Размещено на http://www.allbest.ru/

Цель, задачи, пользователи и основные направления анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависит от результатов его производственной, коммерческой деятельности. Устойчивой финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А.И.Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования. Основными показателями для оценки финансового состояния являются:

1. уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

2. степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

3. величина иммобилизации оборотных средств;

4. оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:

а) источники собственных средств;

б) источники средств, приравненных к собственным;

в) вложение средств в основные фонды и внеоборотные активы

На их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств (а + б - в).

В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б.Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации. Основными критериями устойчивости финансового состояния являются:

- платежеспособность хозяйствующего субъекта,

- соблюдение финансовой дисциплины,

- обеспечение собственными оборотными средствами.

По мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами.

Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику (Уставный фонд в части оборотных средств, остаток нераспределенной прибыли и другие).Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

Для обобщения анализа финансового состояния в рассматриваемой методике используется также баланс внеплановых вложений оборотных средств и их источников. Приводится целая система общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств. Методика анализа включает также составление плана мероприятий по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям.

B настоящее время наиболее широко используются методика В. Ф. Палия, а также методика А.Д.Шеремета, Р.С. Сейфулина, Е.В. Негашева.

Финансовая отчетность подразделяется на внешнюю и внутреннюю в зависимости от пользователей и целей ее составления.

К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и другого. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности в компании; пользователи, косвенно заинтересованные в ней.

Оценка ликвидности организации внешними пользователями проводится по двум направлениям:

1) сравнение расчетных оценочных коэффициентов с нормативными значениями;

2) анализ динамики изменения показателей.

Некоторые нормативные значения показателей финансовой оценки регламентируются официальными материалами: Приказ № 118, Распоряжение ФУДН «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» №31 - р от 12.08.94г, а также использование европейских стандартов. Нормативные значения других показателей установлены экспертным путем на основании статистической информации и носят рекомендательный характер. При анализе коэффициентов необходимо учитывать, что нормативные значения являются приблизительными средними ориентирами, полученными на основе обобщения мирового опыта.

Для внутренних пользователей необходим более тщательный анализ, с использованием оценочных показателей.

Основные методы (приемы) анализа финансовой отчетности, их характеристика

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие:

- предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- факторный анализ;

- сравнительный анализ;

- расчет потока денежных средств;

- специфический анализ.

Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.

При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.

Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей. Важным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса. Использование относительных показателей сглаживает инфляционные процессы.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой для всех сравнений, лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным. При использовании индексных чисел процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.

Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового положения и определить тенденции его изменения. При правильной коэффициентов можно определить области, требующие дальнейшего изучения. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Факторный анализ может быть одноступенчатым, когда для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация факторов на составные элементы для изучения их поведения.

Факторный анализ может быть ретроспективным, когда изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, когда исследуют поведение факторов и их воздействие на результативные показатели в будущем.

Факторный анализ может быть статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике.

Одним из важных инструментов финансового анализа является расчет потока денежных средств. Представленный в форме годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Такой расчет позволяет оценить пик потребности предприятия в дополнительных средствах и его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла. Расчет позволяет определить, является ли потребность в дополнительных средствах долгосрочной или краткосрочной. Это важно для предприятий сезонного характера.

К специфическим методам анализа можно отнести:

- анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию;

- анализ устойчивого роста, который помогает определить способность предприятия расширять продажи без изменения доли заимствованных средств;

- анализ чувствительности, который использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;

- отраслевой фактор, который учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли.

Эти методы имеют большое значение для углубления финансового анализа и оценки потенциала роста предприятия.

Задание 3

По имеющимся данным таблицы 1 составить платежный баланс организации, проанализировать ликвидность баланса на основе абсолютных и относительных показателей.

Оценить влияние факторов на динамику коэффициента покрытия.

