Финансовый анализ деятельности ООО "Системы комплексной безопасности"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый анализ деятельности ООО «СКБ»

Содержание

Введение

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

2. Оценка имущественного состояния предприятия

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

5. Анализ показателей деловой активности и финансовой устойчивости предприятия

6. Оценка вероятности банкротства предприятия

7. Методы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. финансовый ликвидность капитал

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности. Все вышеперечисленное еще раз подчеркивает актуальность выбранной темы.

Целью практики является оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия для выработки управленческих решений.

Предметом исследования является оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Информационным источниками для расчета показателей и проведения оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия служат годовая бухгалтерская отчетность ООО «СКБ» за период 2011-2013г.г.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Системы комплексной безопасности» (ООО «СКБ»).

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие ООО «СКБ» зарегистрировано в феврале 1992 г. как МП «Системы комплексной безопасности».

Производство начиналось с выпуска небольших партий субблоков микроволновой печи, газоанализаторов, автомобильных повторителей поворотов, противоугонных автомобильных устройств. Новый этап развития ООО «СКБ» связан с сотрудничеством коллектива предприятия со специалистами Уфимского государственного авиационного технического университета. В результате активного участия представителей кафедр «Промышленная электроника», «Информационно-измерительная техника», «Теоретические основы электротехники» и НИЛ «Элементы и системы электрооборудования» разработано более 50 изделий для нефтегазового и энергетического комплексов страны. Из них восемь изделий завоевали звание «Лучшие товары Башкортостана» и стали лауреатами конкурса «100 лучших товаров России».

Предприятие плодотворно сотрудничает с крупнейшими промышленными организациями, такими как: ОАО «Газпром» и его филиалы, в том числе «Газпром-ТрансГаз-Уфа», дочерними предприятиями ОАО АК «Транснефть», в том числе «Сибнефтепровод», «Северо-западные магистральные нефтепроводы», «Гипротрубопровод», «Уралсибнефтепровод» и другими. ОАО «Башкирская электросетевая компания» и ОАО «Объединенная энергетическая компания» приобретают приборы ООО «СКБ» для энергетики. А высшие учебные заведения, например, Удмуртский государственный университет, Камчатский государственный технический университет, Уфимский государственный авиационный технический университет используют в учебном процессе лабораторные стенды производства ООО «СКБ».

За время сотрудничества с партнерами компания «СКБ» зарекомендовала себя как надежный поставщик, работающий с применением высоких стандартов качества.

География поставок за годы работы многократно расширилась -продукция ООО «СКБ» известна от Калининграда до Камчатки, а также в Казахстане и Украине.

Отлично зарекомендовала себя продукция ООО «СКБ», особенно трассоискатели и наборы инструментов. Стабильно растет спрос на наборы инструментов электрика, комплекты искробезопасных ключей, большой популярностью пользуются аппаратура контроля деревянных опор АКОД, анализатор коррозионной активности грунта АКАГ, аппаратура нахождения трасс и повреждений изоляции АНТПИ, устройство дистанционного прокола кабеля УДПК.

В настоящее время продолжается успешное сотрудничество с УГАТУ по разработке новых изделий. Сегодня в стадии разработки и опытного производства находятся такие изделия, как устройство дистанционного прокола кабеля диаметром 130 мм, вихретоковый трассоискатель, рефлектометр, дозиметр, новые профессиональные наборы инструментов. Одновременно с новыми разработками осуществляется модернизация выпускаемых изделий с целью улучшения их эксплуатационных характеристик.

В планах предприятия не останавливаться на достигнутом уровне, а увеличивать число постоянных клиентов, повышать качество услуг, постоянно вести разработки новых видов изделий, совершенствовать материально-техническую базу предприятия, повышать профессиональный уровень образовании коллектива.

ООО «СКБ» является членом РОНКТД (Российское общество по неразрушающему контролю и технической диагностики), разработчиком ряда изделий для нефтегазовой промышленности и энергетики.

Предприятие расположено по адресу: г. Уфа, ул. Цюрупы 156/2, кв. 31.

ООО «СКБ» приобрело права юридического лица с момента государственной регистрации. Оно имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ООО «СКБ» вправе в установленном порядке открывать банковские счета. Имущество, созданное за счет вкладов участников, а также произведенное и приобретенное предприятием в процессе его деятельности, принадлежит ему на праве собственности.

ООО «СКБ» может получать ссуды, банковские кредиты; выдавать и акцептировать любые формы оплаты в соответствии с законодательством Российской Федерации; участвовать в союзах и ассоциациях; приобретать и реализовывать продукцию (работы, услуги, товары) предприятий, учреждений и организаций за счет собственных и заемных средств, в соответствии с действующим законодательством; приобретать самостоятельно или с участием других юридических и физических лиц права на пользование землей, водой, другими природно-энергетическими ресурсами, недвижимостью и другие имущественные права, в том числе приобретать права на долгосрочную аренду; разрабатывать, строить, реконструировать, приобретать, отчуждать, эксплуатировать, сдавать в аренду и продавать различное движимое и недвижимое имущество.

Источником формирования финансовых ресурсов организации является прибыль, которая является основным обобщающим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности. ООО «СКБ» самостоятельно распределяет прибыль, оставшуюся после уплаты налогов и обязательных платежей в бюджет.

Организационная структура управления - линейно функциональная.

В связи с развитием организации её организационная структура управления непрерывно совершенствуется, исходя из стоящих перед ней задач и состояния внешней среды. При этом рост объема работ по управлению сопровождается углублением финансового функционального разделения управленческого труда, обособлением функций и специализацией подразделений управления.

На рисунке 1 представлена организационная структура ООО «СКБ».

