Розвиток ринку банківських кредитів суб’єктам малого підприємництва

Размещено на http://www.allbest.ru/

Державна установа

"Інститут економіки та прогнозування національної академії наук України"

УДК 336.76/.77: 334.012.64

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Розвиток ринку банківських кредитів суб'єктам малого підприємництва

08.00.08 - гроші, фінанси і кредит

Могильницький Роман Адамович

Київ 2011

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми дослідження. Розвинене мале підприємництво для країн із ринковою економікою - запорука їхньої соціальної та економічної стабільності. Для України необхідним є потужний та ефективний розвиток малого підприємництва, але для цього йому потрібні значні обсяги фінансових ресурсів, які можуть бути залучені на фінансовому ринку. На сучасному етапі економічного розвитку в Україні склалася парадоксальна ситуація: у представників малого підприємництва є високий попит на кредити; у банків є вільні ресурси, які б вони могли розмістити у вигляді кредитів, але процес кредитування відбувається в недостатніх для малих підприємців обсягах. Кредитування стримується через нерозвиненість цього сегмента кредитного ринку та через високі ризики для банків, що пов'язані з низькою платоспроможністю потенційних позичальників.

Цю проблему науковці розкривали у різних площинах. Дослідженням щодо виникнення та становлення підприємництва займались такі відомі іноземні вчені: М.Вебер, А.Маршалл, А.Сміт, Д.Рікардо, Й.Шумпетер та ін. Серед вітчизняних вчених сутність малого підприємництва та його місце в економіці країни досліджені в роботах З.Варналія, Л.Воротіної, М.Дем'яненка, В.Збарського, Т.Говорушко, В.Грушка, С.Мочерного, В.Парсяка, А.Поддєрьогіна, Л.Шаблистої та ін.

Проблеми банківського кредитування малого підприємництва розкриваються в дослідженнях О.Антонюк, Є.Боброва, З.Васильченко, О.Масної, А.Мороза, Є.Ткача, М.Фастовця та ін.

Удосконаленню теоретичних і методологічних засад функціонування фінансового ринку і його сегментів присвячені роботи О.Барановського, Н.Версаль, В.Корнєєва, С.Науменкової, В.Шелудько, Н.Шелудько, В.Унинець-Ходаківської та ін.

Високо оцінюючи внесок цих учених у вирішення проблеми формування ефективної системи кредитування суб'єктів малого підприємництва, слід зазначити, що потребують поглибленого дослідження теоретичні і методичні засади розвитку ринку банківських кредитів для малого підприємництва, виявлення закономірностей його розвитку в Україні, розробка методів прогнозування і заходів своєчасного корегування державою його кон'юнктури, що і визначило актуальність обраної теми.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертація виконувалася відповідно до плану науково-дослідних робіт в ДУ "Інститут економіки і прогнозування НАН України":

- "Розвиток банківської системи України" (ДР № 0104U004491), особистий внесок - дослідження теоретичних основ мікрокредитування суб'єктів малого підприємництва; визначення тенденцій та проблем розвитку ринку мікрокредитів;

- "Державна політика забезпечення фінансової стабільності промислових підприємств" (ДР № 0108U008541), особистий внесок - визначення перспектив розвитку кредитних відносин між банками і малими підприємствами у післякризовий період.

Мета і завдання дослідження. Метою дослідження є поглиблення теоретичних і методичних засад та розробка практичних рекомендацій щодо функціонування й регулювання ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва, які б забезпечували його динамічний і збалансований розвиток в Україні.

Для досягнення поставленої мети було сформульовано та вирішено такі завдання:

- визначити місце і роль кредитування суб'єктів малого підприємництва в системі банківського кредитування;

- визначити основні види кредитів, що надаються суб'єктам малого підприємництва;

- встановити сутність та специфіку банківського ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва та доцільність виділення його в окремий сегмент ринку банківських кредитів;

- проаналізувати динаміку, структуру попиту і пропозиції та цінову кон'юнктуру на українському ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва;

- розробити методичні підходи і спрогнозувати на їх основі обсяги попиту та пропозиції на ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва України на середньострокову перспективу;

- визначити стратегію кредитування банками суб'єктів малого підприємництва в кризових та післякризових умовах;

- розробити ефективний механізм державного регулювання кон'юнктури ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва, направлений на його збалансування і розвиток.

Об'єкт дослідження - економічні відносини в процесі формування і функціонування ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва України.

Предмет дослідження - сукупність теоретичних, методичних і практичних основ функціонування і розвитку ринку банківських кредитів суб'єктам малого підприємництва.

Методи дослідження. Методологічною основою дослідження стали фундаментальні положення класичної політичної економії, економічної теорії та теорії фінансів щодо сутності і ролі кредиту та сучасні теорії щодо розвитку кредитування суб'єктів малого підприємництва; наукові концепції провідних вітчизняних та іноземних фахівців з питань теорії і практики формування ринку фінансових послуг.

Для реалізації поставлених в дисертаційній роботі завдань було використано загальнонаукові та спеціальні методи наукового дослідження. Із загальнонаукових використано метод діалектики - при розгляді мікрокредитування та інших видів кредитування суб'єктів малого підприємництва у процесі розвитку. Дедуктивним методом визначено місце ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва в системі фінансового ринку і ринку банківських кредитів. Метод аналізу використовувався для класифікації учасників ринку та кредитів за різними ознаками. Метод індукції використано для формування висновків. Із спеціальних методів дослідження в роботі використані: сегментація - для розподілу ринку за учасниками та продуктами; сценарне моделювання - для побудови сценаріїв прогнозу обсягів попиту і пропозиції кредитів; метод анкетування використано для дослідження структури попиту; метод нейронних мереж - для поглибленої сегментації клієнтської бази та побудови скорингових систем оцінювання платоспроможності банківських позичальників; метод лінійної екстраполяції - для побудови середньострокових прогнозів обсягів попиту і пропозиції кредитів суб'єктам малого підприємництва тощо.