Таблица 1

расчет абсолютных показателей ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек/недостаток на
						На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы - А1	15,00	297,00	Наиболее срочные обязательства - П1	12877,00	9724,00	-12862,00	-9427,00
Быстро реализуемые активы - А2	15457,00	8267,00	Краткосрочные пассивы - П2	9624,00	6806,00	5833,00	1461,00
Медленно реализуемые активы - А3	4334,00	4987,00	Долгосрочные пассивы - П3	2114,00	2114,00	2220,00	2873,00
Трудно реализуемые активы - А4	15442,00	15997,00	Постоянные пассивы - П4	10633,00	10904,00	-4809,00	-5093,00
Баланс	35248,00	29548,00		35248,00	29548,00

Неравенство на конец года А1< П1, то это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Неравенство А2>П2, организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Неравенство A4>П4 не выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Таблица 2

расчет коэффициента общей ликвидности баланса

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения	Рекомендуемый уровень
Коэффициент общей ликвидности	0,49	0,43	-0,06	более 1

Ликвидность баланса низкая, недостаточная как на начало так и на конец года.

Для повышения ликвидности баланса необходимо увеличить величину наиболее ликвидных активы (денежные средства и краткосрочные финн вложения) и снизить величину краткосрочных обязательств. Увеличение денежных средств возможно за счет уменьшения дебиторской задолженности, следовательно, необходимо построить более эффективную политику управления дебиторской задолженностью. Снизить краткосрочные обязательства можно за счет снижения величины займов (досрочно выплатить кредит или рефинансировать с более низкой ставкой), погасить кредиторскую задолженность (например повести взаимозачеты).

Задание 4

По данным таблицы 1 исчислить трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости и определить тип финансовой устойчивости организации.

Таблица 3

определение типа финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя
	Начало периода	Конец периода
Запасы и затраты	4 328	4 977	649
Собственные оборотные средства	707	-5 093	-5 800
Долгосрочные источники формирования запасов	2 821	-2 979	-5 800
Общая величина источников	25 322	13 551	-11 771
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала	-3 621	-10 070	-6 449
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочно привлеченных средств, тыс руб	-1 507	-7 956	-6 449
Излишек (+), недостаток (-) основных источников формирования запасов	20 994	8 574	-12 420
Тип финансовой устойчивости	неустойчивое фин состояние	неустойчивое фин состояние

Неустойчивое финансовое положение - может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

Задание 5

По данным таблицы 1 исчислить все возможные коэффициенты финансовой устойчивости, сравнить их в динамике и нормативами. Указать пути финансовой стабилизации организации.

Таблица 4

расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	Значение	Изменение	Норматив
	начало периода	конец период
коэффициент финансовой активности	1,18	1,71	0,53	менее 1
коэффициент долга	0,54	0,63	0,09	менее 0,5
коэффициент автономии	0,46	0,37	-0,09	более 0,5
коэффициент финансовой устойчивости	0,52	0,44	-0,08	0,8 -0,9
индекс постоянного актива	0,83	1,27	0,44	менее 1
коэффициент маневренности собственного капитала	0,04	-0,47	-0,51	0,2- 0,5
коэффициент обеспеченности собственными источниками	0,04	-0,38	-0,42	более 0,1
коэффициент независимости в части формирования запасов	0,18	-1,15	-1,33	0,6- 0,8

Коэффициент финансовой активности указывает на рост величины заемного капитала, приходящегося на 1 рубль собственного капитала (1,71руб заемного на 1 рубль собственного капитала), показатель имеет тенденцию к росту, что угрожает финансовой стабильности предприятия.

Коэффициент финансовой независимости на 01.01.2014 год составил 0,84 (84% собственный капитал в общем финансировании) за 2014 год он снизился на 0,16 и составил 0,68 (68% собственный капитал в общем финансировании), то есть финансовая автономия ОАО «ЦППК» за 2014 год не нарушена.

Коэффициент долга составляет 0,63, на конец года увеличился на 0,09, что указывает на рост доли заемного капитала к общей величине источников.

Коэффициент автономии на конец года составил 0,37. что на 0,09 ниже уровня на начало года, есть доля собственного капитала на конец года снизилась, что приводит к снижению финансовой независимости.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец года составил 44% и снизился на 8%, показатель ниже нормативного, однако причинами снижения является увеличение валюты баланса (рост внеоборотных активов), что само по себе является положительным фактором.

Индекс постоянного состава на конец года увеличился на 0,44 и составит 1,27, то есть внеоборотные активы составляют большую часть в собственных источниках предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,04, на конец года имеет отрицательное значение, то есть собственного оборотного капитала недостаточно для финансирования, причина снижения собственного оборотного капитала заключается в значительном росте внеоборотных активов за год.

