Факторинг – как форма расчетно-кредитного обслуживания клиентов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Учреждение образования федерации профсоюзов Беларуси «Международный университет «МИТСО»

Кафедра финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему «Факторинг - как форма расчетно-кредитного обслуживания клиентов»

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

Студента

Алексеева Владимира Константиновича

Курс 2 ,группа 1215

Факультет МЭО и М

Специальность Финансы и кредит

Научный руководитель: доцент

Кисель Леонид Павлович

Минск 2014



Введение

В условиях нарастания дефицита оборотных средств проблема дебиторской задолженности для поставщиков приобрела первостепенное значение. В современной экономике достаточно часто возникают ситуации, когда по условиям заключенного договора одна сторона получает платеж за поставленные товары или оказанные услуги не одновременно с исполнением своего обязательства, а через некоторое время. В экономике Беларуси в настоящее время данное явление также связано с проблемами неплатежей.

Факторинг играет существенную роль в развязке взаимных неплатежей и ускорении платежно - производственного цикла, а именно, при участии факторинговой фирмы в сделке между покупателем и продавцом продавец сразу получает большую часть платежа (около 80-90%) от банка - фактора, а покупатель получает возможность вернуть долг через более длительное время. Кроме того, банк финансирует текущую производственную деятельность предприятия-поставщика, причем независимо от объема дебиторской задолженности поставщик может увеличить сбыт своей продукции.

Факторинговые операции позволяют поставщику минимизировать либо вообще снять с себя все коммерческие риски. Посредством этого, поставщику создаются условия для нормальной коммерческой деятельности, способствующие ускорению оборачиваемости средств и, следовательно, росту прибыли.

Факторинг является более эффективным, чем краткосрочное кредитование способом финансирования оборотного капитала субъектов хозяйствования, обеспечивает банкам расширение клиентской базы и увеличение прибыли, а их клиентам - снижение рисков при осуществлении расчетов, повышение ликвидности активов, платежеспособности и рентабельности.

Факторинговые операции выступают средством, способствующим росту новых фирм, упрочению связей между поставщиками и покупателями, насыщению товарных рынков конкурентоспособной продукцией.

Вышеуказанные факторы определяют актуальность рассматриваемой проблемы как для мировой экономики в целом, так и для Республики Беларусь и других стран бывшего союза.

кредитный риск договор факторинг



ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФАКТОРИНГА И СУЩНОСТЬ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

1.1 Факторинг, как особая форма кредитования

Как уже отмечалось выше, одним из наиболее перспективных видов банковских услуг является факторинг - рискованный, но высокоприбыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики. Термин «факторинг» от английского - посредник, агент.

Факторинг - приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма- посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом таким образом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения.

Факторинговые операции возникли на основе коммерческого кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Изменение требований к расчетам с точки зрения ускорения оборота средств вызвали необходимость для поставщиков искать пути решения проблемы дебиторской задолженности. Факторинг является сравнительно новой эффективной системой улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска при организации платежей. Коммерческие банки, развивая эти операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов банка, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование поставщика от кредитного риска. Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

Финансовые институты, которые предоставляют факторинговые услуги называются фактор -фирмами. Они создаются крупнейшими банками (или сами банки выполняют функции фактор -фирм), что обеспечивает высокую надежность факторинговых сделок и минимальные издержки для клиентов. Разветвленная сеть специализированных филиалов для факторингового обслуживания предприятий в различных странах создана крупными транснациональными корпорациями. На международном уровне действует ассоциация "Фэкторз чейн интернэшл", членами которой являются 95% факторинговых компаний из 40 стран мира.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (банк) - покупатель требования, первоначальный кредитор (клиент) и должник, получивший от клиента товары с отсрочкой платежа.

Операция факторинга заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования( счета фактуры) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета факторинга, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории малого или среднего, может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

. предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

. предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

. строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

. предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;

. предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

Помимо этого, поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качества, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой компании) и сугубо временные причины нехватки денежных средств -- из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных 'производственным процессом.

1.2 Виды факторинговых операций

Процесс организации факторингового обслуживания в каждом конкретном случае имеет свои специфические особенности, зависящие от множества факторов, которые и определяют вид факторинга. Однако если рассматривать типовой механизм факторинговой операции, то его можно свести к следующему.

В осуществлении факторинговой сделки участвуют три стороны:

- фактор - посредник, в качестве которого может выступать коммерческий банк или специализированная факторинговая компания;

- поставщик;

- покупатель.

4

-

			Фактор - банк	5
3
		(факторинговая компания)

6

-

1

Поставщик				Покупатель

Рис. 1 Схема факторингового обслуживания:

1. Договор купли - продажи;

2. Поставка товара;

3. Договор о факторинге;

4. Факторинговые платежи;

5. Оплата за поставленный товар;

6. Комиссионное вознаграждение

Поставщик получает определенную сумму (меньше всей стоимости товара) непосредственно от обслуживающей ее факторинговой фирмы в момент отгрузки товара покупателю, до оплаты ее покупателем и лишь часть суммы выплачивается в течение определенного оговоренного в договоре срока. Неполная оплата счетов в момент их приобретения служит для факторинговой фирмы гарантией от возможных убытков в связи с какими-либо обстоятельствами.