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1- Организационная структура ООО «СКБ»

Высшим органом управления является собрание учредителей. Директора данного общества избирали учредители, согласно протокола собрания учредителей. Директор осуществляет общее руководство организацией.

Далее выполним анализ основных экономических показателей деятельности ООО «СКБ» за период 2011 -2013 г.г. (табл. 1).

Таблица 1 - Экономические показатели деятельности ООО «СКБ»

Показатель	Год	Отклонение	Темпы роста, %
	2011	2012	2013	2012 г.к 2011 г.	2013 г.к 2012 г.	2012 г.к 2011 г.	2013 г.к 2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка, тыс. руб.	42 132	96 867	183029	54 735	86 162	229,9	188,9
Себестоимость, тыс.руб.	43 324	87 005	165725	43 681	78 720	200,8	190,5
Коммерческие расходы, тыс. руб.	6 032	10 029	11 557	3 997	1 528	166,3	115,2
Прибыль от продаж, тыс. руб.	-7 224	-167	5 747	7 057	5 914	2,3	-3441,3
Чистая прибыль, тыс. руб.	-5 561	701	4 603	6 262	3 902	-12,6	656,6
Среднесписочная численность работников, чел.	245	248	296	3	48	101,2	119,4
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	36 350	36 340	35 080	100,0	96,5	36 350	36 340
Выработка, тыс. руб.	172,0	390,6	618,3	219	228	227,1	158,3
Среднемесячная зарплата, тыс. руб.	6,8	12,1	20,4	5,4	8,3	179,6	168,0
Фондоотдача, руб.	1,16	2,67	5,22	230,0	195,7	1,16	2,67
Затраты на 1 рубль выручки, руб.	1,17	1,00	0,97	-0,17	0,03	85,5	96,7

Расчеты, выполненные в таблице 1, показали, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. был достигнут рост выручки на 129,9%. За 2013 год достигнут рост объема выручки на 88,9%. Увеличение выручки более чем в 2 раза, обусловлено тем, что ООО «СКБ» с 2012 г. наряду с производственной деятельностью начало осуществлять оптовую продажу приборов электрохимзащиты трубопроводов и др. для предприятий энергетики и нетфегазовой промышленности.

В 2011 и 2012 г.г. себестоимость превышала выручку, что привело к убытку от продаж. В 2013 г. убыточность была преодолена. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. темп роста себестоимости был выше, чем выручки, что является отрицательным фактором в деятельности ООО «СКБ».

В 2012 г. за счет превышения прочих доходов над прочими расходами была получена чистая прибыль.

Положительным является превышение темпов роста выработки над темпами роста численности персонала. Так в 2012 г. темп роста выработки составил 127,1%, а численности 1,2%. В 2013 г. выработка выросла на 58,3% при увеличении численности на 19,4%. При сравнении темпов роста выработки и среднегодовой заработной платы сделан вывод о том, что рост выработки превысил рост зарплаты в 2012 г. в 1,3 раза, а в 2013 г. рост средней зарплаты превысил темп роста выработки в 1,1 раза, что свидетельствует о снижении эффективности использования труда работающих.

При сравнении темпов роста стоимости основных средств и фондоотдачи необходимо отметить, что темп роста стоимости основных средств ниже, чем темп роста фондоотдачи. В 2012 г. стоимость основных средств снизилась на 0,03%, а в 2013 г. по сравнению с предыдущим снижение составило 3,5%. При этом темп роста фондоотдачи составил 130% и 95,7% соответственно, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборудования и площадей ООО «СКБ».

Обращает внимание снижение затрат на рубль выручки. Затраты снизились с 1,17 до 0,97 руб. на каждый рубль выручки. Это является положительным фактором.

В целом можно отметить, что предприятие повышает свой потенциал. Это выразилось в повышение фондоотдачи и выработки, а также в преодолении убыточности в 2013 г. и снижении затрат на рубль выручки.

2. Оценка имущественного состояния предприятия

Оценку ликвидности проводят на основании аналитического баланса, который составлен на основании бухгалтерского баланса. Аналитический баланс является информационной базой для проведения анализа динамики и структуры имущества. При его построении осуществлена группировка активов и пассивов в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

При определении реального собственного капитала учтены расходы будущих периодов, на их сумму уменьшена величина собственного капитала.

Для оценки ликвидности необходимо выполнить горизонтальный и вертикальный анализ статей актива и пассива. В результате горизонтального анализ определяется изменение статей актива и пассива в динамике. В результате вертикального - определяется удельный вес статей актива и пассива.

На основании бухгалтерского баланса в таблице 2 выполнен анализ динамики и структуры активов за 2011 г.

Таблица 2 -Анализ динамики и структуры имущества за 2011 г., тыс. руб.

Показатель	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Отклонение, ±
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абс. величинах	в удельных весах
Основные средства	37866	36350	43,3	55,4	-1516	12,1
Незавершенное строительство	113	228	0,1	0,3	115	0,2
Итого внеоборотных активов	37979	36578	43,4	55,7	-1401	12,3
Запасы	9820	8740	11,2	13,3	-1080	2,1
НДС по приобретенным ценностям	3348	1597	3,8	2,4	-1751	-1,4
Краткосрочная дебиторская задолженность	34494	4383	39,4	6,7	-30111	-32,8
Краткосрочные финансовые вложения	0	9000	0,0	13,7	9000	13,7
Денежные средства	1808	5350	2,1	8,1	3542	6,1
Итого оборотных активов	49470	29070	56,6	44,3	-20400	-12,3
Всего имущества	87449	65648	100,0	100,0	-21801	0,0

Расчеты, выполненные в таблице 2, показали, что общая сумма имущества без учета расходов будущих периодов на конец 2011 г. снизилась на 21801 тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 2, свидетельствуют о том, что в начале 2011 г. в структуре имущества преобладали оборотные активы, удельный вес которых составлял 56,6%. К концу 2011 г. произошло увеличение доли внеоборотных активов на 12,3% при снижении доли оборотных активов на 12,3%. Удельный вес оборотных активов к концу 2011 г. составлял 44,3%, а внеоборотных - 55,7%. Увеличение доли внеоборотных активов обусловлено увеличением объемов строительства нового здания.

