Цели, задачи и значение финансового анализа на предприятии, его методика, приемы, структура и теоретические основы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки России

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПЕТРА ВЕЛИКОГО

ИНЖЕНЕРНО ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра экономики и менеджмента технологий и материалов

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

На тему: Цели, задачи и значение финансового анализа на предприятии, его методика, приемы, структура и теоретические основы

Выполнила: Олесова К.Л.

Санкт-Петербург 2015

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические основы финансового анализа на предприятии
• 1.1 Понятие и сущность финансового анализа
• 1.2 Методика финансового анализа
• 2. Оценка финансового состояния ООО «Бет консалтинг»
• 2.1 Состав, структура имущества и источники их формирования
• 2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
• Заключение
• Список литературы
• Приложения
• Введение
• Современная рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится финансовому анализу на предприятии.
• Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития.

Результаты финансового анализа являются основой принятия управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего развития предприятия. Поэтому финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового менеджмента, важнейшей его составляющей.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль над выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Таким образом, видно, какую значимость финансовый анализ на предприятии, и что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике.

1. Теоретические основы финансового анализа на предприятии

1.1 Понятие и сущность финансового анализа

Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.

На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ. В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты. [12]

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Поэтому финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения [1, c. 216]:

- структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;

- эффективности и интенсивности его использования;

- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- запаса его финансовой устойчивости.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с [1, c. 218]:

- общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Основные задачи анализа [2, c. 36]:

- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.[3, с. 95]

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия. В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах. Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служат приложения к балансу и отчету о финансовых результатах.

1.2 Методика финансового анализа

Основное назначение финансового анализа состоит в изучении, диагностике и прогнозировании финансового состояния предприятия и выявлении резервов повышения его устойчивости. На уровне предприятия его проводят финансовые службы. Внешний финансовый анализ проводится по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности, и применяется, как правило, внешними пользователями информации о деятельности предприятия.

Результаты финансового анализа должны показать, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся ресурсы и какова зависимость от привлеченных средств, а, главное, имеет ли оно собственные средства для последующего развития.[5, с. 152]

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Образование предприятия как юридического лица предполагает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает:

- горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

- вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения.

- расчет стоимости реального имущества, т.е. определение динамики и доли реального имущества в валюте баланса;

Анализ финансовой устойчивости предприятия включает анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами с целью определения покрытия запасов собственными источниками финансирования. Собственные оборотные средства - это часть собственного капитала предприятия, направленная на формирование запасов, покрытие затрат, вложения в ценные бумаги и наличие денежных средств. Собственные оборотные средства определяются так:

СОС = СК - ВА (1)

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

Если для приобретения внеоборотных активов используются долгосрочные инвестиции, то СОС определяется так:

СОС = (СК + ДО) - ВА (2)

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

ВА - внеоборотные активы.

Финансовая устойчивость предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.[6, с. 254]

Общую финансовую устойчивость характеризуют: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент маневренности.

1. Коэффициент автономии (Ка) - показывает долю собственных средств в общей суме всех средств, вложенных в имущество предприятия, рекомендуемый уровень Ка ? 0,5:

Ка = СК / ВБ , (3)

где СК - собственный капитал (итог III раздела пассива баланса);

ВБ - валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала).

2. Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз) - показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

Кз = (ДО+КО) / ВБ, (4)

где ДО - долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

КО - краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса).

3. Коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, то есть, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль собственного капитала, показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы полностью погасить кредиторскую задолженность за счет активов.

, (5)

где Кфз - коэффициент финансовой зависимости,

ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные обязательства;

СК - собственный капитал.

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости организации от заемных источников финансирования.

, (6)

где К_фнз - коэффициент долгосрочной финансовой независимости,

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

ВБ - валюта баланса.

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации.

, (7)

где К_ос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы.

Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Допустимое значение коэффициента составляет 0,5-0,6, а при Кта ? 0,1 предприятие находится в состоянии банкротства.

6. Коэффициент маневренности показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала организации.

, (8)

где К_м - коэффициент маневренности;

СК - собственный капитал;

СОС - собственные оборотные средства.

Км показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Рекомендуемое значение Км?0,5

Фирма имеет финансовую устойчивость, если собственных оборотных средств хватает на финансирование запасов - это говорит о том, что структура источников финансирования соответствует структуре активов.

Оценка платежеспособности предприятия проводится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Степень ликвидности оборотных активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.[8, с. 169]

Различают три показателя ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности.

Он показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него денежными средствами (наиболее ликвидными активами).