Также банк -фактор в рамках осуществления факторинговых операций кроме предоставления кредита своим клиентам осуществляет полное факторинговое обслуживание - бухгалтерское, информационное, сбытовое, страховое, юридическое, - которое включает обработку счетов клиента, контроль за соблюдением сроков платежей, финансовые консультации, защиту интересов клиента при неплатежеспособности его должников, что является отличительной особенностью данного вида операции. Финансовые отношения в рамках факторинга закрепляются договором факторинга, в котором определяется конкретный вид финансирования, отражающий интересы сторон в рамках действующего законодательства.

Так, при классификации данной операции по различным основаниям различают несколько видов факторинга.

Рис. 2 Основные виды факторинговых операций

Внутренний факторинг характеризуется тем, что поставщик, покупатель, а также факторинговая компания находятся в одной стране. Международный факторинг предполагает, что стороны находятся в разных государствах.

Открытый (конвенционный) факторинг наиболее распространен и предполагает уведомление покупателя о заключении факторинговых соглашений на требованиях поставщика к ним. Одним из способов передачи такой информации является указание поставщика на своих счетах о передаче требования факторинговой компании (банку).

При закрытом (конфиденциальном) факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж факторинговой компанией (банком). Причем стоимость закрытых операций факторинга обычно выше открытых.

Также различаются схемы взаиморасчетов при открытом и скрытом видах факторинга.



		поставщик	1
					покупатель
2		3		4
		банк - фактор

Рис. 3 Схема взаиморасчетов при открытом факторинге:

1. поставщик отгружает товар (выполняет работу, оказывает услуги);

2. поставщик заключает с фактором договор факторинга (происходит уступка права требования);

3. фактор перечисляет поставщику сумму денежного обязательства за вычетом вознаграждения банку (дисконта);

4. через определенное время покупатель перечисляет денежные средства фактору.

					1
	поставщик
2	3		5		4	покупатель
	банк- фактор

Рис. 4 Схема взаиморасчетов при скрытом факторинге:

1. поставщик отгружает товар (выполняет работу, оказывает услугу);

2. поставщик заключает с фактором договор факторинга (но не происходит переуступка права требования банку - фактору);

3. фактор перечисляет кредитору сумму денежного обязательства покупателя за вычетом суммы дисконта;

4. через определенный период времени покупатель перечисляет денежные средства поставщику;

5. поставщик перечисляет фактору денежные средства, полученные от покупателя.

Факторинговое обслуживание может осуществляться с правом регресса или без данного права. Это связано с возможными рисками, которые могут возникнуть при отказе плательщика от выполнения своих обязательств. Факторинг с правом регресса означает право обратного требования к поставщику возместить факторинговой фирме уплаченную сумму. При заключении такого вида факторингового договора поставщик несет риск по платежным требованиям, проданным факторинговой фирме , причем поставщику могут быть возвращены неоплаченные требования в случае отказа плательщика от их оплаты.

Договор факторингового обслуживания без права регресса заключается довольно редко, когда возможность неплатежа со стороны покупателя маловероятна. Данный договор полностью ограничивает поставщика от каких - либо рисков неплатежа или потери прибыли в отличие от факторинга с правом регресса, который лишь снижает риск поставщика в данной сделке. Гарантированный и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться поставщику только при заключении договора факторинга без права регресса.

Практика применения факторинговых операций как за рубежом, так и в Республике Беларусь показывает, что факторинговое обслуживание клиента, как правило, начинается с факторинга с правом регресса. По мере накопления кредитной истории как продавца, так и покупателя фактор может обслуживать часть уступаемой ему задолженности или всю задолженность без регресса.

Независимо от вида заключаемого факторингового договора фактор - фирма или банк берет на себя обязательства и значительный риск, связанный с оплатой платежных требований покупателями. В свою очередь банк стремится минимизировать кредитный риск, используя следующие методы страхования кредитного риска:

1. Определение лимитов кредитования:

Каждому клиенту устанавливается возобновляемый лимит кредитования, причем банк - фактор несет ответственность по сомнительным долгам лишь в его пределах. Если сумма задолженности клиента превышает сумму лимита, то все платежи в счет погашения долга будут сначала поступать факторинговой компании, а затем - поставщику.

2. Определение ежемесячных лимитов отгрузок:

Устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка одному клиенту. Если поставщик не превысил лимит, то он застраховал себя от риска появления сомнительных долгов независимо от итоговой суммы долга клиента.