Положительным является снижение абсолютной величины и доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец 2011 г., это свидетельствует об активизации работы с покупателями.

Увеличение суммы и доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на конец 2011 г. свидетельствует о повышении абсолютной ликвидности баланса ООО «СКБ».

Далее, в таблице 3, выполним анализ динамики и структуры имущества ООО «СКБ» за 2012 г.

Таблица 3-Анализ динамики и структуры имущества за 2012 г., тыс. руб.

Показатель	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Отклонения, ±
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абс. величинах	в удельных весах
Основные средства	36350	36340	55,4	50,1	-10	-5,2
Незавершенное строительство	228	148	0,3	0,2	-80	-0,1
Итого внеоборотных активов	36578	36488	55,7	50,4	-90	-5,4
Запасы	8740	8637	13,3	11,9	-103	-1,4
НДС по приобретенным ценностям	1597	247	2,4	0,3	-1350	-2,1
Краткосрочная дебиторская задолженность	4383	12514	6,7	17,3	8131	10,6
Краткосрочные финансовые вложения	9000	6000	13,7	8,3	-3000	-5,4
Денежные средства	5350	8580	8,1	11,8	3230	3,7
Итого оборотных активов	29070	35978	44,3	49,6	6908	5,4
Всего имущества	65648	72466	100,0	100,0	6818	0,0

Расчеты, выполненные в таблице 3, показали, что общая сумма имущества на конец 2012 г. увеличилась на 6818 тыс. руб. В начале и в конце 2012 г. в структуре имущества преобладали внеоборотные активы, удельный вес которых составлял 55,7% на начало года, а к концу года снизился до 50,4%. К концу 2012 г. произошло увеличение доли оборотных активов на 5,4% при снижении доли внеоборотных активов на 5,4%. Увеличение доли оборотных активов обусловлено увеличением доли краткосрочной дебиторской задолженности. Расчеты показывают, что в конце 2012 г. увеличилась доля ликвидных активов, таких как денежные средства, что способствует повышению ликвидности баланса ООО «СКБ».

Далее, в таблице 4, выполним анализ динамики и структуры имущества ООО «СКБ» за 2013 г.

Таблица 4 - Анализ динамики и структуры имущества за 2013 г., тыс. руб.

Показатель	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Отклонения, ±
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абс. величинах	в удельных весах
Основные средства	36340	35080	50,1	50,4	-1260	0,2
Незавершен. строительство	148	146	0,2	0,2	-2	0,0
Итого внеоборотных активов	36488	35226	50,4	50,6	-1262	0,2
Запасы	8637	10504	11,9	15,1	1867	3,2
НДС по приобретенным ценностям	247	0	0,3	0,0	-247	-0,3
Краткосрочная дебиторская задолженность	12514	14560	17,3	20,9	2046	3,6
Краткосрочные финансовые вложения	6000	0	8,3	0,0	-6000	-8,3
Денежные средства	8580	9361	11,8	13,4	781	1,6
Итого оборотных активов	35978	34425	49,6	49,4	-1553	-0,2
Всего имущества	72466	69651	100,0	100,0	-2815	0,0

Расчеты, выполненные в таблице 4, показали, что общая сумма имущества на конец 2013 г. снизилась на 2815 тыс. руб. В начале и в конце 2013 г. удельный вес внеоборотных и оборотных активов был примерно одинаков, доля внеоборотных и оборотных активов составляла около 50% как на начало, так и на конец года.

В структуре внеоборотных активов основную долю составляли основные средства, их удельный вес на конец 2013 г. был равен 50,4%. В структуре оборотных активов большую долю составляла краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой выросла с 17,3% до 20,9%. К концу 2013 г. произошло увеличение удельного веса запасов с 11,9% до 15,1% и денежных средств, удельный вес которых вырос с 11,8% до 13,4%.

В целом анализ динамики и структуры имущества ООО «СКБ» показал, что к концу 2013 г. соотношение внеобротных и оборотных активов составляло 1,02, то есть их удельные веса почти сравнялись. Во внеоборотных активах основную долю занимают основные средства, а в оборотных - дебиторская задолженность. Такая структура имущества предприятия ставит задачу повышения эффективности использования основных средств и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, которая состоит из задолженности оптовых покупателей.

При оценке ликвидности баланса необходимо определить динамику и структуру не только имущества, но и капитала, особенно заемного.

В таблице 5, выполнен анализ динамики и структуры капитала ООО «СКБ» за 2011 г.

Таблица 5 - Анализ динамики и структуры капитала за 2011 г., тыс. руб.

Показатель	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Отклонения, ±
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абс. величинах	в удельных весах
Уставный капитал	14700	14700	16,6	22,1	0	5,5
Добавочный капитал	26722	26717	30,2	40,2	-5	10,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	15267	9824	17,5	15,0	-5443	-2,5
Итого собственный капитал	56689	51241	64,8	78,1	-5448	13,2
Долгосрочные обязательства	2549	764	2,9	1,2	-1785	-1,8
Краткосрочная кредиторская задолженность	28211	13643	32,3	20,8	-14568	-11,5
Итого заемных средств	30760	14407	35,2	21,9	-16353	-13,2
Сумма капитала	87449	65648	100,0	100,0	-21801	0,0

Расчеты, выполненные в таблице 5 показывают, что на конец 2011 г. сумма капитала снизилась на 21801 тыс. руб.

