Анализ финансового состояния предприятия и пути его стабилизации

Подбор источников средств проводится в названной последовательности и в пределах остатка средств.

Таблица 1.2 Источники средств находящихся в распоряжении предприятия

Статьи актива баланса	Источники средств (статьи пассива)
Внеоборотные средства
1.Основные средства и нематериальные активы	1. Уставный и добавочный капитал 2. Долгосрочные кредиты и займы 3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль
2.Основные средства	1. Долгосрочные кредиты и займы 2. Уставный и добавочный капитал 3.Фонды накопления и нераспределенная прибыль
3. Долгосрочные финансовые вложения.	1 .Уставный и добавочный капитал 2. Фонды накопления и нераспределенная прибыль
Оборотные средства
1. Запасы и затраты.	1. Уставный и добавочный капитал (остаток) 2. Резервный капитал 3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток) 4. Краткосрочные кредиты и займы. 5. Кредиторы 6. Фонды потребления и резервы
2. Дебиторы	1. Кредиторы 2. Краткосрочные кредиты и займы.
3. Краткосрочные финансовые вложения.	1. Резервный капитал 2. Кредиторы 3. Фонды потребления и резервы
4. Денежные средства	1.Резервный капитал 2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль 3. Кредиты и займы 4. Фонды потребления и резервы

Матричные балансы существенно расширяют информационную базу для финансового анализа. С их помощью можно: определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств); рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования; рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия; объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).

Баланс денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств, и на каком этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

При необходимости информация о доходах и расходах может быть расширена и детализирована по каждой статье. Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым, Л.В. Донцовым.

1.3 Методы расчета анализа финансового состояния предприятия

Характерными особенностями метода финансового анализа являются:

- использование системы аналитических показателей, сторонне характеризующих финансово-хозяйственную, деятельность организации;

- изучение причин изменения этих показателей;

- выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

Методика анализа - это система правил и требований, гарантирующих эффективное применение метода.

В совокупности метод и методика представляют собой методологическую основу экономического анализа.

Все аналитические методы можно разделить на две группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся:

- метод сравнения;

- метод построения систем аналитических таблиц;

- метод построения систем аналитических показателей;

- метод экспертных оценок;

- метод сценариев;

- психологические и морфологические методы и т.п.

Количественные (формализованные) методы - это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов дальнейшего выбора верного уже с помощью логических методов.

Количественные методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические, экономико-математические методы анализа и т.д. Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

- метод абсолютных, относительных и средних величин;

- метод сравнения;

- вертикальный анализ;

- горизонтальный анализ;

- трендовый анализ;

- факторный анализ;

- анализ с помощью финансовых коэффициентов;

- метод экспертных оценок.

В процессе сбора данных получают информацию о значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления (совокупности). Эта информация, как правило, представлена в виде показателей. Обобщающие показатели могут быть абсолютными, относительными и средними. Многообразная характеристика всех сторон исследуемых экономических процессов и явлений может быть дана лишь с помощью всех видов обобщающих показателей. Вместе с тем, каждый вид показателей имеет определенное значение и занимает важное место в аналитическом процессе.

Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-либо единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

Натуральные единицы измерения применяют в тех случаях, когда единица измерения соответствует потребительским свойствам продукта.

Расчетным абсолютным показателем, например, являет абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными одноименными показателями:

?П = П₁ - П₀, (1.2.2)

где П₁ - значение абсолютного показателя в отчетном периоде;

П₀ - значение абсолютного показателя в базисном периоде;

?П - абсолютное отклонение (изменение) показателя.

Относительные показатели представляют собой соотношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Относительными величинами являются не только соотношения разных показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в разные моменты (например, темп роста).

Относительные величины применяются в разных видах анализа, в зависимости от конкретной экономической задачи, они облегчают процесс финансового анализа. В зависимости от поставленной аналитической задачи могут использоваться разные виды относительных величин. Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления представлен:

1) коэффициентом (база сравнения принята за единицу);

2) выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

Результатом соотношения одноименных показателей могут быть следующие относительные показатели.

1. Относительные величины динамики, которые характеризуют изменение процесса во времени, и показывают, во сколько раз увеличился (уменьшился) уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим периодом времени. Относительные величины динамики могут исчисляться в долях единицы (коэффициентах), когда сравниваемая величина делится на базу сравнения, и в процентах. При анализе, на сколько процентов изменился показатель в отчетном периоде по сравнению с базисным, можно получить, рассчитав темп прироста (снижения). Эта относительная величина динамики исчисляется как разность между величиной темпа роста, выраженной в процентах, и 100 %. Темп прироста (+), снижения (-) =.

2. Относительная величина структуры характеризует долю отдельной части в общем объеме совокупности. Ее рассчитывают как отношение числа единиц в отдельной части совокупности к общей численности единиц (или объему) всей совокупности. Относительные величины структуры называют удельным весом или долей и исчисляют обычно в процентах ко всей совокупности либо в долях единицы.