3. Страхование по отдельным сделкам:

Данный метод используется в том случае, если поставщик заключает ряд отдельных сделок на крупные суммы, а не серию поставок одним и тем же клиентам. При этом страхование кредита производится на всю сумму каждого заказа.

Кроме этого, банк должен проанализировать:

- сведения о качестве продукции или услуг, производимых поставщиком;

- информацию о платежеспособности покупателей продукции предприятия - потенциального клиента банка;

- информацию о составе и количестве плательщиков;

- информацию о качестве долговых требований, которые банку предстоит оплачивать;

- долю долговых требований, которые нецелесообразно принимать на факторинговое обслуживание (к бюджетным организациям, к убыточным и низкорентабельным предприятиям).

В факторинговом договоре оговариваются права и обязанности каждой из сторон, условия совершения факторинговых операций, наличие или отсутствие регресса к поставщику, порядок оплаты платежных требований банком, размер комиссионного вознаграждения, ответственность сторон за невыполнение условий договора, условия расторжения договора.



1.3 Типы факторинговых соглашений

В зависимости от различных требований поставщика и факторинговой компании разработан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений. Соглашение о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя: полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств; управление кредитом; учет реализации; кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной дате.

За редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает факторинговой компании долги всех своих клиентов. С точки зрения компании это устранит возможность ее дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить ей только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым максимален кредитный риск. Такая система выгодна и для поставщика -- ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

Соглашение о полном обслуживании с правом регресса уличается от такового без права регресса тем, что факторинговая компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести доставщик. Это означает, что компания имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа).

Разновидностью факторингового соглашения о полном обслуживании является, агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге (открытом). Предприятие может наладить собственную эффективную систему учета и управления кредитом, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков и в кредитовании. В этом случае факторинговая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения, в соответствии с которым, она будет приобретать неоплаченные долговые требования, а поставщик будет выступать в качестве се агента по их инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу последней будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании. Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности и, следовательно, плата, взимаемая с поставщика.

Кредитование, предусматриваемое данным соглашением, аналогично кредитованию по соглашению о полном обслуживании. Однако оплата оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами. Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать осуществление платежа к определенной дате.

Если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны факторинговой компании, то может быть заключено открытое или конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов-фактур. Заключение такого рода соглашения достаточно рискованно для факторинговой компании, выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, и имеет место лишь при условии, что финансовое положение последнего достаточно прочно. Дисконтирование счетов фактур является обычно одноразовой операцией, осуществляется селективно и не охватывает всего платежного оборота поставщика.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его помощью поставщик может следующее:

· увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;

· получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

· получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);

· избежать риска получения некачественного товара;

· увеличить объем закупок;

· улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами фактора (как уже говорилось выше) являются:

· проценты по кредиту;

· факторинговые тарифы.

Таким образом можно выделить главные экономические достоинства факторинга:

· увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

· превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

· возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

· независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;

· возможность расширения объемов оборота;

· повышение доходности;

· экономия собственного капитала;

· улучшение финансового планирования.



ГЛАВА 2. ФАКТОРИНГ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ И ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ

2.1 Развитие факторинга в РБ

В Республике Беларусь имеются все необходимые условия и предпосылки для применения факторинговых операций при осуществлении сделок между субъектами хозяйствования как внутри страны, так и на международной арене. Так, между субъектами хозяйствования остро стоит проблема задержки платежей, что ведет к нарастанию дефицита оборотных средств и нарушению производственного цикла. Кроме того, недостаточная капиталовооруженность предприятий и растущие риски кредитования также способствуют развитию факторинга в Беларуси.

Операции факторинга в Республике Беларусь активно стали осуществляться лишь с середины 90-х годов. Изначально при осуществлении факторинговых операций белорусские банки столкнулись с рядом проблем, а именно: невозможностью доступа к современным факторинговым технологиям, используемым в развитых странах; отсутствием практического опыта применения факторинга, научной и методической литературы. Вышеуказанные факторы привели к неверному пониманию экономической сущности операций факторинга в экономике Беларуси на начальном этапе, которые сводились к краткосрочному кредитованию или дисконтным операциям.

В настоящее время данный вид деятельности является лицензируемым и осуществлять его вправе только коммерческие банки, что обусловлено такими факторами, как: недостаточность опытного персонала, отлаженной технологии, высококлассного программного обеспечения для обслуживания факторинговых операций специализированными фирмами. В мировой же практике операции факторинга обычно оказывают специализированные факторинговые фирмы, которые учреждаются, как правило, крупными финансовыми компаниями или банками. Так, в 1991 году в США насчитывалось 262 факторинговых компании, в Турции - 98, в Италии - 45.

Наиболее перспективной сферой применения факторинговых операций как в Республике Беларусь, так и за рубежом является производство продуктов питания или товаров повседневного спроса, что определяется высокой ликвидностью данного вида товаров и их низкой оборачиваемостью.