Інформаційною базою дослідження стали законодавчі та нормативно-правові акти України з питань розвитку малого підприємництва та банківської діяльності; звітність Державного комітету статистики України та бюлетені Національного банку України; вибірки кредитів, виданих універсальними банками (ПАТ "Укрсоцбанк", ПАТ "УкрСиббанк" та ПАТ КБ "ПриватБанк"); фінансова звітність малих підприємств та фізичних осіб-підприємців; матеріали власних анкетних опитувань суб'єктів малого підприємництва; матеріали Федерації незалежних бізнесів США та Адміністрації малого бізнесу США, праці вітчизняних і зарубіжних вчених з проблеми дослідження, електронні джерела мережі Інтернет.

Наукова новизна отриманих результатів. Наукові результати, які отримані автором і виносяться на захист, полягають у тому, що:

вперше:

- розроблено методичні підходи до обчислення поточної та прогнозної кон'юнктури ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва. Зокрема, обсяги попиту рекомендовано визначати з урахуванням таких факторів, як чисельність та ділові очікування малих підприємців, середня сума кредиту, питома вага бажаючих отримати кредити в загальній кількості малих підприємців; обчислення обсягів пропозиції здійснювати з урахуванням обсягів вільної ліквідності в банківській системі та питомої ваги фактично наданих кредитів суб'єктам малого підприємництва в загальній сумі кредитів;

дістали подальшого розвитку:

- обґрунтування необхідності застосовувати індекс ділового оптимізму суб'єктів малого підприємництва для оцінювання попиту на кредити для цього сегмента в Україні (аналогічний показник використовується в США) та методичного підходу до його розрахунку. Цей індекс запропоновано розраховувати як середньоарифметичне значення за чотирма індексами, що обчислюються на основі регулярного анкетування суб'єктів малого підприємництва щодо перспектив розвитку їх фінансового стану, інвестиційної спроможності, потреби в кредитних ресурсах та рівня ризику, пов'язаного з макроекономічними перспективами;

- методичні підходи до формування механізму регулювання ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва, які, на відміну від існуючих, мають враховувати фазу циклічного розвитку ринку (підйом, передкризова, криза, пожвавлення) та співвідношення попиту і пропозиції на ній. Для кожної ринкової фази циклу визначено мету регулятора і перелік важелів регулювання, за допомогою яких можна досягти збалансованого розвитку цього ринку;

удосконалено:

- сутність поняття "банківський мікрокредит". На відміну від існуючих визначень, в яких головний критерій - розмір кредиту, запропоновано три критеріальні ознаки цього поняття: вид позичальника - мікропідприємець; мета кредиту - розвиток власної підприємницької діяльності; технологія оцінювання платоспроможності - з урахуванням "неофіційних" доходів;

- обґрунтування можливості і доцільності побудови скорингової системи для оцінки платоспроможності суб'єктів малого підприємництва із застосуванням методу нейронних мереж, який дотепер використовувався для оцінки платоспроможності фізичних осіб. Це дозволить точніше передбачати рівень ризикованості позичальника з урахуванням його числових та нечислових характеристик, що суттєво знизить банківські витрати на попередній відбір позичальників;

- наукові підходи до сегментації кредитного ринку, а саме виділення з нього ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва, що зумовлено специфікою останнього: особливостями позичальників, кредиторів та продуктового ряду. Удосконалена сегментація сприятиме підвищенню значення ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва та спростить процес його регулювання в умовах обмеженої ресурсної бази.

Практичне значення отриманих результатів. Окремі теоретичні і методичні положення, сформульовані у роботі, можуть бути використані у подальших дослідженнях проблем функціонування і регулювання ринку банківського кредитування, зокрема й кредитування малого підприємництва.

Розроблені в дисертаційній роботі методики дали змогу визначити обсяги, динаміку і структуру попиту та пропозиції на ринку банківського кредитування суб'єктів малого підприємництва в Україні, що можуть бути використані органами влади, банками і суб'єктами малого підприємництва у їх діяльності (довідка Спілки підприємців малих, середніх і приватизованих підприємств України від 25.11.2009 р. № 2). Надані рекомендації щодо зміни форм звітів дозволять НБУ якісно покращити статистичну базу для дослідження обсягів наданих банками кредитів суб'єктам малого підприємництва, а також створити базу для дослідження попиту суб'єктів малого підприємництва на кредити (довідка Департаменту економічного аналізу і прогнозування НБУ від 14.01.2011 р. № 01-22/01). Комплексні пропозиції для фінансових установ, наведені в роботі (модифікація продуктового ряду, зміна системи ціноутворення та ін.), дозволять банкам будувати власні стратегії кредитування малого підприємництва, адекватні до вимог ринку (довідка Кіровоградської філії ПАТ "Укрсоцбанк" від 05.03.2009 р. № 04-25/7). Запропонована в роботі комплексна методика ризик-мененеджменту кредитного портфелю, що використовує скорингову систему, побудовану на нейронних мережах, дозволить банкам суттєво знизити рівень ризикованості неповернення кредитів суб'єктами малого підприємництва та знизити витрати на процедури оцінювання кредитоспроможності цих позичальників (довідка Департаменту ризиків ПАТ "Укрсоцбанк" від 07.04.2009 р. № 08.1-08/67-1092). Розроблена автором методика розрахунку українського індексу ділового оптимізму суб'єктів малого підприємництва дозволить проводити регулярний моніторинг ділових настроїв суб'єктів малого підприємництва як найбільш мобільної та активної економічної групи для своєчасного прогнозування структурних змін в економіці країни та передбачення змін ринкових фаз, а розраховані в роботі прогнози кон'юнктури ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва можуть бути використані консалтинговими структурами у їх діяльності (довідка ТОВ "Простобанк Консалтинг" від 15.06.2011 р. № 5-15).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є результатом самостійного наукового дослідження автора. Всі результати, наведені в дисертаційній роботі, отримано автором самостійно. Із публікацій, підготовлених у співавторстві, в роботі використано лише положення, які належать безпосередньо автору.

Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертаційної роботи оприлюднювались і обговорювались на X Всеукраїнській науково-практичній конференції "Молодь, освіта, наука, культура і національна свідомість в умовах європейської інтеграції" (Київ, 2007), IX Науково-теоретичній конференції "Актуальні проблеми економічного та соціального розвитку України в сучасних умовах" (Київ, 2007), на Міжнародній науково-практичній конференції "Інформаційні технології в економіці, менеджменті і бізнесі: Проблеми науки, практики і освіти" (Київ, 2009), Всеукраїнській науково-практичній конференції "Соціально-економічні орієнтири розвитку регіонів України" (Миколаїв, 2010), Всеукраїнській науково-практичній конференції студентів, аспірантів і молодих учених (Київ, 2010), на круглому столі "Умови, механізми, процедури кредитування та мікрокредитування суб'єктів малого та середнього підприємництва в м. Києві" (Київ, 2010).

Публікації. Основні положення результатів дисертаційної роботи опубліковано в 14 наукових роботах загальним обсягом 4,2 д.а., в 7 статтях у спеціалізованих наукових фахових виданнях (частка автора 2,9 д.а.); у 2 колективних монографіях (автору належить 0,8 д.а.), 5 тезах доповідей на науково-практичних конференціях (0,5 д.а.).

Структура і обсяг роботи. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, додатків, списку використаних джерел і викладена на 220 сторінках. Основний зміст роботи викладено на 189 сторінках, куди входять 15 таблиць (на 15 сторінках), 37 рисунків (на 35 сторінках). 14 додатків розміщено на 15 сторінках, список використаних джерел з 163 найменувань займає 16 сторінок.

Основний зміст дисертаційної роботи

У першому розділі - "Теоретичні і методичні основи функціонування ринку банківських кредитів суб'єктам малого підприємництва" - досліджено еволюцію становлення кредитування суб'єктів малого підприємництва та визначено його роль і місце в системі банківського кредитування. Встановлено сутність і специфіку ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва та визначено підходи до сегментації даного ринку. Розроблено методичні підходи до дослідження попиту, пропозиції та цінової кон'юнктури ринку кредитування суб'єктів малого підприємництва.

Під розвитком ринку кредитів в роботі розуміється процес накопичення поступових кількісних змін, який у певний момент призводить до суттєвих якісних змін, до стрибкоподібного переходу від одного ступеня якості до іншого.

Еволюція кредитування малого підприємництва у світі відбувалася у три етапи: на першому із загального кредитування бізнес-потреб виділилося, як специфічний вид, кредитування малих підприємств; на другому започатковано мікрокредитування (з його соціальною орієнтацією та специфічним фінансовим аналізом); третій етап став результатом взаємовпливу традиційного кредитування підприємств та мікрокредитування, результатом стало утворення кредитування суб'єктів малого підприємництва в його сучасному розумінні. Воно запозичило від мікрокредитування технологію фінансового аналізу і підхід до забезпеченості операцій, а від кредитування підприємств - стандартизацію документообігу.

На основі критичного аналізу напрацювань вітчизняних і зарубіжних вчених в роботі наведене власне визначення банківського мікрокредиту як кредитного продукту, що надається банком мікропідприємцю для ведення чи розширення його власного бізнесу, на умовах застосування спеціальної технології фінансово-економічного аналізу платоспроможності позичальника з можливістю використання інформації щодо його "неофіційних" доходів. При цьому інші параметри кредиту (максимальна сума мікрокредиту, строк та забезпечення) не є визначальними і можуть встановлюватись органами державної влади в залежності від мети регулювання.

Враховуючи напрацювання вітчизняних вчених у галузі фінансових ринків, пропонується ринок банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва визначати як систему економічних та правових відносин між банківськими установами, що надають кредити за спеціальними технологіями, і суб'єктами малого підприємництва, що купують кредитну послугу для задоволення потреб власного бізнесу. Організаційно даний ринок є сегментом фінансового ринку та, в свою чергу, підсегментом ринку кредитів. Основними показниками, що характеризують його кон'юнктуру, є сукупний попит, пропозиція і процентні ставки на основні продукти.

Сукупна пропозиція на ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва формується трьома групами суб'єктів: банківськими установами, що кредитують суб'єктів малого підприємництва за підтримки міжнародних фінансових установ; банківськими установами, що самостійно кредитують суб'єктів малого підприємництва; небанківськими фінансовими установами (кредитними спілками).

Сукупний попит на цьому ринку формується суб'єктами малого підприємництва: малими підприємствами і фізичними особами-підприємцями.

Обґрунтовано, що специфікою позичальників - малих підприємців є те, що вони для банків є носіями підвищених кредитних ризиків, насамперед тих, які пов'язані з фінансовим станом позичальника (нестійкий та непрозорий зі складно прогнозованими грошовими потоками) і недостатньою вартістю забезпечення за кредитом.

