Финансовый лизинг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

«Нововведение - инновация» - в широком смысле означает обновление какого-либо объекта, иначе - проведение в нем какого-либо изменения. Любые реально проведенные изменения всегда приводят к одному результату - характеристики (свойства) объекта изменяются.

Другими словами, нововведение (инновация) переводит объект из одного качественного или количественного состояния в другое.

Инновация - это по сути комплекс действий и его практический результат по использованию достижений научной и научно-технической деятельности в конкретной области науки, техники, технологии, организации в целях совершенствования характеристик объекта управления. Таким образом, инновации отражают процессы получения, накопления и использования новых знаний и новой информации. Информационная основа инноваций проявляется в возможности распространения (тиражирования, диффузии) новшества на любой из стадий его реализации. Распространяться могут исходная идея новшества, изобретение как результат научно-исследовательских работ, результат проектирования (разработки) новшества, результат изготовления (внедрения) новшества.

Инновационный менеджмент - это система управления разработкой и освоением каких-либо новшеств, направленных на совершенствование и развитие объекта управления и увеличение его капитала. Новшествами могут быть: выпускаемая продукция (товары, изделия, турпродукты), выполняемые производственные и бытовые услуги, технологические процессы изготовления, методы и способы организации, выполнения, испытаний, контроля, оценки, стимулирования и т.п. Процессы управления инновациями в мировой практике получили название инновационных процессов.

Финансовый лизинг -- процедура привлечения заемных средств в виде долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку.

При осуществлении финансового лизинга лизингодатель обязуется приобрести указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать его лизингополучателю на определенный срок во временное владение и пользование. Срок действия договора по финансовому лизингу больше или равен сроку полной амортизации предмета лизинга. После завершения срока действия договора предмет лизинга может быть передан в собственность лизингополучателю при условии полной выплаты сумм по договору лизинга.

Данная процедура позволяет, с одной стороны, осуществлять реализацию дорогостоящего оборудования большему количеству пользователей, с другой стороны, сократить единовременные затраты арендополучателей, связанных с приобретением капиталоемкой продукции.

1. Основные понятие лизингового финансирования

Английское слово «lease» в русской транскрипции - «лизинг», в переводе означает «аренда».

Современное понятие лизинга носит сложный характер и не имеет однозначного определения. Под ним всегда подразумевается либо оперативный лизинг, либо финансовый лизинг.

Финансовый лизинг имеет сложный экономический механизм. он представляет собой комплекс имущественных отношений, связанный с передачей средств производства во временное пользование за счет купли продажи и последующей сдачи в лизинг. По закону РФ федеральный закон от 29.10.1998 № 164 - ФЗ (ред. от 31.12.2014) «О финансовой аренде (лизинге)» дается следующее определение:

Финансовый лизинг - это вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей.

Передача предмета лизинга по договору лизинга должна, согласно закону РФ, соответствовать одному или нескольким из следующих условий:

- передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю (или) предоставления права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

- срок лизинга превышает 75 % срока полезной службы предмета лизинга;

- текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90 % стоимости передаваемого предмета лизинга.

финансовый аренда инновационный лизинговый

2. Финансовый лизинг инновационных проектов

При выборе направления осуществления инновационного процесса и принятии решения об инвестировании инновационного проекта менеджер должен оценить потенциальную значимость каждого из возможных вариантов реализации проекта для выявления оптимального варианта.

Для определения эффективности инновационного проекта используется экспертиза.

Критериями экспертной оценки являются научно-технические, экономические, экологические и социальные показатели проекта.

Научно-технический эффект нововведений заключается в развитии различных отраслей науки, техники и технологии (при создании материальных инноваций). Научные знания являются базой реализуемых инновационных процессов. Научно-технические показатели внедренного нововведения отражают коммерческую значимость осуществленных научных исследований. Для определения научно-технического эффекта могут быть использованы оценочные показатели, выраженные в баллах, учитывающие новизну, изобретательский уровень и практическую пользу нововведения.

Экономический эффект инноваций выражается в ускорении хозяйственных процессов, сокращении затрат на производство продукции и предоставление услуг. Экономическая эффективность нововведения зависит от масштабов использования и степени его диффузии в различных отраслях экономики. Высокий экономический результат новшества стимулирует дальнейшее развитие инновационной деятельности, укрепляет конкурентные позиции фирмы на рынке.

Следует отметить, что наряду с определением экономической эффективности нововведения необходимо рассчитывать величину инновационных рисков. Прогнозные оценки экономического эффекта корректируются с учетом рисков, возникающих при реализации инновационной деятельности. Социальный эффект нововведений состоит в том, что они способствуют повышению благосостояния общества, повышению качества жизни и условий труда, увеличению производительности, ускорению обновления жизненной среды.

Создаваемые человеком новшества значительно изменяют среду жизнедеятельности, облегчают трудовую деятельность. Инновационные процессы ускоряют обновление жизненной среды. Так, для поколения, родившегося в 20-х гг., социальная среда меняется в третий раз.

