В 2009 году в ответ на увеличение просроченной дебиторской задолженности, происходит ужесточение кредитной политики.



Рисунок № 5. Диаграмма состава просроченной дебиторской задолженности

Увеличивается доля просроченных долгов до десяти дней на 15,02% пунктов и достигает 33%, группа от одиннадцати до тридцати уменьшается на 18,94% пунктов и достигает 9%, а группа от тридцати одного до шестидесяти дней достигает 11%, уменьшилась на 12,49% пункта.

При этом произошел рост задолженности в группе от шестидесяти одного дня до девяноста дней до 10%, а в группе свыше девяноста дней до 37%, увеличение происходит на 14,24% пункта.

Для завершения анализа дебиторской задолженности необходимо также провести оценку ее реального состояния. Данная оценка представлена в таблице № 11.

Таблица № 11 Оценка реального состояния дебиторской задолженности на 31.12.2009 года.

Классификация дебиторов по срокам возникновения	Сумма дебиторской задолженности	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов (2)*(4)	Реальная величина задолженности (2)-(5)
1	2	3	4	5	6
не просрочена	127811	30			127811
1 - 10 дней	98887	23	4	3955	94932
11-30 дней	25540	6	4	1022	24518
31-60 дней	33459	8	10	3346	30113
61-90 дней	31264	7	17	5315	25949
свыше 90 дней	109627	26	26	28503	81124
Итого:	426588	100		42141	384447

Оценка реального состояния дебиторской задолженности (таблица № 11) показала, что на предприятии предположительно могут возникнуть проблемы с взысканием 42 141 лат, в связи с возникновением безнадежных долгов. Однако делать накопления на эту сумму, только на основании данных расчетов, не целесообразно. Согласно закону «О подоходном налоге с предприятия», на сумму накоплений по сомнительным долгам, необходимо увеличивать подоходный налог с предприятия. Поэтому, прежде чем делать накопления, необходимо удостовериться в том, что данный долг, действительно невозможно взыскать. В противном случае, 15% от суммы долга изымается из оборота на год, в качестве подоходного налога с предприятия и сделать коррекцию, предприятие сможет только при сдаче следующего баланса.

Расчеты скорее необходимо принять к сведенью, при планировании денежных поступлений от дебиторов, для расчета финансового цикла. Но и конечно при разработке кредитной политики и плана действий по возврату данной задолженности.

Из анализа таблицы № 11 видно, что практически 53% дебиторской задолженности, а именно 30% не просроченной и 23% просроченной до десяти дней, не вызывает опасений. К взысканию суммы 25540 лат, которая составляет 6%, стоит проявлять более настойчивые требования. Те же требования, которые относятся к задолженности, которая перешла границу в тридцать дней, безусловно, требуют пристального внимания, контроля и настойчивой работы по их взысканию. По задолженности, которая просрочена более чем на девяносто дней, это сумма 109627 лат, которая составляет 26%, необходимо составлять графики погашения, пытаться взыскать ее частями, либо, если это невозможно, готовить документы в суд.

Выводы:

1) На предприятии «L» функциональные обязанности финансовой службы распределены между высшим управляющим звеном. Однако на исследуемом предприятии работа по управлению финансами практически не ведется. Это, связано с тем, что директор и коммерческий директор - учредители фирмы, не имеют специального образования в области финансового управления. Отсутствие необходимых знаний, приводит к принятию управленческих решений на интуитивной основе, а не на основе анализа и расчетов. И как следствие этого - не всегда обоснованные, либо ошибочные решения.

2) База данных «Balt Risk» имеет несколько существенных недостатков:

a. она обходится предприятию в 500 лат, т.е. очень дорогая

b. в «черный» список проблемных клиентов включены только те покупатели, помощью в инкассации долгов которых, знималась непосредственно компания «Balt Risk». Т.е. если инкассацией долгов потенциального покупателя, занимались другие аналогичные компании, предприятие «L» может не иметь информации о его проблемах с оплатой счетов.

c. база данных охватывает только покупателей из Латвии.

3) Программа 1С восьмой версии, предполагает возможность систематизации и структурирования информации, в зависимости от требований финансового отдела, т.е. изначально в программу заложено ведение управленческого учета. Гибкость программы дает возможность сузить число сотрудников предприятия, участвующих в подготовке сводной информации, тем самым, исключая вероятность ошибок в отчетах и несоблюдения сроков в предоставлении отчетности. Т.е. сотрудники финансовой службы, при соответствующей их требованиям настройке отчетов, сами могут получать необходимые им данные.

4) Динамика изменений данных баланса и отчета о прибыли или убытках свидетельствует о том, что в 2007 году на предприятии «L» хозяйственная деятельность велась успешно. Однако в 2008 году на предприятии наблюдались признаки ухудшения финансового положения. Негативные тенденции, которые появились в 2008 году, переросли в 2009 году в серьезный спад хозяйственной деятельности.

