Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального обрахования Московской области

«ФИНАНСОВО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ»

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Рынок ценных бумаг»

На тему: Вексельный рынок в России: современное состояние, проблемы и перспективы развития

Студентка группы ЭФО-31Филатьева Е.А.

Руководитель проекта к.э.н., доцент Бабина Н.В.

Допустить к защите

Королев 2015 г.



Содержание

• 1. Теоритические основы функционирования и развития вексельного рынка
• 1.1 История становления вексельного рынка в России: основные этапы и отличительные черты
• 1.2 Классификация и виды векселей
• 1.3 Характеристика современных вексельных систем
• 2. Анализ рынка векселей и основные операции с векселями на рынке ценных бумаг в РФ
• 2.1 Правовое регулирование вексельного рынка в РФ


1. Теоритические основы функционирования и развития вексельного рынка

1.1 История становления вексельного рынка в России: основные этапы и отличительные черты

В отличие от зарубежных в частности европейских стран, где вексельный рынок возник в результате многовекового развития денежного обращения и потребностями торговли, в России вексель явился в результате законодательных решений.

Институт вексельного обращения образовался в России не самостоятельно, из объективных условий экономической жизни, а был заимствован у Запада и привился, когда торговый оборот России стал развиваться по западноевропейскому пути и отношения с зарубежным торговым миром значительно оживились. [1, c. 16]

Начало существования вексельного рынка в Росси можно считать конец XVII века. Первые законодательные акты, регулирующие вексельный рынок не дали развитие вексельных отношений, так как в большей мере, ограничивали его обращение. Боярский приговор от 31 августа 1697 года и Наказ царя Петра I от 29 августа 1698 «О сборе в Московской большой Таможне пошлин» содержали запреты принимать векселя при платеже таможенных пошлин.

Несмотря на существовавшие в то время ограничения, вексель начинает преимущественно использоваться в международных экономических отношениях. Его роль иллюстрирует Указ от 28 мая 1728 года, в котором предписывают купцам в торговле с иностранными городами использовать вексель в большой мере, так как уменьшается риск неправомерной сделки.

Во время правления Петра I векселя в России стали использоваться правительством в форме казенных векселей. Вследствие почтовых непорядков и небезопасности дорог Петр I приказал переводить казенные деньги из одного города в другой город с помощью векселей под контролем купцов.

16 мая 1729 г. был принят первый российский Вексельный Устав. Он был опубликован на русском и немецком языках. Первый Вексельный Устав России написан на основе германского вексельного законодательства.

Уставом были закреплены следующие правила:

· Для переводного векселя указывались четыре первоначальных участника: «первый векселедавец» (лицо, выписавшее вексель), «переводитель», «подаватель» (лицо, предъявляющее вексель к платежу), «плательщик»;

· Допущение возможности вексельного обязательства, как в денежной, так и в натуральной форме;

· Необходимость заключения векселей «через определенных маклеров»;

· Разрешение в случае необходимости составления векселя на обычной, а не гербовой бумаге, с обязательной уплатой при этом гербовой пошлины;

· Хотя в тексте закона прямо не приводились обязательные для включения в вексель реквизиты, «формы и образцы», приведенные в главе Устава, считались обязательными.

Устав регулировал обращение переводных векселей. Однако в стране прижился простой вексель, поскольку для развития переводного векселя в России в то время не было благоприятных экономических условий (торговля носила местный, обособленный характер, преобладало натуральное хозяйство). Кроме того, в русской практике использовались долговые документы, такие как кабала (заемное письмо), которые и стали прообразом простого векселя. Даже в настоящее время переводные векселя не получили широкого распространения в России. В целом первый Вексельный Устав России регулировал «порядок движения векселей между частными лицами и государственными органами». Сноска!!! Рукавишникова И.В. Вексель как объект гражданских правоотношений. - М.: Уч-консульт. Центр «ЮринФорн» , 165 страниц моя страница 22

Таким образом, в 1729 г. вексельное обращение в России получило законодательную основу.