, (9)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - сумма денежных активов предприятия на определенную дату;

КВФ - сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату;

КО - сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату.

Рекомендуемое значение данного показателя составляет примерно 0,2-0,5. В нашем случае значение данного показателя даже находится полностью в пределах нормы (табл. 10). Это означает, что предприятие имеет возможность немедленных расчетов по долгам.

2. Коэффициент срочной ликвидности показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов.

, (10)

где Ксл - коэффициент срочной ликвидности,

ДЗ - сумма дебиторской задолженности всех видов;

ДС - сумма денежных активов предприятия на определенную дату;

КВФ - сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату;

КО - сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату.

Для России значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,8-1,0. В нашем случае значение данного показателя, как в 2011, так и в 2013 году находится в пределах нормы. Это означает, что при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков предприятие сможет расплатиться по своей краткосрочной задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени вся задолженность по краткосрочным финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет его текущих (оборотных) активов, то есть, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

 , (11)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

КО - сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату;

ОА - сумма всех оборотных активов предприятия.

Нормой признается значение данного коэффициента равное 2. В нашем случае наблюдается недостаток. Это означает, что предприятие не обеспечивает минимальную гарантию по своим обязательствам. Для повышения уровня данного коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов.[4, с.415]

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула для расчета коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

, (12)

где К_тлк - значение в конце отчетного периода коэффициента текущей ликвидности;

К_тлн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К_{норматив} - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К_{норматив} = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность. Если коэффициент меньше 1, то у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Так как основной целью деятельности коммерческой организации является получение прибыли, то необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности организации, которые и характеризуются суммой прибыли или убытка. Прибыль или убыток по итогам отчетного периода формируется в результате получения доходов и осуществления расходов. Информация о доходах и расходах предприятия содержится в форме «Отчет о финансовых результатах».

Анализ финансовых результатов включает оценку следующих показателей прибыли: валовой, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли предприятия. Затем рассчитываются показатели рентабельности, характеризующие относительную доходность или прибыльность деятельности фирмы.

Для расчета коэффициентов рентабельности используют данные отчета о финансовых результатах за два сопоставимых периода.[9, с. 187]

1. Рентабельность основной деятельности характеризует сумму прибыли от реализации услуг, приходящейся на 1 рубль затрат на оказание услуг.

, (13)

где Р_од - рентабельность основной деятельности;

ПП - прибыль от продаж;

С - себестоимость.

2. Рентабельность продаж характеризует сумму прибыли от реализации услуг приходящейся на 1 рубль выручки от реализации услуг.

, (14)

где Р_П - рентабельность продаж;

ПП - прибыль от продаж;

В_р - выручка от реализации услуг.

3. Рентабельность оборотных активов характеризует сумму чистой прибыли приходящейся на 1 рубль оборотных активов

, (15)

где Р_ок - рентабельность оборотного капитала;

ЧП - чистая прибыль;

ОА - оборотные активы.

4. Рентабельность совокупных активов характеризует сумму чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль совокупных активов.

, (16)

где Р_СА - рентабельность совокупных активов;

ОА - оборотные активы;

ВА - внеоборотные активы.

5. Рентабельность собственного капитала характеризует сумму чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала.

,(17)

где Р_ск - рентабельность собственного капитала;

СК - собственный капитал.

Основным показателем, характеризующими оборачиваемость является коэффициент общей оборачиваемости активов, который измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.

, (18)

где К_ОА - коэффициент общей оборачиваемости активов;

В_р - выручка от реализации;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_ОДЗ) - показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства, находящиеся в виде дебиторской задолженности.

, (19)

где К_одз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

В_р - выручка от реализации;

ДЗ_ср - средняя дебиторская задолженность.

Длительность (средний срок) погашения дебиторской задолженности (Вдз) - показывает, через сколько дней в среднем в течение года дебиторы погашают свои долги. Рассчитывается по формуле:

, (20)

Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (У_ДЗ), определяется по формуле:

, (21)

где У_ДЗ - доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов;

ОА - оборотные активы;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства, находящиеся в виде кредиторской задолженности.

(22)

где К_окз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

С - себестоимость;

КЗ_ср - средняя кредиторская задолженность.

Длительность (средний срок) погашения кредиторской задолженности (Вкз) показывает, через сколько дней в среднем в течение года организация погашает свои долги. Рассчитывается по формуле:

,(23)

где В_кз - длительность оборачиваемости кредиторской задолженности;

К_окз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемного капитала (Укз), определяется по формуле:

(24)

где У_кз - доля кредиторской задолженности в общей сумме заемного капитала;

ЗК - заемный капитал.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала характеризует скорость оборота всех оборотных ресурсов, т.е. сколько выручки приносит рубль оборотных активов.

