n - срок кредита;

i - процентная ставка;

- срочные уплаты, пусть (1+i)=r, тогда

D - остаток долга (равен сумме всех дисконтированных аннуитетов);

(2)

из (2) уравнения вычитаем (1) уравнение и получаем следующее

коэффициент погашения задолжности

Так как по условиям ипотечного кредита платежи также должны быть аннуитетными, данная формула полностью подходит для составления плана погашения долга по условиям варианта №23.

По условиям сумма кредита =5 млн.рублей, остальные условия меняются в зависимости от величины первоначального взноса, и срока погашения кредита.

Условие 1:

Банк выдал долгосрочный кредит 1 200 000 рублей на 5 лет под 7,5% годовых при первоначальном взносе 20% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица1. План погашения долгосрочного кредита по условию 1

Вывод: из таблицы следует, что выплаты по кредиту осуществляются равными частями ежегодно и составляют 237278 рублей. При этом ставка по кредиту составляет 7,5% и срок погашения кредита 5 лет. Сумма годовой уплаты составила 1186390,65 рублей, из них процентные платежи - 226390,65 рублей, сумма основного долга составляет 960000 рублей, при этом 20% первоначальный взнос.

Условие 2:

Банк выдал долгосрочный кредит 2 000 000 рублей на 7 лет под 7,5% годовых при первоначальном взносе 40% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица2. План погашения долгосрочного кредита по условию 2

Вывод: Анализируя таблицу 2, мы видим, что за 7 лет сумма платежей составит 1 585 922,65 рублей, из них 385 922,65 сумма процентных платежей, а 1 200 000,00 сумма погашения основного долга.

Условие 3:

Банк выдал долгосрочный кредит 3 000 000 рублей на 20 лет под 7,9% годовых при первоначальном взносе 20% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица3. План погашения долгосрочного кредита по условию 3

Вывод: Сумма платежа за 20 лет составит 4852581,18 рублей, из них 2452581,18 сумма процентных платежей, а 2400000,00 сумма погашения основного долга.

Условие 4:

Банк выдал долгосрочный кредит 5 000 000 рублей на 10 лет под 7,7% годовых при первоначальном взносе 30% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица4. План погашения долгосрочного кредита по условию 4

Вывод: из таблицы следует, что выплаты по кредиту осуществляются равными частями ежегодно и составляют 514567,07 рублей. При этом ставка по кредиту составляет 7,7% и срок погашения кредита 10 лет. Сумма годовой уплаты составила 5145670,68 рублей, из них процентные платежи - 1645670,08 рублей, сумма основного долга составляет 3500000,00 рублей, при этом 30% первоначальный взнос.

Условие5:

Банк выдал долгосрочный кредит 2700000 рублей на 7 лет под 7,5% годовых при первоначальном взносе 40% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица5. План погашения долгосрочного кредита по условию5

Вывод: из таблицы видно, что размер годовой срочной уплаты составляет 305856,51 рублей , что в итоге за 7 лет составляет 2140995,58 рублей. Размер процентных платежей составляет 520995,58 рублей, а годовой расход по погашению основного долга равен 1620000,00 рублей. Также размер процентных платежей с каждым годом уменьшается, а годовой расход по погашению основного долга увеличивается.

Условие 6:

Банк выдал долгосрочный кредит 3100000 рублей на 11 лет под 7,9% годовых при первоначальном взносе 16% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица 6. План погашения долгосрочного кредита по условию 6

Вывод: из таблицы видно, что выплаты по кредиту осуществляются равными частями ежегодно и составляют 345705,99 рублей. При этом ставка по кредиту составляет 7,9% и срок погашения кредита 11 лет. Эти условия достаточно выгодны для заемщика, но также следует отметить, что ежегодные выплаты велики и не для всех заемщиков будут приемлемы такие условия погашения кредита.

Условие 7:

Банк выдал долгосрочный кредит 3100000 рублей на 11 лет под 7,9% годовых при первоначальном взносе 16% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица 7. План погашения долгосрочного кредита по условию 7

Вывод: Из данной таблицы видно, что годовая срочная уплата составила 6269769,65 рублей, из которых на погашение основного долга пошло 3077769,65 рублей, а на погашение процентных платежей - 3192000,00 рублей.

Условие 8:

Банк выдал долгосрочный кредит 4000000 рублей на 15 лет под 7,9% годовых при первоначальном взносе 30% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица 8. План погашения долгосрочного кредита по условию 8

Вывод: Данные, приведенные в таблице, показывают, что при данных условиях кредита годовая срочная уплата составит 5573623,66 рублей, из которых 3200000,00 рублей пойдет на уплату основного долга, а 2373623,66 рублей на уплату процентов по кредиту.

Условие 9:

Банк выдал долгосрочный кредит 10 000 000 рублей на 25 лет под 7,9% годовых при первоначальном взносе 25% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица 9. План погашения долгосрочного кредита по условию 9

Вывод: Сумма платежа за 25 лет составит 20897971,45 рублей, из них 11897971,45 сумма процентных платежей, а 9000000,00 сумма погашения основного долга.

Условие 10:

Банк выдал долгосрочный кредит 12 000 000 рублей на 9 лет под 7,7% годовых при первоначальном взносе 40% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица 10. План погашения долгосрочного кредита по условию 10

Вывод: из таблицы следует, что выплаты по кредиту осуществляются равными частями ежегодно и составляют 1138236,32 рублей. При этом ставка по кредиту составляет 7,7% и срок погашения кредита 9 лет. Сумма годовой уплаты составила 10244126,91 рублей, из них процентные платежи - 3044126,91 рублей, сумма основного долга составляет 7200000,00 рублей, при этом 40% первоначальный взнос.

Условие 11:

Банк выдал долгосрочный кредит 14 000 000 рублей на 18 лет под 7,9% годовых при первоначальном взносе 13% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица 11. План погашения долгосрочного кредита по условию 11

Вывод: Сумма платежа за 18 лет составит 2403240,90 рублей, из них 1143240,90 сумма процентных платежей, а 1260000,00 сумма погашения основного долга.

Условие 12:

Банк выдал долгосрочный кредит 14 000 000 рублей на 18 лет под 7,9% годовых при первоначальном взносе 13% от суммы долга. Погашение производится равными срочными уплатами в конце года. Начисление процентов раз в году. Составим план погашения кредита.

Таблица 12. План погашения долгосрочного кредита по условию 12

Вывод: из таблицы следует, что выплаты по кредиту осуществляются равными частями ежегодно и составляют 577711,72 рублей. При этом ставка по кредиту составляет 7,9% и срок погашения кредита 26 лет. Сумма годовой уплаты составила 15020504,78 рублей, из них процентные платежи - 8720504 рублей, сумма основного долга составляет 6300000,00 рублей, при этом 23% первоначальный взнос.

Рассмотрев и проанализировав данные всех таблиц, можно сделать вывод о том, что при любых условиях кредита (при аннуитетных платежах) процентный платёж с каждым годом постепенно уменьшается, а годовой расход по погашению основного долга растёт.

После рассмотрения различных условий кредитования можно отметить следующие выводы:

ь В зависимости от суммы первоначального взноса изменяются процентные платежи, а именно, чем меньше размер первоначального взноса, тем больше процентные платежи, а также размер годовых срочных уплат;

ь чем больше срок погашения кредита, тем значительнее возрастает процентный платеж. Это делает невыгодным длительные кредиты для заемщиков, но прибыльным для банков. Однако для банков долгосрочные кредиты являются очень рискованными, и именно поэтому, они повышают процентную ставку;

ь Чем меньше размер годовых срочных уплат, тем больше срок погашения кредита;

ь при любых условиях погашения кредита процентный платёж с каждым годом постепенно уменьшается, а годовой расход по погашению основного долга увеличивается.

Нужно помнить, что при одинаковом размере первоначального взноса, ставка процента по кредиту меняется в зависимости от продолжительности периода предоставления кредита.

Нередко складываются ситуации, когда нужно решить, что предпочесть: вклады с простыми процентами и более высокой процентной ставкой и вклады с капитализацией и меньшей процентной ставкой. Здесь тот факт, что процент тоже приносят прибыль, оказывается более выгодным лишь до определенного предела. Поэтому торопиться не стоит. Нужно внимательно изучить условия каждого из предлагаемых вкладов и произвести соответствующие вычисления.

Глава 3. Влияние инфляции на кредитные отношения. Валютный Курс

финансовый кредит банк инфляция

Инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

Отрицательные социально-экономические последствия инфляции вынуждают государства периодически проводить денежные реформы - преобразования в сфере денежного обращения для упорядочения и укрепления денежной системы. Они осуществляются различными методами в зависимости от цели, экономической и политической ситуации в стране, темпа инфляции, степени обесценения денег под влиянием инфляционных и иных факторов, соотношения сил между ведущими экономическими субъектами рыночной экономики, политики государства и ее теоретической основы, компетенции денежных властей.

Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами. В частности, непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам (получателям ссуды) за счет кредиторов (ссудодателей). Предположим, вы берете в банке 1000 руб., которые должны возвратить через два года. Если бы за этот период общий уровень цен увеличился в 2 раза, то 1000 руб., которые вы должны выплатить, имеем бы половину покупательной способности первоначально взятой вами суммы. Правда, без учета выплаты процентов вы возместите ту же сумму, какую вы взяли в долг. Но вследствие инфляции за одну денежную единицу теперь можно будет купить только половину того, что могли бы купить в то время, когда брали ссуду. Когда цены растут, стоимость денег падает. Таким образом, из-за инфляции получателю ссуды дают “дорогие” деньги, а он возвращает ее “дешевыми“ деньгами. Инфляция двух последних десятилетий была неожиданным счастье для тех, кто покупал, например, дома в середине 60-х годов под залог с фиксированной процентной ставкой. С одной стороны, инфляция значительно облегчила реальное бремя задолжности по закладным. С другой стороны, номинальная стоимость домов возрастала быстрее, чем общий уровень цен.

Номинальный национальный доход, а, следовательно, и налоговые сборы растут при инфляции; размеры же государственного долга не увеличиваются. Это значит, что инфляция облегчает правительству бремя государственного долга. При том, что инфляция приносит такую выгоду правительству, некоторые экономисты открыто задают вопрос: может ли общество рассчитывать на то, что правительство проявит рвение в своих попытках приостановить инфляцию? Действительно, некоторые страны, такие, как Бразилия, когда-то настолько широко использовали инфляцию, чтобы уменьшить реальную стоимость своих долгов, что теперь кредиторы вынуждают их брать займы не в своей валюте, а американских долларах или какой-нибудь другой относительно устойчивой валюте. Это не позволяет использовать инфляцию внутри страны, чтобы избежать “невыполнения обязательств“ по долгам. Любая инфляция внутри страны приводит к уменьшению реальной стоимости ее валюты, но не стоимости долга, который необходимо выплатить.

3.2 Проектное финансирование как форма долгосрочного кредита

Проектное финансирование - современная форма долгосрочного международного кредитования. Речь идет о кредитовании инвестиционных проектов в сочетании с финансированием.

Особенности:

* разнообразие источников ресурсов - национальные и иностранные, частные и государственные, банковских и небанковских финансовых посредников;

* использование различных форм кредита (банковский, коммерческий, лизинг, форфетирование) и финансирования (эмиссия ценных бумаг, бюджетное субсидирование в форме государственных гарантий, налоговых льгот, иногда собственный капитал компаний - участниц проектного финансирования);

* привлечение ряда участников (банки, спонсоры проекта, проектная компания, инициатор проекта (один из спонсоров), подающий кредитную заявку в банк, институциональные инвесторы, приобретающие ценные бумаги, эмитируемые проектной компанией, инвестиционные банки и брокеры-посредники в размещении этих ценных бумаг, страховые компании, консультанты (финансовые, технические, юридические и др.), подрядчики и поставщики инвестиционных товаров, покупатели проектного продукта);

* обеспечением банковского кредитования инвестиционных проектов служит не традиционный залог, а будущая выручка заемщика от реализации проекта.

Основной организатор ПФ - проектная компания, которая выполняет роль заемщика проектного кредита, заказчика работ по инвестиционному проекту, оператора объекта инвестиционной деятельности. Через нее идут основные финансовые потоки, связанные с кредитованием и финансированием, затем с погашением долга и выполнением обязательств перед ее учредителями.

Главным кредитором инвестиционного проекта выступает банк. Обычно с этой целью организуется банковский синдикат или консорциум, возглавляемый банком-менеджером.

Объектом оценки банком проектного финансирования выступает:

а) инвестиционный проект;

б) обеспечение проектного кредита (активы проектной компании, гарантии, поручительства).

Этапы:

1) поиск объектов вложений;

2) оценка рентабельности и риска проекта;

3) разработка схемы кредитования;

4) заключение соглашений с участниками проектного финансирования;

5) контроль за выполнением производственной, коммерческой и финансовой программы до полного погашения кредитов;

6) оценка финансовых результатов проекта и их сопоставление с запланированными показателями.

Основные принципы проектного финансирования.

Во-первых, обычно проводится сравнительный анализ трех вариантов:

проект спонсора, пессимистический сценарий банка, базовый вариант, подготовленный независимыми экспертами. При оценке проекта банк исходит из принципа пессимистического прогноза. При определении запаса финансовой прочности проекта в расчеты закладывается наименее благоприятный вариант развития событий.

Во-вторых, кредит обычно предоставляется проектной компании, учреждаемой для реализации проекта. Это диктуется тем, что получение кредита отражается в балансе проектной компании, а не той компании, которая его учреждает.

В-третьих, если при обычных кредитных операциях банк первостепенное значение придает изучению кредитной истории заемщика, оценке его финансового положения и залога, то при проектном финансировании основное внимание уделяется анализу инвестиционного проекта с целью определить его финансовую и экономическую эффективность, уточнить затраты (смету), источники кредитования, оценить риски и т.д.

В-четвертых, общепринят принцип ограниченной ответственности клиента, который означает, что банк может претендовать на погашение кредита лишь за счет доходов от реализации данного проекта.

В-пятых, дополнительным обеспечением погашения кредитов служат гарантии спонсоров проекта:

а) платежная гарантия - безусловное обязательство при наступлении гарантийного случая перечислить банку определенную сумму;

б) гарантия завершения проекта включает обязательство спонсоров не отказываться от осуществления проекта;

в) гарантия обеспечения снабжения всем необходимым фирмы, занимающейся реализацией проекта. Банк может запросить контракт между спонсором и этой фирмой об условиях этого снабжения;

г) дополнительной гарантией может служить депозит спонсора или фирмы, реализующей проект, в банке-кредиторе на определенную сумму.

Эти гарантии спонсора или его банка страхуют часть кредита, который предоставляется в период разработки и строительства до нормального функционирования объекта. Банк-кредитор в этот период не несет риска.

В-шестых, банк принимает риск, возникающий при эксплуатации кредитуемого объекта. Банк настаивает на заключении контракта фирмы с потребителями продукции, страхуя себя от коммерческого риска на период до полного погашения кредита. Банк компенсирует повышенный риск увеличением размера маржи.

В-седьмых, при оценке кредитуемого объекта банк анализирует отношение общей суммы ожидаемых чистых поступлений к общей сумме основного долга и процентов по кредиту.

Этот коэффициент обеспечения должен быть не меньше 1,3, в зависимости от степени риска и специфики отрасли.

В-девятых, погашение кредита осуществляется последовательно. Его график увязан с эксплуатационным циклом. Погашение кредита начинается после достижения определенного уровня производительности

Заключение

Нынешняя структура кредитной системы РФ приближается к модели кредитной системы промышленно развитых стран.

Рассмотрев все действующие способы кредитования можно сделать выводы:

ь В России слабо развиты небанковские кредитные учреждения, вследствие этого существует так называемая монополия банков на кредиты.

ь Осуществляя кредитование на условиях срочности, возвратности платности и под обеспечение, регламентируя отношения кредитора и заемщика посредством кредитного договора (соглашения), банки и кредитные организации стремятся предоставлять ссуды надежным клиентам, чтобы исключить риск не погашения, обеспечить своевременный возврат выданных средств.

ь Предоставить малым предприятиям и предпринимателям надежный и стабильный источник финансирования для развития бизнеса призвана программа микрокредитования. Особое внимание здесь уделяется предприятиям, которые до настоящего времени не имели доступа к банковским услугам, и в особенности, к кредитованию. В условиях продолжающегося кризиса платежей, простоя предприятий, хронической задолженности государства по заработной плате малые предприятия возникли там, где возможности крупного бизнеса оказались ограниченными. Они могут сыграть незаменимую роль в развитии научно-технического прогресса: стремление выстоять в конкурентной борьбе подталкивает их к активному использованию патентов, лицензий, внедрению новых технологических разработок. Задача кредитных организаций - предоставить малым предприятиям кредит для пополнения их оборотных и основных средств.

Следует отметить, что в некоторых случаях под кредитование не подведён правовой фундамент, что является более сложной проблемой, чем какие бы то ни были. Так же сдерживающим фактором развития предприятий малого бизнеса остается и отсутствие информационной базы по кредитным историям заемщиков.

Возможные пути решения этих проблем видится в разработке нормативно-правовой базы, привлечении финансовых ресурсов с западных рынков и создание системы залогового обеспечения.

Но можно и выделить положительные моменты - это возможность дальнейшего развития лизинга, развитие обществ взаимного кредитования, системы залогового обеспечения, возможность привлечения ресурсов с западного кредитного рынка.

Устойчивость кредитной системы Российской Федерации и рост ее качественных показателей должны является приоритетными целями для нашего государства, так как без четко отлаженного механизма кредитования невозможно устойчивое развитие экономики страны.

Размещено на Allbest.ru