Второй российский Вексельный Устав был принят через 103 года после первого. В течение этого времени вексельное законодательство в России активно развивалась, поскольку набирающая обороты практика использования векселей в хозяйственной деятельности настоятельно требовала совершенствования изданных и создания новых актов, её регулирующих. Так, «Собрание узаконений о векселях», составленное архивариусом Комиссии составления законов В. Фоминым и изданное в 1826 г., содержит 172 законодательных документа, выходивших в России с 1729 по 1822 гг. [21, с. 48]. При этом вышедшие нормативные акты, регулирующие вексельное обращение, вступало в противоречие с Вексельным Уставом 1729 г. Следовательно, реалии жизни требовали издания нового Вексельного Устава как единого закона, действие которого распространялось бы на все аспекты использования векселя в хозяйственной жизни России.

«Новый Вексельный Устав был подписан князем Кочубеем 25 июня 1832 г. Он подвергся многократному редактированию и вошел в Свод Законов 1857 г. В новом Уставе не косвенно, а прямо было заявлено о существовании простого и переводного векселей [21, с. 51]. Тем не менее данный Устав в основном регулировал переводной вексель, а простого векселя касался мимоходом. Однако в то время сделки, опосредуемые простыми векселями, составляли основу торговой жизни российских предпринимателей.

По своему содержанию Устав 1832 г. представляет собой компромисс между германским воззрением, отраженным в Уставе 1729 г., и французским Торговым кодексом, отличающимся детализацией и совершенством процедурных аспектов. Следует отметить, что французское законодательство о векселях считалось самой совершенной моделью вексельного регулирования.

К нововведениям Устава 1832 г. относятся [21, с. 51-56]:

* введены обязательные реквизиты векселя - девять общих и четыре, относящихся только к переводному векселю;

* определение векселеспособности различных лиц; * введение безоборотной надписи;

* допущение бланкового индоссамента;

* признание необязательной для переводного векселя разницы между местом выдачи векселя и местом платежа по нему;

* признание равенства переводного и простого векселей.

В целом Вексельный Устав 1832 г. представлял собой повторенный опыт перенесения в Россию векселя в том виде, в каком он существовал в Европе [21, с. 52]. Кроме того, Устав 1832 г. не учитывал хозяйственные реалии и судебную практику России, подобно Уставу 1729 г. Поэтому в судебной практике возникали затруднения, поскольку приходилось иметь дела с простыми векселями, а закон был рассчитан на обращение переводных.

В сложившейся ситуации закономерно, что через некоторое время Вексельному Уставу 1832 г. потребовалась существенная доработка. «Работа над новым нормативным актом была поручена Второму отделению Его Императорского Величества Канцелярии 12 ноября 1847 г. Положенные в его основу идеи и нормы Общегерманского Вексельного Устава 1847 г. подверглись достаточно серьезной переработке российскими специалистами в области права и финансов, среди которых необходимо отметить П.П. Цитовича, С.М. Бараца.

Окончательный вариант вексельного закона был принят только спустя 55 лет» [22, с. 9].

Третий российский Устав, основанный исключительно на положениях германской доктрины вексельного права, был издан в 1902 г., вступил в силу с 1 января 1903 г. и действовал до Октябрьской революции 1917 г. на всей территории России. Данный Устав удачно сочетал достижения Общегерманского Вексельного Устава 1847 г. и особенности экономики России. Это способствовало заметному оживлению вексельного обращения в дореволюционной России.

В ту пору существенным отличием российских векселей от иностранных была долгосрочность (до 12 мес.) в отличие от максимального 3-месячного срока западных обязательств. Если анализировать активность работы банков с векселями, то за 1911 г. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселей, а Волжскокамский - 400 тыс. Госбанк выдавал ссуды под простые векселя [24].

Устав состоял из двух разделов [21, с. 54]:

* «О простых векселях»;

* «О переводных векселях».