Увеличение стоимости активов в 2007 году в основном произошло за счет увеличения запасов, при этом дебиторская задолженность и деньги на счетах снизились. Уменьшение дебиторской задолженности, произошло за счет ускорения оборачиваемости. Увеличение нетто-оборота также дает основание сделать вывод, что 2007 год был достаточно успешным для предприятия. Отток денег на счетах объясняется отвлечением средств в запасы.

В 2008 году рост оборотных средств, главным образом, вызвал рост дебиторской задолженности на 68,93%.

В 2009 году произошло более серьезное ухудшение ситуации, так как общая стоимость активов снизилась, за счет снижения долгосрочных вложений и оборотных средств. При снижении оборотных средств за счет уменьшения запасов и денежных средств, увеличилась дебиторская задолженность. На фоне снижения оборотных средств увеличение дебиторской задолженности, свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

В 2009 году снижение стоимости активов сопровождается снижением финансирования за счет долгосрочной и текущей краткосрочной задолженности, а также собственного капитала. Собственный капитал фирмы снизился за счет снижения нераспределенной прибыли. Одновременно произошло увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 47,18%. Подобные изменения вызваны переводом нераспределенной прибыли в размере 484183 лат в состав краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализ отчета «о прибыли или убытках» свидетельствуют о том, снижение доходов опережает снижение расходов. Уменьшение нетто-оборота в 2008 и 2009 годах на фоне увеличения дебиторской задолженности указывает на слабое управление дебиторской задолженностью, неэффективную кредитную политику предприятия, а также на то, что покупательская способность падает, а инкассирование дебиторской задолженности вызывает затруднение. Безусловно, влияние оказали не только внутрифирменные проблемы, но и внешние, а именно экономический финансовый кризис.

Для выявления влияния, оказываемого изменением дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия «L», был проведен анализ деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, а также проанализирована динамика чистого оборотного капитала.

В 2008-2009 годах наблюдается снижение коэффициентов ликвидности. Таким образом, в случае замедления оборачиваемости, либо возникновения сомнительной или безнадежной дебиторской задолженности, предприятие может попасть в очень затруднительное положение. В 2008 году примерно 35% текущей кредиторской задолженности покрыто дебиторской. Уже в 2009 году эта цифра достигает 41%. Данная тенденция, в случае, если сроки инкассации дебиторской задолженности увеличатся, может иметь негативные последствия для предприятия. Показатели ликвидности подтверждают необходимость обратить усиленное внимание на управление оборотными активами, и в частности дебиторской задолженностью.

Снижение рентабельности активов, в 2008 и 2009 годах по отношению к 2007 году, происходит более высокими темпами, чем снижение рентабельности продаж. Снижение рентабельности продаж более медленными темпами объясняется тем, что в 2008-2009 годах повышались цены на товар. Из этого следует, что одной из причин увеличения стоимости дебиторской задолженности является также и повышение цен.

Снижение собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, так как имеющихся в его распоряжении текущих активов уже недостаточно для покрытия срочных обязательств.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности является одной из причин снижения суммы чистого оборотного капитала на предприятии «L».

В 2008-2009 годах продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности увеличилась. При этом увеличилась продолжительность операционного и финансового циклов.

Увеличение финансового цикла означает, что предприятию потребуется дополнительное финансирование, что вызовет также рост расходов связанных с привлечением заемных средств. Выше сказанное, еще раз подтверждает, что фактором ухудшения финансового состояния предприятия, является замедление деловой активности, и в частности оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициенты финансовой устойчивости показывают, что устойчивость снижается. Увеличивающийся коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает на растущую финансовую зависимость от заемных средств.

Безусловно, общий спад спровоцирован в большей степени внешними факторами, а именно экономическим и политическим кризисом, но можно утверждать, что ухудшение финансового состояния, связанно также и с внутренними причинами. Для выявления внутрифирменных причин, которые привели к увеличению дебиторской задолженности и снижению ее оборачиваемости, был проведен анализ кредитной политики предприятия и непосредственно структуры, качества и оборачиваемости самой дебиторской задолженности.

5) При детальном анализе дебиторской задолженности было выявлено:

a. договоры заключены не со всеми клиентами;

b. отсутствие в кредитной политике всех необходимых пунктов по ключевым вопросам;

c. отсутствуют какие-либо стандарты оценки кредитоспособности (т.е. кредит предоставляется всем претендентам без исключения);

d. нарушение дебиторами финансовой дисциплины;

e. в случае нарушения финансовой дисциплины, отсутствие активной работы по взысканию долга (т.е. дебиторы получали напоминания не чаще, чем два раза в месяц);

f. при просроченной задолженности некоторым дебиторам продолжали отгружать товар;

g. на предприятии скидки не используют как инструмент стимулирования ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличения продаж;

На основании полученной информации, можно сделать вывод, что на предприятии не оказывают должного внимания управлению дебиторской задолженностью, и соответственно увеличение данной статьи оборотных активов обосновано отсутствием контроля и управления.