У більшості країн із розвиненою ринковою економікою статистичне забезпечення кредитування слугує для моніторингу кон'юнктури цього ринку і подальшого його прогнозування. Натомість, на українському ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва воно не відповідає цим завданням. Тому об'єктивно виникає потреба у корегуванні існуючих методичних підходів до розрахунку кон'юнктури ринку, виходячи із особливостей наявної інформаційної бази в країні. В роботі подано методичні підходи до визначення поточних обсягів попиту і пропозиції на ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва. Згідно з ними пропозицію запропоновано розраховувати з урахуванням обсягів вільної ліквідності в банківській системі та питомої ваги фактично наданих кредитів суб'єктам малого підприємництва в загальній сумі кредитів. При цьому суму фактично наданих кредитів можливо буде коректно розрахувати з використанням запропонованих нами модифікованих форм банківської звітності, що враховує приналежність позичальника до малого, середнього чи великого підприємництва. За відсутності цих форм можливе використання репрезентативних вибірок наданих кредитів.

Обсяги попиту рекомендовано визначати з урахуванням статистичної величини - "загальна чисельність малих підприємців" та трьох факторів, що базуються на регулярних опитуваннях потенційних позичальників щодо ділових очікувань; середньої суми бажаного кредиту; питомої ваги бажаючих отримати кредити в загальній кількості малих підприємців.

Запропоновано методичні підходи до прогнозування кон'юнктури ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва на засадах сценарного моделювання обсягів попиту і пропозиції залежно від різних варіантів зміни основних факторів впливу на них.

У другому розділі - "Функціонування ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва в Україні" - досліджено кон'юнктуру ринку - динаміку і структуру пропозиції, попиту та ціни на кредитні продукти.

Результати обчислення сумарної пропозиції на ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва, проведеного за авторською методикою, свідчать, що за період з 2005 по 2010 рр. вона стрімко зростала - з 45,2 до 372,6 млрд грн (більше ніж у 8 разів) під дією факторів нарощування ресурсної бази в банках та питомої ваги кредитів, наданих суб'єктам малого підприємництва в загальній сумі банківських кредитів (табл. 1). Максимальний розмір фактично наданих суб'єктам малого підприємництва кредитів досяг на кінець 2010 р. - 340,9 млрд грн, при цьому потенціал банків реалізувався лише на 91,5 % від сукупної пропозиції, що становило 48 % від загальної суми кредитів, наданих в економіку країни в цьому році. У післякризовий період банки ведуть більш помірковану кредитну політику, навіть на шкоду власній прибутковості.

Основними причинами стрімкого зростання обсягів пропозиції кредитів у 2005-2008 рр. (фаза підйому) слід вважати:

рекордні темпи приросту пасивів банківської системи (в середньому 83 % на рік);

високу дохідність кредитних операцій порівняно з альтернативними вкладеннями банківських коштів (ОВДП, акції та ін.) за прийнятного рівня ризикованості кредитних операцій;

підвищену увагу іноземних банків до вітчизняного банківського сектору, що вилилась у зростанні частки іноземного капіталу в статутному капіталі банків (з 27,6 % наприкінці 2006 р. до 36,7 % у 2008 р.);

у спрощенні доступу банків України до фінансових ресурсів на міжнародних ринках капіталу через материнські іноземні компанії чи без їх посередництва;

зростання кількості банків, що розпочали кредитування суб'єктів малого підприємництва.

Таблиця 1. Динаміка пропозиції банківських кредитів суб'єктам малого підприємництва в Україні за період 20052010 рр.,(млн. грн.)

У результаті авторських розрахунків встановлено, що обсяг попиту на кредити для суб'єктів малого підприємництва упродовж 2005-2007 рр. постійно зростав, досягнувши у 2007 р. (останній передкризовий рік) 517,8 млрд грн. Однак фінансова криза суттєво вплинула на ділові очікування суб'єктів господарювання, і тому у 2008 р. спостерігалося суттєве зниження даного показника, а в подальшому поступове його нарощування, оскільки без кредитів мале підприємництво тривалий час функціонувати не може (табл. 2).

Таблиця 2. Розрахунок сумарного попиту на кредити суб'єктам малого підприємництва в Україні за 2005-2010 роки

Вже у 2009 р. обсяги попиту на кредити почали зростати, темпами значно вищими за зростання пропозиції в даний період, а у 2010 р. дещо призупинились унаслідок зниження питомої ваги підприємців, що бажають отримати кредит. Більш високі темпи зростання попиту ускладнюють процес збалансування обсягів попиту та пропозиції на ринку, а поряд з іншими причинами, провокують високі і волатильні процентні ставки на основні кредитні продукти.

Крім дослідження обсягів сукупного попиту і пропозиції, було також проаналізовано структуру фактично наданих кредитів. Для цього було опрацьовано вибірку із 571 кредиту малим підприємствам, яка засвідчила, що українські банки надавали перевагу кредитуванню тих підприємств-позичальників, що працювали у галузях торгівлі, виробництва продукції або надання послуг; були самостійними компаніями; працювали на регіональному рівні збуту; із сумою річного доходу до 3 млн грн; а сума кредитування складала до 1 млн грн, при цьому термін кредитування становив до 7 років; валютою позики була переважно гривня.

Згідно з результатами вибірки наданих кредитів фізичним особам-підприємцям (670 одиниць), пріоритети банків розповсюджувалися на тих позичальників, які працювали у галузі торгівлі та транспорту, мали у своєму забезпеченні нерухомість та автотранспорт, річні доходи від 50 до 200 тис. грн, з сумами кредиту до 1 млн грн на термін кредитування від 2 до 7 років, з валютою кредитування у доларах США. Паралельно автором було проведене анкетне дослідження для оцінки структури попиту на кредити серед суб'єктів малого підприємництва. Воно показало, що більшість потенційних позичальників (78%) працюють у галузях торгівлі, виробництва та сфері послуг, при цьому торгівля займає лише 28%; більшість з респондентів (95%) бажають отримати кредит (у даний час чи в майбутньому); 92% опитаних мають чи мали кредит в минулому; 54% кредитів були в сумі понад 20 тис. дол. США; новий кредит у сумі понад 100 тис. дол. США (або еквівалент) бажають отримати 36% опитаних. Щодо мети кредитів, то 65% опитаних бажали отримати інвестиційний кредит і лише 34% - оборотний; 65% респондентів бажають отримати кредит строком від 1 до 5 років; 70% респондентів готові запропонувати тверде забезпечення (нерухомість, обладнання чи автотранспорт), решта могла надати поруку, товари в обороті чи взагалі бажали б отримати кредит без забезпечення; за певних умов більшість підприємців (77%) готові надавати інформацію про свої неофіційні доходи; всі респонденти готові вчасно обслуговувати отриманий кредит, однак 11% визнають, що можуть допустити тимчасові затримки у виплатах. Таким чином, серед суб'єктів малого підприємництва існує потужний попит на кредити, однак він може бути задоволений фінансовими установами лише на взаємовигідних умовах.

