3. Однако, после его погашения мы опять имеем отрицательное значение остатка денежных средств, в связи с чем мы вынуждены взять еще один кредит на 3 месяца с окончательным расчетом по нему в феврале 2015 года. 4000*((100+20/4*1)=4200 ЕВРО. В декабре, исходя из наших возможностей, мы погасим сумму кредита в размере 1000 т.р.

Движение денежных средств с учетом кредитов сводится в таблицу 2.3.

Пример расчета для таблицы 1.3 (май):

Процент роста объемов производства (выполняемых работ, услуг) 10% (по условию).

Реализация: 2570*(100+10)/100=2827 ЕВРО

Расходы на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы: в них доля условно-постоянных расходов, не связанных с изменением объемов, составляет 0,4. Поэтому определяется доля условно-постоянных расходов (в январе):

520*0,4=208 ЕВРО

Оставшаяся часть расходов на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы связана с изменением объемов производства (выполненных работ, услуг).

В январе эта доля составляла 520-208=312 ЕВРО, следовательно, в мае сумма будет 312*(100+10)/100=343 ЕВРО

Все расходы на оплату труда (с учетом внутрипроизводственных расходов) составят: 208+343=551 ЕВРО

Расходы на закупку ресурсов рассчитываются пропорционально росту объемов реализации (выполняемых работ, услуг):

1040*(100+10)/100=1144 ЕВРО

Амортизация начисляется в размере 235 ЕВРО (без учета приобретаемого оборудования).

Остаток денежных средств на начало мая -3001 ЕВРО.

Поступления денежных средств от покупателей продукции (заказчиков работ, услуг) в мае составляет 2570 ЕВРО.

Это оплата за продукцию (работы, услуги), отгруженную в феврале (так как оплата покупателями и заказчиками производится с отсрочкой на три месяца).

Эта же сумма будет в строке «Всего поступления», так как поступление других денежных средств не планируется.

Отток денежных средств на приобретение ресурсов: 965 ЕВРО. Предприятие платит за ресурсы, полученные в марте (так как оплата производится с отсрочкой два месяца).

Расчеты с персоналом (и внутрипроизводственные расходы) производятся следующим образом: авансовые платежи по заработной плате (с учетом внутрипроизводственных расходов) составляют 45% от общей суммы расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов. Эта сумма выплачивается в текущем месяце. Остальная часть - при окончательном расчете по заработной плате в следующем за отчетным месяце.

Начисленная зарплата на май составила ЕВРО.

551*0,45=248 ЕВРО - это аванс, его выдадут в мае.

551-248=334 ЕВРО - это остаток зарплаты за май, ее выдадут в июне.

В мае также необходимо выплатить остаток зарплаты за апрель:

536*0,55=295 ЕВРО

Всего отток денежных средств на выплату зарплаты за май составит:

248+295=543 ЕВРО

Уплата налогов и сборов происходит по следующей схеме: 30% в текущем месяце и 70% в следующем за отчетным.

Прибыль за май составит:

2827-(551+1144+235)=897 ЕВРО - это база налогообложения.

Начисленные за май налоги:

897*0,4=359 ЕВРО

Из них 30% необходимо оплатить в мае:

359*0,3=108 ЕВРО

в июне:

359-108=151 ЕВРО

Но в мае также необходимо платить часть налогов за апрель.

Прибыль за апрель:

2699-536-1092-235=836 ЕВРО

Начисленные налоги за апрель:

836*0,4=334 ЕВРО

Сумма апрельских налогов, выплачиваемая в мае:

334*0,7=234 ЕВРО

Всего отток денежных средств по выплате налогов в мае:

108+234=342 ЕВРО

Изъятие в пользу владельца бизнеса принимаются произвольно, учитывая, что это начало производственной деятельности и единственный источник существования.

Всего платежей в мае: 1040+543+342+500=2425 ЕВРО

«Остаток денежных средств на конец месяца» = «остаток денежных средств на начало месяца» + «всего поступлений» - «всего платежей»:

-3001+2570-2424=-2856 ЕВРО

«Кредиторская задолженность на конец мая поставщикам» = «кредиторская задолженность на конец апреля» - «оплата ресурсов в мае за март» + «поступление неоплаченных ресурсов в мае»:

2132-1055+1059=2236 ЕВРО

«Кредиторская задолженность на конец мая по оплате труда» = «остаток заработной платы за май, перенесенная на июнь»

«Кредиторская задолженность на конец мая по налогам и сборам» = «оплата 70% налогов за май, перенесенная на июнь»

Всего кредиторская задолженность:

«Дебиторская задолженность на конец мая» = «Дебиторская задолженность на конец апреля» - «Поступление денежных средств в мае за февральскую отгрузку» + «Отгрузка мая»:

7839-2570+2827=8096 ЕВРО.

Задание 2.

Разрабатывается график движения денежных средств для ситуации, когда покупатели (заказчики) платят через два месяца после отгрузки, а фирма платит за материальные ресурсы через три месяца.

При такой схеме оплаты фирме понадобится только один кредит (табл. 2.4). Его надо взять в феврале в размере 1000 €.

Эта схема платежей фирме выгоднее первой схемы (табл.2.3), так как позволяет работать с небольшим кредитом и дает больше свободы в выборе пути развития предприятия.

Задание 3.

Задание 3 выполняется на основе задания 2, т.е. для случая, когда покупатели (заказчики) платят через два месяца после отгрузки продукции (работ, услуг), а фирма платит поставщикам ресурсов через 3 месяца после их поступления.

Учитывая, что в начале года поступления от основной деятельности отсутствуют, два кредита планируются, например, в феврале и марте (с возвратом в августе и сентябре):

1500 + 1500*20/100*6/12 = 1650 €

Изменяя объем реализации января (соответственно меняется реализация всех месяцев), оцениваются ежемесячные остатки денежных средств и кредиторская задолженность по налогам и сборам. Процедура планирования завершается, когда остатки денежных средств в одном из месяцев и кредиторская задолженность по налогам и сборам приближаются к нулю, оставаясь положительными.

График движения денежных средств представлен на рисунке 2.5.

Задание 4.

За основу принимается задание 3.

Проведем анализ шести дополнительных графиков движения денежных средств исходя из предположения, что покупатели (заказчики) согласны платить через 0, 1, 2, 3, 4 или 5 месяцев (балансировку графиков с помощью кредитов можно не проводить). Результаты расчетов сводятся в таблицу 2.6.

В каждом случае необходимо рассчитать среднемесячные остатки денежных средств и среднемесячную дебиторскую задолженность.

Таблица 2.6

Влияние срока дебиторской задолженности на ее величину

Количество месяцев дебиторской задолженности	Среднемесячная дебиторская задолженность, €	Среднемесячный остаток денежных денег, €
0	0	6701
1	2597	4103
2	4997	1704
3	7199	-498
4	9184	-2483
5	10932	-4231

Задание 5.

За основу принимаем задание 4, в котором дебиторская задолженность равна 2.

Проводится анализ шести дополнительных графиков движения денежных средств исходя из предположения, что продавцы ресурсов согласны давать отсрочку платежей 0, 1, 2, 3, 4 или 5 месяцев (балансировку графиков с помощью кредитов можно не проводить). Результаты расчетов сводятся в таблицу 1.7.

В каждом случае необходимо рассчитать среднемесячные остатки денежных средств и среднемесячную кредиторскую задолженность.

Таблица 2.7

Влияние срока кредиторской задолженности на ее величину

Количество месяцев кредиторской задолженности	Среднемесячная кредиторская задолженность, €	Среднемесячный остаток денежных денег, €
0	491	-1455
1	1630	-316
2	2683	737
3	3650	1704
4	4521	4521
5	5288	3312

3. Факторный анализ при управлении прибылью с учетом налоговых выплат

Исходные данные и задания

Предприятие ежемесячно осуществляет следующие операции:

- закупаются и используются для производства продукции (работ, услуг) основные материалы и комплектующие на сумму 1000+4+9=1013 € (млн. руб.);

- начисляется и выплачивается основная зарплата в размере 500+4+9=513 € (млн. руб.);

- готовая продукция (работы, услуги) продается на сумму 5000+4+9=5013 € (млн. руб.).

1. Рассчитать все виды отчислений и налогов, а также прибыль после налогообложения (чистую прибыль). Определить общую налоговую нагрузку предприятия, выделить долю косвенных налогов и сборов, прямых налогов и налогов и сборов, относимых на себестоимость.

2. Из-за сокращения спроса предприятие не может продать прежний месячный объем (выполнить работы, услуги) за 5000 € (млн. руб.). Рассчитать все виды отчислений и налогов, а также выручку от реализации продукции, товаров, работ, услуг (с НДС) исходя из предположения, что прибыль до налогообложения определяется как 20% от себестоимости реализованной продукции, товаров, работ, услуг (без НДС). Определить в этом случае общую налоговую нагрузку предприятия, выделить долю косвенных налогов и сборов, прямых налогов и налогов и сборов, относимых на себестоимость.

3. Предприятие сумело найти на рынке более дешевое сырье, и расходы на материалы сократились на 100 € в месяц без изменения объемов продаж. Как это повлияет на чистую прибыль и налоговые выплаты? За основу принять задание 1.

4. Предприятие сумело сэкономить заработную плату в размере 100 € в месяц без изменения объемов продаж и накладных расходов. Как это повлияет на чистую прибыль и налоговые выплаты? Сравнить результаты, полученные при выполнении заданий 3 и 4.

5. Предприятие за счет повышения спроса сумело увеличить объемы продаж (выполненных работ, услуг) на 100 € в месяц за счет роста цен. Как это повлияет на чистую прибыль и налоговые выплаты? Сравнить результаты, полученные при выполнении заданий 3, 4 и 5.

Выполнение заданий

Задание 1

Расчет проводится по принципу обратного калькулирования, т.е. начиная с выручки (дохода) от реализации произведенных товаров (работ, услуг) с НДС. Результаты заносятся в табл. 3.2.

Таблица 3.1

Обратная калькуляция

Показатель	Условное обозначение	Норматив, %	База	Сумма
1	2	3	4	5
Основные материалы и комплектующие (оплаченные материалы и комплектующие)	М+НДСм			1013,0
в т.ч. оплаченный НДС по основным материалам и комплектующим	НДСм	20	М	168,8
основные материалы и комплектующие без НДС (учетная стоимость материалов и комплектующих)	М			844,2
Основная зарплата	ОЗ			513,0
Дополнительная зарплата	ДЗ	10	ОЗ	51,3
Постоянные расходы (оплаченные)	НР	120	ОЗ	615,6
в т.ч. матзатраты (оплаченные)	МЗн+НДСн	50	ОЗ	256,5
в т.ч. оплаченный НДС по матзатратам в постоянных расходах	НДСн	20		42,8
матзатраты в постоянных расходах без НДС (учетная стоимость )	МЗн			213,8
Итого постоянные расходы без НДС (учетная стоимость)				572,9
Начисления на зарплату	НЗ	34,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	195,2
обязательные страховые взносы в фонд социальной защиты населения	ССТ	34	ФОП(ОЗ+ДЗ)	191,9
взносы по обязательному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний	ОС	0,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	3,4
Налог на недвижимость	НН	1	ост.стоим (без учета активной части)	50,0
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг (без НДС по матзатратам)	СС			2226,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	БП	76,4	СС	1950,9
льготируемая прибыль	ЛП
прибыль к налогообложению	ПН			1950,9
налог на прибыль	НП	18	ПН	351,2
чистая прибыль (убыток)	ЧП			1599,8
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)	РОЦ			4177,5
Сумма налога на добавленную стоимость в выручке (доходе)	НДС	20	РБНДС	835,5
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (с НДС)	РСНДС			5013,0
НДС, подлежащий зачету (ранее оплаченный)				211,6
НДС, подлежащий перечислению				623,9

НДСм=1013*20/120=168,8 т.р

М=1013-168,8=844,2 т.р.

ДЗ=513*0,1=51,3 т.р.

НР=513*1,2=615,6 т.р

МЗн+НДСн=513*0,5=265,5 т.р.

НДСн=265,5*20/120=42,8 т.р.

МЗн=265,5-42,8=213,8 т.р

ССТ=(513+51,3)*0,34=191,8 т.р.

ОС=(513+51,3)*0,006=3,4 т.р

НЗ=191,8+3,4=195,2 т.р.

СС=844,2+513+51,3+572,9+195,2+50=2226,6 т.р.

НДС=5013*20/120=835,5 т.р

РБНДС=5013-835,5=4177,5 т.р.

БП=4177,5-2226,6=1950,9 т.р.

НП=1950,9*0,18= 351,2 т.р.

ЧП=1950,9-351,2 =1599,8 т.р.

НДС к зачету=168,8+42,8=211,6

НДС к перечислению в бюджет=835,5-211,6=623,9 т.р.

Задание 2

Расчет проводится по принципу прямого калькулирования, т.е. заканчивая выручкой от реализации товаров, продукции, работ, услуг (с НДС). Результаты заносятся в табл. 3.2

Таблица 3.2

Прямая калькуляция

Показатель	Условное обозначение	Норматив, %	База	Сумма
1	2	3	4	5
Основные материалы и комплектующие (оплаченные материалы и комплектующие)	М+НДСм			1013,0
в т.ч. оплаченный НДС по основным материалам и комплектующим	НДСм	20	М	168,8
основные материалы и комплектующие без НДС (учетная стоимость материалов и комплектующих)	М			844,2
Основная зарплата	ОЗ			513,0
Дополнительная зарплата	ДЗ	10	ОЗ	51,3
Постоянные расходы (оплаченные)	НР	120	ОЗ	615,6
в т.ч. матзатраты (оплаченные)	МЗн+НДСн	50	ОЗ	256,5
в т.ч. оплаченный НДС по матзатратам в постоянных расходах	НДСн	20		42,8
матзатраты в постоянных расходах без НДС (учетная стоимость )	МЗн			213,8
Итого постоянные расходы без НДС (учетная стоимость)				572,9
Начисления на зарплату	НЗ	34,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	195,2
обязательные страховые взносы в фонд социальной защиты населения	ССТ	34	ФОП(ОЗ+ДЗ)	191,9
взносы по обязательному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний	ОС	0,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	3,4
Налог на недвижимость	НН	1	ост.стоим (без учета активной части)	50,0
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг (без НДС по матзатратам)	СС			2226,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	БП	20	СС	445,3
льготируемая прибыль	ЛП
прибыль к налогообложению	ПН			445,3
налог на прибыль	НП	18	ПН	80,2
чистая прибыль (убыток)	ЧП			365,2
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)	РОЦ			2671,9
Сумма налога на добавленную стоимость в выручке (доходе)	НДС	20	РБНДС	534,4
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (с НДС)	РСНДС			3206,3
НДС, подлежащий зачету (ранее оплаченный)				211,6
НДС, подлежащий перечислению				322,8

БП=2226,6*0,2=445,3 т.р.

НП=445,3*0,18=80,2 т.р.

ЧП= 445,3-80,2=365,2 т.р

НДС=(2226,6+445,3)*0,2=534,4 т.р.

РСНДС=2226,6+445,3+534,4=3206,3 т.р.

НДС к перечисленю в бюджет=534,4-211,6=322,8 т.р.

Задание 3

Задание выполняется по методике задания 1, но затраты на основные материалы и комплектующие уменьшаются на 100 €. Анализируются направления распределения этой экономии, в том числе изменение чистой прибыли

Таблица 3.3

Обратная калькуляция (с учетом уменьшения затрат на материалы)

Показатель	Условное обозначение	Норматив, %	База	Сумма
1	2	3	4	5
Основные материалы и комплектующие (оплаченные материалы и комплектующие)	М+НДСм			913,0
в т.ч. оплаченный НДС по основным материалам и комплектующим	НДСм	20	М	152,2
основные материалы и комплектующие без НДС (учетная стоимость материалов и комплектующих)	М			760,8
Основная зарплата	ОЗ			513,0
Дополнительная зарплата	ДЗ	10	ОЗ	51,3
Постоянные расходы (оплаченные)	НР	120	ОЗ	615,6
в т.ч. матзатраты (оплаченные)	МЗн+НДСн	50	ОЗ	256,5
в т.ч. оплаченный НДС по матзатратам в постоянных расходах	НДСн	20		42,8
матзатраты в постоянных расходах без НДС (учетная стоимость )	МЗн			213,8
Итого постоянные расходы без НДС (учетная стоимость)				572,9
Начисления на зарплату	НЗ	34,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	195,2
обязательные страховые взносы в фонд социальной защиты населения	ССТ	34	ФОП(ОЗ+ДЗ)	191,9
взносы по обязательному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний	ОС	0,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	3,4
Налог на недвижимость	НН	1	ост.стоим	50,0
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг (без НДС по матзатратам)	СС			2143,2
Прибыль (убыток) до налогообложения	БП	93,0	СС	2034,3
льготируемая прибыль	ЛП
прибыль к налогообложению	ПН			2034,3
налог на прибыль	НП	18	ПН	366,2
чистая прибыль (убыток)	ЧП			1668,1
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)	РОЦ			4177,5
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (без НДС)	РБНДС			4177,5
Сумма налога на добавленную стоимость в выручке (доходе)	НДС	20	РБНДС	835,5
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (с НДС)	РСНДС			5013,0
НДС, подлежащий зачету (ранее оплаченный)				194,9
НДС, подлежащий перечислению				640,6

НДСм=913*20/120=152,2 т.р.

М=913-152,2=760,8 т.р.

СС=760,8+513+51,3+572,9+195,2+50=2143,2 т.р

БП=4177,5-2143,2=2034,3 т.р.

НП=2034,3*0,18=366,2 т.р.

НДС к зачету=152,2+42,8=194,9 т.р.

НДС к перечислению в бюджет=835,5-194,9=640,6 т.р.

В результате уменьшения расходов на основные материалы на 100 евр, наблюдается увеличение чистой прибыли на 4,3%, что составляет 68,3 евро.

Задание 4

Задание выполняется по методике задания 1, но затраты на оплату труда уменьшаются на 100 €. Постоянные расходы не меняются за счет соответствующего увеличения процента накладных расходов к заработной плате. Анализируются направления распределения этой экономии, в том числе изменение чистой прибыли. Результаты занесем в таблицу 3.4.

Таблица 3.4

Обратная калькуляция (с учетом уменьшения затрат на основную заработную плату)

Показатель	Условное обозначение	Норматив, %	База	Сумма
1	2	3	4	5
Основные материалы и комплектующие (оплаченные материалы и комплектующие)	М+НДСм			1013,0
в т.ч. оплаченный НДС по основным материалам и комплектующим	НДСм	20	М	168,8
основные материалы и комплектующие без НДС (учетная стоимость материалов и комплектующих)	М			844,2
Основная зарплата	ОЗ			413,0
Дополнительная зарплата	ДЗ	10	ОЗ	41,3
Постоянные расходы (оплаченные)	НР	120	ОЗ	615,6
в т.ч. матзатраты (оплаченные)	МЗн+НДСн	50	ОЗ	206,5
в т.ч. оплаченный НДС по матзатратам в постоянных расходах	НДСн	20		34,4
матзатраты в постоянных расходах без НДС (учетная стоимость )	МЗн			172,1
Итого постоянные расходы без НДС (учетная стоимость)				581,2
Начисления на зарплату	НЗ	34,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	157,2
обязательные страховые взносы в фонд социальной защиты населения	ССТ	34	ФОП(ОЗ+ДЗ)	154,5
взносы по обязательному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний	ОС	0,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	2,7
Налог на недвижимость	НН	1	ост.стоим (без учета активной части)	50,0
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг (без НДС по матзатратам)	СС			2086,8
Прибыль (убыток) до налогообложения	БП	97,9	СС	2090,7
льготируемая прибыль	ЛП
прибыль к налогообложению	ПН			2090,7
налог на прибыль	НП	18	ПН	376,3
чистая прибыль (убыток)	ЧП			1714,3
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)	РОЦ			4177,5
Сумма налога на добавленную стоимость в выручке (доходе)	НДС	20	РБНДС	835,5
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (с НДС)	РСНДС			5013,0
НДС, подлежащий зачету (ранее оплаченный)				203,3
НДС, подлежащий перечислению				632,3

ДЗ=413*0,1=41,3 т.р.

НЗ=(413+41,3)*0,346=157,2 т.р.

СС=844,2+413+41,3+581,2+157,2+50=2086,8 т.р

БП=5013-2086,8=2090,7 т.р.

НП=2090,7*0,18=376,3 т.р.

ЧП=2090,7-376,3=1714,3 т.р.

В результате снижения расходов на оплату в размере 100 евро, наблюдается увеличение чистой прибыли организации на 7,2 %, что в абсолютном значении составляет 114,5 евро.

Задание 5

Задание выполняется по методике задания 1, но выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (с НДС) увеличивается на 100 €. Анализируются направления распределения дополнительного дохода, в том числе изменение чистой прибыли.

Таблица 3.5

Обратная калькуляция (с учетом увеличения выручки)

Показатель	Условное обозначение	Норматив, %	База	Сумма
1	2	3	4	5
Основные материалы и комплектующие (оплаченные материалы и комплектующие)	М+НДСм			1013,0
в т.ч. оплаченный НДС по основным материалам и комплектующим	НДСм	20	М	168,8
основные материалы и комплектующие без НДС (учетная стоимость материалов и комплектующих)	М			844,2
Основная зарплата	ОЗ			513,0
Дополнительная зарплата	ДЗ	10	ОЗ	51,3
Постоянные расходы (оплаченные)	НР	120	ОЗ	615,6
в т.ч. матзатраты (оплаченные)	МЗн+НДСн	50	ОЗ	256,5
в т.ч. оплаченный НДС по матзатратам в постоянных расходах	НДСн	20		42,8
матзатраты в постоянных расходах без НДС (учетная стоимость )	МЗн			213,8
Итого постоянные расходы без НДС (учетная стоимость)				572,9
Начисления на зарплату	НЗ	34,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	195,2
обязательные страховые взносы в фонд социальной защиты населения	ССТ	34	ФОП(ОЗ+ДЗ)	191,9
взносы по обязательному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний	ОС	0,6	ФОП(ОЗ+ДЗ)	3,4
Налог на недвижимость	НН	1	ост.стоим (без учета активной части)	50,0
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг (без НДС по матзатратам)	СС			2226,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	БП	79,9	СС	2034,3
льготируемая прибыль	ЛП
прибыль к налогообложению	ПН			2034,3
налог на прибыль	НП	18	ПН	366,2
чистая прибыль (убыток)	ЧП			1668,1
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)	РОЦ			4260,8
Сумма налога на добавленную стоимость в выручке (доходе)	НДС	20	РБНДС	852,2
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (с НДС)	РСНДС			5113,0
НДС, подлежащий зачету (ранее оплаченный)				211,6
НДС, подлежащий перечислению				640,6

НДС=5113*20/120=852,2 т.р.

РОЦ=5113-852,2=4260,8 т.р.

БП=4260,8-2226,6=2034,3 т.р.

ПН=2034,3*0,18=366,2 т.р.

ЧП=2034,3-366,2 =168,1 т.р.

НДС к перечислению в бюджет=852,2-211,6=640,6 т.р.

В результате увеличения выручки на 100 евро, наблюдается увеличение чистой прибыли организации на 4 %, что в абсолютном значении составляет 68,3 евро.

4. Использование операционного рычага в монобизнесе

Исходные данные и задания

Предприятие производит и продает товар (выполняет работы, услуги), основная информация по которому следующая:

- объем продаж - 90 тыс.ед. в год;

- цена - 25,70+4+2*9= 25.92 тыс.руб./ед.;

- средние переменные расходы (материалы, переменная зарплата, другие переменные издержки) - 18,0+4+9=18.13 тыс.руб./ед.;

- постоянные расходы (оклады, постоянная зарплата, арендные платежи, фиксированные налоги, электроэнергия, газ, вода, телефон, почтовые услуги, страхование, ремонт, реклама, проценты за кредит, амортизационные отчисления, другие постоянные затраты) - 380 млн. руб. в год.

1. Рассчитать прибыль, порог рентабельности, запас финансовой прочности, силу воздействия операционного рычага.

2. Оценить 10-процентное увеличение цены:

- как изменится результат (прибыль)?

- на сколько можно сократить объем реализации продукции (выполненных работ, услуг) без потери прибыли? Сравнить данную ситуацию с ситуацией в задании 1 с точки зрения финансовой устойчивости и риска.

3. Оценить 10-процентное уменьшение постоянных расходов:

- как изменится результат (прибыль)?

- на сколько можно сократить объем реализации продукции (выполненных работ, услуг) без потери прибыли? Сравнить данную ситуацию с ситуациями в заданиях 1 и 2 с точки зрения финансово устойчивости и риска.

4. Подобрать (рассчитать) три различных комбинации постоянных расходов и средних переменных расходов, при которых фирма будет работать с одинаковой прибылью. Цены и объемы продаж (выполненных работ, услуг) принять на базовом уровне. Проанализировать эти три ситуации с точки зрения финансовой устойчивости и уровня делового риска, связанного с возможными колебаниями спроса. При этом:

- построить графики доходов и расходов (в одном масштабе);

- рассчитать пороги рентабельности, запасы финансовой прочности, силу операционного рычага.

Исходные данные заносятся в табл. 4.1

Таблица 4.1

Исходные данные

Показатель	Обозна-чение	Ед.изм.	Значение
Временной период расчета		год
Постоянные затраты предприятия	TFC	млн. руб.	380,00
Средние переменные затраты	AVC	тыс.руб./ед.	18,13
Среднерыночная цена	P	тыс.руб./ед.	25,92
Диапазон анализа по объему реализации:
минимальный объем		тыс.ед.	0,00
максимальный объем		тыс.ед.	120,00
Объем реализации	Q	тыс.ед.	90,00

Выполнение заданий

Задание 1

На основе исходных данных рассчитывается порог рентабельности, запас финансовой прочности и сила операционного рычага. Результаты заносятся в табл. 4.2.

Таблица 4.2

Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага

Показатель	Ед.изм.	Значение	Обозначение (расчет)
1	2	3	4
1.	Величина покрытия (маржа)
		Выручка от реализации	млн.руб./год	2332,8	TR = P·Q
	-	Переменные издержки	млн.руб./год	1631,7	TVC = AVC·Q
	=	Величина покрытия	млн.руб./год	701,1	ВП = TR - TVC
2.	Постоянные издержки	млн.руб./год	380,0	TFC (исходные данные)
3.	Порог рентабельности
3.1	в натуральных единицах	тыс.ед	48,78	QПР = TFC/(P- - AVC)
3.2	в рублях	млн.руб./год	1264,4	TRПР=QПР·P
4.	Запас финансовой прочности
4.1	в рублях	млн.руб./год	1068,4	ЗФПруб = TR-TRПР
4.2	в процентах к выручке от реализации	%	45,80	ЗФП%= = ЗФПруб·100/TR
4.3	в натуральных единицах	тыс.ед	41,22	ЗФПед = Q - QПР
5.	Прибыль	млн.руб./год	321,1	П = TR - TVC - TFC
6.	Сила воздействия операционного рычага	%/%	2,18	СОР = ВП/П

TR=25,92*90=2332,8 млн.руб.

TVC=18,13*90=1631,7 млн. руб.

ВП=2332,8 -1631,7=701,1 млн.руб.

Q_пр=380/(25,92-18,13)=48,78 тыс. ед.

TRпр=48,78*25,92=1264,4 млн. руб.

ЗФП=2332,8-1264,4=1068,4 млн. руб.

ЗФП%=1068,4*100/2332,8=45,8 %

ЗФПед=90-48,78=41,22 ед.

П=2332,8-1631,7-380=321,1 млн. руб.

СОР=701,1/321,1=2,18

Задание 2

Цена увеличивается на 10 %, определяется порог рентабельности, запас финансовой прочности и сила воздействия операционного рычага. Результаты расчетов заносятся в графу 5 табл. 3.7.

При новой цене рассчитывается объем реализации, при котором предприятие будет работать с базовой прибылью. Результаты заносятся в графу 6. Проводится анализ полученных результатов с точки зрения финансовой устойчивости и риска.

Новую цену мы определим по формуле

Цн=Цб*(1+%увеличения/100)

Цн=25,92*1,1=28,512

Таблица 4.3

Влияние цены на финансовую устойчивость

Показатель	Обозначение	Ед.изм.	Базовое значение	После увеличения цены	После увеличения цены и сокращения объемов
1	2	3	4	5	6
Постоянные затраты предприятия	TFC	млн.руб./ год	380,00	380	380,00
Окончание таблицы 4.3
1	2	3	4	5	6
Средние переменные затраты	AVC	тыс.руб./ ед.	18,13	18,13	18,13
Среднерыночная цена	P	тыс.руб./ ед.	25,92	28,512	28,512
Объем продаж	Q	тыс.ед./ год	90	90	67,53
Прибыль	П	млн.руб./ год	321,1	554,4	321,1
Порог рентабельности	QПР	тыс.ед./ год	48,78	36,6	36,6
Запас финансовой прочности	ЗФП	%	45,8	59,33	45,8
Сила операционного рычага	СОР	%/%	2,18	1,69	2,18

Приведем расчет показателей для графы 6:

Q_пр=380/(28,512-18,13)=36,6 тыс. ед.

TRпр=36,6*28,512=1043,6 млн. руб.

ЗФП=1925,4 -1043,6=881,8 млн. руб.

ЗФП%=881,8*100/1925,4=45,8%

П=1925,4-1043,6-380=321,1 млн. руб.

СОР=701,1/321,1=2,18

Задание 3

Постоянные расходы уменьшаются на 10 %, определяется порог рентабельности, запас финансовой прочности и сила воздействия операционного рычага. Результаты расчетов заносятся в графу 5 табл. 3.8.

При новых постоянных затратах рассчитывается объем реализации, при котором предприятие будет работать с базовой прибылью. Результаты заносятся в графу 6. Проводится анализ полученных результатов с точки зрения финансовой устойчивости и риска.

TFC=380*(1-%уменьшения/100)=380*0,9=342,0 млн. руб.

Таблица 4.4

Влияние постоянных расходов на финансовую устойчивость

Показатель	Обозначение	Ед.изм.	Базовое значение	После уменьшения постоянных расходов	После уменьшения постоянных расходов и сокращения объемов
1	2	3	4	5	6
Постоянные затраты предприятия	TFC	млн.руб./ год	380	342	342
Средние переменные затраты	AVC	тыс.руб./ ед.	18,13	18,13	18,13
Среднерыночная цена	P	тыс.руб./ ед.	25,92	28,512	28,512
Объем продаж	Q	тыс.ед./ год	90	90	63,87
Прибыль	П	млн.руб./ год	321,1	592,4	321,1
Порог рентабельности	QПР	тыс.ед./ год	48,78	32,94	32,94
Запас финансовой прочности	ЗФП	%	45,8	63,4	45,8
Сила операционного рычага	СОР	%/%	2,18	1,58	2,18

Приведем расчет показателей для графы 6:

Q_пр=342/(28,512-18,13)=32,94 тыс. ед.

TRпр=32,94*28,512=939,2 млн. руб.

ЗФП=1821,1-939,2=881,8 млн. руб.

ЗФП%=881,8*100/1821,1=45,8 %

П=1821,1-939,9-342=321,1 млн. руб.

СОР=701,1/321,1=2,18

Задание 4

Результаты расчетов заносятся в табл. 4.5 и проводится их анализ

Таблица 4.5

Совместное влияние постоянных и переменных расходов на финансовую устойчивость

Показатель	Обозначение	Ед.изм.	Комбинация 1 (AVC1 и TFC1)	Комбинация 2 (AVC2 и TFC2)	Комбинация 3 (AVC3 и TFC3)
1	2	3	4	5	6
Постоянные затраты предприятия	TFC	млн.руб./ год	380	571,7	211,7
Средние переменные затраты	AVC	тыс.руб./ ед.	18,13	16	20
Среднерыночная цена	P	тыс.руб./ ед.	25,92	25,92	25,92
Объем продаж	Q	тыс.ед./ год	90	90	90
Прибыль	П	млн.руб./ год	321,1	321,1	321,1
Порог рентабельности	QПР	тыс.ед./ год	48,78	57,63	35,76
Запас финансовой прочности	ЗФП	%	45,8	35,94	60,27
Сила операционного рычага	СОР	%/%	2,18	2,78	1,66

Для каждой комбинации строятся графики доходов и расходов, и на них показывается запас финансовой прочности и порог рентабельности (рис. 4.1).

Для одного из вариантов графиков приводится полный расчет для разных диапазонов объемов продаж (табл. 4.6).

Вывод: как видно из расчетов на одном уровне остается прибыль, которая не изменяется. Однако, следует заметить, об изменении таких показателей как порог рентабельности, запас финансовой прочности и сила операционного рычага.

Чем ниже уровень порог рентабельности, тем предприятие быстрее может получать прибыль.

Запас финансовой прочности организации показывает, в каких пределах можно уменьшать выпуск продукции за год, оставаясь при этом безубыточным. Чем выше маржинальный запас прочности, тем лучше для организации.

Сила операционного рычага в свою очередь показывает, что каждый процент снижения выручки ведет к существенному падению спроса на продукцию и предпринимательский риск увеличивается, т.е. чем выше это значение, тем лучше для предприятия.

Привелем расчет второй строки

TR=25,92*13,33=345,6 млн. руб.

TVC=18,13*13,33=244,4 млн.руб.

TC=244,4+380=624 млн. руб.

П=345,6-624=-278,4 млн. руб.

ВП=345,6-278,4=101,6 млн. руб.

СОР=101,6/-28,4=-0,36

5. Управление дебиторской задолженностью

Исходные данные и задания

Производство и отгрузка продукции предприятия (выполнение работ, услуг) клиентам в январе составляет 1300+45=1345 €. Ежемесячно выполняется два заказа: на 15-й день и в последний день месяца. Предприятие имеет относительно стабильных партнеров, которые проводят оплату по следующей схеме:35% при отгрузке (непосредственно после выполнения работ, услуг), 22% примерно через 10 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг), 30% через 30 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг), 10% через 3 месяца, 3% остается в безнадежных долгах. Ежемесячно предприятие наращивает объемы на 2%.

1. Составить полугодовой график денежных поступлений.

2. Составить график изменения дебиторской задолженности.

3. На конец каждого месяца рассчитать:

суммарный коэффициент инкассации;

коэффициент инкассации по отгрузке каждого месяца.

4. Стоит задача уменьшения дебиторской задолженности примерно вдвое. Разработать необходимую для этого схему платежей.

5. Стоит задача увеличения среднего коэффициента инкассации за полугодие примерно до 0,8. Разработать необходимую для этого схему платежей.

Выполнение заданий

Задание 1.

Методика расчета рассматривается на основе следующих данных:

Таблица 5.1

Исходные данные для расчета графика денежных поступлений

Показатель	Ед. изм.	Значение
1	2	3
Отгрузка (выполнение работ, услуг) первого месяца	€	1345
Схема оплаты:
- при отгрузке (после выполнения работ, услуг)	%	35
- через 10 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг)	%	22
- через 30 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг)	%	30
- через 90 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг)	%	10
Динамика отгрузки (выполнения работ, услуг): прирост к предыдущему месяцу
1-й месяц	%	0
2-й месяц	%	+2
3-й месяц	%	+4
4-й месяц	%	+6
5-й месяц	%	+8
6-й месяц	%	+10

Рассчитывается помесячная отгрузка (объем выполненных работ, услуг) и для каждой полумесячной партии (заказа) определяются объемы оплаты с учетом схемы платежей. Все денежные поступления суммируются и результаты заносятся в раздел «Поступления» таблицы 5.3.

Пример расчета для первой половины марта:

Продажа (отгрузка, объем выполненных работ, услуг) =

1345*(1+2/100)*(1+4/100)=1427 евро

Величина первого мартовского заказа:

1427/2=713.5 евро

Поступления по первому мартовскому заказу:

- 35% при отгрузке (после выполнения заказа) = 713.5*0,35=253 евро (первая половина марта);

- 22% через 10 дней после отгрузки (выполнения заказа) = 713.5*0.22=157 евро (вторая половина марта);

- 30% через 30 дней после отгрузки (выполнения заказа) =713.5*0,3=214 евро (половина апреля);

- 10% через 90 дней после отгрузки (выполнения заказа) = 713.5*0,1=71.3 евро (первая половина июня).

Поступление в первой половине марта за второй февральский заказ:

Продажа (отгрузка) в феврале =1345*(1+2/100)=1372 евро

Величина второго февральского заказа=1372/2=686 евро

- 35% через 10 дней после отгрузки (выполнения заказа) = 686*0,35=240.1 евро

Поступление в первой половине марта за первый февральский заказ:

- 10% через 30 дней после отгрузки (выполнения заказа) = 689*0,1=68.9 евро

Всего поступлений в первой половине марта:

253+240,1+68,9=562 евро

Задание 2.

С учетом помесячной отгрузки (помесячного выполнения заказов) определяется увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Все изменения дебиторской задолженности суммируются (с учетом знака) и результаты заносятся в раздел «Дебиторская задолженность» таблицы 5.2

Пример расчета дебиторской задолженности на конец первой половины марта:

713-250=463 евро

(новая дебиторская задолженность по первому мартовскому заказу), 151 евро (погашенная дебиторская задолженность по второму февральскому заказу), 206 евро (погашенная дебиторская задолженность по первому февральскому заказу).

Всего дебиторская задолженность на конец первой половины марта составила:

916+464-151-206=1023 евро

Таблица 5.2

График денежных поступлений и формирования дебиторской задолженности

Задание 3.

Суммарный коэффициент инкассации показывает долю денежных поступлений на определенный момент времени в общем объеме отгрузки (выполненных работ, услуг) В данном случае расчет ведется с начала года. Коэффициент инкассации рассчитывается по формуле:

где TR_t - суммарная отгрузка (объем выполненных работ, услуг) с начала возникновения задолженности (года) до конца расчетного периода (месяца t), €;

M_t - суммарные денежные поступления с начала возникновения задолженности (года) до конца расчетного периода (месяца t), €;

Коэффициент инкассации по отгрузке (заказам) каждого месяца показывает долю денежных поступлений на определенный момент времени в объеме отгрузки (выполненных работ, услуг) конкретного месяца. Он рассчитывается по формуле:

где TR^P - отгрузка (объем выполненных работ, услуг) месяца P, €;

M_t^P - денежные поступления с начала возникновения задолженности по объемам месяца P до конца расчетного периода (месяца t), €;

Результаты расчетов заносятся в раздел «Коэффициенты инкассации» таблицы 4.3.

Пример расчета суммарного коэффициента инкассации на последний день марта:

К_М^? =(437+726+822+916+1023+1124)/(1345+1372+1427)=

5048/4144=1,22

Коэффициент инкассации на конец марта по январским объемам:

К_Я^М = (235*2+148*2+202*2)/1345=1170/1345=0,87

Коэффициент инкассации в марте по февральским объемам:

К_Ф^М = (240*2+151*2+206*2)/1372=1194/1372=0,87

Коэффициент инкассации в марте по мартовским объемам:

К_м^м=(250*2+157)/1427=657/1457=0,45

Задание 4.

Для уменьшения дебиторской задолженности необходимо приблизить платежи к моменту отгрузки (выполнения работ, услуг). Покупателям и заказчикам это не выгодно, предприятию-продавцу (исполнителю) выгодно. Для выполнения задания необходимо менять схему оплаты и рассчитывать дебиторскую задолженность так, чтобы она уменьшилась примерно вдвое. При изменении схемы оплаты необходимо 2 % оставлять в безнадежных долгах, т.е. общий процент оплаты должен быть 98 %. Результаты заносятся в таблицу 5.3.

Таблица 5.3

Уменьшение дебиторской задолженности

Показатель	Базовая схема оплаты, %	Предлагаемая схема оплаты, %
- оплата при отгрузке (после выполнения работ, услуг)	35	55
- оплата через 10 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг)	22	25
- оплата через 30 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг)	30	12
- оплата через 90 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг)	10	6
	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	В среднем за месяц
Дебиторская задолженность на конец месяца при базовой схеме платежей	726	916	1124	1221	1346	1503	1139
Дебиторская задолженность на конец месяца при предлагаемой схеме платежей	437	553	681	742	820	918	692

Средняя дебиторская задолженность на конец месяца для базовой схемы оплаты:

(726+916+1124+1221+1346+1503)/6=1139 евро

Средняя дебиторская задолженность на конец месяца по предлагаемой схеме оплаты:

(437+553+681+742+820+918)/6=692 евро

Задание 5.

Для увеличения коэффициента инкассации необходимо приблизить платежи к моменту отгрузки (выполнения работ, услуг). Для выполнения задания необходимо менять схему оплаты и рассчитывать суммарный коэффициент инкассации так, чтобы он увеличился примерно до 0,8. Результаты заносятся в таблицу 4.5.

Средний суммарный коэффициент инкассации на конец месяца при базовой схеме платежей:

(0,565+0,741+0,798+0,837+0,859+0,873)/6=0,778

Средний суммарный коэффициент инкассации на конец месяца при предлагаемой схеме оплаты:

(0,635+0,771+0,815+0,853+0,874+0,888)/6=0,806

Таблица 5.4

Увеличение коэффициента инкассации

Показатель	Базовая схема оплаты, %	Предлагаемая схема оплаты, %
- оплата при отгрузке (после выполнения работ, услуг)	35	52
- оплата через 10 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг)	22	21
- оплата через 30 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг)	30	16
- оплата через 90 дней после отгрузки (выполнения работ, услуг)	10	9
	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	В среднем за месяц
Суммарный коэффициент инкассации на конец месяца при базовой схеме платежей	0,460	0,663	0,729	0,784	0,815	0,835	0,714
Суммарный коэффициент инкассации на конец месяца при предлагаемой схеме платежей	0,625	0,756	0,799	0,841	0,864	0,879	0,79

6. Спонтанное финансирование как метод ускорения оборачиваемости краткосрочных активов

Исходные данные и задания

Предприятие пытается увеличить массу прибыли и экономическую рентабельность активов, воздействуя на дебиторскую задолженность через систему скидок покупателям (заказчикам).

Основная экономическая информация следующая (табл. 6.1).

Таблица 6.1

Исходные данные

Показатель	Обозначение	Значение
1	2	3
Долгосрочные активы предприятия, млн. руб.	ВА	500
Краткосрочные (оборотные) активы, млн. руб.	ОА	200+4+45=249
Период нахождения краткосрочных активов в запасах, дней	Тзап	5
Период нахождения краткосрочных активов в незавершенном производстве, дней	Тнз	8
Период нахождения краткосрочных активов в запасах готовой продукции, дней	Тгп	4
Период нахождения краткосрочных активов в дебиторской задолженности, дней	Тдз	зависит от системы отсрочек платежей
Период нахождения краткосрочных активов в денежных средствах, дней	Тдс	8
Дополнительная информация для расчета затрат и выручки
зарплата с начислениями, % к матзатратам	%ЗП	10
постоянные расходы, млн.руб./год	НР	100
добавленная стоимость при расчете выручки, % к матзатратам	%ДС	50
Общая налоговая ставка, %	t	45
Годовая ставка банковского процента, %	r	14
Сумма платежа при одной сделке, млн. руб	P	20

1. Рассчитать прибыль и экономическую рентабельность активов в случае, если покупатели (заказчики) платят непосредственно после отгрузки (выполнения работ, услуг) и дебиторская задолженность отсутствует.

2. У предприятия возникли проблемы с реализацией и поэтому решено для стимулирования покупателей (заказчиков) давать им отсрочку платежей в 45 дней. Оценить экономические последствия для предприятия.

3. Для уменьшения дебиторской задолженности, повышения оборачиваемости решено предложить покупателям (заказчикам) 10% скидку, если они будут проводить оплату в течение 15 дней (табл. 4.9). Примут ли такие условия покупатели (заказчики)? Выгодна ли такая система скидок для предприятия?

Таблица 6.2

Условия продажи товара

Показатель	Обозначение	Значение
Возможная скидка с базовой цены при досрочной оплате, %	s	10
Максимальный срок оплаты, в течение которого действует скидка, дней	tс	15
Максимальная длительность отсрочки платежа, за пределами которой применяется штраф (пеня), дней	tmax	45
10/15net45

Выполнение заданий

Задание 1

Рассчитываются необходимые исходные экономические показатели и чистая прибыль в ситуации, когда дебиторская задолженность отсутствует. Результаты заносятся в графу 2 табл. 4.10, 4.11 и 4.12.

Задание 2

На основе исходных данных рассчитываются необходимые исходные экономические показатели и чистая прибыль в ситуации, когда дебиторская задолженность составляет 45 дней. Результаты заносятся в графу 3 табл. 4.10, 4.11 и 4.12.

Таблица 6.3

Общеэкономические данные

Показатель	Без дебиторской задолженности	С дебиторской задолженностью 45 дней	С дебиторской задолженностью 15 дней и скидкой 10 %	Обозначение (расчет)
1	2	3	4	5
Долгосрочные активы фирмы, млн руб	500	500	500	ВА
Краткосрочные активы фирмы, млн. руб.	249	249	249	ОА
Всего активы фирмы, млн.руб.	749	749	749	А=ВА+ОА
Период нахождения краткосрочных активов в запасах, дней	5	5	5	Тзап
Период нахождения краткосрочных активов в незавершенном производстве, дней	8	8	8	Тнз
Период нахождения краткосрочных активов в запасах готовой продукции, дней	4	4	4	Тгп
Период нахождения краткосрочных активов в дебиторской задолженности, дней	0	45	15	Тдз
Период нахождения краткосрочных активов в денежных средствах, дней	8	8	8	Тдс
Всего период оборота краткосрочных активов, дней	25	70	40	Т=Тзап+ Тнз+Тгп+ Тдз+ Тдс
Количество оборотов краткосрочных активов за год	14,40	5,14	9,00	КО=КДГ/Т
Добавленная стоимость при расчете выручки (наценка), % к матзатратам	50	50	35	%ДС

Расчет для графы 2

А=500+249=749

Т1=5+8+4+0+8=25 дн.

КО1=360/25=14,4

Таблица 6.4

Расчет экономической рентабельности

Показатель	Без дебиторской задолженности	С дебиторской задолженностью 45 дней	С дебиторской задолженностью 15 дней и скидкой 10 %	Обозначение (расчет)
1	2	3	4	5
Расчет затрат и выручки в одном обороте, млн. руб.
Материальные затраты	220,05	208,69	216,26	МЗо=(ОА-НРо)/ /(1+%ЗП/100)
Зарплата с начислениями	22,01	20,87	21,63	ЗПо=МЗо· %ЗП/100
Постоянные расходы	6,94	19,44	11,11	НРо=НР/КО
Всего затраты	249,00	249,00	249,00	Зо=МЗо+ЗПо+ НЗо
Прибыль	63,26	46,21	31,82	По=Во-Зо
Выручка	330,08	313,03	291,95	Во=МЗо· ·(1+%ДС/100) При предоставлении скидки: Во=МЗо· ·(1+%ДС2/100) %ДС2=((1+%ДС/100)· ·(1-s/100)-1)·100
Расчет затрат и выручки за год, млн. руб.
Материальные затраты	3168,73	1073,25	1946,36	МЗ=МЗо·КО
Зарплата с начислениями	316,87	107,32	194,64	ЗП=ЗПо·КО
Постоянные расходы	100,00	100,00	100,00	НР=НРо·КО
Всего затраты	3585,60	1280,57	2241,00	З=Зо·КО
Прибыль	910,91	237,66	286,36	П=По·КО
Выручка	4753,09	1609,87	2627,59	В=Во·КО
Расчет экономической рентабельности базовым методом
Чистая прибыль за год, млн.руб.	501,00	237,66	286,36	Пч=П·(1-t/100)
Рентабельность краткосрочных активов, %	201,20	95,45	115,01	Rоа=Пч/ОА·100
Экономическая рентабельность всех активов, %	66,89	31,73	38,23	Ra=Пч/А·100
Расчет экономической рентабельности через коммерческую маржу и коэффициент трансформации
Коммерческая маржа (коэффициент прибыльности),%	10,54	14,76	10,90	КМ=Пч/В·100
Коэффициент трансформации (оборачиваемость общей суммы активов), раз/год	6,35	2,15	3,51	КТ=В/А
Экономическая рентабельность всех активов, %	66,89	31,73	38,23	Ra=КМ·КТ

Расчет для графы 2:

МЗ=220,05*14,4=3168,73 млн.руб.

ЗП=22,01*14,4=316,87 млн. руб.

НР=6,94*14,4=100 млн.руб.

З=249*14,4=3585,6 млн.руб.

П=63,26*14,4=910,91 млн.руб.

В=330,08*14,4=4753,09 млн. руб.

Пч=910,91*(1-45/100)=501,00 млн. руб.

Rоа=501/249*100=201,2 %

Rа=501,0/749*100=66,89 %

КМ=501/4753,09*100=10,54

КТ=4753,09/749=6,35

Rа=10,54*6,35=66,89 %

Заключение

Одним из условий стабильного развития экономики является хорошо отлаженная система управления финансами. Под управлением финансами понимается осознанное воздействие органов управления на финансы страны (в том числе - финансы отдельных регионов, хозяйствующих субъектов) и на все финансовые процессы, происходящие в ней и связанные с получением доходов и прибыли, необходимых для выполнения функций.

Основной целью управления финансами является финансовая устойчивость и финансовая независимость, проявляющиеся в макроэкономической сбалансированности бюджета, снижении государственного долга, твердости национальной валюты, в сочетании экономических интересов государства и всех членов общества. В управление финансами выделяются объекты и субъекты управления. Объектами выступают разнообразные виды финансовых отношений, которые образуют финансовую систему. Субъекты управления финансами - совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами - финансовый аппарат.

Искусство управления состоит в выборе наиболее эффективного метода из числа имеющихся или создании условий для рационального использования применяемых методов с целью быстрейшего решения поставленной задачи. К основным методам управления финансами можно отнести: финансовый анализ, финансовое прогнозирование, планирование, оперативное регулирование финансов, контроль их состояния, учет финансовых ресурсов.

Финансовый аппарат как орган управления финансами имеет исключительно важное значение в общей системе управления. Он ведет огромную работу по мобилизации финансовых ресурсов любого предприятия, министерства, ведомства, и, наконец, государства в целом. Без финансовых ресурсов, как известно, ни один субъект хозяйствования, ни одно государство не может выполнять свои функции. Управлением финансов в Республики Беларусь занимаются такие важнейшие органы как: Министерство финансов Республики Беларусь, Министерство по налогам и сборам, Государственный таможенный комитет, финансовые отделы на предприятиях и других структурах и т.д.

Литература

1. Ивашутин А.Л., Балащенко В.Ф Методическое пособие по курсовому проектированию по дисциплине «Финансы предприятия». Учебное электронное издание/ А.Л.Ивашутин. Минск: БНТУ, 2014.

2. Ивашутин, А.Л. Финансовый менеджмент: учебно-методический комплекс для экономических специальностей вузов / А.Л.Ивашутин. Минск: Амалфея, 2009. 276 с.

3. Финансы предприятий: практ. пособие для студентов вузов / В.Ф. Бабына, С.В. Шикальчик; Министерство образования РБ, Гомельский государственный университет им. Ф. Скорины. Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2009. 131 с.

Размещено на Allbest.ru