Фінансове обґрунтування стратегій розвитку комунального господарства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Державна податкова СЛУЖБА України

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ДЕРЖАВНОЇ ПОДАТКОВОЇ СЛУЖБИ УКРАЇНИ

УДК 336.115:338.262.28.465

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

ФІНАНСОВЕ ОБҐРУНТУВАННЯ СТРАТЕГІЙ РОЗВИТКУ КОМУНАЛЬНОГО ГОСПОДАРСТВА

Спеціальність 08.00.08 - гроші, фінанси і кредит

АНТОНЮК Юрій Ярославович

Ірпінь - 2011

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Національному університеті державної податкової служби України.

Науковий керівник доктор економічних наук, доцент Ніколаєв Всеволод Петрович, Національний університет державної податкової служби України, професор кафедри фінансового менеджменту.

Офіційні опоненти:доктор економічних наук, професор Онищук Георгій Ілліч, Державний науково-дослідний та проектно-вишукувальний інститут „НДІПРОЕКТРЕКОНСТРУКЦІЯ” Міністерства регіонального розвитку, будівництва та житлово-комунального господарства України (м. Київ), директор;

кандидат економічних наук, доцент Забаштанський Максим Миколайович, Чернігівський державний інститут економіки і управління Міністерства освіти і науки, молоді та спорту України, доцент кафедри фінансів.

Захист відбудеться „ 21 ” квітня 2011 р. о 14:00 год. на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 27.855.01 Національного університету державної податкової служби України за адресою: 08201, Київська обл., м. Ірпінь, вул. Садова, 55.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Національного університету державної податкової служби України за адресою: 08201, Київська обл., м. Ірпінь, вул. Карла Маркса, 31.

Автореферат розісланий „17” березня 2011 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради С.В. Онишко доктор економічних наук, професор

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Дієве стратегічне планування передбачає взаємну відповідність між цілями і фінансовими ресурсами. Однак поширені на практиці такі негативні явища, як невизначеність фінансових потреб, джерел надходження коштів, неефективне використання наявних фінансових ресурсів тощо, роблять стратегічні документи - державні, галузеві та регіональні цільові програми - декларативними.

Яскравим прикладом цього є комунальне господарство України, цілі і завдання розвитку якого були і залишаються не забезпеченими коштами з традиційних та інших можливих джерел, відомих зі світової практики. Це означає, що з часом стратегічні завдання відновлення ефективної роботи галузі ускладнюються, а фінансові потреби - зростають. Таке розмежування цілей і фінансових ресурсів призвело до нівелювання ролі стратегічного планування як відправного пункту управління і звуження стратегічних цілей розвитку до рівня тактичних завдань виживання комунальних підприємств і технічної підтримки функціонування об'єктів.

У новітніх дослідженнях міжнародних фінансових організацій (МБРР, ЄБРР), зарубіжних агенцій (DEPA, USAID, PAUCI) та консалтингових компаній (PADCO, COWI, ОКО), що супроводжували комунальні проекти в Україні, у наукових публікаціях і дисертаційних дослідженнях вітчизняних учених та спеціалістів з державного управління і права, національної та регіональної економіки, управління проектами, економіки підприємств, технології і організації виробництва, таких як: Г.К. Агаджанов, В.М. Бабаєв, М.В. Глух, А.В. Григорович, С.С. Дзезик, О.А. Карлова, Л.В. Кравцова, Г.О. Крамаренко, Н.М. Матвєєва, Н.І. Олійник, О.Ю. Попов, К.В. Процак, М.В. Руль, Е.І. Салієв, В.Ю. Світлична, Г.М. Семчук, В.І. Срібний, О.П. Хом'як, В.В. Хомяков, С.Ю. Юр'єва та інших розкрито історію та масштаб проблеми, відмічено необхідність удосконалення управління та інституційного реформування комунальних підприємств галузі для подальшого залучення коштів з приватного сектору і фінансово-банківських установ. Лише у публікаціях небагатьох дослідників: Г.І. Онищука, В.П. Ніколаєва, О.М. Білянського, М.М. Забаштанського розглянуто саме фінансові важелі, інструменти і методи управління розвитком комунального господарства та комунальних підприємств.

Разом з тим, невирішеними залишаються базові проблеми: як скоротити і ліквідувати зростаючий стратегічний розрив між цілями, завданнями і фінансовими ресурсами комунального господарства і яких принципових змін потребує фінансовий механізм, фінансове планування на регіональному рівні і на рівні підприємства, щоб у подальшому забезпечити розвиток галузі відповідно до економічних інтересів суспільства. Теоретико-методичні і прикладні аспекти вирішення цієї проблеми національного значення зумовили вибір теми дослідження, його мету і завдання.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Матеріали дослідження знаходяться у тісному зв'язку з пріоритетними напрямами розвитку житлово-комунального господарства України, зокрема Загальнодержавною програмою реформування і розвитку житлово-комунального господарства на 2009-2014 роки, Загальнодержавною програмою „Питна вода України” на 2006-2020 роки та ін.

Дисертація виконана відповідно до плану науково-дослідної роботи кафедри фінансового менеджменту Національного університету державної податкової служби України (державний реєстраційний номер 0108U003152).

У межах виконання наукової теми автором досліджено напрями вдосконалення фінансового управління державними і регіональними програмами на прикладі житлово-комунальної галузі; здійснено обґрунтування фінансових потреб і вдосконалення фінансового механізму розвитку комунального господарства України, методів залучення і повернення інвестиційних коштів, методів фінансового забезпечення стратегій комунального господарства у регіонах і фінансового планування на комунальних підприємствах.