Увеличение коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность произошло за счет увеличения суммы дебиторской задолженности и снижения общей суммы оборотных средств. Средний срок инкассации дебиторской задолженности увеличился на 42 дня, что говорит о негативном влиянии внешней среды, так как финансовый кризис привел к проблемам с оплатой счетов дебиторами, а также недостаточном уровне контроля за дебиторской задолженностью. Наряду с этим возросли средний «возраст» и коэффициент просроченности дебиторской задолженности. А это значит, что на предприятии могут возникнуть серьезные проблемы с взысканием дебиторской задолженности, и как следствие возникнут безнадежные долги. Эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность, уменьшился в 2008 году на 28505 лат, а в 2009 году уже имеет отрицательное значение, что говорит об избыточном и нерациональном инвестировании.

Все это говорит о том, что управлению дебиторской задолженностью не уделяется должного внимания, что может привести к финансовой несостоятельности предприятия. При анализе дебиторской задолженности по «возрастным группам» выявлено, что именно просроченная оплата привела к замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности. Оценка реального состояния дебиторской задолженности показала, что на предприятии, предположительно, могут возникнуть проблемы с взысканием 42141 лат, в связи с возникновением на эту сумму безнадежных долгов.

3. Резервы и пути совершенствования системы управления дебиторской задолженностью на предприятии «L»

С целью развития и совершенствования финансового менеджмента в целом, необходимо частично изменить организацию работы финансового отдела и дополнить действующую на предприятии методику управления оборотными средствами, в том числе управление дебиторской задолженностью, а также кредитную политику предприятия.

1) Для наиболее эффективной работы финансового отдела, необходимо сконцентрировать финансовый и управленческий учета в руках директора и финансового директора. Поскольку директор, он же один из соучредителей, успешно управлял предприятием в течение восемнадцати лет, его присутствие в финансовом отделе и в дальнейшем видится целесообразным. Однако, в силу того, что бизнес перешел на более высокий уровень, для развития и более эффективного управления требуется квалифицированный, в области финансового менеджмента, специалист. Финансовый директор уже имеет определенный уровень подготовки, и вследствие этого, повышение квалификации, в области финансового менеджмента, не потребует значительных инвестиций.

Эффективность работы финансового отдела зависит также и от того, насколько четко и грамотно она организована на предприятии. Предположительно, реорганизация работы финансового отдела следующим образом, должна привести к более эффективному и оперативному принятию управленческих решений:

a) Финансовый директор получает, обрабатывает и анализирует информацию. Мониторинг информации, которая касается управления оборотными активами в целом, должен проводиться не реже одного раза в квартал. Что же касается дебиторской задолженности, то данный актив требует постоянного контроля. Поэтому, контролировать своевременность оплаты счетов нужно еженедельно.

b) О результатах, полученных в ходе анализа, финансовый директор информирует директора. Кроме того, финансовый директор предлагает варианты возможных решений по улучшению сложившейся ситуации.

c) В ходе обсуждения, принимается решение

2) Для того чтобы отчеты, получаемые из программы «1С» давали достоверные данные, поступление денег на счет от дебиторов, на основании банковской выписки, необходимо закрывать накладные в системе «1С» ежедневно, и желательно до 12 часов дня. Таким образом, после 12 часов, финансовый отдел будет иметь возможность проводить мониторинг своевременности оплаты счетов, располагая информацией по состоянию на вчерашний вечер. Время и сроки занесения и обработки информации в систему необходимо отразить в учетной политике предприятия, а также служебных обязанностях бухгалтера по расчетам с дебиторами.

3) Проводить мониторинг покупателей не через базу данных компании «Balt Risk», а через компанию «Intrum Justitia», т.к. она охватывает не только клиентов из Латвии, но также и зарубежных, кроме того, в их базе данных присутствует информация и других аналогичных компаний, и стоимость гораздо ниже, поэтому экономия средств составит 270 лат.

4) По итогам квартала, бухгалтерский отдел должен предоставлять коммерческому директору оперативный баланс и отчет о прибыли или убытках. Для того чтобы коммерческий директор имел возможность оперативно обрабатывать данные, выше указанная финансовая отчетность, должна трансформироваться в электронном виде в динамическую и структурную отчетность.

5) Предлагаемая модель движения информации показана на рисунке 6.



Рисунок № 6. Схема движения информации

Предлагаемая модель организации работы финансового отдела и движения информации на предприятии приведет как к экономическому, так и неэкономическому эффекту. Неэкономический эффект будет выражен в экономии времени работников отделов, которая будет связана с четким распределением обязанностей и более качественным их выполнением.

Экономический эффекту будет выражен в использовании средств, высвобожденных вследствие эффективного управления активами предприятия, т.е. ускорении оборачиваемости активов, в том числе дебиторской задолженности, и инвестировании данных средств в другие проекты. Кроме того, сокращение финансового цикла за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, приведет к сокращению необходимого для функционирования предприятия, заемного капитала, и как следствие, уменьшение процентных платежей по кредитам.

