Особенности финансов строительных организаций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОЦИАЛЬНО - ПРАВОВОЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра менеджмента

Курсовая работа

по дисциплине "Финансы предприятий"

на тему: Особенности финансов строительных организаций

Студент: Васильев И.А.

Домодедово,

Содержание

Введение

Глава 1. Понятие финансов предприятия. Особенности финансов строительных организаций

1.1 Понятие финансов предприятия. Финансовые отношения предприятий

1.2 Функции финансов предприятия и принципы их организации

1.3 Источники финансирования строительства

Глава 2. Анализ платежеспособности ОАО «Черепановский завод строительных материалов»

2.1 Расчёт и оценка показателей платежеспособности организации на примере ОАО «Черепановский завод строительных материалов

2.2 Оценка факторов, влияющих на коэффициент текущей ликвидности

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Законы рыночной экономики требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве, основанного на платежеспособном спросе населения. В этих условиях определение финансовой устойчивости организации, важнейшим признаком которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для текущей деятельности и развития, относится к числу наиболее важных финансовых и общеэкономических проблем. Если организация финансово устойчива, платежеспособна, она имеет преимущества перед другими в привлечении инвестиций, получении кредитов, подборе квалифицированных кадров.

Финансовая неустойчивость может привести к неплатежеспособности организаций, к недостатку у них денежных средств для финансирования операционной и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния - к банкротству. И наоборот, неэффективное размещение финансовых ресурсов ставит препятствия на пути развития предприятий, отягощая их затратами и резервами.

Решение задач стабилизации финансового состояния организации требует поиска новых источников финансовых ресурсов, их рационального распределения, эффективного использования, обеспечивается анализом финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

В современных условиях в определение реального финансового состояния организации имеет важное значение для самих субъектов хозяйствования, акционеров и будущих потенциальных инвесторов. В настоящее время нормативно-правовая база анализа и оценки финансовой устойчивости организаций в целом и, в частности в свете платежеспособности, недостаточно разработана, поэтому тема данной работы актуальна.

Целью работы является проведение анализа платежеспособности организации на примере ОАО «Черепановский завод строительных материалов». финансирование платежеспособность ликвидность

Для достижения намеченной цели поставлены следующие задачи:

1. Раскрыть понятие платежеспособности организации;

2. Рассмотреть методику оценки платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса;

3. Изучить показатели платежеспособности организации и методики их расчётов;

4. Рассмотреть понятие банкротство и причины его возникновения;

5. Провести анализ платежеспособности на примере ОАО «ЧЗСМ»;

6. Провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности.

Данная работа выполнена на основе данных отчётности ОАО «ЧЗСМ» за 2011-2013 гг. Общество занимается выпуском широкого ассортимента строительных материалов.

Глава 1. Понятие финансов предприятия. Функции и принципы финансов

1.1 Понятие финансов предприятия. Особенности финансов строительных организаций

Финансы предприятия - это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Финансовые отношения предприятия состоят из четырех групп.(рис.1)

Самая большая по объему денежных платежей группа - это отношения предприятий друг с другом, связанные с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и прибыль.

2 группа - включает отношения между филиалами, цехами, отделениями, бригадами и т.д., а также отношения с рабочими и служащими. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими - это заработная плата.

3 группа - включает отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются объективной необходимостью. Особенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансово импортных операций, научных исследований, в том числе маркетинговых.

Внутриотраслевое перераспределение денежных средств, как правило, на возвратной основе играет важную роль и способствует оптимизации средств предприятий.

Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью объединения финансовых усилий в направлении развития и поддержки производства, получения максимального финансового результата. Здесь могут быть и централизованные денежные фонды, и коммерческий кредит друг другу, и просто финансовая помощь. То же самое касается и отношений между предприятиями в условиях холдинга.