Визначено, що основними проблемами в отриманні кредиту у докризовий період малі підприємці вважали: складність процедури кредитування, відсутність державної підтримки кредитування, відсутність майна під заставу та високій рівень банківських процентних ставок. Банки, натомість, шукали позичальників з ліквідною заставою і прозорим фінансовим станом. Головними недоліками кредитування у післякризовому періоді вважаємо надмірну централізацію системи прийняття рішень щодо кредитування у більшості банків та високі процентні ставки на ринку. У кредитуванні малого підприємництва залишається проблематичним знаходження балансу між підтриманням мінімального рівня ризикованості кредитних операцій та нарощуванням кредитного портфеля. Це потребує запровадження спеціальних кредитних технологій та стратегій кредитування таких клієнтів.

У результаті аналізу динаміки відсоткових ставок за основними кредитними продуктами для суб'єктів малого підприємництва (експрес-кредит, мікрокредит, автокредит, кредит на придбання комерційної нерухомості) за останні (20082010 рр.) роки виявлено високий рівень залежності кредитних ставок у національній валюті від депозитних ставок у гривні і низький рівень залежності розмірів кредитних ставок в іноземній валюті від депозитних ставок в іноземній валюті. Можна дійти висновку, що депозити були основою ресурсної бази лише для кредитів суб'єктам підприємницької діяльності у національній валюті.

У третьому розділі - "Перспективи розвитку ринку банківських кредитів суб'єктам малого підприємництва" - розроблено середньострокові прогнози кон'юнктури ринку для двох альтернативних сценаріїв: "Трендовий", що враховує інерційний розвиток ринку та сценарій "Програма", при якому держава активно впливає на попит і пропозицію на ринку. Надано рекомендації банкам, щодо розробки стратегій кредитування малого підприємництва у післякризовий період. Запропоновано механізми державного регулювання даного ринку за фазами розвитку з метою його збалансування.

Для своєчасного передбачення виникнення "критичних точок" на ринку було обґрунтовано необхідність вивчення залежності фаз ринку (підйом, передкризова, криза, пожвавлення) від співвідношення обсягів попиту і пропозиції на ньому, як це зображено на рис. 1.

Рис. 1. Динаміка обсягів попиту та пропозиції на різних фазах функціонування ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва в Україні за період 2005-2010 років

Визначено, що фаза "підйом" - це найдовша в часі фаза, що характеризувалася зростанням попиту та пропозиції (з 2000 р. до І кв. 2008 р.). При цьому обсяги попиту перевищували обсяги пропозиції, однак темпи зростання пропозиції перевищували темпи зростання попиту, що врешті решт призвело до "перегріву" ринку. "Передкризова" фаза одна з найкоротших за проміжком часу (початок ІІ - кінець ІІІ кв. 2008 р.), але саме вона вказує на закінчення зростаючого тренду. Під час неї обсяги пропозиції продовжують зростати високими темпами, однак рівень попиту починає скорочуватись (позичальники передбачають майбутні макроекономічні негаразди). Фаза "кризи" (з кінця ІІІ кв. 2008 р. по кінець І кв. 2009 р.) характеризувалася стрімким взаємним падінням обсягів попиту і пропозиції. Остання фаза - "пожвавлення" (ІІ кв. 2009 р. і дотепер), розпочинається при зростанні обсягів попиту на фоні відсутності зростання пропозиції.

Середньострокові прогнози кон'юнктури свідчать про те, що ринок кредитування суб'єктів малого підприємництва, починаючи з другого кварталу 2009 р., знаходиться у фазі пожвавлення і у найближчі три роки має всі підстави за сприятливих умов перейти до фази підйому. Проте існує ризик продовження фази кризи, якщо темпи зростання обсягів пропозиції та попиту не стабілізуються. Так, згідно "Трендового" сценарію (рис. 2) вихід ринку у нову фазу "підйому" можливий з 2012 р. При цьому повне задоволення попиту стане реальним лише у 2016 р. Збалансування обсягів (тобто кількісні зміни на ринку) призведе до якісних змін - зниження цін на кредитні продукти, зробить ціни менш волатильними та більш прогнозованими. Згідно альтернативного сценарію "Програма", перехід ринку у фазу "підйому" можливий також з 2012 р., а збалансування обсягів попиту та пропозиції може відбутися раніше - вже у 2014 р. за умов активізації діяльності банків, як ринкових суб'єктів, і держави, як регулюючого суб'єкта.

Рис. 2. Збалансування обсягів прогнозного попиту та пропозиції на кредити суб'єктам малого підприємництва за різними сценаріями розвитку ринку, млн дол. США

банківський кредит малий підприємництво

Для відновлення і нарощування обсягів кредитування суб'єктів малого підприємництва банки мають обирати для себе у середньостроковій перспективі відповідні стратегії кредитування даного сегменту.