6) Для совершенствования управления дебиторской задолженностью, принципы кредитной политики должны содержать следующие пункты:

a. Система предоставления скидок. На предприятии скидки используются как инструмента управления объемом, но не учитывается, что они могут быть использованы как инструмент управления оборачиваемостью дебиторской задолженностью. По мнению автора, предоставление скидки в размере 2% для покупателей с отсрочкой платежа, при оплате в два раза быстрее, чем предусмотрено договором, ускорит оборачиваемость дебиторской задолженности и приведет к сокращению финансового цикла, и как следствие уменьшению затрат на привлечение заемных средств.

Опрос покупателей показал, что 10% дебиторской задолженности может быть оплачено в течение двух дней с момента покупки при предоставлении дополнительной скидки в размере 2%.

306906 х 2%= 6138 лат

306906 х 10% = 30691 лат

30691 х 30% = 9207 лат

9207-6138 = 3069 лат

Из выше приведенных расчетов видно, что в случае предоставления скидки за оплату в течение двух дней, доход предприятия уменьшается на 6138 лат. Однако средства отвлеченные в дебиторскую задолженность уменьшаются на 30691 лат, и их можно реинвестировать. При требуемой ставке доходности в 30%, данные средства принесут предприятию дополнительную прибыль в размере 9207 лат, что на 3069 лат больше предоставленной дополнительной скидки Для простоты вычислений, влияние налогов, автором не учитывалось. . Таким образом, предоставляя скидку в размере 2%, предприятие сможет получить дополнительную прибыль в размере 3069 лат.

b. Система инкассации платежей. Финансовый кризис привел к снижению платежеспособности предприятий, и как следствие, нарушениям финансовой дисциплины. Поэтому, система инкассации платежей, по мнению автора, должна быть достаточно жесткой. А именно:

1. при просроченном платеже на одну неделю - звонок с напоминанием об оплате и уточнением конкретной даты оплаты;

2. В случае если покупатель не выполнил свои обещания и платеж просрочен уже на две недели - письменное напоминание с расчетом штрафных санкций за две недели;

3. Если просрочено три недели, то отправляется счет, в котором указаны штрафные санкции за три недели. На этом этапе уже необходима личная встреча с покупателем. При встрече выясняется причина неплатежа, и если есть необходимость график погашения долга.

4. В случае если не удается взыскать долг путем переговоров, рассматривается вопрос о передаче документов в суд. Покупателя предварительно информируют. Есть вероятность, что это послужит стимулом к оплате долга.

5. Даже если покупатель вернет просроченный долг, сроком до двух недель, его следует перевести либо на авансовую оплату счетов, либо сократить лимит предоставляемой в кредит суммы. В случае если данному покупателю все же продолжается продажа товара в кредит, его стоит занести в список ненадежных клиентов и держать под постоянным контролем.

c. Система штрафных санкций при нарушении финансовой дисциплины. На данный момент на предприятии «L» в договорах установлена ставка 0,1 % в день при несвоевременной оплате счетов, но за время работы предприятия, счета выставлялись не более трех-четырех раз. Это происходит потому, что руководство предприятия боится обидеть покупателей. По мнению автора, это неправильно. Нарушая платежную дисциплину, покупатель прекрасно понимает, что за дополнительное время кредита нужно будет заплатить. В случае если же нарушение не имеет никаких финансовых последствий для покупателя, он понимает, что таким образом может сократить свой финансовый цикл, и соответственно расходы. Таким образом, не выставление счетов приводит к ухудшению платежной дисциплины. Конечно, речь не идет о том, чтобы выставлять счета всем подряд покупателям, которые просрочили платеж. По мнению автора, счета должны выставляться в случае, если покупатель регулярно опаздывает с оплатой, более чем на три дня.

Предложения, указанные в пунктах «в» и «с» должны ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности, дисциплинировать покупателей и привести к уменьшению вероятности возникновения сомнительных долгов.

d. Стандарты оценки покупателей. Для оценки покупателей можно принять систему АВС, т.е. сумма кредита и срок его предоставления зависит от того, в какую категорию попадает клиент. Десять показателей оценивается по десятибалльной системе.

К оцениваемым показателям, по мнению автора, необходимо отнести:

1. Объем и стабильность осуществления хозяйственных операций с покупателем. Данный критерий относится только к покупателям, с которыми предприятие уже имело опыт работы.

2. Репутация покупателя в деловом мире; В данном случае, подходит информация, получаемая из базы данных «Balt Risk».

3. Платежеспособность;

4. Показатели собственного капитала;

5. Показатели ликвидности;

6. Показатели рентабельности;

7. Финансовая устойчивость;

8. Показатели деловой активности;

9. Результативность его хозяйственной деятельности;

10. Объем и состав активов, которые могут выступать в качестве обеспечения кредита при возникновении неплатежеспособности.

Итог суммируется, и таким образом покупатель попадает в одну из групп, обозначенных в ниже приведенной таблице.

Таблица № 12 Система оценки покупателей

группа А	надежные покупатели	от 60 до 100 баллов
группа В	покупатели, имеющие меньшую степень надежности	от 30 до 60 баллов
группа С	ненадежные покупатели	меньше 30 баллов

e. Система контроля динамики дебиторской задолженности. Для эффективного управления дебиторской задолженностью, финансовый специалист должен регулярно производить ее мониторинг. А именно:

1. Еженедельно контролировать изменение состава и структуры дебиторской задолженности. В программе «1С» заложена возможность группировки данных в разрезе покупателей, согласно заложенным параметрам, т.е. просрочена или нет, а также если просрочена, то по группам. Причем группировку дней финансовый специалист может задавать любую, в зависимости от необходимости.

2. Ежеквартально производить анализ дебиторской задолженности (методика анализа описана в пункте 1.6).

Применение системы стандартов на предприятии, при условии грамотной и адекватной оценки, в связке с системой мониторинга дебиторской задолженности, сведет к минимуму появление сомнительных дебиторских долгов. Кроме того, приведет к ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности.

6) формы предоставления данных для предприятий-дебиторов, с целью оценки их кредитоспособности и текущего контроля за их финансовым состоянием, должны содержать показатели рентабельности, ликвидности, деловой активности и т.д. Форма отчетности представлена в приложении 8 таблица №13. Кроме того, покупатели в приложении должны предоставлять баланс и отчет о прибыли или убытках.

Заключение

В период глобального экономического кризиса управление дебиторской задолженностью приобретает особую остроту. Инфляция, рост издержек, падение спроса, негативно сказываются на деятельности организаций.

Для выживания в таких условиях, финансовая служба предприятия должна обеспечить максимально эффективное использование ресурсов предприятия.

На фоне кризиса, снижение платежеспособности и ликвидности, и как следствие банкротство многих предприятий, приводит к неконтролируемому росту дебиторской задолженности.

В связи с этим, финансовой службе предприятия необходимо выработать такую политику управления дебиторской задолженностью, которая будет представлять собой, часть обшей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленную на расширение объема реализации продукции и заключающуюся в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и ее структуры, а также обеспечении своевременной ее инкассации.

Проблема эффективного управления дебиторской задолженностью приобретает особую актуальность во время экономического кризиса, который вызвал острый дефицит оборотных средств, и как следствие, проблемы с взаиморасчётами, возросшую просроченную дебиторскую задолженность и соответственно интерес к методам её минимизации.

Выше указанная проблема, обусловила цель настоящей дипломной работы, а именно разработать предложения по совершенствованию политики управления дебиторской задолженностью на анализируемом предприятии. Которая была достигнута в ходе проводимого исследования и написания данной квалификационной работы.

Для достижения заданной в работе цели были решены следующие задачи:

1. изучены теоретические аспекты управления и методика анализа дебиторской задолженности;

2. проведен финансовый анализ деятельности предприятия «L», с целью изучения влияния, оказываемого состоянием и динамикой дебиторской задолженности на финансовое состояние исследуемого предприятия; проведен анализ причин, в силу которых снизилась оборачиваемость, а также ухудшилась структура дебиторской задолженности;

3. изучена кредитная политика и методика управления дебиторской задолженностью на предприятии «L»;

4. изучено налогообложение при возникновении сомнительных и безнадежных долгов;

5. разработаны предложения по изменению кредитной политики адекватной финансовому состоянию предприятия «L» и экономической ситуации в стране, модель движения информации и ее достаточности, для текущего контроля, и принятия своевременных и обоснованных финансовых решений, связанных с управлением дебиторской задолженностью на предприятии «L», а также формы предоставления данных для предприятий-дебиторов, с целью оценки их кредитоспособности и текущего контроля за их финансовым состоянием.

В первой главе данной дипломной работы освещаются теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью. Даны понятия и сущность дебиторской задолженности, ее классификация и виды.

Обозначены факторы, повышающие эффективность управления дебиторской задолженностью, в том числе, как составляющей оборотных средств, а также как частью кредитной политики предприятия. Раскрыта методика анализа дебиторской задолженности.

В II главе раскрыты особенности управления дебиторской задолженностью на предприятии «L».

Проведен общий финансовый анализ предприятия с целью выявления влияния динамики дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия. Также проведен анализ дебиторской задолженности на предприятии «L». Сформулированы выводы, выявлены недостатки в управлении дебиторской задолженностью на анализируемом предприятии.

В III главе даны методические рекомендации по совершенствованию политики управления дебиторской задолженностью, а также рекомендации в области организации работы финансового отдела на анализируемом предприятии.

Разработана модель движения информации и ее достаточности, для текущего контроля, и принятия своевременных и обоснованных финансовых решений, связанных с управлением дебиторской задолженностью на предприятии «L». Также были предложена форма предоставления данных для предприятий-дебиторов, с целью оценки их кредитоспособности и текущего контроля за их финансовым состоянием.

По результатам исследования были сделаны следующие выводы:

1. отсутствие четкого распределения функциональных обязанностей финансовой службы привело к несистемному подходу к работе по управлению финансами. Вследствие чего, она практически не ведется, принятие управленческих решений на интуитивной основе, а не на основе анализа и расчетов.

2. потенциал программа 1С восьмой версии дает возможность сузить число сотрудников предприятия, участвующих в подготовке сводной информации, тем самым, исключая вероятность ошибок в отчетах и несоблюдения сроков в предоставлении отчетности.

3. компания «Balt Risk» имеет такие недостатки, как:

a. данные только о компаниях, которые проходили через их фирму;

b. база включает только клиентов Латвии;

c. достаточно дорогая договорная плата.

4. динамика изменений данных баланса и отчета о прибыли или убытках свидетельствует о том, негативные тенденции, которые появились в 2008 году, переросли в 2009 году в серьезный спад хозяйственной деятельности.

В 2008 году на рост оборотных средств, главным образом, повлиял рост дебиторской задолженности. Анализ отчета «о прибыли или убытках» свидетельствуют о том, снижение доходов опережает снижение расходов.

Уменьшение нетто-оборота в 2008 и 2009 годах на фоне увеличения дебиторской задолженности указывает на слабое управление дебиторской задолженностью, неэффективную кредитную политику предприятия, а также на то, что покупательская способность падает, а инкассирование дебиторской задолженности вызывает затруднение.

5. В 2008-2009 годах наблюдается снижение коэффициентов ликвидности. Таким образом, в случае замедления оборачиваемости, либо возникновения сомнительной или безнадежной дебиторской задолженности, предприятие может попасть в очень затруднительное положение.

6. Снижение рентабельности активов, в 2008 и 2009 годах по отношению к 2007 году, происходит более высокими темпами, чем снижение рентабельности продаж. Снижение рентабельности продаж более медленными темпами объясняется тем, что в 2008-2009 годах повышались цены на товар. Из этого следует, что одной из причин увеличения стоимости дебиторской задолженности является также и повышение цен.

7. Снижение собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, так как имеющихся в его распоряжении текущих активов уже недостаточно для покрытия срочных обязательств. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности является одной из причин снижения суммы чистого оборотного капитала на предприятии «L».

В 2008-2009 годах за счет увеличения продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности произошло увеличение продолжительности операционного и финансового циклов, т.е. предприятию потребуется дополнительное финансирование, что вызовет также рост расходов связанных с привлечением заемных средств.

Коэффициенты финансовой устойчивости показывают, что устойчивость снижается, растет финансовая зависимость от заемных средств.

8. При детальном анализе дебиторской задолженности было выявлено:

a. договоры заключены не со всеми клиентами;

b. отсутствие в кредитной политике всех необходимых пунктов по ключевым вопросам;

c. отсутствуют какие-либо стандарты оценки кредитоспособности (т.е. кредит предоставляется всем претендентам без исключения);

d. нарушение дебиторами финансовой дисциплины;

e. в случае нарушения финансовой дисциплины, отсутствие активной работы по взысканию долга (т.е. дебиторы получали напоминания не чаще, чем два раза в месяц);

f. при просроченной задолженности некоторым дебиторам продолжали отгружать товар;

g. на предприятии скидки не используют как инструмент стимулирования ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличения продаж.

На основании полученной информации, можно сделать вывод, что на предприятии не оказывают должного внимания управлению дебиторской задолженностью, и соответственно увеличение данной статьи оборотных активов обосновано отсутствием контроля и управления.

Увеличение коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, среднего срока ее инкассации, среднего «возраста» и коэффициента просроченности говорит о негативном влиянии внешней среды, так как финансовый кризис привел к проблемам с оплатой счетов дебиторами, а также недостаточном уровне контроля за дебиторской задолженностью.

Эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность, в 2009 году уже имеет отрицательное значение, что говорит об избыточном и нерациональном инвестировании.

При анализе дебиторской задолженности по «возрастным группам» выявлено, что именно просроченная оплата привела к замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности показала, что на предприятии, предположительно, могут возникнуть проблемы с взысканием 42141 лат, в связи с возникновением на эту сумму безнадежных долгов.

Все это говорит о том, что управлению дебиторской задолженностью не уделяется должного внимания, что может привести к финансовой несостоятельности предприятия.

Основываясь на полученные выводы, были предложены следующие пути совершенствования системы управления дебиторской задолженностью на предприятии «L»:

1. Для наиболее эффективной работы финансового отдела, необходимо сконцентрировать финансовый и управленческий учета в руках директора и финансового директора.

2. Реорганизация работы финансового отдела следующим образом:

a. Финансовый директор получает, обрабатывает и анализирует информацию. Мониторинг информации, которая касается управления оборотными активами в целом, должен проводиться не реже одного раза в квартал. Своевременность оплаты дебиторской задолженности контролировать еженедельно.

b. О результатах, полученных в ходе анализа, финансовый директор информирует директора, а также предлагает варианты возможных решений по улучшению сложившейся ситуации.

c. В ходе обсуждения, принимается решение

3. Поступление денег на счет от дебиторов, на основании банковской выписки, необходимо закрывать накладные в системе «1С» ежедневно, до 12 часов дня.

Таким образом, после 12 часов, финансовый отдел будет иметь возможность проводить мониторинг своевременности оплаты счетов, располагая информацией по состоянию на вчерашний вечер.

Время и сроки занесения и обработки информации в систему необходимо отразить в учетной политике предприятия, а также служебных обязанностях бухгалтера по расчетам с дебиторами.

4. По итогам квартала, бухгалтерский отдел должен предоставлять коммерческому директору оперативный баланс и отчет о прибыли или убытках. Выше указанная финансовая отчетность, должна трансформироваться в электронном виде в динамическую и структурную отчетность.

5. Рекомендуется проводить мониторинг покупателей не через базу данных компании «Balt Risk», а через компанию «Intrum Justitia», т.к. она охватывает не только клиентов из Латвии, но также и зарубежных, кроме того, в их базе данных присутствует информация и других аналогичных компаний, и стоимость гораздо ниже, поэтому экономия средств составит 270 лат.

6. Предложена модель движения информации.

7. Дополнить и внести изменения следующих пунктов кредитной политики:

a. Использование скидок, как инструмента управления оборачиваемостью дебиторской задолженностью. Предоставление скидки в размере 2% для покупателей с отсрочкой платежа, при оплате в два раза быстрее, чем предусмотрено договором, для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и сокращения финансового цикла, и как следствие уменьшению затрат на привлечение заемных средств.

b. Ужесточение действующей системы инкассации платежей, применяя предложенную процедуру взыскания дебиторской задолженности.

c. Обязательное применение штрафных санкций при регулярном нарушении финансовой дисциплины;

d. Применение стандартов оценки покупателей по системе АВС. К оцениваемым показателям, отнести:

· объем и стабильность осуществления хозяйственных операций с покупателем;

· репутация покупателя в деловом мире;

· платежеспособность;

· показатели собственного капитала;

· показатели ликвидности;

· показатели рентабельности;

· финансовая устойчивость;

· показатели деловой активности;

· результативность хозяйственной деятельности покупателя;

· объем и состав активов, которые могут выступать в качестве обеспечения кредита при возникновении неплатежеспособности.

e. Система контроля динамики дебиторской задолженности должна включать регулярный мониторинг дебиторской задолженности, т.е. еженедельный контроль изменения состава и структуры дебиторской задолженности и ежеквартальный анализ дебиторской задолженности, согласно предложенной методике анализа.

7. Формы предоставления данных для предприятий-дебиторов, с целью оценки их кредитоспособности и текущего контроля за их финансовым состоянием, должны содержать показатели рентабельности, ликвидности, деловой активности и т.д.

Форма отчетности представлена в приложении 8 таблица №13. Кроме того, покупатели в приложении должны предоставлять баланс и отчет о прибыли или убытках.

По мнению автора, следуя предложенным рекомендациям, сочетая гибкую политику кредитования и предоставления скидок, с жесткой политикой инкассации и тщательного отбора кредитуемых клиентов, проводя регулярный мониторинг дебиторской задолженности, несомненно, улучшат ситуацию с дебиторской задолженностью, увеличат ее оборачиваемость, тем самым, сократив финансовый цикл, при этом, не уменьшив продажи и их рентабельность.

Список литературы

1. Закон «О подоходном налоге с населения» от 01.01.1994, актуальная редакция 01.12.2009.

2. Закон «О подоходном налоге с предприятия» от 01.04.1995 действующая редакция от 30.06.2010.

3. Закон «О налоге на добавленную стоимость» от 01.05.1995 действующая редакция от 25.03.2010.

4. Абрютина М.С., Грачев А.В., Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие для вузов, 3-е изд., М.: Дело и Сервис, 2005. - 265с.

5. Avotiтa I., Debitiru parвdu piedziтas metodes, Grвmatvedоba & ekonomika, Nr.19, 2009. -28 c.

6. Авотиня И., Методы инкассации дебиторской задолженности, Бухгалтерия & экономика, № 5-6, 2010 - 32 с.

7. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие., М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 2005. - 128 с.

8. Балабанов И.Т., Основы финансового менеджмента. М: ФиС, 2000. - 512 с.

9. Балабанов И.Т., Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта., М.: Финансы и статистика,2005. - 208с.

10. Бердникова Т.Б., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Учебное пособие., М.: ИНФРА-М, 2008. - 215 с.

11. Бланк И.А., Основы финансового менеджмента. Том 1, Киев: «Ника- Центр», «Эльта», 1999. - 592с.

12. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е., Корпоративные финансы. СПб: «Питер», 2002. - 554 с.

13. Бояренко Ю., Сомнительные дебиторы: методика учета, Бухгалтерия и экономика, №1, 2010, - 68 с.

14. Бригхем Ю., Гаперски Л., Финансовый менеджмент. Полный курс. Том 1, под.ред.В.В. Ковалева., Спб: Экономическая школа, 2004. - 669 с.

15. Ван Хорн Дж. К., Основы управления финансами. Пер. с англ. - М.: «Финансы и статистика», 1999. - 800 с.

16. Вахрин П. И., Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях, учебное пособие, М.: Издательско - книготорговый центр маркетинг, 2005. - 429 с.

