Финансовые рынки

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

По дисциплине:

«Финансовые рынки»

Задание 1

По какой максимальной цене физическому лицу выгодно купить облигацию номиналом А руб., купонной ставкой В %, сроком обращения 1 год, если процентные ставки по банковским депозитам - С% ( без учета налогообложения)?

При покупке облигации по номинальной стоимости сумма дохода составит: 100х1,11=111 руб

Для получения равнозначного с депозитом (а именно 15 %) дохода облигацию максимально выгодно будет купить по цене: 111/1,15=96,52 руб

Задание 2

Физическое лицо желает купить на причитающийся ему годовой доход от владения пакетом ценных бумаг акции компании Х курсовой стоимостью А руб. Сколько таких акций он может купить (с учетом налогообложения), если пакет ценных бумаг состоит из облигаций компании Y ( номинал В руб., количество -С шт., дисконт -Е %, купон-Д%), компании Z ( номинал -В1руб., количество-С1 шт., купон-Д1%), компании F ( номинал В2 руб., количество -С2 шт., ажио -А2%, купон-Д2 %.)

Ставка налога на доход от купонных выплат -13%.

Для определения общего дохода по пакету ценных бумаг поочередно рассчитаем доходы для каждой компании в отдельности:

компания Y:

(1200х40)х0,12=5760-(5760х0,13)=5011,2 руб. (доход по купону за вычетом налога на доход от купонных выплат равный 13%)

5011,2 руб. (общий доход от бумаг компании Y)

компания Z:

(600х100)х0,15=900-(9000х0,13)=7830 руб. (доход по купону за вычетом налога на доход от купонных выплат равный 13%)

7830 руб. (общий доход от бумаг компании Z)

компания F:

(1500х1,02х200)х0,1=30600-(30600х0,13)=26622 руб. (доход по купону за вычетом налога на доход от купонных выплат равный 13%, с учетом ажио равного 2% при покупке облигаций)

26622 руб. (общий доход от бумаг компании F)

Сумма общего дохода лица по всему пакету ценных бумаг будет равна:

5011,2+7830+26622=39463,2 руб.

Исходя из курсовой стоимости акций равной - 110 руб. определим количество, которое возможно приобрести на сумму общего дохода:

39463,2/110=358 акций.

Задание 3

дисконт облигация налог купонный

Определить доходность облигации со сроком погашения один год, если дисконт -А%, купон В%.

По условию задачи дисконт равен - 0 (соответственно доход по облигации будет получен только в виде процентов от номинальной стоимости облигации - купона т.е. 12 % в год), а так как срок погашения - 1 году, поэтому доходность равна 12% от номинальной стоимости.

Задание 4

Рассчитайте значения биржевого индекса по методу индекса Доу-Джонса при следующих исходных данных.

Так как по условию задачи в 2008 г у нас нет сплита ни одной из компаний, рассчитаем индексы Доу - Джонса как простое среднее арифметическое курсов трех акций:

В 2009 г согласно исходных данных в компании А3 происходит объединение акций (2:1), поэтому индекс рассчитаем следующим образом: сначала рассчитаем индекс так, как будто объединения акций в компании не происходило:

Но в нашем случае было объединение акций в компании А3 и курс акций в 2 раза меньше, т. е. искомый индекс был бы равен:

Теперь найдем делитель D для подсчета индекса с учетом произошедшего объединения акций в третьей компании, такой делитель, который бы соответствовал найденному среднему (196,67). Он определяется следующим образом:

Найденный делитель (3,2) будет использоваться для расчета индекса Доу - Джонса в будущем до тех пор пока не произойдет следующего изменения количества акций. В нашем случае данный делитель будет использован для расчета индекса за 2009 год:

В 2010 году в компании А1 произошло дробление акций (1:2). Каждое дробление акций приводит к уменьшению делителя D.

Размещено на Allbest.ru