У роботі визначено основні умови для вибору банком консервативної стратегії кредитування суб'єктів малого підприємництва. Дана стратегія рекомендується переважно, для банків, що мають суттєві кредитні портфелі (банки-партнери та універсальні банки); кредити мають надаватися лише перевіреним клієнтам на основі оцінки ризиків, що здійснюється за допомогою спеціальних технологій фінансового аналізу; при цьому продуктовий ряд дещо звужується за рахунок відмови від дисконтного та експрес-кредитування, а також кредитування на придбання обладнання і підвищення вимог до вартості та якості забезпечення.

Агресивною стратегією, що спрямована на швидке розширення своєї частки на ринку, зможуть скористатись банки, які не обтяжені "поганими боргами", і мають вільні фінансові ресурси та досвід кредитування малого підприємництва (швидше за все, це банки з іноземним капіталом). Оцінювання ризиків, як і в попередній стратегії, є ключовим моментом, воно має здійснюватись у два етапи: запровадження скорингової системи для попередньої оцінки (в роботі запропоновано методика, що базується на нейронних мережах) та експертної - для остаточного прийняття рішення. Ширшим, ніж при консервативній стратегії, має бути продуктовий ряд, але з обмеженнями по ризикових експрес-кредитах та вилученням "дисконтного кредитування".

Існуюче державне регулювання на ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва є недостатньо ефективним з двох причин. По-перше, суми державної підтримки в Україні є настільки малими, що не можуть суттєво вплинути на кон'юнктуру ринку, а по-друге, заходи регулювання не завжди відповідають фазі розвитку ринку. Ефективнішим має стати механізм регулювання ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва, що враховує ринкову фазу. Кожна фаза ринку потребує індивідуального підходу для регулювання, тому в кожній фазі у регулятора має бути окрема мета і відповідний умовам комплекс дій, як це зображено в табл. 3. При цьому особливу увагу в роботі звернуто на фазу підйому, початок якої очікується у найближчі роки, на цій фазі державне регулювання слід направити на збалансування ринку та подальший його розвиток. Для подолання проблем, пов'язаних із високими ставками для малого підприємництва і високими ризиками для банків при кредитуванні цього специфічного сегменту, запропоновані ринкові механізми та інструменти державного регулювання, такі як рефінансування кредитів спеціалізованим банком та запровадження в Україні фондів гарантування кредитів.

Запропоновані в роботі підходи до формування Державної програми розвитку ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва мають стати важливою складовою функціонуючої Національної програми сприяння розвитку малого підприємництва в Україні. Основними складовими її реалізації мають стати:

поліпшення рівня статистичного забезпечення ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва (використання нових форм статистичної звітності на рівні НБУ);

удосконалення інституційних засад ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва (визначення Банку розвитку центральною фінансовою установою для рефінансування банків-партнерів, прийняття нормативних актів щодо пріоритетності позичальників, формулювання характеристик кредитних продуктів, процедури надання позик, державного фінансування програми та ін.);

забезпечення зниження ризику кредитування суб'єктів малого підприємництва через заснування мережі фондів гарантування кредитних операцій на базі регіональних фондів підтримки підприємництва;

активізація роботи з суб'єктами малого підприємництва, які вже користуються кредитами чи бажають користуватися ними в майбутньому, а також з фізичними особами, що бажають заснувати власну справу.

Таблиця 3. Заходи державного впливу на ринок кредитування малого підприємництва за фазами

Увесь цей комплекс заходів дасть можливість органам влади цілеспрямовано розвивати мале підприємництво на засадах ефективного управління ринком кредитування суб'єктів малого підприємництва.

Висновки

У дисертації теоретично узагальнено та запропоновано нове вирішення науково-прикладного завдання щодо розвитку ринку банківського кредитування суб'єктів малого підприємництва в Україні. За результатами проведеного дослідження сформульовано такі висновки.

1. Кредитування суб'єктів малого підприємництва є невід'ємною частиною банківського кредитування, що має риси, характерні не лише для класичних видів кредитування підприємств та фізичних осіб, але й специфічні, набуті від мікрокредитування (специфіка фінансового аналізу). Важливість кредитування суб'єктів малого підприємництва визначається значенням позичальників цього виду кредитів для суспільства та економіки як найчисленнішої, ініціативної і найменш соціально захищеної групи суб'єктів господарювання. Роль цього виду кредитування полягає у забезпеченні банками умов розширеного доступу суб'єктів малого підприємництва до фінансових ресурсів.

2. Кредити суб'єктам малого підприємництва доцільно поділяти на два види - мікрокредити як кредити для мікропідприємців; та кредити для інших суб'єктів малого підприємництва. Мікропідприємцями в Україні слід вважати підприємства та фізичних осіб-підприємців з річним доходом до 500 тис. грн та середньообліковою чисельністю працівників до 10 осіб, на відміну від малих підприємств, якими згідно законодавства є підприємства з річним доходом до 70 млн грн та чисельністю працівників до 50 осіб.

Обґрунтовано, що банківський мікрокредит - це кредитний продукт, наданий банком мікропідприємцю для ведення чи розширення власного бізнесу, на умовах застосування спеціальної технології фінансово-економічного аналізу платоспроможності позичальника з можливістю використання інформації щодо "неофіційних" доходів позичальника, при цьому параметри кредиту (максимальна сума мікрокредиту, строк та забезпечення) можуть регулюватись органом державної влади. На відміну від мікрокредитів, параметри кредитів для інших суб'єктів малого підприємництва (сума, строк, забезпечення, ставка та ін.) є результатом компромісу між банком та позичальником і не регулюється органами державної влади; при цьому аналіз платоспроможності позичальника здійснюється аналогічно тому, як при мікрокредитуванні, а метою кредиту є ведення чи розширення бізнесу позичальника.

3. Ринок банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва визначено як систему економічних та правових відносин між банківськими установами, що надають кредити за спеціальними технологіями, і суб'єктами малого підприємництва, що купують кредитний продукт для задоволення потреб власного бізнесу. Він є неоднорідним і складається з двох частин: мікрокредитування та інших кредитів для суб'єктів малого підприємництва.