3. Относительные величины координации отражают соотношение между частями одного целого. К таким величинам относится, например, соотношение между величинами заемного собственного капитала предприятия, между численностью рабочих и административно-управленческого персонала организации. Относительные величины координации могут показывать, сколько единиц одной части приходится на 100 или 1000 единиц другой части.

4. Относительные величины наглядности характеризуют результат сопоставления одноименных показателей, относящихся к одному и тому же периоду времени, но к разным объектам иди территориям. Эти относительные величины используются для сравнительной оценки результатов деятельности отдельных предприятий отрасли или для оценки уровня развития разных регионов. Исчисляются они либо в процентах, либо в долях единицы, показывающих, во сколько раз одна из сравниваемых величин больше (меньше) другой.

5. Другой вид относительных величин - это результат сопоставления разноименных абсолютных показателей. К ним относятся относительные величины интенсивности. В их числе можно назвать такие важные коэффициенты, отражающие качественную сторону деятельности предприятия или организации, как финансовые коэффициенты деловой активности, фондоотдачу, фондовооруженность, материалоотдачу, доходность того или иного вида деятельности и пр. Эти величины исчисляются обычно в долях единицы (реже в процентах, например рентабельность) и являются так называемыми именованными числами (т.е. имеют конкретное наименование). Важной чертой их является сопоставление разноименных абсолютных показателей.

Относительные величины - это один из важнейших способов обобщения и анализа экономической информации. В процессе финансового анализа абсолютные и относительные величины должны рассматриваться во взаимосвязи. Необходимо также соблюдать сопоставимость сравниваемой величины и величины, принятой базу сравнения.

Средняя величина является важным специальным статистическим показателем, используемым для обобщения данных. Средняя величина - это показатель "середины", исследуемых данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень в расчете на единицу совокупности в конкретных условиях места и времени.

Средняя арифметическая величина определяется как соотношение суммы всех значений на их количество.

Существуют две категории средних величин: степенные средние (средняя арифметическая, средняя гармоническая, средняя геометрическая, средняя хронологическая и др.), а также структурные средние (мода и медиана). Выбор того или иного вида средней величины зависит от цели анализа, экономической сущности усредненного показателя и характера исходных данных.

В анализе финансовой отчетности обычно используется средняя арифметическая величина (простая и взвешенная) или ее разновидность - средняя хронологическая. В анализе финансовой отчетности средние величины используются при исчислении многих показателей. Следующим показателем, которые применяются в финансовом анализе - это мода - это средняя, получаемая путем установления более часто встречающегося значения в совокупности данных. Определить моду можно только при достаточно большом количестве наблюдений и при условии, что одно из индивидуальных значений анализируемого признака у отдельных единиц совокупности повторяется значительно чаще, чем другие значения. Медиана - это среднее, полученное путем выявления трального" значения в совокупности данных, расположены ранжированном порядке. Иными словами, медиана делит данные пополам.

Метод сравнения - самый древний, логический метод анализа. В анализе четыре основных характеристики шкал:

- описание;

- порядок;

- расстояние;

- наличие начальной точки.

Вертикальный (структурный) анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Следующим методом анализа можно рассмотреть трендовый анализ - часть перспективного анализа, продолжение горизонтального анализа; необходим в управлении, финансового прогнозирования. Тренд - это путь развития, определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей.

Финансовый анализ показателей позволяет решать следующие задачи:

1) изучить структуру показателей, включающую тренд, а также случайные колебания;

2) изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;

3) построить математическую модель временного ряда.

Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда. Анализ тренда выполняют путем построения моделей простой линейной или нелинейной регрессии. В процессе анализа можно:

- опробовать несколько математических моделей тренда и выбрать ту, которая с большей точностью описывает динамику изменения временного ряда;

- построить прогноз будущего поведения временного ряда на основании выбранной модели тренда с определенной доверительной вероятностью;

- удалить тренд из временного ряда с целью обеспечения стационарности.

В качестве моделей трендов используют различные элементарные функции и их сочетания, а также степенные ряды.

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Различают следующие типы факторного анализа:

- функциональный и вероятностный;

- прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);

- одноступенчатый и многоступенчатый;

- статический и динамический;

- пространственный и временной;

- ретроспективный и перспективный.

Основными задачами факторного анализа являются:

1. Отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели.

2. Классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода.

3. Определение формы зависимости между факторами и результативными показателями.

4. Моделирование взаимосвязей между результативным показателем и факторами.

5. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

6. Работа с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами).

Создать факторную систему - это значит представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или изведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления и находятся с ним в функционалы зависимости.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса о прибылях и убытках.

Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятия оцениваемых обычно годовым объемом продаж и средне вой стоимостью активов.

Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты предприятия должны быть приведены аналитическую форму.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют следующие группы:

- платежеспособность;

- прибыльность, или рентабельность;

- эффективность использования активов;

- финансовая (рыночная) устойчивость;

- деловая активность.

Для измерения перечисленных характеристик в практике анализа используют - различных финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа.

Преимущества метода коэффициентов:

1) возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;

2) простота и оперативность расчета;

3) возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;

4) возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;

5) устранение искажающего влияния инфляции.

Следующим методом анализа является, экспертный метод, он используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока еще очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладает субъективное начало. Примером использования экспертного метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости. Сложность объектов экономических измерений способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве метода измерения.

Выделяют два уровня использования экспертных оценок: качественный и количественный. Применение экспертных оценок в тех областях, где могут быть использованы инструментальные средства и информационные технологии, нередко обусловлено неумением правильно ими пользоваться.

Причинно-следственный анализ, результатом которого является оценка, неразрывно связан с личностью эксперта, разные эксперты, поставленные перед одной и той же проблемой, Могут прийти к разным оценкам. Оценки сложных объектов должны выполняться экспертами высокой квалификации. Оценки "средних" экспертов обычно основаны на традиционных, привычных представлениях. В сложных случаях они могут оказаться ошибочными.

Уменьшить риск субъективности суждения можно, если согласовать действия экспертов. К платежеспособному относится предприятие, у которого сумма текущих активов (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Внешняя задолженность предприятия определяется по данным II и III разделов пассива баланса. К ней относятся кратко-, средне- и долгосрочные кредиты, а также кредиторская задолженность. Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, делаем вывод, что предприятие является платежеспособным, так как за прошедший и отчетный годы, текущие активы были больше обязательств. Однако необходимо учитывать, что наличие запасов на предприятии не определяет реальную платежеспособность, потому что в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться не реализуемыми для погашения внешних долгов (часть их неликвидная, а на балансе они числятся как запасы).

К быстрореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская задолженность и в определенной мере (за исключением излишков и залежавшихся запасов) производственные запасы. Поэтому необходимо произвести уточненный расчет платежеспособности, т.е. определить соответствие быстрореализуемых активов внешней задолженности. Сравнение с внешней задолженностью свидетельствует, что активы превышают задолженность, а это характеризует предприятие как платежеспособное.

Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя оборотного капитала (оборотных средств), который он определяет как разницу между всеми текущими активами и краткосрочной задолженностью. Сравнение показывает увеличение оборотного капитала предприятия.

Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которое полностью находится на предприятии в течение одного хозяйственного года и осуществляет полный оборот или несколько оборотов. Источниками образования его являются: увеличение чистого дохода, долгосрочных обязательств, акционерного капитала и т.д. Необходимо учитывать, что наиболее надежным партнером считается предприятие с большим размером оборотного капитала, так как оно может отмечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности. Ориентиром для оптимизации размера оборотного капитала является его сумма, которая равна половине краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь различную эффективность, что зависит от рационального формирования структуры источников используемых средств.

Рыночные условия хозяйствования вынуждают предприятия в любой период времени срочно погасить краткосрочную задолженность. Способность предприятия погасить срочные обязательства определяется показателем, который характеризует отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Это соотношение должно быть равным единице. Неблагоприятным является как низкое, так и высокое соотношение. В приведенном примере у организации есть возможность выполнить все внешние обязательства. Надо обратить внимание на то, что расчетный коэффициент значительно больше единицы, что указывает на нерациональное формирование финансов на предприятии. Такое положение должен подтвердить показатель общей ликвидности.

Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Ликвидность определяется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет свободных средств предприятия, оборотные - на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 - за счет краткосрочных займов. Предприниматель будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.

Однако на ликвидность предприятия могут влиять также чрезвычайные обстоятельства. В таких случаях необходимо произвести расчет показателя ликвидности по срокам платежа, позволяющего установить, сможет ли предприятие возвратить краткосрочные долги. При этом используется соотношение быстрореализуемых активов денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Оценка структуры источников средств, которую приходится давать, например, банкам, кредиторам, касается изменения доли собственных средств в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении соглашений, договоров. Риск увеличивается в тех случаях, когда уменьшается доля собственных средств (капитала). Внутрипроизводственная оценка изменения доли собственных средств (капитала) ориентируется на необходимость сокращения или увеличения долго- или краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредитов и кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлечение заемных средств (кратко- и долгосрочные займы). При обратной ситуации целесообразно использовать собственные средства (собственный капитал). Естественно, что структура источников средств будет зависеть от этих обстоятельств. Соотношение собственного капитала к привлеченному (чужому), как правило, должно быть 1:2.

После изучения структуры источников средств предприятия представляет информацию банкам, кредиторам о расширении или сворачиваний деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть доказательством сворачивания деятельности предприятия. Однако одновременно к такому выводу прийти невозможно, так как часть этих средств может находиться под действием других факторов - процентных ставок за кредит и на дивиденды. Способность предприятия выполнить свои обязательства означает, что собственный капитал не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, что свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50 % финансируется за счет собственного капитала и на 50 % за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала положительно, так как малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для предприятия это значит использование собственных финансов, которые целесообразно вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т.д. Отчуждение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заемными средствами. Определение финансовой стратегии связано с расчетом эффективности перечисленных мероприятий, который должны выполнять аудиторы. В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности оборотного капитала (средств) используется дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, определяются финансовое состояние предприятия, его платежеспособность. Чем выше этот показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

Должна особенно тщательно исследоваться организация расчетов с покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние дебиторской задолженности, наличные деньги.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим образом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заключенного договора. Пополнение наличных денег у предприятия зависит от оборота запасов товарно-материальных ценностей, который рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовым запасам. Чем выше показатель оборота, тем быстрее запасы превращаются в наличные деньги. Такой расчет должен производиться в динамике на несколько отчетных периодов. С целью нормального осуществления производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но более мобильных запасов значит, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о снижении активности предприятия относительно производства и реализации продукции. Таким образом, финансовое состояние предприятия исследуется не только на фактическую стабильность, платежеспособность и ликвидность предприятия, но и на перспективу повышения деловой активности и эффективности хозяйствования.

Все данные теоретические методы анализа в третьей главе применимы к практике, то есть на основе данных предприятия "Едильбаев С", проведем анализ финансового состояния предприятия.

2. Анализ финансового состояния предприятия (на примере ТОО "Едильбаев С")

2.1 Экономическая характеристика предприятия ТОО "Едильбаев С"

Предприятие было зарегистрировано в управлении юстиции по Костанайской области 20 января 1995 года и начал свою деятельность.

Предметом деятельности ТОО "Едильбаев С" является предоставления услуг по перевозки грузов (песок, щебень, зерно, строительные материалы и другие грузы производственного и непроизводственного характера) клиентами предприятия является юридические и физические лица. Целенаправленное осуществление своей деятельности, основывается на изучении рынка услуг, для этого на предприятии создана служба маркетинга. Эта служба изучает рынок спроса на услуги. Создает схему льготных условий по перевозкам. Постоянным клиентам ТОО "Едильбаев С" предлагает существенные скидки.

Кроме основной деятельности предприятие производит ремонт грузовых автомобилей.

Устав ТОО "Едильбаев С" утвержден в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан и Законом Республики Казахстан "О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью", действующим законодательством, настоящим Уставом и решением Общего собрания учредителей - участников Товарищества.

Товарищество является юридическим лицом по Казахстанскому законодательству. Действует на основании самофинансирования и самоокупаемости, обладает обособленным имуществом и отвечает этим имущество и по своим обязательствам. Имеет самостоятельный баланс и банковские счета, круглую печать со своим именованием на государственном и русском языках, эмблему, фирменные бланки и другие реквизиты, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные имущественные права и нести обязанности, быть истцом, ответчиком и третьим лицом в суде.

Товарищество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Главной целью Товарищества является извлечение дохода.

Выбранная организацией учетная политика оказывает существенное влияние на величину показателей себестоимости услуг, прибыли, налогов на прибыль, добавленную стоимость и имущество, показателей финансового состояния организации.

Бухгалтерский учет ведется в соответствии с Кодексом Республики Казахстан "О налогах и других платежах в бюджет" (Налоговый Кодекс).

Нормативными правовыми актами, регулирующими систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности в Республики Казахстан.

Планом счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности субъектов и инструкции по его применению утвержденного постановлением Национальной комиссии Республики Казахстан по бухгалтерскому учету, на основе натуральных измерителей в обобщенном денежном выражении путем сплошного, непрерывного, документального и взаимосвязанного их отражения.

Учетная политика формируется главным бухгалтером и утверждена генеральным директором.

Информация, содержащаяся в принятых первичных документах, в регистрах мемориально-ордерной форме учета накапливается и систематизируется с применением компьютерной техники.

Налоговым периодом отчетного года считается период с 1 января по 31 декабря включительно.

Предприятие предоставляет в обязательном порядке годовую бухгалтерскую отчетность в срок, предусмотренный Налоговым Кодексом Республики Казахстан не позднее 31 марта, следующим за отчетным:

- органам государственного контроля и надзора в соответствии с их компетенцией;

- органам статистики;

- учредителями Товарищества.

Предприятие осуществляет оценку имущества, обязательств и хозяйственных операций в национальной валюте тенге.

В учетной политики утвержден порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации, которая проводится для обеспеченная достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности.

На предприятиях во всех отделах бухгалтерии внедрена компьютеризованная система учета. Используется бухгалтерское программное обеспечение (программа "1С - Бухгалтерия"). Каждый бухгалтер имеет свой пароль, открывающий ему доступ к определенному участку учетных работ. Благодаря компьютеризированному составлению и обработке сводных ведомостей бухгалтерского учета, бухгалтер легко может представить данные в любой удобной в конкретном случае группировке.

Абсолютную эффективность хозяйственной деятельности характеризует прибыль - основа экономического развития. Рост - прибыли база для самофинансирования, расширения производства, решения социально - экономических проблем. То есть, прибыль характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия. Общая сумма прибыли складывается из 3 видов прибыли:

- реализация продукции;

- основной деятельности;

- не основной деятельности.

Абсолютный показатель доходности предприятия является сумма прибыли и дохода. Относительный показатель это уровень рентабельности (прибыльности).

2.2 Анализ и динамика источников формирования баланса и финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время состав является в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении. При рассмотрении экономики как системы, каждое отдельное производственное предприятие представляется ее составными элементами, эффективность деятельности которого, определяется внутренними и внешними по отношению к нему факторов; результат воздействия которых отражается в устойчивом или слабо финансовом положении хозяйствующего субъекта на рынке. В связи с этим возникает объективная необходимость в тщательном изучении финансового положения предприятия, посредством анализа имущества и авансированного капитала, показателей финансовой устойчивости, которые в совокупности определяют конкурентоспособность субъекта. Рассмотрим состав и структуру имущества ТОО "Едильбаев С" в таблице 2.1.

Размер имущества в отчетном году по сравнению с базисным уменьшился на 87883 тыс. тенге (7 графа). Снижение произошло за счет иммобильных средств, а именно основных средств, которые снизились на 63014 тыс. тенге, что составляет 64,8 % от общего процента. Прирост долгосрочных активов был вызван увеличением незавершенного строительства на 2194 тыс. тенге и долгосрочных финансовых вложений на 99 тыс. тенге.

Таблица 2.1 Состав динамики и структура имущества ТОО "Едильбаев С" за 2005 - 2007 годы

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	Изменения 2005 к 2007
	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%
1.Основные средства	178847	39,4	141593	37,4	115833	31,7	-63014	-64,8
2. Незавершенное производство	32593	7,2	35715	9,4	34787	9,5	+2194	+6,7
3. Долгосрочные финансовые вложения	1	0,0002	1	0,0002	100	0,03	+99	+100
Итого	211441	46,6	177446	46,9	150717	41,2	-60724	-71,3
2. Мобильные средства
2.1. Запасы и затраты	203762	44,9	156903	41,5	177851	48,6	+25911	-87,2
Продолжение таблицы 2.1
2.2. Расчеты с дебиторами	38489	8,5	43828	11,6	34623	9,5	-3866	-90
2.3. Денежные средства	24	0,005	83	0,02	174	0,05	+91	+209
2.4. Прочие текущие активы	-	-	-	-	2468	0,7	+2468	-
Итого	242275	57,9	200814	53,1	215116	58,8	-27159	-88,8
Всего	453716	100	378260	100	365833	100	-87883	-80,6

Рост денежных средств и прочих активов, благотворно влияет на ликвидность средств хозяйства. В общем, изменение имущества предприятия за 2007 год по сравнению с 2005 годом составляет 87883 тыс. тенге, то есть произошло снижение имущества в основном за счет основных средств.

Рассмотрим состав и структуру источников формирования имущества предприятия в таблице 2.2.

Источники уменьшились в том же размере, что и активы предприятия, то есть на 87833 тыс. тенге. снижение их было вызвано уменьшением собственного капитала на 53506 тыс. тенге, что составляет 76,7 %. В основном за счет основных средств, это объясняется выбытием основных средств. Уставный капитал в течение 3 исследуемых лет не изменился, пополнение долями вкладов не происходило и составляет на конец 2007 года - 208 тыс. тенге. Нераспределенная прибыль за 2007 год по сравнению с 2005 годом снизилась на 3310 тыс. тенге. произошло и снижение дополнительно оплаченного капитала на сумму 56826 по сравнению с 2005 годом. Заемные средства (долгосрочный кредит) увеличился на 57657 тыс. тенге. На конец исследуемого периода произошло снижение долгосрочных займов на сумму 50576 тыс. тенге. Уменьшение в отчетном году кредиторской задолженности составляет на конец 2004 года - 37457 тыс. тенге, а также кредитов - 5432 тыс. тенге и займов - 634 тыс. тенге, резерв предстоящих расходов и платежей на 606 тыс. тенге. Снижение резерва предстоящих расходов не самый лучший показатель. Резервный капитал создан в соответствии с порядком, установленным учетной политикой предприятия.

Рассматривая структуру имущества предприятия видим, что в основном наибольший удельный вес занимает основные средства, запасы и затраты, однако взаимоотношения между ними изменяется. Так в 2005 году на основные средства приходилось 39,4 %, а на запасы и затраты - 44,9 %, а в 2007 году на последнее приходилось 48,6 против 31,7 % основных средств.

Таблица 2.2 Анализ состава и структуры источников средств ТОО "Едильбаев С" 2005-2007годы

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	Изменения 2005 г. к 2007 г.
	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%
Собственные средства:
Уставный капитал	208	0,1	208	0,1	208	0,1	-	-
Дополнительный оплаченный капитал	291810	64,2	238913	63,2	234993	64,1	-56826	-80,5
Нераспределенная прибыль	-62765	-13,8	-54474	-17,2	-59455	-33,8	+3310	+94,7
Итого	229253	50,5	184647	46,1	175747	48,0	-53506	-76,7
Заемные средства:
Продолжение таблицы 2.2
Долгосрочный кредит	-	-	57657	15,5	57657	15,8	+57657	100
Долгосрочные займы	50576	11,1	-	-	-	-	-50576	0
Краткосрочные кредиты	5435	1,3	130	0,1	3	0,0	-5432	0,06
Краткосрочные займы	634	0,1	-	-	-	-	-634	100
Расчеты с кредиторами	166788	36,8	142507	38,3	129331	35,4	-37457	-77,5
Резерв предстоящих расходов и платежей	1030	0,2	-	-	424	0,1	-606	41,2
Прочие пассивы	-	-	-	-	3671	0,7	+2671	100
Итого	224463	49,5	193613	53,9	190086	52,0	-34377	84,8
Всего	453716	100	378260	100	365833	100	-87883	100

Значительную долю в имуществе в отчетном году занимала дебиторская задолженность - таблица 2.3.

Таблица 2.3 Состав и движение дебиторской задолженности (тыс. тенге)

Показатели	на начало 2007 года	Возникло	Погашено	На конец года	Изменения (+, -)
					тыс. тенге	%
Расчет с дебиторами, всего	38484	15194	24399	34623	- 3861	78
в том числе:
За работу и услуги	38484	15194	24399	34623	- 9205	78
Авансы выданные	288	-	288	-	- 288	- 100
В % к стоимости имущества	11,6	-	-	9,5	-	- 2,1

Дебиторская задолженность за год снизилась на 3861 тыс. тенге, что составило 78 %, от суммы на начало года. Снижение в основном за счет оплаты за предоставленные работы и услуги на 9205 тыс. тенге - то есть 78% Удельный вес в результате изменений в объеме задолженности снизился, в общем, на 2,1 % и составил на конец года 9,5 % к стоимости имущества.

При оценке финансового положения хозяйства является очень важным анализом ликвидности средств предприятия, то есть ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере поступления их срока. Данные показатели позволяют оценить возможность бесперебойного процесса производственно-хозяйственной деятельности предприятия, его платежеспособность.

Теперь рассмотрим состав движения кредиторской задолженности, тыс. тенге.

Таблица 2.4 Движение кредиторской задолженности (тыс. тенге)

Показатели	на начало 2007 года	Возникло	Погашено	На конец года	Изменения (+, -)
					тыс. тенге	%
Расчет кредиторами, всего	142507	121854	135030	129331	-13176	-92,8
в том числе:
За работу и услуги	32983	7114	13761	26336	-6647	-49,5
По оплате труда	6826	10423	2673	14576	+7750	-213,5
Продолжение таблицы 2.4
По внебюджетным платежам	66418	19148	85566	-	-66418	-100
С бюджетом	36280	85169	23030	98419	+65226	+296,3
Авансы полученные	-	-	-	-	-	-

В отчетном году хозяйству удалось уменьшить кредиторскую задолженность на 13176 тыс. тенге. Снижение произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности за работу и услуги на сумму 6647 тыс. тенге и по внебюджетным платежам на 66418 тыс. тенге. по оплате труда и по платежам в бюджет выявлено увеличение задолженности соответственно на 7750 тыс. тенге и 65226 тыс. тенге. однако этот прирост обязательств не оказал существенного влияния на общую кредиторскую задолженность.

Уменьшение кредиторской задолженности означает, что у предприятия возникла возможность выплачивать и погашать свои долги перед другими предприятиями и своими работникам.

Рассмотрим в динамике за три последних года изменение показателей ликвидности средств в ТОО "Едильбаев С" в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Анализ показателей ликвидности (тыс. тенге)

Показатели	Рекомендованный уровень	2005 год	2006 год	2007 год
1.Касса		19	83	174
2.Расчетный счет		5	-	-
3.Прочие денежные средства		-	-	-
4.Краткосрочные финансовые вложения		-	-	-
5.Итого денежных средств и вложений (1+2+3+4)		24	83	174
6.Дебиторская задолженность		38489	43828	34623
7.Прочие оборотные средства		-	-	2468
8.Итого (5+6+7)		38513	43911	37265
9. Запасы и затраты		203762	156903	177851
10. Итого ликвидных средств (8+9)		242275	200814	215116
11.Краткосрочные кредиты		5435	530	3
12.Краткосрочные займы		634	-	-
13.Кредиторская задолженность		166788	142507	129331
14.прочие краткосрочные пассивы		-	-	2671
15.Итого краткосрочных обязательств (11+12+13+14)		172857	143037	132005
16.Коэффициент абсолютной ликвидности (8:10)	0,2-0,25	0,16	0,22	0,2
17. Коэффициент быстрой ликвидности (8:15)	0,7-0,8	0,22	0,31	0,28
18. Коэффициент текущей ликвидности (10: 15)	2,0	1,40	1,40	1,6

Анализ таблицы показал, что все коэффициенты по годам не удовлетворяют рекомендуемый уровень, особенно по коэффициентам абсолютной и быстрой ликвидности, которые к тому же снижаются. Только коэффициент текущей ликвидности постепенно увеличивается, но все же не достигает рекомендуемого уровня. В 2006 коэффициент абсолютной ликвидности рекомендуемого уровня, но в 2007 году он все же снизился. Таким образом, можно сказать, что для хозяйства сложилось не совсем благоприятное положение в плане своевременного и полного погашения краткосрочной задолженности, так как в основном средства представлены в медленно реализуемых активах. Основными критериями эффективного и рационального ведения хозяйства является достигнутый уровень показателей финансов устойчивости.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ТОО "Едильбаев С" в таблице 2.6.

Рассматривая данную таблицу можно сделать следующие выводы. За три года коэффициент автономии снизился с 0,5 до 0,48. соотношение заемных и собственных средств соответствует рекомендованному уровню < 1,0. В имуществе хозяйства складывается тенденция повышения уровня мобильных средств над иммобильными, что положительно влияет на ликвидность средств предприятия. Просматривается тенденция все большей мобильности собственных оборотных средств, что свидетельствует об улучшении финансового состояния, хотя на данный момент для нормального функционирование не достаточен.

Таблица 2.6 Анализ показателей финансовой устойчивости, тыс. тенге

Показатели	Нормативные ограничения	2005	2006	2007	Отклонения (+, -)
1.Имущества предприятия		453716	378260	365833	-87833
2.Собственные средства		229253	177566	175747	-53506
3.Заемные средства		224463	193613	190086	-34377
3.1.Долгосрочные кредиты		-	57657	57657	+57657
3.2.Долгосрочные займы		50576	-	-	-
3.3.Краткосрочные кредиты		5435	530	3	-5432
3.4.Краткасрочные займы		634	-	-	-634
3.5.Кредиторская задолженность и прочие пассивы		166788	142507	129331	-37457
4.Внеобротные активы		211441	177446	150717	-60724
4.1.Основные средства		178847	141593	115833	-63014
4.2.Незавершенное строительство		32593	35715	34784	+2191
5. Наличие собственных оборотных средств (2 + 3.1 + 3.2 - 4)		68389	57915	82787	+14398
6. Запасы и затраты		203762	156903	177851	-25911
6.1.Производственные запасы		159338	134610	128097	-31241
6.2.Товары		11700	-	-	-11700
6.3.Незавершеннон производство		32724	22293	15113	-17611
6 Денежные средства, расчеты и прочие активы		24	83	174	+91
8. Коэффициент автоматизации (2 : 1)	0,5	0,5	0,47	0,48	-0,02
9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1	1,0	1,09	1,08	+0,08
10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств (6 + 7) : 4		1,15	1,13	1,43	0,28
11.Коэффициент маневренности (2 + 3.1 + 3.2 - 4) / (2 + 3.1 +5)	0,5	0,22	0,2	0,26	+0,04
12.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (2 + 3.1 + 3.2 - 4) : 6	0,6-0,8	0,31	0,37	0,47	+0,16
13. Коэффициент имущества производственного назначения (4.1 + 4.2 + 6.2 + 6.3) : 1	0,5	0,92	0,88	0,90	-0,02
14. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (4.1 : 1)		0,39	0,37	0,32	-0,07
15.Коэффициент материальных оборотных средств в имуществе (6 : 1)		0,4	0,41	0,49	+0,09
16. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (2 - 4) / (2 - 4+3.1+3.2+3.3+3.4)		0,2	0,04	0,3	+0,1
17.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (3.1 + 3.2) / (2 + 3.1 + 3.2)		0,2	0,25	0,25	+0,05
18. Коэффициент краткосрочной задолженности (3.3 + 3.4 + 3.5) : 3		0,8	074	0,70	-0,1
19. Коэффициент кредиторской задолженности (3.5 : 3)		0,75	0,74	0,7	-0,05
20. Коэффициент прогноза банкротства (6 + 7 - 3.3 + 3.4 - 3.5) : 1		0,15	0,15	0,23	+0,08

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками увеличивался с 0,31 до 0,47. Доля средств, производства в имуществе хозяйства снизилась с 0,92 до 0,90, но этот показатель велик и свидетельствует о высоком уровне производственного потенциала. Однако реально доля основных средств в имуществе снижается, достигнув уровня в 2007 году, а материальных оборотных средств напротив повышает, составив в 2007 году 49 тенге на 100 тенге имущества. При этом источниками формирования материальных оборотных средств является больше не собственными, а заемные средства - 70 % в 2007 году, что, тем не менее, лучше положения двух предыдущих лет, так как большая часть средств производства, не только оборотных, формировалась за счет привлеченных средств. Среди этих средств меньше всего доли приходиться на долгосрочные займы и кредиты, а больше краткосрочных займов и задолженностей, а именно кредиторской задолженности - 70 тенге на 100 тенге заемных средств. Коэффициент прогноза банкротства в 2005 - 2006 году равен 0,15, а в 2007 году вырос до 0,23. Это говорит о том, что положение хозяйствующего субъекта улучшается, и оно имеет все возможности еще большего улучшения и нормализации обстановки.

Показатели финансовой устойчивости является прирост или уменьшение реальных активов: собственного имущества и финансовых вложений, кроме НМА, которые не относятся к реальным активам.

Формула расчета прироста реальных активов (А).

, (2.2.3)

где А - темп роста реальных активов

Д - денежные средства, тенге.

С - основные средства и вложения без учета износа, товарной наценки по нереализованным товаром, НМА, тенге.

З - запасы и растраты, тенге.

Индекс "о" начало года, индекс "1" на конец года.

А=.

По данным расчета прироста реальных активов не наблюдается, за неимением данных нет возможности сравнить и анализировать реальность в приросте активов с прошлым годом.

Для оценки финансовой устойчивости определяем показатели:

1. Коэффициент автономии (Ка), тенге.

Ка = М/ N, (2.2.4)

где М- собственные средства, тенге.

на начало 2005 года - Ка =

на конец 2007 года - Ка =

При анализе на начало периода коэффициент автономии составляет 0,50, на конец периода - 0,48. Так как КА 0,6, то это значит, что все обязательства не могут быть покрыты его собственными средствами.

На конец года этот показатель снизился, что говорит о снижении финансовой независимости и увеличении риска финансовых затруднений. Однако это снижение незначительно, так как, благодаря высокой величине коэффициента автономии, наблюдается полная финансовая независимость.

2. Коэффициент финансовой устойчивости.

Ку = М / К + З (2.2.5)

где Ку - коэффициент финансовой устойчивости, тенге.

К - заемные средства, тенге.

З - кредиторская задолженность, тенге.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало года:

Ку = на начало 2005 года

Ку = на конец 2007 года,

При анализе этого показателя видно, что на конец года собственные средства превышают заемные в 1,36 раз. Это значить, что обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних факторов, то есть источников. Теперь произведем группировку имущества по степени ликвидности и срочности погашения обязательств.

Таблица 2.7 Группировка по степени ликвидности

Наименования	2005 года	2007 года
АКТИВ
1 группа: Денежные средства	24	174
Итого по 1 группе	24	174
2 группа:
Дебиторская задолженность:	38489	34623
ИТОГО по 2 группе	38489	34623
3 группа: ТМЗ	203762	177851
ИТОГО по текущим активам	203762	177851
4 группа: Основные средства Незавершенное строительство	211441	150717
ИТОГО по 4 группе	211441	150717
БАЛАНС	453716	365833
ПАССИВ
1 группа Кредиторская задолженность	166788	129331
ИТОГО текущих пассивов:	166788	129331
3.Группа	57675	60755
4 группа: Собственный капитал	229253	175747
Итого пассива:	453716	365833

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности баланса. Определим показатели платежеспособности по коэффициентам К1; К2; К3.

1. Общий коэффициент ликвидности: К_о или К₁

Общая оценка К1 = текущих активов: обязательств,

если К1=2-3, то такой показатель показывает нормальность платежеспособности. Расчет произвели на начало и конец года.

на начало 2005 года - К₁ =

на конец 2007 года - К₁ =

По результатам расчета можно предположить, что текущие активы превышают текущие пассивы, и обязательства могут, погашены за счет собственных средств. Коэффициент ликвидности имеет тенденцию к росту (на 38 %).

2. Абсолютный коэффициент ликвидности:

К_а = 1 группа / текущих активов

на начало 2005 года К_а=24/20376 =1,18

на конец 2007 года К_а=174/177851=0,99

Общая оценка платежеспособности по данным расчет можно сделать такой вывод. Так как К_а 0,2, то норма денежных резервов достаточна, но на конец года она уменьшилась.

Общее финансовое состояние предприятия, можно считать удовлетворительным, так как идет заметное улучшение финансового состояния предприятия. Снижается долгосрочная зависимость от банков. ТОО "Едильбаев С", может с трудом, но прокрывать свои обязательства, что и является положительным моментом в деятельности предприятия.

Следующая глава посвящена предложениям и методам повышения финансового положения предприятия.

3. Пути совершенствования стабилизации финансового состояния предприятия ТОО "Едильбаев С"

Оценка финансово-хозяйственной деятельности любого экономического субъекта - предприятия или организации - не может сводить к анализу его отчетности, сколь глубоким бы ни был анализ. Отчетность всегда отражает лишь сложившейся определенные моменты состояние имущества и источников финансирования предприятия, а также его финансовые результаты за ряд период, предшествующих анализу. Анализ отчетности говорит о том, каковы будут это состояние и финансовые результаты в будущем. Высокая ликвидность, оптимальная для структуры основных и оборотных средств, грамотное формирование и источников финансирования - все эти факторы являются хорошим для продолжения успешного функционирования предприятия в интересах его собственников, потребителей и социального окружения. Анализ должен быть комплексным и включать оценку множества факторов, внешних и внутренних, влияние которых на само предприятие, нельзя недооценивать.