Финансовые ресурсы государства и факторы их роста

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное бюджетное государственное учреждение

Майкопский Государственный Технологический Университет

Финансово-экономический факультет

Кафедра финансов и кредита

Курсовая работа

По дисциплине «Государственные и муниципальные финансы»

Финансовые ресурсы государства и факторы их роста

Выполнила студентка

Михайлова А.И.

Майкоп, 2015



Содержание

Введение

Глава 1. Особенности формирования и использования финансовых ресурсов

1.1 Понятие государственных финансовых ресурсов и особенности их формирования

1.2 Потребности государства в финансовых ресурсах и источники их формирования

Глава 2. Анализ факторов роста финансовых ресурсов

2.1 Анализ рынка финансовых ресурсов

2.2 Пути наращивания финансовых ресурсов

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Для осуществления своих целей, функций и задач любое государство нуждается в финансовых ресурсах.

Особую роль играют вопросы организации финансовых ресурсов. Финансы оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране.

Под финансовыми ресурсами понимается денежные доходы и поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию.

Государство не может реализовать свою внутреннюю и внешнюю политику, социально - экономические программы, а также обеспечить безопасность страны, не располагая финансовыми ресурсами и не используя широкие возможности воздействия на все эти явления посредством финансового механизма. Эффективное и грамотное управление финансовыми ресурсами выражается в государственной финансовой политике.

Государственные финансовые ресурсы разделяются на ресурсы федерации и ресурсы субъектов федерации; при этом выделяются источники поступления и каналы расходования каждого из этих видов ресурсов в абсолютных величинах или в долях денежных средств.

Финансовые ресурсы являются важным показателем финансовой мощи государства. Формируясь в процессе производства, распределения и перераспределения общественного продукта и национального дохода, они представляют собой денежное выражение той части материальных ресурсов, которую общество направляет на конечное использование, то есть на возмещение выбытия основных фондов, обеспечение расширенного воспроизводства и удовлетворение общегосударственных нужд. Чем больше финансовых ресурсов создается в процессе общественного производства, тем оно эффективнее, что и является актуальностью данной работы.

Работа обусловлена объектом, предметом, целью и задачами исследования.

Целью курсовой работы является анализ финансовых ресурсов государства и факторов, влияющих на их рост.

Задачами курсовой работы являются:

- рассмотреть особенности формирования и использования финансовых ресурсов государства;

- изучить потребности государства в финансовых ресурсах.

- провести анализ рынка финансовых ресурсов;

- рассмотреть источники формирования финансовых ресурсов;

Объектом изучения являются финансовые ресурсы Российской Федерации.

Предметом исследования являются особенности формирования, которые влияют на использование финансовых ресурсов и факторов их роста.

Методы исследования. При выполнении работы использовались следующие методы научного анализа: системный подход, сравнительный анализ, сопоставление, статистические методы обработки информации, динамические методы анализа, экспертные оценки. В совокупности данные методы исследования позволили обеспечить достоверность экономического анализа, обоснованность теоретических выводов.

При написании работы были использованы труды, раскрывающие теоретические аспекты понятие и структура финансовых ресурсов таких авторов как Колпина Л.Г, Купцова М.М, Слепова В.А, Климович В.П, Баркова А.А, Ищариной Р.Ф, Баталовой Т.Г, Герман П.В, Носенко А.В, Ананичева В.Ю, Хамиковой Э.М, Лукасевич И.Я, Рубцова Б.Б, Тавасиева А.М, Коробовой Г.Г, и др.



Глава 1. Особенности формирования и использования финансовых ресурсов

1.1 Понятие государственных финансовых ресурсов и особенности их формирования

Понятие «ресурс» обычно трактуется как запас, источник и как средство, к которому обращаются в необходимых случаях.

Финансовые ресурсы государства -- это совокупность всех денежных средств, которыми располагает государство, его предприятия (организации), учреждения как хозяйствующие субъекты для покрытия своих затрат. Понятие «финансовые ресурсы» в РСФСР было введено при составлении первого пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов, и при составлении плана ГОЭЛРО.

В теории и на практике финансовые ресурсы подразделяются на централизованные фонды (государственный бюджет, внебюджетные фонды) и децентрализованные финансовые ресурсы (денежные фонды предприятий).

Необходимость определения объема финансовых ресурсов связана с определением оптимальной структуры производства, сбалансированности финансовых ресурсов с капитальными и материальными затратами.

Неточности в определении объема финансовых ресурсов снижают возможности воздействия финансов на результаты производства и воспроизводства основных фондов. Уменьшение финансовых ресурсов при определении их объема приводит к структурной несбалансированности, к нарушению финансирования инвестиционных программ.

Объемы государственных финансовых ресурсов определяются, прежде всего, источниками их образования.

Финансовые ресурсы создаются в процессе распределения совокупного общественного продукта и национального дохода.

Первым и основным источником формирования централизованных финансовых ресурсов (централизованных фондов) на общегосударственном уровне (макроуровне) является национальный доход. На основе распределения и перераспределения национального дохода создаются централизованные фонды денежных средств.

Часть национального дохода формируется и остается в распоряжении предприятий, т.е. создаются децентрализованные ресурсы на макроуровне, которые используются на затраты производства на предприятиях.