4 группа - налоговая, а также кредитная и таможенная политика в основном должна быть направлена на снижение темпов инфляции через поддержку производства и развитие инвестиций. В частности, во многих странах определенная часть или весь прирост производства налогами не облагается. Это выгодно и предприятиям и государству, так как налоги от таких предприятий поступают в полном объеме, а через год резко увеличиваются.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоит из перечислений средств на социальное и медицинское страхование имущества предприятий.

Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.

Банки в настоящее время оказывают предприятиям ряд так называемых нетрадиционных услуг: лизинг, факторинг, форфейтинг, траст. В то же время могут быть самостоятельные компании, специализирующиеся на выполнении указанных функций, с которыми у них возникают непосредственные отношения, минуя банк.

Финансовые отношения предприятий с фондовым рынком предполагают операции с ценными бумагами.

Важной стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

При организации предприятие должно иметь уставной фонд или уставной капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства.

Одна из главнейших и важнейших задач финансовой службы предприятия является организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им.

Уставной капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Увеличить или уменьшить уставной капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций, а также путем увеличения или уменьшения номинала акций.

К денежному фонду предприятия относятся:

-результаты переоценки основных фондов;

-эмиссионный доход акционерного общества , т.е. доход от продажи акций сверх их номинала;

-безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

-ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

-средства на пополнение основных средств.

Резервный капитал - денежный фонд предприятия, образуемый за счет отчислений прибыли. Предназначен для покрытия убытков, а в акционерном обществе также для погашения облигаций общества и выкупа его акций.

Фонд накопления - средства, направляемые на развитие производства.

Инвестиционный фонд, контролирующий все средства и амортизационный фонд, предназначенный для простого воспроизводства основных фондов, а также привлеченные и заемные источники.

Фонд потребления создается за счет отчислений от ЧП и направляется на выплату дивидендов, единовременных поощрений, материальной помощи, на оплату дополнительных отпусков, питание, проезд на транспорте и другие цели.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций или покупающих валюту для импортных операций.

Кроме рассмотренных выше постоянных денежных фондов, предприятия периодически создают оперативные денежные фонды.

Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы.

Обычно один раз в год должен быть образован фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям.

Периодически предприятие организует фонд для платежей в бюджет различных налогов.

В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм.

Финансовый механизм предприятий - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Финансовый механизм предприятий является центральным во всем финансовом механизме, что объясняется ведущей ролью финансов сферы материального производства. Финансовый механизм предприятий связан с управлением финансовыми отношениями, возникающими на предприятии, и их денежными фондами.

Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействию.

Экономическое содержание финансов в строительстве, а также функции и основные принципы их организации, подобны тем, что существуют в промышленности. Однако имеется специфика в организации финансов, обусловленная технико-экономическими особенностями данной отрасли.

В строительном производстве участвуют два субъекта -- заказчик и подрядчик. В связи с этим в строительстве существуют два вида финансов: финансы подрядчика и финансы заказчика строительства.

В осуществлении строительного производства участвуют два вида финансов:

- финансы заказчика (инвестора);

- финансы подрядчика.

Строительство конкретного объекта осуществляется на договорных условиях по заказу другой организации (инвестора) и за его счет, а наличие незавершенного производства покрывается средствами строительной организации.

Финансы инвестора представляют собой совокупность средств, предназначенных для финансирования затрат во вновь создаваемые, реконструируемые, обновляемые и модернизируемые основные фонды и для наделения вновь создаваемых и расширяемых производств оборотными средствами.

Источниками их формирования являются:

- амортизационный фонд;

- часть прибыли от основной деятельности;

- долгосрочные кредиты банка;

- ассигнования из бюджета;

- налоговый инвестиционный кредит и др.

Особенности финансов подрядчика состоят в следующем:

- неравномерности поступления выручки - основного источника собственных средств подрядчика, связанной с продолжительностью строительства объекта;

- неравномерности потребности в оборотных средствах, связанной с различиями в материалоемкости и трудоемкости работ на различных этапах строительства;

- влияния сметной стоимости - основы ценообразования в строительстве и порядка оплаты труда на формирование прибыли.

