Податкове стимулювання інвестиційної діяльності в Україні

Размещено на http://www.allbest.ru/

Національна академія наук України

Інститут регіональних досліджень

УДК 336:332.1

Податкове стимулювання інвестиційної діяльності в Україні

Спеціальність 08.00.08 - гроші, фінанси і кредит

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Мединська Тетяна Володимирівна

Львів 2010

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Львівській комерційній академії.

Науковий керівник: кандидат економічних наук, професор

Біла Ольга Григорівна,

Львівська комерційна академія,

Професор кафедри фінансів і кредиту.

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор

Вовчак Ольга Дмитрівна,

Університет банківської справи НБУ,

завідувач кафедри банківської справи;

кандидат економічних наук, доцент

Васильців Тарас Григорович,

Національний інститут стратегічних досліджень,

Заступник директора філії у м.Львові.

Захист дисертації відбудеться 31 травня 2010 р. о 1200 год. на засіданні спеціалізованої вченої ради К 35.154.02 по захисту дисертацій на здобуття наукового ступеня кандидата наук в Інституті регіональних досліджень Національної академії наук України за адресою: 79026, м. Львів, вул. Козельницька, 4.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Інституту регіональних досліджень Національної академії наук України за адресою: 79026, м. Львів, вул. Козельницька, 4.

Автореферат розісланий 28 квітня 2010 р.

В.о. вченого секретаря спеціалізованої вченої ради, доктор економічних наук С. О. ІЩУК

податковий інвестиційний політика

Анотація

Мединська Т. В. Податкове стимулювання інвестиційної діяльності в Україні. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.08 - Гроші, фінанси і кредит. - Інститут регіональних досліджень НАН України. - Львів, 2010.

У дисертації здійснено наукове обґрунтування теоретичних засад та розроблено практичні рекомендації щодо податкового стимулювання інвестиційної діяльності в системі державного регулювання економіки України. Окреслено зміст понять податкового стимулювання інвестиційної діяльності та податкового інвестиційного клімату, систематизовано основні класифікаційні ознаки податкових інструментів стимулювання інвестицій, розкрито їх суть.

Розглянуто стан і проблеми податкового стимулювання інвестиційної діяльності, на основі побудови регресійних моделей проаналізовано силу та напрям впливу податкових інструментів на інвестиційні процеси в Україні. Вивчено і адаптовано зарубіжний досвід використання податкових стимулів в інвестиційній сфері.

Розроблено диференційований підхід до податкового стимулювання інноваційно-інвестиційної діяльності, який передбачає різні форми стимулювання на основі врахування критеріїв радикальності реалізованих інновацій та пріоритетних видів економічної діяльності, які сприяють посиленню інвестиційної складової економічного зростання. Обґрунтовано напрями покращення податкового інвестиційного клімату в Україні.

Ключові слова: податкове стимулювання інвестиційної діяльності, інвестиції, податки, податковий інвестиційний клімат, інструменти податкового стимулювання, податкова політика.

Аннотация

Медынская Т. В. Налоговое стимулирование инвестиционной деятельности в Украине. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.08 - Деньги, финансы и кредит. - Институт региональных исследований НАН Украины. - Львов, 2010.

В диссертации осуществлено научное теоретическое обоснование и разработаны практические рекомендации по налоговому стимулированию инвестиционной деятельности в системе государственного регулирования экономики Украины.

Усовершенствованы научные основы налогового стимулирования инвестиционной деятельности путем введения понятия «налоговый инвестиционный климат» (совокупность объективных (перспективных, ограничивающих) и субъективных (результативных) налоговых условий макро-и мезоуровня управления, влияющих на инвестиционную активность и привлекательность экономики за счет налоговых рычагов и инструментов) и понятия «налоговое стимулирование инвестиционной деятельности» - процесс формирования и реализации форм, методов и инструментов налоговой политики в направлении активизации инвестиционной деятельности и создание заинтересованности (побуждение) к осуществлению инвестиций, в результате чего улучшается налоговый инвестиционный климат. Систематизированы основные классификационные признаки налоговых инструментов стимулирования инвестиций, раскрыта их сущность.

Рассмотрено состояние и проблемы налогового стимулирования инвестиционной деятельности, на основе построения регрессионных моделей проанализировано силу и направление воздействия налоговых инструментов на инвестиционные процессы в Украине. Изучен и адаптирован зарубежный опыт использования налоговых стимулов в инвестиционной сфере.

Учитывая необходимость усиления позитивного влияния системы налогообложения на развитие инвестиционно-инновационной деятельности в Украине, в работе в качестве действенного механизма ее стимулирования, предложено дифференцированную систему инструментов налогового стимулирования с обоснованием приоритетных направлений ее применения с целью повышения конкурентоспособности национальной экономики. А именно разработан дифференцированный подход к налоговому стимулированию инновационно-инвестиционной деятельности, предусматривающий различные формы стимулирования на основе учета критериев радикальности реализованных инноваций и приоритетных видов экономической деятельности, которые способствуют усилению инвестиционной составляющей экономического роста. Обоснованы направления улучшения налогового инвестиционного климата в Украине.

Ключевые слова: налоговое стимулирование инвестиционной деятельности, инвестиции, налоги, налоговый инвестиционный климат, инструменты налогового стимулирования, налоговая политика.

Summary

Medynska T. V. Tax stimulation of investment activity in Ukraine. - Manuscript.

The thesis for a candidate of economic sciences degree by speciality 08.00.08 - Money, finance and credit. - Institute of regional research of Ukraine NAS, Lviv, 2010.

The author presents the scientific substantiation of the theoretical principles and practical recommendations on tax stimulation of investment activity in the state of the economy of Ukraine. Outlines the notion of tax stimulation of investment and tax climate for investments, systematized basic classification attributes of tax instruments to stimulate investment, reveals their essence.

The state tax issues and encourage investment, by construction of regression models analyzed the strength and direction of the impact of tax instruments on the investment process in Ukraine. Study foreign experience and adapted to use tax incentives to investment.

A differentiated approach to tax incentives and innovation investment, which provides various forms of incentives based on considerations implemented radical innovation and priority economic activities that contribute to the investment component of economic growth. The ways of improving the tax investment climate in Ukraine.

Key words: tax stimulation of investment, investments, taxes, tax investment climate, tools tax incentives, tax policy.

1. Загальна характеристика роботи

Актуальність теми дослідження. Актуальність дослідження податкового стимулювання інвестиційної діяльності в Україні обумовлена визначальною роллю оподаткування у відтворювальних процесах в економіці та необхідністю розробки науково-обґрунтованих практичних рекомендацій з удосконалення податкових інструментів стимулювання інвестицій. У результаті складних трансформаційних процесів в економіці України, у т.ч. в інвестиційній сфері, посилюється роль держави у використанні податкових важелів регулювання інвестиційної діяльності. Додатковим аргументом на користь застосування інструментарію податкового стимулювання є потенціал диференційованого використання податкових інструментів не лише стосовно господарюючих суб'єктів, що здійснюють інвестиції, але й до суб'єктів-учасників інвестиційних процесів.

Можливості застосування різних форм і методів оподаткування дозволяє системі податкового стимулювання бути найбільш гнучким способом залучення додаткових ресурсів для інтенсифікації інноваційної та інвестиційної діяльності, за умови зміни парадигми її фіскальної спрямованості на стимулюючу, яка б враховувала трансформації інвестиційного й податкового клімату. Лише використання комплексного підходу і обґрунтування сукупності доступних інструментів дозволить активізувати інвестиційну діяльність в країні на основі врахування національних пріоритетів економічного поступу. Це визначає наукову актуальність та практичну значимість вирішення проблеми підвищення ефективності податкового стимулювання інвестиційної діяльності в Україні.

Питання податкового регулювання економічного розвитку піднімаються у працях вітчизняних та зарубіжних класиків економічної думки, серед яких можна виділити: М. Балудянського, В. Каразіна, М. Туган-Барановського, І. Янжула, А. Вагнера, К. Вікселля, Дж. М. Кейнса, Г. Кері, А. Лафера, Ф. Ліста, А. Пігу, В. Петті, Д. Рікардо, П. Самуельсона, А. Сміта, Дж. Стігліца, М. Фрідмена, Л. Леонтьєва, І. Озєрова, В. Панскова, В. Пушкарьову, Н. Тургенєва та ін.

Дослідженню теоретичних та прикладних аспектів вирішення проблем податкового регулювання інвестиційної діяльності, реформування податкової системи, податкового стимулювання приділено увагу у працях вітчизняних науковців: В. Базилевича, Б. Базилюка, О. Білої, О. Василика, З. Варналія, К. Ващенка, О. Вовчак, В. Геєця, А. Даниленка, О. Десятнюк, Я. Жаліло, В. Загорського, С. Захаріна, Т. Єфіменка, Ю. Іванова, Б. Кваснюка, А. Крисоватого, О. Кужель, Є. Литвиненка, Я. Литвиненка, В. Мельника, М. Мельника, А. Соколовської, В. Федосова, Л. Шаблистої та інших.

Водночас, в умовах яскраво вираженого фіскального характеру податкової системи України, низка питань щодо посилення стимулюючої ролі оподаткування на розвиток інвестиційної діяльності залишається невирішеною, недієвими залишаються податкові преференції щодо активізації інвестиційних процесів і відсутність механізмів державного стимулювання довгострокового розвитку економіки.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами й темами. Тема дисертаційної роботи є складовою частиною науково-дослідних робіт Львівської комерційної академії, зокрема таких тем, як „Стратегія розвитку кооперативного сектора економіки України” (номер державної реєстрації 0103VU006650, 2003 р.), „Методичні засади фінансового менеджменту в організаціях і підприємствах споживчої кооперації” (протокол № 2 від 17.09.2004 р.) і “Управління фінансами споживчої кооперації в ринкових умовах господарювання” (протокол №15 від 1.07.2009 р.). В межах даних тем автором було розроблено пропозиції по удосконаленню податкових інструментів стимулювання інвестиційної діяльності в споживчій кооперації в рамках розробки стратегії розвитку кооперативного сектора економіки України.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є наукове обґрунтування теоретичних засад і розробка практичних рекомендацій щодо податкового стимулювання інвестиційної діяльності в системі державного регулювання економіки України.

Для досягнення поставленої мети окреслено коло наступних завдань:

узагальнити теоретичні засади формування податкової політики в системі державного регулювання та інвестиційного стимулювання економіки;

розкрити економічну суть та необхідність податкового стимулювання інвестиційної діяльності в Україні; визначити і провести класифікацію інструментів податкового стимулювання інвестицій;

проаналізувати стан і проблеми податкового стимулювання інвестиційної діяльності в Україні;

узагальнити зарубіжний досвід податкових систем у створенні сприятливого податкового інвестиційного клімату;

визначити напрями покращення податкового клімату як важливої передумови активізації інвестиційних процесів в Україні;

розробити концепцію диференційованого підходу до податкового стимулювання інвестицій;

обґрунтувати заходи підвищення ефективності податкової політики стимулювання інноваційно-інвестиційної діяльності.

Об'єктом дослідження є процеси податкового стимулювання інвестиційної діяльності в Україні.

Предметом дослідження є теоретико-методологічні та прикладні положення податкового стимулювання інвестиційної діяльності в економіці України.

Методи дослідження. Теоретичною основою дисертації стали фундаментальні положення економічної теорії, праці провідних українських і зарубіжних авторів з питань оподаткування та стимулювання інвестиційної діяльності.

У процесі дослідження для розкриття змісту понять і категорій використані методи теоретичного узагальнення й порівняння, наукових абстракцій, історичних аналогій, системного підходу - для розкриття дефініції податкового стимулювання інвестиційної діяльності як важливого чинника відтворювального процесу та обґрунтування критеріїв його застосування; системного аналізу та логічного узагальнення - при розробці інструментів податкового стимулювання інвестиційних процесів та концепції диференційованого підходу до реалізації стимулюючої податкової політики; багатофакторного економетричного аналізу - для об'єктивної оцінки впливу податкових чинників на інвестиційні процеси в Україні; методи логічного узагальнення - для послідовності проведення наукових пошуків і обґрунтування заходів щодо підвищення ефективності податкового стимулювання інвестицій; графічний метод - для ілюстрування досліджуваних явищ і процесів.

Інформаційною базою дослідження стали нормативно-правові акти з економічного й податкового стимулювання інвестиційної діяльності в Україні, статистичні матеріали Державного комітету статистики України та Інтернет-джерела.

Наукова новизна результатів дисертаційного дослідження полягає в тому, що в дисертаційній роботі розвинуто теоретико-методологічні основи податкового стимулювання інвестиційної діяльності, розроблено комплекс теоретико-методологічних положень та обґрунтовано підходи до аналізу інструментів податкової політики стимулювання інвестиційних процесів в економіці Україні. До основних положень дисертації, які визначають її наукову новизну та винесені на захист, належать такі:

удосконалено:

наукові основи податкового стимулювання інвестиційної діяльності шляхом введення поняття «податковий інвестиційний клімат» (сукупність об'єктивних (перспективних, обмежуючих) та суб'єктивних (результативних) податкових умов макро- та мезорівня управління, які впливають на інвестиційну активність та привабливість економіки за рахунок податкових важелів та інструментів) та поняття «податкове стимулювання інвестиційної діяльності» - процес формування і реалізації форм, методів та інструментів податкової політики в напрямі активізації інвестиційної діяльності та створення зацікавленості (спонукання) до здійснення інвестицій, внаслідок чого покращується податковий інвестиційний клімат;

класифікацію податкових інструментів стимулювання інвестиційної діяльності в залежності від механізму впливу, цілей стимулювання інвестицій та видів інвестицій, що дозволить оптимізувати управління системою оподаткування в країні;

підхід до податкового стимулювання інноваційно-інвестиційної діяльності, що передбачає диференціацію різних форм стимулювання на основі врахування критеріїв радикальності реалізованих інновацій та пріоритетних видів економічної діяльності, які сприяють посиленню інвестиційної складової економічного зростання;

одержали подальший розвиток:

підходи до оцінювання впливу податкових інструментів на інвестиційні процеси в Україні та прогнозування ефективності регуляторних заходів шляхом побудови регресійних моделей, в основі яких лежать економічні гіпотези, що якісно представляють залежність між показниками інвестиційної сфери та податковими чинниками впливу на неї;

пріоритети державної податкової політики, які передбачають покращення податкового інвестиційного клімату, в основі яких лежать принципи стабільності та спрощення податкової системи, оптимізації рівня податкового навантаження, справедливого підходу до оподаткування всіх категорій суб'єктів господарювання, формування інституційної основи для повноцінної інтеграції України у світове економічне співтовариство.

Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що теоретичні положення дисертаційної роботи доведено до рівня конкретних рекомендацій щодо вдосконалення механізму стимулювання інвестиційних процесів у сфері оподаткування, спрямованих на активізацію зростання економічного потенціалу. Отримані дисертантом наукові результати знайшли застосування в ДПА Львівської області (довідка про впровадження № 20559/10/04-161/326 від 23.09.2009 р.), у Головному управлінні економіки ЛОДА при підготовці інвестиційної програми «Назустріч інвесторам», яка спрямована на досягнення стратегічних цілей, включених у «Стратегію розвитку Львівщини до 2015 року» (довідка про впровадження № 5-51-3401 від 28.09.2009 р.).

Теоретичні узагальнення та методичні рекомендації автора були використані в навчальному процесі Львівської комерційної академії під час викладання дисциплін: „Податкова система”, „Фінанси підприємств”, „Фінансове планування і прогнозування” (довідка про впровадження № 06/01 - 1.08 від 04.01.2010 р.). Результати дослідження використані при написанні навчального посібника з дисципліни „Податкова система” з грифом МОН України (№ 1.4/18 - Г - 2351 від 12.11.2008 р.).

Особистий внесок здобувача. Особистим внеском здобувача є сформульовані й обґрунтовані наукові висновки й рекомендації щодо удосконалення процесу стимулювання та розвитку інвестиційної діяльності податковими методами. Дане дослідження є індивідуальною науковою працею здобувача. У дисертації використано особисті наукові ідеї й розробки, у тому числі, і викладені в спільних друкованих працях.

Апробація результатів дисертації. Основні результати дослідження обговорювалися на: VI-ій Міжнародній науково-практичній конференції «Стан і проблеми оподаткування в умовах ринкової економіки» (24 листопада 2006 р., м. Донецьк); Міжнародній науково-практичній конференції «Споживча кооперація ХХІ століття : уроки трансформаційних реформ і перспективи розвитку» (20 - 21 листопада 2008 р., м. Полтава); Міжнародній науково-практичній конференції «Модернізація суспільного сектору економіки в умовах глобальних змін» (22 - 23 жовтня 2009 р., м. Тернопіль); Міжнародній науково-практичній конференції молодих вчених, аспірантів та студентів «Інвестиційні та інноваційні складові розвитку внутрішнього ринку України в умовах глобалізації» (5 - 6 листопада 2009 р., м. Київ); Всеукраїнській науково-практичній Інтернет - конференції «Актуальні проблеми економічного і соціального розвитку регіонів України», (25 - 26 листопада 2009 р., м. Дніпропетровськ).

Публікації. За результатами дисертаційної роботи опубліковано 19 наукових праць, загальним обсягом 22,95 друк. арк. (10,67 друк. арк. належить особисто авторові), у тому числі 11 статей - у наукових фахових виданнях обсягом 4,18 друк. арк.

Структура і обсяг роботи. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел 180 найменувань і 5 додатків. Повний обсяг роботи становить 194 сторінки, з яких 170 сторінок основного тексту. Робота містить 9 рисунків і 16 таблиць.

2. Основний зміст роботи

У вступі обгрунтовано актуальність теми дослідження, викладені мета, завдання, обєкт, предмет та методи дослідження, визначено наукову новизну та практичне значення.

У першому розділі «Теоретико-методологічні основи податкового стимулювання інвестиційної діяльності» узагальнено теоретичні засади формування податкової політики в системі державного регулювання та інвестиційного стимулювання економіки, розкрито суть і роль податкового стимулювання інвестиційних процесів, систематизовано інструменти податкового стимулювання інвестиційної діяльності.

Дослідження розвитку економічної думки щодо основних підходів, критеріїв та принципів формування податкової політики в системі державного регулювання та інвестиційного стимулювання економіки в контексті еволюції економічної теорії дало змогу встановити інтенсивність нагромадження знань про процеси податкового стимулювання інвестиційної діяльності та обґрунтувати напрямки подальшої розробки ефективної державної політики у цій сфері. Дослідження теоретичних засад податкової політики в контексті елементів податкового стимулювання інвестиційної діяльності в ході розвитку світової та вітчизняної економічної думки сприяє також пошуку альтернатив розв'язання податкових проблем і розробки оптимальних науково-обґрунтованих механізмів державного регулювання та стимулювання інвестиційної діяльності.

Проведений аналіз показав, що еволюція теоретичних засад податкової політики стимулювання інвестиційних процесів характеризується необмеженими за часом періодами домінування тих чи інших концепцій, а, швидше виділенням нових акцентів, які відобразилися в наступних етапах розвитку економічної теорії. При цьому характерними були відмінності у розумінні вагомості впливу різних факторів та податкових інструментів стимулювання інвестиційної діяльності на різних етапах розвитку економічної думки; поява нових механізмів, адекватних певним етапам суспільного розвитку; відсутність єдиного переліку факторів та підходів в системі податкового стимулювання інвестиційної активності, що частково пояснюється особливостями національних економік.

У роботі, з метою прискорення відтворювальних процесів та підвищення ефективності вітчизняної системи господарювання, обґрунтовано важливість вибору конкретних елементів податкового механізму у стимулюванні інвестицій, вивчення можливостей вітчизняної податкової системи й адаптації закордонного досвіду, удосконалення форм і методів оподаткування з ціллю залучення додаткових інвестиційних ресурсів, розробки конкретних пропозицій по ефективізації інвестиційного аспекту вітчизняного інституту оподаткування.

Узагальнення теоретичних положень з досліджуваної проблематики, дозволило запропонувати синергетичний підхід до вивчення податкового стимулювання інвестиційної діяльності, який передбачає аналіз сукупного впливу на мікро- та макрорівні, оскільки, з одного боку - спонукає суб'єктів господарювання до активізації інвестиційної діяльності та підвищення їх фінансових можливостей, а, з другого - пожвавлення інвестиційних процесів сприяє економічному розвитку в країні загалом. В роботі «податкове стимулювання інвестиційної діяльності» трактується як процес формування і реалізації форм, методів та інструментів податкової політики в напрямі активізації інвестиційної діяльності та створення зацікавленості і спонукання до здійснення інвестицій, внаслідок чого покращується податковий інвестиційний клімат, тобто формуються умови і передумови пожвавлення інвестиційних процесів в країні.

Автором доведено доцільність введення в науковий обіг і поняття «податковий інвестиційний клімат», яке розглядається як сукупність об'єктивних (перспективних, обмежуючих) та суб'єктивних (результативних) податкових умов макро- та мезорівня управління, які впливають на інвестиційну активність та привабливість економіки за рахунок податкових важелів та інструментів.

У роботі узагальнено та розкрито сутність основних факторів формування податкового інвестиційного клімату, які впливають на підвищення інвестиційної активності та привабливості економіки: податкове навантаження (тягар); простота, гласність і стабільність податкової системи; база та об'єкти оподаткування; податкові ставки; податкові узгодження; податкові преференції (пільги). Адже науково-обґрунтоване та виважене податкове стимулювання інвестиційної діяльності, в т.ч. за допомогою зниження податкових ставок та рівня оподаткування, розширення податкової бази, формування прозорих та рівнодоступних податкових преференцій, законодавчих узгоджень сприятиме підвищенню інвестиційної привабливості в Україні, активізації інноваційної підприємницької діяльності, інституціалізації ринкових засад господарювання, активізації відтворювальних процесів соціально-економічного розвитку держави.

Запропоновано класифікацію застосування податкових інструментів стимулювання інвестиційної діяльності в залежності від механізму впливу, цілей та видів інвестицій (рис.1).

Ознаки класифікації податкових інструментів стимулювання інвестицій
	Залежно від механізму впливу:
	прямі; непрямі.
	Залежно від цілей:
	стимулювання регіональних інвестицій; стимулювання інвестицій в окремі сектори економіки; стимулювання інвестицій, пов'язаних із розвитком різних видів діяльності, що сприяють підвищенню зайнятості населення, поліпшенню професійної підготовки кадрів і ін.; стимулювання інвестицій у нові підприємства; стимулювання розвитку малого бізнесу; стимулювання створення виробництва з використанням новітніх технологій.
	Залежно від видів інвестицій:
	орієнтовані на стимулювання капітальних вкладень; спрямовані на розвиток і використання нових технологій; орієнтовані на формування і використання власних джерел фінансування інвестицій; пов'язані з оплатою праці; пов'язані з певними видами видатків, що підлягають вирахуванню з оподатковуваної бази; сприятливого росту обсягу продажів або доданої вартості; експортно-орієнтовані; імпортно-орієнтовані.

Рис. 1 Класифікація податкових інструментів стимулювання інвестицій

У сучасних умовах господарювання, особливої ваги набувають науково-обґрунтовані механізми застосування інструментів податкового стимулювання інвестиційних процесів, а при прийнятті рішень про інвестування за рівних умов наявність сприятливого податкового клімату країни є конкурентною перевагою в глобальному середовищі.

Тому в роботі узагальнено та розкрито можливості використання податкових інструментів стимулювання інвестицій, а саме таких як: зниження податкових ставок; перенесення збитків на майбутнє; податкові пільги (знижки) при здійсненні капітальних вкладень; податкові канікули; інвестиційний податковий кредит; пільговий режим оподаткування при виплаті дивідендів; пільговий режим оподаткування доходів від приросту вартості капіталу при довгострокових інвестиціях; прямі податкові відрахування (знижки) по певних видах витрат компаній з оподатковуваного прибутку; зниження або відсутність мита; податкові кредити (знижки) при збільшенні доданої вартості; податкові пільги, засновані до чисельності зайнятих; податкові відрахування (знижки) з прибутку, одержуваного у твердій валюті.

Другий розділ «Аналіз податкового стимулювання інвестиційної діяльності в сучасних умовах» присвячений аналізу нормативно-правової бази реалізації податкових стимулів в інвестиційно-інноваційній сфері, оцінці стану і проблем податкового стимулювання інвестиційної діяльності в Україні, аналізу досвіду зарубіжних податкових систем у створенні сприятливого податкового інвестиційного клімату.

На основі узагальнення нормативно-правового забезпечення реалізації податкових стимулів з метою активізації інвестиційно-інноваційної діяльності в Україні першочерговим визначено: створення рівних умов для ведення бізнесу та інвестування в економіку України суб'єктами господарювання різних форми власності; здійснення процесу інвестування на прозорих і цивілізованих принципах оподаткування; поліпшення структури інвестиційних джерел.

Загалом системними проблемами нормативно-правового регулювання інвестиційно-інноваційної діяльності, які мають дестимулюючий вплив на економіку (збільшуються інвестиційні ризики), є такі: можливість неоднозначного трактування, неузгодженість та часті зміни податкового законодавства; громіздкий та суперечливий перелік законодавчої бази, що ускладнює процес прийняття інвестиційних рішень і розробку інвестиційної політики суб'єктів господарювання на середньо- та довгостроковий періоди. Тому, вкрай важливим для активізації інвестиційної діяльності є вдосконалення податкового законодавства шляхом прийняття Податкового кодексу України, адаптації його норм до законодавства ЄС, що дозволить знизити податкове навантаження на економіку і сприятиме підвищенню його стимулюючої ролі в інноваційно-інвестиційній сфері.

У роботі проаналізовано еволюцію зміни фіскальної політики в Україні у напрямку стимулювання інвестиційної діяльності впродовж 2001 - 2008 років. Зокрема, політика стимулювання інвестиційної діяльності у період 2001 - 2004 років характеризувалась підтримкою вітчизняного бізнесу на внутрішньому та зовнішньому ринках. Проте вибіркові податкові преференції для одних підприємств створили нерівні конкурентні умови для залучення і реалізації інвестицій для інших. Це деформувало інвестиційне середовище та зумовило недоотримання бюджетних доходів, що негативно вплинуло на споживання, розвиток інноваційного виробництва і економічну активність загалом. Крім того, посилилися процеси лобіювання окремих великих компаній, наближених до органів державної влади, щодо надання різного роду преференцій.

Податкове стимулювання інвестиційних процесів в Україні протягом 2005-2008 років відзначалося істотною корекцією бюджетно-податкової системи, зміною її завдань, пріоритетів та інструментів, внаслідок появи нових факторів та тенденцій в інвестиційному середовищі та соціально-економічному розвитку країни. Зокрема характерними були тенденції: з одного боку, мало місце створення прозорого фіскального середовища з рівними правами, обов'язками та пільгами для всіх учасників економічних відносин, що усунуло податкову дискримінацію окремих суб'єктів залежно від виду лояльності, місця розташування чи номенклатури продукції (шляхом скасування необґрунтованих пільг в рамках СЕЗ та ТПР, завершення дії спеціальних режимів інвестиційної діяльності, перекриття легальних схем мінімізації сплати податків), а з другого - відбувалося посилення податкового навантаження на економіку.

Співставлення темпів зміни податкових надходжень, внутрішніх та зовнішніх інвестицій (рис. 2), показало, що радикальні зміни у податковому просторі України в 2005 році вплинули в першу чергу на зниження темпів приросту інвестицій в основний капітал, проте вирівнювання правового поля не зупинило приросту іноземних інвестицій в країну (темп росту у 2005 році склав 196 %). А підвищення податкових надходжень під впливом збільшення податкового тягаря у 2008 році (на 40,9 %) не дозволило наростити з відповідним відсотком як вітчизняні, так і іноземні інвестиції.

Загалом коефіцієнти кореляції свідчать про високу залежність впродовж 2004-2008 років в Україні приросту прямих іноземних інвестицій (0,759) та інвестицій в основний капітал (-0,835) від збільшення податкових надходжень. При чому, обернена залежність говорить про негативний вплив збільшення податкового навантаження на приріст саме внутрішніх інвестицій в Україні.

Рис. 2 Співвідношення динаміки прямих іноземних інвестицій, податкових надходжень, інвестицій в основний капітал в Україні за 2004-2008 роки

З метою визначення впливу податкових чинників на інвестиційні процеси в Україні та прогнозування ефективності регуляторних заходів в роботі побудовано регресійні моделі. В основу моделювання впливу податкових інструментів на залучення вітчизняних та іноземних інвестицій покладено економічні гіпотези, які якісно описують залежності між показниками інвестиційної сфери та податковими чинниками, які впливають на неї (табл.1).

Таблиця 1 Регресійний аналіз залежності інвестиційних процесів в Україні від податкових чинників за 2004-2008 роки

№ з/п	Рівняння регресії	Інтерпретація	R2
1.	У1 - обсяг прямих іноземних інвестицій, млн. дол. США; Х1 - темпи зміни податкових надходжень, %	Приріст податкових надходжень на 1 в.п. зумовить збільшення прямих іноземних інвестицій на 129,95 млн. дол. США. Збільшення податкових надходжень до бюджету свідчить про покращення та стабілізацію інвестиційної ситуації в Україні, а, отже, сприяє збільшенню залучення іноземних інвестицій	0,509
2.	У3 - темп зміни прямих іноземних інвестицій, %; Х1- темпи зміни податкових надходжень, %	При підвищенні темпів зміни податкових надходжень на 1 %, темпи приросту прямих іноземних інвестицій складуть 1,58%. Це ще раз підтверджує, що стабільна робота на вітчизняному ринку, платіжна податкова дисципліна, яка супроводжується приростом податкових надходжень до бюджету, - сприяє приросту іноземних інвестицій	0,577
3.	У4 - темп зміни інвестицій в основний капітал, %; Х1- темпи зміни податкових надходжень, %	При підвищенні темпів зміни податкових надходжень на 1 в.п, темпи зміни інвестицій в основний капітал знизяться на 0,84 в.п. Це говорить, про те, що підвищення податкових стягнень негативно впливає на інвестиційні можливості вітчизняних підприємств	0,699
4.	У1- обсяг прямих іноземних інвестицій, млн. дол. США; Х3 - податковий коефіцієнт, %	При підвищенні ефективної ставки податку на прибуток на 1 в.п. зумовлює зниження обсягу прямих іноземних інвестицій на 495,47 млн. дол. США. Тобто, підвищення податкового навантаження негативно впливатиме на притік іноземних інвестицій в Україну	0,503
5.	У2 - обсяг інвестицій в основний капітал, млн. грн.; Х3 - податковий коефіцієнт, %	При підвищенні податкового навантаження (ефективної ставки податку на прибуток) на 1 в.п. обсяг інвестицій в основний капітал знизиться на 12387,1 млн.грн. Це ще раз підтверджує гостру необхідність зниження податкового навантаження в Україні	0,524
6.	У4 - темп зміни інвестицій в основний капітал, %; Х3 - податковий коефіцієнт, %	Підвищення податкового навантаження (ефективної ставки податку на прибуток) на 1 в.п. знизить темпи приросту інвестицій в основний капітал на 3,72 в.п., що говорить про дестимулюючий вплив податкового навантаження на інвестиційні процеси в Україні	0,844
7.	У2 - обсяг інвестицій в основний капітал, млн. грн.; Х3 - сума наданих пільг з податку на прибуток підприємств, млн. грн.	Підвищення суми наданих пільг підприємствам з податку на прибуток на 1млн.грн. зумовить збільшення інвестицій на 24,84 млн. грн.	0,601

Отримані результати дослідження мають практичне застосування при прогнозуванні показників розвитку інвестиційної діяльності в Україні на коротко- та середньотривалий період; характеризують рівень та напрям взаємозв'язків між показниками інвестиційної діяльності та податковими факторами впливу на неї, а також можуть слугувати інструментом розробки обґрунтованої політики податкового стимулювання інвестиційної діяльності.

У третьому розділі «Удосконалення системи податкового стимулювання інвестиційної діяльності в Україні» розкрито напрями покращення податкового клімату в системі активізації інвестиційних процесів в Україні, запропоновано диференційовані підходи до податкового регулювання інвестицій, визначено шляхи вдосконалення податкової політики стимулювання інноваційно-інвестиційної діяльності в контексті зарубіжного досвіду. У процесі дослідження обґрунтовано, що для посилення позитивного впливу системи оподаткування на розвиток інвестиційно-інноваційної діяльності в Україні, розроблено механізм її стимулювання, який включає диференційовану систему інструментів податкового стимулювання з визначенням пріоритетних напрямів її застосування задля підвищення конкурентоспроможності національної економіки. У ході реформування податкової системи України в контексті підвищення її стимулюючої ролі для інвестиційної діяльності варто переглянути такі податкові елементи як рівень оподаткування, податкові ставки, забезпечити простоту і спрощення податкового законодавства.

Першочерговими важелями стимулювання інвестиційної діяльності та залучення іноземних капіталів мають бути: зниження рівня оподаткування, спрощення та стабільність податкових законів і процедур, відтермінування сплати податків та зменшення об'єктів оподаткування при реалізації стратегічних, перспективних та соціально-важливих інвестиційних проектів для економіки держави.

Виходячи з розуміння сутності проблем в існуючій податковій політиці України та стратегічних цілей її формування, запропоновано заходи удосконалення податкового інвестиційного клімату в системі активізації інвестиційних процесів в Україні за такими напрямами, а саме: комплексність проведення реформи податкової системи; удосконалення законодавчого забезпечення системи оподаткування; підвищення ефективності системи адміністрування податків; підвищення рівня справедливості, спрощення і забезпечення стабільності податкової системи; зміна структури податкової системи; вдосконалення системи податкових ставок; оптимізація рівня податкового навантаження; детінізація економіки та боротьба з корупцією в системі адміністрування податків; реформування системи сплати внесків до фондів загальнообов'язкового державного соціального страхування; реформування спрощеної системи оподаткування.

Запропоновано диференційований підхід до стимулювання інноваційно-інвестиційної діяльності, який реалізовується в рамках п'яти груп підприємств що якісно відрізняються один від одного з позиції критерію радикальності реалізованих ними інновацій (виробників інноваційної продукції; які використовують інноваційні технології; які здійснюють управлінські та економічні нововведення, спрямовані на підвищення ефективності їх діяльності) (табл.2).

Таблиця 2 Диференційований підхід до податкового стимулювання інноваційно-інвестиційної діяльності

№ з/п	Види інноваційної продукції	Форми стимулювання	Терміни застосування
Суб'єкти господарювання, які виготовляють і реалізують інноваційну продукцію:
1.	яка не має аналогів на світовому ринку, і (або) здійснюють виробництво продукції за допомогою новаторських технологій, що не мають аналогів у світовому масштабі	зниження ставки податку на прибуток на 90% по відношенню до прибутку, отриманого ними в результаті реалізації вказаних інновацій	5 років з моменту початку реалізації інновацій, а за умови збереже-ння домінуючих позицій на світовому ринку - ще на 5 років
2.	яка має високий рівень конкуренто-спроможності на світовому ринку, і (або) здійснюють виробництво продукції за допомогою новаторських технологій, які володіють високим ступенем новизни у світовому масштабі	зниження ставки податку на прибуток на 70% по відношенню до прибутку, отриманого від здійснення новаторських заходів	5 років з моменту початку реалізації вказаних заходів
3.	яка володіє високим ступенем новизни і рівнем конкурентоспроможності на внутрішньому ринку та ринках країн СНД і має потенціал конкуренто-спроможності в майбутньому на світовому ринку, і (або) здійснюють виробництво продукції за допомогою новаторських технологій, що володіють високим ступенем новизни в масштабах України й держав Співдружності	зниження ставки податку на прибуток на 50% по відношенню до прибутку, отриманого ними в результаті реалізації вказаних інновацій	5 років з моменту початку здійснення інновацій
4.	яка володіє новизною й високим рівнем конкурентоспроможності в межах України, але не володіє вказаними характеристиками за її межами, і (або) здійснюють виробництво продукції за допомогою технологій, нових для держави	зниження ставки податку на прибуток на 30% по відношенню до прибутку, одержаного в результаті реалізації інновацій	3 роки з моменту початку здійснення новаторських заходів
5.	яка володіє новизною лише стосовно конкретного підприємства і є конкурентоспроможною на території країни, і (або) здійснюють вироб-ництво продукції за допомогою технологій, нових для даного підприємства	зниження ставки податку на прибуток на 10% по відношенню до прибутку, отриманого ними в результаті здійснення прогресивних нововведень	2 роки з моменту початку реалізації інновацій

З огляду на те, що активізація фінансового, фондового, страхового ринків, а також формування інституту спільних інвестицій, сприяє посиленню інвестиційної складової економічного зростання, в роботі обґрунтовано напрями податкового регулювання цих сфер діяльності.

Запропоновано шляхи вдосконалення податкової політики стимулювання інноваційно-інвестиційної діяльності на основі зарубіжного досвіду. Ефективними альтернативними інструментами стимулювання інноваційно-інвестиційної діяльності для України на основі опрацьованого досвіду зарубіжних країн є наступні: застосування диференційованих податкових ставок з податку на прибуток підприємств залежно від реінвестованого прибутку, обсягів та пріоритетності інвестицій; запровадження для інвестиційно та інноваційно активних підприємств так званого обов'язкового мінімального податку на прибуток з перенесенням сплати податку на майбутнє у випадку збитків, що зобов'язувало б платити певну суму податку незалежно від результатів діяльності; надання можливості амортизації підготовчих видатків, пов'язаних з створенням нового бізнесу (протягом не менш 5 років з початку діяльності); зниження ставок соціальних податків для працівників, які займаються розробками в інноваційній сфері; запровадження системи диференційованих податкових пільг щодо амортизаційних відрахувань, залежно від розміру підприємства, обсягів інвестованого капіталу та його інноваційності тощо.

Висновки

У науковому дослідженні висвітлено узагальнення та запропоновано нові теоретичні і прикладні підходи до вирішення науково-прикладної задачі податкового стимулювання інвестиційної діяльності в економіці України. Отримані науково-теоретичні, методичні та практичні результати дозволили зробити такі висновки:

1. Податкове стимулювання інвестиційної діяльності відіграє важливу роль у відтворювальних процесах економічного розвитку, посиленні конкурентних позицій не тільки на світовому ринку, але й у внутрішньому економічному просторі. Адже в сучасних умовах глобальної конкуренції та перегляду засад макроекономічного регулювання, конкурентною перевагою для України в міжнародному масштабі є здатність створення сприятливого податкового клімату для залучення інвестицій з урахуванням новітніх тенденцій та чинників економічного розвитку.

2. Дослідження еволюції теоретичних підходів податкової політики стимулювання інвестицій вказало на відмінності у розумінні вагомості впливу різних факторів та податкових інструментів стимулювання інвестиційної діяльності на різних етапах розвитку економічної думки; появу нових механізмів адекватних певним етапам суспільного розвитку; відсутність єдиного переліку факторів та підходів в системі податкового стимулювання інвестиційної активності, що частково пояснюється особливостями національних економік.

3. Виходячи з розуміння сутності проблем в існуючій податковій системі України та стратегічних цілей її реформування, поглиблено наукові основи податкового стимулювання інвестиційної діяльності як процесу формування і реалізації форм, методів та інструментів податкової політики в напрямі створення умов і передумов пожвавлення інвестиційних процесів в країні. Запропоновано розглядати податковий інвестиційний клімат як сукупність об'єктивних та суб'єктивних податкових умов, які стимулюють інвестиційну активність та привабливість економіки шляхом використання податкових важелів та інструментів.

4. На основі проведеного дослідження обґрунтовано можливості використання різних інструментів податкового стимулювання інвестицій. Запропоновано класифікацію застосування податкових інструментів стимулювання інвестиційної діяльності в залежності від механізму впливу (прямі, непрямі), цілей (стимулювання регіональних інвестицій; стимулювання інвестицій в окремі сектори економіки; стимулювання інвестицій, пов'язаних із розвитком різних видів діяльності, що сприяють підвищенню зайнятості населення, поліпшенню професійної підготовки кадрів і ін.; стимулювання інвестицій у нові підприємства; стимулювання розвитку малого бізнесу; стимулювання створення більш ефективного виробництва) та видів інвестицій (орієнтовані на стимулювання капітальних вкладень; спрямовані на розвиток і використання нових технологій; орієнтовані на формування і використання власних джерел фінансування інвестицій; пов'язані з оплатою праці;пов'язані з певними видами видатків, що підлягають відрахуванню з оподатковуваної бази; сприятливого росту обсягу продажів або доданої вартості; експортно-орієнтовані; імпортно-орієнтовані).

5. Проведений регресійний аналіз впливу податкових чинників на інвестиційні процеси в Україні протягом 2004-2008 років дозволив зробити наступні висновки: приріст податкових надходжень до бюджету, який свідчить про стабільну робота на вітчизняному ринку та покращення інвестиційної ситуації в Україні загалом, позитивно вплинув на залучення іноземних інвестицій; підвищення податкових стягнень знизило інвестиційні можливості вітчизняних підприємств; підвищення ефективної ставки податку на прибуток (податкового навантаження) негативно вплинуло на притік іноземних інвестицій та дестимулювало внутрішнього інвестора; підвищення суми наданих пільг підприємствам з податку на прибуток супроводжувалось збільшенням інвестицій в основний капітал.

6. Невід'ємними складовими удосконалення податкової політики у напрямку покращення податкового інвестиційного клімату в Україні є наступні: комплексність проведення реформи податкової системи; удосконалення законодавчого забезпечення системи оподаткування; підвищення ефективності системи адміністрування податків; підвищення рівня справедливості, спрощення і забезпечення стабільності податкової системи; зміна структури податкової системи; вдосконалення системи податкових ставок; оптимізація рівня податкового навантаження; детінізація економіки та боротьба з корупцією в системі адміністрування податків; реформування системи сплати внесків до фондів загальнообов'язкового державного соціального страхування; реформування спрощеної системи оподаткування.

7. Враховуючи необхідність посилення позитивного впливу системи оподаткування на розвиток інвестиційно-інноваційної діяльності в Україні, в роботі в якості дієвого механізму її стимулювання, запропоновано диференційовану систему інструментів податкового стимулювання з обґрунтуванням пріоритетних напрямів її застосування з метою підвищення конкурентоспроможності національної економіки. А саме розроблений диференційований підхід до податкового стимулювання інноваційно-інвестиційної діяльності передбачає, з однієї сторони, використання різних форм стимулювання і термінів на основі врахування критерію радикальності реалізованих інновацій, а, з іншої - заходи активізації фінансового, фондового та страхового ринків, як передумов посилення інвестиційної складової економічного зростання.

Список опублікованих праць за темою дисертації

У наукових фахових виданнях:

1. Мединська Т. В. Податки на споживання як фіскальний інструмент макроекономічного регулювання / Т. В. Мединська // Вісник Львівської комерційної академії. - Львів : Видавництво Львівської комерційної академії, 2004. - Вип. 15. - С. 243-246. - Серія економічна. (0,18 друк. арк.)

2. Мединська Т. В. Використання фіскального інструментарію для досягнення макроекономічної стабілізації України / Т. В. Мединська // Вісник Львівської комерційної академії. - Львів : Видавництво Львівської комерційної академії, 2006. - Вип. 22. - С. 325-328. - Серія економічна. (0,24 друк. арк.)

3. Мединська Т. В. Система податкового стимулювання інвестиційно-інноваційної діяльності в Україні / Т. В. Мединська // Соціально-економічні дослідження в перехідний період. Ресурсне забезпечення інтелектуально-інноваційного розвитку регіону : [збірник наукових праць] / НАН України. Інститут регіональних досліджень : відп. ред. кол. : відп. ред. д.е.н., проф. Є. І. Бойко. - Львів, 2007. - Вип. 3 (65). -- С. 157-167. (0,47 друк. арк.)

4. Мединська Т. В. Місце податку з доходів фізичних осіб у механізмі формування регіональних бюджетних коштів / Т. В. Мединська // Вісник Львівської комерційної академії / [ред. кол. : Г. І. Башнянин, Ю. А. Дайновський, В. І. Єлейко та ін.]. - Львів : Видавництво Львівської комерційної академії, 2007. - Вип. 24. - С. 113-116. (0,21 друк. арк.)

5. Мединська Т. В. Аналіз стану і напрямки розвитку податкової системи в умовах трансформації економіки України / Т. В. Мединська // Соціально-економічні дослідження в перехідний період. Структурна трансформація територіальних суспільних систем : [збірник наукових праць] / НАН України. Інститут регіональних досліджень : відп. ред. д.е.н., проф. Є. І. Бойко. - Вип. 5 (67). - Львів, 2007. - С. 415-423. (0,32 друк. арк.)

6. Мединська Т. В. Суть, роль та фактори податкового стимулювання інвестиційних процесів / Т. В. Мединська // Науковий вісник Буковинської державної фінансової академії : [збірник наукових праць]. - Чернівці : ДФА, 2008. - Вип. 4 (13) : Економічні науки. - С. 561-568. (0,47 друк. арк.)

7. Мединська Т. В. Генезис податкової політики в системі державного регулювання та інвестиційного стимулювання економіки / Т. В. Мединська // Вісник Національного університету водного господарства та природокористування. -- Рівне, 2009. - Економіка, вип. 1 (45). - С. 201-208. (0,53 друк. арк.)

8. Мединська Т. В. Стратегія та тактика податкової політики в напрямку розвитку інноваційно-інвестиційних процесів / Т. В. Мединська // Вісник Львівської комерційної академії. - Львів : Видавництво Львівської комерційної академії, 2009. - Вип. 29. - С. 252-256. - Серія економічна. (0,30 друк. арк.)

9. Мединська Т. В. Інструменти податкового стимулювання інвестиційних процесів / О. Г. Біла, Т. В. Мединська // Суспільно-політичні та соціально-економічні процеси в регіонах : [збірник наукових праць] / НАН України. Інститут регіональних досліджень : відп. ред. Є. І. Бойко. - Львів, 2009. - Вип. 5 (79). - С. 276-287. - 0,55 друк. арк. Особистий внесок: визначено класифікаційну характеристику інструментів податкового стимулювання інвестиційних процесів. (0,35 друк. арк.)

10. Мединська Т. В. Диференційовані підходи до податкового регулювання інноваційно-інвестиційної діяльності / Економіка : проблеми теорії та практики : збірник наукових праць. - Вип. 258 : в 4 т. - Т. ІІІ. - Дніпропетровськ : Видавництво ДНУ, 2009. - С. 737-744. (0,47 друк. арк.)

11. Мединська Т. В. Теоретичні засади формування податкової політики в системі інвестиційного стимулювання економіки / Т. В. Мединська // Формування ринкових відносин в Україні : [збірник наукових праць]; наук. ред. І. Г. Манцуров. - К., 2010. - Вип. 1 (104). -С. 42-47. (0,64 друк. арк.)

Матеріали конференцій:

12. Мединська Т. В. Податок із доходів фізичних осіб у механізмі формування доходів місцевих бюджетів / Т. В. Мединська // Стан і проблеми оподаткування в умовах ринкової економіки : матеріали VI-ої Міжнар. наук.-практ. конф. - Донецьк : ДонДУЕТ, 2006. - С. 240-242. (0,16 друк. арк.)

13. Мединська Т. В. Податкове стимулювання інноваційної діяльності / Т. В. Мединська // «Споживча кооперація ХХІ століття : уроки трансформаційних реформ і перспективи розвитку» : матеріали міжнародної наук.-практ. конф. (20-21 листопада 2008 р.) - Полтава : РВВ ПУСКУ, 2008. - С. 93-95. (0,14 друк. арк.)