Одним из главных источников формирования финансовых ресурсов государства выступают денежные доходы организаций и предприятий производственной сферы. Прежде всего, к ним относится прибыль, выступающая в качестве одной из форм стоимости прибавочного продукта.

Объем финансовых ресурсов, как правило, больше национального дохода, потому что кроме стоимости прибавочного продукта и части необходимого продукта финансовые ресурсы включают амортизационные отчисления.

Вторым важным источником формирования финансовых ресурсов являются амортизационные отчисления, образуемые за счет части стоимости основных производственных фондов.

Централизованные финансовые ресурсы -- это результат перераспределения чистого дохода через налоговые и неналоговые платежи и отчисления.

Кроме указанных важными источниками формирования централизованных фондов финансовых ресурсов являются отчисления предприятий в централизованные фонды государственного социального страхования, имущественного и личного страхования, в различные внебюджетные фонды.

Кроме того, централизованные финансовые ресурсы формируются за счет части национального богатства, вовлекаемой в хозяйственный оборот (от продажи золотого запаса страны, продажи энергоносителей, поступлений от внешнеэкономической деятельности и др.), а также за счет средств, полученных от реализации государственных ценных бумаг (облигаций, размещения займов и т. д.).

Децентрализованные финансы - это денежные средства (доходы и накопления) хозяйствующих субъектов. Они используются для производства и реализации товаров и услуг, а также воспроизводства капитала и рабочей силы. Именно они составляют основу финансовой системы. Поскольку, преобладающая часть финансовых ресурсов сконцентрирована у предприятий, то и стабильность финансовой системы зависит от устойчивости их финансового положения.

Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических денежных отношений, связанных с образованием первичных доходов и накоплений, их распределением и использованием. Финансы предприятий выполняют две функции: 1) формирования и использования денежных доходов и фондов; 2) контрольную.

На организацию децентрализованных финансов существенное влияние оказывают отраслевые особенности и особенности организационно - правовой формы предприятия.

По отраслевой принадлежности финансы предприятий можно подразделить на финансы: промышленности, сельского хозяйства, транспорта, связи, торговли, строительства, дорожного хозяйства.

Исходя из организационно-правовых форм децентрализованные финансы делятся на финансы коммерческих и некоммерческих предприятий. Они функционируют как хозяйственные товарищества, общества, в том числе и как акционерные общества. Цель некоммерческих организаций и их основная деятельность не сводятся к получению прибыли и ее распределению между участниками.

Централизованные финансы представляют собой финансы государства и используются для регулирования национальной экономики в целом. С их помощью денежные средства хозяйствующих субъектов и граждан аккумулируются в бюджетных и внебюджетных фондах государства в целях удовлетворения общественных потребностей.

Состояние централизованных финансов - один из основных показателей устойчивости экономики и совершенства социальной системы. Из бюджета обеспечивается финансирование важнейших инвестиционных программ, экологии, обороны и т.д.

Централизованные финансы ориентированы на следующие основные принципы:

- единства законодательной и нормативной базы;

- открытости и прозрачности;

- разграничения полномочий и предметов ведения;

- целевой ориентированности;

- научного подхода к реализации намеченных целей;

- экономичности и рациональности;

- управляемости финансовыми потоками на централизованной основе.

Достижений целей задается стратегией развития. Финансовая стратегия определяет возможность сбалансированного управления стоимостной оценки материально - технических средств и денежными ресурсами, которыми располагают государственный и муниципальный сектора экономики.

Условия формирования финансовых ресурсов заложены на стадии производства в пропорциях различных элементов стоимости созданного продукта, которые корректируются через цены, распределяются между участниками производственного процесса. Их доходы затем перераспределяются государством с помощью налоговой системы и трансфертов, передаваемых населению, а также с помощью финансового рынка.

Источники формирования финансовых ресурсов делятся на:

1) источники, которые действуют на макроуровне (уровне государства);

2) источники, которые действуют на микроуровне (уровне предприятия).

Первым и основным источником формирования централизованных финансовых ресурсов (централизованных фондов) на общегосударственном уровне (макроуровне) является национальный доход. На основе распределения и перераспределения национального дохода создаются централизованные фонды денежных средств.

Часть национального дохода формируется и остается в распоряжении предприятий, т.е. создаются децентрализованные ресурсы на микроуровне, которые используются на затраты производства на предприятиях.

Внутренний источник средств, используемых в государстве, один - экономика страны и ее результат.

Государственные финансовые ресурсы образуются преимущественно за счет: взимания налогов и сборов; поступлений от использования, а также продажи государственного имущества; средств от продажи золотого запаса страны; выпуска и продажи государственных облигаций и других ценных бумаг; прибыли от государственной предпринимательской деятельности; получения денежных средств путем внешнего и внутреннего заимствования; использования резервных и страховых фондов, добровольных взносов юридических и физических лиц. /26/

Существование налоговых доходов государства обусловлено выполнением государством своих властных функций, а существование производственных доходов - выполнением государством своей предпринимательской функции. К непроизводственным доходам государства можно отнести налоги, государственные займы и эмиссию бумажных денег.