Затраты на строительно-монтажные работы состоят из:

- прямых расходов, т.е. затрат на приобретение и доставку материалов, деталей, конструкций, заработной платы, расходов по эксплуатации строительных машин и прочих;

- накладных расходов, т.е. административно-хозяйственных, по обслуживанию рабочих, по организации и производству работ и других затрат.

Размер затрат определяется по каждому объекту путем составления сводной сметы - основного документа, определяющего полную сметную стоимость стройки и плановую прибыль.

Наряду со сметной стоимостью в строительстве различают:

- сметную себестоимость, которая меньше полной сметной стоимости на сумму плановой прибыли;

- плановую себестоимость, которая меньше сметной себестоимости на сумму планируемой экономии от снижения себестоимости работ;

- фактическую себестоимость, отражающую всю величину производственных затрат, определяемых по данным бухгалтерского учета и предусматривающую расходы, связанные с уплатой пени, неустоек, штрафов за нарушение условий договора и т.д.

При планировании себестоимости учитывается возможность снижения затрат на производство за счет повышения производительности труда, сокращения продолжительности строительства, экономии материалов, повышения качества и повышения технического уровня работ.

Значительную часть оборотных средств подрядных организаций составляют расчеты и денежные средства. В составе оборотных средств нет готовой продукции, что обусловлено технико-экономическими особенностями капитального строительства.

Потребность в оборотных средствах определяется путем нормирования методами, применяемыми в промышленности, с учетом специфики деятельности строительных организаций.

Выручка подрядных организаций слагается из:

-сметной стоимости строительно-монтажных работ;

- сметной стоимости собственных капитальных вложений;

- суммы, получаемой подрядными организациями сверх стоимости выполненных работ;

- изменения остатков неоплаченных заказчиками работ на начало и конец планируемого года;

- доходов от реализации на сторону продукции.

Метод расчета выручки от реализации определяется предприятием.

Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) подрядных организаций слагается из финансового результата от реализации выполненных строительно-монтажных работ, основных средств и иного имущества и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов.

1. Нормативным - по формуле

П = (Пн+Эс) х СВР,

Где:

Пн - плановые накопления от сметной стоимости;

Эс - экономия от снижения сметной стоимости строительно-монтажных работ;

СВР - стоимость выполненных работ.

2.Прямым методом - как разница меду выручкой от реализации выполненных работ по сметной стоимости без НДС и плановой себестоимостью выполненных работ.

Прибыль подрядных организаций распределяется так же, как и в промышленности.

1.2 Функции финансов предприятия и принципы их организации

К функция финансов относятся:

1) распределительная;

2) контрольная.

Эти функции взаимосвязаны между собой.

Финансовый механизм распределительных отношений, тесно связанный с функцией обеспечения предприятия денежными средствами, прежде всего включает в себя:

- зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции и поступления за нее платежей, экономии от снижения себестоимости продукции;

- эффективное ведение хозяйства;

- обоснованность нормативов распределения прибыли между предприятием и бюджетом;

- обоснованность отчислений на экономическое стимулирование;

- эффективное использование средств на научно-исследовательские работы, реконструкцию и техническое перевооружение, подготовку кадров и другие цели. Распределительные отношения многообразны.

Финансовый механизм предприятия и отраслей, связанный с реализацией контрольной функции финансов, строится на основе стимулов и санкций, их реальность определяют действительные результаты каждого предприятия, его работника.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом, являющимся их самостоятельным структурным подразделением. На небольших предприятиях финансовый отдел может быть совмещен с отделом сбыта или бухгалтерией. Начальник финансового отдела подчиняется руководителю и несет с ним ответственность за финансовое состояние предприятия.

В состав финансового отдела предприятия могут входить начальник отдела, зам. начальника, старшие экономисты, экономисты, кассир, кассир-инкассатор, машинистка.