, (25)

где К_оок - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

В_р - выручка от реализации;

ОА_ср - средняя сумма оборотных активов.

2. Оценка финансового состояния ООО «Бет консалтинг»

2.1 Состав, структура имущества и источники их формирования

Для того чтобы охарактеризовать финансовое положение предприятия необходимо оценить:

1. Размещение, состав и использование средств (активов);

2. Состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственные или привлеченные) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные).

Для обобщения структуры активов и пассивов строится сравнительный аналитический группировочный баланс, где активы представлены с учетом их степени ликвидности, а пассивы с учетом права собственности на них хозяйствующего субъекта. Чтение баланса по систематизированным группам ведется с использованием метода горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 1 - Состав и структура имущества

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение 2013/2011 гг. (+;-)
	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %
Основные средства	2063	6,86	2290	6,71	2254	4,85	191	109,26
Прочие внеоборотные активы	3120	10,38	3247	9,52	5322	11,46	2202	170,58
Итого внеоборотных активов	5183	17,24	5537	16,23	7576	16,31	2393	146,17
Денежные средства	82	0,27	77	0,23	457	0,98	375	557,32
Краткосрочные финансовые вложения	7200	23,95	8500	24,92	19500	41,98	12300	270,83
Дебиторская задолженность	17427	57,98	19823	58,11	18742	40,35	1315	107,55
Запасы	17	0,06	18	0,05	21	0,05	4	123,53
Прочие оборотные активы	150	0,50	155	0,45	155	0,33	5	103,33
Итого оборотных активов	24876	82,76	28573	83,77	38875	83,69	13999	156,28
Всего	30059	100,0	34110	100,0	46451	100,0	16392	154,53

Источник: собственная разработка

Анализ данных таблицы 1 показал, что имущество предприятия на конец 2013 года по сравнению с 2011 годом выросло на 16392 тыс. руб. (с 30059 по 46451 тыс. руб.) или на 154,53%. Увеличение активов произошло в основном за счет роста суммы оборотных активов на 13999 тыс. руб. (с 24876 по 38875 тыс. руб.) или в 1,5 раза. Оборотные активы занимают основную долю в структуре совокупных активов (82,76 % в 2011 году и 83,69 % в 2013 году).

Таблица 2 - Состав и структура источников

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение 2013/2011 гг. (+;-)
	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %
Уставный капитал	2400	7,98	2400	7,04	2400	5,17	0	100,00
Нераспределенная прибыль	995	3,31	1475	4,32	2326	5,01	1331	233,77
Итого собственных средств	3395	11,29	3875	11,36	4726	10,17	1331	139,20
Заемные средства	216	0,72	500	1,47	0	0,00	-216	0,00
Кредиторская задолженность	26448	87,99	29735	87,17	41752	89,88	15304	157,86
Итого краткосрочных обязательств	26664	88,71	30235	88,64	41752	89,88	15088	156,59
Всего	30059	100,0	34110	100,0	46451	100,0	16392	154,53

Источник: собственная разработка

За анализируемый период в источниках формирования имущества (таблица 2) наблюдался незначительный рост собственного капитала на 1331 тыс. руб. (с 3395 тыс. руб. по 4726 тыс. руб.) при одновременном значительном приросте заемного капитала на 15088 тыс. руб. (с 2664 тыс. руб. по 41752 тыс. руб.). В структуре пассивов преобладает доля заемных средств (88,71% в 2011 году и 89,88% в 2013 году). Доля заемных средств в структуре имущества предприятия имеет тенденцию роста. Доля же собственного капитала, напротив, снижается (с 11,36% по 10,18%). Кроме того, темп прироста заемного капитала опережает темп прироста собственного капитала. Рост заемного капитала произошел за счет прироста краткосрочной кредиторской задолженности на 15304 тыс. руб. (с 26448 тыс. руб. по 41752 тыс. руб.) или на 57,86%. В источниках имущества предприятия в 2012 году присутствовали заемные средства на сумму 500 тыс. руб. и составляли 1,47% от совокупных пассивов.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения).

2. Быстро реализуемые активы (А2) - (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).

3. Медленно реализуемые активы (А3) - (запасы с учетом НДС, дебиторская задолженность на срок более 12 месяцев).

4. Трудно реализуемые активы (А4) - (внеоборотные активы).