Важнейшие направления расходования финансовых ресурсов: государственные инвестиции; содержание государственного аппарата; оплата государственных заказов; финансирование бюджетных организаций и учреждений; расходы на социальные нужды, на обслуживание внутреннего и внешнего долгов, государственные дотации, субсидии, субвенции; взносы во всемирные организации, оказание помощи иностранным государствам; затраты на приобретение, выкуп объектов собственности и др. расходы, определяемые федеральными законами, законами субъектов федерации и правовыми актами представительных органов местного самоуправления о бюджете, о внебюджетных фондах на очередной финансовый год.

Государственные финансовые ресурсы разделяются на ресурсы федерации и ресурсы субъектов федерации; при этом выделяются источники поступления и каналы расходования каждого из этих видов ресурсов в абсолютных величинах или в долях денежных средств.

Местные (муниципальные) ресурсы образуют отдельную, относительно самостоятельную, часть финансовых ресурсов страны.

Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов (предприятий, коммерческих организаций) создаются главным образом в результате получения дохода от производственно-предпринимательской деятельности, формирования акционерного капитала, сбора паевых и уставных взносов, продажи и сдачи в аренду собственного имущества, получения заемных средств, финансовой поддержки со стороны государства, привлечения иностранных инвестиций, поступления страховых возмещений; средств от штрафных санкций.

Для предприятий различных форм собственности исходным источником формирования финансовых ресурсов является первоначальный капитал, выраженный в уставном, складочном, паевом капитале. Впоследствии, в ходе выполнения ими хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы формируются по трем важнейшим направлениям:

- собственные и приравненные к ним средства;

- мобилизация ресурсов на финансовых рынках;

- поступление финансовых средств через бюджетную и кредитную систему.

В особом положении находятся некоммерческие организации, финансовые ресурсы которых формируются не только из доходов от собственной деятельности, но и в виде взносов, пожертвований, благотворительной помощи, государственной поддержки. Некоммерческие организации не преследуют цели извлечения прибыли, действуя в соответствии с Законом "О некоммерческих организациях".

Выпуск и размещение акций недоступно некоммерческим организациям, поскольку лишь акционерное общество, таким образом, может мобилизовать средства на финансовом рынке

Учреждения и организации некоммерческого сектора экономики для осуществления своей деятельности мобилизуют финансовые средства из различных источников. Формирование финансовых ресурсов некоммерческих предприятий и организаций зависит от двух факторов: характер (вид) оказываемых услуг; принципы организации услуги (платность или бесплатность).

1.2 Потребности государства в финансовых ресурсах и источники их формирования

В процессе своей деятельности и своего существования каждое государство сталкивается с потребностью в финансовых ресурсах, для осуществления своей деятельности.

В финансах проявляется одна из сторон экономических отношений общества, развитие которого обусловлено существованием товарно-денежных отношений, и государства, использующего финансовые механизмы для выполнения возложенных на него социальных задач.

Государство не может реализовать свою внутреннюю и внешнюю политику, социально - экономические программы, а также обеспечить безопасность страны, не располагая финансовыми ресурсами и не используя широкие возможности воздействия на все эти явления посредством финансового механизма. Развитие в стране местного самоуправления, призванного решать социальные задачи местного значения, также требует соответствующего финансового обеспечения, функционирования финансовых механизмов муниципальных образований.

К основным видам государственных финансовых ресурсов относятся: 1) кредиты МВФ и других международных организаций; внутренние кредиты ЦБ;

2) налоги; 3) отчисления во внебюджетные фонды; 4) платежи населения в местный бюджет.

Состав и форму государственных финансовых ресурсов рассмотрим в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Состав и форма государственных финансовых ресурсов

Вид финансовых ресурсов. Собственные финансовые ресурсы	Уровень	Подуровень	Форма финансовых ресурсов
	макро-	Государство хозяйствующий субъект	доход от сдачи в аренду государственного и муниципального имущества; от продажи этого имущества; доходы от деятельности государственных, муниципальных унитарных предприятий
	микро-		уставный капитал, прибыль, амортизация
		домашнее хозяйство	заработная плата, доходы от продажи личного имущества
Финансовые ресурсы, мобилизованные на рынке	макро-	государство	эмиссия ценных бумаг и бумажных денег, государственный кредит
	микро-	хозяйствующий субъект	продажа, покупка ценных бумаг, государственный кредит
		домашнее хозяйство
Полученные в порядке перераспределения финансовые ресурсы	макро-	государство	налоги, сборы, платежи
	микро-	хозяйствующий субъект	проценты и дивиденды по ценным бумага, выпускаемым другими владельцами; страховые возмещения и т.д.
		домашнее хозяйство

Финансовые ресурсы сформированы на производственной стадии, когда новая стоимость создана, и передача стадий выполнена. Использование финансовых ресурсов выполнено через денежные фонды особого назначения. Для мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей общества строится финансовая политика. Она призвана создать благоприятные условия для финансовой деятельности.

Важное значение придается повышению эффективности использования финансовых ресурсов путем их распределения между сферами общественного производства.

Финансовая политика играет важную роль в развитии производительных сил и их рациональном размещении на территории страны. Это способствует предоставлению целевых программ с финансовыми ресурсами, концентрацией средств на ключевых направлениях развития экономики, к стимуляции роста эффективного производства. Таким образом финансовая политика - ряд действий для формирования и использования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы - доходы и поступления субъектов хозяйствования и государства, которые используются на цели расширенного воспроизводства и на удовлетворении других потребностей государства.