Мета і завдання дослідження. Метою роботи визначено розробку рекомендацій щодо фінансового забезпечення, досягнення результативності та підвищення ефективності стратегічних програм розвитку комунального господарства. Досягнення цієї мети зумовило необхідність розв'язання таких завдань:

- дослідити теоретичні основи причин та наслідків взаємної незбалансованості стратегічних цілей, завдань і фінансових ресурсів у державних і регіональних цільових програмах, стратегічних планах підприємств в Україні;

- визначити загальні методологічні підходи до вирішення проблеми незбалансованості стратегічних цілей і фінансових ресурсів, зокрема, щодо програм розвитку комунального господарства України;

- на прикладі різних країн проаналізувати стратегічні цілі розвитку комунального господарства у контексті суспільних інтересів; проаналізувати принципи визначення відповідних фінансових потреб з урахуванням особливостей країн та фінансового механізму, що забезпечує мобілізацію коштів на ці потреби; показати недоліки існуючого в Україні фінансового механізму і обґрунтувати відтак принципи його вдосконалення;

- проаналізувати стан і специфіку типової галузі комунального господарства - водопостачання і водовідведення - і на основі вдосконаленого фінансового механізму розробити принципи і методи збалансованого планування стратегічних цілей, завдань і фінансових ресурсів на регіональному рівні, врахування економічних інтересів територіальних громад і суб'єктів господарювання - учасників фінансування комунального господарства;

- у контексті стратегічних цілей розвитку галузі, її фінансового механізму, специфіки стратегічних завдань і доступних на регіональному рівні фінансових ресурсів розробити і апробувати методи і моделі фінансового обґрунтування стратегій розвитку комунальних підприємств, оптимізації використання коштів.

Об'єкт дослідження - фінансове забезпечення стратегічного розвитку комунального господарства України.

Предмет дослідження - фінансове обґрунтування стратегій розвитку комунального господарства України на державному, регіональному рівнях та на рівні комунального підприємства.

Методи дослідження. При структуризації завдань роботи, обробці інформації, аналізі об'єкта дослідження і моделюванні фінансово-економічних процесів були використані загальні й спеціальні методи: діалектики, системного аналізу, аналогій, стратегічного, фінансового і проектного аналізу і планування, статистики. Дисертаційне дослідження в його результуючій частині базується на методах синтезу, стратегічного планування, проектного планування та фінансового менеджменту, зокрема проектного фінансування, управління активами з використанням економіко-математичного моделювання.

Інформаційну базу досліджень становили статистичні дані Державного комітету статистики України, Міністерства регіонального розвитку, будівництва та житлово-комунального господарства України, аналітичні звіти, щодо світового та вітчизняного досвіду розвитку житлово-комунального господарства, зокрема, водопостачання і водовідведення, програмні та аналітичні документи розвитку галузі на державному, регіональному та місцевому рівнях, на рівні окремих підприємств, монографічні дослідження і публікації у періодичних виданнях вітчизняних і зарубіжних учених, а також нормативні та довідкові матеріали.

Наукова новизна одержаних результатів. Основні результати дисертаційного дослідження, що характеризують його наукову новизну, полягають у наступному:

вперше:

- введено у науковий обіг та розкрито сутність поняття „фінансове обґрунтування стратегій” як системи цілей, завдань, фінансового забезпечення та наукових методів їх визначення;

удосконалено:

- фінансово-економічну модель функціонування комунального господарства у частині визначення та формалізації фінансових та нефінансових інтересів учасників комунального господарства, що надає можливість збалансувати інтереси споживачів, підприємств, інвесторів та держави при розробці стратегічних планів та сприяє досягненню результативності та підвищення ефективності таких стратегічних планів;

- фінансовий механізм комунального господарства у частині впровадження нових принципів, зокрема повного відшкодування витрат споживачами, збільшення варіативності джерел фінансування, що дозволить фінансово обґрунтувати та забезпечити реалізацію стратегічних планів;

- метод обґрунтування тарифу на комунальні послуги при розробці стратегій розвитку комунального підприємства, що на відміну від нормування інвестиційної складової у тарифі ґрунтується на використанні економіко-математичної моделі його розрахунку, яка дозволяє визначити інвестиційні та операційні фінансові потреби підприємства у стратегічній перспективі шляхом збалансування фінансових інтересів споживачів, підприємства, інвесторів та держави;

набули подальшого розвитку:

- підходи до визначення операційних та інвестиційних потреб у фінансуванні галузі водопостачання і водовідведення за рахунок застосування методу аналогів та параметричних оцінок, які надають можливість точніше визначити на макроекономічному рівні обсяги фінансових ресурсів, необхідних для реалізації стратегій;

- метод управління активами суб'єктів комунального господарства шляхом проведення аналізу критичних активів при фінансовому обґрунтуванні стратегій розвитку комунальних підприємств. Це дозволяє визначити напрями першочергового використання фінансових ресурсів державної підтримки галузі для фінансування оновлення критичних активів з метою забезпечення безперервності діяльності підприємств комунального господарства та зменшення ризику фінансових збитків через техногенні аварії та катастрофи;

- алгоритм проектного фінансування при його застосуванні для фінансового забезпечення стратегії розвитку комунальних підприємств, що надає можливість використання сукупності фінансових інструментів, забезпечуючи збалансованість фінансових інтересів підприємства, споживачів, інвесторів та держави, при цьому зберігаючи підприємство як цілісний майновий комплекс у власності громади.

Практичне значення отриманих результатів. Результати роботи дозволяють розробникам програм і проектів у комунальному господарстві переглянути цілі розвитку, розширити їх спектр, урахувати усі можливі джерела і схеми фінансування, спланувати їх використання за цільовим призначенням.

Пропозиції щодо фінансового обґрунтування стратегій розвитку комунального господарства були прийняті Міністерством з питань житлового-комунального господарства України при підготовці нормативно-методичних документів та розробці державних та регіональних програм і проектів розвитку комунального господарства України (довідка від 17.06.2009 р. № 321/3-118).

Методичні матеріали для органів місцевого самоврядування Польщі та України щодо інструментів фінансування проектів енергозбереження у комунальному господарстві були використані Фундацією українсько-польської співпраці при реалізації проекту „Розвиток спроможності України впроваджувати місцеві програми економії енергії” (довідка від 08.04.2010 р. № 83).

Результати дослідження були використані КП „Кременчукводоканал” при підготовці бізнес-плану реконструкції і оновлення енергоємного обладнання на конкурс проектів „Розвиток міської інфраструктури” (довідка від 17.03.2010 р. № 01/1104). Результати дослідження були впроваджені у навчальний процес Національного університету ДПС України при підготовці навчально-методичних матеріалів з дисципліни „Фінансовий менеджмент проектів і програм” для магістрів та спеціалістів, які навчаються за напрямом „Економіка і підприємництво”, спеціальністю „Фінанси”, магістерською програмою (спеціалізацією) „Фінансовий менеджмент” (довідка від 23.03.2010 р. № 920/01-12).

Особистий внесок здобувача. Науково-методичні та практичні результати дисертації, аналітичні матеріали, обробка статистичних даних, приклади з розрахунками практичного застосування розроблених методів щодо фінансового обґрунтування стратегічних планів одержані автором самостійно. Особистий внесок у працях, опублікованих у співавторстві, наведено у списку публікацій.

Апробація результатів дисертації. Основні результати дисертаційного дослідження були оприлюднені на наукових та науково-практичних конференціях, у тому числі: Німецько-польсько-український енергетичний форум (м. Варшава, 2009 р.); „Фінансова сфера та її роль у зростанні конкурентних переваг національних економік” (м. Ірпінь, 2009 р.); „Тенденції та перспективи розвитку податкової системи України” (м. Ірпінь, 2008 р.); „Фінанси, грошовий обіг і кредит в підвищенні добробуту населення України” (м. Сімферополь - с. Коктебель, 2008 р.); „Інформаційні технології в економіці і підприємництві: проблеми науки, практики і освіти” (м. Донецьк, 2003 р); „Концептуальні основи становлення і розвитку підприємництва та малого бізнесу в Україні” (м. Чернівці, 2003 р.).

Публікації. Основні результати проведеного дослідження викладено у 15 працях із них 2 розділи у колективних монографіях, 10 статей у наукових фахових виданнях та 3 - у інших. Загальний обсяг публікацій - 5,9 друк. арк., із них 4,5 друк. акр. належить особисто автору.

Обсяг і структура дисертації. Робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Робота містить 34 таблиці з них 5 займають 7 окремих сторінок, 20 рисунків з них 3 на 2 окремих сторінках, 2 додатки на 21 сторінці. Список використаних джерел займає 27 сторінок і містить 222 найменування. Загальний обсяг дисертації складає 209 сторінок комп'ютерного тексту.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ

У вступі обґрунтовується актуальність теми дисертації, визначаються мета, об'єкт, предмет і методи дослідження; наукова новизна, практичне значення та апробація основних положень роботи.

У першому розділі „Наукова сутність фінансового обґрунтування стратегій розвитку комунального господарства” розглядається науково-практична проблема стратегічного розриву, зокрема, стосовно фінансових аспектів стратегічного планування, її негативні наслідки та можливості вирішення.

Аналіз досліджень зарубіжних фахівців показав, що зазначена проблема є спільною для різних країн, об'єктів управління, періодів розвитку тощо, але її вирішення виявляється завжди специфічним з урахуванням соціально-економічних, фінансових, галузевих і регіональних умов. Аналіз вітчизняних публікацій засвідчив, що, враховуючи нерозвиненість стратегічного планування у країні, проблема фінансової необґрунтованості характерна практично для всіх стратегічних документів, таких як державні та регіональні цільові програми, проекти розвитку підприємств, причому загальних методів її вирішення не запропоновано.

Розглядаючи проблему фінансової незабезпеченості стратегічних планів стосовно комунального господарства, в роботі показано, що фінансова необґрунтованість стратегій розвитку вплинула на технічний і фінансовий стан галузі.

Так, у житловому господарстві 25 % міських жителів проживають у будинках, які вичерпали свій експлуатаційний ресурс; за 2008 р. витрати на капітальний ремонт житлового фонду збільшилися на 8,8 %, а кількість аварійних будинків зросла на 6,2 %. У водопостачанні та водовідведенні в 260 населених пунктах питна вода не відповідає вимогам чинного стандарту. Зношеність основних фондів підприємств сягає 62,2 %. Фактично потребує заміни 40 % насосних агрегатів, 31,5 % мереж. Як наслідок, нераціональні витрати та втрати питної води досягли по Україні до 50,4 %. У централізованому теплопостачанні 23,7 % котлів експлуатуються понад 20 років, 14,5 % перебувають в аварійному стані. Втрати теплової енергії в інженерних мережах у 2008 році склали 13,8 % від обсягів відпущеної теплової енергії.

Потреби у першочергових інвестиціях у комунальне господарство оцінюються фахівцями від 50 до 150 млрд. грн. залежно від горизонту планування і принципів відбору проектів. У той же час за 2004-2008 рр. із запланованих Загальнодержавною програмою реформування і розвитку житлово-комунального господарства України на 2004-2010 роки 34 млрд. грн. державою було виділено лише 3,4 млрд. грн. Новою загальнодержавною програмою на 2009-2014 рр. передбачене державне фінансування в обсязі лише 23,4 млрд. грн.

Очевидно, що при такому стійкому бюджетному недофінансуванні, дефіциті коштів на місцевому рівні та власних коштів підприємств проблеми комунального господарства не тільки залишатимуться нерозв'язаними, але й загострюватимуться у подальшому. Невиконання планів фінансування з традиційних для галузі джерел стримує і приватні інвестиції. Тому забезпечення фінансуванням, з практичної точки зору, стає одним зі стратегічних завдань на всіх рівнях управління комунальним господарством.

При цьому в дисертації ставилися завдання не простого пошуку шляхів збільшення надходження коштів, а дослідження фінансового механізму галузі з точки зору його відповідності суспільним інтересам, фінансовим цілям інвесторів. Така комплексна мета знайшла своє відображення у понятті фінансового обґрунтування стратегій розвитку як системи специфічних для конкретних економічних об'єктів і середовища доказів у процесі визначення цілей розвитку, завдань і фінансових ресурсів, а також наукових методів, на яких ці докази ґрунтуються. Фінансове обґрунтування стратегій розвитку комунального господарства враховує специфіку соціально-економічного середовища, економічних і фінансових інтересів і відносин у даній галузі, специфіку функціонування об'єктів.

На основі проведеного аналізу науково-прикладної проблеми взаємної незбалансованості стратегічних цілей та фінансових ресурсів було сформульовано взаємопов'язані завдання фінансового обґрунтування стратегій, які зумовили подальший хід дослідження:

- визначення суспільних стратегічних цілей розвитку комунального господарства, вдосконалення фінансового механізму для їхнього досягнення;

- обґрунтування на макро- та регіональному рівнях фінансових потреб, збалансованих зі стратегічними цілями і завданнями, джерелами та схемами залучення коштів на засадах ефективності для держави, інвесторів і споживачів;

- фінансове обґрунтування альтернативних стратегій розвитку та використання коштів підприємствами комунального господарства.

У другому розділі „Порівняльний аналіз фінансового обґрунтування національних і регіональних стратегій розвитку (на прикладі водопостачання і водовідведення)” були проаналізовані підходи ряду країн до фінансування розвитку комунального господарства. При цьому було показано, що найбільш типовою підсистемою комунального господарства є галузь водопостачання і водовідведення, на моделі якої проводились подальші дослідження. Проведений аналіз світового досвіду дозволив визначити наступні об'єктивні тенденції зміни зовнішнього середовища, які вплинули як на постановку нових суспільних стратегічних цілей, так і на фінансовий механізм цієї галузі:

- зростання дефіциту водних ресурсів, посилення негативного впливу водоспоживання на навколишнє середовище і погіршення якості води, що потребує пошуку нових джерел та способів водопостачання, а отже й інвестування відповідних заходів, додаткових фінансових ресурсів (табл. 1);

- зростання ролі громадськості при визначенні стратегічних цілей, державних та ринкових механізмів управління і фінансування у галузі, що потребує орієнтації переважно на регіональні та місцеві особливості.

Визначені тенденції галузі та досвід різних країн надають можливість зробити висновок, що нові суспільні потреби і масштабні стратегічні цілі завжди потребуватимуть постійно зростаючого фінансування, яке не може бути здійснене за власні кошти комунальних підприємств, або за рахунок місцевих бюджетів, а потребує залучення значних інвестиційних ресурсів з фінансових ринків із подальшим поверненням за рахунок споживачів через тариф. На цих загальних засадах у подальшому досліджувався взаємозв'язок стратегічних цілей та механізмів фінансування водопостачання і водовідведення, але вже на регіональному та місцевому рівнях, що мають свою специфіку.

фінансовий незбалансованість комунальний стратегічний

Таблиця 1 Витрати на водопостачання у країнах світу

	Поточні 2008 р.	Частка у ВВП, %	Річні інвестиції до 2025 р.
	млрд. дол. США	дол. США на 1 чол.	2008 р.	Прогноз на 2025 р.	млрд. дол. США	дол. США на 1 чол.	Приріст на рік, %
Півн. Америка	109,6	248	0,75	1,08	246,4	557	4,4
США	99,3	339	0,75	1,10	229,6	784	4,5
Півд. Америка	18,0	48	0,94	1,52	61,6	163	6,7
Європа	135,5	185	0,83	0,94	284,2	388	4,0
Голландія	8,0	500	1,20	1,50	15,7	981	3,6
Росія	3,1	22	0,32	1,00	58,5	406	16,7
Великобританія	17,1	285	0,72	0,86	32,2	537	3,4
Азія	85,2	21	0,97	2,06	606,1	152	10,9
Китай	39,5	30	1,50	2,50	378,7	291	12,6
Індія	6,3	6	0,71	2,50	95,8	90	15,4
Японія	32,8	258	0,75	1,26	99,1	780	6,0
Австралія	7,3	261	0,85	1,10	14,8	529	3,8
Загалом	355,6	54	0,84	1,38	1213,0	184	6,7
Україна	0,65	14	0,24	-	5,0	108	-

На прикладі кількох типових підприємств - регіональної компанії „Темз Вотер” (Велика Британія) та міських компаній Мельбурна (Австралія) та Берліну (Німеччина) - було підтверджено, що серед стратегічних цілей, що зумовлюють інвестиційні потреби, дійсно домінують екологічні, якісні та економічні (ресурсозберігаючі). Водночас на прикладі стратегії водозабезпечення Трускавецького регіону та міського комунального підприємства „Кременчукводоканал” (Україна) була показана тенденція зростання потреб у фінансуванні, але внаслідок погіршення технічного стану інфраструктури (рис. 1).

Проведений аналіз також засвідчив відсутність єдиного рівня необхідних операційних і капітальних витрат. У кожному випадку він визначається множиною факторів, серед яких: стратегія розвитку галузі; рівень державної підтримки чи способу фінансування (за рахунок поточних чи майбутніх споживачів); рівень якості послуг та розриву між поточним та очікуваним станом інфраструктури; вартість фінансових ресурсів; фінансові інструменти, зокрема субсидії, кредити тощо. Очевидним виявився розрив між рівнями фінансування галузі за кордоном і в Україні, що в наших умовах збільшує фінансові потреби, додаючи до завдань стабілізації стану галузі завдання її розвитку відповідно до світового рівня.



Рис. 1. Порівняльна характеристика підприємств з водопостачання та водовідведення

На основі результатів дослідження було доведено, що фінансовий механізм комунального господарства у всіх розвинених країнах, на відміну від України, побудований за принципом повного відшкодування витрат споживачами, а не державою, до складу яких входять операційні і капітальні витрати; плата за фінансові ресурси; витрати щодо компенсації шкоди зовнішньому середовищу та інші. Тому у подальшому галузь розглядається в дисертації як постійний споживач зовнішніх фінансових ресурсів.

Для розширення альтернатив вибору нових джерел, схем і методів фінансування були запропоновані як традиційні форми кредитування, так і нові для комунального господарства можливості, зокрема проектне фінансування.

У третьому розділі „Вдосконалення фінансового обґрунтування стратегій розвитку комунальних підприємств України” розглянута найближча стратегічна ціль галузі щодо призупинення зростання витрат і погіршення якості послуг, а також забезпечення безперервності діяльності підприємств галузі. Для проведення фінансового обґрунтування різних альтернатив стратегій розвитку, та зокрема стратегії стабілізації та припинення руйнування галузі, було застосовано модифікований метод управління активами (метод критичних активів) та розроблено модель обґрунтування тарифів, які визначаються основним джерелом фінансування розвитку підприємств комунального господарства у стратегічній перспективі.

Для прийняття зважених рішень щодо критичності активів і необхідних ресурсів для підтримки чи заміни цих активів важливе значення має використання інформації щодо умов експлуатації активів, побудов на її основі регресійних моделей, визначення взаємозв'язку між рівнем операційних витрат (на ремонт, підтримку), поточним станом активів і умовами їх експлуатації. Ключове рішення щодо ремонту чи заміни активу повинно прийматися на основі аналізу операційних та капітальних витрат у стратегічній перспективі використання активів, а також важливості і впливу активу на безперервність діяльності комунального підприємства.

Прийняття такого рішення буде здійснюватися на основі наступної нерівності:

,(1)

де i - вид активу; i' - новий актив, який замінює певний i - вид активу (критичний актив); j - проміжок часу; m - стратегічний горизонт планування; p - період, у якому планується здійснити заміну активу; - сума операційних витрат на обслуговування i-го активу у стратегічній перспективі від j-го до m-го року; - сума капітальних витрат на заміну i-го активу у р-ий проміжок часу; - сума витрат на демонтаж i-го активу у р-ий проміжок часу; - сума операційних витрат на обслуговування нового i-го активу у стратегічній перспективі від j-го року (наступного за роком заміни активу) до m-го року.

Сума операційних і капітальних витрат для підтримки критичних активів на стратегічну перспективу і буде складати потребу підприємства у фінансових ресурсах для забезпечення безперервності діяльності. При відсутності детальної інформації щодо вигляду функції операційних витрат доцільно застосовувати параметричні оцінки рівня капітальних та операційних витрат відповідно до світового та галузевого досвіду.

У модель обґрунтування тарифів були закладені наступні принципи: забезпечення самоокупності; вплив структури джерел фінансування на середньозважену вартість капіталу (WACC), який служить дисконтом у розрахунку чистої приведеної вартості (NPV), що має бути позитивною і наближатися до нуля; рівень зносу активів не повинен перевищувати граничного значення; сплата за послуги відповідно до тарифів не повинна перевищувати певної частки доходу споживачів.

,(2)

де m - горизонт планування; - тариф в j-й період; - дохід підприємства в j-й період; - обсяг послуг наданих в j-й період; - операційні витрати в j-й період; - інвестиційні витрати в j-й період, які залежать від і-го виду активу та рівня його зносу в j-й період; - фінансові витрати в j-й період; - податкові платежів в j-й період; - доходи споживача в j-й період; - частка, яку становлять платежі за комунальні послуги у доходах споживачів в j-й період; - рівень зносу активів в j-й період; - норматив зносу активів в j-й період.

На основі розробленого підходу на прикладі комунального підприємства „Кременчукводоканал” були фінансово обґрунтовані альтернативні стратегії розвитку підприємства: стратегія бездіяльності, стабілізації, розвитку (табл. 2).

Таблиця 2 Порівняльна характеристика альтернативних стратегій розвитку

Показники	Стратегія бездіяльності	Стратегія стабілізації	Стратегія розвитку
Ризик техногенної катастрофи, років	5-7	10-15	20-30
Інвестиції, млн. грн.	0,0	80-100	500-600
Підвищення тарифу, %	0,0	40-50	500-600

Результати роботи були використані комунальним підприємством „Кременчукводоканал” при підготовці бізнес-плану реконструкції і оновлення енергоємного обладнання на конкурс проектів „Розвиток міської інфраструктури”. Ухвалення проекту дозволило підприємству у січні 2010 р. залучити кредит Світового банку обсягом 6,7 млн. дол. США під 4 % річних. Повернення коштів передбачається протягом 20 років за рахунок щорічної економії 24,1 % або 5,6 млн. кВт-год електроенергії.

Результати та висновки дисертаційного дослідження на прикладі водопостачання і водовідведення надають можливість рекомендувати в цілому для комунального господарства України стратегію стабілізації, яка повинна запобігти подальшому руйнуванню галузі в умовах нестачі фінансування. Це означає, що обсяги та схеми фінансування в умовах чинного фінансового механізму комунального господарства, повинні бути адекватними обраним стратегічним цілям, що і становить основу досягнення результативності та підвищення ефективності стратегій розвитку комунального господарства.

ВИСНОВКИ

У дисертації на основі комплексного дослідження теоретичних положень та практичних аспектів фінансового забезпечення та фінансового механізму комунального господарства було розроблено рекомендації щодо фінансового обґрунтування стратегій його розвитку з метою досягнення результативності та підвищення ефективності таких стратегій. Основні результати дослідження надають підстави для наступних висновків:

1. У практиці стратегічного планування в умовах значної невизначеності часто виникає ефект стратегічного розриву - невідповідності між поставленими цілями та фінансовими ресурсами. В Україні стратегічний розрив характерний як для державних і регіональних програм, так і для стратегічних планів розвитку підприємств. Відтак нереальні стратегічні плани вищого рівня втрачають своє значення для розробки стратегічних документів на нижчих рівнях, недосконалість стратегічного довгострокового планування позбавляє середньо- і короткострокове планування орієнтирів, у тому числі фінансових.

2. У комунальному господарстві України проблема стратегічного розриву проявляється найбільш гостро. Цілі й завдання у нових програмах розвитку галузі потребують все більших фінансових ресурсів. Враховуючи специфіку галузі, а саме її суспільну значимість, ієрархічну структуру управління, власність на рівні територіальних громад - виявляється, що фінансовий механізм галузі діє всупереч економічним інтересам суб'єктів усіх рівнів. Це зумовлює необхідність багаторівневого підходу до постановки стратегічних цілей розвитку галузі з урахуванням одночасних змін у її фінансовому механізмі й відповідних змін у завданнях і методах стратегічного планування на регіональному рівні та на підприємствах.

3. Вирішення проблеми стратегічного розриву - визначення цілей і фінансового забезпечення - здійснено на прикладі галузевих аналогів інших країн. Доведена об'єктивна необхідність розширення спектру суспільно значимих стратегічних цілей у галузі з одночасним зростанням потреб у фінансуванні, нерівномірністю фінансового навантаження на комунальні підприємства чи відповідні бюджети в різні часи і в різних регіонах. Обґрунтовано необхідність залучення коштів із фінансових ринків та оптимізації їхнього використання через тарифну політику. За цих умов фінансовий механізм галузі закономірно ґрунтується на залученні зовнішніх ресурсів і їхньому повному відшкодуванні при ціноутворенні.

4. Залучення фінансових ресурсів, як свідчить зарубіжний досвід, відбувається із дослідженням усіх можливих джерел за принципом відповідності економічним інтересам і очікуваним фінансовим результатам сторін-учасників. Фінансове обґрунтування стратегій розвитку комунального господарства на регіональному рівні передбачає конкретний баланс стратегічних цілей і завдань із фінансовими ресурсами і включає дослідження фінансових можливостей та бажаної ефективності для учасників фінансування; розробку сценаріїв розвитку із залученням фінансування з різних джерел; використання алгоритму проектного фінансування; фінансового обґрунтування стратегії розвитку в цілому.

5. Викладені вище принципи та методи були покладені в основу фінансового обґрунтування стратегії комунального підприємства „Кременчукводоканал”. Приклад підприємства показав можливості реалізації різних сценаріїв стратегії. Зокрема, сценарій розвитку потребує залучення коштів державного бюджету на відносно довгоокупні проекти загальнодержавного та регіонального значення за підтримки стратегічного інвестора, стабільного банку та застосування алгоритму проектного фінансування, що, як наслідок, буде обумовлювати багатократне підвищення тарифу. Сценарій стабілізації потребує відносно менших власних та запозичених ресурсів, і в результаті - лише 30-50 % підвищення тарифу. Таким чином, фінансове обґрунтування стратегій розвитку надає можливість визначити усю сукупність стратегічних альтернатив та визначити оптимальну стратегію з точки зору економічної ефективності за умови балансу інтересів усіх учасників. 6. Результати дослідження в цілому вирішують важливе завдання фінансування галузі, а відтак - припинення зростання вартості комунальних послуг в Україні, погіршення стану природного середовища і якості послуг. Результати роботи дозволяють розробникам програм і проектів у комунальному господарстві переглянути цілі розвитку, розширити їхній спектр, врахувати при цьому всі можливі джерела і схеми фінансування, визначити реальні можливості залучення коштів і потреби у фінансових ресурсах, спланувати їхнє використання за цільовим призначенням та відповідно до календарних строків, забезпечивши тим самим досягнення результативності та підвищення ефективності стратегічних планів.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Розділи у монографіях:

1. Інфраструктура інвестиційного розвитку / [за заг. ред. д.е.н., проф. П. Гайдуцького]. - К. : Міленіум, 2003. - 218 с. (Особистий внесок здобувача: проаналізовано структуру іноземних інвестицій за галузями економіки та країнами походження, визначені фінансові інтереси іноземних інвесторів та схеми фінансування проектів в Україні).

2. Антонюк Ю. Я. Модернізація і реформування житлово-комунального господарства в системі стратегічного планування розвитку міст / В. П. Ніколаєв, Ю. Я. Антонюк / у кн. „Шляхи впровадження інноваційно-інвестиційної моделі розвитку в українських містах” ; за заг. ред. О. І. Соскіна. - К. : Інститут трансформації суспільства, 2008. - 64 с. (Особистий внесок здобувача: проаналізовано та визначено пріоритети у проведенні реформ на місцевому рівні, які сприяють реалізації стратегій розвитку комунального господарства).

Статті у фахових виданнях:

3. Антонюк Ю. Я. Фінансові обґрунтування у плануванні розвитку комунального господарства / Ю. Я. Антонюк // Формування ринкових відносин в Україні : зб. наук. праць ; [наук. ред. І.К. Бондар]. - К., 2009. - Вип. 3(94). - С. 52-59. - 190 с.

4. Антонюк Ю. Я. Фінансові стратегії інноваційного розвитку житлово-комунального господарства. / Ю. Я. Антонюк ; зб. наук. праць Національного університету Державної податкової служби України. - 2009. - № 1. [Електронний ресурс] // Електронне науково фахове видання. - Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/e-journals/znpnudps/2009_1/zmist.html.

5. Антонюк Ю. Я. Державна фінансова політика та інвестиційні стратегії у комунальному господарстві / В. П. Ніколаєв, Ю. Я. Антонюк // Науково-теоретичний та інформаційно-практичний журнал Міністерства фінансів України „Фінанси України”. - 2009. - № 9 (166). - С. 26-34. (Особистий внесок здобувача : сформульоване та розкрите поняття фінансового обґрунтування стратегій розвитку комунального господарства, визначені фінансові інтереси усіх учасників, представлена економіко-математична модель визначення тарифу з урахування балансу інтересів).

6. Антонюк Ю. Я. Фінансування реконструкції об'єктів комунального господарства : метод критичних активів / Ю. Я. Антонюк / Шляхи підвищення ефективності будівництва в умовах формування ринкових відносин : зб. наук. праць. - К. : КНУБА, 2009. - Вип. 20. - С. 20-26.

7. Антонюк Ю. Я. Удосконалення управління державними програмами (на прикладі житлово-комунальної галузі) / В. П. Ніколаєв, Ю. Я. Антонюк // Науковий вісник Національного університету державної податкової служби України. - 2008. - № 2 (41). - С. 100-106. (Особистий внесок здобувача: запропоновані зміни до фінансового механізму та фінансової політики щодо комунального господарства, що надає можливість реалізувати стратегії розвитку галузі та створює передумови для фінансового обґрунтування стратегій розвитку при розробці державних програм).

8. Антонюк Ю. Роль та місце стратегічного управління в системі корпоративних відносин / Ю. Антонюк // Ринок цінних паперів України. - 2006. - № 5-6. - С. 35-43.

9. Антонюк Ю. Застосування математичних моделей в стратегічному управлінні підприємством / Ю. Антонюк // Ринок цінних паперів України. 2006. - № 3-4. - С. 55-68.

10. Антонюк Ю. Аналіз і прогнозування стану зовнішнього середовища підприємства / Ю. Антонюк // Ринок цінних паперів України. - 2003. - № 3-4. - С. 27-39.

11. Антонюк Ю. Я. Стратегічне планування та конкурентоспроможність підприємств / Ю. Я. Антонюк // Модели управления в рыночной экономике : сб. науч. тр. Донецкого нац. ун-та. - 2003. - Кн. 2. - С. 79-83.

12. Антонюк Ю. Я. Сприятливість умов для підприємницької діяльності іноземних компанії в Україні / Ю. Я. Антонюк // Науковий вісник Буковинського державного фінансово-економічного інституту. - 2003. - Вип. 4. - С. 40-42.

Публікації у інших виданнях:

13. Антонюк Ю. Я. Фінансові стратегії розвитку монопольних підприємств житлово-комунального господарства / Ю. Я. Антонюк, В. В. Медведовський : матеріали науково-практичної конференції [„Фінанси, грошовий обіг і кредит в підвищенні добробуту населення України”] (16-18 травня 2008 року). - Сімферополь : Національна академія природоохоронного та курортного будівництва, 2008. - 111 стор., - С. 97-98.

14. Антонюк Ю. Шлях до успіху : як не пройти мимо - стратегічне управління підприємством / Ю. Антонюк // Бізнес-консультант. - 2004. - № 6 (14). - С. 42-45.

15. Антонюк Ю. Нові можливості для ефективного управління / Ю. Антонюк // Акціонерні товариства. - 2003. - № 5-6. - С. 78-82.

АНОТАЦІЇ

Антонюк Ю.Я. Фінансове обґрунтування стратегій розвитку комунального господарства. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.08 - гроші, фінанси і кредит. - Національний університет державної податкової служби України, - Ірпінь, 2011.

Дисертація присвячена вирішенню проблеми неузгодженості між цілями розвитку комунального господарства і його фінансовими ресурсами, забезпеченню на цій основі результативності та ефективності програм розвитку галузі на всіх рівнях. У роботі запропонований комплекс принципів, завдань, методів і моделей приведення у взаємну відповідність фінансових ресурсів галузі й стратегічних цілей, завдань її розвитку на державному, регіональному рівнях та на рівні комунального підприємства - що знайшло своє відображення у понятті фінансове обґрунтування стратегій розвитку. Зокрема розроблені: принципи вдосконалення фінансового механізму галузі, що закладаються у стратегічні плани; принципи і методи планування фінансових ресурсів на регіональному рівні, узгоджені зі стратегічними цілями); принципи, методи і моделі планування фінансових стратегій комунальних підприємств.

Результати роботи дозволяють розробникам програм і проектів у комунальному господарстві переглянути цілі розвитку, розширити їхній спектр, врахувати всі можливі джерела і схеми фінансування, визначити реальні можливості залучення коштів і потреби у фінансових ресурсах, спланувати їхнє використання за цільовим призначенням, забезпечивши тим самим досягнення цілей та віддачі від вкладених коштів.

Ключові слова: фінансове обґрунтування, фінансові ресурси, фінансовий механізм, стратегічні цілі й завдання, комунальне господарство.

Антонюк Ю.Я. Финансовое обоснование стратегий развития коммунального хозяйства. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.08 - деньги, финансы и кредит. - Национальный университет государственной налоговой службы Украины, - Ирпень, 2011.

Диссертация посвящена решению проблемы несогласованности между целями развития коммунального хозяйства и его финансовыми ресурсами, обеспечению на этой основе результативности и эффективности программ развития отрасли на всех уровнях.

Анализ политики ряда стран относительно развития и финансирования коммунального хозяйства, моделей взаимосогласованного выбора стратегических целей и финансовых механизмов на региональном и местном уровнях позволили расширить спектр возможных источников и схем финансирования при разработке стратегий, определить типовые целевые и финансовые параметры стратегических планов для объектов коммунального хозяйства Украины.

В работе предложен комплекс принципов, задач, методов и моделей приведения во взаимное соответствие финансовых ресурсов отрасли и стратегических целей, задач ее развития на государственном, региональном уровнях и на уровне коммунального предприятия, что нашло свое отображение в понятии финансового обоснования стратегий развития. В частности, разработаны: принципы совершенствования финансового механизма отрасли, закладываемые в стратегические планы; принципы и методы планирования финансовых ресурсов на региональном уровне, согласованные со стратегическими целями; принципы, методы и модели планирования финансовых стратегий коммунальных предприятий .

Результаты работы позволяют разработчикам программ и проектов в коммунальном хозяйстве пересмотреть цели развития, расширить их спектр, учесть все возможные источники и схемы финансирования, определить реальные возможности привлечения средств и потребности в финансовых ресурсах, спланировать их использование по целевому назначению и в соответствии с календарными сроками, обеспечив тем самым достижение целей и отдачи от вложенных средств. Исследование научно-методических и практических положений стратегического планирования, государственных финансов, финансового менеджмента позволило сформулировать понятие финансового обоснования стратегий развития экономических объектов как систему специфических для конкретных объектов и среды доказательств в процессе определения целей развития, задач и финансовых ресурсов в стратегических планах, а также научных методов, на которых базируются и формируются такие доказательства.

Результаты исследования при применении в стратегическом управлении решают важную практическую проблему - прекращение разрушения отрасли и увеличения стоимости коммунальных услуг в Украине, ухудшения состояния окружающей среды и качества услуг.

Ключевые слова: финансовое обоснование, финансовые ресурсы, финансовый механизм, стратегические цели и задачи, коммунальное хозяйство.

Antonyuk Y.Y. Financial rationale of municipal economy development strategies.-Manuscript.

Thesis for Candidate of Science (Economics) in specialty 08.00.08 - money, finance and credit. - National University of State Tax Service of Ukraine, - Irpin, 2011.

This thesis covers the issue of solving a problem of inconsistency between objectives of municipal economy development and its financial resources, securing on its basis feasibility of industry development program implementation at all levels.

The thesis provides a number of principles, assignments, methods and models of matching financial resources of the industry and strategic objectives to compatibility and consistency; objectives of its development at the state, regional and municipal enterprise levels, which was reflected in the term of financial rationale of development strategies. Particularly, developed principles are as follows: principles of industry financial mechanism improvement, which are included in strategic plans (increase and variation of financial needs, necessity of attracting external financing, variance of sources of financing and forms of government support, full compensation of expenses); principles and methods of planning financial resources at the regional level, which are in compliance with strategic objectives (peculiarities of regional goals, project financing, financial effectiveness for investors); principles, methods and models of planning financial strategies of municipal enterprises (reduction of maintenance costs, critical asset management, optimization of volumes and schemes for attraction and repayment of funds, calculation of charges).

Results allow program and project developers in municipal economy revising objectives of development, expanding their range, taking into account all possible sources and schemes of financing, determining real possibilities of attracting funds and needs in financial resources, planning their usage according to the purpose and calendar terms by securing objectives achievement and return on funds invested.

Key words: financial rationale, financial resources, financial mechanism, strategic objectives, municipal economy.

Размещено на Allbest.ru