Таким образом, впервые за историю вексельного законодательства в России правила, регулирующие обращение простых и переводных векселей, рассматривались в тексте закона отдельно друг от друга, исключая путаницу и неразбериху в толковании норм права по отношению к различным видам векселей.

К нововведениям Устава 1902 г. относятся [21, с. 54-56]:

* введение абстрактности векселя; * закрепление денежного характера вексельного обязательства;

* уточнение количества и упрощение формы исполнения вексельных реквизитов;

* введение новых категорий векселя - переводные векселя, трассированные на самого векселедателя, ярмарочные векселя с платежом по предъявлении;

* исключение указания в тексте документа оговорки «или по приказу его»;

* разграничение отличий именной и бланковой надписей;

* разграничение отличий между передаточной и препоручи-тельной надписями;

* усилена ответственность участников векселя за платеж по нему (например, запрещение плательщику предъявлять возражения, вытекающие из правоотношений его с кем-либо из прежних векселедержателей и др.);

* закреплена самостоятельность вексельных обязательств, то есть недействительность подписи одного из участников вексельной схемы не снимает ответственности за платеж с остальных участников документа;

* установлена безусловность вексельного обязательства; * запрещение дробления вексельной суммы между несколькими лицами, ответственными по документу;

* увеличение ответственности акцептанта в результате включения правила о возникающем вследствие принятия векселя к платежу безусловном обязательстве трассата перед векселедержателем;

* установление достаточности совершения одного протеста для получения возможности осуществления всех прав векселедержателя на случай неплатежа или неакцепта векселя;

* отменена обязательность предъявления векселя к принятию (обязательность предъявления к акцепту);

* устранены грационные дни; * введена возможность для векселедержателя ограничить степень своей ответственности, воспретив передачу векселя по индоссаменту;

* усилена ответственность поручителя по векселю посредством введения правила поручительства только за платеж по векселю, а не за какого-либо конкретного участника документа.

Несмотря на превосходство Устава 1902 г. над своими предшественниками, действовал он гораздо меньший срок.

В 1917 г. товарно-денежные отношения были ликвидированы, поэтому вексельное право было отменено и в течение первых послереволюционных лет (в том числе в период военного коммунизма) векселя не использовались. С переходом к НЭПу система коммерческого кредита была восстановлена, вексель стал возрождаться. 20 марта 1922 г. в период НЭПа появляется «Положение о векселях», утвержденное Постановлением ЦИК и СНК РСФСР [22, с. 9], которое рассматривает вексель как форму предоставления коммерческого кредита для торговых сделок. В основу этого положения был положен Устав 1902 г. Подобно Уставу 1902 г., «Положение о векселях» было разделено на две части: о простых и переводных векселях. В нем был сохранен ряд основных тезисов Устава 1902 г. [21, с. 57]:

* установление единого платежа для всей вексельной суммы;

* передаваемость векселя;

* абстрактность векселя;

* отсутствие грационных дней.

По некоторым вопросам «Положение о векселях» даже превосходило Устав 1902 г. Например, в отличие от последнего оно определяло содержание переводного векселя как предложение векселедателя третьему лицу принять на себя вексельное обязательство. В Уставе 1902 г. говорилось о приказе. Однако следует отметить, что текст «Положения о векселях» не отличался подробностью и обстоятельностью. Например, в нем не говорилось о век-селеспособности [21, с. 57].

К источникам вексельного законодательства 30-х годов следует отнести также [22, с. 9]:

* Постановление СНК СССР от 24 июля 1923 г. «Об обязательном написании векселей на вексельной бумаге»;

* Постановление СНК СССР от 31 июля 1923 г., согласно которому в текст статей «Положения о векселях» были внесены изменения, касающиеся возможности написания векселей «в червонцах банковыми билетами Государственного Банка»;

* Постановление СНК СССР от 25 сентября 1923 г., устанавливающее обязанность написания векселей на вексельной бумаге;

* Постановление НКФ СССР от 30 ноября 1923 г. «О временной необязательности написания векселей на вексельной бумаге»

С 1924 г. все республики, входившие в состав СССР, стали пользоваться собственными «Положениями о векселях», подобными российскому.