Использование факторинговых операций в качестве одного из наиболее доступных и приемлемых способов финансирования деятельности белорусских предприятий, особенно относящихся к среднему бизнесу, дает им возможность не только выжить в сложных меняющихся экономических условиях, но и занять свою нишу на рынке и успешно развивать свой бизнес. Так, для поставщика товаров использование факторинга позволит увеличить спрос на товары и, соответственно, объем продаж, повысить конкурентоспособность товаров, а также создать для покупателей выгодные условия для сотрудничества (на условиях отсрочки платежа). Данные выгоды позволят покупателю наиболее эффективно использовать свои оборотные средства в интересах производства, а не отвлекать их на погашение долга.

Таким образом, факторинг способствует установлению прочных связей между покупателями и поставщиками продукции, насыщению рынков конкурентоспособной продукцией, что выступает в качестве одной из первоочередных задач, стоящих перед экономикой Беларуси.

Также среди перспективных и активно развивающихся областей применения факторинга в Республике Беларусь выступает сфера услуг. Белорусские предприятия, специализирующиеся на оказании транспортных, туристических, рекламных , телекоммуникационных услуг, а также Интернет провайдеры, операторы сотовой связи, обратившись к услугам банка по предоставлению полного набора факторинговых услуг, могут получить ряд экономических преимуществ: ускорить оборачиваемость средств путем заблаговременной реализации долговых требований , упростить структуру баланса, сократить бухгалтерские, административные, юридические и иные расходы, связанные с взиманием дебиторских задолженностей, получением банковского кредита. Все вышеперечисленные выгоды от использования факторинга способствуют укреплению позиций компаний - поставщиков на высококонкурентном рынке такого рода услуг путем использования полученных дополнительных оборотных средств в целях увеличения объема продаж . В свою очередь, рост объема продаж будет сопровождаться увеличением объема предоставляемых поставщику средств банком-фактором в качестве оплаты его дебиторских задолженностей.

Кроме того, для белорусских предприятий дополнительным стимулом использования факторинга в своей деятельности выступает возможность отнесения затрат по факторинговым операциям на себестоимость, что регламентируется Положением по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), утвержденным Министерством экономики Республики Беларусь, от 26.01.1998г. № 19-12/ 397. При использовании в качестве источника финансирования банковского кредита предприятие не получает такого рода выгоды, так как, согласно законодательству, плата по процентам за кредит не может быть отнесена поставщиком на себестоимость.

Существенным преимуществом факторинга перед банковским кредитом для поставщика выступает также отсутствие со стороны банка - фактора контроля за целевым использованием средств, переданных банком кредитору в качестве оплаты за поставленный товар (услугу), что применимо как для операций внутреннего, так и международного факторинга.

Банки, осуществляющие факторинговое обслуживание своих клиентов, также получают ряд преимуществ. Во-первых, факторинг является высокодоходной операцией, позволяющей получать не только дополнительный доход, но и увеличивать количество своих клиентов путем осуществления их комплексного обслуживания на финансовом рынке. В свою очередь, обслуживание предприятий, связанных между собой торговыми отношениями, в одном банке способствует уменьшению случаев неплатежей, задержек платежей и в целом приводит к укреплению платежной дисциплины и устойчивости банков, что немаловажно для белорусской экономики.

Однако в настоящее время существует ряд факторов, сдерживающих осуществление и развитие факторинговых операций в Республике Беларусь, одним из которых выступает недостаточно развитая нормативная база, регулирующая проведение как внутренних, так международных факторинговых операций. Основными нормативными документами, регулирующими применение факторинговых операций в Республике Беларусь, выступают: 1. Гражданский кодекс 1998г. (содержит только одну статью - ст. 772 - дающую понятие факторинга, но не раскрывающую содержание данной операции); 2. Банковский кодекс 2001г. (урегулировал проведение открытого факторинга в Республике Беларусь, но не учтены особенности и порядок проведения скрытого факторинга). 3. Правила проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга), утвержденные Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.08.2001г . № 229. (далее “Правила…”) (определяют порядок проведения факторинга и существенные условия договора факторинга, причем сужают сферу применения факторинга до фактически существующего денежного требования, т.е. определяют возможность применения факторинга только относительно фактически отгруженных товаров (выполненных услуг), исключая тем самым возможность постоянного финансирования по долгосрочным договорам в счет будущих требований).

Кроме того, в отличие от сложившейся мировой практики применения факторинговых операций, в Республике Беларусь банки очень редко заключают договоры факторингового обслуживания без обеспечения, что является дополнительной финансовой преградой для малых и средних предприятий при заключении договора факторинга.

В соответствии с “Правилами…” исполнение обязательств по договору факторинга может быть обеспечено путем залога, поручительства, гарантии и другими способами.

Также сдерживающими факторами применения факторинга в Беларуси выступают низкая платежеспособность субъектов хозяйствования, достаточно низкий общий уровень финансовой культуры потенциальных кредиторов и должников и падение уровня деловой активности.