В задачи финансовых служб предприятия входят:

- создание финансовых ресурсов для производственного и социального развития, обеспечение роста прибыли, повышение рентабельности;

- выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, вышестоящей организацией, по выплате заработной платы и других обязательств, вытекающих из финансового плана, а также организация расчетов;

- содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и инвестиций;

- разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов;

- осуществление мер по эффективному использованию производственных фондов, доведению размеров собственных средств до установленных экономически обоснованных нормативов, обеспечению сохранности и ускорению оборачиваемости основных средств, контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости основных средств.

Таким образом, финансовая служба предприятия призвана играть важную роль в процессе производства и реализации продукции.

В настоящее время финансы предприятия находятся в кризисном состоянии. Поэтому в данный момент первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе - стабилизация финансов государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи, в том числе и проблемы инфляции, решить невозможно.

Основные пути укрепления финансов предприятия связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами.

Принципы финансов предприятия:

- принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).

- принцип самофинансирования реализация этого принципа -- одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

- принцип материальной заинтересованности -- объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности -- получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

- принцип материальной ответственности -- означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

- принцип обеспечения финансовых резервов -- необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.

Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.

1.3 Источники финансирования строительства

Согласно «Положению о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории Российской Федерации» инвесторами, осуществляющими вложение собственных, заемных и привлеченных средств в создание и воспроизводство фондов в форме капитальных вложений, могут быть:

органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

организации и предприятия, предпринимательские объединения, общественные организации и другие юридические лица всех форм собственности;

международные организации, иностранные юридические лица;

физические лица (граждане Российской Федерации и иностранные граждане).

Заказчиками (застройщиками) могут быть инвесторы, а также иные физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционных проектов по строительству.

Положение распространяется на финансирование и кредитование нового строительства; расширения, реконструкции, технического перевооружения действующих предприятий; предпроектных и проектных работ, а также приобретения не требующего монтажа и не входящего в сметы строек оборудования, производственного инвентаря, приспособлений.

Источниками финансирования капитальных вложений могут быть:

собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные финансовые резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц);

средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и другие средства;

заемные финансовые средства инвестора или переданные им средства (облигационные займы и др.);

привлеченные финансовые средства инвестора (средства от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, граждан, юридических лиц);

финансовые средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

средства внебюджетных фондов;

средства федерального бюджета, предоставленные на безвозвратной и возвратной основе; средства бюджетов субъектов РФ;

средства иностранных инвесторов.

Финансирование капитальных вложений по стройкам и объектам может осуществляться за счет как одного, так и нескольких источников.

В состав внутренних финансовых ресурсов предприятий, используемых для финансирования инвестиционной деятельности, включаются:

прибыль по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом;

поступления от ликвидации основных фондов в строительстве, осуществляемом хозяйственным способом;

доходы, полученные от попутной добычи строительных материалов на месте строительства объектов;

мобилизация внутренних ресурсов для строительства объектов, осуществляемого хозяйственным способом, и др.

Глава 2. Анализ платежеспособности ОАО «Черепановский завод строительных материалов»

Объектом исследования явилось конкретное предприятие - ОАО «Черепановский завод строительных материалов», которое по организационно - правовой форме является открытым акционерным обществом. ОАО «ЧЗСМ» - одно из ведущих предприятий Новосибирской области по производству кирпича и железо - бетонных изделий.

Основным видом выпускаемой продукции является кирпич. В структуре производства марка М-100 занимает 49 %, марка М-75 - 51 %. Кирпич производят в двух цехах.

ОАО «ЧЗСМ» расположено в Черепановском районе Новосибирской области на юго-восточной стороне г.Черепаново. На рынке строительных материалов завод уже 96 лет. С областным центром г. Новосибирском связан автомобильной и железной дорогой. Снабжение электроэнергией производится от сети «Новосибирскэнерго». Снабжение водой осуществляется через водозабор пластовых вод.

Сырьевой базой материалов ОАО «ЧЗСМ» является Черепановское месторождение кирпичных суглинков, находящихся в 4 километрах от завода.