Реальный собственный капитал на начало года составлял 64,8% при этом доля заемного капитала составляла 35,2%. К концу года доля собственного капитала увеличилась до 78,1%, при этом доля заемного капитала снизилась до 21,9%. В заемных средствах основную долю занимает кредиторская задолженность, её удельный вес от общей суммы капитала составил на начало года 32,3%, а к концу года 20,8%. ООО «СКБ» имело в 2011 г. долгосрочные займы, доля которых на начало года составляла 2,9%, а к концу года снизилась до 1,2%. В целом можно отметить, что структура капитала в 2011 г. характеризовала предприятие как финансово устойчивое.

Далее, в таблице 6, выполним анализ динамики и структуры капитала за 2012 г.

Таблица 6 - Анализ динамики и структуры капитала за 2012 г., тыс. руб.

Показатель	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Отклонения, ±
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абс. величинах	в удельных весах
Уставный капитал	14700	14700	22,4	20,3	0	-2,1
Добавочный капитал	26717	26690	40,7	36,8	-27	-3,9
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	9824	11242	15,0	15,5	1418	0,5
Итого собственный капитал	51241	52632	78,1	72,6	1391	-5,4
Долгосрочные обязательства	764	741	1,2	1,0	-23	-0,1
Краткосрочная кредиторская задолженность	13643	19093	20,8	26,3	5450	5,6
Итого заемных средств	14407	19834	21,9	27,4	5427	5,4
Сумма капитала	65648	72466	100,0	100,0	6818	0,0

Расчеты, выполненные в таблице 6 позволяют сделать вывод о том, что на конец 2012 г. сумма капитала выросла на 6818 тыс. руб.

Реальный собственный капитал к концу года снизился на 5,4% и составил 72,6% на конец года. Доля заемного капитала при этом увеличилась на 5,4% и составила на конец 2012 г. 27,4%.

В структуре собственного капитала самую большую долю занимал добавочный капитал. Нераспределенная прибыль на конец года увеличилась на 1418 тыс. руб. при увеличении её доли в общей сумме капитала с 15,0% до 15,5%.

Далее, в таблице 7 выполним анализ динамики и структуры капитала за 2013 г.

Таблица 7 - Анализ динамики и структуры капитала за 2013 г., тыс. руб.

Показатель	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Отклонения, ±
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абс. величинах	в удельных весах
Уставный капитал	14700	14700	20,3	21,1	0	0,8
Добавочный капитал	26690	26687	36,8	38,3	-3	1,5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	11242	15750	15,5	22,6	4508	7,1
Итого собственный капитал	52632	57137	72,6	82,0	4505	9,4
Долгосрочные обязательства	741	965	1,0	1,4	224	0,4
Краткосрочная кредиторская задолженность	19093	11549	26,3	16,6	-7544	-9,8
Итого заемных средств	19834	12514	27,4	18,0	-7320	-9,4
Сумма капитала	72466	69651	100,0	100,0	-2815	0,0

Данные таблицы 7 показывают, что в 2013 г. сумма капитала снизилась на 2815 тыс. руб. Доля заемного капитала снизилась с 27,4% до 18%. При этом доля собственного реального капитала выросла с 72,6% до 82%, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ООО «СКБ».

В целом выполненный анализ показал, что структура активов и пассивов ООО «СКБ» оптимальная. Она отражает предприятие как развивающееся, и осуществляющее диверсификацию деятельности.

Соотношение активов с пассивами позволяет оценить ликвидность баланса и определить платежеспособность предприятия.

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Платежеспособность ООО «СКБ» определим на основании показателей ликвидности, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса. В таблице 8 проведено сравнение активов и пассивов и определен платежный излишек (недостаток) за 2011- 2012 г.г.

При определении платежного излишка (недостатка) активы сгруппированы по степени их ликвидности, а пассивы по принадлежности и срочности погашения обязательств.

Таблица 8 - Определение платежного излишка (недостатка) за 2011 - 2012 г., тыс. руб.

Актив	Абсолютные величины	Пассив	Абсолютные величины	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	2011 г.	2012 г.		2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Наиболее ликвидные активы А1	14 350	14 580	Срочные обязательства П1	13 643	19093	707	-4 513
Ликвидные активы А2	4 383	12 514	Краткосрочные пассивы П2	0	0	4 383	12 514
Медленнореализуемые активы А3	10 337	8 884	Долгосрочные пассивы П3	764	741	9 573	8 143
Трудно реализуемые активы А4	36 578	36 488	Постоянные пассивы П4	51241	52632	-14663	-16 144
Баланс	65648	72466	Баланс	65 648	72466	0	0

Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что в 2011 г. наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения превысили сумму первоочередных обязательств, к которым относится кредиторская задолженность, за счет этого платежный излишек на конец 2011 г. составил 707 тыс. руб. В 2012 г. по первоочередным обязательствам, которые должны быть покрыты наиболее ликвидными активами, наблюдался платежный недостаток в сумме 4513 тыс. руб. Это платежный недостаток мог быть покрыт при погашении дебиторской задолженности.

Таким образом, в 2011 г. ООО «СКБ» было платежеспособным, так как ликвидные активы превышали первоочередные обязательства. В 2012 г. абсолютная платежеспособность снизилась, но предприятие можно считать платежеспособным, так как за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при погашении дебиторской задолженности все первоочередные обязательства были погашены.

Далее, в таблице 9, определим платежный излишек или недостаток за 2013 г.

Таблица 9 - Определение платежного излишка (недостатка) за 2013 г., тыс. руб.