Что касается осуществления международного факторинга в Республике Беларусь, то, начиная с января 2000г. в течение всего года действовал запрет на применение факторинга во внешнеэкономической сфере (Указ Президента №7 от 04.01.2000г.). Но в сентябре 2000г. было установлено частичное послабление данного ограничения в сфере применения международного факторинга. Так, Постановлением Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь (№1476/49 от 25.09.2000г.) законодатель фактически допустил факторинг во внешнеторговых сделках, валютой платежа по которым являлся белорусский рубль.

Таким образом, в течение 2000 года банки - факторы либо были вынуждены практически свернуть осуществление международного факторинга в валюте в том виде, который был предусмотрен белорусским законодательством, либо разработать новые схемы финансовой поддержки своих клиентов для сохранения уже сформировавшегося круга клиентов и привлечения новых.

Кроме того, до мая 2003 года при осуществлении сделок международного факторинга ( скрытого в иностранной валюте) в Республике Беларусь являлась обязательной продажа валютной выручки, которую необходимо было производить дважды: первый раз валюта продавалась при зачислении суммы финансирования (выручки) на счет кредитора, второй раз при поступлении суммы платежа от должника. И только после осуществления обязательной продажи валюта могла быть перечислена на счет фактора. Данная противоречивая ситуация не согласовывалась с мировой практикой осуществления международных факторинговых операций. Один из методов решения данной проблемы - это рассмотрение суммы финансирования, которая перечисляется на счет кредитора, как “заемных средств”, которые, в свою очередь, не подлежат обязательной продаже.

Так, с целью избежания повторной продажи валюты начиная с мая 2003 года (Указ Президента Республики Беларусь от 22.05.2003г. № 207) поставщик получил право не осуществляя обязательную продажу поступившей экспортной выручки в размере 30% перечислить ее в полном объеме банку-фактору в соответствии с заключенным договором факторинга.

Использование белорусскими банками в своей дальнейшей практике международного факторинга в качестве оказания финансовой поддержки отечественным экспортерам (особенно новым и развивающимся предприятиям) позволит избежать временной острой нехватки средств у данного вида предприятий (в том числе и валютных). Широкое применение сделок международного факторинга в Беларуси окажет активное содействие развитию экспортного потенциала нашей страны, что немаловажно для белорусской экономики.

Так, одним из необходимых оснований для успешного развития факторинговых операций в Беларуси является доработка и приведение в соответствие нормативных документов, регламентирующих проведение факторинга, и создание условий для эффективного применения данного вида операций как банкам - факторам, так и поставщикам и покупателям.

Оценивая факторинг с точки зрения открываемых им возможностей в сложившихся экономических условиях в Республике Беларусь его можно считать важным инструментом современного менеджмента, особенно в отношении финансирования и руководства предприятием, управления экономическими рисками.



2.2 Факторинг в зарубежных странах

С развитием международных факторинговых операций стало ясно, что фактор - фирмы для более успешного развития данного бизнеса призваны объединиться в организационную структуру, чтобы различные препятствия устранялись быстрее.

Как правило, фирмы, заключающие сделку с новым зарубежным партнером, нуждаются в информации о нем, получаемой от специализированных организаций. Благодаря существованию обширной компьютерной информационной системы крупных банков, фактор - фирмы достаточно информированы о финансовом положении предприятий, в том числе и зарубежных. Все факторинговые фирмы в Европе являются членами FCI. В любой стране они могут принимать правовые санкции к покупателю при поддержке членов этой организации. Если в течение 90 дней, фактор - фирма оплачивает его своему клиенту полностью, а затем принимает все меры для получения средств от покупателя. Следовательно, экспортер имеет 100%-ную гарантию поступления всех платежей по своим счетам. Кстати, у клиента здесь нет необходимости добывать информацию о финансовом положении новых покупателей, поскольку этим занимается фактор - фирма.

В области внешней торговли факторинг представляет приобретение банком (фактор - фирмой) требований экспортера к импортеру и их инкассацию. В основном факторинг применяется при экспорте потребительских и серийных товаров с рассрочкой платежа на 90-120 дней. Предприятия экспортно-ориентированные при использовании факторинга приобретают возможность превратить поставки с рассрочкой платежа в операции с немедленной оплатой наличными.

В международной торговле обороты используются различные модели факторинга:

- двухфакторный;

- прямой импортный;

- прямой экспортный.

Применение двухфакторной модели открывает возможность разделить функции и риски между импорт - фактором, расположенном в стране импортера, и экспорт - фактором, находящимся в стране экспортера. Использование данной модели помогает обеспечить финансирование и сократить административные расходы. В рамках данной модели обеспечиваются запрос лимита / обеспечение рисков; поставка / рассылка фактуры; финансирование; оплата.