Социальная значимость нововведения, отражающая его вклад в улучшение социальной сферы, определяется с помощью оценок:

- уровня жизни (доходы населения);

- образа жизни (занятость населения, количество новых рабочих мест, подготовка кадров, социальная безопасность);

- здоровья и продолжительности жизни (улучшение условий труда, развитие сферы здравоохранения).

Экологический эффект определяется способностью инновации при производстве, эксплуатации и утилизации не оказывать негативного воздействия на окружающую среду.

Экологический эффект может быть выражен следующими показателями: ресурсоемкостью, энергоемкостью, выбросами и сбросами в окружающую среду, сроками полезного использования, возможностью повторного использования после истечения срока годности.

Данная форма финансирования находит применение прежде всего при решении задачи быстрого промышленного освоения крупных инновационных проектов, требующих приобретения дорогостоящих станков, оборудования, уникальной контрольно-измерительной и вычислительной техники, энергетических установок, транспортных средств и т. п. Именно здесь получили развитие принципиально новые виды связей между производителем и потребителем сложной продукции, основанные на долгосрочной аренде или лизинге.

Фактически финансовый лизинг - это нечто среднее между арендой и кредитом, рассрочкой и прокатом.

В современной хозяйственной практике лизингу как особому виду предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, свойствен трехсторонний характер взаимоотношений между тремя организациями:

- лизингодателем (собственником имущества);

- лизингополучателем (пользователем преимущества);

- поставщиком имущества (продавцом имущества лизингодателю).

Механизм лизинга действует следующим образом. По договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских (инновационных) целей. При этом право собственности на указанное имущество на весь срок договора сохраняется за арендодателем и учитывается на его балансе.

По истечении срока лизингового договора (периода лиза) и выплаты арендатором полной стоимости имущества и оговоренных процентов оно становится его собственностью либо, если это оговорено условиями договора, возвращается лизингодателю.

3. Лизинг в системе источников финансирования предприятия

Формируемые из разных источников финансовые ресурсы дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечить при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия, финансировать научные исследования, разработки и их внедрения, и т. д.

Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей производственной деятельности, принято подразделять на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные финансовые ресурсы - это та часть финансовых ресурсов предприятия, на которую предприятие распространяет право собственности.

Источником собственных финансовых ресурсов предприятия первоначально служил уставный капитал. Последний для реализации целевой функции предприятия материализовался, приобрел форму материальных ценностей, основных и оборотных фондов.

Следовательно, основные и оборотные фонды есть преобразованная в раннем периоде форма финансовых ресурсов, или капитал, как его иногда трактуют некоторые экономисты.

Собственные финансовые ресурсы включают в себя, прежде всего, прибыль и амортизационные отчисления. При этом под прибылью как формой собственных финансовых ресурсов следует понимать чистую прибыль, формируемую из балансовой прибыли после осуществления платежей в бюджет.

Амортизационные отчисления представляют собой денежные накопления стоимости износа основных производственных фондов и нематериалъных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки предприятия от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, превращаясь во внутренний источник финансирования процесса воспроизводства. Также к собственным источникам финансирования предприятия относятся: внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и т.д.

Привлеченные денежные ресурсы есть внешние, не собственные средства.

Их суть раскрывается в форме привлечения капитала. Внешние инвесторы сами инициируют процесс вложения средств в предприятие с целью получения дохода.

К привлеченным источникам финансирования относят:

- эмиссия обыкновенных акций;

- эмиссия инвестиционных сертификатов;

- дополнительные взносы в уставный фонд участников предприятия;

- безвозмездно предоставленные средства от других организаций.

Также привлеченные ресурсы могут принимать форму бюджетных ассигнований.

Заемные денежные средства выступают в форме ссуд, кредитных ресурсов, привлекаемых на условиях платности, возвратности и срочности.

К заемным источникам относятся:

- кредиты банков и кредитных организаций;

- эмиссия облигаций;

- целевой государственный кредит;

- налоговый инвестиционный кредит;

- лизинг.

Актуальной для предприятия остается задача наиболее эффективного распределения финансовых ресурсов как по направлениям их использования, так и по времени.

Это требует освоения новых технологий финансового менеджмента, использования новых финансовых инструментов.

4. Эффективность лизингового финансирования

Предпринимателями используются различные пути привлечения ресурсов для развития бизнеса, каждый из которых имеет свои особенности. Лизинг является одним из наиболее действенных средств, позволяющих приобретать и использовать основные средства на правах аренды с правом последующего выкупа.

Как показывает практика, данный инструмент многими предпринимателями используется недостаточно эффективно. Это обусловлено низким уровнем информированности обо всех возможностях лизинга.

В частности, лизингополучатели далеко не всегда умеют пользоваться его налоговыми преимуществами в случае приобретения транспорта. Повысить эффективность лизинга транспортных средств можно за счет сокращения налогооблагаемой базы предприятия путем возврата НДС и уменьшения налога на прибыль, так как платежи по договору включаются в себестоимость выпускаемой продукции или услуг.