Цей ринок як складова агрегованого ринку кредитування функціонує на загальних принципах, однак має і певні відмінності від інших кредитних ринків. Він є специфічним за суб'єктами ринкових відносин, за кредитними продуктами та за умовами формування. У зв'язку з його специфічністю, а також враховуючи необхідність підвищення значення цього ринку для розвитку малого підприємництва, з метою підвищення ефективності його регулювання доцільним є виділення ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва в самостійний сегмент кредитного ринку.

4. На ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва України за період з 2005 по 2010 р. відбулися значні кількісні та якісні зміни. Розвиток українського ринку, як було встановлено в результаті дослідження, відзначався чітко вираженою циклічністю. Фазі "підйому" (2005 р. - кінець І кв. 2008 р.) притаманна стійка тенденція до зростання обсягів як попиту, так і пропозиції. Характерними для неї були поступове покращення умов кредитування для позичальників - зниження процентних ставок, збільшення строків кредитування, прискорення процедур оформлення позик та ін. Коротка передкризова фаза (ІІІ кв. 2008 р.) відзначалася стрімким скороченням попиту і все ще зростаючою пропозицією банків. Кризова фаза (початок ІV кв. 2008 р. - кінець І кв. 2009 р.) ознаменувалася падінням обсягів попиту і пропозиції, а надання нових кредитів майже припинилося. Фаза "пожвавлення" (з початку ІІ кв. 2009 р.) відзначилася відновленням попиту і дуже повільним зростанням пропозиції зі збереженням великого розриву між попитом і пропозицією. Для переходу ринку до фази підйому необхідне суттєве збільшення обсягів пропозиції кредитів та стабільне зростання попиту, лише за цих умов можна очікувати подальшого зниження процентних ставок і зменшення їх волатильності.

5. Методичні підходи до обчислення поточної і прогнозної кон'юнктури ринку для суб'єктів малого підприємництва мають передбачати для обрахунку обсягів сукупного попиту доцільність врахування факторів - чисельності малих підприємців у країні, середньої суми кредиту, питомої ваги бажаючих отримати кредит та їх ділових очікувань; а під час розрахунку сукупної пропозиції - факторів вільної ліквідності в банківській системі та питомої ваги кредитів суб'єктам малого підприємництва в загальній сумі наданих кредитів.

Сценарії розвитку ринку банківських кредитів суб'єктам малого підприємництва, побудовані на основі розроблених математичних моделей попиту і пропозиції, показали, що у разі розвитку українського ринку за інерцією його збалансування за обсягами попиту та пропозиції може відбутися не раніше 2016 р. У разі застосування ефективних методів державного регулювання перехід ринку в фазу "підйому" можливий вже з 2012 р., а збалансування обсягів попиту та пропозиції може відбутися у 2014 р.

6. Фінансовий стан різних груп банків України після кризи суттєво відрізняється, як і можливості відновлення кредитування суб'єктів малого підприємництва. Рекомендації, що розроблені в роботі, орієнтують банки на вибір однієї з двох альтернативних стратегій розвитку - агресивної чи консервативної. Консервативна стратегія кредитування малого підприємництва може втілюватись банками, що мають суттєві кредитні портфелі (універсальні банки та банки-партнери). Агресивна стратегія більше підходить для банків, що не обтяжені "проблемними боргами" і мають вільні фінансові ресурси та досвід кредитування суб'єктів малого підприємництва (переважно це банки з іноземним капіталом). Незважаючи на різницю у їх поведінці на ринку, для обох груп характерними рисами має стати боротьба за якість кредитних портфелів та модифікація продуктових рядів.

7. Формування ефективного механізму регулювання ринку має враховувати фази циклічного розвитку ринку, співвідношення попиту і пропозиції в цих фазах, цільові темпи розвитку кредитування суб'єктів малого підприємництва в країні, а відтак передбачати для кожної фази економічного циклу відповідні заходи регулювання з метою зниження негативного впливу криз та подальшого розвитку цього ринку.

Найбільш придатними інструментами державного впливу на попит можуть виступати: надання публічної достовірної інформації суб'єктам малого підприємництва щодо прогнозної кон'юнктури ринку, навчання користуванню кредитами; інструментами державного впливу на пропозицію кредитів можуть виступати регулювання обсягів рефінансування комерційних банків через спеціалізований банк, гарантування кредитних операцій через мережу фондів гарантування кредитів та зміна параметрів стандартизованих кредитних продуктів, що надаватимуться за пільговими умовами в межах державної програми розвитку ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва.

Список опублікованих праць за темою дисертації

1. Могильницький Р.А. Роль мікрокредитування у розвитку приватної ініціативи: міжнародна та вітчизняна практика / Р.А.Могильницький // Банківська справа. - 2007. - № 2 (74). - С. 44-49 (0,4 друк. арк.).

2. Могильницький Р.А. Особливості фінансового аналізу позичальників при мікрокредитуванні / Р.А.Могильницький // Економіка і управління. - 2007. - № 2. - С. 42- 48 (0,37 друк. арк.).

3. Могильницький Р.А. Роль мікрокредитування у фінансуванні суб'єктів малого підприємництва / Р.А.Могильницький // Фінансова система України : зб. наук. праць. - Острог : Вид-во "Національний університет "Острозька академія", 2007. - Вип. 9. - Ч. 2. - С. 340-347 (0,4 друк. арк.).

4. Могильницький Р.А. Програми кредитування Європейського банку реконструкції і розвитку у сфері підтримки малого бізнесу / Р.А.Могильницький // Формування ринкових відносин в Україні : зб. наук. праць НДЕІ / наук. ред. І.К.Бондар. - Вип. 1(80). - К., 2008. - С. 49-54 (0,5 друк. арк.).

