Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Анализ валюты и структуры баланса
• 2. Общий анализ источников средств предприятия
• 3. Анализ собственных источников
• 4. Анализ заемных средств хозяйствующего субъекта
• 5. Общий анализ размещения средств предприятия
• 6. Анализ внеоборотных активов предприятия
• 7. Анализ текущих активов

8. Факторный анализ прибыли

• 9. Расчет и анализ финансовых коэффициентов
• Заключение
• Список используемой литературы

Введение

Анализ - означает разложение изучаемого объекта на части, присущие этому объекту составляющие. Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа; в профессиональном - экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях. Все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения (плюс или минус) и является индикатором финансово-экономической устойчивости.

Проведем анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ростелеком» г. Хабаровск за 2009г.

Основными задачами анализа являются:

1. изучение исходных условий функционирования предприятия;

2. установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;

3. изыскание путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

1. Анализ валюты и структуры баланса

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (выручка, прибыль от реализации).

Общая оценка динамики активов ОАО «Ростелеком», 2009г.

Показатель	Наличие средств, тыс.руб.	Темп прироста, %
	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Средняя величина активов	72 553 533, 5	68 668 666,5	5,6
Выручка от реализации	61 223 505	63 201 652	- 3,1
Прибыль от реализации	7 513 139	10 134 857	- 25,9

Из данных таблице 1.1 видно, что величина выручки от реализации и прибыль от реализации меньше, чем средняя величина активов, так же темпы прироста этих показателей отрицательны. Из этого можно сделать вывод о снижении эффективности деятельности предприятия.

Анализ баланса начинают со сравнения раздела «Капитал и резервы» с разделом «Внеоборотные активы» (таблица 1.2). Поскольку в активе и пассиве баланса сгруппированы различным способом одни и те же средства, находящиеся в распоряжении предприятия, должно наблюдаться некоторое соответствие структуры активов и пассивов. Анализ баланса начинают со сравнения раздела баланса «Капитал и резервы», в котором отражены собственные источники предприятия, с разделом «Внеоборотные активы».

Таблица 1.2. Сравнение раздела «Капитал и резервы» с разделом «Внеоборотные активы»

Статьи баланса	2009 год
	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы	39 168 101	44 781 112
Капитал и резервы	56 480 574	59 456 306
КР-ВА	17 312 473	14 675 194

Разница между разделом «Капитал и резервы» и Внеоборотные активы положительная это значит, что собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов.

По балансу могут проходить долгосрочные обязательства (ДО). Долгосрочные кредиты, как правило, направляются на инвестиционные цели, поэтому мы можем добавить их к источникам, идущим на формирование внеоборотных активов. Тогда неравенство для поверки адекватности структуры активов структуре пассивов выглядит следующем образом:

(КР + ДП) - ВА > 0 (1.1)

где КР - «Капитал и резервы»;

ДО - «Долгосрочные обязательства»;

ВА - «Внеоборотные активы».

В таблице 1.3 проведены расчеты для проверки адекватности структуры активов структуре пассивов.

Таблица 1.3. Структурный анализ баланса.

Наименование статей	2009 год.
	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы	39 168 101	44 781 112
Капитал и резервы	56 480 574	59 456 306
Долгосрочные обязательства	4 337 838	6 097 020
(КР+ДО)-ВА	21 650 311	20 772 214

Неравенство 1.1 составляет на начало года 21 650 311 тыс. руб., на конец года 20 772 214 тыс. руб., это свидетельствует о том, что собственных средств предприятия с учетом долгосрочных обязательств достаточно для формирования внеоборотных активов. Так же из таблицы 1.3 видно, что собственные источники, с учетом увеличения на долгосрочные пассивы и уменьшения на непокрытые убытки, превышают сумму внеоборотных активов, а значит можно считать структуру баланса нормальной.

Анализ величины валюты роста баланса осуществляется путем расчета темпов его роста или снижением (таблица 1.4).

Таблица 1.4. Структура и динамика статей баланса.

Наименование статей.	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютной величине	в структуре
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4
Актив
Внеоборотные активы, в т.ч.	39 168 101,00	44 781 112,00	55,3747	60,2105	5 613 011,00	4,8358
Оборотные активы, в т.ч.	31 564 729,00	29 593 125,00	44,6253	39,7895	-1 971 604,00	-4,8358
Баланс	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,00
Пассив
Капитал и резервы, в т.ч.	56 480 574,00	59 456 306,00	79,8506	79,9421	2 975 732,0000	0,0915
Кредиторские обязательства, в т.ч.	14 252 256,00	14 917 931,00	20,1494	20,0579	665 675,0000	-0,0915
Баланс	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,0000

Из таблицы 1.4 виден рост валюты баланса на 5,15 % (3 641 407) на конец 2009 года по сравнению с началом года. Это увеличение произошло за счет увеличения внеоборотных активов, которые на конец года увеличились на 5 613 011 тыс. руб. Темп роста внеоборотных активов составил 14,33 % , а темп роста оборотных активов снизился на 6,2 %. В структуре данного баланса не происходит резких скачков. Больные статьи отсутствуют. Доля собственных средств в структуре баланса больше заемных и составляет 79,8 % на конец отчетного периода и составляет 59 456 306 тыс. руб.

Более наглядно структура баланса представлена на диаграммах 1,2,3,4.

Диаграмма 1



Диаграмма 2

Диаграмма 3

Диаграмма 4

Из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что анализируемый баланс предприятия можно назвать «благополучным».

Для более точного анализа валюты баланса следует нейтрализовать инфляционный фактор на увеличение валюты баланса. Для этого выполняется по балансу построение условного баланса по пассиву на конец периода.

Данные в разделе «Капитал и резервы» стабильны и не подвержены инфляции. Так же раздел «Долгосрочные обязательства» не подвержен влиянию инфляции, его итог не нуждается в корректировке. Краткосрочные обязательства всегда подвержены инфляции. Итог этого раздела на конец периода делим на индекс инфляции за анализируемый период, а затем подбиваем итог условного баланса:

(1.2)

где КО^{кон.пер} - краткосрочные обязательства на конец анализируемого периода;

I_инф.ⁿ - индекс инфляции за анализируемый период;

КО_усл. - условные краткосрочные обязательства на конец анализируемого периода.

КО^{кон.пер} равны 8 820 911 тыс. руб., уровень инфляции в 2009 году составлял 8,8 %,

I_инф.²⁰⁰⁹ равен 1,088. Согласно формуле 1.2 рассчитываем:

8 820 911/ 1,088 = 8 107 454,96

Имея итог условного баланса, мы более адекватно оцениваем изменение валюты баланса за рассматриваемый период (таблица 1.5).

