Аналіз управління фінансовими ризиками в діяльності морського порту

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ ОДЕСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ МОРСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Спеціальність 08.00.11 - Математичні методи, моделі та інформаційні технології в економіці

УДК 519.2: 368.23 (075.8)

Автореферат дисертації

на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

МОДЕЛІ ТА МЕТОДИ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ РИЗИКАМИ В ДІЯЛЬНОСТІ МОРСЬКОГО ПОРТУ

Медведєва Світлана

Олександрівна

Одеса - 2010

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Одеському національному морському університеті Міністерства освіти і науки України (м. Одеса).

Науковий керівник:

доктор економічних наук, професор Постан Михайло Якович, Одеський національний морський університет Міністерства освіти і науки України, завідувач кафедри «Менеджмент і маркетинг» (м. Одеса)

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Махуренко Геннадій Сергійович, Одеський національний морський університет Міністерства освіти і науки України, завідувач кафедри «Економічна теорія і кібернетика» (м. Одеса);

доктор економічних наук, професор Гранатуров Володимир Михайлович, Одеська національна академія зв'язку імені О.С.Попова (м.Одеса), професор кафедри “Управління проектами та системний аналіз” (м.Одеса)

Захист відбудеться 09 червня 2010 р. о 13 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 41.060.02 в Одеському національному морькому університеті Міністерства освіти і науки України за адресою: 65029, м. Одеса, вул. Мечникова, 34, конференц-зал.

З дисертацією можна ознаймитись у науковій бібліотеці Одеського національного морського университету за адресою: 65029, м. Одеса, вул. Мечникова, 34.

Автореферат розісланий 06 травня 2010 р.

Вчений секретар спеціализованої вченої ради А. М. Холоденко

1. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. У практиці судноплавства часто доводиться приймати управлінські рішення в умовах невизначеності і ризику. Зокрема, експлуатація морського торговельного порту несе потенціал ризику можливих втрат і збитку не тільки для самого порту, але і для транспортних засобів, що обробляються в порту, а також для вантажів, що перевантажуються. Прагнення керівництва порту знизити можливі ризики стимулює розвиток відповідної сфери морського страхування. Якщо теорія і практика страхування суден і вантажів, що перевозяться, в морському страхуванні має достатньо тривалий період розвитку, то відносно ризиків, що виникають у виробничій і комерційній діяльності портів, страхування тільки починає розвиватися. У зв'язку з цим виникає ряд нових наукових проблем, що вимагають свого дослідження на основі застосування сучасної теорії управління ризиком.

Теоретичні основи управління ризиками створені в працях таких зарубіжних учених, як С. Андерсен, Р. Арфведсон, А. Башелье, X. Гербер, Я. Гранделл, Г. Крамер, О. Лундберг, К. Ерроу і ін. Значний внесок до розвитку теорії управління ризиками внесли такі вітчизняні учені, як В. Є. Бенінг, В.В. Вітлінський, В.М. Гранатуров, Ю. М. Єрмол'єв, В. Ю. Корольов, Н. М. Лепа, Ю. Г. Лисенко, І. М. Ляшенко, А. В. Матвійчук, B. C. Михалевич, М. В. Михалевич, М. В. Румянцев, М. С. Сявавко, Г. І. Фалін, А. М. Ширяєв, С. Я. Шоргін, Д. Б. Юдін, О. Я. Ястремський та інші.

Проблеми, пов'язані з управлінням ризиками на морському транспорті, досліджувалися в працях А. О. Балобанова, Т. В. Болдирєвої, Р. Брауна, В. А. Васильєва, Є. М. Воєвудського, В. Давера, С. Л. Єфімова, І. О. Лапкіної, Г. С. Махуренка, В. А. Мусіна, C. П. Оніщенко, М. Я. Постана, А. В. Сидоренка, М. Торга, В. П. Федорова, А. В. Шахова, Л. В. Ширяєвої та інших учених.

Разом з тим розвиток морського страхового бізнесу ставить нові завдання по розробці більш досконалих методик обгрунтування економічної ефективності страхування різних майнових ризиків та ризиків відповідальності, що виникають в практиці експлуатації морських портів.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконувалася в рамках досліджень, які проводилися на кафедрі «Менеджмент і маркетинг» Одеського національного морського університету за темою «Основні напрями вдосконалення системи управління якістю на підприємствах морського транспорту» (№ держреєстрації 0106U001629). Вказана тема безпосередньо пов'язана з Програмою соціально-економічного розвитку морських портів до 2010 р., затвердженою Колегією Міністерства транспорту і зв'язку України 18.02.2002 р., і Концепцією розвитку транспортно-дорожнього комплексу України на середньостроковий період і до 2020 р.