Объем финансовых ресурсов, в первую очередь зависит от объема ВВП, созданного в стране, их номинальный размер также зависит и от стандарта цены, и также на отношении отдельных частей общественного продукта.

Главные направления использования финансовых ресурсов:

Расходы. Сюда относятся: расходы по финансированию капиталовложений, затраты на ремонт, на приобретение нематериальных активов, восполнение недостатка и финансирование прироста оборотного капитала, оплату страховой компенсации предприятиям и организациям, научно-исследовательскому финансированию.

Финансирование в социальном отношении - культурные расходы. Выплаты нетрудоспособным, нуждающееся финансирование в социальном отношении - культурные учреждения некоммерческого типа, страховых компенсаций на личном страховании, оказание материальной помощи, различные социальные привилегии.

Использование финансовых ресурсов для потребностей защиты, правоохранительных органов, государственных органов.

По функциональному назначению в систему государственных финансовых ресурсов входят: государственный бюджет, внебюджетные фонды, заявляет кредит и финансы государственных предприятий.

Государственный бюджет - является самым важным финансовым документом страны, в котором определены доходные и расходные статьи государства. В нем определены потребности, которые подвергаются удовлетворению за счет государственного казначейства, равно, как указываются источники и размеры ожидаемых поступлений в государственную казну.

Бюджет - главный инструмент в руках государства, выполняя финансовую и экономическую политику. В зависимости от решений, принятых государством объем и структура бюджета.

Использование бюджета как средства управления экономическим и социальным развитием и потому, что он является одним из главных экономических макропоказателей в любой стране. Международные правила расчета и включения его данных в систему национальных счетов, рекомендованную ООН для всех стран. Одна из главных особенностей бюджета - это его доля во всех доходах (расходах) общества. Под доходами (расходами) общества обычно понимается валовый внутренний продукт (ВВП). Методика расчета этого показателя хорошо отработана, и увязка бюджета с его размером позволяет точно судить меру влияния государства на экономические и на другие социальные процессы, происходящие в обществе.

Внебюджетные фонды - фонды денежных средств, которые образуются вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации и предназначены для реализации конституционных прав граждан на предоставлении пенсий, социальное страхование, защиту здоровья и медицинское обслуживание.

Включение существующих государственных внебюджетных фондов в России в состав бюджета было бы естественным с точки зрения существующей экономической ситуации и финансового положения в стране. Переживаемый период может быть характеризован как конец кризиса и начало восстановления экономики. Это - довольно трудная ситуация, и это предполагает, что более твердая финансовая централизация преодолевает имеющиеся трудности и прибывает в траекторию нормального развития. Поэтому включение внебюджетных фондов в структуру бюджета означало бы определенное укрепление воздействия государства на развитии экономики и оптимизации финансирования социальных требований для России.

В пределах финансовой системы России насчитывается более 30 внебюджетных фондов социального и производственного назначения. У всех внебюджетных фондов есть строгое целевое назначение: для расширения социальных услуг населению, стимулирования развития остальных отраслей инфраструктуры, обеспечивая дополнительные ресурсы приоритетных отраслей экономики.

Государственный кредит играет важную роль в укреплении экономики и ее финансовом улучшении. С его помощью ресурсы, накопленные на финансовом рынке, направляются для финансирования потребностей экономического и социального развития (посредством финансирования специальных долгосрочных программ). Государственные кредитные ресурсы позволяют цивилизованным способом покрыть бюджетный дефицит. Продвигая отток денег из обращения, государственный кредит смягчает остроту проблем в сфере денежного обращения.

Финансы государственных предприятий - являются основным звеном финансовой системы Российской Федерации. Они представляют собой набор всех денежных средств, которые находятся в распоряжении предприятия, системы их образования, распределения и использования.

В свою очередь к финансам государственных предприятий относятся: прибыль, кредиты банков, займы у других предприятий и населения, доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, доходы по ценным бумагам. В материальном выражении все финансы государственных предприятий сформированы из дохода и распределены от прибыли по фондам: фонд основных фондов, фонд оборотного капитала, фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд.

Финансы хозяйствующих субъектов выступают ведущим звеном в финансовой системе, так как именно на уровне финансов предприятий происходит формирование источников финансовых ресурсов. Задачей финансов граждан является формирование доходов и их использование на текущие расходы, на приобретении собственности, создании финансового портфеля. Самая важная связь финансовой системы - общественные и муниципальные финансы, т.е. централизованные финансы. Они покрывают часть денежных отношений относительно распределения и перераспределения ВВП, который накапливается в руках государственных органов и местных органов власти для покрытия расходов, необходимых для работы государством и муниципалитетами своих функций.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовые ресурсы государства - это совокупность всех денежных средств, которыми располагает государство, его предприятия, учреждения как хозяйствующие субъекты для покрытия своих затрат. Неточности в определении объема финансовых ресурсов снижают возможности воздействия финансов на результаты производства и воспроизводства основных фондов.



Глава 2. Анализ факторов роста финансовых ресурсов

2.1 Анализ рынка финансовых ресурсов

Финансовый рынок - это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы.