Основным показателем, характеризующим обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами является трудообеспеченность, т.е. среднегодовая численность работников занятых в производстве. На данный момент численность работников составляет 815 человек, из них занятых в основном производстве 675 человек. Большую долю от численности персонала составляют мужчины, 567 человек или 70 % от всей численности. Женщины составляют 30 % от численности всего персонала или 248 человек.

Предприятие изготавливает продукцию в строгом соответствии с заключенными договорами, разработанными плановыми заданиями по ассортименту, количеству и качеству, постоянно уделяя большое внимание вопросам увеличения объема выпускаемой продукции, расширения её ассортимента и улучшения качества, изучая потребности рынка.

За последние годы предприятие достигло высоких результатов по производству и реализации кирпича, которые позволили улучшить его финансовое состояние и наметить дальнейшие перспективы развития.

Работа выполнена на материалах отчетности ОАО «ЧЗСМ» за 2011-2013 гг. За рассматриваемый период возросла стоимость внеоборотных активов (на 129,8%). Оборотные активы увеличились на 203% на фоне роста запасов. Капитал и резервы выросли на 136,7%, поскольку в этот период наблюдается рост величины нераспределенной прибыли. Величина кредиторской задолженности также возрастала (прирост составил 331,6%), при этом наблюдается тенденция роста задолженности перед бюджетом и по налогам и сборам. Валюта баланса за исследуемый период изменялась в сторону увеличения (прирост 146,5%).

В динамике изменений статей баланса есть как положительные, так и отрицательные тенденции. К положительным тенденциям можно отнести прирост оборотных активов. К отрицательным - увеличение количества запасов, увеличение суммы краткосрочных обязательств в 2012-2013 гг.

На данном этапе в ОАО «ЧЗСМ» большая роль отводится займам и кредитам, которые способны разрешить проблему неплатежей и нехватки оборотных средств у организации, что связано с кризисными явлениями в экономике.

2.1 Расчёт и оценка показателей платежеспособности на примере ОАО «ЧЗСМ»

Проведём анализ платежеспособности организации. Расчёт активов и пассивов баланса в целях анализа ликвидности и методика их группировки приведен в таблице 1.

Таблица - 1 Методика расчёта агрегированных статей в целях оценки ликвидности баланса

Характеристика показателей	Способ расчёта	Характеристика показателей	Способ расчёта
Наиболее ликвидный активы (А1)	Краткосрочные финансовые вложения + денежные средства	Наиболее срочные обязательства (П1)	Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства
Быстро реализуемые активы (А2)	Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчётной даты + прочие оборотные активы	Краткосрочные обязательства (П2)	Краткосрочные заёмные средства и кредиты
Медленно реализуемые активы (А3)	Запасы (за вычетом расходов будущих периодов) + долгосрочные финансовые вложения (за вычетом вложений в уставные фонды других предприятий)	Долгосрочные обязательства (П3)	Долгосрочные кредиты и заёмные средства + отложенные налоговые обязательства + прочие долгосрочные обязательства
Труднореализуемые активы (А4 )	Внеоборотные активы (за вычетом статей этого раздела, включённых в предыдущую групп) + дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты	Постоянные пассивы (П4) -	Kапитал и резервы организации, задолженность перед участниками по выплате доходов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов + прочие краткосрочные обязательства

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить проведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А1>П1;

А2>П2;

АЗ>ПЗ;

А4<П4.

Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее время к моменту проведения анализа. Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. [6, с.497-499]

Таким образом, платежеспособность организации - важный критерий её успешной деятельности, который может быть оценен на основе группировки статей баланса и их сопоставления, выявляя таким образом способность организации погашать свои обязательства в краткосрочном и долгосрочном аспекте.

По рассчитанным показателям сопоставляются итоги приведённых групп по активу и пассиву.