Таблица 1.5. Построение условного баланса по пассиву на конец периода за 2009 год., тыс. руб.

Статья баланса	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
		реальный	условный	реальный	условный
Капитал и резервы	56 480 574	59 546 306	59 546 306	3 083 732	3 083 732
Долгосрочные обязательства	4 337 838	6 097 020	6 097 020	1 759 182	1 759 182
Краткосрочные обязательства	9 914 418	8 820 911	8 107 454,96	- 1 093 507	- 1 806 963,04
Баланс	70 732 830	74 374 237	73 750 871,96	3 641 407	3 180 041,96

При нейтрализации фактора инфляции на валюту баланса на конец периода составила 73 750 871,96 тыс. руб., что меньше реальной валюты на 623 365,04 тыс. руб. В этом случае валюта баланса увеличился на 3 180 041,96 тыс. руб.

Проведя анализ структуры баланса и построив условный баланс можно считать структуру баланса ОАО «Ростелеком» благоприятной.

2. Общий анализ источников средств предприятия

Таблица 2.1. Динамика и структура источников капитала за 2009 г.

источники средств	на начало года	на конец года	Изменение за год	Темп динамики, %
	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу
Собственные средства, в т.ч.	56 480 574,00	79,851	59 456 306,00	79,942	2 975 732,000	0,091	105,269
Заемные средства, в т.ч	14 252 256,00	20,149	14 917 931,00	20,058	665 675,000	-0,091	104,671
Итого	70 732 830,00	100,00	74 374 237,00	100,00	3 641 407,000		105,148
Собственные источники с приравненными к ним заемными, в т.ч.	58 114 509,00	82,161	61 323 186,00	82,452	3 208 677,000	0,292	105,521
Заемные источники без прирав. к ним собствен., в т.ч	12 618 321,00	17,839	13 051 051,00	17,548	432 730,000	-0,292	103,429
Итого	70 732 830,00	100,00	74 374 237,00	100,00	3 641 407,000		105,148

На анализируемом предприятии за отчетный год собственный капитал увеличивается, что видно в таблице 2.1. Увеличение источников собственных средств произошло в основном из-за увеличения нераспределенной прибыли отчетного периода, которая увеличилась на 6 111 016 тыс. руб. на конец года. В первом и во втором варианте группировки источников средств доля собственных источников больше доли заемных ни составляет 79,85 и 82,16 % соответственно от валюты баланса. Это свидетельствует о том, что собственных средств предприятия достаточно для покрытия задолженности.

Структура источников средств капитала представлена наглядно на диаграммах 1,2,3,4.

Диаграмма 1



Диаграмма 2

Диаграмма 3

Диаграмма 4

Структуру пассивов характеризуют следующие относительные показатели:

1) коэффициент автономии, рассчитывается по формуле:

К_авт. = РСК/ВБ( 2.1)

где РСК - реальный собственный капитал («Капитал и резервы» + «Доходы будущих периодов»);

ВБ - валюта баланса.

2) коэффициент соотношения, рассчитывается по формуле:

К_соот = СЗИ /РСК; (2.2)

где СЗИ - скорректированные заемные источники («Долгосрочные обязательства» + «Краткосрочные обязательства» - «Доходы будущих периодов»);

Согласно формулам 2.1 и 2.2 рассчитаем коэффициенты для анализируемого предприятия:

на начало отчетного года:

К_авт. =(56 480 574 + 70 380)/70 732 830=0,8;

К_соот =(4 227 838 + 9 914 418 - 70 380)/ 56 550 954=0,25.

на конец периода:

К_авт. =(59 456 306 + 34 750)/74 374 237=0,8;

К_соот =(6 097 020 + 8 820 911 - 34 750)/ 59 491 056=0,25.

В таблице 2.2 анализируется показатели структуры пассивов.

Таблица 2.2. Динамика показателей структуры пассивов.

Показатель	Сумма на начало года	Сумма на конец года	Стуктура, %	Изменения
			на начало года	на конец года	Абсолютное	Относительное
РСК	56 550 954,00	59 491 056,00	79,95	79,99	2 940 102,00	105,20
Заемные средства (скорректированные)	14 181 876,00	14 883 181,00	20,05	20,01	701 305,00	104,95
Итого источников	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100	3 641 407,00	105,15
Коэф. автономии	0,80	0,80
Коэф. соотношения	0,25	0,25

На начало и на конец года коэффициент автономии остается на одном уровне и равен 0,8, также и коэффициент соотношения остается на одном уровне и равен 0,25 , эти значения совпадают с рекомендуемыми значениями (К_авт. > 0,5 , К_соот < 1). Это говорит о том, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами.

3. Анализ собственных источников

Собственные средства предприятия состоят из уставного капитала и нераспределенной прибыли (таблица 3.1).

Таблица 3.1. Динамика структуры собственного капитала

источники средств	на начало года	на конец года	Изменение за год	Темп динамики, %
	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу
Собственные средства, в т.ч.	56 480 574,00	100	59 456 306,00	79,942	2 975 732,000	100	105,269
Уставный капитал	2 429,00	0,003	2 429,00	0,003	0,003	0,000	100,000
Добавочный капитал	6 670 430,00	11,810	5 656 768,00	9,514	-1 013 662,00	-1,825	84,804
Резервный капитал	364,00	0,001	364,00	0,001	0,000	0,000	100,000
нераспределенная прибыль прошлых лет	49 807 351,00	88,185	47 685 729,00	80,203	-2 121 622,00	-6,300	95,740
Нераспределенная прибыль отчетного периода	0	0,000	6 111 016,00	10,278	6 111 016,000	8,217

Структура собственного капитала представлена так же на диаграммах 1, 2.



Диаграмма 1

Диаграмма 2

Из таблицы 3.1 можно сделать следующие выводы:

1) уставный капитал анализируемого предприятия не изменяется в течение отчетного года и составляет 0,003 % от собственных источников;

2) добавочный капитал предприятия уменьшается на 1 013 662 тыс. руб к концу отчетного года. Причинами уменьшения добавочного капитала могут быть:

погашение снижения стоимости основных средств в результате их переоценки или передача имущества другим хозяйствующим субъектам;

3) нераспределенная прибыль прошлых лет также снижается и на конец отчетного года составила 47 685 729 тыс. руб., снижение произошло за счет выплаты доходов участникам организации.