Сущность финансового рынка состоит в обеспечении передачи финансовых средств от экономических агентов, имеющих сбережения, к экономическим агентам, которые могут их эффективно использовать.

В качестве основных владельцев сбережений в экономике в первую очередь выступают домохозяйства. Временно свободными финансовыми средствами также располагают нефинансовые предприятия и органы государственной власти. Все экономические агенты заинтересованы в сохранении и приумножении своих временно свободных денежных средств.

Финансовые ресурсы предоставляются на условиях займа или на условиях совладения, если инвестор приобретает права собственности на приобретенные за инвестированные средства материальные или нематериальные активы. Заем оформляется разными видами долговых ценных бумаг, банковского, коммерческого или государственного кредита. Платой за использование заемного капитала выступает процент, который зависит от структуры спроса и предложения на заемный капитал и может корригироваться в ту или иную сторону, обеспечивая инвестору высший или низший уровень прибыли. С одной стороны, уровень процентной ставки может быть низшей от ставки прибыли от использования привлеченных ресурсов, чтобы заемщик имел возможность погасить заем и обеспечить возрастание собственного капитала. С другой стороны, процентная ставка может обеспечить инвестору прибыль от предоставления средств в заем, а также компенсировать потери от обесценивания ресурсов вследствие инфляции и рисков от осуществления конкретных инвестиций. Реальная ставка прибыли на заемный капитал отвечает средним темпам возрастания экономики с поправкой на риск осуществления конкретных инвестиций. Чем эффективнее функционирует рынок заемного капитала, тем большей мерой процентная ставка на заемный капитал отвечает риску инвестиций и эффективности конкретной области экономики и экономики в целом.

Уровень прибыли на инвестиции в акционерный капитал определяется уровнем рентабельности конкретного производства и рыночной конъюнктурой, которая влияет на рыночную капитализацию корпорации. Уровень прибыли на акционерный капитал в значительной мере отвечает уровню эффективности конкретного производства и в случае неэффективной деятельности может обеспечить инвестору нулевую или отрицательную ставку прибыли.

Основными заемщиками являются нефинансовые предприятия, привлекающие средства для своей текущей и инвестиционной деятельности, а также домохозяйства и органы государственной власти.

На финансовом рынке перемещение средств от кредиторов к заемщикам может осуществляться двумя путями: через прямое и непрямое финансирование с участием финансовых посредников.

Рис. 2.1. Источники финансирования финансового рынка



При прямом финансировании заемщики имеют дело непосредственно с кредиторами. При прямом финансировании заемщики получают средства непосредственно от заимодавцев путем продажи им ценных бумаг или путем привлечения коммерческих ссуд от нефинансовых предприятий.

Перемещение средств от владельцев сбережений заемщикам может также происходить путем непрямого финансирования с участием финансовых посредников. Финансовое посредничество - это деятельность по аккумулированию сбережений экономических объектов на финансовом рынке и последующему предоставлению этих средств нуждающимся в них экономическим агентам.

Особенностью деятельности финансовых посредников является то, что они предоставляют заемщикам средств больше, чем привлекают от владельцев сбережений. Это объясняется особенностями их деятельности. Финансовые посредники могут выпускать собственные долговые обязательства.

Финансовые посредники выполняют следующие функции: 1) удовлетворяют потребности клиентов в сбалансированности их активов и долговых обязательств; 2) способствуют сокращению операционных издержек проведения операций, за счет имеющихся у них преимуществ экономии от масштабов проведения операций, а также вследствие специализации на определенных видах посреднических операций; 3) уменьшают риск инвесторов посредством диверсификации рисков; 4) создают для участников финансового рынка возможность снижения остроты проблемы ассиметричной, т.е. неполной для каждого участника, информации.

Финансовые рынки классифицируются в соответствии с несколькими критериями, которые характеризуют различные существенные особенности этих рынков.

Один из критериев классификации состоит в разграничении сегментов рынка, исходя из того факта, относится ли финансовая операция к первой покупке произведенного выпуска (эмиссии) финансовых инструментов, или это торговля инструментами между их держателями. Исходя из этого критерия, финансовый рынок рассматривают как совокупность первичного и вторичного рынков.

Финансовый рынок подразделяется по степени его организованности на организованный и неорганизованный рынки. Организованный рынок характеризуется высоким уровнем развития технической инфраструктуры и технической поддержки рынка, четкой регламентацией рыночных процедур, высокими требованиями к используемым финансовым инструментам, а также к участникам рынка. В конечном итоге это обеспечивает высокую степень защищенности участников торговой деятельности на этом сегменте рынка.

На финансовом рынке выделяются сегменты биржевого и внебиржевого рынков. Биржевой рынок относится к организованной части финансового рынка, занимая при этом наиболее регламентированную его часть. Внебиржевой рынок, как правило, относят к неорганизованному рынку, однако в ряде случаев во внебиржевом рынке выделяют сегменты организованного и неорганизованного (случайного, стихийного) рынков.

Деление финансового рынка на первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой производят, как правило, применительно к рынку ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

Другим критерием классификации финансового рынка служит срок выполнения финансового контракта. Обычно различие делается между контрактами со сроком выполнения менее одного года (денежный рынок) и более одного года (рынок капитала).

Денежный рынок отличается от рынка капитала тем, что он является оптовым межбанковским рынком. В широко распространенной практике центральные банки через свои операции, направленные на проведение денежной политики, могут оказывать воздействие на проведение денежной политики, могут оказывать воздействие на условия функционирования денежных рынков. Центральные банки являются монопольными поставщиками денег и посредством этой монополии могут определять условия рефинансирования для кредитных институтов.

Рынок межбанковских кредитов представляет собой важнейшую часть денежного рынка краткосрочных ресурсов, к которым по мировой классификации относятся кредиты и высоколиквидные финансовые инструменты со сроком одного года.

Принципиально важной является классификация финансовых рынков по времени исполнения сделок: 1) спот рынок - это рынок, на котором заключение сделки и исполнение сделки (переход собственности и передача денег) разнесены во времени не более чем на 3 дня. Исполнение сделки предполагает полный переход прав на ценные бумаги в обмен на денежные средства. 2) срочный рынок - это рынок, на котором заключении сделки и исполнение сделки разнесены во времени более чем на 3 дня. Заключение сделки с ее отложенным исполнением означает, что стороны (покупатель и продавец) лишь фиксируют намерение совершить эту сделку в полном объеме в будущем. Инструментами срочного рынка являются разнообразные производные финансовые инструменты.

2.2 Пути наращивания финансовых ресурсов

В последние годы финансовые ресурсы государства в значительной степени пополнялись за счет государственных заимствований на внутреннем и внешнем финансовых рынках. Этот способ увеличения объема финансовых ресурсов можно считать эффективным при условии, что существуют возможности своевременного погашения государственного долга.

Финансовые ресурсы являются материальной базой функционирования государства, и большая их часть создается при распределении национального дохода. Финансовые ресурсы мобилизуются в государственных централизованных фондах денежных средств налоговым и неналоговым методами, причем подавляющая часть аккумулируется государством с помощью налогов.

Основными путями наращения финансовых ресурсов государства являются: долгосрочное банковское кредитование, создание СЭЗ, ОФЗ и ГКО.

Государственный кредит занимает одну из важнейших ролей в укреплении экономики и ее финансовом оздоровлении. С помощью кредита ресурсы, аккумулируемые на финансовом рынке, направляются на финансирование потребностей экономического и социального развития. Государственные кредиты позволяют цивилизованно покрывать бюджетный дефицит. Способствуя оттоку денег из обращения, государственный кредит смягчает остроту проблем в сфере денежного обращения.

Центральные банки постепенно превратились в кредиторов последней инстанции и стали выполнять функцию «банка банков». Кредитно-банковские институты, испытывающие временные финансовые затруднения, получили возможность обращаться в центральный банк за получением ссуд.

Кредиты рефинансирования служат источниками временных ресурсов, необходимых для восполнения истощенных резервов.

Однако доступ к этим кредитам не является свободным, а рассматривается как привилегия. Возможность получения кредитов рефинансирования или их масштабы зависят от ряда факторов, прежде всего от состояния денежно-кредитной сферы страны, финансового положения банка заемщика.

Сегодня институт рефинансирования рассматривается преимущественно как инструмент регулирования на микроуровне. Основное назначение кредитов Банка России заключается в обеспечении ликвидности коммерческих банков. В первую очередь, предоставление кредитов центрального банка направлено на обеспечение бесперебойности расчетов. Именно этой цели служат овердрафтные кредиты «Овердей» и «Овернайт». Во вторую очередь, рефинансирование способствует предотвращению банковских кризисов, поскольку получаемые от центрального банка временные ресурсы позволяют избегать «кругового» заимствования банками средств друг у друга.

Кредиты рефинансирования предоставляются только тем банкам, которые могут их вернуть, т.е. кредитоспособны. Для получения кредитов рефинансирования банк должен заключить с Банком России в лице его территориального учреждения генеральный кредитный договор, определяющий все условия кредитования.

Инструменты рефинансирования необходимы для обеспечения устойчивого функционирования банковской системы.

Свободные экономические зоны -- специально выделенные территории с льготным таможенным, налоговым, валютным режимами, в которых поощряется приток иностранного капитала в промышленность и услуги, совместные с иностранным капиталом производственная торговля и иные виды предпринимательской деятельности, развитие экспортного капитала. финансы экономика денежный кредитный

Цели создания свободных экономических зон могут быть: придание импульса экономического развития окаймляющему региону активным использованием иностранных инвестиций; рост экспортного потенциала территории страны; организация производства и поставок на внутренний рынок высококачественных импортозаменяющих товаров; освоение современного опыта организации и управления производством, подготовки кадров, функционирования субъектов хозяйства в рыночной среде, отработка моделей адаптации разных систем управления экономикой.

При определенных условиях свободные экономические зоны ускоряют включение национальной экономики в мирохозяйственные связи, стимулируют экономическое развитие страны в целом, выступают как полюсы экономического роста. Свободные экономические зоны могут служить в качестве инструментов государственного регулирования внешнеэкономических связей и региональной политики.

С функциональной точки зрения свободные экономические зоны можно подразделить на: 1) внешнеторговые, где беспошлинная торговля сочетается с развитием транспортных и складских услуг и экспортным производством;

2)технологические парки и технополисы, ориентированные на инновационные процессы, разработку и освоение высоких технологий; 3) комплексные производственные зоны, ориентированные на экспортное производство не материалоемких товаров массового потребления (от игрушек до электроники); 4) оффшорные зоны, где на ограниченных территориях создаются льготные условия для операций нерезидентов с иностранной валютой с точки зрения регистрации, налогообложения, банковской тайны.

Причины создания СЭЗ в России: 1) привлечение инвестиций как иностранных, так и российских компаний; 2) стимулирование развития регионов; 3) развитие высокотехнологических отраслей промышленности и сферы услуг; 4) создание высококвалифицированных рабочих мест. Федеральный закон "Об особых экономических зонах в РФ" предусматривает создание особых экономических зон двух типов: промышленно-производственных и технико-внедренческих. На территории особой экономической зоны допускается ведение только тех видов деятельности, которые предусмотрены данным законом, а также постановлением Правительства РФ.

В законе №116-ФЗ сформулированы основные принципы налогообложения ОЭЗ, к основным из которых относятся предоставление налоговых льгот.

Основные характеристики СЭЗ в Российской Федерации рассмотрим в таблице 2.2.



Таблица 2.2. Основные характеристики СЭЗ в Российской Федерации

Местоположение СЭЗ	Специализация СЭЗ	Государственные инвестиции в инфраструктуру зоны
г.Санкт-Петербург	Производство программного обеспечения, средства связи и бытовой электронной аппаратуры. Разработка и реализация аналитических приборов.	Около 1,5 млрд. руб., в том числе 50% из Федерального бюджета.
г.Дубна, Московская область	Электронное приобретение проектирование, новых летательных аппаратов, разработка альтернативных источников энергии.	2,5 млрд. руб., из них 65% из Федерального бюджета.
Г.Зеленоград	Разработка и освоение микросхем, интеллектуальных систем навигации.	5 млрд. руб., в том числе 50 % из Федерального бюджета.
Г. Томск	Информационно-коммуникационные электронные и медицинские технологии, а также производство новых материалов.	Около 1,9 млрд. руб., 70 % из Федерального бюджета.
Г. Липецк	Производство бытовой техники и комплектующих к ней.	1,8 млрд. руб., 42% из Федерального бюджета.
Г. Елабуга, Татарстан	Выпуск автомобильных компонентов, автобусов, бытовой техники. Высокотехнологическое химическое производство.	1,6 млрд. руб., 49% из Федерального бюджета.

В большинстве стран долговой рынок - это рынок государственных ценных бумаг. Рынок государственных облигаций представлен преимущественно облигациями федерального займа (ОФЗ) - средне - и долгосрочными купонными облигациями (с регулярной выплатой %). Краткосрочные (дисконтные или бескупонные) облигации (ГКО) не выпускаются с начала 2000- х гг. на ГКО приходилось 60% внутреннего государственного долга ОФЗ выпускаются фактически в бездокументарной форме, торгуются только на биржевом рынке.

С самого начала запуска рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций (ГКО) в мае 1993г. Правительство РФ, стремясь привлечь инвесторов, установило высокую доходность по частным инвестиционным инструментам. Основные инвесторы в государственные облигации - банки, пенсионный фонд РФ, негосударственные пенсионные фонды и страховые компании. В 2012г. В связи с открытием счетов номинального держателя в центральном российском депозитарии двум основным международным расчетно - депозитарным организациям Euroclear и Clearsteam заметно выросла доля иностранных инвесторов.

Вторая важнейшая группа государственных ценных бумаг - облигации в иностранной валюте. Среди них, на первое место следует поставить ОВГПЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа), первый выпуск которых состоялся в мае 1993г.

Эти облигации выпускались министерством финансов для покрытия долга российским компаниям, у которых государство (в лице Внешэкономбанк банка СССР) занимало деньги. Т.е. это была операция по секъюритизации банковского долга. Будучи не в состоянии вернуть долг, министерство финансов выпустило классические купонные документарные облигации. Большая часть облигаций была продана иностранным инвесторам и торговалась на международном рынке через международные - депозитарные организации.

ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД, ОФЗ-АД относятся к облигациям с известным купонным доходом. Облигации с известным купонным доходом (размеры которых заранее объявляются эмитентом) являются ценными бумагами, дающими его владельцам право на периодическое получение процентного (купонного) дохода. При этом здесь возможно также получение дисконта, если цена приобретения облигаций (при первичном размещении или на вторичных торгах) будет меньше цены их реализации, в том числе при погашении облигаций по их номиналу.



Заключение

В курсовой работе были изучены основные понятия и критерии финансовых ресурсов, и факторы их роста.

Из проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

Финансовые ресурсы государства - это совокупность всех денежных средств, которыми располагает государство, его предприятия и учреждения как хозяйствующие субъекты.

Финансовые ресурсы создаются в процессе распределения совокупного общественного продукта и национального дохода. Они делятся на централизованные и децентрализованные.

Децентрализованные финансы - это денежные средства (доходы и накопления) хозяйствующих субъектов. Они используются для производства и реализации товаров и услуг, а также воспроизводства капитала и рабочей силы.

Централизованные финансы - представляют собой финансы государства и используются для регулирования национальной экономики в целом. С их помощью денежные средства хозяйствующих субъектов и граждан аккумулируются в бюджетных и внебюджетных фондах государства в целях удовлетворения общественных потребностей.