5. Могильницький Р.А. Стратегія банківського кредитування малого бізнесу в умовах фінансової кризи / Р.А.Могильницький // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія: Фінанси і кредит. - 2008. - № 2. - С. 142-147 (0,47 друк. арк.).

6. Могильницький Р.А. Банківські скорингові системи як засіб визначення кредитоспроможності позичальників / Р.А.Могильницький, В.М.Домрачев // Економіка і управління. - 2009. - № 3. - С. 97-105 (0,53 друк. арк.) (особистий внесок здобувача: проведено порівняння сучасних скорингових систем, обрано оптимальний метод для суб'єктів малого підприємництва - нейронні мережі, описано процес моделювання та наведені його результати - 0,4 друк. арк.).

7. Могильницький Р.А. Статистичне забезпечення ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва / Р.А.Могильницький // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія: Фінанси і кредит. - 2010. - № 2. - С. 32-37 (0,4 друк. арк.).

8. Розвиток банківської системи України / за ред. д-ра екон. наук О.І. Барановського. - К. : Ін-т. екон. та прогнозув., 2008. - 584 c. (особистий внесок здобувача: Підрозділ 1.3.3. "Тенденції та проблеми розвитку мікрокредитів" (С. 87-95) - 0,47 друк. арк.).

9. Управління фінансовими ресурсами сучасної банківської установи : [моногр.] / Худолій Л.М., Денисенко М.П., Домрачев В.М., Новикова І.В., Кабанов В.Г., Могильницький Р.А. - К. : Вид-во Європ. ун-ту, 2009. - 296 с. (особистий внесок здобувача: Підрозділ 4.4. "Особливості аналізу кредитоспроможності малих підприємницьких структур". (С. 165-171) - 0,3 друк. арк.).

10. Могильницький Р.А. Ринок мікрокредитування як сегмент кредитного ринку України / Р.А.Могильницький // зб. матер. X Всеукр. наук.-практ. конф. ["Молодь освіта, наука, культура і національна свідомість в умовах європейської інтеграції"], (Київ, 16-18 травня 2007р.); У 6-ти т. / за ред: І.І.Тимошенко (відп. ред.) та ін. - К. : Вид-во Єроп. ун-ту, 2007. - Т. 5. - С. 186-188 (0,16 друк. арк.).

11. Могильницький Р.А. Розвиток ринку банківського мікрокредитування в Україні / Р.А.Могильницький // зб. матер. IX наук.-теорет. конф. ["Актуальні проблеми економічного та соціального розвитку України в сучасних умовах"], (Київ, 19-20 квітня 2007) / Українська академія бізнесу та підприємництва. - К. : ТОВ РВПК ЕКСЛІБР, 2007. - С. 33-34 (0,1 друк. арк.).

12. Могильницький Р.А. Принципи застосування нейронних мереж в скорингових системах оцінки платоспроможності позичальників / Р.А.Могильницький // зб. матер. Міжнар. наук.-практ. конф. ["Інформаційні технології в економіці, менеджменті і бізнесі: Проблеми науки, практики і освіти"]. - Т. 1. - К. : Вид-во Європ. ун-ту, 2009. - С. 283-287 (0,18 друк. арк.).

13. Могильницький Р.А. Дослідження попиту суб'єктів малого підприємництва на кредити / Р.А.Могильницький // зб. матер. Всеукраїнської наук.-практ. конф. ["Соціально-економічні орієнтири розвитку регіонів України"]. - Т. 1. - Миколаїв : НУК, 2010. - С. 34-36 (0,11 друк. арк.).

14. Могильницький Р.А. Перспективи розвитку ринку мікрокредитування та його стимулювання в Україні / Р.А.Могильницький // зб. матер. Всеукраїнської наук.-практ. конфер. студентів, аспірантів і молодих учених ["Участь молоді в розвитку економіки та суспільства України"], (Київ, 10 березня 2010 р.) / за ред. С.О.Гуткевич, Т.Л.Мостенської. - К. : НАКККіМ, 2010. - С. 131-133 (0,08 друк. арк.).

Анотація

Могильницький Р.А. Розвиток ринку банківського кредитування суб'єктів малого підприємництва. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.08 - гроші, фінанси і кредит. - Державна установа "Інститут економіки та прогнозування НАН України". - Київ, 2011.

Дисертаційна робота присвячена дослідженню економічних відносин, що склалися в процесі формування і функціонування ринку банківських кредитів для суб'єктів малого підприємництва України та наданню науково обґрунтованих пропозицій щодо його розвитку.

На основі розроблених методів, проаналізовано тенденції розвитку ринку кредитів суб'єктам малого підприємництва через дослідження попиту, пропозиції та ціни на банківські кредити. Розроблено прогноз кон'юнктури ринку на середньострокову перспективу для двох альтернативних сценаріїв. Надано рекомендації банкам щодо розробки стратегій кредитування малого підприємництва у післякризовий період. Запропоновано заходи державної підтримки ринку кредитів для суб'єктів малого підприємництва і механізми їх реалізації, які враховують фази розвитку ринку.

Ключові слова: кредитування суб'єктів малого підприємництва, ринок кредитів, попит, пропозиція, ціна на кредити, стратегія кредитування, механізм державного регулювання.

Аннотация

Могильницкий Р.А. Развитие рынка банковского кредитования субъектов малого предпринимательства. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.08 деньги, финансы и кредит. - Государственное учреждение "Институт экономики и прогнозирования НАН Украины". - Киев, 2011.

Диссертация посвящена исследованию экономических отношений, складывающихся в процессе формирования и функционирования рынка банковских кредитов для субъектов малого предпринимательства Украины и научно-обоснованных предложений по его развитию.