Анализ денежных потоков организации, направления его совершенствования (на материалах сельскохозяйственного производственного кооператива "Колпень-Агро" Лоевского района Гомельской области)
Экономическая сущность и значение денежных потоков организации, источники информации и методика их анализа. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков на примере конкретного предприятия, их сбалансированность и эффективность использования.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 25.10.2015 |
| Размер файла | 85,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Белокоопсоюз
Учреждение образования
«белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации»
Кафедра банковского дела, анализа и аудита
Курсовая работа
По курсу «Анализ хозяйственной деятельности»
на тему «Анализ денежных потоков организации, направления его совершенствования» (на материалах сельскохозяйственного производственного кооператива «Колпень-Агро» Лоевского района Гомельской области)
Выполнила студентка третьего курса Группы 32-Ас
Факультета «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в агропромышленном комплексе» Синило И.Н.
Научный руководитель Сухорукова О.А.
Гомель 2008
Оглавление
- Введение
- 1. Теоретические основы анализа денежных потоков организации
- 1.1 Экономическая сущность и значение денежных потоков организации
- 1.2 Источники информации и методика анализа денежных потоков организации
- 1.3 Краткая экономическая характеристика СПК «Колпень-Агро»
- 2. Анализ денежных потоков спк «колпень-агро»
- 2.1 Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков СПК «Колпень-Агро»
- 2.2 Анализ сбалансированности денежных потоков СПК «Колпень-Агро»
- 2.3 Анализ эффективности использования денежных средств СПК «Колпень-Агро»
- Заключение
- Список использованных источников
- Введение
- Результаты деятельности предприятия зависят от успешности производственной и финансовой деятельности. Успешность финансовой деятельности предприятия базируется на эффективности денежных потоков.
- Денежный поток организации может быть избыточным и дефицитным. И тот и другой вариант имеет свои особенности. Однако, для коммерческой организации, как правило, предпочтительнее иметь излишек денежных средств.
- Исследование и анализ денежных потоков предприятия служат базой для разработки мероприятий по совершенствованию финансовой деятельности организации, что в свою очередь улучшит финансовые результаты ее деятельности. Этим и обусловлена актуальность выбранной темы представленной курсовой работы.
- Объектом исследования курсовой работы является сельскохозяйственный производственный кооператив «Колпень-агро» Лоевского района.
- Предметом исследования являются денежные потоки сельскохозяйственного производственного кооператива «Колпень-агро».
- Целью написания данной курсовой работы является проведение анализа денежных потоков сельскохозяйственного производственного кооператива «Колпень-агро» и разработка на его основе практических рекомендаций по совершенствованию данного вида деятельности организации.
- Для реализации поставленной цели необходимо решить ряд задач. Первой из них является изучение теоретических основ анализа денежных потоков. Для этого рассмотрим экономическую сущность и значение денежных потоков. Затем необходимо выделить источники информации и методику анализа денежных потоков. После необходимо представить краткую экономическую характеристику предприятия. Это необходимо для получения представления об общей успешности деятельности организации на современном этапе.
- Затем необходимо провести непосредственно сам анализ денежных потоков организации. В первую очередь проводится анализ состава и структуры и динамики денежных потоков СПК «Колпень-агро». После проводится анализ сбалансированности денежных потоков организации. В заключение проводится анализ эффективности использования денежных средств предприятия и на основе ранее изученного материала разрабатываются пути совершенствования денежных потоков организации.
- В ходе написания курсовой работы использовались такие общенаучные методы исследования, как анализ, синтез, индукция, дедукция, наблюдение, обследование, обобщение теоретического и практического материала, исследование.
- Теоретическую основу курсовой работы составили работы таких авторов, как Балабанов И.Т., Бланк И.А., Ковалев В.В., Романовский М.Н., Савицкая Г.В. и другие. Тема денежных потоков организации нашли достаточное освещение и в периодической литературе.
- Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и четырех приложений.
- 1. Теоретические основы анализа денежных потоков организации
- 1.1 Экономическая сущность и значение денежных потоков организации
- Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах [2, c.350].
- Охарактеризуем состав денежных средств предприятия по их составу, степени ликвидности и оптимальному сочетанию.
Касса предприятия. Наличные денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день. Однако, учитывая текущее состояние экономики, данный принцип не оправдывает себя. В большинстве случаев предприятия не в состоянии спланировать эффективную тактику своих действий. Большая сумма наличности в кассе объясняется также следующими факторами [13, c.205]:
- в случае наступления непредвиденных событий требует значительной суммы денег;
- застраховаться от риска неплатежей банка, обслуживающего расчетный счет предприятия из-за отсутствия наличных денежных средств у банка.
- не менее важным в деятельности предприятий, а в особенности торговых предприятий, является дифференциация цен на товары (сырье, материалы, комплектующие) и услуги в зависимости от вида платежей в наличной или безналичной форме. Это в свою очередь вынуждает предприятия применять менее эффективную и менее затратную форму расчетов в наличной форме.
Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс. Порядок открытия расчетного счета регламентирован инструкцией, в соответствии с которой каждому предприятию может быть открыт в одном банке только один расчетный счет. На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.
С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).
Валютный счет. Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия. С этой целью необходимо открыть в банке, имеющем разрешение (лицензию) от Нацбанка Республики Беларусь на совершение операций в иностранной валюте, текущий валютный счет. Банки, получившие лицензию, называются уполномоченными банками.
Депозит - денежные вклады в банки (банковские депозиты); ценные бумаги и денежные средства, передаваемые на хранение в кредитное учреждение; взносы денежных средств в различные учреждения, производимые в качестве платежей, для обеспечения требуемой оплаты; записи в банковских книгах, содержащие или подтверждающие требования клиентов к банку [18, c.89].
Если предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег (данным примером могут служить фонды накопления, амортизационные отчисления и т.п.), то предприятия нередко выбирает такую форму как депозит, который обеспечивает как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход на них. За счет этого предприятие может держать у себя деньги под рукой в то же время, не имея значительных потерь, не вкладывая эти деньги в производство.