Актив	Абсолютные величины	Пассив	Абсолютные величины	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года	конец года
Наиболее ликвидные активы А1	14 580	9 361	Срочные обязательства П1	19093	11 549	-4 513	-2 188
Ликвидные активы А2	12 514	14 560	Краткосрочные пассивы П2	0	0	12514	14 560
Медленнореализуемые активы А3	8 884	10 504	Долгосрочные пассивы П3	741	965	8 143	9 539
Трудно реализуемые активы А4	36 488	35 226	Постоянные пассивы П4	52632	57 137	-16144	-21 911
Баланс	72 466	69 651	Баланс	72466	69651	0	0

Как свидетельствуют данные таблицы 9, по итогам 2013 г. наблюдалась та же картина, что и в предыдущем периоде, по первоочередным обязательствам, к которым относится кредиторская задолженность, наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов, сумма которого составила 2188 тыс. руб. При погашении краткосрочной дебиторской задолженности первоочередные обязательства могли быть погашены полностью.

Можно сделать вывод, что по итогам 2013 г. ООО «СКБ» было платежеспособным, так как за счет ликвидных активов смогло погасить первоочередные обязательства к которым относится кредиторская задолженность.

Для того, чтобы сделать вывод о степени ликвидности предприятия необходимо определить финансовые коэффициенты, характеризующие относительную платежеспособность предприятия. Они позволяют определить в какой степени ООО «СКБ» погашает свои первоочередные обязательства. В таблице 10 приведен расчет коэффициентов ликвидности.

Таблица 10 - Коэффициенты ликвидности

Показатель	Норм.	Год
		2011	2012	2013
Денежные средства, тыс. руб.	-	5 350	8 580	9 361
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	9 000	6 000	0
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	-	4 383	12 514	14 560
Запасы и НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.	-	10 337	8 884	10 504
Общая сумма оборотных активов, тыс. руб.	-	29 070	35 978	34 425
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	-	764	741	965
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	-	13 643	19 093	11 549
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0.2	1,05	0,76	0,81
Коэффициент критической (срочной, быстрой, текущей) ликвидности	>1	1,37	1,42	2,07
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	>2	2,13	1,88	2,98
Коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца	>1		0,89	1,61
Коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев	>1		0,86	1,75

Расчеты, выполненные в таблице 10, показывают, что в период 2011 - 2013 г.г. ООО «СКБ» имело ликвидный баланс, о чем свидетельствуют показатели ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие в 2011 г. могло полностью погасить долги за счет имеющихся денег, в 2012 г. ООО «СКБ» могло погасить 76% долгов за счет имеющихся денег, а в 2013 г. за счет наиболее ликвидных активов было погашено 81% долга. При рекомендуемом минимальном значении коэффициента абсолютной ликвидности равного 0,2, значения, рассчитанные на основании баланса ООО «СКБ» являются достаточно высокими. В то же время необходимо помнить, что деньги должны находиться в обороте, иначе они обесцениваются за счет инфляции, кроме того только денежные средства в обороте являются капиталом. Поэтому, с одной стороны значительные суммы денег на счетах предприятия свидетельствуют о его абсолютной платежеспособности, а с другой это может свидетельствовать о снижении деловой активности.

За счет имеющихся денег и при погашении дебиторской задолженности предприятие в течение анализируемого периода могло погасить все имеющиеся долги, что свидетельствует о его высокой платежеспособности, но в то же время и об его зависимости от своевременного погашения дебиторской задолженности. Это ставит задачу разработки оптимальной стратегии управления дебиторской задолженностью с целью ускорения её оборачиваемости.

Коэффициент вероятности утраты платежеспособности, характеризующий возможность утраты платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев в 2013 г. выше единицы, что свидетельствует о низкой вероятности утраты платежеспособности в течение первого квартала 2014 г. Коэффициент восстановления платежеспособности в 2013 г. больше 1, это свидетельствует о том, что предприятие имело возможность повысить свою платежеспособность в течение 6 месяцев 2014 г.

Для оценки ликвидности предприятия кроме показателей ликвидности, применяются показатели степени обеспеченности запасов источниками их покрытия. В таблице 11 выполнен расчет показателей, характеризующих степень обеспеченности запасов источниками их финансирования.

Таблица 11 - Анализ обеспеченности запасов источниками за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Показатель	Год
	2011	2012	2013
1. Собственный капитал	51 241	52 632	57 137
2. Внеоборотные активы	36 578	36 488	35 226
3. Оборотные активы	29 070	35 978	34 425
4. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)	14 663	16 144	21 911
5. Долгосрочные пассивы	764	741	965
6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4+п.5)	15 427	16 885	22 876
7. Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0
8. Общая величина основных источников формирования запасов (п.6+п.7)	15 427	16 885	22 876
9. Общая величина запасов (включая несписанный НДС)	10 337	8 884	10 504
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.4-п.9)	4 326	7 260	11 407
11. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.9)	5 090	8 001	12 372
12. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (п.8-п.9)	5 090	8 001	12 372
13. Коэффициент маневренности (п.4/п.1)	0,29	0,31	0,38
14. Коэффициент автономии источников формирования запасов (п.4/п.8)	0,95	0,96	0,96
15. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (п.4/п.9)	1,42	1,82	2,09
17. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.4/п.3)	0,50	0,45	0,64

Расчеты, выполненные в таблице 11, свидетельствуют об увеличении основных источников формирования запасов. Коэффициент маневренности показывает, что на каждый рубль собственного капитала приходилось в 2011 г. 29 коп. собственных оборотных средств, в 2012 г. эта величина выросла до 31 коп., а в 2013 г. до 38 коп. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости за счет увеличения степени использования собственного капитала.

Рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о том, что товарно-материальные запасы ООО «СКБ» полностью обеспечены собственными средствами, об этом можно судить по коэффициенту обеспеченности запасов собственными источниками. В структуре оборотных средств в 2011 г. было 50% собственных оборотных средств, а в 2013 г. эта величина выросла до 64%.