17. Гиляровская Л.Т., Корнякова Г.В., Пласкова Н.С. и др., Экономический анализ, учебник для вузов, М.: ЮНИТИ, 2005. - 527 с.

18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Комплексный анализ бухгалтерской отчетности, 4-е изд., перераб. и доп., М.: ДИС, 2005. - 301 с.

19. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова И.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, учебник, Пособие для экономических спец. вузов, Мн.: Интерпрессервис: Экоперспектива, 2006. - 507с.

20. Кантора Е.Л. Экономика предприятия. Учебник для вузов., Спб.: Питер, 2003. - 352 с.

21. Под ред. Ковалевой А.М., Финансовый менеджмент. М: Инфра -М, 2002. - 284 с

22. Ковалев В.В., Введение в финансовый менеджмент. М: ФиС, 2000. - 768 с

23. Колчина Н.В., Поляк Г.В. Финансы предприятий, Учебник для вузов., М.: Юнити, 2005. - 447 с.

24. Крейннина М.Н., Финансовый менеджмент, учебное пособие, 2-е изд., М: изд. Дело и сервис, 2001. - 400 с.

25. Livingstone John Leslie, Grossman T., The Portable MBA in Finance and Accounting, 3-edition: John Wiley & Sons, 2001- 627 p.

26. Никифоров В.Е., Требования и рекомендации по подготовке дипломных работ: Методика написания, правила оформления и порядок защиты, изд. 2-е, Рига: BKI, 2005. - 64 с.

27. Rurвne M., Uzтemuma finanses, Rоga, : «Jumava», 2007. - 262 lpp.

28. Rurвne M., Finanрu menedюments, Rоga, : RSEBAA, 2005. - 383 lpp.

29. Селезнева Н.Н., Финансовый анализ, Учебное пособие - М.: ЮНИТИ, 2002. - 479 с.

30. Стоянова Е.С., Финансовый менеджмент, Теория и практика, М.: Перспектива, 2005. -656 с.

31. Под ред. Самсонова Н. Ф., Финансовый менеджмент., М.: ЮНИТИ, 1999. - 495 с.

32. Пястолов С.М., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов. - М.: Мастерство, 2003. - 331 с.

33. Под ред. Терехина В. И., Финансовое управление фирмой. М.: Экономика, 1998.- 350с.

34. Шеремет А.Д., Методика финансового анализа, учебное и практическое пособие для экономических вузов. / А.Д. Шеремет , Р.С. Сайфуллин , Е.В. Негашев, 3-е изд., М.: Издательский дом «ИНФРА-М», 2007. - 207с.

35. Шим Джей К, Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент. М, 1996. - 400 с.

36. Под ред. Шохина Е.И., Финансовый менеджмент. М.:ИД ФБК-ПРЕСС,2004 - 408с.

37. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. М: ФиС, 2000. - 656 с.

38. Erich A Heffert, Techniques of Finansial Analisys, eight Edition, Boston: IRWIN McGrawhice, 2003. -640 p.

39. http://trn.work.ua, Эффективная кредитная политика предприятия, 16.06.2009, Игорь Чугунов

40. http://www.bank24.ru, Словарь экономических терминов

41. http://www.hr-portal.ru, Управление активами предприятия и оптимизация финансовых потоков, 14.06.2005, Ирина Гребень

42. http://www.cfin.ru/management/crdpolicy.shtml, Разработка кредитной политики предприятия, 31.05.1999,Дмитрий Рогозин

43. http://www.aup.ru/books/m148, Финансовый менеджмент, Петрозаводск: ПетрГУ, 2002, Акулов В.Б.

44. The Oxford Russian Dictionary. English-Russian, Oxford University Press: 1999- 736 p.

Приложение 1

Таблица № 3 Анализ состава и структуры баланса

Приложение 2

Таблица № 4 Анализ состава и структуры баланса предприятия"L" за 2007-2009 годы

Приложение № 3

Таблица № 5 Анализ состава и структуры отчета о прибыли или убытках

Приложение № 4

Таблица № 6 Финансовые показатели предприятия"L" за 2007-2009 годы

Приложение № 5

Таблица № 7 Состав дебиторской задолженности

Приложение № 6

Рисунок № 4. Диаграмма анализа дебиторской задолженности по «возрастным группам»

Приложение № 7

Таблица № 10 Состав просроченной дебиторской задолженности

Приложение № 8

Таблица №13 Формы предоставления данных для предприятий-дебиторов

Приложение № 9

Список использованной аббревиатуры и сокращений

«L» - сокращенное название исследуемого предприятия

% - проценты

% пункты - процентные пункты

Ls, LVL - национальная валюта Латвии

СОС - собственные оборотные средства

ТМЦ - товарно-материальные ценности

НДС - налог на добавленную стоимость

СГД - служба государственных доходов

т.д. - так далее

т.е. - то есть

т.п. - тому подобное

т.к. - так как

др. - другое

стр., с. - страница

Nr. - номер

М: - Москва

СПб: - Санкт Петербург

Мн: - Минск

Под ред. - под редакцией

Прим. автора - примечание автора

Размещено на Allbest.ru