Эффективность системы управления оборотными средствами в компании

Размещено на http://www.allbest.ru/

Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ». г. Новосибирск, Российская Федерация

ЭФФЕКТИВНОСТЬ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ В КОМПАНИИ

Немцева Ю.В. к.э.н. доцент

В условиях рыночных отношений особую значимость в организациях приобретают такие вопросы как управления оборотными средствами. Являясь самостоятельной экономической категорией, оборотные средства оказывают эффективное воздействие на процесс производства и реализации продукции. Им принадлежит решающая роль в организации деятельности предприятия, в обеспечении его финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Эффективность функционирования оборотных средств во многом определяет эффективность деятельности организации. Сложность и многообразие задач, связанных с использованием оборотных средств, повышением их оборачиваемости и отдачи, вызывают необходимость глубоких исследований в этой области [1,6].

Важнейшими источниками информации для анализа оборотных активов коммерческой организации являются ее бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия - чистые оборотные активы (средства). Чистые активы-- это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов. Разница между активами и обязательствами компании. Существуют различные точки зрения на порядок расчета собственных оборотных активов.

В.В. Ковалев отмечает, что термин «собственные оборотные средства» - это аналог показателя чистого оборотного капитала в отечественной практике, а его расчет выполняется как разность между оборотными активами и текущим обязательствами (по балансу - разность разд. II и V) [2,26].

Действительно, в практике финансового анализа показатели чистых оборотных активов и собственного оборотного капитала часто рассматриваются как синонимы. Однако, например, О.В. Ефимова отмечает, что между ними существует принципиальное различие: «Собственный оборотный капитал представляет собой ту величину собственного капитала, которая может быть направлена на формирование оборотных активов, или на возможность финансирования оборотных активов за счет собственного капитала, тогда как величина чистых оборотных активов характеризует потребность в финансировании».

В отечественной и зарубежной литературе расчет данных показателей таков [3,273]:

ЧОА = ОА - КО (1.1)

где ЧОА - чистые оборотные активы,

ОА - оборотные активы,

КО - краткосрочные обязательства.

СОК = СК+ДП-ВА (1.2)

где СОК - собственный оборотный капитал,

СК - собственный капитал,

ДП - долгосрочные пассивы,

ВА - внеоборотные активы.

Однако при расчете этих показателей по балансовым данным цифровые их значения совпадают, тогда как О.В. Ефимова указывает на возможность их несоответствия.

Таким образом, показатель чистых оборотных средств будет отражать реальную платежеспособность предприятия в том случае, если оборотные активы принимаются в расчет по цене возможной реализации. Рекомендуемое значение величины чистых оборотных активов - больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

Оборотный капитал следует рассматривать не как набор компонентов - запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, а комбинированно, с учетом комплексных взаимосвязей между ними и их роли в цепочке оборачиваемости капитала.

Результаты анализа крупных игроков различных отраслей российской экономики показывают, что среди компаний распространен упрощенный взгляд на оптимизацию оборотного капитала. Так, наиболее часто встречавшимся в нашей практике средством оптимизации выступала отсрочка платежей поставщикам. Другим недостатком является подход к оборотному капиталу как к набору компонентов - запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности - без учета комплексных взаимосвязей между ними и их роли в цепочке оборачиваемости капитала. Более эффективным представляется рассмотрение трех взаимосвязанных процессов:

1) от закупки до оплаты - от закупки сырья и материалов до их оплаты поставщику;

2) от планирования до производства - от планирования производства до его организации;

3) от заказа до оплаты - от получения заказа до оплаты готовой продукции покупателем [4,89].

Данный комплексный подход позволяет рассматривать отдельные компоненты оборотного капитала с учетом их взаимосвязи и их влияния на другие процессы в цепочке создания стоимости.

Внедрить анализ движения денежных потоков с использованием косвенного метода. Прогнозы денежных потоков для целей управленческой отчетности исторически рассчитываются с использованием прямого метода, который призван отражать поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Такой формат отчетности прост и понятен для составителей. Однако он предоставляет мало возможностей для глубокого и комплексного анализа. Косвенный метод предпочтительней с аналитической точки зрения, так как при использовании в оперативном управлении он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателей чистой прибыли, прибыли до налогообложения или EBITDA с необходимыми корректировками на статьи, не отражающие движение денег по соответствующим счетам и на изменения в оборотном капитале. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить проблемные участки, где скапливаются "замороженные" денежные средства, и разработать меры по улучшению ситуации [2,19].

Управление запасами - совершенствование процессов производства и реализации продукции. Необходимо найти правильный баланс между сокращением запасов, сохранением ритмичности производственных процессов и качеством услуг, оказываемых клиентам. Дело не ограничивается одним только механическим сокращением. Здесь возникает вопрос о степени гибкости бизнес-модели компании для обеспечения адекватной реакции на резкие изменения потребительского спроса.

Улучшение планирования продаж также способствует установлению контроля над запасами, для этого необходимо:

— установить позаказную модель производства, если позволяют особенности бизнеса;

— контролировать, что персонал отдела сбыта не завышает намеренно объемы ожидаемых продаж с тем, чтобы иметь в своем распоряжении достаточный объем запасов на случай получения крупного заказа.