В целом, анализ коэффициентов, позволяет сделать вывод о платежеспособности ООО «СКБ».

При оценке ликвидности и финансовой устойчивости деятельности предприятия необходимо провести анализ показателей рентабельности и деловой активности.

4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

При оценке ликвидности наряду с коэффициентным анализом необходимо выполнить анализ финансовых результатов, который позволяет определить эффективность использования всех средств предприятия.

В таблице 12 представлен аналитический отчет о прибылях и убытках, на основании которого выполним анализ финансовых результатов ООО «СКБ».

Таблица 12 - Аналитический отчет о прибылях и убытках за 2011 -2013г.г., тыс.руб.

Показатель	Год	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
Выручка	42 132	96 867	183 029	229,91	188,95
Себестоимость продукции	43 324	87 005	165 725	200,82	190,48
Валовая прибыль	-1 192	9 862	17 304	-827,35	175,46
Коммерческие расходы		10 029	11 557		115,24
Управленческие расходы	6032
Прибыль (убыток) от продаж	-7 224	-167	5 747	2,31	-3441,32
Прибыль (убыток) до налогообложения	2 913	1 876	1 965	64,40	104,74
Текущий налог на прибыль	997	138	261	13,84	189,13
Чистая прибыль (убыток)	-5308	1571	7451	-29,60	474,28

Расчеты, выполненные в таблице 12, показывают, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. выручка увеличилась более чем в 2 раза, а себестоимость в 2 раза. Превышение темпов роста выручки над темпами роста себестоимости позволило получить валовую прибыль в сумме 9862 тыс. руб.

Как показывают расчеты, накладные расходы, к которым относятся коммерческие и управленческие расходы в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличились на 66,3%, что привело в 2012 г. к снижению валовой прибыли и получению убытка от продаж.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. выручка увеличилась на 89% при увеличении себестоимости на 90,5%. Накладные расходы в 2012 г. по сравнению с 2011 г. выросли на 15%.

При анализе ликвидности большое значение имеет операционный анализ финансовых результатов, в ходе которого определяется запас финансовой прочности и воздействие операционного рычага. В таблице 13 выполнен операционный анализ безубыточности деятельности ООО «СКБ».

Таблица 13 - Операционный анализ безубыточности

Показатель	Год	Отклонение	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012г. к 2011 г.	2013 г. к 2012	2012г. к 2011 г.	2013 г. к 2012
Выручка, тыс. руб.	42 132	96 867	183 029	54 735	86 162	229,9	188,9
Полная себестоимость, тыс.руб.	49 356	97 034	177 282	47 678	80 248	196,6	182,7
Переменные затраты, тыс.руб.	43 324	87 005	165 725	43 681	78 720	200,8	190,5
Постоянные затраты,тыс. руб.	6032	10029	11557	3 997	1 528	166,3	115,2
Маржинальная прибыль, тыс.руб.	-1 192	9 862	17 304	11 054	7 442	-827,3	175,5
Доля маржинальной прибыли в доходе организации	-0,03	0,10	0,09	0	0	-359,9	92,9
Критическая точка безубыточности, тыс.руб.	-213205	98507	122241	311 712	23 734	-46,2	124,1
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	0	-1 640	60 787	-1 640	62 428		-3705,8
Процент запаса финансовой прочности, %	0	-1,7	33,2	-2	35		-1961,3
Операционный рычаг	-0,04	0,15	0,14	0,2	0,0	-375,0	93,3

Из таблицы 13 видим, что маржинальная прибыль выросла как в 2012 году по сравнению с 2011 г., так и в 2013 г. по сравнению с 2012 г.

Как показали расчеты, выполненные в таблице 13, в 2013 г. темп роста переменных затрат превысил темп роста выручки, что является отрицательным фактором в деятельности ООО «СКБ».

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. критическая точка повысилась на 24% при увеличении объема выручки на 88,9%, это привело к увеличению запаса финансовой прочности в 37 раз.

Операционный рычаг свидетельствует о том, что в 2011 г. на каждый процент прироста объема реализации приходилось 4% снижения прибыли, в 2012 г. на каждый процент прироста выручки приходилось 15% прибыли и в 2013 г. - 14%.

При выполнении операционного анализа для оценки ликвидности предприятия большое значение имеет анализ уровня прибыльности или рентабельности. Рентабельность характеризует уровень прибыльности отдельных направлений и предприятия в целом. При анализе особенно важное значение имеет определение влияния факторов производства на изменение рентабельности активов или экономической рентабельности. Именно этот показатель используется при определении влияния финансового рычага и оценке эффективности использования капитала предприятия. В таблице 14 выполнен расчет показателей рентабельности.

Таблица 14 - Расчет показателей рентабельности

Показатель	Год	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012 к 2011	2013 к 2012
1	2	3	4	5	6
1. Выручка (нетто), тыс. руб.	42 132	96 867	183 029	229,9	188,9
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.	-7 224	-167	5 747	2,3	-3441,3
3. Чистая прибыль, тыс. руб.	-5 561	701	4 603	-12,6	656,6
4. Среднегодовая сумма всех активов, тыс. руб.	65 648	72 466	69 651	110,4	96,1
5. Среднегодовая величина ОС и НМА, тыс. руб.	36 350	36 340	35 080	100,0	96,5
6. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	29 070	35 978	34 425	123,8	95,7
7. Среднегодовая сумма собственного капитала (чистых активов), тыс. руб.	51 241	52 632	57 137	102,7	108,6
8. Рентабельность активов по чистой прибыли, % п.3/п.4	-8,5	1,0	6,6	9,4	5,6
9. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли, % п.3/п.5	-15,3	1,9	13,1	17,2	11,2
10. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли, % п.3/п.6	-19,1	1,9	13,4	21,1	11,4
11. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, % п.3/п.7	-10,9	1,3	8,1	12,2	6,7
12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % п.2/п.1	-17,1	-0,2	3,1	17,0	3,3
13. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % п.3/п.1	-13,2	0,7	2,5	13,9	1,8