Ценные бумаги. К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги, находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция, выполняемая ценными бумагами, аналогична функции депозита, однако имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита, предприятие может потерять часть процентов, в то время как, реализуя ценные бумаги оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть. В свою очередь, ценные бумаги можно разделить на следующие виды [10, c.179]:
- Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право на присвоение части прибыли в форме дивиденда.
- Облигация - ценная бумага не предъявителя, дающая владельцу право на получение годового дохода в виде фиксированного процента.
- Вексель- вид ценной бумаги, денежное обязательство.
- Варрант - ценная бумага, выражающая льготное право на покупку акций эмитента в течение определенного времени по определенной цене.
- Опцион- краткосрочная ценная бумага, дающая право ее владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение определенного периода по определенной цене контрагенту, который за денежное вознаграждение принимает на себя обязательство реализовать это право.
Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, -- они позволяют сократить риск истощения наличности. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании).
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.
Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществить их классификацию по различным признакам.
По направлению движения денежных средств выделяют положительный и отрицательный поток. Положительный поток (приток денежных средств) [3, c.207]:
- выпуск акций;
- новый заемный капитал;
- поступление дебиторской задолженности;
- продажа за наличный расчет;
- продажа имущества.
Отрицательный денежный поток (отток денежных средств):
- основный фонды;
- финансовые вложения;
- выплата заработной платы;
- выплата дивидендов;
- погашение кредиторской задолженности;
- погашение кредитов и займов;
- налоги;
- наличные платежи.
Следует отметить тесную взаимообусловленность положительных и отрицательных денежных потоков: сбой во времени или в объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.
По методу исчисления объема различают валовой и чистый денежный поток. Валовой денежный поток - это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени. Чистый денежный поток представляет собой разницу между положительным и отрицательным потоком денежных средств в анализируемом периоде времени.
По видам деятельности различают [1, c.47]:
- денежный поток от операционной деятельности (отражают поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщиками, заработной платы персоналу и т.д.)
- денежный поток от инвестиционной деятельности - это поступления денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
- денежный поток от финансовой деятельности - это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением кредитов и займов и т.д.
По уровню достаточности объема различают избыточный и дефицитный денежный поток [9, c.57]. Избыточный денежный поток - это поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке. Дефицитный денежный поток - денежный поток при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.
По непрерывности формирования различают регулярный и дискретный денежный поток [11, c.140]. При регулярном денежном потоке по отдельный хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств. Дискретный денежный поток связан с осуществлением единичных хозяйственных операций.
По стабильности временных интервалов выделяют денежные потоки с равномерными временными интервалами и с неравномерными временными интервалами [16, c.37]. денежный поток сбалансированность
По периоду времени выделяют краткосрочные и долгосрочные денежные потоки [16, c.38].
В зависимости от того, когда поступают денежные средства в начале или в конце периода различают пренумерандо и постнумерандо [12, c.30].
По видам использованных валют различают денежные потоки в национальной и иностранной валюте [12, c.29].
По законности осуществления выделяют легальный и нелегальный денежные потоки [8, c.97].
От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценка и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовой состояние.
Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов хозяйственной деятельности и центрам ответственности.
Основными источниками данных для анализа являются «Отчет о движении денежных средств», бухгалтерский баланс и приложение к балансу. Целью проведения анализа денежных потоков является выявление уровня достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия [7].
Кроме того, анализ денежных потоков позволяет определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
1.2 Источники информации и методика анализа денежных потоков организации
Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства определяется тремя основными причинами [4, c.58]:
- рутинность -- денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;
- предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;
- спекулятивность -- денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.
Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями -- с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.
Основными источниками данных для анализа денежных потоков организации являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс», «Приложение к балансу», данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств.
Основными задачами анализа денежных средств являются [17, c.108]:
- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
- диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
- прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
- способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.
Для проведения анализа необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. В мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности [19, c.187]:
- прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;
- косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.
При проведении анализа денежных потоков организации необходимо провести анализ состава, структуры и динамики денежных потоков, оценку сбалансированности денежных потоков и определить эффективность их использования.
От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет боле объективно оценить его финансовое состояние.
Основными задачами анализа денежных потоков являются следующие[15, c.43]:
- выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;
- определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
- изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.
Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия.
Чистый денежный поток прямым методом определяется по формуле (1.1):
(1.1) [14, c.145]
где ВРП - выручка от реализации продукции и услуг;
Пав - полученные авансы от покупателей;
ППод - сумма прочих поступлений;
Отмц - сумма средств, выплаченная за приобретение товарно-материальных ценностей;
ЗП - сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;
НП - сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды (отчисления в государственные внебюджетные фонды, краткосрочные финансовые вложения, выплата процентов по кредитам, прочие выплаты);
ПВод - сумма прочих выплат
Косвенный метод анализа денежных потоков более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причина расхождения между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.
Чистый денежный поток косвенным методом определяется по формуле (1.2):
(1.2) [21, c.210]
где ЧП - сумма чистой прибыли предприятия;
А - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;
ДДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности;
Д ЗТМЦ - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящим в состав оборотных активов;
ДКЗ - изменение суммы кредиторской задолженности;
ДДБП - изменение суммы доходов будущих периодов;
ДР - изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;
ДПав - изменение суммы полученных авансов
ДВав - изменение суммы выданных авансов.
Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежного потока рассчитывают следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и коэффициент корреляции.
Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя. Оно рассчитывается по формуле (1.3):
(1.3) [20, c.37]
Коэффициент вариации характеризует относительную меру отклонения отдельных значений от среднего уровня показателя. Для его расчета используется формула (1.4)
(2.4)[20, c.38]
Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков и рассчитывается по формуле (1.5):
(1.5) [20, c.45]
Коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывается по формуле (1.6):
(1.6) [20, c.50]
Посредством расчета описанных выше показателей проводится анализ денежных потоков организации.
1.3 Краткая экономическая характеристика СПК «Колпень-Агро»
Сельскохозяйственный производственный кооператив «Колпень-Агро» зарегистрирован решением Гомельского облисполкома от 28.04.2003 года №286 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №400028715 (свидетельство ГМ018498). Форма собственности: частная. Юридический адрес: 247109 Лоевский район, д.Колпень, ул.Первомайская,2.
Устав хозяйства зарегистрирован решением Гомельского областного исполнительного комитета от 28.04.2003г.№286. Изменения и дополнения в Устав кооператива не вносились. Уставный фонд заявлен в размере 1,0 миллиона рублей, и по состоянию на 1.01.2007 года остался без изменений.
Сельскохозяйственный производственный кооператив «Колпень-Агро» Лоевского района филиалов и обособленных подразделений не имеет.
Учредителями Сельскохозяйственного производственного кооператива «Колпень-Агро» являются члены кооператива. Коллективный договор зарегистрирован решением Лоевского районного исполнительного комитета от 28.07.2006г.№392-Р. Изменения и дополнения в коллективный договор не вносились.
Сельскохозяйственный производственный кооператив «Колпень-Агро» является юридическим лицом, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может быть истцом и ответчиком в суде, имеет расчетный и другие счета в учреждениях банков, самостоятельный баланс, гербовую печать, штампы со своим наименованием, другие реквизиты юридического лица. В своей деятельности кооператив руководствуется законодательством Республики Беларусь и Уставом.
По состоянию на 01.01.2007 года общая земельная площадь, закрепленная за хозяйством, составляет 4623 га, в том числе сельскохозяйственные угодия 4244 га, из них пашни 2057 га, сенокосы 981 га, пастбища 1185 га, леса 4 га, пруды и водоемы 24 га.
В состав Сельскохозяйственного производственного кооператива «Колпень-Агро» входят три молочно- товарные фермы, машинно- тракторный парк, ремонтная мастерская.
Согласно Устава основными видами деятельности Сельскохозяйственного производственного кооператива «Колпень-Агро» являются производство мясо-молочной продукции и продукции растениеводства.
В таблице 1.1 приведем основные показатели деятельности СПК «Колпень-Агро» за 2005-2006 год.
Таблица 1.1 Показатели деятельности СПК «Колпень-Агро» за 2005-2006 год
|
Показатели |
2005 год |
2006 год |
Отклонение (+;-) |
Темп роста, % |
|
|
1. Выпуск валовой продукции: |
|||||
|
1.1 В действующих ценах, млн. руб. |
2315 |
2239 |
-76 |
96,7 |
|
|
1.2 В сопоставимых ценах, млн. руб. |
2315 |
2374 |
59 |
102,5 |
|
|
2. Выручка от реализации продукции |
|||||
|
2.1 В действующих ценах, млн. руб. |
1456 |
1917 |
461 |
131,7 |
|
|
2.2 В сопоставимых ценах, млн. руб. |
1456 |
2195 |
739 |
150,8 |
|
|
3. Себестоимость реализации продукции |
|||||
|
3.1 Сумма, млн. руб. |
1412 |
2123 |
711 |
150,4 |
|
|
3.2 Затраты на 1 рубль реализованной продукции |
0,97 |
1,11 |
0,14 |
114,2 |
|
|
4. Прибыль (убыток) от реализации: |
|||||
|
4.1 Сумма млн. руб |
44 |
206 |
162 |
468,2 |
|
|
4.2 В % к выручке от реализации |
3,0 |
10,7 |
7,72 |
355,6 |
|
|
5. Прибыль (убыток) за отчетный период |
550 |
242 |
-308 |
44,0 |
|
|
6. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, млн. руб. |
8420 |
9553 |
1133 |
113,5 |
|
|
7. Фондоотдача, руб. |
0,27 |
0,23 |
-0,04 |
85,2 |
|
|
8. Среднесписочная численность работников, чел. |
159 |
155 |
-4 |
97,5 |
|
|
9. Производительность труда в сопоставимых ценах, млн. руб. |
14,56 |
15,32 |
0,76 |
105,2 |
|
|
10 Средняя заработная плата на 1 работника, руб. |
233800 |
317800 |
84000 |
135,9 |
Выпуск валовой продукции в действующих ценах в 2006 году сократился на 3,3% (76 млн. руб.) В сопоставимых ценах этот показатель увеличился на 2,5% (59 млн. руб.). Выручка от реализации продукции росла опережающими темпами. Так в действующих ценах это показатель увеличился на 31,7% (461 млн. руб.), а в сопоставимых - на 50,8% (739 млн. руб.). В целом эти данные свидетельствуют о положительной динамике производственной деятельности предприятия. Себестоимость реализации продукции так же увеличилась. Но прибыль предприятия растет более высокими темпами, чем себестоимость реализованной продукции, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. В 2006 году затраты на 1 рубль реализованной продукции составили 1,1.
Положительные изменения коснулись и вопросов кадровой политики. Среднесписочная численность работников сократилась на 4 человека, в то же время произошел рост производительности труда на 5,2%. Заработная плата увеличилась на 35,9%. Эти данные свидетельствуют о более рациональном использовании кадров СПК «Колпень-Агро».
В таблице 1.2 приведены данные, характеризующие платежеспособность предприятия
Таблица 1.2 Данные о динамике показателей ликвидности и платежеспособности СПК «Калпень-Агро»
|
Показатели |
На 1.01.2006 |
На 1.01.2007 |
Темп изменения, %, отклонение (+;-) |
|
|
1. Оборотные активы, млн. руб. |
2 289 |
2 733 |
119,4 |
|
|
1.1 Денежные средства, млн. руб. |
4 |
0 |
- |
|
|
1.2 Финансовые вложения |
2 |
2 |
100,0 |
|
|
1.3 Краткосрочная дебиторская задолженность, млн. руб. |
103 |
105 |
101,9 |
|
|
2. Краткосрочные обязательства, млн. руб. |
366 |
331 |
90,4 |
|
|
3. Просроченные обязательства, млн. руб. |
1 575 |
1 710 |
108,6 |
|
|
4. Показатели ликвидности и платежеспособности: |
||||
|
4.1 Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,02 |
0,01 |
-0,01 |
|
|
4.2 Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,30 |
0,32 |
0,02 |
|
|
4.3 Коэффициент текущей ликвидности |
6,25 |
8,26 |
2,00 |
|
|
4.4. Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами |
0,003 |
0 |
-0,003 |
О недостатках финансовой деятельности СПК «Колпень-Агро» свидетельствует нулевое значение коэффициента покрытия просроченных обязательств денежными средствами в 2006 году.
В остальном же предприятие платежеспособно. Практически по всем показателям ликвидности наблюдается положительная динамика (за исключением коэффициента абсолютной ликвидности). Так, коэффициент промежуточной ликвидности вырос на 0,02, коэффициент текущей ликвидности - на 2. Следовательно можно сделать вывод о достаточной платежеспособности предприятия.
В таблице 1.3 приведены сведения, позволяющие судить о финансовой независимости СПК «Колпень-Агро»
Таблица 1.3 Данные о показателях финансовой независимости СПК «Калпень-Агро»
|
Показатели |
На 1.01.2006 |
На 1.01.2007 |
Темп изменения %, отклонение (+;-) |
|
|
1. Валюта баланса, млн. руб. |
7796 |
9597 |
123,1 |
|
|
2. Собственные источники финансирования, млн. руб. |
4985 |
6335 |
127,1 |
|
|
3. Заемные и привлеченные источники финансирования, млн. руб. |
751 |
1124 |
149,7 |
|
|
4. Собственные оборотные средства, млн. руб. |
2289 |
2733 |
119,4 |
|
|
5. Просроченные обязательства, млн. руб. |
1575 |
1710 |
108,6 |
|
|
6. Оборотные активы, млн. руб. |
869 |
1393 |
160,3 |
|
|
7. Показатели финансовой независимости |
||||
|
7.1 Коэффициент автономии |
0,64 |
0,66 |
0,02 |
|
|
7.2 Коэффициент финансовой независимости. |
0,10 |
0,12 |
0,02 |
|
|
7.3. Коэффициент финансового ливериджа |
0,15 |
0,18 |
0,03 |
|
|
7.4 Коэффициент маневренности собственных средств |
0,46 |
0,43 |
-0,03 |
|
|
7.5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
2,63 |
1,96 |
-0,67 |
|
|
7.6. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами. |
0,20 |
0,18 |
-0,02 |
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования. Этот показатель в 2006 году вырос на 0,02. Это связано с ростом собственных источников финансирования на 27,1%.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов организации. Это показатель в 2006 году увеличился на 0,02. Это свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.
В 2006 году сократились коэффициенты маневренности собственных средств, обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает норматив для сельского хозяйства (норматив 0,2).
В таблице 1.4 приведем данные о динамике деловой активности предприятия.
Таблица 1.4 Данные о динамике показателей деловой активности СПК «Колпень-Агро» за 2005-2006 гг.
|
Показатели |
2005 год |
2006 год |
Темп изменения (%) или отклонение (+;-) |
|
|
1. Средняя стоимость оборотных активов, млн. руб. в том числе: |
1955 |
2511 |
128,4% |
|
|
1.1 Материальных оборотных активов, млн. руб. |
718 |
880 |
122,6% |
|
|
1.2 Дебиторской задолженности, млн. руб. |
78 |
104 |
133,3% |
|
|
2 Средняя величина кредиторской задолженности, млн. руб. |
1171 |
1643 |
140,3% |
|
|
3. Выручка от реализации продукции, млн. руб. |
1456 |
1917 |
131,7% |
|
|
4 Себестоимость реализованной продукции, млн. руб. |
1412 |
2123 |
150,4% |
|
|
5. Оборачиваемость в днях: |
||||
|
5.1 Оборотных активов |
483,38 |
471,55 |
-11,83 |
|
|
5.2 Материальных оборотных активов |
183,06 |
149,22 |
-33,84 |
|
|
5.3 Дебиторской задолженности |
19,29 |
19,53 |
0,24 |
|
|
5.4 Кредиторской задолженности |
298,56 |
278,61 |
-19,95 |
|
|
6. Продолжительность операционного цикла |
202,35 |
168,75 |
-33,59 |
Оборачиваемость оборотных активов характеризует время нахождения средств в обороте. В целом можно говорить о высвобождении оборотных активов организации, так как оборачиваемость в 2006 году сократилась практически по всем пунктам (за исключением оборачиваемости дебиторской задолженности). Произошло увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, что связано с увеличением суммы дебиторской задолженности.
В таблице 1.5 приведем информацию о рентабельности деятельности СПК «Колпень-Агро»
Таблица 1.5 Данные о динамике показателей рентабельности деятельности СПК «Колпень-Агро» за 2005-2006 год
|
Показатели |
2005 год |
2006 год |
Темп изменения (%) или отклонение (+;-) |
|
|
1. Средняя стоимость активов, млн. руб. |
6937 |
8697 |
125,4% |
|
|
2. Выручка от реализации продукции, млн. руб. |
1456 |
1917 |
131,7% |
|
|
3. Полная себестоимость реализованной продукции |
1412 |
2123 |
150,4% |
|
|
4. Прибыль (убыток) от реализации продукции, млн. руб. |
44 |
206 |
468,2% |
|
|
5. Прибыль (убыток за отчетный период) |
550 |
242 |
44,0% |
|
|
6. Показатели рентабельности, % |
||||
|
6.1 Рентабельность продаж |
3,02 |
10,75 |
7,72 |
|
|
6.2 Рентабельность расходов |
3,12 |
9,70 |
6,59 |
|
|
6.3 Рентабельность активов |
7,93 |
2,78 |
-5,15 |
В целом деятельность организации рентабельна. По всем показателям рентабельности (за исключением рентабельности активов) наблюдается положительная динамика.
Наибольшее увеличение в 2006 году претерпела рентабельность продаж, что немаловажно для коммерческого успеха любой организации.
Снижение рентабельности активов свидетельствует о снижении эффективности их использования.
Подводя итог анализа экономического предприятия можно сделать вывод об достаточно высокой эффективности его деятельности, предприятие получает прибыль, выпускаемая продукция рентабельна и пользуется спросом. Организация платежеспособна и финансово независима. Намечена положительная тенденция высвобождения средств за счет сокращения их оборачиваемости.
2. Анализ денежных потоков СПК «Колпень-Агро»
2.1 Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков СПК «Колпень-Агро»
В первую очередь необходимо провести горизонтальный анализ денежных потоков. Для этого необходимо изучить динамику объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитать темпы их роста и прироста, установить тенденции изменения их объема. Параллельно проведем и вертикальный анализ денежных потоков по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств. Представим анализ денежных потоков в таблице 2.1
Таблица 2.1 Анализ денежных потоков СПК «Колпень-Агро»
|
Виды поступлений и издержек |
2005 год |
2006 год |
Темп роста, % |
Откло-нение |
Темп прироста % |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. Поступление наличности |
||||||
|
1.1 Выручка от реализации |
1456 |
1917 |
131,7% |
461 |
31,7% |
|
|
1.2. Собственные средства |
2289 |
2733 |
119,4% |
444 |
19,4% |
|
|
1.3 Кредиты, займы |
1235 |
1724 |
139,6% |
489 |
39,6% |
|
|
В том числе |
||||||
|
1.3.1 Краткосрочные |
366 |
331 |
90,4% |
-35 |
-9,6% |
|
|
1.3.2 Долгосрочные |
869 |
1393 |
160,3% |
524 |
60,3% |
|
|
1.4 Централизованные источники финансирования |
314 |
454 |
144,6% |
140 |
44,6% |
|
|
1.5 Увеличение кредиторской задолженности |
808 |
135 |
16,7% |
-673 |
-83,3% |
|
|
1.6. Прочие доходы |
0 |
0 |
- |
0 |
- |
|
|
1.7. Полный приток денежных средств |
6102 |
6963 |
114,1% |
861 |
14,1% |
|
|
2. Отток средств |
||||||
|
2.1. Затраты на приобретение основных фондов |
1944 |
2152 |
110,7% |
208 |
10,7% |
|
|
2.2. Прирост текущих активов |
668 |
444 |
66,5% |
-224 |
-33,5% |
|
|
2.3. Затраты на производства и реализацию |
1412 |
2123 |
150,4% |
711 |
50,4% |
|
|
2.4. Налоги и неналоговые платежи |
150 |
198 |
132,0% |
48 |
32,0% |
|
|
2.5 Погашение основного долга по кредитам |
470 |
565 |
120,2% |
95 |
20,2% |
|
|
2.6 Погашение существующей задолженности поставщикам |
42 |
-70 |
-166,7% |
-112 |
-266,7% |
|
|
2.8. Выплачиваемые дивиденды |
0 |
0 |
- |
0 |
- |
|
|
2.9. Прочие расходы |
1414 |
1555 |
110,0% |
141 |
10,0% |
|
|
2.10. Полный отток денежных средств |
6100 |
6967 |
114,2% |
867 |
14,2% |
|
|
3. Излишек денежных средств |
2 |
-4 |
-200,0% |
-6 |
-300,0% |
|
|
4 Накопительный остаток |
4 |
0 |
- |
-4 |
-100,0% |
Отрицательный поток денежных средств в 2006 году увеличился на 14,2% по сравнению с 2005 годом. Наибольшую часть его составляют затраты на приобретение основных фондов, затраты на производство и реализацию и прочие расходы.
Положительный поток денежных средств в 2006 году увеличился на 14,1%. Наибольшую часть его составляют собственные средства, выручка от реализации, кредиты и займы.
Излишек денежных средств в 2005 году составил 2 млн. руб., а в 2006 году - 4 млн. руб. В результате этого изменения накопительный остаток к концу 2006 года составил 0 руб.
Таким образом, в 2005 году денежный поток СПК «Колпень-Агро» был избыточным, а в 2006 году - дефицитным.
Рассчитаем чистый денежный поток СПК «Колпень-Агро» за 2005-2006 год по формуле (1.1)
Чистый денежный поток в 2005 году составил 2 млн. руб., в 2006 году -произошел отток денежных средств в размере 4млн. руб. Наибольший приток денежных средств обеспечен за счет выручки от реализации продукции, наибольший отток обеспечило приобретение товарно-материальных ценностей.
Определим чистый денежный поток косвенным методом за 2005-2006 год при помощи формулы (1.2)
Сокращение чистого денежного потока в 2006 году на 2 млн. руб. произошло вследствие сокращения суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов и сокращения суммы кредиторской задолженности. Так же повлияло увеличение суммы выданных авансов.
2.2 Анализ сбалансированности денежных потоков СПК «Колпень-Агро»
Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных интервалов отчетного периода, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов. В таблице 2.2 приведем динамику денежных потоков за 2005 год.
Таблица 2.2 Динамика денежных потоков СПК «Колпень-Агро» за 2005 год
|
Показатель |
Январь |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
Июнь |
Июль |
Август |
Сентябрь |
Октябрь |
ноябрь |
Декабрь |
Итого |
|
|
ПДП |
421 |
429 |
485 |
405 |
415 |
440 |
540 |
558 |
587 |
610 |
670 |
542 |
6102 |
|
|
ОДП |
396 |
429 |
751 |
654 |
702 |
459 |
430 |
654 |
374 |
452 |
387 |
412 |
6100 |
|
|
ЧДП |
25 |
0 |
-266 |
-249 |
-287 |
-19 |
110 |
-96 |
213 |
158 |
283 |
130 |
2 |
Из данных таблицы видно, что денежные потоки организации по месяцам распределены неравномерно. Для иллюстрации этой неравномерности построим графики изменения денежных потоков в 2005 году
Рис. 2.1 Динамика денежных потоков СПК «Колпень-Агро» в 2005 году
Рассчитаем среднеквадратическое отклонение денежных потоков СПК «Колпень-Агро» за 2005 год, используя таблицу 2.3.
Таблица 2.3 Расчет среднеквадратического отклонения за 2005 год
|
Месяц |
ПДП |
ОДП |
ЧДП |
||||
|
х |
х |
х |
|||||
|
Январь |
421 |
7656,25 |
396 |
12618,03 |
25 |
616,53 |
|
|
Февраль |
429 |
6320,25 |
429 |
6293,25 |
0 |
0,03 |
|
|
Март |
485 |
552,25 |
751 |
58888,73 |
-266 |
70846,47 |
|
|
Апрель |
405 |
10712,25 |
654 |
21219,75 |
-249 |
62085,69 |
|
|
Май |
415 |
8742,25 |
702 |
37508,07 |
-287 |
82466,61 |
|
|
Июнь |
440 |
4692,25 |
459 |
2433,45 |
-19 |
367,49 |
|
|
Июль |
540 |
992,25 |
430 |
6135,59 |
110 |
12062,63 |
|
|
Август |
558 |
2450,25 |
654 |
21219,75 |
-96 |
9248,67 |
|
|
Сентябрь |
587 |
6162,25 |
374 |
18044,55 |
213 |
45296,61 |
|
|
Октябрь |
610 |
10302,25 |
452 |
3173,07 |
158 |
24910,31 |
|
|
Ноябрь |
670 |
26082,25 |
387 |
14720,97 |
283 |
79992,81 |
|
|
Декабрь |
542 |
1122,25 |
412 |
9279,47 |
130 |
16855,83 |
|
|
Среднее значение за год |
508,5 |
- |
508,333 |
- |
0,17 |
- |
|
|
ИТОГО |
6102 |
85787 |
6100 |
211534,67 |
2 |
404749,67 |
Среднеквадратическое отклонение положительных денежных потоков за 2005 год рассчитаем по формуле (1.3)
Среднеквадратическое отклонение отрицательных денежных потоков за 2005 год составит:
Среднеквадратическое отклонение чистых денежных потоков за 2005 год составило:
Рассчитаем коэффициенты вариации для положительного, отрицательного и чистого денежного потока СПК «Колпень-Агро» за 2005 год, используя формулу (1.4):
Рассчитаем коэффициент корреляции денежных потоков СПК «Колпень-Агро» за 2005 год, используя таблицу 2.4
Таблица 2.4 Данные для расчета коэффициента корреляции за 2005 год
|
Месяц |
X (ПДП) |
Y (ОДП) |
XY |
X2 |
Y2 |
|
|
Январь |
421 |
396 |
166716 |
177241 |
156816 |
|
|
Февраль |
429 |
429 |
184041 |
184041 |
184041 |
|
|
Март |
485 |
751 |
364235 |
235225 |
564001 |
|
|
Апрель |
405 |
654 |
264870 |
164025 |
427716 |
|
|
Май |
415 |
702 |
291330 |
172225 |
492804 |
|
|
Июнь |
440 |
459 |
201960 |
193600 |
210681 |
|
|
Июль |
540 |
430 |
232200 |
291600 |
184900 |
|
|
Август |
558 |
654 |
364932 |
311364 |
427716 |
|
|
Сентябрь |
587 |
374 |
219538 |
344569 |
139876 |
|
|
Октябрь |
610 |
452 |
275720 |
372100 |
204304 |
|
|
Ноябрь |
670 |
387 |
259290 |
448900 |
149769 |
|
|
Декабрь |
542 |
412 |
223304 |
293764 |
169744 |
|
|
ИТОГО |
6102 |
6100 |
3048136 |
3188654 |
3312368 |
Коэффициент корреляции за 2005 год рассчитаем по формуле (1.5):
Далее рассчитаем коэффициент ликвидности денежного потока по формуле (1.6):
Аналогичные расчеты проведем для данных 2006 года. В таблице 2.5 приведем данные о денежных потоках организации по месяцам.
Таблица 2.5 Динамика денежных потоков СПК «Колпень-Агро» за 2005 год
|
Показатель |
Январь |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
Июнь |
Июль |
Август |
Сентябрь |
Октябрь |
ноябрь |
Декабрь |
Итого |
|
|
ПДП |
513 |
500 |
510 |
495 |
541 |
587 |
576 |
627 |
687 |
670 |
663 |
594 |
6963 |
|
|
ОДП |
423 |
579 |
531 |
312 |
753 |
654 |
637 |
652 |
541 |
489 |
661 |
735 |
6967 |
|
|
ЧДП |
90 |
-79 |
-21 |
183 |
-212 |
-67 |
-61 |
-25 |
146 |
181 |
2 |
-141 |
-4 |
Как видно из таблицы, разрыв между положительным и отрицательным денежным потоком на протяжении года претерпевает серьезные изменения.
Представим динамику денежных потоков СПК «Колпень-Агро» за 2006 год на рис. 2.2.
Рис. 2.2. Динамика денежных потоков СПК «Колпень-Агро» за 2006 год
Данные для расчета среднеквадратического отклонения за 2006 год приведем в таблице 2.6.
Таблица 2.6 Расчет среднеквадратического отклонения за 2005 год
|
Месяц |
ПДП |
ОДП |
ЧДП |
||||
|
х |
х |
х |
|||||
|
Январь |
513 |
4522,56 |
423 |
24831,45 |
90 |
8040,71 |
|
|
Февраль |
500 |
6440,06 |
579 |
2,49 |
-79 |
6293,25 |
|
|
Март |
510 |
4935,06 |
531 |
2458,17 |
-21 |
454,97 |
|
|
Апрель |
495 |
7267,56 |
312 |
72135,21 |
183 |
33368,33 |
|
|
Май |
541 |
1540,56 |
753 |
29728,65 |
-212 |
45084,03 |
|
|
Июнь |
587 |
45,56 |
654 |
5390,49 |
-67 |
4533,33 |
|
|
Июль |
576 |
18,06 |
637 |
3183,21 |
-61 |
3761,37 |
|
|
Август |
627 |
2185,56 |
652 |
5100,81 |
-25 |
641,61 |
|
|
Сентябрь |
687 |
11395,56 |
541 |
1566,57 |
146 |
21219,75 |
|
|
Октябрь |
670 |
8055,06 |
489 |
8386,89 |
181 |
32641,65 |
|
|
Ноябрь |
663 |
6847,56 |
661 |
6467,37 |
2 |
2,79 |
|
|
Декабрь |
594 |
189,06 |
735 |
23845,53 |
-141 |
19974,17 |
|
|
Среднее значение за год |
580,25 |
- |
580,58 |
- |
- 0,33 |
- |
|
|
ИТОГО |
6963 |
53442,25 |
6967 |
183096,92 |
-4 |
176015,95 |
Используя формулу (1.3) рассчитаем среднеквадратические отклонения денежных потоков для организации за 2006 год:
Далее рассчитаем коэффициенты вариации для положительного, отрицательного и чистого денежного потока СПК «Колпень-Агро» за 2006 год, используя формулу (1.4):
Рассчитаем коэффициент корреляции денежных потоков СПК «Колпень-Агро» за 2006 год, использую таблицу 2.7
Таблица 2.7 Данные для расчета коэффициента корреляции за 2006 год
|
Месяц |
X (ПДП) |
Y (ОДП) |
XY |
X2 |
Y2 |
|
|
Январь |
513 |
423 |
216999 |
263169 |
178929 |
|
|
Февраль |
500 |
579 |
289500 |
250000 |
335241 |
|
|
Март |
510 |
531 |
270810 |
260100 |
281961 |
|
|
Апрель |
495 |
312 |
154440 |
245025 |
97344 |
|
|
Май |
541 |
753 |
407373 |
292681 |
567009 |
|
|
Июнь |
587 |
654 |
383898 |
344569 |
427716 |
|
|
Июль |
576 |
637 |
366912 |
331776 |
405769 |
|
|
Август |
627 |
652 |
408804 |
393129 |
425104 |
|
|
Сентябрь |
687 |
541 |
371667 |
471969 |
292681 |
|
|
Октябрь |
670 |
489 |
327630 |
448900 |
239121 |
|
|
Ноябрь |
663 |
661 |
438243 |
439569 |
436921 |
|
|
Декабрь |
594 |
735 |
436590 |
352836 |
540225 |
|
|
ИТОГО |
6963 |
6967 |
4072866 |
4093723 |
4228021 |
Коэффициент корреляции за 2006 год составит:
При помощи формулы (1.6) рассчитаем коэффициент ликвидности денежных потоков организации за 2006 год:
Для дальнейшего анализа сведем ранее рассчитанные показатели сбалансированности денежных потоков в таблицу 2.8.
Таблица 2.8 Показатели сбалансированности денежных потоков СПК «Колпень-Агро» за 2005-2006 год
|
Показатель |
2005 год |
2006 год |
Отклонение |
Темп изменения, % |
|
|
ПДП |
6102 |
6963 |
861 |
114,1 |
|
|
ОДП |
6100 |
6967 |
867 |
114,2 |
|
|
ЧДП |
2 |
-4 |
-6 |
-200,0 |
|
|
Среднеквадратическое отклонение: |
|||||
|
-ПДП |
84,6 |
66,7 |
-17,9 |
78,8 |
|
|
-ОДП |
132,8 |
123,5 |
-9,3 |
93,0 |
|
|
-ЧДП |
183,7 |
121,11 |
-62,59 |
65,9 |
|
|
Коэффициент вариации, %: |
|||||
|
-ПДП |
16,6 |
11,5 |
-5,1 |
69,3 |
|
|
-ОДП |
26,1 |
21,3 |
-4,8 |
81,6 |
|
|
-ЧДП |
108058,8 |
36700 |
-71359 |
34,0 |
|
|
Коэффициент корреляции |
0,000003 |
-0,000003 |
-0,000006 |
-100,0 |
|
|
Коэффициент ликвидности денежных потоков |
1,0003 |
0,9999 |
-0,0004 |
100,0 |
В 2006 году среднеквадратическое отклонение по всем денежным потокам претерпело существенное сокращение. Следовательно, можно сделать вывод о сокращении разбалансированности денежных потоков организации. Коэффициент вариации также сократился. Следует также обратить внимание на очень сильную разбалансированность чистого денежного потока (коэффициент вариации в 2006 году составил 36700).
Коэффициент корреляции по значению приближается к нулю. Чем ближе значение коэффициента корреляции к единице, тем меньше разрыв между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, из чего следует. Следовательно, можно сделать вывод о том, что положительные и отрицательные денежные потоки несинхронизированы по времени.
Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока коэффициент ликвидности должен иметь значение не ниже единицы. В 2006 году коэффициент ликвидности денежных потоков составил 0,99999.
Полученные результаты свидетельствуют о необходимости проведения синхронизации и балансировки денежных потоков СПК «Колпень-Агро».
2.3 Анализ эффективности использования денежных средств СПК «Колпень-Агро»
Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитывается коэффициент эффективности денежного потока как отношение чистого денежного потока к отрицательному денежному потоку:
(1.1) [1, c.205]
Эффективность денежного потока СПК «Колпень-Агро» в 2005 году составила:
Эффективность денежного потока организации в 2006 году составила:
Таким образом, эффективность денежного потока в 2006 году оказалась с отрицательным значением, т.е. денежный поток стал неэффективным.
Так же эффективность денежного потока можно определить по формуле (2.8):
(1.2)[1, c.210]
Где ЧДП - чистый денежный поток;
- среднегодовая сумма активов
Рассчитаем с помощью формулы (1.2) эффективность денежного потока организации за 2005-2006 годы:
При определении эффективности денежных потоков сравнением со среднегодовой стоимостью активов так же была выявлена неэффективность деятельности предприятия.
Таким образом, СПК «Колпень-Агро» нуждается в оптимизации денежных потоков. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств. При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде можно использовать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств [5]:
- обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся спросом на рынке;
- сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям;
- увеличение размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет;
- ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;
- использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга.
Так же можно применять мероприятия по замедлению выплат денежных средств [5]:
- увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;
- использования флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов;
- приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;
- реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные.
Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных поток, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.
На практике могут применятся мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока [6]:
- снижение суммы постоянных издержек предприятия;
- сокращение объема реальных инвестиций;
- сокращение объема финансовых инвестиций.
Так же могут применятся мероприятия по увеличению положительного денежных потоков [6]:
- дополнительная эмиссия акций;
- дополнительный выпуске облигационного займа;
- привлечение долгосрочных кредитов;
- привлечение стратегических инвесторов;
- продажа части долгосрочных финансовых вложений;
- продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.
Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.
Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий [5]:
- снижения суммы постоянных издержек предприятия;
- снижение уровня переменных издержек;
- использования метода ускоренной амортизации;
- продажа неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов.
Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.
Заключение
К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах. Что же касается необходимого количества денежных средств, всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, -- они позволяют сократить риск истощения наличности. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги.
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.
Основными источниками данных для анализа являются «Отчет о движении денежных средств», бухгалтерский баланс и приложение к балансу. Целью проведения анализа денежных потоков является выявление уровня достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия
Что же касается деятельности СПК «Колпень-Агро», общая земельная площадь, закрепленная за хозяйством, составляет 4623 га. В состав Сельскохозяйственного производственного кооператива «Колпень-Агро» входят три молочно- товарные фермы, машинно- тракторный парк, ремонтная мастерская. Основными видами являются производство мясо-молочной продукции и продукции растениеводства.
Результатом проведенного анализа экономической деятельности предприятия является вывод о достаточно высокой эффективности его деятельности, предприятие получает прибыль, выпускаемая продукция рентабельна и пользуется спросом. Организация платежеспособна и финансово независима. Намечена положительная тенденция высвобождения средств за счет сокращения их оборачиваемости.
В 2006 году произошло сокращение чистого денежного потока на 6 млн. руб., среднеквадратическое отклонение чистого денежного потока в 2006 году составило 121,11, что свидетельствует о наличии существенных колебаний значения показателя по месяцам от среднего значения за год. В 2006 году коэффициент ликвидности денежных потоков составил 0,9999.
В результате анализ денежных потоков был сделан вывод о том, что, СПК «Колпень-Агро» нуждается в оптимизации денежных потоков. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств. При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде можно использовать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и мероприятия по замедлению выплат денежных средств
Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных поток, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности. На практике могут применятся мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока и мероприятия по увеличению положительного денежных потоков.
Подобные документы
Источники информации, методика анализа денежных потоков организации. Финансово-экономическая характеристика потоков ОАО "Пинский мясокомбинат". Анализ сбалансированности, эффективности использования денежных потоков. Анализ платежеспособности организации.
курсовая работа [67,6 K], добавлен 29.05.2012Сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации. Основные источники информации для анализа и управления денежными потоками. Методы управления денежными потоками. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО "Профиз".
дипломная работа [345,1 K], добавлен 13.09.2016Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков. Оценка движения денежных средств. Показатели денежных потоков предприятия. Возможности прямого и косвенного методов анализа. Содержание и основные направления использования коэффициентного метода.
курсовая работа [62,7 K], добавлен 10.11.2009Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Анализ денежных средств и потоков ООО "Полиимпорт М". Интенсивность и эффективность, синхронность и сбалансированность денежных потоков, пути их оптимизации.
курсовая работа [510,5 K], добавлен 02.04.2013Классификация денежных потоков, задачи анализа и этапы управления. Методика и информационное обеспечение анализа и оптимизации денежных потоков. Анализ денежных потоков на примере ООО "Дженсен Ритейл". Выводы по состоянию движения денежных средств.
дипломная работа [505,0 K], добавлен 25.08.2011Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Значение и задачи анализа денежных потоков, пути их оптимизации. Анализ состава и структуры денежных средств, денежных потоков, платежеспособности предприятия.
курсовая работа [527,3 K], добавлен 13.08.2011Рассмотрение функций денежных средств и механизмов расчетов с неденежными альтернативами. Источники информации и методика анализа денежных потоков организации. Анализ движения денежных потоков на основе данных финансовой отчетности ОАО "Росгосстрах".
курсовая работа [43,2 K], добавлен 07.12.2014Характеристика денежных средств, их место в кругообороте средств организации. Правовое регулирование учета денежных средств. Анализ состава и структуры денежных средств и потоков, платежеспособности организации на примере КУП "Гроднооблвидеопрокат".
курсовая работа [525,0 K], добавлен 22.06.2011Понятие и классификация денежных потоков, методические основы анализа их движения. Экономическая характеристика предприятия ОАО "Ратон". Анализ движения денежных потоков на основе прямого и косвенного методов. Пути оптимизации денежных потоков.
курсовая работа [158,2 K], добавлен 18.10.2011Сущность и задачи анализа денежных потоков предприятия, показатели эффективности их использования. Оценка имущественного состояния и платежеспособности ООО "Токурский рудник". Анализ движения денежных потоков прямым, косвенным и коэффициентным методами.
курсовая работа [106,6 K], добавлен 11.12.2013