Таким образом, относительные показатели финансовой устойчивости отражают общее снижение финансовой устойчивости за год.



Задание 6

По данным таблицы 1 определить потенциальное банкротство (несостоятельность) организации на основе двухфакторной экономико-математической модели и коэффициентов неудовлетворительной структуры баланса. Сделать выводы и предложить возможные пути финансового оздоровления.

финансовый отчетность покрытие оздоровление

Таблица 5

определение потенциального банкротства (несостоятельность) организации

Показатель	на начало года	на конец года
Коэффициент текущей ликвидности	1,17	0,82
Коэффициент долга	0,54	0,63
Z счет	-1,61	-1,23

Оценка результата: при Z<0 - - констатируется низкий риск банкротства.

Таблица 6

определение коэффициентов неудовлетворительной структуры баланса

Показатель	на начало года	на конец года
Коэффициент текущей ликвидности	1,1700	0,8200
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,0400	- 0,3800
Коэффициент утраты платежеспособности		0,3663
Коэффициент восстановления платежеспособности		0,3225

Согласно коэффициентов неудовлетворительной структуры баланса вероятность наступления банкротства высока.



Задание 7

На основе имеющихся данных таблицы 1 оценить краткосрочную платежеспособность (ликвидность), долгосрочную платежеспособность и общую платежеспособность организации. Разработайте пути повышения платежеспособности.

Для изучения краткосрочной платежеспособности рассчитать и оценить показатели абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности.

Для изучения долгосрочной платежеспособности рассчитать и оценить отношение долгосрочных обязательств к собственному капиталу, отношение устойчивых активов к долгосрочным обязательствам.

Для изучения общей платежеспособности рассчитать и оценить превышение активов над внешними обязательствами, коэффициент общей платежеспособности.

Таблица 7

расчет показателей платежеспособности и ликвидности

Показатель	На начало года	На конец года	Изме-нения	Рекомендуемый уровень
Показатели текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	1,17	0,82	-0,35	1 -3
Чистые оборотные активы	-2 695	-2 979	-284	более 0,0
Показатели текущей платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,02	0,02	0, 2
Коэффициент критической ликвидности	0,91	0,52	-0,39	0,7 - 1,5
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес	6,16	6,74	0,58	менее 3
Показатели долгосрочной платежеспособности
Степень общей платежеспособности, мес	6,16	6,74	0,58	менее 3
Коэффициент общей ликвидности	0,49	0,43	-0,06	более 1
Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами	2,59	1,60	-0,99	более 2
Коэффициент общей задолженности по кредитам и займам, мес	1,49	2,77	1,28	не регалментирован

Предприятие на конец года не обладает ликвидностью, так как по всем показателям уровень не соответствует нормативному (значительно ниже). Величина краткосрочных обязательств значительно превышает величину оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, что краткосрочная задолженность предприятия не может быть погашена полностью на начало года и на конец года: активов хватает на 2% на конец года от величины обязательств. Критический уровень ликвидности указывает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие может покрыть 52% своих обязательств. Коэффициент общей ликвидности баланса указывает активов предприятия недостаточно для погашения всех обязательство фирмы, то есть баланс фирмы является неликвидным.

Чистые оборотные активы указывают на отсутствие возможности погашения обязательств за счет оборотных активов на конец года.

Степень платежеспособности указывает на наличие платежеспособности предприятия, показатель растет, то есть число месяцев получения выручки требуется больше на 0,59 дней, что является негативным фактором.

Для покрытия кредитных обязательств потребуется порядка 3 месяцев, что обусловлено небольшим объемом кредитных средств.

Таким образом, исследуемое предприятие не может считаться ликвидным и платежеспособным.



Задание 8

На основе имеющихся данных таблицы 2 дать оценку рентабельности и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в днях и числе оборотов. Определите влияние факторов на изменение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в днях. Сделайте выводы о состоянии расчетов в коммерческой организации.