4) Нераспределенная прибыль отчетного периода на начало года отсутствовала, а на конец года составила 6 111 016 тыс. руб, за счет этого увеличения произошло общее увеличение собственных средств предприятия.

4. Анализ заемных средств хозяйствующего субъекта

Заемные средства хозяйствующего субъекта состоят из долгосрочных и краткосрочных пассивов. Раздел «Долгосрочные пассивы» включает в себя кредиты банков и прочие займы, полученные от других источников, кроме банков, подлежащие погашению в соответствии с договором более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Поскольку хозяйствующие субъекты получают долгосрочные заемные средства в основном на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию, внедрение новой техники, то наличие сумм по указанным статьям всегда следует расценивать положительно. Простроченная кредиторская задолженность отсутствует.

Начинать анализ кредиторской задолженности целесообразно с оценки динамики ее общей суммы (таблица 4.1).

Таблица 4.1. Оценка динамики краткосрочной задолженности

Наименование	Стоимость, тыс. руб.	Изменение, (+,-), тыс. руб.	Темп роста (спада), %
	на начало	на конец
Кредиторская задолженность	7 716 437	6 404 954	- 1 311 483	0,83

По таблице 4.1 видно, что кредиторская задолженность снижаются. Этот фактор можно назвать положительным.

После общей оценки динамики краткосрочной задолженности следует оценить ее структуру (таблица 4.2).

Таблица 4.2. Структура кредиторской задолженности

Статьи кредиторской задолженности	на начало года	на конец года	Изменение за год	Темп динамики, %
	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу
Краткосрочные кредиты	563 648,00	6,81	548 679,00	7,89	-14 969,00	1,08	97,34
Краткосрочные займы	398,00	0,00	398,00	0,01	0,00	0,00	100,00
Поставщики и подрядчики	4 462 891,00	53,90	3 893 818,00	55,99	-569 073,00	2,10	87,25
Авансы полученные	829 334,00	10,02	616 406,00	8,86	-212 928,00	-1,15	74,33
Задолженность перед персоналом организации	1 102,00	0,01	474,00	0,01	-628,00	-0,01	43,01
Задолженность пред гос.внебюджетными фондами	38 791,00	0,47	29 622,00	0,43	-9 169,00	-0,04	76,36
Задолженность пред бюджетом	901 400,00	10,89	393 849,00	5,66	-507 551,00	-5,22	43,69
Прочие кредиторы	1 482 919,00	17,91	1 470 785,00	21,15	-12 134,00	3,24	99,18
Итого	8 280 483,00	100,00	6 954 031,00	100,00	-1 326 452,00		83,98

Структура кредиторской задолженности так же представлена в виде диаграмм 1, 2.

Диаграмма 1

Диаграмма 2

Сумма кредиторской задолженности на конец года снизилась на 16,02 % по сравнению с суммой на начало отчетного года. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась на 12,8 %, это снижение свидетельствует о возможном сокращении объемов производства или о переходе к расчетам по предоплате, поэтому такое снижение расценивается отрицательно. Остальные статьи кредиторской задолженности (авансы полученные, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность перед бюджетом, прочие кредиторы) снижаются на конец года, это расценивается положительно.

Анализ задолженности по оплате труда ведется путем определения временного лага по выплатам на начало и конец периода. Для этого задолженность по оплате труда делим на численность и среднюю заработную плату соответствующего периода:

Средняя зарплата= Затраты на оплату труда/ средняя численность= 7 469 869 тыс.руб./19 879 чел = 37,58 тыс.руб/чел.

Лаг = Задолженность по оплате труда/ (численность* средняя зарплата) = 474 000/19 879 *37 580 = 0,0008

Самая дорогая задолженность - это задолженность перед бюджетными и внебюджетными фондами. При наступлении срока платежа, она становится платной с первого дня, оплата это весьма значительна. На анализируемом предприятии задолженность перед бюджетами на конец года по сравнению с началом года снижается. Данная динамика положительно складывается для предприятия.

В заключение общего анализа кредиторской задолженности рассчитывается ее оборачиваемость и период оборота:

К_кз = В / (КЗ) ,(4.3)

где К_кз - оборачиваемость кредиторской задолженности;

В - выручка, тыс. руб.;

(КЗ) - средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.

Средние остатки по кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

КЗ (средняя величина кредиторской задолженности) =( К_кз на нач. года + К_кз на конец года)/2 = (7 716 437 + 6 404 954) / 2 = 7 060 695,5 тыс.руб (4.4)

Оборачиваемость для анализируемого предприятия рассчитаем по формуле 4.4 и 4.3:

Коэф. Оборачиваемости КЗ = 61 223 505/7 060 695,5 = 8,62

Данный показатель говорит о том, что 8,62 руб. выручки приходится в среднем на рубль кредиторской задолженности в 2009 году.

Исходя из показателя оборачиваемости, рассчитывается период оборачиваемости кредиторской задолженности:

Т_КЗ = 360 / К_кз ,(4.5)

где Т - период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней.

По формуле 4.5 рассчитываем для предприятия период оборачиваемости:

Т_КЗ = 360 / 8,62 = 42 дня.

Период оборачиваемости составляет 42 дня.

В заключение анализа обычно сравнивают объемы и условие предоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого определяется оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Оптимальное состояние для предприятия, если задолженности будут стремиться следующему неравенству:

К_ДЗ > К_КЗ (4.6)

Оборачиваемость кредиторской задолженности нам известна 8,62.

Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается аналогично кредиторской по формуле 4.3:

(ДЗ) =(10 515 122 + 8 039 566)/2=9 277 344 тыс.руб.;

Кдз=61 223 505 / 9 277 344= 6,6 руб./руб.

Неравенство 4.6 не выполняется.

На предприятии данное условие не выполняется, это означает, что предприятию кредиторы предоставляют кредит на более короткие сроки, чем само предприятие своим дебитором. Чем больше срок предоставления кредита, тем меньше собственных средств требуется для осуществления производственной деятельности предприятия.

5. Общий анализ размещения средств предприятия

Особое место в анализе финансового состояния организации занимает анализ активов предприятия. Актив предприятия представляет собой величину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок, и понесенных расходов ради возможных будущих доходов. Сама по себе рациональная структура источников не гарантирует успешной работы предприятия, поскольку объем выручки, финансовые результаты зависят, прежде всего, от размещения активов.

Для нужд анализа применяется несколько видов группировки активов:

· по сроку оборота;

· по направлению использования;

· по степени ликвидности активов.

Общий анализ активов целесообразно проводить по всем трем группировкам (таблица 5.1).