В период НЭПа вексельное обращение получило довольно широкое развитие. На операции по учету коммерческих векселей приходилось до 60 % кредитных операций Госбанка СССР [26]. Однако вскоре вексель был вытеснен из экономических отношений СССР.

«Недолгое существование советского векселя объяснялось отчасти увеличением количества необеспеченных («дутых») векселей, породившим такое явление, как «вексельная инфляция», а отчасти общим усилением командно-административного влияния на экономику молодой Республики. Постановление ЦИК и СНК СССР от 30 января 1930 г. «О кредитной реформе» в числе предпосылок для упразднения вексельного обращения в России называло «быстрое развитие социалистических начал в народном хозяйстве СССР и достигнутый уровень его планирования». К недостаткам векселя советские специалисты в области финансов конца 20-х гг. относили абстрактность векселя, в котором не объяснялись конкретные причины появления долгового обязательства и нарушение принципа целевого использования кредита при выдаче кредитов под обеспечение векселей, что было несовместимо с плановым ведением социалистического хозяйства» [13, с. 9-10].

Таким образом, кредитная реформа 1930-1932 гг., обусловив переход к политике централизации планирования и государственного регулирования экономики, упразднила в СССР коммерческий кредит. В результате, хотя формально вексельное обращение и не запрещалось, условия для его нормального функционирования были исключены. Это обстоятельство сделало ненужным институт векселя и превратило в анахронизм формально не отменявшееся «Положение о векселях» 1922 г.

Применение командных методов управления хозяйством привело к тому, что в стране была разрешена единственная форма кредита - банковская и было установлено, что все расчёты между предприятиями и организациями должны производиться через единый банк - Госбанк СССР. Коммерческое кредитование признавалось ненужным и вредным, так как сделки, оформленные векселями, осуществлялись минуя Госбанк СССР и выходили из-под контроля государства [27].

Векселя продолжали использовать только во внешней торговле, поскольку отказаться от их применения во внешнеэкономической деятельности оказалось невозможно: оформление векселями обязательств, вытекающих из международных расчетов и кредитования, было общепринятым, а в ряде случаев - единственным способом юридического сопровождения операции.

7 июня 1930 г. с целью унификации порядка выпуска и обращения векселей в различных странах на конференции в Женеве были подписаны три интернациональные конвенции о векселях, получившие название Женевских и вступившие в силу с 1 января 1934 г.:

* «О Единообразном Законе о переводных и простых векселях» (Конвенция № 358);

* «О разрешении некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях» (Конвенция № 359);

* «О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей» (Конвенция № 360).

Женевские конвенции определили вексель как строго формальное, безусловное, абстрактное, денежное и передаваемое обязательство. Важным положением этих конвенций явилась также солидарная ответственность всех заинтересованных по векселю лиц, что было узаконено ещё в 1673 г. во Франции [24].

Единообразный закон о переводном и простом векселе обычно называют Единообразным вексельным законом (ЕВЗ); он введен в действие странами-участницами в разные годы.

Конвенции подписали 25 государств. СССР не принимал участия в Женевской конвенции, а присоединился к ней только 25 ноября 1936 г. Это присоединение имело значение лишь для внешнеторговых сделок, участниками которых от имени СССР, как правило, выступали государственные органы. 7 августа 1937 г. было принято Постановление ЦИК и СНК СССР № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе», основанное на единообразном вексельном законе (ЕВЗ). По сути, это русский перевод ЕВЗ. Несмотря на наличие «Положения о переводном и простом векселе», векселя, после их отмены в 1930 году, вплоть до девяностых годов во внутреннем обороте не использовались. В то же время в сфере внешней торговли они находили применение (для чего, фактически, и было принято вышеназванное «Положение...»), причем получателем сумм по векселям являлся особый банк, финансировавший внешнеторговые операции страны [26].