В первую очередь экспортер информирует своего экспорт - фактора о сумме, подлежащей обеспечению. Последний запрашивает у импорт - фактора требует лимит. Импорт - фактор проверяет денежные позиции импортера и предоставляет экспорт - фактору гарантии. После этого экспорт - фактор информирует экспортера о разрешении на лимит. Затем следует продажа документов.

В последующем экспортер поставляет товар или услугу, передавая копию счета экспорт - фактору, который отсылает ее импорт - фактору. Одновременно с направлением товара экспортер отсылает импортеру счет с пометками о переуступке.

После поставки товара (услуги) экспорт - фактор обеспечивает финансирование экспортера до 70-90% полной первоначальной фактурной цены. Вслед за этим импортер делает 100%-ный платеж импорт - фактору, а тот переводит полученную сумму экспорт - фактору. Наконец, экспорт - фактор отсылает экспортеру не профинансированный остаток требований за вычетом стоимости факторинговых услуг.

Импорт - фактор берет на себя риски импортера, контролирует его платежеспособность, гарантирует экспорт - фактору оплату поставляемого экспортером товара. В случае, когда импортер не оплачивает приобретенный товар, импорт - фактор платит за него.

Экспорт - фактор является ответственным за риски, связанные с поставкой товара экспортером. При необходимости кредитует экспортера, не дожидаясь получения оплаты от импортера или импорт - фактора.

Другая модель международного факторинга - прямой импортный факторинг. Его задача - обеспечение платежей. В рамках прямого импортного факторинга осуществляются следующие действия:

- запрос лимита / обеспечение рисков;

- поставка / рассылка фактуры;

- оплата.

При применении такой схемы предварительное финансирование со стороны импорт - фактора затруднительно из-за различий валютно-правовых основ разных стран, она может быть полезной фирмам, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования.

Еще одна модель международных факторинговых операций - прямой экспортный факторинг. В этом случае не требуется использовать факторинговую фирму в стране импортера. «Дорожка шагов» здесь следующая:

- запрос лимита / обеспечение риска;

- поставка / рассылка фактуры;

- финансирование;

- доплата.

В целях определения риска или перестрахования экспорт - фактор имеет возможность обратиться к обществу по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантией государственной организации.

В данном варианте факторинга реально использование выгодных условий финансирования экспортных поставок с обеспечением государственной страховой компанией. Имеется и ее один вид международного факторинга, где практикуются операции финансирования требований концернов. Реализация сделки в данном случае сходна с комбинацией двухфакторной схемы и стандартного внутреннего факторинга.

Возможности международного факторинга позволяют систематически получать товар с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев). Оплата становится обязательством импортера после приемки товарной поставки по качеству и количеству. Факторинг имеет перспективные потенциалы для предприятий, импортирующих товары в Россию, предоставляя по существу товарный кредит.

Когда он приобретает международный статус «фактор - фирмы», российский фактор - банк принимает на себя обязательство возмещения стоимости иностранной компании отгруженного в Россию товара.

Главными клиентами о факторингу выступают российские импортеры, которым приходится делать предоплату, открывать аккредитив или предоставлять платежные гарантии за поставляемый товар (услуги). Для этих импортеров факторинг выступает средством ухода от дорогостоящего кредитования, открывается возможность более эффективно использовать собственные денежные ресурсы.

По сложившейся практике в коммерческом банке международные факторинговые операции осуществляет особое Факторинговое подразделение. Ему нужно обеспечить эффективное взаимодействие обоих импорт - факторов, поставщиков и покупателей. Поэтому деятельность факторингового отдела должна учитывать правила действий импорт - фактора и экспорт - фактора и требования международных факторинговых ассоциаций.

Развитие факторингового рынка обусловило разграничение функций фактор - фирм, обслуживающих импортеров и экспортеров. Если фактор - фирма заключает соглашение с экспортером и вступает в непосредственные отношения с иностранным покупателем - импортером, мы имеем дело с прямым факторингом. Когда же импортер обеспечивает платеж фактор - фирме в собственной стране, а с экспортером рассчитывается фактор по экспорту, получивший в свою очередь, обусловленную сумму с фактора по импорту, место имеет косвенный факторинг. Достоинством последнего является то, что каждая из финансовых компаний имеет дело с местными фирмами и способна лучше оценить их кредитоспособность.

Под понятиями «экспортный факторинг» и «импортный факторинг» имеется в виду обычно взаимный факторинг, или прямой экспортный или прямой экспортный и прямой импортный факторинг. Около 60% факторингового обслуживания внешней торговли происходит на принципах взаимности, а 30% и 10% соответственно падает на прямое обслуживание экспорта и импорта.

Затраты на взаимный факторинг, обычно основательны. Поэтому фактор - компании нередко акцентируются на прямой экспортный факторинг. Они обеспечивают кредитный риск, кредитование учета продаж, инкассирование платежных требований. Но здесь возникает проблема. Факторы имеют затруднения с оценкой кредитоспособности иностранных клиентов. Чаще всего приходится прибегать к услугам специальных фирм страны импортера. Обычно инкассирование требований в стране импортера происходит от имени и по поручению фактора - экспортера местными юридическими органами.

Прямой импортный факторинг практикуется реже. Фактор страны импортера договаривается с экспортером о переуступке ему платежных требований, обеспечивая страхование кредитного риска, учет продаж и инкассирование требований, которые для факторинговой компании представляются внутренними. Но для фактора сложно обеспечить кредитование экспортера в иностранной валюте, отсюда предварительная оплата переуступаемых платежных требований имеет место лишь в отдельных случаях.

Внешнеторговый факторинг характерен, как правило, открытостью - покупатели информируются об участии в сделке фактора. Обычно и отсутствие права регресса к экспортеру. Кроме того, Факторинговое обслуживание экспорта имеет целью, как правило, защиту экспортера от кредитного риска. Отсюда факторы, как правило, ориентируются на рынок одной страны или какой-то конкретной продукции.

Международные факторинговые операции проводятся в определенной последовательности:

- Импортер и иностранный экспортер подписывают договор, заключают контракт на поставку товара или оказание услуг в России и оговаривают возможность применения факторинга. Импортер и экспортер договариваются и о дате отсрочки.

- Экспортер обращается в фактор - фирму в своей стране с просьбой подтвердить через банк платежность российского импортера.

- Иностранная фактор - фирма запрашивает российский фактор - банк о возможности предоставления гарантии платежа за импортера.

- Фактор - банк контактирует с импортером для информации о полученном от иностранной фактор - фирмы запросе и требованиях, предъявляемых фактор - банком к клиентам по факторингу. Фактор - банк выявляет возможность и условия выставления гарантии оплаты фактор - фирме за импортера. Если вопрос о принятии импортера на факторинговое обслуживание решен, между фактор - банком и импортером заключается договор, где определяются условия, размер и сроки выставления фактор - банком гарантии.

- Фактор - банк гарантирует оплату товара или услуг иностранной фактор-фирме, которая информирует об этом экспортера.

- Иностранный экспортер на основе этого подтверждения отгружает товар в пределах полученной гарантии. В случае, когда сумма отгрузки оказывается выше и размера гарантии, оплата импортером осуществляется на условиях инкассо. Экспортер переуступает счета за отгруженный товар или оказанные услуги фактор - фирме и немедленно получает 70-90% суммы переуступленного счета.

- Импортер принимает товар по количеству и качеству. Если все в порядке, он обязан обеспечить оплату не позже срока отсрочки. В случае задержки оплаты долг взыскивается за счет залога импортера.

- Фактор - банк производит платеж иностранной фактор - фирме.

- Фактор - фирма переводит экспортеру оставшиеся 10-30% суммы счета за вычетом комиссий.

Для России, где во внешней торговле преобладает экспорт, особое значение имеет факторинг экспортный. Его применение помогает увеличить оборотный капитал для финансирования экспортера. Банки, факторинговые компании обычно предоставляют услуги по бухгалтерскому учету, проверке кредита и инкассирования долгов; страхование кредита от безнадежных долгов; предоставление наличных денежных средств под счет- фактуры (от 75-85% от номинала счет- фактур) с гарантией выплаты остатка в течение установленного периода времени.

Первостепенную роль экспортный факторинг играет для предприятий, осуществляющих экспортную торговлю на условиях открытого счета, а также имеющих проблемы с денежными потоками. Как правило, компания - экспортер продает товары на условиях краткосрочного кредита или открытого счета.

Дадим характеристику каждой из услуг, обеспечиваемых факторинговой компанией. В части услуг по бухгалтерскому учету фактор- компания как бы превращается в бухгалтерский отдел экспортера, обрабатывая копии счет-фактур, отправляемых клиентам, ведет бухгалтерские книги для каждого заказчика, отслеживает долговые платежи. Заказчик ориентируется на одного торгового дебитора - факторинговую компанию, обеспечивающую платежи своевременно. Комиссионные за такого рода услугу достигают 1-3% от торгового оборота, иногда уменьшаясь до 0,5%.

Обслуживание в рамках бухгалтерского учета экспорт - фактором обеспечивается через посредство корреспондента или представителя в стране должника.

Здесь очень важно, что услуги факторинговой компании по контролю за кредитом, и по его проверке предваряются одобрением предлагаемых долгов. Зарубежный участник (импортная фактор - компания) определяет степень одобрения долгов. Затем долги инкассируются зарубежным представителем, действующим по поручению экспортной факторинговой компании, работающим в стране должника.

В случае отказа от платежа должник подвергается юридическим действиям в стране покупателя, при содействии факторинговой компании, предоставляет помощь этой компании.

В наш сложный и беспокойный век особое значение приобретает страхование кредита. Обычно факторинговые компании обеспечивают такого рода обслуживание по просьбе клиента. Страхование гарантируется лишь до установленного уровня для иностранного покупателя.