Таблица 4 - Расчёт ликвидности баланса

	2011	2012	2013		2011	2012	2013	2011	2012	2013
А1	125	2469	1933	П1	16661	30888	33585	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2	8791	13947	38541	П2	0	6640	17616	А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3	20750	30909	51562	П3	0	0	0	А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4	90359	156943	203748	П4	103364	166740	244583	А4<П4	А4<П4	А4<П4
Баланс	120025	204268	295748	Баланс	120025	204268	294784

Анализ таблицы 4 позволяет выявить неспособность организации в краткосрочной перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам: платёжный недостаток по наиболее срочным обязательствам в 2011 году составил 16536 тыс. руб., в 2012 - 28419 тыс. руб., в 2013 - 31652 тыс. руб. В динамике этот платёжный недостаток отражён графически на рисунке 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 Платёжный недостаток по наиболее срочным обязательствам (тыс.руб)

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств).

Рассчитаем основные показатели ликвидности организации и её платежеспособности. Итоги расчётов приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Расчёт основных показателей ликвидности и платежеспособности организации

Отчётный период Показатели Кредитоспособности организации	2011	2012	2013
Величина собственных оборотных средств	10825	4072	32073
Маневренность собственных оборотных средств	0,011547	0,189096	0,002962
Коэффициент текущей ликвидности	1,649721	1,108506	1,626414
Коэффициент быстрой ликвидности	0,535142	0,437433	0,790492
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,007503	0,020518	0,001855
Доля оборотных средств в активах	0,228299	0,203331	0,280587
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,393837	0,097885	0,38515
Доля запасов в оборотных активах	0,675617	0,605385	0,513966
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,582929	0,16169	0,749369
Коэффициент покрытия запасов	1,480129	1,651842	1,945654

Величина собственных оборотных средств в 2012 году по сравнения с 2011 годом снизилась почти в 2,7 раза. Такая тенденция носит негативный характер. Однако положительное значение величины собственных означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. к 2013 году ситуация улучшается и величина собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим годом значительно увеличивается в 7,9 раза.

Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку организации погашать свои долги. Обычно приводится критическое нижнее значение, равное 2. В нашем случае величина коэффициента упала ниже критического значения и в среднем за рассматриваемый период составляет приблизительно 1,5. Если коэффициент текущей ликвидности имеет значение меньше, чем 2,то это является основанием для возможного признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а самой организации - неплатежеспособной.

Значение коэффициента быстрой ликвидности не должно быть меньше единицы: иное означает отсутствие возможности погасить среднесрочные обязательства, т.е. отсутствие платежеспособности по данному критерию. Признать правильным значение коэффициента меньшее 1 - значит признать правильным отказ от исполнения обязательств. Однако его высокое значение может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. У данной же организации коэффициент в период с 2011г. по 2013г. меньше 1. То есть ОАО «ЧЗСМ» не сможет ни краткосрочные, ни среднесрочные обязательства эффективно погашать.

Расчётные значение коэффициента абсолютной ликвидности укладываются в диапазон от 0,05 до 0,1. Из таблицы 4 видно, что в рассматриваемый период эта величина в среднем составляет 0,00996. Таким образом, это подтверждает факт, что организация не сможет погасить все свои краткосрочные обязательства по первому требованию. Этот же вывод давал и раннее проведенный анализ ликвидности баланса.

Доля оборотных средств в активах снизилась в 2011 году, однако затем в 2012 году выросла. Это свидетельствует о переходе к более мобильной структуре активов организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достигает максимума в 2011 году, а затем наблюдается тенденция к снижению, но в 2013 году ситуация выровнялась. Если доля средств организации, профинансированных за счёт собственных средств, падает, значит, растёт необходимость в заёмных средствах.

Доля запасов в оборотных активах в среднем за рассматриваемые годы составляет 0,6. Это достаточно высокий удельный вес, и это занижает ликвидность активов организации.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов несколько колебалась в 2011-2013 гг., в 2012 году снизилась в 3,6 раза по сравнению с предыдущим периодом. Данный показатель в 2011 и 2013 гг. удовлетворяет нормативному значению (>0.5).