Таблица 5.1. Общий анализ активов

Наименование статей.	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения	Типы динамики, %
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютной величине	в структуре
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4
1-й вариант Укрупненная структура активов предприятия.
Внеоборотные активы, в т.ч.	39 168 101,00	44 781 112,00	55,37	60,21	5 613 011,00	4,84	114,33
Оборотные активы, в т.ч.	31 564 729,00	29 593 125,00	44,63	39,79	-1 971 604,00	-4,84	93,75
Итого	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,00		105,15
2-ой вариант Активы по направлению использования
Активы, используемые на предприятии, в т. ч.	45 416 045,00	47 140 430,00	64,21	63,38	1 724 385,00	-0,83	103,80
Активы, используемые за пределами предприятия, в т. ч.	25 316 785,00	27 233 807,00	35,79	36,62	1 917 022,00	0,83	107,57
Итого	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,00		105,15
3-й вариант Активы предприятия с точки зрения их ликвидности
Труднореализуемые активы, в т.ч	39 168 101,00	44 781 112,00	55,37	60,21	5 613 011,00	4,84	114,33
Медленно реализуемые активы, в т.ч.	716 389,00	544 603,00	1,01	0,73	-171 786,00	-0,28	76,02
Средне реализуемые активы, в т. ч.	21 512 320,00	22 898 043,00	30,41	30,79	1 385 723,00	0,37	106,44
Мгновенно реализуемые активы, в т. ч.	9 336 020,00	6 150 479,00	13,20	8,27	-3 185 541,00	-4,93	65,88
Итого	70 732 830,00	74 374 237,00	100,00	100,00	3 641 407,00		105,15



В 2009 году на конец года на предприятии увеличилась сумма активов на 3 641 407 тыс. руб. Увеличение произошло в основном за счет внеоборотных активов темп роста, которых составил 114,33 %.

Основную долю в активе на начало и на конец года составляют внеоборотные активы. На конец года доля в структуре актива 55,37 %, приходится на внеоборотные активы это на 4,84 % больше, чем в начале года. Наиболее общую структуру характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, который рассчитывается по формуле:

, (5.1)

Рассчитаем коэффициент соотношения для анализируемого предприятия по формуле 5.1:

К_о/в = 31 564 729 / 39 168 101 = 0,88,

К_о/в = 29 596 125 / 44 781 112 = 0,66.

Коэффициент соотношения внеоборотных активов и оборотных активов снижается на 0,22 к концу года. Для окончательного вывода необходимо учитывать отраслевую принадлежность предприятия, проведение переоценки основных средств, темп инфляции, изменение в учетной политики организации. Анализируемое предприятие ОАО «Ростелеком» принадлежит к отрасли связи, поэтому снижение данного коэффициента можно рассматривать неотрицательно.

По анализу второй группировки видно, что предприятие в основном использует активы на предприятии (64,21 % от общей структуры активов), но доля этого вида активов незначительно снижается на 0,83 % . Эта ситуация на предприятии оценивается как положительная.

Основную долю в активе предприятия на конец года занимают труднореализуемые активы,60,21 % на конец года. На предприятии на конец года уменьшилась доля мгновенно реализуемых активов, которая составила 8,27 %, что меньше на 4,93 % по сравнению с началом года. Данная ситуация отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия.

6. Анализ внеоборотных активов предприятия

Анализ внеоборотных активов целесообразно проводить в табличной форме, группировать внеоборотные активы не следует. (таблица 6.1)

Таблица 6.1. Анализ внеоборотных активов

Наименование статей.	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения	Типы динамики, %
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютной величине	в структуре
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4
Внеоборотные активы, в т.ч.	39 168 101,00	44 781 112,00	55,37	60,21	5 613 011,00	4,84	114,33
Нематериальные активы	437,00	382,00	0,0011	0,0009	-55,00	0,00	87,41
Основные средства	23 895 582,00	26 239 512,00	61,0078	58,5950	2 343 930,00	1,50	109,81
Незавершенное строительство	7 689 231,00	8 491 335,00	19,6314	18,9619	802 104,00	0,55	110,43
Доходные вложения в материальные ценности		342 884,00	0,0000	0,7657	342 884,00	0,46
Долгосрочные финансовые вложения	3 778 248,00	3 972 263,00	9,6462	8,8704	194 015,00	0,00	105,14
Прочие внеоборотные активы	3 804 603,00	5 734 736,00	9,7135	12,8061	1 930 133,00	2,33	150,73

Общий рост внеоборотных активов составил 5 613 011 тыс. руб., это увеличение произошло в основном из-за увеличения объема прочих внеоборотных активов (увеличение на 1 930 133 тыс. руб.) и увеличения основных средств (на 2 343 930 тыс. руб.). это говорит о создании материальных условий для расширения основной деятельности анализируемого предприятия.

Из таблицы 6.1 можно сделать следующие выводы:

1) Наличие нематериальных активов свидетельствуют об инновационной активности хозяйствующего субъекта. Динамика нематериальных активов отрицательна (на конец года снижается на 12.5 %). По этой статье проходят организационные расходы предприятия (расходы на регистрацию, печать, всевозможные лицензии по видам деятельности, лицензии на использование природных ресурсов), а также патенты, компьютерные программы.

2) Незавершенное строительство увеличивается к концу года на 802 104 тыс. руб., что свидетельствует о развитии материальной базы предприятия, так же это означает, что идет достройка начатого объекта.

3) Доходные вложения в материальные ценности появляются только в конце года и составляют 342 884 тыс. руб. по этой строке отражается имущество, изначально предназначенное для сдачи в лизинг или прокат.

4) Долгосрочные финансовые вложения - это инвестиции в ценные бумаги и уставный капитал других субъектов. Их рост составил 5,14 % в отчетном году. Это оценивается положительно, т. к. она отражает финансово-инвестиционную стратегию предприятия.

Анализ основных средств целесообразно проводить более подробно. На первом этапе анализируют структуру основных средств. (таблица 6.2)

Таблица 6.2. Анализ структуры основных средств.