В настоящее время участниками Женевских конвенций являются более 30 государств, большая часть которых является европейскими государствами. К Женевской конвенции присоединились Германия, Австрия, Бельгия, Бразилия, Колумбия, Дания, Польша, Эквадор, Испания, Финляндия, Франция, Греция, Венгрия, Италия, Япония, Люксембург, Норвегия, Нидерланды, Перу, Швеция, Швейцария, Чехословакия, Турция, Югославия, СССР и другие [29].

В 1940 г. Правительством Союза СССР был поднят вопрос о возрождении вексельного обращения в стране. Был подготовлен проект, предусматривающий, что с 1 января 1941 г. одновременно с банковской будет применяться и вексельная форма расчётов. Однако утверждению проекта помешала война, а впоследствии к этой идее уже не возвращались [27].

С переходом к рыночной экономике вексель возвращается во внутренний финансово-хозяйственный оборот России. Так, пункт 5 статьи 27 Закона СССР № 1529-1 от 04 июня 1990 г. «О предприятиях в СССР» было определено, что «предприятие может поставлять продукцию, выполнять работы, оказывать услуги в кредит с уплатой покупателями (потребителями) процентов как за пользование заемными средствами. Для оформления таких торговых сделок предприятие может применять в хозяйственном обороте векселя» (закон утратил силу на территории Российской Федерации в связи с принятием Постановления Верховного Совета РСФСР № 446-1 от 25 декабря 1990 г.). 19 июня 1990 г. Постановлением Совета Министров СССР № 590 «Положение о ценных бумагах» векселя были «реабилитированы», а 24 июня 1991 г. пунктом 4 Постановления Президиума Верховного Совета РСФСР № 1451-1 «О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР» было разрешено «предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя». При этом в качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать «Положение о переводном и простом векселе» 1937 г. (п. 1. Постановления Президиума Верховного Совета РСФСР № 1451-1 «О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР»). Это Постановление утратило силу в связи с принятием Федерального закона № 48-ФЗ от 11 марта 1997 г. «О переводном и простом векселе». Таким образом, вексель был официально полностью возвращен в хозяйственный оборот России.

Затем принимаются следующие нормативные документы [24]:

* Письмо ЦБ РФ № 14-3/30 от 09.09.1991 г. «О банковских операциях с векселями» (ныне письмо не действует);

* Закон РФ № 3615-1 от 09.10.1992 г. «О валютном регулировании и валютном контроле», где вексель оговаривался как платежный документ (документ утратил силу в связи с принятием Федерального закона № 173-ФЗ от 10 декабря 2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»);

* Указ Президента РФ № 1662 от 19.10.1993 г. «Об улучшении расчётов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение»;

* Указ Президента РФ № 1005 от 23.05.1994 г. «О дополнительных мерах по нормализации расчётов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве»;

* Постановление Правительства РФ № 1094 от 26.09.1994 г. «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца»;

* Закон РФ № 39-ФЗ от 22.04.96 г. «О рынке ценных бумаг»;

* Гражданский кодекс Российской Федерации;

* Закон РФ № 48-ФЗ от 11 марта 1997 г. «О переводном и простом векселе», которым и регулируется в настоящий момент вексельное обращение в России.

Введённый в действие Федеральный Закон № 48-ФЗ от 11 марта 1997 г. «О переводном и простом векселе» ещё раз подтвердил действие на территории России «Положения о переводном и простом векселе» от 1937 г. Закон разрешил некоторые спорные моменты последних лет: были ограничены права Российской Федерации, её субъектов, городских, сельских поселений и других муниципальных образований обязываться векселями, а также установлен запрет на выпуск этих ценных бумаг в бездокументарной форме. Однако данный закон, имея целью преодоление раздробленности и обеспечение единства вексельного обращения страны, главной своей задачи, заключающейся в выработке чётких правил правового регулирования и устранения противоречий в вексельном законодательстве, не решил [27].

Ранее принятые законы, положения, письма после принятия Федерального Закона «О переводном и простом векселе» действуют только в части, не противоречащей этому закону, фактически являющимся окончательным утверждением Женевской конвенции на всей территории Российской Федерации. Однако данный Закон не решил всех проблем, возникающих при использовании векселя.

Таким образом, в период с 1990 по 1997 гг. принимается огромное количество подзаконных нормативно-правовых актов, регулирующих вексельное обращение. Однако специальные нормативные акты, регулирующие вексельное обращение, принимались крайне редко и не отвечали потребностям рынка. Проблема заключалась еще и в том, что в 90-х гг. резко увеличилось число векселей, обращаемых в торговом обороте, но уровень подготовки специалистов - участников вексельного рынка для работы с векселями, а также законодателей оказался крайне низким. Итак, Россия признала вексель в качестве необходимого элемента хозяйственного оборота, но надлежащая законодательная база к тому моменту не была подготовлена. Недостаточно разработана она и сегодня.

Тем не менее нужно констатировать, что вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития, но относительная неурегулированность вексельного законодательства серьезно сдерживает этот процесс.

1.2 Классификация и виды векселей

Проанализировав точки зрения различных специалистов, автор считает, что наиболее значимыми являются группировки, построенные на основе следующих признаков: по субъектному составу и содержанию векселя, в зависимости от способа определения суммы погашения, в зависимости от указания лица, управомоченного на получение платежа, в зависимости от основания выдачи векселя, в зависимости от векселедателя, в зависимости от места платежа, в зависимости от срока оплаты. Данная классификация представлена в таблице 1.



Таблица 1 Классификация векселей

Признаки классификации векселей	Группы векселей	Характеристика групп векселей
По субъектному составу и содержанию векселя	Классические виды векселей: 1.Простой вексель	Документ, в письменном виде удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов обязательство лица, выдавшего вексель, по оплате вексельной суммы в установленный срок или по требованию предъявителя документа;
	2.Переводной вексель	Документ, в письменном виде удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов предложение векселедателя плательщику уплатить вексельную сумму через определенный срок или по требованию предъявителя документа.
	Смешанные векселя: 1.Переводно-простой вексель	Вексель, в котором в одном лице совмещаются векселедатель и плательщик, то есть трассант и трассат;
	2.Вексель собственному приказу	Вексель, в котором в одном лице совмещаются векселедатель и векселедержатель, то есть трассант и ремитент.
По способу определения суммы погашения	Процентный вексель	Вексель, в котором содержится дополнительная оговорка о начислении процентов на вексельную сумму.
	Беспроцентный вексель	Вексель, в котором не содержится дополнительная оговорка о начислении процентов на вексельную сумму.
По способу указания лица, управомоченного на получение платежа	Именной вексель	Вексель, право получения платежа по которому принадлежит лицу, обозначенному в тексте векселя.
	Ордерный вексель	Вексель, право получения платежа, по которому имеет лицо, обозначенное в тексте векселя, или другое лицо, которое обосновывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов.
	Предъявительский вексель	Вексель, право получения платежа по которому имеет любое лицо, на руках у которого имеется вексель
По основанию выдачи векселя	Товарный вексель	Вексель покупателя, переданный в рас-чет за товары ( работы, услуги).
	Финансовый вексель	Вексель, в основе которого лежат заемно-кредитные отношения, т. е. данный вексель опосредует движение денежных средств. Кроме того, к финансовому векселю относится вексель третьего лица, переданный в расчет за товары, работы услуги
	Бронзовый вексель	Вексель, выписанный на вымышленное лицо .
	Дружеский вексель	Вексель , выписанный двумя лицами друг на друга ( встречные векселя ).
В зависимости от векселедателя	Государственный вексель	Вексель , выставленный органами власти всех уровней .
	Вексель юридического лица	Вексель , выставленный коммерческим банком или прочим юридическим лицом
	Вексель физического лица	Вексель, выставленный физическим лицом
В зависимости от места платежа	Домицилированный вексель	Вексель, в котором место жительства плательщика и место платежа не совпадают
	Недомицилированный вексель Вексель	в котором место жительства плательщика и место платежа совпадают.
По сроку оплаты	Определенно-срочный вексель	Вексель, по которому при выдаче можно точно определить дату наступления срока платежа, то есть это вексель с оплатой на определенный день или во столько-то времени от составления.
	Неопределенно-срочный вексель	Вексель, по которому при выдаче невозможно заранее определить дату наступления срока платежа, то есть это вексель с оплатой по предъявлении или во столько-то времени от предъявления.

По субъектному составу и содержанию векселя согласно «Положению о переводном и простом векселе» выделяются классические и смешанные виды векселей.

К классическим формам векселей относятся простой и переводной векселя. вексель рынок правовой регулирование

В момент составления простого векселя (соло-векселя) участвуют 2 стороны:

* векселедатель - он же покупатель, он же должник;

* векселедержатель - он же продавец, он же кредитор, первый векселедержатель называется ремитентом.

«Положение о переводном и простом векселе» не регламентирует вопрос о том, какие отношения могут лежать в основании выдачи простого векселя, а значит, таковыми могут быть любые отношения. Соло-вексель может быть выдан потому, что [12, с. 13]: 1) в обмен на вексель ремитент предоставил векселедателю деньги с условием их возврата (рис. 2); Вексель Векселедатель Ремитент Деньги Рис. 2. Схема выдачи простого векселя в обмен на денежный займ » -- Завьялова Л.В., Вексельное обращение: учебное пособие, стр.49

«2) в вексельную форму оформляется уже существующее (например, из договора купли-продажи) обязательство векселедателя уплатить деньги ремитенту (рис. 3); Векселедатель Вексель Ремитент Отсрочка платежа Рис. 3. Схема выдачи векселя в расчет по гражданско-правовому договору 3) в обмен на вексель ремитент предоставил векселедателю товар с условием его оплаты или возврата (рис. 4); Векселедатель Вексель Ремитент Товар Рис. 4. Схема передачи векселя в расчет за приобретенные продукцию, товары, полученные услуги, выполненные работы 4) в обмен на вексель ремитент предоставил векселедателю свой собственный либо индоссировал чужой вексель (см. рис. 5); Векселедатель векселя № 1 и держатель векселя № 2 Вексель № 1 Вексель № 2 Ремитент векселя № 1 и векселедатель, либо индоссант векселя № 2 Рис. 5. Схема передачи векселя в обмен на другой вексель 5) векселедатель хочет одарить ремитента (рис. 6); Векселедатель Вексель Ремитент Рис. 6. Схема безвозмездной передачи векселя » -- Завьялова Л.В., Вексельное обращение: учебное пособие, стр.50

«Соло-вексель - это письменное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег через определенный срок или по требованию векселедержателю, его представителю или тому, кого он укажет. Лица, подписавшие вексель, являются солидарными должниками. Схема обращения соло-векселя представлена на рисунке 7. Солидарная ответственность Рис. 7. Схема обращения простого векселя В процессе составления переводного векселя (тратты) участвуют 3 стороны: * векселедатель - он же кредитор, он же трассант; * векселедержатель - он же получатель денег, первый векселедержатель называется ремитентом; * плательщик - он же должник, он же трассат (трассатор). Для того чтобы выписать переводной вексель, необходимо, чтобы состоялись две группы взаимоотношений. Первая группа взаимоотношений возникает между векселедателем и плательщиком, в которых векселедатель является кредитором, а плательщик - должником. Вторая группа - между векселедателем и ремитентом. При этом векселедатель является должником, а векселедер» --Завьялова Л.В., Вексельное обращение: учебное пособие, стр.51

1.3 Характеристика современных вексельных систем

В настоящее время вексельное право почти всего цивилизованного мира кодифицировано, в одних странах в виде самостоятельных уставов, в других - в составе уставов торговых. При всей многочисленности действующих уставов все они могут быть сведены к двум типам: * романскому (точнее типу французского Торгового кодекса); * германскому. » -- Завьялова Л.В., Вексельное обращение: учебное пособие, стр.28



2. Анализ рынка векселей и основные операции с векселями на рынке ценных бумаг в РФ

2.1 Правовое регулирование вексельного рынка в РФ

Правовое регулирование отношений, связанных с обращением веселей, осуществляется на двух уровнях: международном и национальном.

Международное законодательство представлено тремя конвенциями:

· Конвенцией №358 «О Единообразном Законе о переводном и простом векселе», подписанной в Женеве 7 июня 1930 г. (присоединение СССР состоялось 25 ноября 1936 г.);

· Конвенцией №359 «О разрешении некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях, подписанной в Женеве 7 июня 1930 г. (присоединение СССР состоялось 25 ноября 1936 г.);

· Конвенцией №360 «О гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей», подписанной в Женеве 7 июня 1930 г. (присоединение СССР состоялось 25 ноября 1936 г.).

Правовое регулирование вексельных правоотношений на национальном уровне имеет двойственных характер. Оно осуществляется специальным вексельным законодательством и общими нормами гражданского права.

Специальное вексельное законодательство представлено следующими документами:

· Федеральным законом №48-ФЗ от 11 марта 1997 г. «О переводном и простом векселе»;

· «Положением о переводном и простом векселе», введенным в действие Постановлением Центрального исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР 7 августа 1937 г.

Основным законодательным актом на территории России, является «положение о переводном и простом векселе». Оно определяет порядок составления и виды векселей, вопросы аваля, акцепта, индоссамента, цессии, сроков платежа и другое. Необходимо отметить, что положением применяется с учетом определенных особенностей установленных в федеральном законе № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

Общегражданское регулирование вексельных операций основывается на применение следующих документов:

· Гражданский кодекс РФ (ст. 125, 128, 130, 142-149, 153-181, 307-419, 807-818);

· Гражданский Процессуальный кодекс РФ (глава 11 и раздел VII);

· Основы законодательства о нотариате (ст. 95);

· Указы Президента РФ:

- Указ Президента РФ №1662 от 19 октября 1993 г. «Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение»;

- Указ Президента РФ №1005 от 23 мая 1994 г. «О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве»;

- Другие;

· Постановления и Распоряжения Правительства РФ:

- Постановление Правительства РФ №1094 от 26 сентября 1994 г. «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения;

· Нормативные акты ЦБ РФ;

· Подзаконные акты министерств и ведомств (Минфина, ФНС, и др.);

· Документы, принятые Верховным Судом РФ и Высшим Арбитражным Судом РФ:

- Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 25 июля 1997 г. №18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселей в хозяйственном обороте»;

- Постановление Пленума Верховного Суда РФ №33, Пленума ВАС РФ №14 от 04 декабря 2000 г. «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей.

Структура источников норм правового регулирования векселей представлена в таблице.

Таблица Структура источников норм правового регулирования весельного обращения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Следует помнить, что при решении вопросов, связанных с обращением векселей, при конфликте норм специального и общегражданского законодательства, применению подлежит специальная норма. Гражданский кодекс РФ применяется только в том случае, если какой-либо вопрос не урегулирован нормой специального вексельного законодательства (ст. 1 Постановления Пленума Верховного суда РФ №33, Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ №14 от 4 декабря 2000 г. «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»). [1, с. 38].

Размещено на Allbest.ru