Анализ кредитоспособности заемщика ОАО "Газпром"

Исследование финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Методика и информационная база изучения кредитоспособности заемщика. Анализ системы показателей. Оценка имущественного потенциала. Вскрытие проблем и разработка рекомендаций.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 01.06.2015
Размер файла 102,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Новокузнецкий институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Кемеровский государственный университет»

Кафедра финансов

Курсовая работа по финансовому анализу

АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА ОАО «ГАЗПРОМ»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

1.1 Сущность кредитоспособности и ее значение

1.2 Методы и информационная база анализа кредитоспособности заемщика

1.3 Система показателей кредитоспособности заемщика

2. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОАО «ГАЗПРОМ»

2.1 Описание объекта исследования

2.2 Анализ и оценка имущественного потенциала ОАО «Газпром»

2.3 Анализ и оценка финансового потенциала ОАО «Газпром»

2.4 Анализ эффективной деятельности ОАО «Газпром»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно важное значение в развитии реального сектора экономики, потому как привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании привлечённых средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств. Поэтому отношения, складывающиеся между банками и предприятиями по поводу кредитования строго регламентированы системой законодательных норм и положений ведомственных актов. На их основании в практике западных банков разработаны надёжные схемы предоставления и возврата кредита.

Существует множество методик оценки качества заемщиков - методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения кредита. Применяемые в настоящее время и рекомендуемые способы оценки кредитоспособности заемщика опираются, главным образом, на анализ его деятельности в предшествующем периоде и ориентированы, в основном, на решении расчетных задач. При всем значении таких оценок, они не могут исчерпывающе характеризовать кредитоспособность потенциального заемщика в прогнозе.

Актуальность темы исследования, таким образом, связана с тем, что не существует единой методики оценки кредитоспособности предприятия как заёмщика.

Целью данной курсовой работы является анализ проведение анализа и разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния. В соответствии с поставленной целью были поставлены следующие задачи:

ь изучить теоретические основы анализа кредитоспособности заемщика;

ь изучить методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия;

ь провести анализ и дать оценку финансового состояния ОАО «Газпром»;

ь вскрыть проблемы и разработать рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Газпром».

Объектом исследования был выбран ОАО «Газпром», а предметом исследования - финансовое состояние и финансовые результаты деятельности.

Цель и задачи работы определили ее структуру. Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы цель и задачи работы, указаны объект и предмет исследования.

Первый раздел раскрывает теоретические основы анализа кредитоспособности заемщика: основные понятия, цели, задачи, информационные источники анализа кредитоспособности предприятия.

Во втором разделе отражаются результаты анализа финансового состояния ОАО «Газпром», проведенного на базе данных бухгалтерской отчетности ОАО «Газпром» за 2011-2013 года с использованием методов бухгалтерской отчетности (горизонтального, вертикального, коэффициентного, факторного, сравнительного).

В заключении сформированы выводы по работе и даны рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Газпром».

Список использованных источников включает в себя нормативно-правовые акты, учебную литературу, материалы периодических изданий, электронные ресурсы.

Приложение содержит данные внешней бухгалтерской отчетности ОАО «Газпром» за 2011-2013 гг.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

1.1 Сущность кредитоспособности и ее значение

В условиях экономической нестабильности в стране, постоянно меняющихся внешних и внутренних условиях предприятия должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными.

Под кредитоспособностью предприятия-заемщика понимается такое его финансово-хозяйственное состояние, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями, т.е. в оговоренный срок погасить основной долг по кредиту и выплатить начисленные за период пользования кредитом проценты.[2,с. 50]

Оценка кредитоспособности включает прежде всего анализ деловой активности предприятия и перспектив его развития. Главными качественными и количественными критериями являются:

*широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;

*конкурентоспособность выпускаемой продукции, обеспечение заданных темпов ее роста;

*выполнение плана по основным показателям производственно-хозяйственной деятельности и устойчивости экономического роста;

*уровень эффективности использования ресурсов (капитала) предприятия и др.

Оценку кредитоспособности зачастую осуществляет банк, кредитующий данное предприятие по финансовой отчетности и анализу следующих параметров:

1. Оценивается репутация заемщика с точки зрения качества представленных финансовых документов и отчетов, ответственности и компетентности руководства, своевременности расчетов с банками.

2. Анализируется доходность и платежеспособность предприятия:

§ рассчитывается ликвидность баланса и показатели платежеспособности;

§ определяется дебиторская и кредиторская задолженность по составу и срокам образования и сопоставляются результаты.

3. Данный анализ позволяет оценить возможность погашения кредита оборотными средствами, в том числе товарно-материальными ценностями. Просматриваются финансовые потоки, т.е. приход и расход денежных средств, определяется задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, которая указывает на неблагоприятные финансовые возможности предприятия и риск невозврата кредита и процентов за него.

4. Изучаются цели и программа использования кредита, сопоставление их с суммой и сроком погашения кредита.

5. Определяется соответствие стоимости выдаваемого кредита стоимости залога в случае возникновения финансовых трудностей у предприятия.

6. Рассматривается юридическое обеспечение кредита и процентов. Изучаются учредительные документы с точки зрения определения прав банка брать в залог на выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

В результате заключается кредитный договор. В нем отражается экономическое, юридическое содержание отношений заемщика и банка, размер, условия возврата кредита, процентная ставка, степень риска и т.д.[7,c.30]

1.2 Методы и информационная база анализа кредитоспособности заемщика

Одним из важнейших элементов методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования базы данных для анализа кредитоспособности заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект.

Используемая в анализе кредитоспособности информация должна обладать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. Для анализа кредитоспособности используется различная внутренняя и внешняя информация. К внутренней информации можно отнести:

· учредительные документы;

· статистическую отчетность;

· акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок;

· бизнес-планы и технико-экономические обоснования;

· данные аналитического учета;

· бухгалтерскую отчетность.