Наименование статей.	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения	Типы динамики, %
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютной величине	в структуре
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4
Здания	5 849 513,00	6 316 723,00	8,68	8,79	467 210,00	0,11	107,99
Сооружения	14 236 119,00	14 230 301,00	21,13	19,80	-5 818,00	-1,32	99,96
машины и оборудование	40 542 568,00	44 260 411,00	60,16	61,59	3 717 843,00	1,43	109,17
Транспортные средства	725 832,00	746 196,00	1,08	1,04	20 364,00	-0,04	102,81
Другие виды основных средств	6 034 673,00	6 311 799,00	8,96	8,78	277 126,00	-0,17	104,59
Итого	67 388 705,00	71 865 430,00	100,00	100,00	4 476 725,00	0,00	106,64
Активные основные средства	47 303 073,00	51 318 406,00	70,19	71,41	4 015 333,00	1,21	108,49
Пассивные основные средства	20 085 632,00	20 547 024,00	29,81	28,59	461 392,00	-1,21	102,30

Из таблицы 6.2 видно, что доля активных основных средств больше, чем доля пассивных, и составляет 70,19 %, при этом на конец года и активные, и пассивные основные средства увеличиваются, что расценивается положительно. Это свидетельствует о эффективном размещении источников средств анализируемого предприятия и как следствие этого увеличение средств в обороте предприятия, увеличении коэффициента маневренности, снижении налога на имущество.

На втором этапе анализа рассматривается движение основных средств. (таблица 6.3)

Таблица 6.3. Движение основных средств.

виды основных средств	остаток на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года	Коэффициент поступления	Коэффициент выбытия
1	2	3	4	5	6=3/5	7=4/2
Здания	5 849 513,00	531 272,00	64 062,00	6 316 723,00	0,08	0,01
Сооружения	14 236 119,00	1 114 146,00	1 119 864,00	14 230 401,00	0,08	0,08
машины и оборудование	40 542 568,00	4 992 188,00	1 274 345,00	44 260 411,00	0,11	0,03
Транспортные средства	725 832,00	86 308,00	65 944,00	746 196,00	0,12	0,09
Другие виды основных средств	6 034 673,00	399 512,00	122 386,00	6 311 799,00	0,06	0,02
Итого	67 388 705,00	7 123 426,00	2 646 601,00	71 865 530,00	0,10	0,04
Активные основные средства	47 303 073,00	5 478 008,00	1 462 675,00	51 318 406,00	0,11	0,03
Пассивные основные средства	20 085 632,00	1 645 418,00	2 834 931,00	18 896 119,00	0,09	0,14

Из таблицы 6.3 видно, что по каждому виду основных средств, по активным и пассивным основным средствам, а так же в целом по предприятию коэффициент поступления больше коэффициента выбытия, что расценивается положительно.

Далее целесообразно рассчитать коэффициенты износа и годности по отдельным видам основных средств, а так же в целом по предприятию.

К_изн = Начисленная амортизация / первоначальная стоимость.

К_год - Остаточная стоимость / первоначальная стоимость.

К_изн обязательно рассчитывается на начало и конец года. (таблица 6.4).

Таблица 6.4. Расчет коэффициентов износа и годности.

виды основных средств	Первоначальная стоимость	Остаточная стоимость	Начисленная амортизация на начало года	Начисленная амортизация на конец года	Коэффициент износа на начало года	Коэффициент износа на конец года	Коэффициент годности
1	2	3	4	5	6		7
Здания и сооружения	20 085 632,00	20 547 124,00	11 155 596,00	10 799 845,00	0,56	0,54	1,02
машины и оборудование, транспортные средства	41 268 400,00	45 006 607,00	27 750 526,00	29 745 936,00	0,67	0,72	1,09
Другие виды основных средств	6 034 673,00	6 311 799,00	4 587 001,00	5 080 137,00	0,76	0,84	1,05
Итого	67 388 705,00	71 865 430,00	43 493 123,00	45 625 918,00	0,68	0,68	1,07
Активные ОС	47 303 073,00	51 318 406,00	32 337 527,00	34 826 073,00	0,68	0,74	1,08
Пассивные ОС	20 085 632,00	20 547 124,00	11 155 596,00	10 799 845,00	0,56	0,54	1,02

Коэффициент износа на конец года меньше коэффициента износа на начало года только у зданий и сооружений, это расценивается положительно. Но у активных основных средств ситуация противоположная. Это свидетельствует о начале процесса физического распада основных средств.

актив пассив прирост задолженность

7. Анализ текущих активов

Для анализа текущие активы целесообразно сгруппировать. (таблица 7.1)

Таблица 7.1. Анализ текущих активов.

Наименование статей.	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения	Темпы динамики, %
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютной величине	в структуре
Запасы	463 059,00	378 629,00	1,47	1,28	-84 430,00	-0,19	81,77
НДС по приобретенным ценностям	226 928,00	145 105,00	0,72	0,49	-81 823,00	-0,23	63,94
Долгосрочная дебиторская задолженность	26 402,00	20 869,00	0,08	0,07	-5 533,00	-0,01	79,04
Краткосрочная дебиторская задолженность	10 515 122,00	8 039 566,00	33,31	27,17	-2 475 556,00	-6,15	76,46
краткосрочные финансовые вложения	10 997 013,00	14 858 225,00	34,84	50,21	3 861 212,00	15,37	135,11
Денежные средства	9 336 020,00	6 150 479,00	29,58	20,78	-3 185 541,00	-8,79	65,88
Прочие оборотные активы	185,00	252,00	0,00	0,00	67,00	0,00	136,22
Итого	31 564 729,00	29 593 125,00	100,00	100,00	-1 971 604,00		93,75

Из таблицы 7.1 можно сделать вывод о том, что оборотные активы на конец анализируемого года снижаются на 6,25 % , в основном снижение происходит за счет уменьшения размера денежных средств, которые на конец года снизились на 1 971 604 тыс. руб. и составили 6 150 479 тыс. руб.

Анализ оборотных активов в основном сводится к анализу оборачиваемости. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости.

Анализ оборачиваемости.

Показатели	Коэффициент оборачиваемости	Период оборота
Оборачиваемость всех ОА	2	182
Оборачиваемость запасов	127,3	3
Оборачиваемость ДЗ	6,6	55

1) Коэффициент оборачиваемости запасов

К_зап = С / (Зап)

где К_кз - оборачиваемость запасов;

С - себестоимость, тыс. руб.;

(Зап) - средняя величина запасов, тыс. руб.

Средняя средняя величина запасов рассчитывается по формуле:

(Зап) (средняя величина запасов) =( (Зап) на нач. года + (Зап) на конец года)/2 = (463 059+ 378 629) / 2 = 420 844 тыс. руб.

Оборачиваемость для анализируемого предприятия рассчитаем по формуле:

Коэф. Оборачиваемости Зап. = 53 710 366/ 420 844 = 127,63

Данный показатель говорит о том, что 127,63 руб. себестоимости приходится в среднем на рубль запасов в 2009 году.