Страхование экспортного кредита может быть обеспечено и другими страховыми компаниями. Обычно страхование кредита фактор- компаниями в основном применяется в рамках отечественной торговли. Помимо страхования кредитов практикуется и финансирование.

Факторинговая компания, получив счета- фактуры от своего заказчика, выплачивает установленную долю (до 85%) от их стоимости наличными, применяя процентную ставку (обычно до 3%).

Экспортер, предложивший принадлежащие ему долги факторинговой компании, должен об этом информировать банк, тогда банковское обеспечение финансирования экспортера может быть ограничено и банк может изменить источники кредитования, предоставляемые экспортеру.

Экспортная факторинг - компания кроме того, имеет возможность далее покрывать валютные риски, гарантируя покрытие в связи с изменениями валютного курса, когда фактуры на продажу оформлены в иностранной валюте, получая форвардное покрытие или ссуды в иностранной валюте. Когда же факторинговая компания не способна самостоятельно покрыть все риски, партнеру приходится самому заключить форвардные валютные контракты на суммы, не покрываемые факторинговой компанией.

Главное преимущество в использование факторинга экспортером в том, что открывается возможность работы со своими клиентами за рубежом на условиях открытого счета, становится возможным предлагать аналогичные условия торговли, тем, какие клиент намерен иметь от отечественных поставщиков. В результате у клиента не будет проблем при работе с переводными векселями или аккредитивами.

В зарубежной и отечественной практике обычно факторинговые компании принадлежат банкам или контролируются ими и входят в международные объединения. Поэтому способны опираться на достоверную информацию о кредитах иностранным покупателям.

На в практическом использовании факторинга нередко возникают и затруднения. Так, нередко появляются опасения, что появление в бизнесе факторинговой компании окажет неблагоприятное воздействие на отношения экспортера с его клиентами. Возможно, в частности зинформирование клиентов о положении финансовой компании.

Использование скрытого факторинга помогает избежать подобных трудностей, ибо экспортная компания инкассирует платеж как партнер факторинговой компании. Кроме того, нельзя сбрасывать со счетов и конкуренцию со стороны банков, использующих стандартные формы финансирования экспорта.

Те клиенты коммерческих банков, которые прибегают к экспортному факторингу, имеют от этого немало выгод.

Так, банк берет на себя услуги по бухгалтерскому учету дебиторов, контролю и инкассации задолженности, сбору статистических данных по продажам и т.д. Малые и средние компании пытаются таким образом расширить продажи производимых ими товаров, выявить новые рынки сбыта продукции. Факторинг привлекателен также для предприятий, у которых незначительна доля экспорта в общем обороте или где нет смысла содержать штат работников для обработки внешнеторговой документации, (включая документы органов валютного контроля) и которые хотят проще решать проблемы получения выручки от поставленных на экспорт товаров, уменьшить валютные потери и т.д.

Важно далее, что экспортный факторинг выступает как форма кредитования банком экспортера, т.к. банк оплачивает счета-фактуры своего клиента в установленном проценте от суммы долговых обязательств без учета срока платежа за товар. Банк дает экспортеру деньги в виде досрочной оплаты проданных и поставленных в кредит товаров. Остаток средств экспортер получает после поступления платежа от покупателя. Когда же банк практикует факторинг без финансирования, экспортер получает суммы за отгруженный товар только после поступления платежа от импортера. Следовательно, факторинг без финансирования для экспортера выгоднее на величину платежей за кредит.

В соглашении об факторинге может быть предусмотрено использование двух и более валют. Отсюда возникает валютный риск - опасность ущерба из-за изменения курса иностранной валюты по отношению к национальной. Главной предпосылкой факторингового обслуживания операций в сфере внешней торговли служит осуществление значительной части экспорта на условиях открытого счета, когда продавец отгружает товар покупателю и отправляет в его адрес товарораспределительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя.

При обслуживании экспортера факторинговая компания передает часть работы фактор- фирме страны импортера. Следовательно, фактор- фирма экспортера будет функционировать в своей стране от имени и по поручению иностранной фактор- фирмы по сделкам, предполагающим участие этих двух сторон. Такой факторинг получил наименование взаимного или двухфакторного. Положительный аспект взаимного факторинга состоит в том, что для фактор-фирмы, обслуживающей импортера, долговые требования выступают как внутренние, а не как внешние, как для фактор- фирмы экспортера. Вместе с тем, взаимный факторинг связан с большими издержками. Для устранения излишних расходов практикуется прямой импортный факторинг.

В этом случае фактор- фирма страны импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей платежных требований по данной стране, осуществляет страхование кредитного риска, учет продаж и инкассирование требований, являющихся для нее внутренними. Фактор - фирме сложно кредитовать экспортера в иностранной валюте, поэтому условие о предварительной оплате в подобных соглашениях включается редко.