Мета і завдання дослідження. Метою даної дисертаційної роботи є розробка теоретичних положень і практичних рекомендацій для підвищення економічної ефективності управління фінансовими ризиками у виробничій діяльності морського порту на основі математичної теорії управління ризиком.

Для досягнення вказаної мети в дисертації були поставлені і вирішені наступні завдання:

Ш виконати аналіз тенденцій розвитку існуючого страхового ринку на морському транспорті України;

Ш проаналізувати існуючі методи і моделі управління ризиками;

Ш удосконалити класифікацію ризиків, що зустрічаються у виробничій діяльності морського порту;

Ш на основі математичної теорії ризику розробити методичні положення для кількісної оцінки основних типів фінансових ризиків, що виникають у виробничій діяльності морського порту;

Ш розробити пропозиції щодо удосконалення організації управління фінансовими ризиками в морському порту;

Ш розробити вимоги до організації збору і статистичної обробки інформації, що стосується фінансових ризиків в морському порту;

Ш досліджувати особливості розрахунку економічної ефективності інвестиційних проектів створення (реконструкції) портового терміналу в умовах невизначеності і ризику.

Об'єктом дослідження є процеси формування фінансових ризиків у виробничій діяльності морського порту.

Предметом дослідження є математичні методи кількісної оцінки вказаних фінансових ризиків і управління ними.

Методи дослідження. Теоретичну і методичну основу проведеного дослідження складають економічні закономірності стійкого функціонування морських портів, наукові праці вітчизняних і зарубіжних учених в області математичної теорії ризику і фінансової математики (розробка і дослідження моделей процесів фінансового ризику у виробничій діяльності морських портів), морського страхування, ризик-менеджменту і страхового бізнесу (розробка класифікації ризиків, що виникають в роботі морських портів, пропозицій по вдосконаленню організації управління фінансовими ризиками), математичної статистики (розробка пропозицій по вдосконаленню збору і обробки інформації, що стосується фінансових ризиків). В ході дослідження використовувалися також окремі розділи дослідження операцій - теорія запасів і теорія масового обслуговування.

Враховані також положення законодавчих, нормативно-правових і регламентуючих документів, що стосуються роботи морських портів і морського страхування.

Наукова новизна отриманих результатів. Наукова новизна отриманих в ході дослідження результатів полягає в побудові комплексу економіко-математичних моделей процесів фінансового ризику у виробничій діяльності морського порту (або портового оператора), розробка на їх основі методичних положень по обгрунтуванню доцільності страхування основних видів фінансових ризиків, а також у вдосконаленні організації управління цими ризиками. При цьому отримані наступні наукові результати:

Вперше:

Ш розроблені стохастичні моделі, які описують одночасно виробничі процеси в порту і відповідні фінансові потоки;

Ш розроблені методичні положення для обґрунтування доцільності страхування основних фінансових ризиків, що виникають у виробничій діяльності морського порту (портового оператора);

Ш розроблена загальна схема моделювання і оцінки фінансових ризиків, пов'язаних з функціонуванням широкого класу систем масового обслуговування.

Вдосконалена:

Ш класифікація ризиків, що утворюються у виробничій діяльності морського порту, за рахунок включення в неї ряду нових видів ризиків (зокрема, інноваційних, логістичних);

Ш методичні положення щодо розрахунку економічної ефективності створення портового терміналу з урахуванням витрат порту на страхування ризиків, пов'язаних із зниженням вантажообігу.

Отримали подальший розвиток:

Ш методика оцінки ризиків, пов'язаних з інвестиційними проектами розвитку портових терміналів на основі теорії розорення;

Ш організаційні принципи управління фінансовими ризиками в морському порту.

Практичне значення отриманих результатів. Практичне значення отриманих результатів полягає в тому, що з їх допомогою можуть бути розроблені:

Ш методика оцінки інвестиційних ризиків, яка може бути використана при економічному обгрунтуванні розмірів фондів для відновлення елементів портової інфраструктури, що формуються за рахунок різних видів портових зборів;

Ш методики економічної доцільності страхування фінансових ризиків можуть застосовуватися в повсякденній комерційній і виробничій діяльності морських портів.

Наукові результати дисертаційної роботи використовувалися при розробці науково-дослідної теми «Основні напрями удосконалення системи управління якістю на підприємствах морського транспорту» (№ держреєстрації 0106U001629).

Крім того, окремі результати використовуються при читанні лекцій і проведенні практичних занять з дисциплін «Управління ризиками на морському транспорті» і «Логістика» в Одеському національному морському університеті.

Особистий внесок здобувача. Всі наукові результати, які представлені в дисертації і опубліковані в наукових працях, отримані автором самостійно. З публікацій, написаних в співавторстві, використані тільки ті результати, які отримані автором самостійно.

Апробація результатів дисертації. Основні результати дослідження були представлені в доповідях здобувача на:

Ш III-й Міжнародній науково-практичній конференції «Соціально-економічні реформи в контексті європейського вибору України» (м. Дніпропетровськ, квітень 2006 р.);

Ш II-й Міжнародній науково-практичній конференції «Європейська наука XXI століття - 2007» (м. Дніпропетровськ, травень 2007 р.);

Ш V-й Міжнародній науково-практичній конференції «Проблеми підготовки професійних кадрів по логістиці в умовах глобального конкурентного середовища» (м. Київ, жовтень 2007 р.);

Ш I-й Міжнародній науково-практичній конференції «Проблеми розвитку транспортної логістики» Інтер-ТРАНСЛОГ'2009 (м. Одеса, вересень-жовтень 2009 р.);

Ш науково-технічних конференціях професорсько-викладацького складу Одеського національного морського університету (2006-2009 рр.).

Публікації. За темою дисертації автором опубліковано 9 наукових робіт, зокрема 5 статей (загальним обсягом 2,3 д.а.) в спеціалізованих виданнях, які входять у відповідні переліки ВАК України, 4 - в матеріалах і тезах доповідей наукових конференцій.

Об'єм і структура дисертації. Дисертація, загальним об'ємом 180 сторінок комп'ютерного тексту, складається з вступу, 3 розділів, висновків, списку використаних джерел, додатку. Основний текст займає 165 сторінок, список використаних джерел включає 101 найменування на 11 сторінках, ілюстрації включають 9 рисунків і 6 таблиць.

2. ОСНОВНИЙ ТЕКСТ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

У вступі обґрунтовується актуальність теми дослідження, сформульовані мета, завдання, об'єкт і предмет дослідження, відмічена наукова новизна і практична цінність отриманих результатів, приведені дані про апробацію результатів дослідження.

У першому розділі «Аналіз існуючих методів управління ризиками в діяльності підприємств морського транспорту» дана класифікація фінансових ризиків і виконаний аналіз існуючих математичних моделей оцінки ризиків та методів управління ними, проаналізовані організаційно-економічні принципи морського страхування, а також виявлені основні тенденції розвитку існуючого морського страхового ринку в Україні.

Проведений аналіз показав, що, хоча морське страхування як сфера господарської діяльності має глибоке історичне коріння, все ж таки наукові методи оцінки фінансових ризиків, що виникають в діяльності судноплавних компаній і морських портів, поки що не отримали свого розвитку, адекватного потребам практики. Як вітчизняні, так і зарубіжні страховики пропонують пакети послуг, які слабо корелюють із статистикою реальних страхових випадків, що відбуваються, наприклад, в морських портах. Страховий ринок у морській галузі України об'єктивно має великий потенціал, проте керівництво портів, зокрема, мало використовує такий поширений в господарській практиці вид управління ризиками, як страхування відповідальності. До деякої міри це викликано відсутністю надійних науково обгрунтованих методичних положень, підтверджуючих економічну доцільність страхування на тих або інших умовах різних видів ризиків, які можуть виникати в повсякденній діяльності морського порту. Розробка і практичне використання відповідних методик може послужити стимулом для портової адміністрації розглянути можливість страхування найбільш крупних ризиків і тим самим підвищити ефективність фінансового менеджменту на тривалу перспективу.

Слід також відзначити, що існуючі методи управління ризиками, засновані на досягненнях теорії ймовірностей, були створені для оцінки фінансової стійкості в першу чергу страхових компаній. Тому вони потребують критичного переосмислення перш, ніж їх використовувати для управління ризиками в портовій практиці, оскільки тут на перший план повинні виходити комерційні інтереси порту. Крім того, природа ризиків, що породжуються виробничою діяльністю морського порту, має свою специфіку, яка повинна бути відбита у відповідних методичних положеннях, що стосуються кількісної оцінки ризиків з урахуванням можливості їх страхування.

Другий розділ «Моделі управління фінансовими ризиками в діяльності морського порту і їх аналіз» присвячений класифікації ризиків, що виникають в порту, їх характеристиці, а також розробці методичних положень, що стосуються доцільності страхування основних видів фінансових ризиків.

У портовій діяльності ризик означає можливість того, що відбудеться подія, яка несприятливо позначиться на вантажообігу порту, на розмірі тарифних ставок, на рівні якості послуг, що надаються клієнтурі, і, таким чином, на прибутку і капіталу порту (або окремого портового оператора). Класифікація ризиків, супутніх виробничій діяльності морського порту, приведена на рис. 1.

Для ряду основних видів ризиків, вказаних на рис.1, розроблені методичні положення щодо їх кількісної оцінки. Характерною особливістю цих методичних положень є те, що вони засновані на сумісному моделюванні виробничих процесів і відповідних їм фінансових потоків. Оскільки і вантажні, і фінансові потоки в перспективному періоді характеризуються невизначеністю, то природно для їх математичного опису використовувати теорію випадкових процесів.

Наприклад, процеси фінансового ризику, що пов'язані з формуванням фондів розвитку елементів портової інфраструктури (підхідних каналів, причалів, засобів навігаційної обстановки та ін.), які поповнюються за рахунок портових зборів, можуть бути описані наступними співвідношеннями (з ймовірністю 1):

де - розмір в момент t фонду, призначеного для реконструкції або розвитку j-го елементу портової інфраструктури;

- сума плат (зборів) -го виду, що поступили до j-го фонду в інтервалі (випадковий процес, що описується моделлю складного пуассонівського процесу);

- розмір плати j-го виду, що поступила до j-го фонду в результаті i-го суднозаходу;

- число суден, що прибувають в порт в інтервалі (розподілено за законом Пуассона з параметром );

- витрати в одиницю часу, пов'язані з експлуатацією j-го елементу портової інфраструктури;

- ставка податку на прибуток;

- ставка централізованих відрахувань.

Основний інтерес при дослідженні процесів фінансового ризику (1) становить момент часу першого досягнення ними рівнів відповідних інвестицій :

.

З теорії зберігання запасів випливає наступна асимптотична формула для розподілу випадкового процесу (2):

,

де - стандартний нормальний розподіл з нульовим математичним очікуванням і одиничною дисперсією;

У даному розділі також виконано моделювання взаємодій фінансових потоків у виробничій діяльності порту (портового оператора) і потоків вантажу, що породжують їх. З цією метою розроблена відповідна схема моделювання на основі представлення портового терміналу у вигляді багатоканальної транспортно-складської системи (ТСС). Передбачається, що на портовий термінал, що складається з взаємозамінних причалів, поступає рекурентний потік суден з вантажем, причому інтервал часу між сусідніми моментами прибуття суден - випадкова величина з функцією розподілу (ФР) . Завантаження суден - взаємно незалежні випадкові величини з ФР . Будь-яке судно, що застало у момент свого прибуття вільні причали, займає з рівною імовірністю один з них, де починається його вивантаження. Судна з черги (якщо вона є) займають причал, що звільнився, згідно правилу «прибув першим - обслужений першим».

Середня інтенсивність вивантаження одного судна дорівнює W, а весь вивантажуваний вантаж поступає на склад, звідки він вивозиться рівномірно з інтенсивністю . Гранично допустима довжина черги судів в очікуванні звільнення причалу дорівнює .

Введемо наступні умовні позначення:

- розмір поточного фінансового результату портового оператора, що оперує на даному терміналі, від виконання ним перевантажувальних операцій і зберігання вантажу на складі у момент часу ;

- сумарний дохід оператора, отриманий в інтервалі за виконання розвантажувальних операцій, причому

;

де - число суден, за вивантаження яких в інтервалі була здійснена оплата портовому операторові;

- завантаження -го судна (випадкова величина);

- акордна ставка за вивантаження з судна 1 т вантажу;

- сумарний дохід, отриманий оператором в інтервалі за відвантаження вантажу з складу, причому

,

де - індикатор події, тобто якщо подія наступає; - інакше;

- кількість вантажу, що знаходиться в момент на складі;

- акордна ставка за відвантаження 1 т вантажу з складу;

- добові витрати, пов'язані з виробничою діяльністю оператора;

- добовий прибуток від зберігання 1 т вантажу на складі.

У прийнятих позначеннях динаміка виробничого процесу і пов'язаного з ним процесу фінансового ризику визначається (з ймовірністю 1) наступними рівностями:

.

де - максимально можливий борг оператора кредиторові;

- сумарне число суден, що знаходяться у момент часу під вивантаженням і в черзі;

- ставка податку на прибуток.

У припущенні (нехтуємо часом вивантаження суден), , і за умови

, ,

методами теорії запасів показано, що

де - задане «критичне» значення процесу

;

, ; .

У виробничій практиці морських портів часто виникають ризики, пов'язані з можливим перевищенням фактичного часу стоянки судна під вантажними операціями сталійного (договірного) часу його стоянки. У даному розділі розроблений методичний підхід до оцінки доцільності страхування таких ризиків в термінах порівняння математичних очікувань двох процесів фінансового ризику:

Тут є процес ризику при відсутності страхування, а - процес ризику при страхуванні з розміром страхової премії, яка дорівнює с, грош.од./доб.

У формулах (7) і (8) прийняті наступні позначення:

- сумарний дохід портового оператора, отриманий ним в інтервалі часу , за виконання навантажувально-розвантажувальних операцій і за комерційне зберігання вантажу;



- сумарні витрати оператора в інтервалі що пов'язані з його виробничою діяльністю ;

- сумарна величина диспачу, отриманого фрахтувальником від судновласника за дострокову обробку суден в інтервалі ;

- сумарна величина демереджу, виплаченого оператором судновласникові за перевищення сталійного часу в інтервалі ;

- частка диспачу, що отримується за договором про перевалку вантажу оператором від фрахтувальника.

З умови

отриманий наступний критерій доцільності страхування:

де - середньодобові витрати за експлуатацію судна на стоянці;

- випадкова інтенсивність обробки судна, .

Не менш поширеним видом ризику, що зустрічається в експлуатаційній практиці портів, є ризик відповідальності оператора за збереження вантажу, що перевантажується. У дисертації розроблений відповідний методичний підхід до обґрунтування доцільності страхування ризику пошкодження тарно-штучних вантажів або контейнерів при їх перевантаженні. Будь-яка одиниця вантажу, незалежно від інших, з ймовірністю отримує пошкодження, яке приводить до збитку випадкового розміру із заданою ФР .

Вводиться дві випадкові величини, відповідні виграшу при страхуванні пошкодження вантажів і випадку відмови від страхування:

,

,

(вважається, що у випадках нанесення збитку окремим одиницям вантажу страховик повністю компенсує цей збиток).

Критерій доцільності страхування полягає у виконанні умови

.

Як результат теоретичного узагальнення отриманих результатів за оцінкою фінансових ризиків розорення портового оператора в дисертації розроблена загальна схема моделювання фінансових ризиків при функціонуванні довільної обслуговуючої системи. Під ризиком тут розуміється факт досягнення нуля поточного фінансового результату, який складається з платні за обслуговування вимог (з випадковою швидкістю) і премії за дострокове завершення обслуговування, а також виплату штрафів за перевищення договірного часу обслуговування.

Для системи масового обслуговування з чеканням типу, що працює в сталому режимі, отримана наступна умова доцільності страхування вказаного ризику (в термінах математичних сподівань фінансового результату):

,

де - середній інтервал часу між надходженням вимог в систему;

- розмір штрафу за одиницю простроченого часу обслуговування;

- розмір страхової премії в одиницю часу;

- ФР часу обслуговування вимоги.

Для ряду класичних систем масового обслуговування, зокрема, типу з чеканням і , знайдений явний аналітичний вираз для ймовірності фінансового розорення системи.

У третьому розділі «Організаційно-економічні аспекти реалізації методик управління фінансовими ризиками в діяльності морського порту» розроблені пропозиції по вдосконаленню організації управління фінансовими ризиками, вимоги до організації збору і статистичної обробки інформації, що відноситься до ризиків, а також методика оцінки економічної ефективності проекту створення портового терміналу з урахуванням страхування ризиків від зниження запланованого (очікуваного) вантажообігу.

При визначенні шляхів вдосконалення організації управління комерційними і, зокрема, фінансовими ризиками в діяльності морського порту слід виділити два основні напрями:

Ш організаційно-правовий;

Ш організаційно-економічний.

Відмічено, що в рамках першого з цих напрямів необхідно в претензійно-позовній практиці порту підсилити порядок проведення доказу в господарському суді за рахунок строгого виконання чотирьох принципів доказу. Ці принципи формують певну систему, якої повинні дотримуватися і вантажовласник (перевізник), і порт при підготовці необхідних матеріалів для судового розгляду. Застосування вказаної схеми сприятиме зниженню комерційних ризиків в роботі порту.

В рамках другого напряму пропонується організація у складі відділу комерційної роботи порту групи управління комерційними ризиками, куди можуть входити фінансовий менеджер, менеджер по ризиках, фахівець із страхування і страхових розрахунків, фахівець з ризикових вкладень капіталу та ін. Місце цієї групи в системі управління порту показане на рис. 2. Схема взаємодії фінансових і інформаційних потоків при виникненні страхового випадку приведена на рис. 3.

Система управління портом повинна мати в своєму розпорядженні достовірну і достатньо повну інформацію, що відноситься до поточного технічного стану портового обладнання, до виробничого травматизму портових робочих, а також відповідні дані за минулий період (включаючи і настання страхових ситуацій). Тільки за наявності подібної інформації можна провести об'єктивну оцінку збитку портовому майну або погіршення фінансового стану порту при настанні страхового випадку. З іншого боку, вищезгадана інформація може бути використана, наприклад, групою управління комерційними ризиками з метою прогнозування настання окремих страхових випадків на найближчу і далеку перспективу, а також обгрунтування економічної доцільності страхування.

У даному розділі досліджується проблема статистичної обробки вищезгаданих даних методами математичної статистики. Обгрунтована можливість використання як математичної моделі потоку настання страхових випадків (позовів) моделі складного пуассонівського потоку. Відмічено, що для опису розмірів страхових виплат (розмірів збитку) доцільне використання гамма-розподілу, розподілу Вейбулла або розподілу Парето. Розглянута також задача оцінювання параметрів цих розподілів (на прикладі розподілу Вейбулла).

У завершальній частині даного розділу розроблена методика оцінки економічної ефективності проекту створення портового терміналу з урахуванням страхування ризику зниження планованого вантажообігу. З цією метою портовий термінал представляється у вигляді багатоканальної ТСС (як і в розділі 2) і розглядаються два процеси поточного фінансового результату від експлуатації портового терміналу: перший без урахування страхування ризику (), а другий - з урахуванням його страхування ():

,

де - сумарний дохід портового оператора, отриманий в інтервалі часу за виконання навантажувально-розвантажувальних операцій і за зберігання вантажу;

- його сумарні витрати, пов'язані з виробничою діяльністю в інтервалі ; страховий морський ризик фінансовий

- розмір страхової премії, яку оператор виплачує в одиницю часу страховій компанії згідно з угодою про страхування.

У рівності (12) передбачається, що страхове відшкодування портовий оператор отримує кожного разу в розмірі, рівному

.

Розподіли процесів і знаходяться методами теорії запасів і теорії масового обслуговування.

Рішення ухвалюється на користь страхування за умови або

де

ВИСНОВКИ

У дисертаційній роботі приведено теоретичне узагальнення і вирішення комплексу науково-прикладних завдань, що полягають в розробці методичних положень і практичних рекомендацій для вдосконалення управління фінансовими ризиками у виробничій діяльності морського порту. Отримані результати дослідження дозволяють зробити наступні висновки:

1. Виконаний аналіз сучасних методів і моделей управління ризиками показав, що стандартні методи оцінки ймовірності фінансового розорення направлені в основному на захист фінансових інтересів страхових компаній, а не їх клієнтів-страхувальників. Надійні методи оцінки економічної доцільності страхування ризиків, що формуються в результаті виробничої діяльності незалежних господарюючих суб'єктів, практично відсутні в спеціальній літературі по фінансовій математиці і управлінню ризиками.

2. Дослідження тенденцій розвитку ринку морського страхування в Україні дозволило встановити об'єктивно існуючий потенціал в діяльності морського порту, що відноситься до управління багатьма видами ризиків відповідальності порту, і уточнити класифікацію відповідних ризиків.

3. У роботі виявлені специфічні умови формування основних фінансових ризиків у виробничій діяльності морського порту і на цій основі встановлено, що стандартні методи оцінки кількісних показників фінансових ризиків, що розроблені в актуарній математиці і теорії запасів, безпосередньо непридатні до умов роботи порту. Це означає, що необхідна розробка нових методів, які, хоча і базуються на загальних результатах класичної теорії розорення, проте відображують специфіку роботи порту. У дисертації розроблені нові моделі, які одночасно описують вантажні і фінансові потоки, що породжуються виробничою діяльністю порту (портового оператора).

4. На основі проведених досліджень по створенню методик оцінки кількісних показників фінансових ризиків у виробничій діяльності морського порту, враховуючи можливість представлення порту у вигляді структурно складної обслуговуючої системи, виконано теоретичне узагальнення, що дозволяє сформувати нову область в теорії масового обслуговування, яку можна назвати теорією розорення систем масового обслуговування. Ряд нових завдань, що виникають в даній області, вирішений для деяких класичних обслуговуючих систем.

5. Виходячи із змісту розроблених методик кількісної оцінки фінансових ризиків в порту, сформульовані основні вимоги, що стосуються подальшого вдосконалення організації управління ризиками в порту, зокрема, створення у складі комерційного відділу групи управління ризиками, а також збору і статистичної обробки інформації, що стосується обліку частоти настання різних ризикових подій і розмірів можливого збитку.

6. У дисертації розроблена досконаліша методика оцінки економічної ефективності проекту створення портового терміналу, яка враховує можливість страхування ризиків, пов'язаних з пониженням фактичного вантажообігу в порівнянні з проектованим. Її застосування в практиці техніко-економічного обгрунтування проектів дозволяє заздалегідь передбачити можливість зниження вказаного ризику і його фінансових наслідків, і тим самим підвищити ефективність проектних рішень.

7. Використання методичних розробок автора за оцінкою доцільності страхування фінансових ризиків в повсякденній комерційній роботі порту дозволить понизити збитки і в результаті підвищити економічну ефективність управління його діяльністю в цілому.

8. Отримані в дисертації результати можуть служити теоретичною основою для подальших досліджень в області управління ризиками, що виникають в діяльності морських портів. Зокрема, представляє теоретичний і практичний інтерес розробка схем моделювання фінансових ризиків і управління ними з урахуванням можливості отримання кредитів, використання співстрахування, гнучкої тарифної політики та ін.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ РОБІТ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Статті в наукових фахових виданнях

1. Медведева С. А. Методы оценки рисков, связанных с инвестиционными проектами создания портовых перегрузочных комплексов / С. А. Медведева. - Одеса: Методи та засоби управління розвитком транспортних систем: Зб. наук. праць. ОНМУ, 2006. - Вип. 11 - С. 112-119.

2. Медведева С. А. Моделирование финансовых потоков в деятельности порта в условиях неопределенности и риска / С. А. Медведева. - Одеса: Методи та засоби управління розвитком транспортних систем: Зб. наук. праць. ОНМУ, 2007. - Вип. 12. - С. 127-135.

3. Медведева С. А. Методические обоснования целесообразности страхования некоторых рисков в деятельности стивидорной компании / С. А. Медведева. - Одеса: Методи та засоби управління розвитком транспортних систем: Зб. наук. праць. ОНМУ, 2008. - Вип. 13. - С. 120-129.

4. Медведева С. А. Метод оценки целесообразности страхования ответственности стивидорной компании за сохранность груза в порту / С. А. Медведева // Економіка: проблеми теорії та практики. - 2008. - Вип. 240. - Т. 4. - С. 841-847.

5. Медведева С. А. Метод оценки финансовых рисков, связанных с работой систем массового обслуживания / С. А. Медведева, М. Я. Постан // Економічна кібернетика. - 2009. - № 1-2(49-50). - С. 60-67.

Особистий внесок здобувача: вивід формул для розрахунку ймовірностей фінансового розорення для класичних систем масового обслуговування.

Тези доповідей на наукових конференціях

6. Медведева С. А. Стохастическая модель для оценки рисков инвестиционных проектов создания портовых перегрузочных комплексов / С. А. Медведева. // Сб. доклад. ІІІ Международной научно-практической конференции «Социально-экономические реформы в контексте европейского выбора Украины». - Днепропетровск: НАЦ «Ера», 2006. - Т. 1. - С. 4-6.

7. Медведева С. А. Об организационно-экономическом механизме развития морского страхового бизнеса в Украине / С. А. Медведева // Сб. доклад. ІІ Международной научно-практической конференции «Европейская наука ХХІ века - 2007». - Т. 1. «Экономические науки». - Днепропетровск: Наука и образование, 2007. - С. 40-43.

8. Медведева С. А. К проблеме оценки рисков, связанных с производственной деятельностью порта / С. А. Медведева, М. Я. Постан // Сб. докладов V Международной научно-практической конференции «Проблемы подготовки профессиональных кадров по логистике в условиях глобальной конкурентной среды». - Киев: НАУ, 2007. - С. 189-191.

Особистий внесок здобувача: обґрунтування можливості страхування фінансових ризиків в порту, що пов'язані з перевищенням сталійного часу стоянки судна під навантаженням-розвантаженням.

9. Медведева С. А. Об одном методе обоснования целесообразности страхования ответственности порта за сохранность груза / С. А. Медведева // Проблемы развития транспортной логистики Интер-ТРАНСЛОГ'2009: Тезисы докладов І Межд. научно-практической конференции, 28 сентября - 3 октября, 2009 г. - Одесса: ОНМУ, 2009. С. 165-168.

АНОТАЦІЯ

Медведєва С. О. Моделі та методи управління фінансовими ризиками в діяльності морського порту. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.11 - математичні методи, моделі та інформаційні технології в економіці. - Одеський національний морський університет. - Одеса, 2010.

Дисертаційна робота присвячена дослідженню і розробці методичних положень і практичних рекомендацій по управлінню фінансовими ризиками, які формуються у виробничій діяльності морського торгового порту. З цією метою проведено аналіз тенденцій розвитку ринку морського страхування в Україні, а також сучасних математичних методів управління ризиками. Удосконалено класифікацію ризиків, що формуються у виробничої діяльності морського порту.

На підставі методів теорії розорення розроблено методики економічного обґрунтування доцільності страхування основних типів фінансових ризиків, що з'являються у виробничої діяльності морського порту (портового оператору), зокрема інвестиційних ризиків, ризиків перевищення сталійного часу судна, ризиків відповідальності порту за збереження вантажів, ризиків фінансового розорення портового оператору тощо.

Ключові слова: морський торговельний порт, морське страхування, фінансові ризики, ймовірність розорення, страхування фінансових ризиків, економічна доцільність страхування.

Медведева С. А. Модели и методы управления финансовыми рисками в деятельности морского порта. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.11 - математические методы, модели и информационные технологии в экономике. - Одесский национальный морской университет. - Одесса, 2010.

Диссертационная работа посвящена разработке теоретических положений и практических рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми рисками, которые формируются в производственной деятельности морского торгового порта. С этой целью выполнен анализ современных тенденций развития рынка морского страхования в Украине, который показал, что в настоящее время этот рынок имеет большой потенциал, особенно в части договорного страхования ответственности порта перед клиентурой. В результате анализа существующих математических методов управления рисками показано, что методы управления рисками, разработанные в современной актуарной (страховой) математике, в основном направлены на оценку вероятности разорения страховых компаний, а не страхователей. В то же время хозяйственная практика на морском транспорте и практика морского страхования требуют разработки аналогичных методов для защиты интересов хозяйствующих субъектов, работающих в условиях неопределенности и риска (например, портовых операторов).

Усовершенствована классификация рисков, возникающих в производственной деятельности морского порта.

В диссертации разработаны соответствующие методические положения, позволяющие руководству морского порта (или портовому оператору) оценивать экономическую целесообразность страхования основных финансовых рисков, сопутствующих производственной деятельности порта.

В ходе исследования построен комплекс экономико-математических моделей, описывающих взаимодействие грузовых потоков, проходящих через портовый терминал, и соответствующих финансовых потоков. При этом использовалось сочетание методов теории разорения, теории запасов и теории массового обслуживания. С помощью указанных моделей разработаны методические положения для оценки следующих рисков:

а) недостаточности фондов развития элементов портовой инфраструктуры (причалов, подходных каналов, средств навигационной обстановки и др.), пополняемых за счет портовых сборов;

б) превышения сталийного времени при выполнении погрузочно-разгрузочных операций на судне;

в) сохранности груза при выполнении погрузочно-разгрузочных работ;

г) финансового разорения оператора, оперирующего на портовом терминале;

д) снижения фактического грузооборота порта относительно планируемого.

Критерии целесообразности страхования рисков получены путем сравнения двух процессов финансового риска: текущих финансовых результатов работы оператора при отказе его от страхования риска разорения и при страховании этого риска. Эти критерии на уровне математических ожиданий значений текущих финансовых результатов выражены в виде простых неравенств.

В качестве теоретического обобщения в диссертации разработана общая схема оценки финансовых рисков, связанных с превышением времени обслуживания заявки заданного уровня, применительно к произвольной системе массового обслуживания, работающей как независимый субъект хозяйствования. Для ряда классических обслуживающих систем найдены явные выражения для вероятности финансового разорения обслуживающей системы (для установившегося режима ее работы).

Для практической реализации разработанных методических положений в портовой деятельности предложены и обоснованы организационные решения по совершенствованию управления рисками, в частности, создание в коммерческом отделе порта группы управления рисками, создание и ведение ряда баз данных, касающихся наступивших страховых случаев, размеров соответствующих убытков и страховых выплат и др.

Ключевые слова: морской торговый порт, морское страхование, финансовые риски, вероятность разорения, страхование финансовых рисков, экономическая целесообразность страхования.

Medvedeva S. A. Models and methods of financial risks control in sea port activity. - Manuscript.

Thesis for a scientific degree of economic sciences by speciality 08.00.11 - mathematical methods, models, and informational technologies in economics. - Odessa National Maritime University. - Odessa, 2010.

The analysis of tendencies of marine insurance development in Ukraine and contemporary mathematical methods of risk-management is given. The classification of risks which are generated by port activity is improved.

On the basis of ruin theory the methods of economical substantiation of financial risks insurance expediency are worked out. This concerns the risks of investment, risk of exceeding of laytime, port оperator's risk for safety of cargo under its transshipment, risks of port operator's financial ruin, etc.

Keywords: sea commercial port, marine insurance, financial risks, ruin probability, insurance of financial risks, economical expediency of insurance.

Размещено на Allbest.ru