Для повышения эффективности лизинга также важно грамотное составление графика платежей. При покупке коммерческого транспорта лизингополучателям рекомендуется рассчитывать прогнозируемый доход от автомобилей и спецтехники и уже в зависимости от этого устанавливать объемы выплат.

Ключевой момент - ежемесячные лизинговые платежи не должны быть больше прогнозируемого дохода за аналогичный период времени. В противном случае лизинг может стать неподъемным бременем для предприятия.

Чтобы использовать лизинг максимально эффективно, лизингополучатели должны быть в курсе действующих государственных инициатив по поддержке бизнеса.

Так, в настоящее время есть возможность воспользоваться программой утилизации автотранспорта. Кроме того, в 2015 году появилась льготная программа автомобильного лизинга, в соответствии с которой физическим и юридическим лицам предоставляется скидка на авансовый платеж. Этот дисконт составляет десятую часть стоимости транспортного средства.

Никто не застрахован от финансовых проблем, особенно в кризис. Однако эффективность лизинга для лизингополучателей зависит непосредственно от их же действий. Поэтому при возникновении материальных трудностей и желании сохранить транспорт необходимо своевременно оповестить о проблемах лизингодателя.

В этом случае разрабатывается индивидуальный стабилизационный план, корректируются сроки или объемы выплат.

В заключение стоит отметить, что повышение эффективности лизинга напрямую зависит и от государственной политики. Поэтому мы надеемся на совершенствование законодательной базы в сфере лизинговой деятельности и всегда готовы предлагать решения, направленные на улучшение условий финансирования российского бизнеса.

5. Лизинговые платежи

Арендная плата при лизинге устанавливается по схеме: платежи должны возместить инвестору вложенную сумму, затраченную на покупку оборудования + обеспечить среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.

В состав любого платежа входят следующие элементы:

- амортизация - плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

- комиссионные выплаты;

- платежи за услуги лизингодателя.

1.Расчет величины амортизационных отчислений на используемое по лизингу оборудование устанавливается в соответствии с едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

А=Сб*На/100*Т

Сб - балансовая стоимость оборудования;

На - норма амортизационных отчислений;

Т - период соглашения лизингового договора.

2.Величина платы за пользование предполагаемыми кредитными ресурсами:

Пкр=Кр*Скр/100%

Кр - величина кредитных ресурсов;

Скр - ставка за пользование кредитными ресурсами.

3.Величина коммерчески выплат:

Пком=Ко*Ском/100%

Ском - ставка коммерческих выплат.

4.Величина дополнительных услуг лизингодателя:

Пу=Рком+Ру+Рр+Рдр

Рком - командировочные расходы работников лизингодателя;

Ру - расходы на оплату услуг по эксплуатации оборудования;

Рр - расходы на рекламу;

Рдр - другие виды расходов.

5.Сумма НДС, внесенного в бюджет лизингодателем:

НДС=В*20%/100%

В - выручка от лизинговой сделки облагаемая налогом.

В=Пкр+Пком+Пу

6.Общая сумма выплат лизингодателю:

Лп=А+Пкр+Пком+Пу+НДС

7.Лизинговые взносы:

Лв=Лп/Т

Лв- лизинговый взнос;

Лп- плата лизингодателю;

Т- период лизингового соглашения.

Заключение

По методу финансирования различают срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый, при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

Уровень процентов на международном рынке ссудных капиталов позволяет лизинговым компаниям проводить операции по международному финансовому лизингу на более выгодной основе и значительно удешевить лизинг для российских фирм-лизингополучателей. У каждой компании разработаны свои схемы проведения операций международного лизинга.

Представляется, что на современном этапе совместные проекты являются одной из основных форм иностранных инвестиций, хотя есть и другие - лизинг, субподряд, лицензирование и т.д.

Совместные проекты усиливают интернационализацию воспроизводственного процесса, который ведет, с одной стороны, к формированию международного разделения труда в сфере научных исследований и технических разработок, а с другой - стимулирует рост импорта современных машин и оборудования.

Список литературы

1. Василевская П.В. Инновационный менеджмент. 2013.

2. Волков А.С. Искусство финансирования бизнеса. Выбор оптимальных схем. - М., 2012..

3. Ковалев В.В. Лизинг: финансовый, учетно-аналитический и правовой аспекты. - М., 2010.

4. Менеджмент технологических инноваций: Учебное пособие /Д.С.Евстафьев, Н.Н.Молчанов, О.В.Мотовилов и др. Под ред. С.В.Валдайцева, Н.Н. Молчанова. - СПб., 2013.

5. Мотовилов О.В. Банковское дело (учебное пособие). - СПб., 2010.

6. Файт Э. Введение в проектное финансирование. - М., 2010.

Размещено на Allbest.ur