Расчётные значения коэффициента покрытия запасов больше 1, максимальное значение коэффициента зафиксировано в 2013 г.

Основные показатели ликвидности и платежеспособности в большей степени не выполняются. Таким образом, ОАО «ЧЗСМ» нельзя признать абсолютно ликвидной и платежеспособной организацией.

Следует также оценить финансовую устойчивость рассматриваемой организации. Финансовая стабильность деятельности организации связана со степенью зависимости её от кредиторов.

В таблице 6 отражены расчётные значения показателей финансовой устойчивости ОАО «ЧЗСМ».

Таблица - 6 Расчёт основных показателей финансовой устойчивости

Отчётный период Показатели фин.устойчивости организации	2011	2012	2013
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,861614	0,816572	0,827481
Коэффициент финансовой зависимости	1,160613	1,224631	1,208487
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,104353	0,024374	0,130599
Коэффициент концентрации заёмного капитала	0,138386	0,183428	0,172519
Коэффициент задолженности	0,160613	0,224631	0,208487

В первом отчётном периоде наблюдается максимальное значение коэффициента концентрации собственного капитала. В 2012 году этот показатель незначительно снижается (на 5,2%), а в 2013 году вырос на 1,3% . В целом такую финансовую картину можно оценить как позитивную, так чем выше коэффициент концентрации собственного капитала, тем более финансово устойчивым является организация.

Коэффициенты финансовой зависимости также не выходят за пределы нормативного значения - они меньше 2. Чем ближе они к 0, тем менее зависимым от внешних субъектов является организация.

Снижение в динамике коэффициента маневренности собственного капитала - негативная тенденция. К тому же значения показателя меньше 0,5, а рекомендуемое значение - больше, чем 0,5.

Коэффициенты концентрации заёмного капитала за весь рассматриваемый период лежат в нужном диапазоне - меньше 0,5. С течением времени этот показатель снизился в 2013 году по сравнению с 2012 на 5,9%, что представляется в положительном свете, так как снижается зависимость от заёмного капитала.

Коэффициент задолженности в 2013 году опять же снизился на 7,2%. И за весь анализируемый период он выше нормативного значения (0,7). Исходя из оценки показателей финансовой устойчивости, ОАО «ЧЗСМ» можно отнести к группе организаций с нормальной краткосрочной финансовой устойчивостью.

Если в целом давать оценку структуре баланса предприятия, то можно утверждать, что значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода (2013 г) ниже нормативного значения (2), а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013 г. выше 0,1. Поскольку коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормативного, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за установленный период, равный 6 месяцам.

Кв.п = (1,108506 + 6/12 * (1,626414 - 1,108506)) / 2 = 0,68373

Значения коэффициента восстановления платежеспособности менее 1 позволяет говорить об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии. К этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

2.2 Оценка факторов, влияющих на коэффициент текущей ликвидности

Рассмотрим изменение уровня коэффициента текущей ликвидности, которое может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.(прилож2)

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

К т.л.0 = ОА0/КФО0 = 41600/37528 = 1,1085;

К т.л. усл = ОА1/КФО0= 83274 /37528 = 2,2190;

К т.л.1= ОА1/КФО1=83274/51201=1,6264.

Общее изменение уровня коэффициента текущей ликвидности:

1,6264 - 1,1085 = 0,5179,

в том числе за счет изменения:

суммы оборотных активов 2,2190 - 1,1085 = 1,1105

суммы текущих обязательств 1,6264 - 2,2190 = -0,5926.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Ликвидность дебиторской задолженности зависит от скорости её оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, рост дебиторской задолженности.[13, с 654-656]

В данном случае наблюдается и рост запасов в 2013 году относительно 2011 года (темп роста составил 168,1%), и рост дебиторской задолженности за аналогичный период (темп роста составил 276,3%).

На рисунке 4 наглядно представлена структура оборотных активов ОАО «ЧЗСМ» в 2013 г. Наибольший удельный вес приходится на запасы, что скорее всего обусловлено нерационально выбранной финансовой стратегией, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть не высокой.



Рисунок 4 Структура оборотных активов ОАО «ЧЗСМ» за 2013 г.

Устойчивость организации и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т.д. Следует помнить, что если организация уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

В структуре оборотных активов в 2013 г. возросла краткосрочная дебиторская задолженность, поэтому замедляется рост оборачиваемости активов, ликвидности баланса. В структуре оборотных активов в 2013 г. на долю дебиторской задолженности приходится 47 %.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

Контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

Задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;

Оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

Постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

Определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты. [12]

Учитывая проблемы с платежеспособностью, которые возникли у организации, ей рекомендуется контролировать структуру актива баланса, в частности, соотношение иммобилизованных и мобильных средств. Нужно увеличивать количество оборотных активов, и желательно делать это за счет краткосрочных финансовых вложений. Помимо эффективного размещения ресурсов это позволит получать доход с вложенных средств.

Организации нужно наращивать собственные средства и погашать обязательства. На этом этапе очень важно строго соблюдать платёжную дисциплину, составлять графики погашения задолженности и придерживаться их.

Заключение

В работе рассмотрены теоретические основы платежеспособности организации и банкротства, а также проведен анализ состояния платежеспособности на примере ОАО «ЧЗСМ».

В частности в работе проанализирована ликвидность баланса, рассчитаны показатели ликвидности и платежеспособности организации, проведен факторный анализ коэффициента текущей ликвидности, даны рекомендации преодоления проблем неудовлетворительной структуры оборотных активов.

Результаты наших исследований за 2011-2013 гг. показали, что ОАО «ЧЗСМ» не является финансово устойчивым и абсолютно платежеспособным.

Анализ абсолютных показателей выявил недостаток собственных оборотных средств, показал, что значения коэффициентов ликвидности не соответствуют нормативным значениям и что общество находится в зависимости от внешних инвесторов.

У организации наблюдается низкая платежеспособность, однако сохраняется возможность равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Динамика активов предприятия свидетельствует о росте стоимости имущества, что является положительной тенденцией. Кроме того, у ОАО «ЧЗСМ» сохраняется наличие собственных оборотных средств, хотя и в недостаточном количестве. У этой организации есть возможность улучшить финансовую устойчивость. Организации следует обратить внимание на привлечение дополнительных краткосрочных заемных средств и осуществлять работу по повышению эффективности использования производственных запасов.

Как показывают результаты анализа деятельности, предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует:

- улучшить материально - техническое снабжение с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами;

-сократить запасы;

-управлять дебиторской и кредиторской задолженностями, в частности необходимо активизировать деятельность в области улучшения расчетов с покупателями, поскольку эта задолженность увеличилась;

-Внедрять новейшие технологии, повысить производительность труда;

-Более полно использовать производственные мощности;

-Оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

2. Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА - М, 2005.

3. Васильева Л.С, Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 816 с. (442-490)

4. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 463 с.

5. Володин А.А. Управление финансами: Учебник - М.: ИНФРА - М, 2004

6. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КНОРУС, 2005

7. Едронова В.Н. Анализ кредитоспособности заёмщика // Финансы и кредит. - М., 2001, №18

8. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием: Учебник. - М.: Издательство «Финпресс», 2000

9. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2001

10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: КНОРУС, 2007. - 672 с. (495-526)

11. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская [и др.]. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 360 с. (257)

12. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учёт. - М., 2002, №4

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с.

14. Финансы организации: Учебник для ВУЗов/ под ред. проф. Колчиной - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001

15. Финансы организаций (предприятий) : учеб. пособие // Г.М. Кошкина, З.А. Лукьянова, Л.В. Коява; НГУЭУ - Новосибирск, 2005

16. Хомидова А.У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ - М., 2001, №1

17. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие - М.: ИНФРА, 2006

18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М,

Приложение

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на Allbest.ru