Финансовый кризис и инструменты монетарного регулирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Академия Государственного Управления при Президенте Кыргызской Республики

Финансовый кризис и инструменты монетарного регулирования

В настоящее время во всем мире происходит мировой финансовый экономический кризис. Он касается каждого, только кто-то ощущает его больше, кто-то меньше. Итак, начнем с определения, что такое экономический кризис? Экономический кризис - это нарушения равновесия спроса и предложения между товарами и услугами. Экономический кризис представляет собой состояние рыночной экономики, характеризующееся падением производства в основных отраслях промышленности и общей деловой активности. В обычных условиях: падением цен на товары и акции, ростом безработицы, снижением заработной платы и других показателей, определяющих жизненный уровень населения. Экономический кризис - это явление, характерное для рыночной экономики, повторяющееся с определенной периодичностью.

В большинстве стран это явление проявилось в форме ухудшения основных экономических показателей. Предшественником мирового финансового кризиса принято считать ипотечный кризис в США 2006 года. Именно тогда даже надежные заемщики ощутили проблемы, связанные с получением кредитов. Позднее все это переросло в глобальный перегрев фондового рынка: пузырь, надутый до предела лопнул. Последствия такого экономического явления были ужасны: банкротство банков, ипотечных компаний, хедж-фондов повлекло за собой массовую безработицу, падение покупательной способности населения. Массовые невозвраты по кредитам стали мощнейшим средством распространения кризиса, что повлекло за собой кризис ликвидности, и вкладчики стали быстро изымать вклады и переводить их в менее рискованные сектора рынка.

На мой взгляд , экономический кризис имеет более реальную причину. Беря в банке кредит, мы как бы растрачиваем свои доходы будущих периодов, но из-за слишком лояльной позиции к выдаче кредитов их брали все: и те, чьи доходы будущих периодов могли их покрыть, и те, у кого не было материальных предпосылок для его получения. Это могло значить лишь одно: население растратило свои возможности и за «сегодня», и за «завтра», и за «послезавтра». Именно поэтому реальные финансовые показатели стали ухудшаться.

Тема кризисов в экономике не перестает быть актуальной. Мировой финансовый кризис 2007-2009 гг. показал, что государства не были готовы к его наступлению. Несмотря на многочисленные концепции о циклах и кризисах, которые выработаны в экономической науке, несмотря на множество публикаций об особенностях современного финансового кризиса отдельные вопросы влияния кризиса на экономику и меры преодоления его последствий, в частности применявшиеся методы и инструменты государственного регулирования, требуют более глубокого изучения.

Существует принципиально два разных подхода к вопросу антикризисного регулирования. Ключевые разногласия касаются в основном степени “государственного вмешательства” в экономику и объекта регулирования. Сегодня всех волнует вопрос о том, как отразится кризис на экономике той страны, в которой мы живём. Вопрос этот важен для всех: для владельца банка и уборщицы, которая этот банк убирает, для оперного певца и повара, который его кормит и вообще для всех ,кто живет в этом мире .Так что же все таки помогает преодолеть кризис в стране ?

В случае борьбы с кризисом в первую очередь вступает Монетарная политика ее еще называют как денежно-кредитная политика. Она представляет собой один из видов стабилизационной или антициклической политики направленной на сглаживание экономических колебаний.

Ее основной целью , как любой стабилизационной политики государства является обеспечение:

1)стабильного экономического роста;

2) полной занятости ресурсов;

3) стабильности уровня цен;

4) равновесия платежного баланса.

финансовый кризис денежный кредитный

Монетарная политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса.

К инструментам монетарной политики, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся:

изменение нормы обязательных резервов

изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования)

операции на открытом рынке

Монетарную политику определяет и осуществляет центральный банк. Однако изменение предложения денег в экономике происходит в результате операций не только центрального банка, но и коммерческих банков, а также решений небанковского сектора (домохозяйств и фирм). При традиционной монетарной политике в Кыргызской Республике наш НБКР стремится поддерживать рыночные ставки межбанковского кредитования на определенном целевом уровне, поднимая или снижая учетную процентную ставку. Также центральный банк может достигать своей целевой процентной ставки путем проведения операций на рынке ссудных капиталов, за счет купли или продажи государственных облигаций у банков и других финансовых организаций. Покупая или продавая облигации, центральные банки изменяют количество денег в обращении и ставки доходности по государственным облигациям, тем самым влияя на краткосрочную кредитную ставку процента.

Монетарная политика считалась более эффективной в связи со стремлением развитых стран снижать размер госдолга, из-за слаборазвитого долгового рынка в развивающихся странах, а также временным лагом между разработкой и реализацией мер бюджетной политики.

Кризис, начавшийся в 2007 г., вернул бюджетной политике ключевую роль среди инструментов макроэкономической политики. Это было связано с тем, что все возможности монетарной политики -- кредитное и количественное смягчение -- исчерпали себя. Несмотря на временной лаг, было понятно, что в условиях затяжной рецессии меры бюджетной политики успеют оказать положительное влияние на стабильность экономической ситуации.

Кризис продемонстрировал необходимость иметь не только возможность снижения процентных ставок, но и определенный «бюджетный задел. Некоторые развитые страны к началу кризиса имели слишком высокий уровень госдолга, что не позволяло им реагировать на кризисные явления использованием инструментов бюджетной политики.

Особенности регулирования денежно-кредитной сферы в период финансового кризиса

Мировой финансовый кризис убедительно продемонстрировал несовершенство надзорных и регуляторных систем большинства стран мира, подтвердил необходимость совершенствования инструментов монетарной политики, а также функций регуляторов и центральных банков в обеспечении финансовой стабильности.

С началом финансовых потрясений центральные банки ряда стран (США, Великобритании, Евросоюза, Японии, Австралии, Швейцарии) с целью предотвращения последствий финансового кризиса предприняли экстренные меры в денежно-кредитной сфере, а именно:

-снижение базовых учетных ставок;

-расширение форм, методов и условий предоставления ликвидности;

-смягчение условий функционирования рынка финансовых ресурсов (расширение доступа к кредитам, увеличение срока предоставления средств, расширение перечня залогового имущества и т.п.).

Проведенный анализ особенностей регулирования денежно-кредитной сферы в период кризиса позволяет сделать следующие выводы:

1. В условиях финансовых потрясений существенно возрастает роль органов регулирования и надзора денежно-кредитной сферы, a центральные банки вынуждены совмещать функции реализации денежно-кредитной политики и обеспечения финансовой стабильности. При этом денежно-кредитная политика, в силу своей оперативности и более высокой эффективности, является одним из основных инструментов влияния на финансовою систему и экономические процессы.

2. Национальные системы обеспечения финансовой стабильности отстают от инноваций на финансовых рынках, что обуславливает необходимость интенсификации сотрудничества правительств, органов регулирования и надзора, международных финансовых организаций с целью разработки и внедрения мероприятий по устранению последствий финансовых кризисов.

3. С целью предотвращения кризисных ситуаций необходима фундаментальная реформа системы регулирования и надзора, создание действенных механизмов раннего предупреждения кризисных явлений, совершенствование инструментов и методов денежно-кредитной политики, согласование механизмов взаимодействия бюджетной, фискальной и монетарной политики, а также разработка комплекса долгосрочных мероприятий по обеспечению эффективного функционирования денежно-кредитной сферы.

Размещено на Allbest.ru