Государственные финансовые ресурсы образуются преимущественно за счет: взимания налогов и сборов; поступлений от использования, а также продажи государственного имущества; средств от продажи золотого запаса страны; выпуска и продажи государственных облигаций и других ценных бумаг; прибыли от государственной предпринимательской деятельности; получения денежных средств путем внешнего и внутреннего заимствования.

Государство не может реализовать свою внутреннюю и внешнюю политику, социально - экономические программы, а также обеспечить широкие возможности воздействия на все эти явления посредством финансового механизма. Финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос стадий. Использование финансовых ресурсов осуществляется через денежные фонды специального целевого назначения.

Объем финансовых ресурсов, в первую очередь зависит от ВВП, создаваемого в стране, их номинальная величина также зависит и от масштаба цен, а также от соотношения отдельных частей общественного продукта.

Исходя из доходов государственного бюджета за 4 года ВВП как поднимался, так и понижался, до кризиса 2014г. 20,7 % от Федерального бюджета, за год этот показатель снизился и составил 19,7%. Также значительно увеличились доходы от внешнеэкономической деятельности, в 2011г. они составляли 4664,7 млрд. руб., а в 2014г. 5463,4 млрд. руб. Таким образом, можно сказать, что государство активно развивает внешнеэкономические отношения, что свидетельствует увеличению данных доходов.

Сущность финансового рынка состоит в обеспечении передачи финансовых средств от экономических агентов, имеющих сбережения, к экономическим агентам, которые могут их эффективно использовать. Все экономические агенты заинтересованы в сохранении и приумножении своих временно свободных денежных средств. Финансовые ресурсы предоставляются на условиях займа или на условиях совладения, если инвестор приобретает права собственности на приобретенные за инвестированные средства материальные или нематериальные активы.

Финансовые ресурсы являются материальной базой функционирования государства, и большая их часть создается при распределении национального дохода. Финансовые ресурсы мобилизуются в государственных централизованных фондах денежных средств налоговыми и неналоговыми методами, причем подавляющая часть аккумулируется государством с помощью налогов.



Список использованной литературы

1. Э.М. Халикова. Понятие и структура финансовой системы/Учебное пособие. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2013, - 81-84с.

2. К.А Разина. Понятие и структура финансовой системы, 2012- 53с.

3. А.С Нещитая. Финансы и кредит- 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. - 43,45с.

4. И.Н. Мысляева. Государственные и муниципальные финансы: Учебник- 3-e изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 37с.

5. М.М. Купцов. Финансы: Учеб. пособие- М.: ИЦ РИОР: ИНФРА-М, 2010. - 83.

6. А.А. Барков. Финансовая политика и обеспечение условия для роста финансовых ресурсов/ Учебник. - 4 - е. изд. - М. Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. - 121,125с.

7. Т.Г. Баталова. Понятие и структура финансовой системы; учебное пособие/М.: НИЦ ИНФРА - М, 2013 - 424с.

8. А.В. Носенко. Государственный и бюджетный долг /Учебник - 3-е изд., перераб. и доб. - М.: МФПА, 2011-124с.

9. П.В. Герман. Понятие и структура финансовой системы /Учебник, изд., перераб и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013 - 431с.

10. Н.И. Химичева. Финансовое право/ Учебник- 5-e изд., перераб. и доп. - М.: Норма: НИЦ ИНФРА-М, 2013 - 22с.

11. Ю.А. Крохина. Финансовое право России: Учебник- 4-e изд., перераб. и доп. - М.: Норма: ИНФРА-М, 2011. - 25с.

12. В.А. Комиссарова. Целевые бюджеты/Учебное пособие/М.: Магистр: ИНФРА - М, 2011- 152,158с.

13. Н.А. Лупей. Учебное пособие /Российский государственный торгово-экономический университет. - М.: Магистр: НИЦ Инфра-М, 2012. -18c.

14. Л.Г. Колпина. Финансы и кредит/учеб. пос. - 2-е изд. - Минск: Выш. шк., 2011. - 27-29с.

15. В.А. Слепов. Финансы: Учебник - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 76с.

16. В.П. Климович. Финансы, денежное обращение, кредит.: Учебник. - 3-е. изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра - М, 2013- 35с.

17. С.А. Чернецов. Финансы: Учебное пособие- М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. - 143-146с.

18. Т.А. Пустовалова. Финансовые институты и рынки: - СПб.: Изд-во «Высшая школа менеджмента», 2011. - 132-134с.

19. И.Я. Лукасевич. Инвестиции: Учебник ИНФРА-М, 2011. - 12-14с.

20. А.М. Тавасиев. Банковское кредитование: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2010. - 19-20с.

21. Г.Г. Коробова. Банковские операции: Учебное пособие - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2013- 141с.

22. Л.Б. Мохнаткина. Государственный и муниципальный долг: Учебное пособие - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 22-24с.

23. Б.Б. Рубцов. Современные тенденции развития и антикризисного регулирования финансово-экономической системы - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 127-128с.

24. В.Ю. Ананичев. Государственный бюджет и долг/Учебник. - М.: ФОРУМ: ИНФРА - М, 2011 - 421с.

Размещено на Allbest.ru