2) Исходя из показателя оборачиваемости, рассчитывается период оборачиваемости запаса:

Т_зап = 365 / К_зап,

где Т - период оборачиваемости запаса, дней.

По формуле рассчитываем для предприятия период оборачиваемости:

Т_зап= 365 / 127,63 = 3 дня.

Период оборачиваемости составляет 3 дня.

3) Коэффициент оборачиваемости активов:

К_оа = В / (ОА) ,

где К_оа - оборачиваемость активов;

В - выручка, тыс. руб.;

(ОА) - средняя величина активов, тыс. руб.

Средняя величина активов рассчитывается по формуле:

(ОА) (средняя величина активов) =( (ОА) на нач. года + (ОА) на конец года)/2 = (31 564 729 + 29 593 125) / 2 = 30 578 927 тыс. руб

Оборачиваемость для анализируемого предприятия рассчитаем по формуле:

Коэф. Оборачиваемости ОА = 61 223 505/ 30 578 927 = 2

Данный показатель говорит о том, что 2 руб. выручки приходится в среднем на рубль активов в 2009 году.

4) Исходя из показателя оборачиваемости, рассчитывается период оборачиваемости активов:

Т_оа = 365 / К_оа,

где Т - период оборачиваемости активов, дней.

По формуле рассчитываем для предприятия период оборачиваемости:

Т_оа = 365 / 2 = 182 дня.

5) Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается аналогично:

К_дз = В / (ДЗ) ,

где К_дз - оборачиваемость дебиторской задолженности;

В - выручка, тыс. руб.;

(ДЗ) - средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

Средняя величина дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

(ДЗ) (средняя величина дебиторской задолженности) =( (ДЗ) на нач. года + (ДЗ) на конец года)/2 = (10 515 122 + 8 039 566) / 2 = 9 277 344 тыс. руб.

Оборачиваемость для анализируемого предприятия рассчитаем по формуле:

Коэф. Оборачиваемости ДЗ = 61 223 505 / 9 277 344= 6,6

Данный показатель говорит о том, что 6,6 руб. выручки приходится в среднем на рубль дебиторской задолженности в 2009 году.

6) Исходя из показателя оборачиваемости, рассчитывается период оборачиваемости дебиторской задолженности:

Т_дз = 365 / К_дз ,

где Т - период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней.

По формуле рассчитываем для предприятия период оборачиваемости:

Т_дз = 365 / 6,6 = 55 дней.

Период оборачиваемости составляет 55 дней.

8. Факторный анализ прибыли

Анализ финансового результата начинают с общего анализа динамики прибыли, а также с выявления динамики отдельных статей, оказывающих влияние на формирование прибыли. (таблица 8.1)

Таблица 8.1. Анализ прибыли

Наименование статей	код	Отчетный период	Базисный период	Структура отчетного периода	Структура базисного периода	Абсолютное изменение	Относительное изменение, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	010	61 223 505,00	63 201 652,00	100,00	100,00	-1 978 147,00	96,87
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	020	(53 710 366,00)	(53 066 795,00)	87,73	83,96	643 571,00	101,21
Валовая прибыль	029	7 513 139,00	10 134 857,00	12,27	16,04	-2 621 718,00	74,13
Коммерческие расходы	030	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Управленческие расходы	040	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прибыль (убыток) от продаж	050	7 513 139,00	10 134 857,00	12,27	16,04	-2 621 718,00	74,13
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	1 548 045,00	1 286 090,00	2,53	2,03	261 955,00	120,37
Проценты к уплате	070	(191 372,00)	(192 986,00)	0,31	0,31	-1 614,00	99,16
Доходы от участия в других организациях	080	10 342,00	14 393,00	0,02	0,02	-4 051,00	71,85
Прочие доходы	090	10 444 414,00	14 012 148,00	17,06	22,17	-3 567 734,00	74,54
Прочие расходы	100	(12 802 434,00)	(15 695 891,00)	20,91	24,83	-2 893 457,00	81,57
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	6 522 134,00	9 558 611,00	10,65	15,12	-3 036 477,00	68,23
налог на прибыль за отчетный период	150	(1 246 474,00)	(4 467 295,00)	2,04	7,07	-3 220 821,00	27,90
налог на прибыль за предыдущие отчетные периоды	151	67 077,00	171 527,00	0,11	0,27	-104 450,00	39,11
Доходы (расходы) по ОНА	152	(241 154,00)	1 809 214,00	-0,39	2,86	-2 050 368,00	-13,33
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	5 101 583,00	7 072 057,00	8,33	11,19	-1 970 474,00	72,14

При анализе финансового результата в первую очередь нужно обратить внимание на абсолютный и относительный рост выручки, себестоимости, управленческих и коммерческих расходов, прибыли от реализации и прибыли до налогообложения. Сравнивая темпы роста перечисленных показателей, можно сделать выводы о том, почему росла (понижалась) прибыль от реализации или прибыль отчетного периода.

На анализируемом предприятии снижение объемов выручки, и увеличение себестоимости продукции на 1, 21 %, послужило причиной снижения прибыли от реализации на 25,87 %. Но даже при снижении операционных расходов, прибыль до налогообложения уменьшается, и соответственно чистая прибыль также имеет тенденцию снижения, темп динамики которой составил 72,4 %.

Следующим шагом должен явиться факторный анализ прибыли. При факторном анализе финансового результата следует ограничиться анализом прибыли от реализации продукции. Это объясняется тем, что факторный анализ прибыли до налогообложения, то есть балансовой, был бы возможен в том случае, если бы в форме 2 присутствовал бы валовой оборот выручки предприятия. То есть при расчете структуры принятая за 100 % выручка включала в себя не только себестоимость, управленческие, коммерческие расходы, но и операционные и внереализационные расходы.

Приводимые в различных источниках методики факторного анализа прибыли заключают в себе один непреодолимый недостаток. Чтобы использовать эти методики, следует обладать некоторым объемом информации, не содержащимся в официальной бухгалтерской отчетности. Например, следует знать номенклатуру выпуска продукции, индекс роста цен на каждую группу продукции предприятия и т. д.

В данном курсовом проекте используется методика, которая позволяет определить влияние факторов на изменение прибыли от реализации на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.

Рост прибыли от реализации обусловлен:

1. Ростом выручки от реализации,

2. Изменением уровня себестоимости,

3. Изменением уровня коммерческих расходов,

4. Изменением уровня управленческих расходов.