На основании данных таблицы 14 можно сделать следующие выводы:

-рентабельность активов, рассчитанная на основании чистой прибыли, в 2011 г. имела отрицательное значение, что обусловлено убыточностью предприятия в этом периоде. В 2013 г. убыточность была преодолена и рентабельность активов повысилась до 6,6%;

- рентабельность внеоборотных и оборотных активов в 2013 г. выросла по сравнению с 2011 г. и 2012 г. Обращает внимание то, что рентабельность оборотных активов и внеоборотных активов имеет примерно одинаковое значение. Это является положительным фактором в работе предприятия, так как свидетельствует об эффективном использовании оборотных и внеоборотных активов;

-увеличение рентабельности собственного капитала свидетельствует о повышении эффективности его использования.

В целом, на основании анализа абсолютных и относительных показателей финансовых результатов можно сделать вывод о повышении эффективности деятельности предприятия.

5. Анализ показателей деловой активности и финансовой устойчивости предприятия

Ликвидность является одним из основных показателей деловой активности. Деловая активность предприятия характеризуется комплексом показателей, которые можно сгруппировать по следующим группам:

-показатели объема продаж

-показатели объема используемых ресурсов, капитала и затрат;

-показатели, характеризующие финансовый результат;

-показатели эффективности использования ресурсов, капитал и затрат;

-показатели финансовой устойчивости и ликвидности;

-показатели оборачиваемости средств и капитала (22, с.135).

В таблице 15 указаны показатели деловой активности ООО «СКБ» за период 2011-2013 г.г.

Таблица 15 - Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности, тыс. руб.

Показатель	Год	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012 к 2011	2013 к 2012
Выручка от продажи, тыс. руб.	42 132	96 867	183 029	229,9	188,9
Показатели объема используемых ресурсов, капитала
Годовой фонд оплаты труда персонала, тыс. руб.	19885	36154	72487	181,8	200,5
Среднесписочная численность персонала, чел.	245	248	296	101,2	119,4
Средняя величина основных средств, тыс. руб.	36 350	36 340	35 080	100,0	96,5
Средняя величина оборотного капитала (оборотных активов), тыс. руб.	29 070	35 978	34 425	123,8	95,7
Сумма чистых активов, тыс. руб.	51 241	52 632	57 137	102,7	108,6
Полная себестоимость, тыс. руб.	49 356	97 034	177 282	196,6	182,7
Показатели, характеризующие финансовый результат
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	-7224	-167	5747	2	-3441
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	2 913	1 876	1 965	64,40	104,74
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-5561	701	4603	-13	657
Показатели эффективности использования ресурсов, капитала и затрат
Среднемесячная зарплата одного работника, тыс. руб.	6,8	12,1	20,4	179,6	168,0
Производительность труда (годовая выработка), тыс. руб.	172,0	390,6	618,3	227,1	158,3
Фондоотдача	1,16	2,67	5,22	230,0	195,7
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	1,5	2,7	5,3	180	196,3
Затратоемкость реализованной продукции	1,2	1,0	0,95	79,7	95,0
Рентабельность продаж, %	-17,1	-0,2	3,1	17,0	3,3
Рентабельность активов по чистой прибыли, %	-8,5	1,0	6,6	9,4	5,6
Показатели финансовой устойчивости и ликвидности
Коэффициент автономии	0,78	0,73	0,82	104,8	100,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,05	0,76	0,81	72,6	106,1
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	2,11	1,85	2,95	87,7	159,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,50	0,44	0,63	87,8	144,2

На основании данных таблицы 15 выполним анализ деловой активности по группам показателей.

К показателям первой группы относится выручка, которая на протяжении анализируемого периода увеличилась, в 2012 г. увеличение составило 129,9%, а в 2013 г. - 88,9%. Увеличение выручки свидетельствует о повышении деловой активности ООО «СКБ».

Показатели второй группы характеризуют использование ресурсов, капитала и затрат.

Сравнение темпов роста выручки и фонда оплаты труда показало, что в 2013 г. темп роста фонда оплаты труда превысил на 11,1% темп роста выручки, что привело к необоснованному увеличению затрат за счет оплаты труда.

Положительным является увеличение суммы чистых активов, которые характеризуют имущество предприятия без долговых обязательств. Увеличение чистых активов свидетельствует о повышении стоимости бизнеса ООО «СКБ».

Показатели третьей группы характеризуют финансовый результат. На основании анализа этих показателей можно сделать вывод о том, что в 2013 г. была преодолена убыточность, получена прибыль от продаж, общая прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Увеличение прибыли свидетельствует о росте деловой активности ООО «СКБ», что способствует увеличению степени ликвидности предприятия.

О повышении эффективности использования производственных ресурсов предприятия свидетельствует увеличение фондоотдачи. На повышение эффективности использования оборотных активов указывает ускорение оборачиваемости текущих активов. Указанные факторы привели к преодолению убыточности и получению положительной рентабельности.

В целом по четвертой группе факторов можно отметить, что как в 2012 г. так и в 2013 г. повышалась эффективность использования ресурсов и капитала ООО «СКБ».

Показатели пятой группы характеризуют финансовую устойчивость предприятия. На основании коэффициента автономии можно сделать вывод о достаточно стабильном финансовом состоянии предприятия. Так на конец 2011 г. доля собственного капитала в его общей сумме составляла 78%, а к концу 2013 г. увеличилась до 82%. В то же время увеличение доли собственного капитала требует повышения уровня его прибыльности.