Среди систем контроля за движением запасов в странах с развитой рыночной экономикой наиболее широкое применение получила «Система ABC». Суть этой контролирующей системы состоит в разделении всей совокупности товарных запасов торгового предприятия на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их нехватки для осуществления товарооборота и т.п.

В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие и рентабельные виды товарных запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком. Частота завоза этой категории запасов определяется, как правило, на основе «Модели EOQ». Круг конкретных видов товарных запасов, входящих в категорию «А», обычно ограничен и требует еженедельного контроля.

В категорию «В» включают запасы товаров, имеющих меньшую значимость в обеспечении бесперебойного осуществления товарооборота и формировании конечных результатов финансовой деятельности. Запасы товаров этой группы контролируются обычно один раз в месяц.

В категорию «С» включают запасы всех остальных видов товаров с низкой стоимостью и рентабельностью, не играющих значимой роли в формировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких товаров обычно небольшой, поэтому контроль за их движением осуществляется с периодичностью один раз в квартал.

Таким образом, основной контроль товарных запасов по «Системе ABC» концентрируется на наиболее важной их категории с позиций обеспечения бесперебойности осуществления товарооборота предприятия и формирования конечных финансовых результатов.

Определенное распространение в зарубежной практике контроля запасов получила и «Система уровня повторного заказа». Она применяется обычно специализированными предприятиями торговли с относительно узким ассортиментом товаров, но с достаточно обширным контингентом покупателей.

В основе этой системы лежит предварительное установление трех нормативных элементов уровня запаса по определенной товарной позиции:

- средний период исполнения заказа, в днях;

- страховой запас на возможное нарушение срока поставки товара;

- страховой запас на возможное превышение среднего уровня спроса покупателей на товар.

На основе суммирования этих трех нормативных элементов определяется «уровень повторного заказа». При снижении фактического размера запасов до этого уровня, осуществляется повторный заказ данного товара у поставщиков. Эта система контроля позволяет минимизировать издержки по хранению товарных запасов на предприятии.

Управление дебиторской задолженностью - совершенствование условий кредитования и взимания платежей. Компаниям приходится "разрываться" между необходимостью увеличивать выручку и сохранять прибыль: проявлять избирательность при кредитовании заказчиков, но не до такой степени, чтобы это привело к прекращению продаж. Здесь важно найти компромисс между риском потери ликвидности и объемом продаж. Следует снизить риск возникновения безнадежных долгов без ущерба для уровня продаж или потери доли рынка. Многие счета не оплачиваются вовремя из-за возникших разногласий или расхождений. Необходимо обратить внимание на оптимизацию внутренних процессов компании: ввести обзвон клиентов, например за 10 дней до наступления срока платежа, чтобы урегулировать нерешенные вопросы и устранить основные причины разногласий и расхождений, в том числе кроющихся в собственных процессах и системах компании. Это позволит также повысить эффективность собственной работы и обеспечить необходимое качество отношений с клиентами. Кредиторская задолженность: проявление осторожности. Чтобы оптимизировать использование средств, составляющих кредиторскую задолженность, не увеличивая при этом сроков ее погашения, необходимо досконально изучить существующий в компании порядок осуществления платежей, внимательно рассмотрев условия договоров, проверив правильность ввода деталей платежей в компьютерные системы финансового подразделения компании и сопоставив сроки еженедельных платежей с условиями контрактов во избежание досрочной оплаты. оборотный капитал средство дебиторский

Переход на модель централизованных закупок позволит стандартизировать процесс закупок. Пока же большинство профильных подразделений компаний по-прежнему имеют собственные отделы снабжения. Вследствие этого существуют некоторые различия в применяемых финансовыми отделами подходах к процессам обработки и оплаты счетов, которые, как правило, являются потенциальными областями для оптимизации.

Для оптимизации сроков погашения кредиторской задолженности необходимо использовать финансовый потенциал как рычаг воздействия в работе с поставщиками, в частности, предлагать более слабым в финансовом отношении поставщикам произвести оплату быстрее в обмен на более выгодную цену.

Применение индивидуального подхода к каждому поставщику для определения того, что необходимо сделать с точки зрения здравого экономического смысла, т.е. с точки зрения бизнеса, также приведет к оптимизации платежей. Так, чтобы каждая компания могла извлечь для себя пользу из заключенной сделки, она должна проверять, достаточно ли большую скидку она получает за быструю оплату. Одной из приобретающих все большую популярность идей является финансирование системы поставок. Именно здесь компания может выгодно использовать свой кредитный рейтинг, предоставив поставщикам возможность получать кредит при меньших затратах по сравнению с обычными условиями финансирования. Есть все основания полагать, что в ближайшее время количество сторонников этой идеи будет расти [4,87].

Таким образом, оборотный капитал является частью ресурсного потенциала организации, предназначенный для обеспечения непрерывного процесса хозяйственной деятельности, потребляемый однократно для получения будущей экономической выгоды.

Библиографический список

1. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. М.: ДИС, 2012. с. 658.

2. Грачева М.Е. Проблемы формирования и анализа показателей отчета о совокупном доходе и отчета об изменениях в собственном капитале // «Международный бухгалтерский учет», 2013, N 11. с. 2-35.

3. Виноградова, С.Н. Коммерческая деятельность. - М.: Финансы и статистика, 2010. с. 273-281.

4. Гребнев А.И. Экономика торгового предприятия. М., 2010. с. 89120.

Размещено на Allbest.ru