мегафон».

На английском языке: OJSC «Megafon».

Юридический адрес Общества: Российская Федерация, 115035, город Москва, Кадашевская набережная, дом 30.

Уставный капитал Общества составляет 62 000 000 млн руб. Он состоит из 6 200 000 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая.

Структура органов управления:

1) Общее собрание акционеров (высший орган управления Обществом);

2) Совет директоров (общее руководство деятельностью);

3) Правление (коллегиальный исполнительный орган);

4) Генеральный директор (единоличный исполнительный орган).

ПАО «Мегафон» - один из трех крупнейших операторов мобильной связи в России и ведущий поставщик услуг мобильной передачи данных на российском рынке, основанный в 1993 году. Сеть мобильной связи стандартов 2G и 3G покрывает 92,6% и 76,4% населения страны соответственно. В 2012 году МегаФон стал первым оператором мобильной связи, запустившим в России технологию 4G/LTE. На 1 октября 2013 года количество абонентов компании составляло 66 039 040 человек.

Основной целью деятельности компании является извлечение прибыли путем оказания услуг связи и осуществления иной хозяйственной деятельности.

Основные стратегические задачи компании:

· Сохранение лидерства по охвату и емкости сети 3G и 4G/LTE;

· Достигнуть роста выручки на 6,0-8,0% за счет увеличения объемов мобильной передачи данных

· Удержание объема капитальных затрат в пределах 58-64 млрд руб.;

· Сохранение рентабельности по OIBDA на уровне не ниже 44,0%;

· Расширение возможностей самообслуживания клиентов;

· Реализация потенциала снижения стоимости привлечение клиентов и оптимизация затрат за счет участия в бизнесе «Евросети»;

· Поиск дополнительных партнеров с целью увеличения эффективности операционной деятельности;

Конкурентные преимущества:

· Большое количество абонентов. Мегафон по итогам 2013 года стал лидером российского рынка мобильной передачи данных с долей рынка 38%.

· Большая зона покрытия. Количество абонентов в России составляет 68,1 млн. МегаФон вышел за пределы России: Республика Таджикистан - 1,8 млн, Республика Абхазия - 0,2 млн, Южная Осетия - 0,07 млн.

· Высокое качество связи. Малое количество сбоев и ошибок сети.

· Имидж марки. О компании «Мегафон» знает 100% пользователей мобильной связи, что связано с ранним выходом на рынок.

· Локальная монополия. Во многих населенных пунктах компания «Мегафон» является единственной компанией, предоставляющей услуги сотовой связи.

Динамика выручки и чистой прибыли за 2013-2015 гг., млрд руб.

В период с 2013 по 2015гг. ПАО «Мегафон» демонстрировал рост такого показателя как выручка от реализации (2013г. -273 576 млн. руб. 2015г.- 289 287 млн. руб.). Чистая прибыль изучаемого предприятия в 2014г. сократилась на 22 940 млн. руб. Сокращение чистой прибыли обусловлено ростом такой статьи расходов как «Прочие расходы» (2013г.- 14 705 млн. руб. 2015г. -52 516 млн. руб.). В основном рост «Прочих расходов» связан с увеличением группы «курсовые разницы» (2013 г. - 5 374 млн. руб. 2015 г. -42 618 млн. руб.).

Показатели рентабельности ПАО «Мегафон» 2013-2015гг.

В 2015г. чистая прибыль увеличилась на 9 528 млн. руб. На данное обстоятельство оказало существенное сокращение «Прочих расходов» на 17 085 млн. руб.

На основе представленных данных можно сделать следующие выводы:

- сокращение рентабельности активов на протяжении периода 2013-2014гг. на 5,1%, однако в 2015г. рентабельность активов демонстрирует повышательную тенденцию; увеличение данного показателя в 2015г. по сравнению с 2014 г. составило 1,9%

-сокращение рентабельности продаж в 2014 г. по сравнению с 2015г. практически в 2 раза. Это обусловлено сокращением в 2014г. по сравнению с 2013 г. чистой прибыли на 22 940 млн. руб., а также с ростом себестоимости продаж в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 19 454 млн. руб.

- сокращение рентабельности собственного капитала в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 12,7%. Это связано как с сокращением чистой прибыли, так и с уменьшением собственного капитала компании в 2014 г. на 4 461 млн. руб. Увеличение рентабельности собственного капитала в 2015г. на 6,4% обусловлено ростом чистой прибыли 9 528 млн. руб.

Задание № 2. Изучение типов финансовой устойчивости и их характеристика.

Анализ финансовой устойчивости предприятия - это вопрос оценки обеспеченности общей величины запасов предприятия различными источниками (собственными и привлеченными) их формирования.

Вычисление абсолютных показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию на предприятие по степени её устойчивости.

Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1)Абсолютная финансовая устойчивость (высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов);

2)Нормальная финансовая устойчивость (нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность);

3)Неустойчивое финансовое состояние (нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации);

4)Кризисное финансовое состояние (предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства).

Алгоритм проведения расчетов на основе данных бухгалтерского баланса

· Абсолютные показатели финансовой устойчивости

· Трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)

Задание 3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО «Мегафон»

Проведения расчетов на основе данных бухгалтерского баланса ПАО «Мегафон»

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО «Мегафон»

Определение типа финансовой устойчивости ПАО «Мегафон»

Таким образом, на протяжении исследуемого периода ПАО «Мегафон» находится в зоне критического риска - неустойчивое финансовое состояние. С 2013-2015гг. трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (S)=0,0,1.

Задание № 4. Разработка рекомендаций, направленных на повышение финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

В результате проведенного анализа финансового состояния ПАО «Мегафон» мы видим, что компании в течение последних 3 лет имеет неустойчивое финансовое состояние, для того чтобы улучшить финансовое состояние компании и привести финансовые показатели к уровню нормальной или абсолютной финансовой устойчивости необходимо:

Улучшить организационно-управленческую структуру:

- организовать систему оперативного менеджмента:

1) Необходимо продолжать высокотехнологичное развитие розничной сети с акцентом на рост выручки от передачи данных за счет повышения качества обслуживания клиентов.

2) Сохранять высокий уровень обслуживания клиентов

3) Обеспечивать высокое качество услуг.

4) Активное развитие сети: использовать конкурентные преимущества, связанные с темпами внедрения технологий и высокой эффективностью

- включить в управленческую структуру предприятия службу маркетинга, которая будет заниматься постоянными прогнозами рынков сотовой связи. Также возможными задачами здесь могут являться:

1) запуск рекламных роликов в различных СМИ

2) за счет анализа рынка необходимо будет провести адекватные изменения в ценовой политике для поддержания спроса на товары на необходимом уровне.

3) Проведение различных акций и конкурсов.

Финансово экономические рекомендации:

- На протяжении исследуемого периода сокращается собственный капитал ПАО «Мегафон»(2013г. -172 461 млн. руб., 2015г. - 163 066 млн. руб.). Это негативно отражается на финансовой устойчивости компании, что подтверждает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К=-298,5%). Стоит отметить, что оптимальным считается значение - 10%. Полученное значение коэффициента говорит о том, что компании недостаточно собственного капитала для финансирования текущей деятельности; предприятие вынуждено прибегать к заемным источникам, что также негативно отразиться на финансовой устойчивости. Следовательно, для улучшения данного показателя необходимо увеличить собственный капитал предприятия.

- С 2013-2015гг. наблюдается увеличение долгосрочных заемных средств (2013 г. - 168 198 млн. руб. 2015г.-196 144 млн. руб.). Однако несмотря на данное увеличение, у предприятия наблюдается нехватка в собственных и долгосрочных заемных источниках формирования запасов. Следовательно, необходимо наращивать в большей степени собственный капитал; долгосрочные обязательства следует увеличивать исходя из рациональности принятия данного решения, поскольку за счет данного роста долгосрочных обязательств, а также увеличения краткосрочной задолженности (в 2015 г. по сравнению с 2013 г. + 2 098 млн. руб.). снизилось значение коэффициента автономии (К(а)=35%)-2015г., 203г. -47,7%. То есть в 2015г. только 35% активов компании финансировалось за счет собственного капитала, остальные 65%-за счет заемного. Для того, чтобы достигнуть оптимального значения данного показателя (50%, т.е. фактически значения 2013г.) необходимо рационально сократить размер обязательств и увеличить собственный капитал.

Предложенные выше рекомендации позволят предприятию своевременно контролировать размер кредиторской задолженности и собственного капитала, что в конечном итоге увеличит прибыль, это отразится на повышении финансовой устойчивости предприятия.

Размещено на Allbest.ru