Внешняя информация поступает из источников, находящихся вне организации, к такой информации относятся:

· сведения из других кредитных учреждений о хозяйствующем субъекте - потенциальном заемщике;

· информация из банков данных организаций, специализирующихся;

· политическая информация, затрагивающая экономические сферы деятельности.

· сведения о деловой репутации заемщика.

В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика.[11,c.13]

Существует три основных метода оценки кредитоспособности.

Анализ финансовых коэффициентов. Качественный анализ финансовых коэффициентов заключается в необходимости определить для каждого из них ограничения, отклонение от которых в ту или иную сторону не является положительным моментом в деятельности организации, или такой анализ вообще невозможен в силу объективных причин.

Анализ денежного потока. При оценке величины денежного потока сопоставляются притоки и оттоки денежных средств заемщика за период, соответствующий периоду кредитования. На основе полученных данных может быть смоделирован денежный поток на планируемый период.

Анализ делового риска. Можно выделить следующие основные факторы делового риска: надежность поставщиков; сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов; и т.д.[13,c.67]

Самым важным и наиболее часто используемым источником информации о кредитоспособности российские банки считают заверенную аудитором бухгалтерскую отчетность заемщика. Это объясняется тем, что бухгалтерская отчетность свидетельствует о финансово-экономическом положении предприятия и позволяет рассчитывать показатели и коэффициенты, необходимые для присвоения кредитного рейтинга.

Большое значение банки отводят кредитной истории заемщика, накопленной в данной кредитной организации. Безусловно, она служит источником надежной и достоверной информации, однако при заключении кредитного договора в первый раз не может быть использована. В этом случае банк обращается к независимым источникам информации. К сожалению, как показывает статистика, использование этого источника носит эпизодический характер.[6,c.24]

Платежеспособность. О неплатежеспособности, как правило, свидетельствуют непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года, краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, просроченная краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, кредиты банков для работников, не погашенные в срок.

Имущественное положение. В рамках анализа имущественного положения заемщика проводится вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, который позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике их изменений.

Ликвидность. Оценка ликвидности состоит в определении объемов и источников средств, используемых для покрытия различных видов активов организации. В зависимости от соотношения показателей собственных оборотных средств и источников финансирования запасов определяется с некоторой долей условности тип текущей финансовой устойчивости заемщика: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое положение; критическое финансовое положение.[5,c.16]

Методика Банка России. Важнейшим источником информации о финансовом состоянии заемщика является бухгалтерская отчетность предприятия. Кредитная организация рассчитывает следующие показатели:

§ коэффициент текущей ликвидности, который характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами и рассчитывается как соотношение оборотных активов и наиболее срочных обязательств предприятия (краткосрочные обязательства за вычетом некоторых статей баланса);

§ коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, и рассчитывается как соотношение разности раздела III «Капитал и резервы» и раздела I «Внеоборотные активы» и раздела II «Текущие активы»;

§ стоимость чистых активов заемщика, которая не должна быть меньше величины уставного капитала предприятия.

Дополнительные требования Банка России включают в себя анализ прогноза денежного потока заемщика, планирование объема продаж и прибыли, а также анализ бизнес-плана и технико-экономическое обоснование (ТЭО) кредита. Также желательно ознакомление с кредитной историей заемщика. Кредитный рейтинг не присваивается.[10,c.76]

Основным критерием кредитоспособности выступает финансовое состояние заемщика, анализ которого проводится по следующим направлениям:

? финансовые результаты (прибыль, убыток);

? ликвидность (платежеспособность);

? рыночная позиция (деловая активность, конкурентоспособность, устойчивая динамика положения на рынке);

Сформулированные ниже факторы позволяют выявить основные области оценки кредитоспособности заемщика рейтинговыми агентствами.

Качественные факторы:

? технологические нововведения;

? положение предприятия;

? оценка уровня менеджмента;

? ассортимент выпускаемой продукции;

? конкуренция;

? структура собственности, степень зависимости;

? структура затрат.

Количественные факторы:

? показатели денежного потока;

? структура капитала предприятия (долгосрочные источники финансирования, внебалансовые обязательства);

? показатели прибыльности;

? финансовая независимость (изучаются возможные ограничения деятельности, связанные с взятыми на себя обязательствами по страхованию, полученным кредитам, облигациям).

Присвоение кредитного рейтинга в данном случае представляет собой модель непосредственной экспертной оценки, поскольку реальный вклад каждого показателя в значение рейтинга определяется по усмотрению агентства.[15,c.40]

1.3 Система показателей кредитоспособности заемщика

Применяемые кредитными организациями методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов:

-коэффициент абсолютной ликвидности;

-коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);

-коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

-коэффициент независимости.

Методика расчета этих коэффициентов и рекомендуемые нормативы их значений приведены в таблице 1.

Таблица 1- Система финансовых коэффициентов

Коэффициенты

Методика расчета

Норматив

Коэффициент абсолютной ликвидности,Кал

Кал=(ДС+КФВ)/КО

0,2-0,25

Коэффициент критической ликвидности, Ккл

Ккл= (ДС+КФВ+ДЗ)/КО

0,7-0,8

Коэффициент текущей ликвидности, Ктл

Ктл=(ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ) / КО

1-2,5

Коэффициент финансовой независимости, Кфн

Кфн=(Собственные средства/Итог баланса)Ч100 %

50-60 %

В зависимости от величины коэффициента ликвидности и коэффициента независимости предприятия (фирмы), как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых кредитными организациями для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.[14,c.106]

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности, которая представлена в таблице 2.

Таблица 2- Показатели классности потенциальных заемщиков

Коэффициенты

1-й класс

2-й класс

3-й класс

Кал

0,2 и выше

0,15-0,2

менее 0,15

Ккл

0,2 и выше

0,5-0,8

менее 0,5

Ктл

2,0 и выше

1,0-2,0

менее 1,0

Кфн

более 60 %

40-60 %

менее 40 %

Для определения кредитоспособности могут использоваться и другие показатели (коэффициенты), например коэффициент деловой активности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент рентабельности и др.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Наиболее важными из них являются коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, а также показатель длительности операционного цикла.

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов. Он характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их формирования, т.е. показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции приносит каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость дебиторской задолженности. Он показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Он отражает скорость реализации запасов.

Длительность операционного цикла подсчитывается как сумма оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости материально-производственных запасов в днях. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

Коэффициенты рентабельности отражают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в производство или иные финансовые операции. В финансовом менеджменте в качестве основных коэффициентов рентабельности рассматриваются рентабельность активов, рентабельность реализованной продукции (продаж), рентабельность собственного капитала.

Коэффициенты структуры капитала, или платежеспособности характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Среди коэффициентов этой группы выделяют коэффициент собственности (автономии) и коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент собственности рассчитывается как отношение величины собственного капитала к итогу (валюте) баланса. Он характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.Чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение величины заемного капитала к величине собственного капитала. Он показывает зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у предприятия, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к затруднениям в получении новых кредитов.

Коэффициенты рыночной активности предприятия включают в себя различные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Среди основных показателей данной группы рассчитывают прибыльность одной акции, отношении цены и прибыли на одну акцию, норму дивиденда на одну акцию, долю выплаченных дивидендов.

Прибыльность одной акции показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную в обращении.

Анализ данного показателя должен учитывать то, что на его уровень можно искусственно влиять посредством приобретения собственных акций при формировании инвестиционного портфеля.

Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию (Ц/П) отражает отношения между компанией и ее акционерами. Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании.

Доля выплаченных дивидендов (коэффициент выплаты дивидендов) показывает, какая часть чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов. Этот коэффициент рассчитывается как в процентах, так и в долях.[17,c.89]

Обычно для тех компаний, которые расширяют сферу своей деятельности, коэффициент имеет низкий уровень, поскольку основную часть прибыли в этом случае компания реинвестирует в ущерб текущим доходам акционеров.

Существуют также следующие способы оценки кредитоспособности:

Анализ денежного потока - способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д.

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки:

- управление прибылью предприятия;

- управление запасами и расчетами;

- управление финансовыми обязательствами;

- управление налогами и инвестициями;

- управление соотношением собственного капитала и кредитов

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то "положительным" условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне. При таком факторе оттока как недостаточная величина акционерного капитала в качестве условия кредитования можно использовать соблюдение определенного нормативного уровня коэффициента финансового левериджа.

Анализ делового риска также является одним из способов оценки кредитоспособности клиента.

Деловой риск - это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

I стадия - создание запасов:

- количество поставщиков и их надежность;

- мощность и качество складских помещений;

- соответствие способа транспортировки характеру груза;

- доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

- количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;

- экономические факторы;

-опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

II стадия - стадия производства:

- наличие и квалификация рабочей силы;

- возраст и мощность оборудования;

- загруженность оборудования;

- состояние производственных помещений.

III стадия - стадия сбыта:

- количество покупателей и их платежеспособность;

- степень защиты от неплатежей покупателей;

- степень конкуренции в отрасли;

- влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

- наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

- факторы валютного риска;

- возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах .

Рейтинг, или значимость, показателя определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента быстрой ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового левериджа. Нарушение экономических границ кредита, "закредитованность" клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.[15,c.98]

2. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОАО «ГАЗПРОМ»

2.1 Описание объекта исследования

ОАО «Газпром» -- глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности -- геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

«Газпром» видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки.

«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских -- 72%. На «Газпром» приходится 13% мировой и 73% российской добычи газа. В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.

«Газпром» -- надежный поставщик газа российским и зарубежным потребителям. Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная сеть -- Единая система газоснабжения России, протяженность которой превышает 168 тыс. км. На внутреннем рынке «Газпром» реализует свыше половины продаваемого газа. Кроме того, компания поставляет газ в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья.

«Газпром» является единственным в России производителем и экспортером сжиженного природного газа.

Компания входит в пятерку крупнейших производителей нефти в РФ, а также является крупнейшим владельцем генерирующих активов на ее территории. Их суммарная установленная мощность составляет 17% от общей установленной мощности российской энергосистемы.

Стратегической целью является становление ОАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством диверсификации рынков сбыта, обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использования научно-технического потенциала.[16]

2.2 Анализ и оценка имущественного потенциала ОАО «Газпром»

Для оценки имущественного потенциала ОАО «Газпром» проведем структурно-динамический анализ, результаты которого представлены в таблице 3и 2.

В 2012 годы по сравнению с предыдущим годом наблюдается увеличение валюты баланса на 5,4 % или на 514 млн.руб., что свидетельствует об увеличении масштабов деятельности предприятия. В 2013 году по сравнению с предыдущим, наблюдается увеличение на 8,1 % или на 812 767 359млн.руб., что так же свидетельствует об увеличении масштабов деятельности предприятия.

При этом, удельный вес ВнА в 2012 году по сравнению с 2011 годом, увеличился на 7,1% , а в 2013 году снизился на 2,7% по сравнению с предыдущим. Удельный вес ОА за 2012 год снизился на 4,9%,а в 2013 году увеличился на 2%.

Рост удельного веса внеоборотных активов может свидетельствовать об осуществлении предприятием инвестиционных проектов, в результате которых стоимость оборотных активов может снижаться, а стоимость внеоборотных активов растет. В 2013 году по сравнению с предыдущим произошло увеличение ОА на 16,5% за счет увеличения денежных средств и финансовых вложений.

Таблица 3-Структурно-динамический анализ пассива баланса

Показатели

Период

Абсолютное отклонение, +/-

Темп прироста, %

2011г.

2012г.

2013г.

2012/2011

2013/2012

2012/2011

2013/2012

1. Всего имущества, тыс.руб.

9 520 654 856

10 035 651 782

10 848 419 141

514 996 926

812 767 359

5,4

8,1

2.Внеоборотные активы (ВнА) ,тыс.руб.

6 623 126 098

7 475 094 085

7 865 944 459

851 967 987

390 850 374

12,9

5,2

% к имуществу

69,6%

74,5%

72,5%

4,9%

-2,0%

7,1

-2,7

2.1 Нематериальные активы, тыс.руб.

371 494

523 393

277 132

151 899

-246 261

40,9

-47,1

% к ВнА

0,006%

0,007%

0,004%

0,001%

-0,003%

24,8

-49,7

2.2 Результаты исследований и разработок, тыс.руб.

3 079 812

1 957 582

2 155 015

-1 122 230

197 433

-36,4

10,1

% к ВнА

0,05%

0,03%

0,03%

-0,020%

0,001%

-43,7

4,6

2.3 Основные средства, тыс.руб.

4 794 146 790

5 569 621 570

5 679 205 304

775 474 780

109 583 734

16,2

2,0

% к ВнА

72,38%

74,51%

72,20%

2,1%

-2,3%

2,9

-3,1

2.4 Незавершённое строительство, тыс.руб.

% к ВнА

2.5 Нематериальные поисковые активы, тыс.руб.

41 594 376

82 733 078

41 594 376

41 138 702

98,9

% к ВнА

0,56%

1,05%

0,56%

0,50%

89,0

2.6 Материальные поисковые активы, тыс. руб.

22 758 926

52 007 458

22 758 926

29 248 532

128,5

% к ВнА

0,304%

0,661%

0,30%

0,36%

117,2

2.5 Доходные вложения в материальные ценности, тыс.руб.

% к ВнА

2.6 Финансовые вложения, тыс.руб.

1 717 983 114

1 769 588 382

2 006 056 074

51 605 268

236 467 692

3,0

13,4

% к ВнА

25,94%

23,67%

25,50%

-2,3%

1,8%

-8,7

7,7

2.7 Отложенные налоговые активы (ОНА) ,тыс.руб.

16 477 826

40 512 953

15 490 136

24 035 127

-25 022 817

145,9

-61,8

% к ВнА

0,25%

0,54%

0,20%

0,29%

-0,35%

117,8

-63,7

2.8 Прочие внеоборотные активы, тыс.руб.

91 067 062

28 536 903

28 020 262

-62 530 159

-516 641

-68,7

-1,8

% к ВнА

1,37%

0,38%

0,36%

-0,99%

-0,03%

-72,2

-6,7

3. Оборотные активы (ОА) ,тыс.руб.

2 897 528 758

2 560 557 697

2 982 474 682

-336 971 061

421 916 985

-11,6

16,5

% к имуществу

30,4%

25,5%

27,5%

-4,9%

2,0%

-16,2

7,8

3.1 Запасы, тыс.руб.

281 000 069

350 733 995

402 256 939

69 733 926

51 522 944

24,8

14,7

% к ОА

9,7%

13,7%

13,5%

4,0%

-0,2%

41,2

-1,5

3.2 НДС, тыс.руб.

20 357 283

49 199 088

56 729 385

28 841 805

7 530 297

141,7

15,3

% к ОА

0,70%

1,92%

1,90%

1,22%

-0,02%

173,5

-1,0

3.3 Дебиторская задолженность (долгосрочная) ,тыс.руб.

520 637 888

585 306 509

507 529 428

64 668 621

-77 777 081

12,4

-13,3

% к ОА

17,97%

22,86%

17,02%

4,9%

-5,8%

27,2

-25,6

3.4 Дебиторская задолженность (краткосрочная) ,тыс.руб.

1 854 550 327

1 427 520 887

1 601 009 363

-427 029 440

173 488 476

-23,0

12,2

% к ОА

64,00%

55,75%

53,68%

-8,3%

-2,1%

-12,9

-3,7

3.5 Финансовые вложения, тыс.руб.

23 102 447

21 046 052

30 642 250

-2 056 395

9 596 198

-8,9

45,6

% к ОА

0,8%

0,8%

1,0%

0,0%

0,2%

3,1

25,0

3.6 Денежные средства, тыс.руб.

187 778 183

120 666 566

380 231 778

-67 111 617

259 565 212

-35,7

215,1

% к ОА

6,5%

4,7%

12,7%

-1,8%

8,0%

-27,3

170,5

3.7 Прочие ОА, тыс.руб.

10 102 561

6 084 600

4 075 539

-4 017 961

-2 009 061

-39,8

-33,0

% к ОА

0,35%

0,24%

0,14%

-0,1%

-0,1%

-31,8

-42,5

Таблица 4- Структурно-динамический анализ пассива баланса

Показатели

Период

Абсолютное отклонение, +/-

Темп прироста, %

2011г.

2012г.

2013г.

2012/2011

2013/2012

2012/2011

2013/2012

4. Капитал, всего

9 520 654 856

10 035 651 782

10 848 419 141

514 996 926

812 767 359

5,4

8,1

5.Собственный капитал (СК)

7 540 011 643

7 883 096 524

8 369 830 929

343 084 881

486 734 405

4,6

6,2

% к Капиталу

79,2%

78,6%

77,2%

-0,6%

-1,4%

-0,8

-1,8

5.1 Уставный капитал

118 367 564

118 367 564

118 367 564

0

0

0

0

% в СК

1,6%

1,5%

1,4%

-0,1%

-0,1%

-4,4

-5,8

5.2 Переоценка внеоборотных активов

4 331 266 961

4 328 879 078

4 326 532 592

-2 387 883

-2 346 486

-0,1

-0,1

% в СК

57,4%

54,9%

51,7%

-2,5%

-3,2%

-4,4

-5,9

5.3 Резервный капитал

8 636 001

8 636 001

8 636 001

0

0

0,0

0,0

% в СК

0,11%

0,11%

0,10%

0,00%

-0,01%

-4,4

-5,8

5.4 Нераспределённая прибыль

3 081 741 117

3 427 213 881

3 916 294 772

345 472 764

489 080 891

11,2

14,3

% в СК

40,9%

43,5%

46,8%

2,6%

3,3%

6,4

7,6

6. Заёмный капитал (ЗК)

1 980 643 213

2 152 555 258

2 478 588 212

171 912 045

326 032 954

8,7

15,1

% к Капиталу

20,8%

21,4%

22,8%

0,6%

1,4%

3,1

6,5

6.1 Долгосрочные обязательства (ДО)

1 043 747 985

993 116 468

1 236 415 210

-50 631 517

243 298 742

-4,9

24,5

% к ЗК

52,7%

46,1%

49,9%

-6,6%

3,7%

-12,4

8,1

6.1.1 Заемные средства

841 947 238

774 749 753

944 249 743

-67 197 485

169 499 990

-8,0

21,9

% к ДО

80,7%

78,0%

76,4%

-2,7%

-1,6%

-3,3

-2,1

6.1.2 Отложенные налоговые обязательства (ОНО)

198 620 288

216 246 405

291 105 303

17 626 117

74 858 898

8,9

34,6

% к ДО

19,0%

21,8%

23,5%

2,7%

1,8%

14,4

8,1

6.1.3 Прочие обязательства

3 180 459

2 120 310

1 060 164

-1 060 149

-1 060 146

-33,3

-50,0

% к ДО

0,30%

0,21%

0,09%

-0,1%

-0,1%

-29,9

-59,8

6.2 КО

936 895 228

1 159 438 790

1 242 173 002

222 543 562

82 734 212

23,8

7,1

% к ЗК

47,3%

53,9%

50,1%

6,6%

-3,7%

13,9

-7,0

6.2.1 Заемные средства

407 074 990

526 648 116

655 966 239

119 573 126

129 318 123

29,4

24,6

% к КО

43,4%

45,4%

52,8%

2,0%

7,4%

4,5

16,3

6.2.2 Кредиторская задолженность

525 603 080

513 089 718

556 089 971

-12 513 362

43 000 253

-2,4

8,4

% к КО

44,3%

44,8%

44,3%

0,5%

1,2

6.2.3 Доходы будущих периодов

838 101

940 619

838 101

102 518

12,2

% к КО

0,07%

0,08%

0,072%

0,003%

4,8

6.2.4 Оценочные обязательства

4 217 158

118 862 855

29 176 173

114 645 697

-89 686 682

2718,6

-75,5

% к КО

0,5%

10,3%

2,3%

9,8%

-7,9%

2177,6

-77,1

Анализ источников образования имущества показал, что собственный капитал организации в 2013 году увеличился на 6,2% или на 486 млн. руб., в2012 году-на 4,2% или 343 млн.руб.

За рассматриваемый период уставной капитал остается неизменным и составляет 118 367 564млн.руб.

Нераспределенная прибыль увеличилась на 345млн.руб. или 11 % за 2012 год, и в 2013 году - на 489млн.руб. или на 14,3 % , по сравнению с предыдущим годом. Доля нераспределенной прибыли в собственном капитале увеличилась на7,6%, и составила 46,8% на конец 2013год.

Величина заемного капитала с каждым годом увеличивается, на конец 2013 года рост составил 15,1%, в 2012 году - 8,7%.

Увеличение заемного капитала в 2012 году по сравнению с предыдущим годом, связано с увеличением краткосрочных обязательств, а именно заемных средств на 119млн.руб. А увеличение заемного капитала в период на 2013 год по сравнению с 2012 годом, связано с увеличением долгосрочных обязательств на 243 млн. руб. или на 24,5% за счет увеличения ОНО на 34% .

Таким образом, анализ показал, что основным источником финансирования активов является краткосрочные обязательства, что говорит о финансовой не устойчивости предприятия и о его зависимости от заемных источников финансирования.

2.3 Анализ и оценка финансового потенциала ОАО «Газпром»

Финансовый потенциал предприятия с позиции долгосрочной перспективы оценивается показателями финансовой устойчивости, а с позиции краткосрочной перспективы показателями ликвидности и платежеспособности.

Для оценки финансового потенциала ОАО «Газпром» проведем структурно-динамический анализ, результаты которого представлены в таблице 5.

Таблица 5- Анализ финансовой устойчивости

Показатели

Нор-

матив

Период

Абсолют.отклон.,+/-

2011г.

2012г.

2013г.

2012/2011

2013/2012

1. Cобственный капитал

7540011643

7883096524

8369830929

343084881

486734405

2. Внеоборотные активы

6623126098

7475094085

7865944459

851967987

390850374

3. Оборотные активы

2897528758

2560557697

2982474682

-336971061

421916985

4. Наличие собственных

оборотных средств (п.1 - п.2)

916885545

408002439

503886470

-508883106

95884031

5. Долгосрочные заемные

средства

841947238

774749753

944249743

-67197485

169499990

6. Наличие долгосрочных

источников формирования

запасов (п.4 + п.5)

1758832783

1182752192

1448136213

-576080591

265384021

7. Краткосрочные заемные

средства

407074990

526648116

655966239

119573126

129318123

8. Общая величина основных

источников формирования

запасов (п.6 + п.7)

2165907773

1709400308

2104102452

-456507465

394702144

9. Общая величина запасов

(включая несписанный НДС)

301 357 352

399 933 083

458 986 324

98575731

59053241

10. Излишек (+) или недостаток

(-) собственных оборотных

средств (п.4 - п.9)

615 528 193

8 069 356

44 900 146

-607458837

36830790

11. Излишек (+) или недостаток

(-) долгосрочных источников

формирования запасов

1 457 475 431

782 819 109

989 149 889

-674 656 322

206330780

(п.6 - п.9)

12. Излишек (+) или недостаток

(-) основных источников

формирования запасов

1 864 550 421

1 309 467 225

1 645 116 128

-555 083 196

335648903

(п.8 - п.9)

13. Тип финансовой

устойчивости

(1;1;1)

Абсолютная финансовая устойчивость

14. Оценка риска финансовой

неустойчивости

Безрисковая зона

15. Коэффициент

Маневренности собственного

капитала (п.4 / п.1)

> 0,2-0,5

0,122

0,052

0,060

-0,070

0,008

16. Коэффициент

Обеспеченности запасов

Собственными оборотными

средствами

> 0,6-0,8

3,043

1,020

1,098

-2,022

0,078

(п.4 / п.9)

17. Коэффициент

Обеспеченности оборотных

активов собственными

оборотными

> 0,1

0,316

0,159

0,169

-0,157

0,010

средствами (п.4 / п.3)

18. Коэффициент автономии

п.1 / (п.2+п.3)

> 0,5

0,792

0,786

0,772

-0,006

-0,014

19. Коэффициент соотношения

заемных и собственных

средств (п.5+п.7) / п.1

> 0,7-1

0,166

0,165

0,191

-0,001

0,026

20. Коэффициент покрытия

внеоборотных активов

собственным капиталом

(п.1 / п.2)

> 1

1,138

1,055

1,064

-0,084

0,009

21. Коэффициент соотношения

мобильных и

иммобилизованных средств

(п.3 / п.2)

0,437

0,343

0,379

-0,095

0,037

22. Прогноза банкротства

п.4 / (п.2+п.3)

0,096

0,041

0,046

-0,056

0,006

В период 2011-2013 года предприятие находится в абсолютном финансовой устойчивости, наблюдается положительная динамика практически всех рассчитываемых коэффициентов. Предприятие находится в безрисковой зоне.

Анализ ликвидности и платежеспособности.

Для оценки ликвидности и платежеспособности баланса ОАО «Газпром» рассмотрим таблицы 6 и 7.

Исходя из анализа таблиц 6 и 7, можно сделать вывод, что в период 2011-2013гг:

Неравенство А1>П1 не выполнимо, то это говорит о неплатежеспособности предприятия, т.е. на данный момент у предприятия не имеется достаточное количество наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Неравенство А2> П2 выполнимо, т.е. быстро реализуемые активы организации больше чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.

Неравенство А3 > П3 не выполняется, то это говорит о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие не может стать платежеспособным.

Неравенство A4? П4 выполнимо, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 6- Сравнительный анализ групп актива и пассива баланса

Условие абсолютной ликвидности баланса

2011г.

2012г.

2013г.

А1> П1

-

-

-

А2> П2

+

+

+

А3 > П3

+

+

+

А4< П4

+

+

+

Тип состояния ликвидности

Неабсолютная ликвидность

Оценка риска ликвидности

Зона допустимого риска

Таблица 7- Анализ ликвидности баланса

2011г.,

тыс.руб.

2012г.,

тыс.руб.

2013г.,

тыс.руб.

Пассив

2011г., тыс.руб.

2012г.,

тыс.руб.

2013г.

,тыс.руб.

Платежный излишек (+)/

недостаток ( - ), тыс.руб.

Актив

2011г.

2012г.

2013г.

1

2

3

4

5

6

7

8

[2 - 6]

[3 - 7]

[4 - 8]

Наиболее ликвидные

активы (А1) -

210 066 078

152 888 922

409 306 119

Наиболее срочные

пассивы (П1) -

525 603 080

513 089 718

556 089 971

-315 537 002

-360 200 796

-146 783 852

ДС+КФВ

КЗ +ПрКО

Быстрореализуемые

активы (А2) -

1 864 652 888

1 433 605 487

1 605 084 902

Краткосрочные

пассивы (П2) - ККиЗ

407 074 990

526 648 116

655 966 239

1 457 577 898

906 957 371

949 118 663

КДЗ+ПрОА

Медленнореализуемые

активы (А3) -

821 995 240

985 239 592

966 515 752

Долгосрочные

пассивы (П3) - ДО

1 043 747 985

993 116 468

1 236 415 210

-221 752 745

-7 876 876

-269 899 458

З+НДС+ДДЗ

Труднореализуемые

активы (А4) - ВнА

6 623 126 098

7 475 094 085

7 865 944 459

Постоянные

пассивы (П4) - СК

7 540 011 643

7 883 096 524

8 369 830 929

-916 885 545

-408 002 439

-503 886 470

Баланс

9 519 840 304

10 046 828 086

10 846 851 232

Баланс

9 516 437 698

9 915 950 826

10 818 302 349

3 402 606

130 877 260

28 548 883

Проанализируем чистый оборотный капитал предприятия (ЧОК), т.к. это один из важнейших коэффициентов, который используется при финансовом анализе компании. Показатель ЧОК характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных обязательств. Расчет показателя ЧОК представлен в таблице 8.

Таблица 8- Расчет чистого оборотного капитала предприятия

Показатели

Период

Абсолют.отклон.,+/-

2011г.

2012г.

2013г.

2012/2011

2013/2012

1 Оборотные активы,

тыс.руб.

2 897 528 758

2 560 557 697

2 982 474 682

-336 971 061

421 916 985

2 Краткосрочные пассивы,

тыс.руб.

407 074 990

526 648 116

655 966 239

119 573 126

129 318 123

3 Чистый оборотный капитал,

тыс.руб. (п.1 - п.2 )

2 490 453 768

2 033 909 581

2 326 508 443

-456 544 187

292 598 862

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости компании. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что компания в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, и имеет резервы для расширения деятельности. Однако, на финансовом состоянии компании отрицательно сказывается как излишек, так и недостаток чистого оборотного капитала. Превышение рабочего капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

За анализируемый период показатель ЧОК имел положительную величину, в 2012 по сравнению с предыдущим годом он снизился на -456 млн.руб , а за 2013 по сравнению с 2012 годом он увеличился на 292млн.руб.

Рассмотрим коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность организации, представленные в таблице 9.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Значения коэффициента в 2012 году не соответствует нормативу, а в 2014 году коэффициент абсолютной ликвидности был равен 0,33, что соответствует нормативу, таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия достаточно денежных средств для погашения краткосрочных обязательств в 2012 и 2013 годах.

Таблица 9- Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатели

Нор-

матив

Период

Абсолют.отклон.,+/-

2011г.

2012г.

2013г.

2012/2011

2013/2012

1. Денежные средства, тыс.руб.

-

187 778 183

120 666 566

380 231 778

-67 111 617

259 565 212

2. Краткосрочные финансовые

вложения, тыс.руб.

-

23 102 447

21 046 052

30 642 250

-2 056 395

9 596 198

3. Дебиторская задолженность,

тыс.руб.

-

2 375 188 215

2 012 827 396

2 108 538 791

-362 360 819

95 711 395

4-5. Запасы и НДС по

приобретенным ценностям, тыс.руб.

-

301 357 352

399 933 083

458 986 324

98 575 731

59 053 241

6. Общая сумма активов, тыс.руб.

-

9 519 840 304

10 046 828 086

10 846 851 232

526 987 782

800 023 146

7. Долгосрочные обязательства,

тыс.руб.

-

1 043 747 985

993 116 468

1 236 415 210

-50 631 517

243 298 742

8. Краткосрочные обязательства,

тыс.руб.

-

936 895 228

1 159 438 790

1 242 173 002

222 543 562

82 734 212

9. Коэффициент абсолютной

ликвидности (п.1+п.2)/п.8

> 0,2

0,225084538

0,122225183

0,330770374

-0,103

0,209

10. Коэффициент критической

(срочной, быстрой,) ликвидности

(п.1+п.2+п.3)/п.8

> 0,7-1

2,760254047

1,858261111

2,028230218

-0,902

0,170

11. Коэффициент покрытия

(текущей ликвидности)

(п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.8

> 1-2

3,081909386

2,203197891

2,397732955

-0,879

0,195

12. Коэффициент

восстановления /утраты

платежеспособности

> 1

-

1,1

1,201

-

0,101

13. Коэффициент

платежеспособности

> 1

1

1,03

1,1

0,03

0,07

Коэффициент критической ликвидности -- показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. При анализе этого коэффициента в период с 2012 по 2013 гг. выяснилось, что его значение соответствует нормативу. Это означает, что предприятие может покрыть краткосрочные обязательства немедленно в течение всего анализируемого периода.

Коэффициент покрытия, характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, у анализируемого предприятия величина коэффициента в 2012 году выше норматива, значит, кредиторы могут быть уверены, что долги будут погашены.

Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент платежеспособности показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. В анализируемый период значение коэффициента незначительно превышало норматив.

Рассмотрим таблицу 10, в которой представлен структурно - динамический анализ денежных потоков ОАО «Газпром».

Из таблицы 10 видим, что в 2011 году большую часть поступлений составляют средства, полученные от покупателей и заказчиков 89,5 %, затем получение кредитов и займов 5,98 %, и прочие поступления 2,5 %.

В 2012 году основной статьей притоков так же являются средства, полученные от покупателей и заказчиков 86,7 %, затем 5,61 % получение кредитов и займов, а прочие поступления 4,67 %.

В 2013 году доля средств, полученных от покупателей и заказчиков уменьшилась и составила 84,31 % от суммы всех поступлений, доля поступления средств от кредитов и займов увеличилась и составила 6,78%. Исходя из этих показателей можно сделать вывод, что организация нацелена в основном только на предоставление своих услуг покупателям и заказчикам.

финансовый анализ кредитоспособность заемщик

Таблица 10- Структурно-динамический анализ денежных потоков

Показатели

Сумма денежных средств, тыс.руб.

Абсолютное

отклонение,

тыс.руб. (+/-)

Темп прироста,

Удельный вес, %

Абсолютное

отклонение,

% (+/-)

%

2011г.

2012г.

2013г.

2012/2011

2013/2012

2012/2011

2013/2012

2011г.

2012г.

2013г.

2012/2011

2013/2012

1. Поступление денежных средств - всего

в том числе:

4 442 130 234

4 668 420 091

5 103 172 126

226 289 857

434 752 035

5,09

9,31

100

100

100

100

100

- cредства, полученные от покупателей и заказчиков

3 977 157 600

4 047 083 416

4 302 513 425

255 430 009

1,75

6,31

89,5

86,69

84,31

-2,8

-2,38

прочие поступления ото.д.

111 749 315

218 038 190

299 639 763

106 288 875

81 601 573

95,11

37,4

2,5

4,67

5,87

2,155

1,2

- выручка от продаж объектов основных средств и иных внеоборотных активов

402 636

1 089 703

988 976

-100 727

170,64

-9,2

0,009

0,02

0,019

0,014

-0,0039

от продажи акций других организаций

7 632 789

2 699 998

1 170 375

-4 932 791

-1 529 623

-64,62

-56,65

0,172

0,057

0,023

-0,114

-0,035

- кредиты, займы

13 857 998

5 023 653

6 082 114

1 058 461

-63,74

21,06

0,312

0,107

0,12

-0,2

0,012

- дивиденды, проценты по финансовым вложениям

63 169 766

122 889 265

115 881 641

59 719 499

-7 007 624

94,53

-5,7

1,422

2,63

2,27

1,2

-0,36

- прочие поступления

2 459 303

9 276 068

711 079

-8 564 989

277,18

-92,33

0,055

0,19

0,014

0,14

-0,18

кредиты и займы от ф д

265 700 827

262 319 798

346 188 503

-3 381 029

83 868 705

-1,27

31,97

5,98

5,61

6,78

-0,36

1,16

от выпуска облигаций, векселей

29 996 250

29 996 250

-

0

0,59

0

0,58

2. Расходование денежных

4 459 441 613

4 729 095 659

4 856 072 344

269 654 046

126 976 685

6,04

2,68

100

100

100

100

100

средств - всегов том числе:

- оплата приобретенных товаров,

работ, услуг

2 077 143 648

2 197 163 756

2 305 182 272

120 020 108

108 018 516

5,77

4,91

46,58

46,46

47,47

-0,12

1,009

- оплата труда

18 519 177

21 942 037

28 607 347

3 422 860

6 665 310

18,48

30,37

0,42

0,46

0,59

0,048

0,13

процентов по долговым обязательствам

63 108 748

70 676 793

66 459 881

7 568 045

-4 216 912

11,9

-5,96

1,42

1,49

1,37

0,079

-0,126

- расчеты по налогам и сборам

235 704 062

284 026 110

149 296 046

48 322 048

-134 730 064

20,5

-47,43

5,28

6,005

3,07

0,72

-2,93

прочие платежи

615 746 378

774 006 667

845 152 151

158 260 289

71 145 484

25,7

9,192

13,81

16,37

17,4

2,56

1,037

- приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности

2 518 630

911 546

28 075 379

-1 607 084

27 163 833

-63,8078638

2979,97

0,056

0,0193

0,57

-0,037

0,559

приобретение акций других организаций

110 245 235

78 935 666

118 771 131

-31 309 569

39 835 465

-28,39

50,46

2,47

1,67

2,45

-0,8

0,77

приобретение долговых ценных бумаг

6 620 924

14 819 986

100 525 973

8 199 062

85 705 987

123,83

578,31

0,14

0,31

2,07

0,16

1,75

создание/покупка поисковых активов

9 084 192

52 431 805

9 084 192

43 347 613

477,17

0

0,19

1,08

0,19

0,88

прочие платежи

1 181 474 121

924 411 362

823 476 217

-257 062 759

-100 935 145

-21,76

-10,92

26,49

19,54

16,95

-6,9

-2,59

- выплата дивидендов, процентов

84 502 821

198 329 393

132 203 230

113 826 572

-66 126 163

134,7

-33,34

1,89

4,19

2,72

2,29

-1,47

- погашение займом и кредитов (без процентов)

63 857 869

154 788 151

201 556 288

90 930 282

46 768 137

142,39

30,2

1,43

3,27

4,15

1,84

0,87

- прочие выплаты, перечисления

4 334 624

4 334 624

0,089

0,089

Рассмотрим притоки и оттоки денежных средств предприятия по отдельным видам деятельности, представленные в таблице 11.

В 2011 году сумма поступивших денежных средств составила 4,8 млрд. руб. Из них 85,27 % приходится на текущую деятельность, 1,83 % -- на инвестиционную и 5,54 % -- на финансовую.

Отток денежных средств организации в 2011 году составил 5,9 млрд. руб. Из них 50,95 % -- это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 22,02 % -- на инвестиционную деятельности и 2,51 % -- на финансовую деятельность.

В 2012 году сумма поступивших денежных средств составила 5 млрд. руб. (на 176 млн. руб. больше, чем в прошлом году). Из них 84,10% приходится на текущую деятельность, 2,78 % -- на инвестиционную и 5,17 % -- на финансовую.

Отток денежных средств организации в этом году составил 6,1 млрд. руб. (на 201 млн. руб. больше, чем в предыдущем). Из них 50,95 % -- это средства, приходящиеся на текущую деятельность (на 11,21 % больше, чем в прошлом), 17,40 % -- на инвестиционную деятельности (на 20,96 % меньше, чем в прошлом) и 5,98 % -- на финансовую деятельность .

В 2013 году сумма поступивших денежных средств составила 5,6 млрд. руб. (на 337 млн. руб. больше, чем в прошлом году). Из них 82,12% приходится на текущую деятельность, 2,23 % -- на инвестиционную и 6,73 % -- на финансовую.

Таким образом, на 0,79 % уменьшились поступления от текущей деятельности, на 1,98 % уменьшился приток от инвестиционной деятельности на 0,55%, приток от финансовой деятельности увеличился на 1,54 %.

Отток денежных средств организации в 2013 году составил 6,3 млрд. руб. (на 207 млн. руб . меньше, чем в предыдущем) Из них 57,45% -- это средства, приходящиеся на текущую деятельность (на 0,79 % больше, чем в прошлом году), 19,01 % -- на инвестиционную деятельность (на 1,61 % больше, чем в прошлом году) и 5,72 % -- на финансовую деятельность (на 0,25 % меньше, чем в прошлом году).

Таблица 11- Анализ движения денежных средств по видам деятельности

Показатели

Сумма денежных средств, тыс.руб.

Абсолютное отклонение, +/-

Темп прироста,

Удельный вес, %

Абсолютное отклонение, +/-

%

2011г.

2012г.

2013г.

2012/2011

2013/2012

2012/2011

2013/2012

2011г.

2012г.

2013г.

2012/2011

2013/2012

1.Остаток денежных средств на начало отчетного года

207 711 797

187 778 183

120 666 566

-19 933 614

-67 111 617

9,59

-35,74

%

%

%

-

-

2. Поступление денежных средств -всего

4 795 353 553

5 071 718 576

5 604 191 064

176 214 691

337 031 582

4,31

7,90

85,27

84,10

82,12

-1,17

-1,98

- текущей

4 088 906 915

4 265 121 606

4 602 153 188

176 214 691

337 031 582

4,31

7,90

85,27

84,10

82,12

-1,17

-1,98

- инвестиционной

87 522 492


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.