Фактор изменения выручки учитывается следующим образом:

П_в = (В_отч - В_баз) * Р_баз / 100

Где П_в - изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки

В_отч -В_баз - выручка от реализации отчетного и базисного года;

Р _баз - рентабельность базисного года.

Р _баз = Преал_баз / В_баз

Рентабельность от реализации закрепляется на уровне базисного года, поскольку является качественным признаком.

Р _баз = 10 134 857 / 63 201 652 = 0,16

Тогда фактор роста выручки будет равен:

П_в = (61 223 505 - 63 201 652) * 0,16 / 100 = - 3 165,04

Из рассчитанного показателя можно сделать вывод о том, прибыль реализации за счет изменения выручки снижается на 3 165,04 тыс. рублей.

Изменение прибыли от фактора изменения уровня себестоимости рассчитывается по формуле

П_с = - (Ус _(отч) - Ус _(баз)) * В_отч / 100

где - (Ус _(отч) - Ус _(баз)) - уровень себестоимости отчетный и базисный, рассчитываемый как отношение себестоимости реализованной продукции по форме 2 к объему реализации из этой же формы. Выручка в данном случае является количественным признаком и закрепляется на уровне текущего или отчетного года.

(Ус _(отч) - Ус _(баз)) = ( 53 710 366 / 61 223 505 - 53 066 795 / 63 201 652) = 0,88 - 0,84 = 0,04

П_с = - 0,04 * 61 223 505 / 100 = - 24 489,4

Из рассчитанного показателя видно, что снижение выручки за счет изменения уровня себестоимости равно - 24 489,4 тыс. руб.

Так как прибыль предприятия зависит от инфляции, рассчитаем факторы изменения прибыли с учетом индекса инфляции:

1) Выручка от реализации с учетом индекса инфляции:

В_отч = В_отч / Y ,

где Y - индекс инфляции ( рост инфляции в 2009 году составил 8,8%, значит индекс инфляции равен 1,088).

В_отч = 61 223 505 / 1,088 = 56 271 603,86

2) Изменение прибыли за счет фактической выручки:

П_в = (В_отч - В_баз) * Р_баз / 100 = - 11 088,08

Из рассчитанного показателя можно сделать вывод о том, прибыль реализации за счет изменения выручки снижается на 11 088,08 тыс. рублей.

3) Изменение прибыли за счет уровня себестоимости:

П_с = - (Ус _(отч) - Ус _(баз)) * В_отч'' / 100

П_с = -0,04 * 56 271 603,86 / 100 = -22 508,64

Из рассчитанного показателя видно, что снижение выручки за счет изменения уровня себестоимости равно - 22 508,64 тыс. руб.

9. Расчет и анализ финансовых коэффициентов

Большое значение при проведении финансового анализа придается финансовым коэффициентам. Это объясняется, с одной стороны, распространением и влиянием переводной экономической литературы, в которой финансовым коэффициентам традиционно уделяется большое внимание. С другой стороны, такое стремительное распространение новых для нас показателей можно объяснить высоким уровнем инфляции, который делает невозможным сравнение и анализ абсолютных показателей, разделенных даже небольшим отрезком времени. Приведение абсолютных показателей к сопоставимому виду по уровню цен - сложная и до конца не решенная задача.

Финансовые коэффициенты - это показатели, которые в значительной степени не зависят от уровня инфляции. Считается, что инфляция в равной степени оказывает влияние и на величину числителя и на величину знаменателя.

Финансовые коэффициенты можно разделить на несколько групп. В первую группу войдут коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия. Эти коэффициенты и формулы их расчета представлены в табл. 9.1.

Данные коэффициенты иллюстрируют сумму средств, находящуюся в распоряжении предприятия, его основные фонды, их динамику и обновление.

Таблица 9.1. Оценка имущественного положения предприятия

Показатель	Формула расчета	Форма отчетности	Значение показателя
			Начало отчетного периода	Конец отчетного периода
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	Итог баланса-нетто	1	70 732 830	74 374 237
Доля основных средств в активах	Стоимость основных средств Итог баланса-нетто	2	0,55	0,6
Доля активной части основных средств	Стоимость активной части ОС Стоимость основных средств	5	0,7	0,72
Коэффициент износа основных средств	Износ основных средств Первоначальная стоимость основных средств	5	64,54%	63,49%
Коэффициент износа активной части основных средств	Износ активной части основных средств Первоначальная стоимость активной части основных средств	5	68,36%	73,62%
Коэффициент обновления	Первоначальная стоимость поступивших ОС Первоначальная стоимость поступивших ОС на конец периода	5		10%
Коэффициент выбытия	Первоначальная стоимость выбывших ОС Первоначальная стоимость поступивших ОС на начало периода	5		4%

Коэффициент износа основных средств на конец года меньше коэффициента износа на начало года, это расценивается положительно. Но у активных основных средств ситуация противоположная. Это свидетельствует о начале процесса физического распада основных средств.

В целом по предприятию коэффициент обновления больше коэффициента выбытия, это расценивается положительно.

Большое значение придается коэффициентам, характеризующим ликвидность баланса хозяйствующего субъекта. Эти коэффициенты характеризуют, насколько предприятие может погасить свои долги теми или иными активами, числящимися у него на балансе. Некоторые из коэффициентов иллюстрируют покрытие тех или иных величин актива собственными источниками средств или долю данных активов в имуществе предприятия. Данные коэффициенты представлены в табл. 9.2.

Таблица 9.2. Оценка ликвидности

Показатель	Формула расчета	Форма отчетности	Значение показателя
			Начало отчетного периода	Конец отчетного периода
Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы	1	21 650 311	20 772 214
Маневренность собственных оборотных средств	Денежные средства Функционирующий капитал	1	0,43	0,3
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные пассивы	1	3,8	4,2
Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные активы за минусом запасов Краткосрочные пассивы	1	3,7	4,1
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	Денежные средства Краткосрочные пассивы	1	2,4	2,9
Доля оборотных средств в активах	Оборотные средства Всего хозяйственных средств (нетто)	1	0,45	0,4
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	Собственные оборотные средства Оборотные активы	1	0,69	0,7
Доля запасов в оборотных активах	Запасы Оборотные активы	1	0,01	0,01
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	Собственные оборотные средства Запасы	1	46,75	54,86
Коэффициент покрытия запасов	«Нормальные» источники покрытия Запасы	1	57,6	66,2

Первый показатель из этой таблицы - это не финансовый коэффициент, а величина собственных оборотных средств, которая затем будет использована для расчета коэффициентов.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть этих средств находится в денежной форме. Этот коэффициент снижается на конец года по сравнению с началом отчетного периода на 0,13. Это говорит о том, что снижается возможность финансового маневра у предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз мы можем покрыть свои обязательства своими текущими активами. Причем, по мнению некоторых авторов, в состав обязательств следует включать не все текущие пассивы (т. е. раздел баланса), а только кредиторскую задолженность и краткосрочные кредиты банка.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года увеличивается на 0,4 и составляет на начало года 3,8, а на конец года 4,2. Оба значения выше ориентировочного (больше 2), рост коэффициента расценивается положительно. Коэффициент быстрой ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким показателем и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств активов в сгруппированных по степени убывающей ликвидности с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. (Таблица 9.3).