Таблица 8

расчет показателей рентабельности и оборачиваемости

Показатели	прошлый год	отчетный год	изменение
Рентабельность продаж, %	8,97	12,34	3,37
оборачиваемость дебиторской задолженности, оборот	2,75	2,10	-0,65
оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	131	171	40,00
оборачиваемость кредиторской задолженности, оборот	2,19	1,75	-0,44
оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	164	206	42,00

Рентабельность продаж увеличилась на 3,37% в отчетном году составила 12,34%, это положительный фактор - деятельность стала более эффективной. Оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном году ускорилась на 0,65 оборота или стала быстрее на 40 дней - это положительный фактор, значит денежные средства стали поступать в оборот фирмы быстрее.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в отчетном году ускорилась на 0,44 оборота или стала быстрее на 42 дня - это положительный фактор, значит фирма стала рассчитываться с контрагентами быстрее, что должно положительно влиять на репутацию фирмы.



Задание 9

На основе имеющихся данных таблицы 3 выполнить анализ финансовых результатов при помощи горизонтального и вертикального методов.

В процессе анализа рассчитать и оценить абсолютное отклонение каждого показателя в отчетном году по сравнению с предшествующим; уровень каждого показателя в процентах к выручке в отчетном и базисном периодах; отклонение по уровню.

Сделайте выводы.

Таблица 9

анализ финансовых результатов

показатель	предшествующий год	отчетный год	изменение
	тыс руб	% к итогу	тыс руб	% к итогу	тыс руб	по уровню
Выручка от продаж	33 072,0	100,0	29 437,0	100,0	-3 635,0
Расходы на производство и сбыт, в том числе:	32 998,0	99,8	29 218,0	99,3	-3 780,0	-0,5
- себестоимость продукции	26 456,0	80,0	24 508,0	83,3	-1 948,0	3,3
- коммерческие расходы	2 112,0	6,4	2 808,0	9,5	696,0	3,1
- управленческие расходы	4 430,0	13,4	1 902,0	6,5	-2 528,0	-6,9
Валовая прибыль	6 616,0	20,0	4 929,0	16,7	-1 687,0	-3,3
Прибыль от продаж	74,0	0,2	219,0	0,7	145,0	0,5
Доходы по операциям фин.характера	9 762,0	29,5	12 427,0	42,2	2 665,0	12,7
Расходы по операциям фин.характера	6 809,0	20,6	12 764,0	43,4	5 955,0	22,8
Прочие доходы	7 839,0	23,7	12 961,0	44,0	5 122,0	20,3
Прочие расходы	6 177,0	18,7	10 277,0	34,9	4 100,0	16,2
Прибыль (убыток) до налогообложения	4 689,0	14,2	2 566,0	8,7	-2 123,0	-5,5
Текущий налог	937,0	2,8	1 780,0	6,0	843,0	3,2
Чистая прибыль	3 752,0	11,3	786,0	2,7	-2 966,0	-8,6

В отчетном году выручка снизилась на 3 635,0 тыс руб, за счет снижения расходов на производство и сбыт на 3780,0 тыс руб, прибыль от продаж увеличился на 14,0 тыс руб. Расходы на производство и сбыт составляют 99,8% в прошлом и 99,3% в отчетном годах, то есть производство фирмы является затроемким. Фирма активно использует финансовые ресурсы - доля доходов по финансовым операциям составляет 42,2% от выручки в отчетном году, что на 22,8% выше уровня отчетного года; доля расходов составляет 43,4%.

Задание 10

На основе имеющихся данных таблиц 3 и 4 рассчитать и оценить показатели деловой активности и рентабельности деятельности коммерческой организации.

Для изучения деловой активности рассчитать и оценить оборачиваемость запасов (в днях и оборотах); оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях и оборотах); продолжительность операционного цикла; оборачиваемость оборотных средств (в оборотах); оборачиваемость собственного капитала (в оборотах); оборачиваемость капитала (в оборотах).

Таблица 10

анализ деловой активности

Показатели	прошлый год	отчетный год	изменение
оборачиваемость запасов, оборот	22,78	16,31	-6,47
оборачиваемость запасов, дни	16	22	6
оборачиваемость дебиторской задолженности, оборот	2,75	2,10	-0,65
оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	131	171	40
продолжительность операционного цикла, дни	147	193	46
оборачиваемость оборотных средств, оборот	1,98	1,59	-0,39
оборачиваемость собственного капитала, оборот	1,10	0,94	-0,16
оборачиваемость капитала, оборот	1,00	0,89	-0,11

Показатели деловой активности указывает, что длительность операционного цикла увеличилась, то есть на 46 дней увеличился период от закупки запасов до оплаты продукции заказчиками. Оборачиваемость оборотных средств сократилась на 0,39 оборотов, то есть в оборотные активы в отчетном году отвлекается больше средств, чем в прошлом году. Оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,16 оборота, то есть эффективность использования собственного капитала ухудшилась. Оборачиваемость капитала также сократилась на 0,11 оборотов, то есть эффективность использования долгосрочных источников финансирования ухудшилась.

