Лизинговые компании: сущность и современное состояние

Определение сущности лизинга - вида предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств. Ознакомление с разновидностями лизинговых компаний. Анализ особенностей рынка лизинга в России.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 07.01.2016
Размер файла 54,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Курсовая работа

По дисциплине: «Организация предпринимательской деятельности»

На тему: «Лизинговые компании: сущность и современное состояние»

Студентки 4 курса

Кизиловой Н.А.

Научный руководитель

Лузина Т.В.

Тюмень 2012

Содержание

Введение

1. Сущность и виды лизинга

1.1 Понятие и правовые основы лизинга

1.2 Преимущества и недостатки лизинга

1.3 Безопасность налогового планирования с помощью лизинга

1.4 Рынок лизинга в России

2. Деятельность лизинговых компаний

2.1 Лицензирование деятельности лизинговых компаний

2.2 Бизнес-стратегия лизинговой компании

2.3 Разновидности лизинговых компаний

Заключение

Используемая литература

Введение

Актуальность выбранной темы курсовой работу, заключается в том, что в настоящее время многие предприятия сталкиваются с нехваткой оборотных средств для дальнейшего развития основных производственных фондов. При использовании лизингового механизма имеющиеся у предприятия денежные средства, которые были бы направлены на покупку необходимого производственного оборудования при заключении договора купли-продажи можно использовать, например, на закупку необходимого сырья, а лизинговые выплаты осуществлять за счет дохода, полученного от реализации продукции, произведенной на взятом в лизинг оборудовании. Использование лизинга облегчает процесс обновления парка оборудования и расширения производства уже на начальной стадии -- выборе и закупки оборудования, что обеспечивается участием лизинговой компании в процессе закупки оборудования.

Лизинговая компания, аккумулируя заявки различных лизингополучателей по большому количеству однородных видов оборудования, имеет значительно больше возможностей для согласования с поставщиками оборудования наиболее приемлемых контрактных цен. Сторонами при этом учитывается величина закупленной партии. Также тот факт, что организационными вопросами приобретения оборудования занимается компания-лизингодатель, лизингополучатель значительно снижает риски и затраты (времени и средств) на проведение этих процедур.

В ряде лизинговых компаний предусматривается возможность заключения с лизингополучателем договора на приобретение продукции, изготовленной на сданном в лизинг оборудовании. Применяется также схема расчетов по лизинговому договору в натуральной форме, о которой говорилось ранее. Такая компенсационная форма может быть полезна для малых предприятий, испытывающих затруднения в сбыте своей продукции.

Значительным преимуществом, особенно в условиях дефицита денежных средств, является возможность использования гибкой системы лизинговых платежей. Так, в зависимости от условий договора, уплата лизинговых платежей может производиться равными долями от годовой суммы лизинговых платежей (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода), а также возможно использование «рваного графика» лизинговых платежей. То есть по согласованию сторон лизинговые платежи могут осуществляться не только равномерными равными долями, но и с увеличивающимися или уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя).

1. Сущность и виды лизинга

1.1 Понятие и правовые основы лизинга

До недавнего времени в РФ лизинговые отношения регулировались общими нормами гражданского законодательства. ГК РФ регулировались условия о сроке действия договора имущественного найма, распределении прав и обязанностей сторон по эксплуатации имущества и др. Развитию лизинга в нашей стране содействовали Указ Президента РФ «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17 сентября 1994 г. и постановление Правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29 июня 1995 г. На базе данного постановления было утверждено Временное положение о лизинге. Лизинг является эффективной формой финансирования вложений на приобретение основных средств. В соответствии с Федеральным законом от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Правовые основы лизинга установлены Гражданским кодексом РФ, Временным положением о лизинге и Положением о лицензировании лизинговой деятельности, утвержденными Правительством РФ, а также рядом других правовых актов. Нормы Гражданского кодекса, регулирующие лизинговую деятельность, гармонизированы с основными положениями Оттавской конвенции о международном финансовом лизинге.

Правовой институт лизинга в составе обязательственного права включает три составляющие: куплю-продажу, аренду, финансовую аренду.

Имущество, являющееся предметом договора лизинга, передается продавцом непосредственно арендатору в месте его нахождения, минуя арендодателя. При этом функция арендодателя состоит в финансировании сделки. лизинг инвестирование финансовый

Арендодатель не отвечает перед арендатором за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежала на арендодателе. В последнем случае арендатор может предъявлять требования, вытекающие из договора купли-продажи, как арендодателю, так и продавцу, так как в этом случае они несут солидарную ответственность перед арендатором. В иных случаях претензии по качеству и комплектности имущества, сроков его поставки арендодатель направляет непосредственно продавцу имущества.

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором. В процессе исполнения договора лизинга арендатор имеет права и несет обязанности, свойственные покупателю, кроме обязанности оплатить имущество, т.е. арендатор наделяется правами, свойственными собственнику имущества, не являясь его фактическим собственником. Оплата пользования лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливают в договоре лизинга по соглашению сторон. Лизинговые платежи включаются в соответствии с законодательством РФ в себестоимость продукции (работ, услуг), произведенной лизингополучателем (в отличие от выплат за проценты по банковскому кредиту, производимых из прибыли).

Органы исполнительной власти субъектов РФ призваны создать необходимые условия для активного развития инвестиционной деятельности на основе широкого использования операций финансового лизинга, включая международный, в т.ч. путем содействия лизинговым компаниям в решении организационных, кредитно-финансовых, материально-технических и социальных вопросов.

В классическом лизинге имеет место трехсторонний характер взаимоотношений:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и передает его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец (поставщик) лизингового имущества - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Предпринимательство: Учебник /Под ред. М.Г. Лапусты. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. С. 255.

Лизинговая операция осуществляется по следующей схеме.

Будущий лизингополучатель нуждается в некотором имуществе, для получения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность по договору купли-продажи и передает лизингополучателю по договору финансовой аренды во временное пользование за оговоренную в договоре плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Права и обязанности участников договора лизинга устанавливаются следующими нормами (устанавливаемыми Временным положением):

· лизингополучатель имеет право использовать лизинговое имущество только на условиях, определенных в договоре;

· с момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и в др. случаях ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем. Однако в случае если выбор имущества осуществлялся лизингодателем по поручению лизингополучателя, то ответственность за качество лизингового имущества несет лизингодатель;

· лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, его страхование, несет все расходы по содержанию лизингового имущества в рабочем состоянии, техническому обслуживанию и ремонту этого имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга;

· основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизингодателю лизинговых платежей. За неуплату или несвоевременную уплату лизинговых платежей в договоре должны предусматриваться штрафные санкции;

· в течении срока действия договора лизинга лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, а также выполняет все необходимые действия, направленные на поддержку его в рабочем состоянии, включая техническое обслуживание и ремонт. Он несет все расходы по содержанию лизингового имущества, его страхованию, включая страхование своей ответственности перед лизингодателем, а также все расходы, возникающие в связи с эксплуатацией, техническим обслуживанием и ремонтом этого имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга;

· лизингодатель вправе использовать лизинговое имущество в качестве залога, если иное не предусмотрено договором лизинга. Хозяйственное право. Н.Ю. Круглова. М.: Русская деловая литература, 1998. C. 578.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей квалификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке.

Согласно классификатору основных фондов к движимому имуществу относят:

· силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели и т.п.);

· рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (полиграфическое оборудование, строительная техника и т.п.);

· транспортные средства (железнодорожный подвижной состав, морские и речные суда, автомобили и т.п.);

· средства вычислительной и оргтехники;

· прочие машины и оборудование.

Примером недвижимого имущества являются:

· производственные здания;

· сооружения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические и транспортные сооружения).

Действие конвенции о международном лизинге распространяется только на движимое имущество. /Хозяйственное право. Н.Ю. Круглова. М.: Русская деловая литература, 1998. C. 576.

Различают финансовый, возвратный и оперативный лизинг. Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

В России, конечно, существует необходимая законодательная база для совершения лизинговых операций банками. Но пока лишь немногие банки принимают участие в лизинговом процессе, поскольку им сегодня экономически невыгодно «замораживать» свои средства, вкладывая их в лизинг. Поэтому масштабы лизинговых операций несоизмеримы ни с имеющимися потенциальными возможностями банков, ни с потенциальными потребностями предприятий. Российские коммерческие банки, будучи универсальными и достаточно молодыми кредитными учреждениями, часто сталкиваются с серьезными проблемами при принятии решения об участии в финансировании инвестиционных проектов. Увеличение доли долгосрочных кредитов в нашей стране сдерживается тем, что собственные средства банков относительно невелики, а привлекаемые - обычно краткосрочные. В мировой практике долгосрочные кредиты считаются самыми надежными и соответственно ставка процентов по ним ниже. В российских условиях, напротив, долгосрочные кредиты относятся к наиболее рисковым кредитам, а у коммерческих банков отсутствуют резервы, достаточные для покрытия возросших кредитных рисков.

Основные требования сделки по финансовому лизингу:

1) право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором;

2) лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;

3) лизинговое имущество приобретается у продавца только при условии передачи его в лизинг пользователю;

4) сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент сделки.

Собственником имущества, переданного в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является лизингодатель, а лизингополучатель имеет право на выкуп этого имущества по истечении или до истечения срока договора.

Для того чтобы воспользоваться возможностью ускоренной амортизации лизингового имущества, необходимо это указать в договоре, а также уведомить налоговые органы. Лизингодатель вправе использовать лизинговое имущество в качестве залога, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Основные положения финансового лизинга:

1) лизингополучатель имеет право использовать лизинговое имущество только на условиях, предусмотренных в договоре;

2) с момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и в других случаях ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем. Однако в случае, если выбор имущества осуществлялся лизингодателем по поручению лизингополучателя, то ответственность за качество лизингового имущества, как правило, несет лизингодатель;

3) лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, его страхование, несет все расходы по содержанию лизингового имущества в рабочем состоянии, техническому обслуживанию и ремонту, если иное не предусмотрено договором лизинга;

4) основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизингодателю лизинговых платежей. За неуплату или несвоевременную выплату лизинговых платежей в договоре должны быть предусмотрены штрафные санкции.

Договор о лизинге может быть досрочно расторгнут, если одной из сторон были нарушены его условия.

Эта сумма должна включать:

- полную (или близкую к ней) стоимость имущества;

- плату лизингодателю за кредитные ресурсы, используемые им для приобретения имущества;

- комиссионное вознаграждение лизингодателю;

- возмещение страховки имущества, если оно было застраховано лизингодателем, и иных затрат лизингодателя, предусмотренных договором о лизинге.

Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотрено договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю. При этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга, при оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течении его полного срока амортизации.

Особенности финансового и оперативного лизинга

- лизингодатель закупает имущество для передачи его в лизинг не на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя;

- кроме лизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона продавец объекта сделки;

- продолжительность договора лизинга соизмерима со сроком амортизации;

- переход права собственности и завершение договора после выплаты лизингополучателем полной суммы

Оперативный лизинг (аренда)

лизингодатель закупает имущество на свой страх и риск, а не по указанию лизингополучателя;

по истечении срока действия договора предмет лизинга, как правило, возвращается лизингодателю;

- лизингополучатель не имеет права требовать перехода прав собственности на предмет лизинга;

- предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации имущества

По своим целям лизинг представляет своеобразную форму инвестиций: лизингодатель финансирует инвестиции лизингополучателя.

В зависимости от срока реализации лизинга различают:

· долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течении 3 и более лет;

· среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течении от 1,5 до 3 лет;

· краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течении менее 1,5 лет. Предпринимательство: Учебник / Под ред. М.Г. Лапусты. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. С. 256.

1.2 Преимущества и недостатки лизинга

Преимущества лизинга по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:

· инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск не возврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;

· лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;

· часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, т.к. лизинговое имущество выступает в качестве залога;

· лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, т.к. предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;

· для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, т.к. имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;

· лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;

· лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;

· производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, т.к. ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

Другими положительными аспектами лизинга выступают: оптимизация зачета НДС при уплате лизинговых платежей; обновление основных средств без отвлечения денег из оборота; лизинг не требует залога; экономия по платежам в бюджет по налогу на прибыль; лизинг позволяет получить сбалансированный баланс в отношении собственных и заемных средств; долгосрочное финансирование с возможность отсрочки уплаты основных сумм. При лизинге вопросы финансирования и приобретения имущества решаются одновременно, предусматривается возможность воспользоваться возвратным лизингом с целью пополнения оборотных средств и налоговой оптимизацией предприятия. Зачастую лизинговая компания оказывает помощь в юридическом, таможенном и бухгалтерском сопровождении сделок, а также проводит регистрацию недвижимости и транспортных средств. Кроме того, лизинг особенно привлекателен для вновь созданных предприятий, поскольку решение об осуществлении лизинговой сделки основывается в большей мере на способности лизингополучателя генерировать достаточную сумму денежных средств для выплаты лизинговых платежей и в меньшей степени зависит от кредитной истории предприятия. Также важно, что для заключения лизинговой сделки требуется меньше гарантий, чем для получения кредита, так как собственность на оборудование остается за лизингодателем. Если оборудование приобретается за «свой» счет, то расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные отчисления. В этом случае Налоговый кодекс не предусматривает льготы для компаний, а амортизация начисляется по классификатору основных средств. Когда для покупки имущества предприятие использует кредитные средства, то процедура начисления амортизации будет стандартной. Компания не сможет применять ускоренную амортизацию собственного имущества. По классификатору основных средств начисляется амортизация, проценты по кредиту включаются в себестоимость. И наконец, видны преимущества лизинговой покупки. Предприятие получает право применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3, что позволяет увеличить амортизацию в три раза. За счет этого лизингополучатель значительно уменьшает выплаты по налогу на прибыль, также снижаются выплаты налога на имущество. С помощью покупки имущества в лизинг предприятие экономит на налоге на прибыль, используя возвратный лизинг. Лизинг выгоден в том случае, если у компании существует потребность в уменьшении прибыли.

Для получения имущества в лизинг лизингополучателю достаточно уплатить только 10% авансового платежа от стоимости предмета лизинга, а не предоставлять 100%-ное залоговое обеспечение, как при кредитовании. Другая причина - это минимальный пакет документов, запрашиваемый лизинговыми компаниями, и быстрые сроки принятия решения.

Следует отметить, что сейчас все большее распространение получают индивидуальные схемы лизингового финансирования. При выборе графика лизинговых платежей клиентом компания всегда стремится учесть специфику бизнеса лизингополучателя, например сезонность, окупаемость проекта, другие факторы. Так, в нашей компании существует возможность предоставления отсрочки по уплате лизинговых платежей на срок до года. Лизинговые платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и даже полугодовыми. Кроме того, существует программа финансирования инвестиционных проектов, суть которых заключается в том, что предприятие должно выплачивать лизинговые платежи не за счет текущей прибыли, а за счет прибыли, которую оно планирует получить при вводе в эксплуатацию оборудования, транспорта, недвижимости и иного имущества, приобретаемого в лизинг. В данном случае для получения лизингового финансирования необходимо представить документы, свидетельствующие, что предприятие действительно будет получать прибыль: бизнес-план, технико-экономическое обоснование, договоры, подтверждающие объемы работ. Во-первых, это легкость оформления. При заключении договора лизинга требования к обеспечению сделки ниже, чем при получении банковского кредита. Во-вторых, это целый комплекс налоговых льгот.

1. Все лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость выпускаемой продукции или оказываемых услуг. А это существенно снижает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. При кредите же выплата тела кредита не относится на себестоимость.

2. Выделяемый в лизинговых платежах НДС принимается к зачету при уплате в бюджет с полной суммы лизинговых платежей.

3. Лизинг дает возможность применения ускоренной амортизации имущества с максимальным коэффициентом 3. Это позволяет увеличить амортизационные отчисления.

После окончания договора лизинга автотранспорт или оборудование полностью амортизируется и передается на баланс предприятия за символическую сумму, тем самым существенно снижая налог на имущество.

В-третьих, не требуется залога для обеспечения лизинговой сделки, т. к. имущество, передаваемое в лизинг, и является единственным залогом.

Лизингополучателями могут быть юридические лица и предприниматели без образования юридического лица (ПБОЮЛ), зарегистрированные и действующие в соответствии с законодательством РФ. Срок деятельности предприятия должен составлять не менее года. В случае если предприятие молодое и существует менее возможно поручительство за него другого юридического лица.

Существует ряд различных механизмов сотрудничества. В настоящее время активно работают восемь программ финансирования, которые позволяют наиболее полно учитывать пожелания партнера, разрабатывать и применять приемлемые схемы лизингового финансирования. Также для постоянных клиентов имеются индивидуальные программы со сниженным авансовым платежом и годовой стоимостью лизинга. Кроме того, предлагают клиентам специальные предложения в рамках программы «Лизинг от производителя», которая дает возможность приобретении автотранспорта и оборудования с минимальной годовой стоимостью лизинга от 6%-9%.

В стоимость договора лизинга может быть включено страхование имущества по льготным тарифам, постановка на учет и регистрация в необходимых структурах (военкомат, ГИБДД, Гостехнадзор), пусконаладочные работы и т.д.

Срок принятия решения составляет всего 3 дня при предоставлении полного пакета документов.

Базовые условия финансирования также очень актуальны: аванс от 20%, срок лизинга от 1 года до 3 лет, годовая стоимость лизинга от 9.48% и никаких скрыты» комиссий, все наши расчеты прозрачны. Вместе с тем лизингу присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования.

При наличии у предприятия альтернативы - взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга - ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:

· предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие - будущий лизингополучатель не имеет в достаточном объеме собственные средства и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;

· когда предприниматель только начинает собственное дело (как это имеет место в малом предпринимательстве).

Что еще необходимо учитывать при оптимизации налогообложения с помощью лизинга? Допустим, имущество учитывается на балансе лизингополучателя и за три года расходы на приобретение оборудования составили 150 тыс. рублей. Но в отдельные месяцы может получить так, что сумма амортизации превысит сумму лизинговых платежей, тогда в составе расходов будут учтены не только расходы лизинговых платежей, но и суммы превышения амортизации над лизинговыми платежами.

Кроме того, когда закончился срок лизинга и имущество перешло в собственность лизингополучателя, то он продолжает начислять амортизацию, учитывая ее как расход. Предположим, что срок полезного использования имущества составляет семь лет, тогда еще четыре года лизингополучатель будет в составе расходов учитывать износ имущества, хотя свои расходы по приобретению оборудования (лизинговые платежи) он уже учел в первые три года.

Другой момент связан с тем, что компания может применить ускоренную амортизацию, например вместо семи лет оборудование будет амортизировано за три с половиной года. Однако в том случае, если срок лизинга составил три года, то по его окончании лизингополучатель будет начислять амортизацию по обычной (не повышенной) норме.

Применение повышенного коэффициента не всегда выгодно. Его интересно применять в том случае, если срок лизинга соотносится со сроком полезного использования имущества, а лизинговые платежи идут равномерно. Н. Логинова, М. Груздева. От кармана к тендеру // «Финанс» - 24-30 мая 2008 № 20 (61): С. 18.

1.3 Безопасность налогового планирования с помощью лизинга

Рассмотрим три самых актуальных на сегодня способа снижения налоговой нагрузки посредством лизинга. Их безопасность оценим по пятибалльной шкале: 1 -самый опасный способ, 5 - безрисковый метод налогового планирования. Баллы выставлены в зависимости от тенденции в судебных инстанциях, а также от оценок налоговых юристов.

Лизинг через взаимозависимую фирму

Безопасность: 4

Самая простая схема налоговой оптимизации через лизинг состоит в следующем. Учредители компании, которая стремиться снизить свою налоговую нагрузку, создают организацию-лизингодателя. С ней заключается договор лизинга необходимого имущества. Довольно часто взаимозависимый лизингодатель с момента регистрации начинает применять упрощенную систему налогообложения -это позволяет ему не платить налог на имущество, которое является объектом лизинга. Избежать налога на имущество можно также зарегистрировав компанию-лизингодателя в оффшорной зоне.

Компания-лизингополучатель получает в распоряжение необходимое ей оборудование, снижает налогооблагаемую прибыль (в расходы включаются лизинговые платежи), не платит налог на имущество на это оборудование (как правило, объект сделки находится на балансе лизингодателя).

Пример: постановления ФАС Московского округа от 19 января 2007 г. № КА-А40/13184-06, от 16 октября 2010 г. № КА-А40/10010-06.

Возвратный лизинг

Безопасность: 3

Рассмотрим, как действует механизм так называемого возвратного лизинга. Компания, испытывающая недостаток в оборотных средствах, продает лизинговой компании оборудование. Лизинговая компания, привлекая банковский кредит, его покупает. После этого, купленный актив отдается в лизинг его бывшему владельцу.

Плюсы данной сделки для каждого ее участника очевидны. Имущество, проданное предприятием, по сути, остается у него. Продав оборудование, лизингополучатель перестает платить по нему налог а имущество и восполняет дефицит оборотных средств. Лизинговая компания, участвую в данной сделке, зарабатывает прибыль, которая образуется из разницы между полученными лизинговыми платежами и суммой кредита, возвращенному банку с процентами.

Претензий инспекторов можно избежать, не доводя дело до судебного разбирательства. Для этого налогоплательщик должен акцентировать внимание на том, что договор возвратного лизинга соответствует всем нормам законодательства. Также необходимо собрать максимум документов, подтверждающих, что договор лизинга реален и приносит прибыль обеим сторонам: лизингополучателю и лизингодателю. Если в них не будет противоречий, то признать сделку возвратного лизинга незаконной нельзя.

Лизинг с предоплатой

Безопасность: 1

И налоговики, и юристы сходятся во мнении, что наиболее опасной схемой снижения налогов является договор лизинга с авансовыми платежами. Он сводится к следующему. Компания, обладая достаточным количеством собственных средств, в соответствии с заключенным договором перечисляет лизинговой компании авансовые платежи. Лизингодатель покупает на эти средства оборудование, необходимое лизингополучателю. т.о., получая в свое распоряжение оборудование и начиная перечислять лизинговые платежи, предприятие-лизингополучатель получает вычеты по НДС, снижает налогооблагаемую прибыль и заполучает необходимые активы (не платя при этом налог на имущество за них, так как они находятся на балансе у лизингодателя).

Налоговики часто пытаются доказать, что налоговая выгода, которую компания получает, становясь лизингополучателем, является необоснованной. Компании оказывают в вычетах по НДС, доначисляют налог на прибыль и привлекают к налоговой ответственности. Отстаивать законность налоговой оптимизации с помощью лизинга очень часто приходится в суде.

Главная задача - доказать судьям и инспекторам, что лизинговая сделка была заключена, чтобы получить оборудование или транспорт, необходимые для коммерческой деятельности. Иными словами, договор лизинга имел реальную экономическую цель. А налоговая выгода лизингополучателя - это всего лишь побочный положительный эффект лизинговой сделки.

1.4 Рынок лизинга в России

Еще не так давно немногочисленным лизинговым компаниям в России приходилось постоянно объяснять клиентам необходимость, целесообразность и выгодность финансовой аренды. Сегодня это общепризнанный эффективный инструмент.

Исторически лизинг в нашей стране начинался с легкового автотранспорта, и сейчас в этом сегменте он наиболее развит - там самые совершенные лизинговые продукты. Вторым по популярности был лизинг грузовой специальной техники, третий развит сегмент - промышленное оборудование. Кроме того возрос интерес к железнодорожному подвижному составу. Достаточно активно рассматривается вопрос по лизингу объектов недвижимости.

Общий объем лизинговых сделок по итогам 2010 года превысил $15 млрд. Динамика рынка, которую он демонстрирует в течении последних нескольких лет -прирост 30 - 50% в год. Но стоит отметить факторы, которые определят дальнейшие перспективы. Прежде всего, вопрос о налогообложении. В последние годы приходится тратить большое количество усилий на урегулирование вопроса НДС, на то, чтобы иметь возможность проводить те законные операции, которые определены в Налоговом кодеке. Кроме того, наблюдается уверенный рост экономики, сопровождающийся большим спросом на новые основные фонды. У многих дилеров оборудования происходит скачкообразный рост продаж. Некоторые поставщики уже к маю - июню выполнили план продаж, который был рассчитан до конца 2010 г. Рынок требует основных средств, и на них есть реальный спрос. Но ограничивающими факторами выступают объем доступного финансирования и доступность самого оборудования. В. Калинин. Тревожное затишье // «Финансовые услуги» - 2010. - октябрь: С 24

Судя по тому, что количество лизинговых сделок в России с каждым годом увеличивается, этот вид деятельности становится весьма перспективным. Так, например, в статье профессора Высшей школы экономики, доктора экономических наук Виктора Газмана, приведены следующие данные: в 2009 году объемы нового лизингового бизнеса, рассчитанные на основе данных о 135 лизингодателях, превысили $8,5 млрд, в то время как по ВВП этот показатель на уровне 5%, а по инвестициям в основной капитал - 6,7%. Среднегодовой прирост лизинговых операций за восемь лет составляет 33,7%. Согласитесь, для России - неплохой показатель, особенно если учесть, что удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в основные производственные фонды страны в 2009 году равнялся примерно 9%, а в инвестициях в оборудование и транспортные средства 18%. Это соответствует среднеевропейскому уровню.

По данным '"Эксперта РА". Логинова, М. Груздева. От кармана к тендеру // «Финанс» - 24-30 мая 2008 № 20 (61): С. 18. в 2010 году объем заимствований по лизинговым сделкам составил 14,7 млрд против 8 млрд долл. в 2009 году, а доля лизинга в ВВП за год выросла с 0,99 до 1,5%. «Рынок вышел на новую стадию роста, - считает директор департамента рейтингов финансовых институтов «Эксперт РА» Павел Самиев. - Первый цикл, начавшийся в 2001 году, в 2009 году завершился волной инвестиционного спроса и обновления основных фондов. Рынок лизинга перешел с 2009 года на качественно новый этап развития и до 2010 года имеет реальный шанс вырасти в 5-7 раз.

Прирост объема новых сделок и профинансированных средств в 2010 году стал фундаментом устойчивого и быстрого роста на ближайшие несколько лет. Темпы роста рынка в отдельные годы могут достигать 150%.

Основная доля сделок в 2010 году пришлась на лизинг железнодорожного транспорта - 15,73%, а также лизинг грузового и легкового автотранспорта - 14,59%. Указанные сегменты почти удвоили свою долю на рынке по сравнению с 2009 годом и в совокупности составили около 50% рынка. По оценкам аналитиков «Эксперт РА», сегмент лизинга железнодорожного транспорта имеет потенциал двукратного роста в абсолютном выражении к 2010 году, кроме того, хорошие перспективы есть у лизинга недвижимости и сельскохозяйственной техники.

Особенностью российского рынка является то, что на его динамику оказывают сильное влияние конъюнктурные сделки и внутрихолдинговый лизинг. Такие контракты не всегда носят рыночный характер, и их объем трудно прогнозировать. Вероятно, через несколько лет объем нового бизнеса в лизинге будет больше коррелировать именно с рыночными тенденциями инвестиций в основной капитал, как на Западе.

Лизинг в России будет стремительно расти. Этот рынок еще не насыщен. В настоящий момент многие компании начинают более активно развиваться, потенциальный спрос на лизинговые услуги велик. Лизинговые компании при иностранных банках уже активно выходят на рынок лизинга в России, и мы ожидаем усиления конкуренции в этом сегменте уже в краткосрочной перспективе, потому что проекты в сфере лизинга весьма привлекательны для иностранных инвесторов.

Таким образом, лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств. Объектом является движимое и недвижимое имущество. Преимущество в том, что лизинговыми услугами пользуются компании любого уровня (малый, средний и крупный бизнес), но наиболее он выгоден тем предприятиям, которые находятся на общей системе налогообложения, т.е. платят налог на прибыль, НДС и налог на имущество. Экономия для таких предприятий при приобретении имущества в лизинг составляет порядка 15-20% по сравнению с банковским кредитованием на развитие бизнеса. Эффективность лизинга обосновывается налоговыми преимуществами данной схемы финансирования. Лизинг выгоден за счет экономии по трем налогам: налогу на прибыль, НДС, налогу на имущество. Вместе с тем, лизингу присущ и ряд негативных сторон.

2. Деятельность лизинговых компаний

2.1 Лицензирование деятельности лизинговых компаний

Лизинговыми компаниями (лизингодателями) могут быть только коммерческие организации, создаваемые в установленных Гражданским кодексом РФ организационно-правовых формах, с предусмотренной в учредительных документах лизинговой деятельностью и имеющие лицензию на право ею заниматься. Учредителями лизинговых компаний могут быть юридические лица и (или) граждане. Лизинговая деятельность для компании должна быть основной и давать не менее 40% дохода по итогам хозяйственного года.

Лицензирование деятельности лизинговых компаний осуществляет Министерство экономического развития и торговли (МЭРТ) РФ. Вместе с тем согласно ст. 34 ФЗ «О лизинге» лизингодатель имеет право без лицензии ЦБР осуществлять международные операции, связанные с движением капитала, привлекать в целях приобретения предмета лизинга денежные средства он нерезидентов РФ, а также выплачивать проценты за пользование рассрочкой платежа, предоставленной продавцам предмета лизинга.

МЭРТ РФ предоставлено право передавать полномочия по лицензированию лизинговой деятельности, осуществляемой на территории одного субъекта РФ, органу исполнительной власти этого субъекта Федерации. Это должно облегчить процедуру лицензирования для местных лизинговых компаний. Однако если лизинговая компания в своей деятельности выйдет за рамки того субъекта РФ, в котором она получила лицензию, то ей будет необходимо пройти регистрацию в МЭРТ РФ.

Лизинговые компании, использующие в своей деятельности средства федерального бюджета и имеющие отраслевой характер, должны получать разрешение в соответствующих федеральных органах исполнительной власти.

Лицензии, выданные МЭРТ РФ, действительны на всей территории России, а выданные органом исполнительной власти - только на территории данного субъекта РФ. Для получения лицензии лизинговые компании должны предъявить в МЭРТ РФ следующие документы:

заявление о выдачи лицензии с указанием наименования и организационно-правовой формы лизинговой компании, ее юридического адреса, номера расчетного счета, наименование обслуживающего банка и срока действия лицензии (от года до пяти лет);

- копии учредительных документов лизинговой компании;

- копию свидетельства о государственной регистрации лизинговой компании;

- справку Федеральной службы РФ по налогам и сборам о постановке лизинговой компании на учет;

- документ, подтверждающий факт оплаты уставного капитала лизинговой компании;

- баланс лизинговой компании за предыдущий отчетный период (квартал) и отчет о результатах ее финансовой деятельности за указанный период;

- копию акта последней аудиторской проверки лизинговой компании или ее проверки Федеральной службой РФ по налогам и сборам.

Выдача лицензий осуществляется на платной основе. Решение о выдаче или об отказе в выдаче лицензии принимается Комиссией в течении 30 дней со дня подачи лизинговой компанией заявления с приложением всех необходимых документов.

По усмотрению Комиссии может быть принято решение о проведении дополнительной экспертизы представленных лизинговой компанией документов. Тогда решение о выдаче или об отказе в выдачи лицензии принимается Комиссией не позднее чем через 60 дней с момента подачи лизинговой компанией заявления с приложением всех необходимых документов. В исключительных случаях срок рассмотрения заявления может быть дополнительно продлен руководителем Комиссии на срок до 30 дней. Т. о., максимальный срок рассмотрения заявление лизинговой компании не может превышать трех месяцев.

Ведение сводного реестра всех выданных, продленных, приостановленных или аннулированных лицензий возложено на МЭРТ РФ. Теперь потенциальный лизингополучатель сможет обратиться в министерство за получением адреса ближайшей лизинговой компании, специализирующейся на лизинге требуемого оборудования.

Лицензирующим органам предоставлены большие полномочия, как стадии выдачи лицензии, так и стадии контроля за соблюдением условий лизинговой деятельности. Соискателю может быть отказано в лицензии, если лицензирующий орган сочтет, что у него отсутствует возможность выполнять функцию лизингодателя. Проверка лизинговой компании может начаться как по инициативе лицензирующего органа, так и по представлению контролирующих органов, заявлениям (жалобам) юридических и физических лиц, имеющих договорные отношения с лизинговой компанией. При проведении проверки лизинговая компания обязана представлять проверяющим лицам необходимую документацию, а также давать объяснения по вопросам своей деятельности.

Лизинговые компании - нерезиденты РФ, а также их филиалы и дочерние компании, осуществляющие на территории России лизинговую деятельность, тоже подлежат лицензированию. Предпринимательское право: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности 030501 / «Юриспруденция»/ [Н.Д. Эриашвили и др.]; под ред. Н.М. Коршунова, Н.Д. Эриашвили, П.В. Алексия. - 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2007. С. 323.

2.2 Бизнес-стратегия лизинговой компании

В основе управления любым бизнесом, в том числе и в сфере лизинговых услуг, лежит разработка стратегии, ее адаптация к специфике компании и проблемам реализация производимых товаров (услуг). В целом стратегия основывается на подробном изучении всех возможных направлений развития компании и заключается в выборе общего курса, осваиваемых рынков, обслуживаемых потребностей, методов конкуренции, привлекаемых ресурсов, стиля ведения бизнеса. Однако стратегия не является детальным планом, описывающим, что именно будет делать компания. Стратегия определяет направление развития и фиксирует то, чего именно компания не будет делать. Другими словами, стратегия означает осмысленным выбор компанией пути развития.

Таким образом, при определении понятия стратегии можно выделить следующие ее составляющие:

· определение целевого состояния, к которому будет стремиться организация в своем развитии (классический подход),

· позиционирование положения организации относительно целевого состояния в настоящем,

· нахождение наилучших с точки зрения интересов бизнеса способов перехода от настоящего состояния к целевому.

В экономической литературе имеются различные подходы к стратегическому бизнес-планированию, основанные на достаточно широком круге экономических характеристик целевого и будущего состояния организации. Наш анализ в основном построен на подходе М. Портера, так как его модель строится на детальном отраслевом и конкурентном анализе бизнеса. Согласно М. Портеру бизнес-стратегию компании необходимо рассматривать на трех уровнях:

1) корпоративная стратегия;

2) конкурентная стратегия;

3) функциональная стратегия.

Этапы заключения лизинговой сделки. Как и в любой сложной финансовой сделке, в лизинговой операции можно выделить три основных этапа:

1) подготовка и обоснование;

2) юридическое оформление;

3) исполнение.

На первом этапе оформляются следующие документы:

- заявка, полученная лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования;

- заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;

- заявка-наряд, направленная лизингодателем поставщику оборудования;

- заявка, направленная лизинговой компанией банку о предоставлении ссуды на проведение лизинговой сделки.

На втором этапе оформляются следующие документы:

- кредитный договор, заключенный лизинговой компанией с банком о предоставлении ссуды на проведение лизинговой сделки;

- договор о купле - продаже объекта лизинга;

- акт о приемке-сдаче объекта лизинга в эксплуатацию;

- лизинговый договор;

- договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель;

- договор на страхование объекта лизинга. На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставленного имущества.

В договоре может быть специальный раздел, где перечислены права и обязанности сторон, которые мы рассматривали в п. 1.1. Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизинговых платежей с указанием общей суммы. Эту сумму должен будет выплатить лизингополучатель, при этом устанавливается порядок, сроки, способ, форма периодических лизинговых платежей. Обычно в договоре приводится подробный график выплаты лизинговых платежей с конкретными суммами и датами выплат.

Документооборот в лизинговых сделках выглядит следующим образом:

1) получение заявки от лизингополучателя;

2) подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;

3) направление поставщику заказа-наряда;

4) получение ссуды для проведения лизинговой сделки;

5) заключение договора о купле-продаже объекта лизинга;

6) подписание акта о приемке оборудования в эксплуатацию;

7) заключение лизингового соглашения;

8) заключение договора о техническом обслуживании передаваемого в лизинг имущества;

9) заключение договора о страховании объекта лизинга;

10) выплата лизинговых платежей;

11) возврат объекта лизинга;

12) возврат ссуды и выплата процентов.

Во многих странах законодательство устанавливает для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя (а заемный капитал не привлекается), то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув оптимального соотношения собственного и заемного капиталов. Мерами государственной поддержки деятельности лизинговых организаций (компаний, фирм), установленными законодательством страны и решениями правительства страны, могут быть:

· разработка и реализация государственной программы развития лизинговой деятельности в стране или в отдельном регионе как части программы среднесрочного и долгосрочного социально-экономического развития страны;

· создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества;

· долевое участие государственного капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах;

· меры государственного протекционизма в сфере разработки, производства и использования наукоемкого высокотехнологичного оборудования;

· финансирование из государственного бюджета и предоставление государственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов, в том числе с участием фирм-нерезидентов;

· предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов;

· предоставление банкам и другим кредитным учреждениям в порядке, установленном национальным законодательством, освобождения от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов субъектам лизинга, на срок не менее чем три года для реализации договора лизинга;

· предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям (фирмам) в целях создания благоприятных экономических условий для их деятельности;

· создание, развитие, формирование и совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговой деятельности;

· предоставление лизингополучателям, ведущим переработку или заготовку сельскохозяйственной продукции, права осуществлять лизинговые платежи поставками продукции на условиях, предусмотренных договорами лизинга;

· отнесение при осуществлении лизинговых операций в агропромышленном комплексе к предмету лизинга племенных животных; создание фонда государственных гарантий по экспорту при осуществлении международного лизинга отечественных машин и оборудования.


Подобные документы

  • Анализ сущности и видов лизинга - сделки, сутью которой является извлечение прибыли всеми ее участниками за счет использования свободных или привлеченных финансовых средств на приобретение объекта лизинга. Расчет суммы и схемы уплаты лизинговых платежей.

    курсовая работа [58,2 K], добавлен 21.01.2011

  • Определение сущности и видов лизинговых операций. Изучение и характеристика организационно-экономических аспектов развития рынка лизинга в России. Ознакомление с особенностями финансового лизинга. Анализ основных факторов влияния на рынок лизинга.

    курсовая работа [570,3 K], добавлен 14.11.2017

  • Суть лизинга заключается в инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых средств в предприятие. Основой развития строительного предприятия "Комплект-М" и обновления его основных фондов является использование лизингового механизма.

    дипломная работа [1,2 M], добавлен 14.01.2009

  • Правовые аспекты лизинговой деятельности в России. Основные понятия лизинга. Виды лизинговых сделок и расчет их эффективности, преимущества и недостатки лизинга. Практические аспекты заключения договора лизинга. Лизинговые платежи и порядок их расчета.

    курсовая работа [76,5 K], добавлен 19.07.2010

  • Лизинговые операции. Объекты и субъекты лизинга. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга. Расчет лизинговых платежей. Применение лизинга на предприятии ООО "Каркаде". Разработка рекомендаций по улучшению лизинговых операций на предприятии.

    курсовая работа [235,4 K], добавлен 14.11.2007

  • Рассмотрение основных этапов формирования рынка лизинга, ознакомление с основными проблемами его развития в России. Выявление лидеров рынка долгосрочных транспортных кредитов. Прямые продажи как основные каналы реализации услуг для лизинговых компаний.

    курсовая работа [300,7 K], добавлен 18.10.2011

  • Возникновение "лизинга" как вида инвестиционной деятельности в начале 1950 гг. в США и в Европе. Раскрытие его понятия и сущности, классификация основных форм и особенностей. Отличие лизинга от кредита и аренды. Рассмотрение этапов лизинговых операций.

    курсовая работа [39,9 K], добавлен 26.03.2011

  • Определение, сущность и функции финансового лизинга. Состав, виды и порядок расчета лизинговых платежей. Характеристика предпринимательской деятельности организации. Эффективность лизинга по сравнению с другими схемами приобретения основных средств.

    курсовая работа [426,2 K], добавлен 11.01.2012

  • Сущность, основные виды и значение лизинга. Понятие лизингового платежа, его состав. Расчет лизинговых платежей согласно методическим рекомендациям Минэкономики РФ. Расчет лизинговых платежей с помощью формулы аннуитетов. Развитие лизинга в России.

    контрольная работа [553,7 K], добавлен 14.06.2010

  • Определение объектов и функций лизинга как вида инвестиционной деятельности, классификация его форм. Изучение порядка заключения лизинговых сделок. Методы расчета лизинговых платежей. Риски лизинговой деятельности и перспективы развития лизинга в России.

    курсовая работа [703,6 K], добавлен 25.12.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.