Таблица 9.3. Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и срочности.

Активы	Пассивы
I Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения = Начало года = 20 333 033 Конец года = 21 008 704	I Кредиторская задолженность + Кредиты банков, сроки возврата которых не наступили + Прочие КО. Начало года = 7 716 437 Конец года = 6 404 954
II Готовая продукция + товары отгруженные + Краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы. Начало года = 10 517 563 Конец года = 8 041 763	II Краткосрочные кредиты и займы + Задолженность перед учредителями по выплате доходов. Начало года = 652 183 Конец года =641 844
III Долгосрочная дебиторская задолженность + Сырье и материалы + Расходы будущих периодов + Прочие запасы и затраты + Незавершенное производство + НДС. Начало года = 8 403 364 Конец года =9 033 993	III Долгосрочные кредиты и займы + отложенные налоговые обязательства. Начало года = 4 291 780 Конец года =4 029 259
IV Внеоборотные активы Начало года = 39 168 101 Конец года =44 781 112	IV Собственный капитал + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов. Начало года = 58 026 372 Конец года =61 227 419

Из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что баланс предприятия абсолютно ликвиден, так как выполняются следующие условия из таблицы 9.3 : пункт I активов > пункт I пассивов, пункт II активов > пункт II пассивов, пункт III активов > пункт III пассивов, пункт IV активов < пункт IV пассивов.

Важным показателем, характеризующим структуру капитала и характеризующим финансовую устойчивость предприятия является сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. На начало отчетного периода сумма чистых активов за исключением суммы уставного капитала составила 59 793 889, а на конец периода- 59 390 860. Это говорит об устойчивом финансовом положении предприятия. Незначительное уменьшение этого показателя говорит о незначительном снижении финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запаса. На анализируемом предприятии собственные оборотные средства, которые составляют на начало года 21 650 311 и на конец года 20 772 214, больше величины запасов, которые в свою очередь составляют соответственно 463 0459 и 378 629. Это говорит об абсолютной устойчивости предприятия.

Коэффициенты финансовой устойчивости сгруппированы в табл. 9.4. Данная группа показателей характеризует роль собственных и заемных источников в формировании средств предприятия. Термин «нетто» в ряде показателей подчеркивает, что в данном случае сумму средств по балансу следует брать без убытков, то есть при использовании старой формы баланса величина убытков из валюты баланса вычитается. Данные коэффициенты рассчитываются только на основании сумм разделов баланса, без привлечения дополнительных данных, по его отдельным статьям.

Таблица 9.4. Оценка финансовой устойчивости.

Показатель	Формула расчета	Форма отчетности	Значение показателя
			Начало отчетного периода	Конец отчетного периода
Коэффициент автономии	Собственный капитал Всего хозяйственных средств	1	0,8	0,8
Коэффициент финансовой зависимости	Всего хозяйственных средств Собственный капитал	1	1,25	1,25
Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства Собственный капитал	1	0,38	0,35
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	Заемный капитал Всего хозяйственных средств

Подобные документы

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ абсолютных показателей, состава и структуры активов и пассивов баланса. Сопоставление темпов роста прибыли, выручки и активов. Производственно-финансовый леверидж. Анализ относительных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
  
  курсовая работа [176,5 K], добавлен 13.11.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Зеленстрой"

  Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.
  
  контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014
  

• Анализ состояния и структуры активов и пассивов ЗАО "ШОРО"

  Оценка финансового состояния на основе изучения активов и пассивов баланса предприятия. Анализ коэффициента износа основных средств, фондоотдачи, структуры, динамики величины и использования собственного капитала, текущих и долгосрочных обязательств.
  
  курсовая работа [214,4 K], добавлен 19.03.2015
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия

  Анализ динамики структуры активов и пассивов предприятия. Порядок расчета темпов роста и прироста структурных коэффициентов. Понятие ликвидности и финансовой устойчивости. Экономическая сущность и определение рентабельности и доходности предприятия.
  
  контрольная работа [38,1 K], добавлен 28.10.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО "КБ "Вымпел"

  Анализ активов, пассивов, финансовой устойчивости предприятия. Анализ источников финансирования оборотных и внеоборотных активов. Расчет финансовых коэффициентов. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [253,9 K], добавлен 27.08.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "МегаФон" и пути его улучшения

  Сущность, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния организации. Вертикальный анализ активов и пассивов ОАО "МегаФон". Оценка платежеспособности и ликвидности. Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности их погашения.
  
  дипломная работа [828,0 K], добавлен 31.10.2014
  

• Анализ финансовой отчётности предприятия ООО ЗПИ "Альтернатива"

  Методика проведения финансового анализа. Анализ состава и размещения активов предприятия, динамики оборотных средств, структуры источников финансовых ресурсов, дебиторской задолженности, кредитоспособности и ликвидности, потенциального банкротства.
  
  дипломная работа [103,0 K], добавлен 26.11.2015
  

• Анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования на примере ЗАО "Святовский питомник"

  Экономическая сущность активов. Информационное обеспечение проведения анализа активов. Система показателей состояния и эффективности использования активов. Оборотные фонды и фонды обращения. Улучшение финансового состояния предприятия и его устойчивости.
  
  дипломная работа [190,9 K], добавлен 18.11.2013
  

• Совершенствование финансовых результатов деятельности ОАО "Универмаг Центральный"

  Задачи анализа финансового состояния предприятия, использование бухгалтерской отчетности как источника информации. Оценка активов и пассивов, дебиторской задолженности и платежеспособности организации. Расчет резервов роста прибыли от реализации товаров.
  
  курсовая работа [3,5 M], добавлен 18.12.2011
  

• Финансовое состояние предприятия и пути его укрепления

  Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Антарес". Анализ состава и структуры активов и пассивов, оборотных средств и чистых активов, прибыли и рентабельности фирмы.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 25.06.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам