Анализ финансового состояния организации

Сущность, значение и методические подходы к оценке финансового состояния организации как важнейшего условия успешного управления ее финансами. Виды финансового состояния (устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное), его основные показатели.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид реферат
Язык русский
Дата добавления 02.12.2015
Размер файла 78,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • 1. Финансовое состояние организации: сущность, значение и методические подходы к оценке
  • 1.1 Сущность финансового состояния организации, значение его улучшения в условиях инновационной экономики
  • 1.2 Методические подходы к оценке финансового состояния организации

1. Финансовое состояние организации: сущность, значение и методические подходы к оценке

1.1 Сущность финансового состояния организации, значение его улучшения в условиях инновационной экономики

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ ее финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования ее финансовых средств.

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых результатов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты ее деятельности. Конечные результаты деятельности организации интересуют не только работников самой организации, но ее партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния организации и повышает значение такого анализа в экономическом процессе.

Одной из приоритетных целей большинства стран мира является обеспечение долговременного экономического роста. Экономический рост сопровождается повышением эффективности производства, сокращением безработицы, стабильностью цен и расширением внешнеэкономических связей и другими положительными экономическими и социальными процессами. Эти цели экономического роста могут быть достигнуты при использовании во всех сферах хозяйственной деятельности достижений научно-технических новшеств, называемых инновациями. Каждая организация должна развиваться и совершенствовать свою продукцию.

Нововведения, или инновации, распространяются на новые продукты, способы их производства, новшества в организационной и финансовой сфере. Инновация - это усовершенствование деятельности субъекта хозяйствования, приносящее положительный экономический, социальный или экологический результат. Инновация представляет собой использование научных достижений в коммерческих целях. Несмотря на то, что в нашей стране присутствует инновационный потенциал, который поможет улучшить финансовое состояние субъектов хозяйственной деятельности, направленность этого потенциала на реализацию научных достижений в сферах деятельности крайне мала. В данный период времени в организациях наблюдается резкое снижение инновационной активности. Удельный вес организаций, осуществляющих разработку и использование нововведений, уменьшился. Таким образом, активизация инновационной деятельности является важнейшей предпосылкой использования научно-технического потенциала, роста конкурентоспособности продукции, что повлечет за собой улучшение их финансового состояния, а следовательно и выход из экономического кризиса, повышения уровня жизни населения.

Чем быстрее осуществляется инновационный процесс, тем большая вероятность успешной деятельности. Инновационная деятельность представляет собой систему мероприятий по использованию научного, научно-технического и интеллектуального потенциала с целью получения нового или улучшенного продукта или услуги, нового способа их производства для удовлетворения как индивидуального спроса, так и потребности общества в новшествах в целом.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддержать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для наглядности взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности представим на рисунке 1.1.

Следовательно, финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние организации - сложная экономическая категория, отражающая на определённый момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Рисунок 1.1 - Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Примечание. Источник: [8, с.503].

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Рассмотрим различные определения ученых-экономистов относительно понимания ими сущности понятия "финансовое состояние организации".

Так, Е.А. Маркарян и Г.П. Герасименко определяют это понятие так: "Финансовое состояние организации - это совокупность показателей, отражающих ее способность погасить свои долговые обязательства". Такое определение не раскрывает экономическую сущность этого понятия, а лишь указывает на одну из его характеристик - соответствующий уровень показателя ликвидности.

Достаточно суженное понятие "финансовое состояние организации" находим у А.И. Ковалева и В.П. Привалова. Они понимают его как "совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов". Следует заметить, что финансовое состояние организации - это совокупность показателей, с их помощью оно только количественно измеряется [3, с.63].

Довольно весомым является следующее определение финансового анализа организации: финансовый анализ организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени. Особенность такого определения состоит в том, что автор впервые признает финансовое состояние экономической категорией и подчеркивает, что она отражает состояние капитала в процессе его кругооборота.

В специальной литературе находим и совсем упрощенную трактовку этого понятия. Так, В.И. Иващенко приводит следующее определение: финансовое состояние организации - это результат финансовой деятельности. Он характеризуется размерами средств организаций, их размещением и источниками поступления. Из этого выражения не понятно, почему финансовое состояние организации является результатом лишь финансовой деятельности, почему не является результатом также операционной и инвестиционной деятельности, совсем не учитываются качественные характеристики такого понятия.

Сравнение определений этого понятия разными авторами и их критическая оценка дает основания сделать вывод, что финансовое состояние организации объективно формируется в системе внешних и внутренних финансовых отношений организации и его следует рассматривать как финансовую состоятельность организации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Если организация финансово устойчива, платежеспособна, она имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, она не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и выплаты процентов по ним.

Чем выше устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности организации.

Финансовое состояние организации приходится анализировать не только ее руководству, но и учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам - для оценки условий кредитования и определения риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности. Ввиду чего, цель анализа финансового состояния определяет задачи его анализа.

Для изучения результатов финансово-хозяйственной деятельности и оценки финансового состояния организации используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных видов и методов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях. Классификация видов анализа финансового состояния организации представлена на рисунке 1.2.

финансовое состояние показатель

Рисунок 1.2 - Классификация видов анализа финансового состояния организации

Примечание. Источник: [8, с.510].

Внутренний анализ финансового состояния проводится службами организации. Его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния организации. Цель данного анализа - поиск резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний анализ финансового состояния представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования риска инвестированного капитала и уровня его доходности. Он осуществляется внешними субъектами анализа. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов, управляющих и контролирующих органов.

Ретроспективный анализ - это анализ прошлой финансовой информации.

Перспективный анализ - это анализ финансовых планов и прогнозов.

Экспресс-анализ - это результат краткого экономического исследования бухгалтерской отчетности организации и расчет показателей по алгоритмам их взаимосвязей.

Детализированный углубленный анализ финансового состояния представляет собой глубокое изучение финансового состояния, с широким перечнем рассматриваемых вопросов.

Перспективный анализ - это анализ финансовых планов и прогнозов.

Анализ финансовой отчетности - это анализ по данным бухгалтерской отчетности.

Инвестиционный анализ - это анализ инвестиций и капитальных вложений.

Технический анализ - это анализ ценового графика ценных бумаг компании.

Специальный анализ - это анализ по специальному заданию.

Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики.

Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализа превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денежных средств, протекает через движение денежных средств и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку.

Возрастание роли финансового анализа в рыночной экономике связано, прежде всего, с главным принципом рынка: жесткостью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке является тот хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние (т.е. у которого не только много денег, но и, главное, нет долгов) и конкурентоспособность.

Финансовый анализ отражает процесс изучения финансового состояния и ключевых результатов деятельности организации с целью выявления и мобилизации резервов повышения ее рыночной стоимости и обеспечения устойчивого экономического роста.

Потребительская кооперация - хозяйственная система универсального типа, которая представляет собой крупную многоотраслевую организацию, располагающую разветвленной сетью предприятий торговли, общественного питания, заготовок сельскохозяйственной продукции и сырья, выпускающая разнообразные потребительские товары и оказывающая услуги населению, осуществляющая внешнеэкономическую деятельность и выращивание пушных зверей, имеющая собственные строительные и транспортные организации, другие предприятия инфраструктуры, учебные заведения.

Потребительская кооперация представляет значительную часть экономического потенциала Республики Беларусь, является основной системой, обеспечивающей торговое обслуживание сельского населения. В настоящее время система потребительской кооперации объединяет около 700 тыс. членов - пайщиков, обеспечивает занятость свыше 86 тыс. человек, обслуживает 3,5 млн. человек, или 36,6% населения страны, в том числе все сельское население республики.

Потребительская кооперация Беларуси на различных этапах исторического развития адаптировалась к социально-экономическим и политическим условиям страны, сохраняя кооперативную сущность. Ее деятельность несет отпечаток своего времени, не изменяя принципам ориентации на заботу о сельских жителях и пайщиках.

Потребительская кооперация Республики Беларусь - система потребительских обществ, их союзов и учрежденных ими юридических лиц, созданных в целях удовлетворения материальных и иных потребностей населения Республики Беларусь.

Потребительская кооперация Республики Беларусь существует более 100 лет. За годы своего становления и развития она сформировалась в крупный, динамично развивающийся многоотраслевой сектор экономики, и в этом качестве стала неотъемлемым элементом системы жизнеобеспечения населения страны.

Стоит отметить, что потребительская кооперация Республики Беларусь из всех кооперативных организаций бывшего СССР меньше всего утратила свои позиции на ранее занимаемом сегменте, сохранив при этом социальную направленность деятельности. Так, удельный вес потребительской кооперация Российской Федерации в розничном товарообороте торговли страны составляет менее 1%.

Основу потребительской кооперации в настоящее время составляют 93 районных потребительских общества объединенных в 5 областных союзов (Брестский, Витебский, Гомельский, Минский, Могилевский) и Гродненское областное потребительское общество. Всего в потребительской кооперации (на 01.01.2014 года) действует 323 юридических лиц, их филиалов, обособленных структурных подразделений, учреждений образования.

Основные отрасли деятельности организаций потребительской кооперации являются:

торговля;

общественное питание;

промышленность;

строительство;

транспорт;

заготовки;

внешнеэкономическая деятельность.

Основными задачами потребительской кооперации Республики Беларусь являются:

создание и развитие организаций оптовой, розничной торговли и общественного питания для обеспечения членов потребительских обществ и населения товарами народного потребления;

закупка у граждан и юридических лиц сельскохозяйственных продукции и сырья, изделий и продукции личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов, ягод и грибов, лекарственно-технического сырья, вторичных материальных ресурсов, других видов продукции и сырья;

производство пищевых продуктов, сельскохозяйственной продукции, непродовольственных товаров, продукции производственно-технического назначения;

оказание платных услуг населению;

организация рынков и совершенствование их деятельности;

создание и развитие производственных, строительных, ремонтно-монтажных, проектных, научных, транспортных и иных организаций;

создание и развитие санаторно-курортных учреждений;

создание и развитие учебных заведений в целях подготовки специалистов для организаций потребительской кооперации;

осуществление внешнеэкономической деятельности.

Основным видом деятельности потребительской кооперации является торговля.

За последние годы система потребкооперации сделала серьезный скачок в своем развитии.

Значительно улучшилось финансовое положение потребительской кооперации. В частности, за 2013 год получено 459 миллиардов рублей чистой прибыли и 734 миллиарда рублей прибыли от реализации. В течение последних двух лет все организации потребкооперации сработали рентабельно. В свою очередь улучшение финансового положения позволило повысить платежеспособность субъектов хозяйствования.

На долю потребительской кооперации Республики Беларусь в 2013 году приходилось 9,8% - розничного товарооборота торговли торговых организаций республики, 15,7% - розничного товарооборота общественного питания, 22,6% - магазинов, 23,6% - торговых площадей магазинов, 20,9% - объектов общественного питания, 15,8% - посадочных мест объектов общественного питания, 0,5% объемов производимых в республике пищевых продуктов, 21% - хлеба, 9,2% - мясных полуфабрикатов, 3,5% - мяса, 0,9% - минеральной воды, 2% безалкогольных напитков, 1,1% - колбасных изделий, свыше 90% - от республиканского производства клеточной пушнины [40].

Рисунок 1.3 - Виды деятельности потребительской кооперации

Примечание. Источник: собственная разработка.

В современных условиях объективно возрастает значение финансового анализа в оценке производственной и коммерческой деятельности предприятий, и, прежде всего, в формировании и использовании их капитала, доходов и денежных фондов.

Таким образом, для успешного функционирования субъектов хозяйствования в современных условиях необходимо проводить анализ финансового состояния, уметь эффективно управлять финансами, знать методику анализа финансово-хозяйственных показателей деятельности, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

1.2 Методические подходы к оценке финансового состояния организации

Оценка финансового состояния - одна из первоочередных задач финансовых менеджеров. Принятию решения должна предшествовать оценка финансового состояния организации.

Основными задачами анализа финансового состояния организации являются:

оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости организации и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса;

анализ денежных потоков организации;

оценка деловой активности организации [10, с.55].

При проведении анализа финансового состояния широко используется система расчета относительных показателей - финансовых коэффициентов, которая основана на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами.

Анализ коэффициентов позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие более глубокого изучения.

Относительные показатели финансового состояния анализируемой организации можно сравнить:

с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозными возможностями банкротства;

с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить свои сильные и слабые стороны и потенциальные возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния [11, с.292].

На практике существуют различные методики анализа финансового состояния организации.

Рассмотрим методику анализа финансового состояния, предложенную Станиславчик Е.Н. [7, с.18].

Первый этап - чтение отчетности, т.е. оценка абсолютных показателей по данным форм №1 "Бухгалтерский баланс" и формы №2 "Отчет о прибылях и убытках". На данном этапе анализа проводится горизонтальный и вертикальный анализ отчетности. Анализ отчетности включает следующие разделы: анализ динамики и структуры активов, анализ динамики и структуры пассивов, анализ выручки и затрат, доходов и расходов.

Второй этап - анализ основных технико-экономических показателей:

выручка от реализации (товаров, работ, услуг);

себестоимость реализованной продукции;

прибыль от реализации;

среднесписочная численность;

стоимость долгосрочных активов;

стоимость краткосрочных активов.

Третий этап - анализ эффективности (рентабельности) и деловой активности (оборачиваемости): анализ финансовой устойчивости и ликвидности, анализ платежеспособности, анализ рыночной стоимости организации.

Анализ эффективности (рентабельности) предполагает характеристику прибыльности различных сторон деятельности, как результата и соответствующих затрат и расчет показателей:

рентабельность активов;

рентабельность собственного капитала;

рентабельность продаж.

Анализ финансовой устойчивости и ликвидности, по мнению Станиславчик Е.Н. характеризует соблюдение условия: собственный капитал должен быть больше заемного капитала, при этом рассчитываются следующие показатели:

коэффициент финансовой автономии;

коэффициент финансовой зависимости;

коэффициент долгосрочной капитализации;

коэффициент покрытия долгосрочных активов собственным капиталом;

коэффициент обеспеченности краткосрочных активов собственными средствами;

коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент промежуточной ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Заключительный этап - анализ неплатежеспособности организации или потенциального банкротства. При выявлении неплатежеспособности организации рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности.

Рассмотрим также методику анализа финансового состояния, предложенную Ефимовой О.В. [23, с.15].

Первый этап - предварительная оценка финансового положения организации. Она осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. На этой стадии формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе имущества и его источников, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Предварительная оценка имеет три этапа:

визуальная и счетная проверка показателей бухгалтерского баланса;

построение уплотненного аналитического баланса-нетто путем агрегирования однородных по своему составу балансовых статей;

расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, в том числе ликвидность, и факторов, повлиявших на ее изменение.

Ликвидность по методике О.В. Ефимовой, выступает одним из важных критериев финансовой устойчивости, под которой понимается способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам. Оценка ликвидности предполагает расчет следующих коэффициентов: абсолютной ликвидности, уточненный коэффициент ликвидности и общий коэффициент ликвидности.

На этапе предварительной оценки финансового состояния автор предлагает также определять коэффициент маневренности, показывающий какая часть собственных источников средств вложена в наиболее маневренные активы. Данный показатель, наряду с коэффициентом ликвидности, является критерием финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

На втором этапе анализа финансового состояния О.В. Ефимова предлагает группировку всех оборотных средств по категориям риска, что дает оценку качества оборотных средств с точки зрения их ликвидности. Выделяются следующие четыре группы оборотных средств:

минимальный риск - наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги;

малый риск - дебиторская задолженность организации с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей (исключая заемные), готовая продукция, пользующаяся спросом;

средний риск - продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

высокий риск - дебиторская задолженность организаций, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, залежалые запасы.

Для построения такой группировки уже недостаточно данных, содержащихся в бухгалтерской и статистической отчетности, необходимо использовать показатели внутреннего учета.

Третьим этапом методики анализа О.В. Ефимовой является оценка структуры источников средств на основе следующих финансовых коэффициентов:

коэффициент независимости.

коэффициент финансовой устойчивости (стабильности).

коэффициент финансирования.

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Поэтому четвертым этапом анализа в рассматриваемой методике является расчет коэффициентов оборачиваемости: текущих активов, дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов по каждому виду. Вместе с этим, определяются такие показатели как продолжительность одного оборота текущих активов, средний срок погашения дебиторской задолженности, срок хранения запасов, а также удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов и доля сомнительной дебиторской задолженности в суммарной дебиторской задолженности организации.

Для расчета и анализа всех названных показателей должны быть использованы данные бухгалтерской отчетности, внутрипроизводственного учета.

О.В. Ефимова показывает, что одним из важнейших критериев оценки деятельности любой организации, имеющей своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрывает основные подходы к проведению такого анализа.

Финансовое положение организации во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Для характеристики и анализа прибыльности автор рассматриваемой методики предлагает использовать систему показателей рентабельности, которая включает:

рентабельность активов (имущества);

рентабельность инвестиций;

рентабельность собственного капитала;

рентабельность реализованной продукции.

О.В. Ефимова отмечает, что анализ коэффициентов рентабельности имеет практическую значимость лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными показателями других организаций той же отрасли.

Такова сущность методики анализа финансового состояния, предложенная О.В. Ефимовой.

На сегодняшний день она отвечает требованиям переходного периода к рыночным отношениям, так как дает нужную информацию об эффективности работы организации для внутренних и внешних пользователей, позволяет определить главные причины сложившегося финансового состояния, уровень ликвидности и платежеспособности организации в целом и ее оборотных средств, дает анализ качественного состава имущества хозяйствующего субъекта, предусматривает ведение учета и анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженностей.

Все это позволяет выявить важные резервы повышения эффективности производства и объективно оценить сложившуюся финансовую ситуацию потенциального партнера.

Сравнение вышеизложенных методик анализа финансового состояния организации по перечисленным критериям позволяет сделать вывод о том, что наиболее полной и содержательной для дальнейшего заключения является методика О.В. Ефимовой. В ней подробно описаны не только основные этапы финансового состояния организации, она еще является довольно доступной для пользователей.

Основным нормативным документом, на основании которого осуществляется анализ финансового состояния субъектов хозяйствования в Республике Беларусь, является Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011г. № 140/206, с изменениями в Инструкцию о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 7 июня 2013г. №40/41 [24].

Данная Инструкция определяет порядок расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования и применяется в отношении государственных и негосударственных юридических лиц.

Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 г. №1672 "Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования" определен единый методический подход к оценке платежеспособности субъектов хозяйствования и своевременное выявление нестабильности их финансового состояния [25].

Данное Постановление предусматривает дифференциацию коэффициентов платежеспособности по видам экономической деятельности. Это позволяет учитывать особенности функционирования организаций по отдельным видам экономической деятельности, а также создает условия для принятия наиболее эффективных и своевременных управленческих решений, базирующихся на реальном финансовом состоянии управляемого субъекта [26, с.81].

Анализ финансового состояния организации производится на основании форм бухгалтерской отчетности, основной из которых является бухгалтерский баланс за последний отчетный период, а также бухгалтерский баланс на первое число текущего месяца [27, с.486].

По результатам проведенного анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о финансовом состоянии и платежеспособности субъектов хозяйствования.

Согласно Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011г. № 140/206 "О порядке расчета коэффициентов неплатежеспособности", основными показателями финансового состояния организации являются:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент общей оборачиваемости капитала;

коэффициент оборачиваемости краткосрочных средств.

Для более детализированного и углубленного анализа финансового состояния организации могут применяться и ряд других показателей.

Основными направлениями при проведении детализированного и углубленного анализа финансового состояния организации является расчет следующих групп показателей:

динамики и структуры бухгалтерского баланса;

финансовой устойчивости;

платежеспособности и потенциального банкротства;

состояния дебиторской и кредиторской задолженностей;

деловой активности и денежных потоков организации.

Анализ финансового состояния организации принято начинать с "чтения" бухгалтерского баланса, которое подразумевает анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса.

Чем выше финансовая устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства [28, с.319].

Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных средств [5, с.51].

Чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у организации справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

По мнению Абдукаримова И.Т., минимальное критическое значение коэффициента автономии составляет 0,6, т.е. собственный капитал в общей сумме хозяйственных средств составляет 60% и более [5, с.51].

Однако, в Республике Беларусь, принято считать нормативным значение данного коэффициента равное 0,5 и более.

Основные показатели финансового состояния организации приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Показатели финансовой устойчивости организации

Наименование

показателя

Методика

расчета

Условные

обозначения

Экономическая

интерпретация

Норматив

1

2

3

4

5

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

СК - собственный капитал,

ВБ - валюта (итог) баланс

Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств организации

0,5

Коэффициент

финансовой

зависимости

ЗК - заемный капитал

Показывает долю заемных средств в общей сумме всех средств организации

0,5

Коэффициент

финансовой

устойчивости

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы

Показывает степень покрытия активов за счет собственных и приравненных к ним источникам

0,5

Окончание таблицы 1.1

1

2

3

4

5

Коэффициент

финансового риска

ЗК - заемный капитал

Показывает соотношение заемного капитала к собственному

0,5-0,8

Коэффициент маневренности собственного капитала

ДА - долгосрочные активы,

ДО - долгосрочные обязательства

Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами

0,3

Коэффициент

финансирования

-

Показывает, сколько рублей собственного капитала приходится на рубль заемного

1,0

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

З - запасы

Показывает степень обеспеченности таких запасов

0,2

Примечание. Источник: [36, с.18].

Уровень автономии интересует не только саму организацию, но и ее кредиторов и инвесторов.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая доля заемных средств приходится к общей сумме всех средств организации.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень покрытия активов организации за счет собственных и приравненных к ним источникам.

Коэффициент финансового риска (левериджа) показывает соотношение заемного капитала к собственному, и характеризует, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормативное значение для данного показателя находится в диапазоне 0,5 - 0,8.

Данный коэффициент, по мнению Савицкой Г.В., считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости [29, с.574].

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициент маневренности положительно характеризует финансовое состояние организации.

Коэффициент финансирования показывает соотношение собственных и заемных средств и характеризует, сколько рублей собственного капитала приходится на рубль заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности таких запасов.

Важнейшим показателем финансового состояния организации является платежеспособность, под которой подразумевается ее способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., т.е. своевременно оплачивать свои обязательства.

По мнению Герасимовой В.И., для внешних пользователей оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей быстро и без значительных потерь своей стоимости превращаться в денежные средства, что дает возможность платить по своим обязательствам [4, с.167].

Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе [30, с.91].

Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

В результате этого основными индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у организации просроченных долговых обязательств.

При проведении внутреннего анализа, платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков [31, с.353].

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объема, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

Основные показатели платежеспособности приведены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Показатели платежеспособности организации

Наименование

показателей

Методика

расчета

Условные

обозначения

Экономическая

интерпретация

Рекомендуемое значение

показателя

Коэффициент

абсолютной

ликвидности

ДС - денежные средства,

ФВк - краткосрочные финансовые вложения,

КО - краткосрочные обязательства

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности

0,2-0,5

Коэффициент

промежуточной

ликвидности

ДЗк - краткосрочная дебиторская задолженность

Характеризует потенциальную платежеспособность организации

2,0

Коэффициент

текущей

ликвидности

КА - краткосрочные активы

Характеризует степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы

0,7-1,0

Примечание. Источник: [36, с. 19].

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить немедленно.

Как отмечено в таблице 1.2, коэффициент промежуточной ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность организации. Также его величина показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и по мере погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов организации приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что организация погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов. Следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, организация может рассматриваться как успешно функционирующая.

В Республике Беларусь, показатели платежеспособности организации определены в Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011г. № 140/206. Согласно данной Инструкции, платежеспособность определяется по следующим показателям - таблица 1.3.

Таблица 1.3 - Показатели платежеспособности, в соответствии с Инструкцией №140/206 от 27 декабря 2011 г. (с изменениями и дополнениями от 7 июня 2013г. №40/41)

Наименование

показателей

Методика

расчета

Условные

обозначения

Экономическая

интерпретация

Норматив

1

2

3

4

5

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными

средствами

СК - собственный капитал,

ДО - долгосрочные обязательства,

ДА, КА - долгосрочные и краткосрочные активы

Показывает, какая часть краткосрочных активов сформирована за счет собственных средств организации

Зависит от отрасли, для торговли 0,1

Коэффициент

текущей

ликвидности

КО - краткосрочные обязательства

Характеризует степень, в которой краткосрочные активы покрывают краткосрочные обязательства

Зависит от отрасли, для торговли - 1,0

Коэффициент обеспеченности финансовых

обязательств

активами

ВБ - валюта (итог) баланса

Характеризует какая часть финансовых обязательств сформирована за счет активов организации

0,85

Примечание. Источник: [36, с. 19].

Таким образом, изучив динамику данных показателей, сравнив их уровень с нормативным и данными других предприятий, можно сделать выводы об изменении финансовой ситуации в организации и ее уровня ее финансовой устойчивости [36, с.17].

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Сущность и разновидности финансового состояния предприятия: устойчивое, неустойчивое и кризисное. Объекты и порядок проведения анализа данного показателя деятельности организации. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия, расчет коэффициентов.

    презентация [306,2 K], добавлен 09.11.2015

  • Понятие, значение и основные задачи анализа финансового состояния организации как способности предприятия финансировать собственную деятельность. Анализ текущего финансового состояния ООО "Подъемник" в целях повышения эффективности управления финансами.

    курсовая работа [66,0 K], добавлен 28.05.2015

  • Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности организации и их значение в достижении успеха, методические подходы к управлению, сравнительная характеристика методов оценки. Анализ финансового состояния организации и повышение его устойчивости.

    курсовая работа [158,4 K], добавлен 06.09.2014

  • Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.

    дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009

  • Экономическая сущность, цели и задачи финансового состояния предприятия. Раскрытие информации о рисках хозяйственной деятельности организации. Анализ имущественного положения и финансового состояния ООО "С-Фото". Пути улучшения финансового состояния.

    курсовая работа [314,5 K], добавлен 27.05.2015

  • Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.

    курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013

  • Задачи и виды анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО "Общепит". Оценка вероятности возникновения банкротства. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации.

    дипломная работа [1,2 M], добавлен 05.10.2017

  • Понятие финансового состояния предприятия и подходы к его оценке, методика и основные этапы анализа. Краткая характеристика организации, анализ состава и структуры активов, источников их формирования. Управление показателями финансовой независимости.

    курсовая работа [115,6 K], добавлен 23.04.2015

  • Содержание и принципы финансового состояния. Особенности влияющие на финансовое состояние организации. Алгоритм анализа финансового состояния предприятия. Технология разработки управленческого решения по оптимизации финансового состояния ООО "УРАЗ".

    дипломная работа [990,2 K], добавлен 23.08.2012

  • Сущность финансового состояния и его основные характеристики. Показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО "ЭРС-Эксклюзив", оценка экономической целесообразности их внедрения.

    дипломная работа [370,1 K], добавлен 08.10.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.