Таблица 3 - Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности

Ранжирование активов и пассивов баланса	Усл. обозн.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение 2013/2011 гг. (+;-)
		тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %
Активы
Наиболее ликвидные активы	А1	7282	24,23	8577	25,15	19957	42,96	12675	274,06
Быстрореализуемые активы	А2	17427	57,98	19823	58,11	18742	40,35	1315	107,55
Медленно реализуемые активы	А3	167	0,56	173	0,51	176	0,38	9	105,39
Труднореализуемые активы	А4	5183	17,24	5537	16,23	7576	16,31	2393	146,17
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1	26448	87,99	29735	87,17	41725	89,83	15277	157,76
Краткосрочные пассивы	П2	216	0,72	500	1,47	0	0,00	-216	0,00
Долгосрочные пассивы	П3	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0
Постоянные пассивы	П4	3395	11,29	3875	11,36	4726	10,17	1331	139,20

Источник: собственная разработка

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участников по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства.

4. Постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, в которой группируются статьи баланса в соответствии с этими требованиями.

Таблица 4 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

2011 г.	Отклонение	2012 г.	Отклонение	2013 г.	Отклонение
А1?П1 7282<26448	-19166 недостаток	А1?П1 8577<29735	-21158 недостаток	А1?П1 19957<41725	-21768 недостаток
А2?П2 17427>216	+17211 излишек	А2?П2 19823>500	+19323 излишек	А2?П2 18742>0	+18742 излишек
А3?П3 167>0	+167 излишек	А3?П3 173>0	+173 излишек	А3?П3 176>0	+17 излишек
А4?П4 5183>3395	-1788 недостаток	А4?П4 5537>3875	-1662 недостаток	А4?П4 7576>4726	-2850 недостаток

Источник: собственная разработка

Как видно из таблицы 4, существует платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам, причем в 2013 году он увеличился на 2602 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом. Это связано с увеличением кредиторской задолженности предприятия. Недостаток наиболее ликвидных активов означает, что предприятие не сможет оплатить свои текущие обязательства за счет средств, поступивших в течение 3 месяцев.

При сравнении краткосрочных пассивов и быстро реализуемых активов наблюдается излишек последних как в 2013 году, так и в 2011 и 2012 годах. Это означает, что будет наблюдаться увеличение текущей ликвидности в сроки от трех до шести месяцев.

Сравнивая итоги активов и пассивов для 3 группы, можно отметить излишек медленно реализуемых активов, который в 2013 году вырос на 17 тыс. руб. Это означает, что предприятие будет платежеспособно в относительно отдаленном будущем.

Сопоставление итогов 4 группы позволяет сделать вывод об излишке собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов.

Итак, ликвидность баланса ООО «Бет Консалтинг» отличается от абсолютной. При этом недостаток наиболее ликвидных активов компенсируется избытком быстро и медленно реализуемых активов, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и рассмотрим их динамику.

При рассмотрении динамики показателей ликвидности, представленных в таблице 5, обнаруживается отрицательная тенденция к снижению коэффициента текущей ликвидности, что очевидно обусловлено значительным ростом кредиторской задолженности.

Таблица 5 - Динамика показателей ликвидности

Коэффициент	Нормативное значение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение (+;-)
Абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,28	0,29	0,48	+0,20
Срочной ликвидности	0,8-1,0	0,93	0,96	0,93	0,00
Текущей ликвидности	2	0,94	0,96	0,93	-0,01
Восстановления платежеспособности		0,48	0,49	0,47	-0,01

Источник: собственная разработка

Коэффициент абсолютной ликвидности повысился на 0,20 пункта, а коэффициент срочной ликвидности в 2013 году понизился по сравнению с 2012 годом 0,03 пункта. Это означает, что на текущий момент платежеспособность предприятия может расценивать как вполне удовлетворительную, однако, в долгосрочной перспективе оно не сможет покрыть краткосрочную задолженность только за счет высоколиквидных активов.

Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависит от степени обеспеченности запасов источниками формирования, рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия с помощью таблицы 6.

Таблица 6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Источники собственных средств	3395	3875	4726
Внеоборотные активы	5183	5537	7576
Наличие собственных средств	-1788	-1662	-2850
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников	-1788	-1662	-2850
Краткосрочные кредиты и займы	26664	30235	41725
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат	24876	28573	38875
Общая величина запасов и затрат	17	18	21
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Е)	-1805	-1680	-2871
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат ()	-1805	-1680	-2871
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат()	24859	28555	38854
Трехкомпонентный показатель

Источник: собственная разработка

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Анализ трехкомпонентного показателя показал, что финансовое положение предприятия, как в 2011 году, так и в 2012 и 2013 годах является неустойчивым. Для формирования запасов и затрат предприятия не достаточно имеющихся в наличии собственных средств. Долгосрочные кредиты и займы отсутствуют. Следовательно, источником формирования запасов и затрат являются краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру используемого капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития.

Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способности организации погасить долгосрочные обязательства.

Таблица 7 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	Норматив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение
					2012/2011гг.	2013/2012 гг.
Автономии	Более 0,5	0,113	0,114	0,102	0,001	-0,012
Заемного капитала	Менее 0,5	0,887	0,886	0,898	-0,001	0,012
Финансовой зависимости	Менее 0,7	7,854	7,803	8,835	-0,051	1,032
Долгосрочной финансовой независимости	-	0,113	0,114	0,102	0,001	-0,012
Обеспеченности собственными оборотными средствами	Более 0,1	-0,072	-0,041	-0,073	0,031	-0,032
Маневренности	0,2-0,5	-0,527	-0,300	-0,603	0,227	-0,303

Источник: собственная разработка

Коэффициент автономии за все 3 года ниже нормы, причем отклонение от нормы возросло еще больше в течение 2011-2013 годов. Это означает, что активы предприятия в основном сформированы за счет заемных средств.

Коэффициент заемного капитала превышает максимально допустимое значение и при этом наблюдается рост показателя в динамике. Это означает, что доля заемных средств в источниках финансирования растет при одновременном снижении доли собственных средств. Это является отрицательным признаком.

Коэффициент финансовой зависимости вырос в течение отчетного периода. Наблюдается превышение максимально допустимого значения коэффициента, как в 2011 году, так и в 2012 и 2013 годах. В 2013 году коэффициент в 13 раз превышал норму. Это говорит о высокой степени зависимости организации от внешних источников финансирования и, как следствие, о потере финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости имеет отрицательную динамику, что означает снижение степени независимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение анализируемого периода снизился, и остался на уровне значительно ниже нормы. Это свидетельствует о стабильном недостатке собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности в 2011- 2013 годах отрицательный, то есть он намного не соответствует норме. Это значит, что доля собственных оборотных средств в общей сумме собственного капитала организации совершенно не достаточна. Снижение этого коэффициента свидетельствует о невозможности финансового маневрирования фирмы.

Заключение

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности. Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности.

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания.

Все вышесказанное о "российской специфике" нисколько не умаляет значение традиционного подхода, апробированного и отлаженного в странах с развитой рыночной экономикой, для финансового анализа современного состояния и перспектив развития отечественных компаний.

Наоборот, его ценность неизмеримо повысится для владельцев, менеджеров, кредиторов и инвесторов при учете в классических западных методиках условностей российской специфики переходного периода. Такая адаптация традиционного подхода позволит финансовому анализу не только оставаться неотъемлемым элементом финансового менеджмента, но и существенно улучшить обоснованность принимаемых управленческих решений.

Анализ финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия показал, что финансовое положение предприятия, как на конец, так и на начало года является неустойчивым. источником формирования имущества является в основном кредиторская задолженность, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии. Коэффициент автономии за все 3 года ниже нормы, причем отклонение от нормы возросло еще больше в течение 2011-2013 годов. Это означает, что активы предприятия в основном сформированы за счет заемных средств.

По результатам анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что все относительные показатели финансовой устойчивости меньше нормы. Следовательно, на основании этих критериев можно сделать вывод, что предприятие находится в тяжелом финансовом положении.

финансовый ликвидность платежеспособность

Список литературы

1. Адаев Ю.В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка и аудит: Учебное пособие. -- М.: Финансы и статистика. - 2010. - 356 с.

2. Алексеев С.С. Бизнес-планирование. -- М.: ИНФРА-М, 2011. - 268 с.

3. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2009. - 408 с.

4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 641 с.

5. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Н.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 366 с.

6. Белозеров С.А., Иванов В.В., Ковалев В.В. и др. Финансы в вопросах и ответах: Учеб. пособие /Под ред. В.В. Иванова, В.В. Ковалева. - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 272 с.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. - Ника-Центр, 2010. - 512 с.

8. Гинзбург А.И. Экономический анализ: учеб. пособие / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2010. - 208 с.

9. Гинзбург А.И. Экономический анализ: учеб. пособие / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2012. - 208 с.

10. Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика. - 2010. - с. 689.

11. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2011. - 656с.

12. Бухгалтерский учет, налоги, аудит - 2015.

Приложение 1



Приложение 2

Приложение 3

Размещено на Allbest.ru