Проверить соблюдение «золотого правила» экономики предприятия.

Таблица 11

расчет темпов роста показателей

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
Валовая прибыль	6 616,0	4 929,0	-1 687,0	74,5
Прибыль от продаж	74,0	219,0	145,0	295,9
Прибыль (убыток) до налогообложения	4 689,0	2 566,0	-2 123,0	54,7
Чистая прибыль	3 752,0	786,0	-2 966,0	20,9

«Золотое правило» экономики не соблюдается, то есть предприятие работает неэффективно.

Для изучения рентабельности рассчитать и оценить рентабельность продаж; рентабельность затрат; экономическую рентабельность; чистую рентабельность; финансовую рентабельность; рентабельность текущих активов; рентабельность инвестиций.

Таблица 12

показатели рентабельности

Показатель	прошлый год	отчетный год	Изменение
Рентабельность продаж, %	11,34	2,67	-8,67
Рентабельность затрат, %	20,05	16,87	-3,18
Экономическая рентабельность, %	12,87	6,45	-6,42
Чистая рентабельность, %	10,29	1,98	-8,31
Финансовая рентабельность, %	12,52	2,51	-10,01
Рентабельность текущих активов, %	22,41	4,24	-18,17
Рентабельность инвестиций, %	11,30	2,37	-8,93

Все показатели рентабельности указывают на ухудшение эффективности использования ресурсов предприятия.

Задание 11

На основе имеющихся данных таблицы 4 выполнить факторный анализ рентабельности активов (использовать формулу Дюпона).

Сделайте выводы.

Показатель	прошлый год	Отчетный год
Рентабельность активов, %	10,29	1,98
Рентабельность продаж, %	11,340	2,670
Коэффициент оборачиваемость активов, оборот	0,907	0,740

Рентабельность активов снизилась на 8,31%, в том числе под влиянием

1) изменения рентабельность продаж = (2,67-11,34)*0,907=-7,86%

2) изменения оборачиваемости активов = (0,74-0,907)*2,670=-0,45 таким образом, на рентабельность активов наибольшее влияние оказывает изменение рентабельности продаж.

Задание 12

На основе имеющихся данных таблицы 3 (информация о величине прибыли до налогообложения) и таблицы 5 выполнить факторный анализ рентабельности производственных фондов.

Сделайте выводы.

Показатели	прошлый год	отчетный год
1.Выручка от продаж, тыс. руб.	33072	29437
2.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	4 689	2 566
3.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	14960	16244
4.Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.	13620	12120
5.Рентабельность производственных фондов, %	16,41	9,05
6.Прибыль на 1 руб. продаж, коп.	14,1782	8,7169
7.Фондоемкость	0,4523	0,5518
8.Коэффициент закрепления материальных оборотных средств	0,4118	0,4117

Для выявления степени влияния факторов используем метод цепной подстановки

	подстановка 1 -влияние прибыли на 1 руб продаж	подстановка 2 - влияние фондоемкости	подстановка 3 - влияние коэф-та закрепления материальных затраты
Прибыль на 1 руб. продаж, коп.	8,7169	8,7169	8,7169
Фондоемкость	0,4523	0,5518	0,5518
Коэффициент закрепления материальных оборотных средств	0,4118	0,4118	0,4117
расчетный показатель (рентабельность производственных фондов), %	10,088 =8,1769/ (0,4523+0,4118)	9,046 =8,7169/ (0,5518+0,4118)	9,047 =8,7169/ (0,5518+0,4117)
степень влияния, %	-6,322 =10,088-16,41	-1,042 =9,046-10,088	0,001 =9,047-9,046

Таким образом, на рентабельность производственных фондов в наибольшей степени влияет прибыль на 1 рубль продаж.

Размещено на Allbest.ru