ООО «СКБ» в течение анализируемого периода увеличило показатели ликвидности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Показатели ликвидности свидетельствуют о высокой платежеспособности. Но необходимо учитывать, что денежные средства должны находиться в обороте, поэтому наличие денежных средств на счетах предприятия свидетельствует о высокой платежеспособности, но в то же время ведет к обесцениванию денежных средств и постепенному снижению ликвидности активов ООО «СКБ».

При анализе деловой активности важное значение имеет оценка оборачиваемости активов и капитала предприятия. Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение выручки от реализации товаров к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения. Рост данного показателя в течение нескольких периодов свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.

Так как текущие активы являются наиболее мобильными, то при анализе оборачиваемости оценивается изменение коэффициента и периода их оборачиваемости. Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов представляет большой интерес. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.

Составными частями текущих активов являются товарно-производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания сырья и материалов (23, с.18).

Как следствие, при управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах (23, с.19).

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

Далее на основании данных таблицы 16 выполним анализ оборачиваемости активов и капитала.

Таблица 16 - Показатели оборачиваемости активов и капитала

Показатель	Год	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012 к 2011	2013 к 2012
1. Выручка (нетто), тыс. руб.	42 132	96 867	183029	229,9	188,9
2. Сумма активов, тыс. руб.	65 648	72 466	69 651	110,4	96,1
3.Стоимость ОС, тыс. руб.	36 350	36 340	35 080	100,0	96,5
4. Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	29 070	35 978	34 425	123,8	95,7
5. Стоимость запасов, тыс. руб.	10 337	8 884	10 504	85,9	118,2
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	4 383	12 514	14 560	285,5	116,3
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.	14 350	14 580	9 361	101,6	64,2
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	13 643	19 093	11 549	139,9	60,5
9. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2	0,6	1,3	2,6	208,3	196,6
10. Срок оборота активов в днях 360/п.9	561	269	137	48,0	50,9
11. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4	1,4	2,7	5,3	185,8	197,5
12. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.11	248	134	68	53,8	50,6
13. Оборачиваемость запасов п.1/п.5	4,1	10,9	17,4	267,5	159,8
14. Средний срок оборота товарных запасов в днях 360/п.13	88	33	21	37,4	62,6
15. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6	9,6	7,7	12,6	80,5	162,4
16. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.15	37	47	29	124,2	61,6
17. Оборачиваемость денежных средств п.1/п.7	2,9	6,6	19,6	226,3	294,3
18. Средний срок оборота денежных средств в днях 360/п.17	123	54	18	44,2	34,0
19. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.8	3,1	5,1	15,8	164,3	312,4
20. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.19	117	71	23	60,9	32,0
21. Операционный цикл в днях п.14+п.16	126	80	49	63,2	62,0
22. Финансовый цикл в днях п. 21- п. 20	9	9	27	93,1	310,3

Расчеты, выполненные в таблице 16, свидетельствуют об ускорении оборачиваемости активов, в 2011 г. активы совершали за год 0,6 оборота, а в 2013 г. количество оборотов увеличилось до 2,6. При этом период оборачиваемости в 2011 г. составлял 561 день, а в 2013 г. он снизился до 137 дней.

Увеличение количества оборотов оборотных средств привело к сокращению периода их оборачиваемости с 248 дней в 2011 г. до 68 дней в 2013 г.

Ускорение оборачиваемости товарных запасов привело к сокращению срока их оборачиваемости с 88 до 21 дня.

Сократился срок оборота дебиторской задолженности. Если в 2011 г. срок её оборачиваемости составлял 37 дней, то в 2013 г. он составил 29 дней. Так как дебиторская задолженность составляет самую большую долю в оборотных активах, то ускорение её оборачиваемости способствует более быстрому поступлению денежных средств на предприятие и повышению ликвидности баланса.

Сокращение срока оборачиваемости кредиторской задолженности со 117 до 23 дней свидетельствует об усилении расчетной дисциплины.

Ускорение оборачиваемости активов и заемного капитала привело к сокращению операционного цикла, который в 2011 г. составлял 126 дней, а в 2013 г. снизился до 23 дней. Операционный цикл показывает время оборота запасов и дебиторской задолженности, его сокращение свидетельствует о повышении деловой активности ООО «СКБ».

Продолжительность финансового цикла характеризует организацию финансирования производственного и торгового процесса. С экономической точки зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного цикла, не профинансированную контрагентами. Его сокращение также характеризует повышение деловой активности ООО «СКБ».

Подводя итог анализа оборачиваемости можно сделать вывод о том, что в течение 2011-2013 г.г. ООО «СКБ» реализовывало политику управления активами и капиталом, направленную на ускорение их оборачиваемости.

В целом можно отметить, что в ООО «СКБ» ведется планомерная работа по наращиванию потенциала, повышению эффективности использования имеющихся ресурсов и капитала, а также по ускорению оборачиваемости активов и капитала, что позволяет сделать вывод о повышении деловой активности предприятия и его ликвидности. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением.

6. Оценка вероятности банкротства предприятия

При оценке платежеспособности и финансовой устойчивости проводится диагностика вероятности банкротства. Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В западной практике широко используется пятифакторная модель прогнозирования банкротства, предложенная Альтманом в 1968г. на основе исследования финансовых коэффициентов с помощью аппарата дискриминантного анализа. При этом для оценки вероятности банкротства используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой двух или пятифакторную модель.

Двухфакторная модель Альтмана одна из простейших моделей прогнозирования банкротства. Базируется на двух ключевых показателях, от которых зависит вероятность банкротства: коэффициент покрытия (характеризует ликвидность) и коэффициент финансовой зависимости (характеризует финансовую устойчивость). Весовые значения коэффициентов выявляются эмпирическим путем. Формула двухфакторной модели: