Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Новокузнецкий институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Кемеровский государственный университет»

Кафедра финансов

Курсовая работа по финансовому анализу

АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА ОАО «ГАЗПРОМ»



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

1.1 Сущность кредитоспособности и ее значение

1.2 Методы и информационная база анализа кредитоспособности заемщика

1.3 Система показателей кредитоспособности заемщика

2. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОАО «ГАЗПРОМ»

2.1 Описание объекта исследования

2.2 Анализ и оценка имущественного потенциала ОАО «Газпром»

2.3 Анализ и оценка финансового потенциала ОАО «Газпром»

2.4 Анализ эффективной деятельности ОАО «Газпром»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно важное значение в развитии реального сектора экономики, потому как привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании привлечённых средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств. Поэтому отношения, складывающиеся между банками и предприятиями по поводу кредитования строго регламентированы системой законодательных норм и положений ведомственных актов. На их основании в практике западных банков разработаны надёжные схемы предоставления и возврата кредита.

Существует множество методик оценки качества заемщиков - методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения кредита. Применяемые в настоящее время и рекомендуемые способы оценки кредитоспособности заемщика опираются, главным образом, на анализ его деятельности в предшествующем периоде и ориентированы, в основном, на решении расчетных задач. При всем значении таких оценок, они не могут исчерпывающе характеризовать кредитоспособность потенциального заемщика в прогнозе.

Актуальность темы исследования, таким образом, связана с тем, что не существует единой методики оценки кредитоспособности предприятия как заёмщика.

Целью данной курсовой работы является анализ проведение анализа и разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния. В соответствии с поставленной целью были поставлены следующие задачи:

ь изучить теоретические основы анализа кредитоспособности заемщика;

ь изучить методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия;

ь провести анализ и дать оценку финансового состояния ОАО «Газпром»;

ь вскрыть проблемы и разработать рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Газпром».

Объектом исследования был выбран ОАО «Газпром», а предметом исследования - финансовое состояние и финансовые результаты деятельности.

Цель и задачи работы определили ее структуру. Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы цель и задачи работы, указаны объект и предмет исследования.

Первый раздел раскрывает теоретические основы анализа кредитоспособности заемщика: основные понятия, цели, задачи, информационные источники анализа кредитоспособности предприятия.

Во втором разделе отражаются результаты анализа финансового состояния ОАО «Газпром», проведенного на базе данных бухгалтерской отчетности ОАО «Газпром» за 2011-2013 года с использованием методов бухгалтерской отчетности (горизонтального, вертикального, коэффициентного, факторного, сравнительного).

В заключении сформированы выводы по работе и даны рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Газпром».

Список использованных источников включает в себя нормативно-правовые акты, учебную литературу, материалы периодических изданий, электронные ресурсы.

Приложение содержит данные внешней бухгалтерской отчетности ОАО «Газпром» за 2011-2013 гг.



1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

1.1 Сущность кредитоспособности и ее значение

В условиях экономической нестабильности в стране, постоянно меняющихся внешних и внутренних условиях предприятия должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными.

Под кредитоспособностью предприятия-заемщика понимается такое его финансово-хозяйственное состояние, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями, т.е. в оговоренный срок погасить основной долг по кредиту и выплатить начисленные за период пользования кредитом проценты.[2,с. 50]

Оценка кредитоспособности включает прежде всего анализ деловой активности предприятия и перспектив его развития. Главными качественными и количественными критериями являются:

*широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;

*конкурентоспособность выпускаемой продукции, обеспечение заданных темпов ее роста;

*выполнение плана по основным показателям производственно-хозяйственной деятельности и устойчивости экономического роста;

*уровень эффективности использования ресурсов (капитала) предприятия и др.

Оценку кредитоспособности зачастую осуществляет банк, кредитующий данное предприятие по финансовой отчетности и анализу следующих параметров:

1. Оценивается репутация заемщика с точки зрения качества представленных финансовых документов и отчетов, ответственности и компетентности руководства, своевременности расчетов с банками.

2. Анализируется доходность и платежеспособность предприятия:

§ рассчитывается ликвидность баланса и показатели платежеспособности;

§ определяется дебиторская и кредиторская задолженность по составу и срокам образования и сопоставляются результаты.

3. Данный анализ позволяет оценить возможность погашения кредита оборотными средствами, в том числе товарно-материальными ценностями. Просматриваются финансовые потоки, т.е. приход и расход денежных средств, определяется задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, которая указывает на неблагоприятные финансовые возможности предприятия и риск невозврата кредита и процентов за него.

4. Изучаются цели и программа использования кредита, сопоставление их с суммой и сроком погашения кредита.

5. Определяется соответствие стоимости выдаваемого кредита стоимости залога в случае возникновения финансовых трудностей у предприятия.

6. Рассматривается юридическое обеспечение кредита и процентов. Изучаются учредительные документы с точки зрения определения прав банка брать в залог на выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

В результате заключается кредитный договор. В нем отражается экономическое, юридическое содержание отношений заемщика и банка, размер, условия возврата кредита, процентная ставка, степень риска и т.д.[7,c.30]



1.2 Методы и информационная база анализа кредитоспособности заемщика

Одним из важнейших элементов методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования базы данных для анализа кредитоспособности заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект.

Используемая в анализе кредитоспособности информация должна обладать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. Для анализа кредитоспособности используется различная внутренняя и внешняя информация. К внутренней информации можно отнести:

· учредительные документы;

· статистическую отчетность;

· акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок;

· бизнес-планы и технико-экономические обоснования;

· данные аналитического учета;

· бухгалтерскую отчетность.

Внешняя информация поступает из источников, находящихся вне организации, к такой информации относятся:

· сведения из других кредитных учреждений о хозяйствующем субъекте - потенциальном заемщике;

· информация из банков данных организаций, специализирующихся;

· политическая информация, затрагивающая экономические сферы деятельности.

· сведения о деловой репутации заемщика.

В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика.[11,c.13]

Существует три основных метода оценки кредитоспособности.

Анализ финансовых коэффициентов. Качественный анализ финансовых коэффициентов заключается в необходимости определить для каждого из них ограничения, отклонение от которых в ту или иную сторону не является положительным моментом в деятельности организации, или такой анализ вообще невозможен в силу объективных причин.

Анализ денежного потока. При оценке величины денежного потока сопоставляются притоки и оттоки денежных средств заемщика за период, соответствующий периоду кредитования. На основе полученных данных может быть смоделирован денежный поток на планируемый период.

Анализ делового риска. Можно выделить следующие основные факторы делового риска: надежность поставщиков; сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов; и т.д.[13,c.67]

Самым важным и наиболее часто используемым источником информации о кредитоспособности российские банки считают заверенную аудитором бухгалтерскую отчетность заемщика. Это объясняется тем, что бухгалтерская отчетность свидетельствует о финансово-экономическом положении предприятия и позволяет рассчитывать показатели и коэффициенты, необходимые для присвоения кредитного рейтинга.

Большое значение банки отводят кредитной истории заемщика, накопленной в данной кредитной организации. Безусловно, она служит источником надежной и достоверной информации, однако при заключении кредитного договора в первый раз не может быть использована. В этом случае банк обращается к независимым источникам информации. К сожалению, как показывает статистика, использование этого источника носит эпизодический характер.[6,c.24]

Платежеспособность. О неплатежеспособности, как правило, свидетельствуют непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года, краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, просроченная краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, кредиты банков для работников, не погашенные в срок.

Имущественное положение. В рамках анализа имущественного положения заемщика проводится вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, который позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике их изменений.

Ликвидность. Оценка ликвидности состоит в определении объемов и источников средств, используемых для покрытия различных видов активов организации. В зависимости от соотношения показателей собственных оборотных средств и источников финансирования запасов определяется с некоторой долей условности тип текущей финансовой устойчивости заемщика: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое положение; критическое финансовое положение.[5,c.16]

Методика Банка России. Важнейшим источником информации о финансовом состоянии заемщика является бухгалтерская отчетность предприятия. Кредитная организация рассчитывает следующие показатели:

§ коэффициент текущей ликвидности, который характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами и рассчитывается как соотношение оборотных активов и наиболее срочных обязательств предприятия (краткосрочные обязательства за вычетом некоторых статей баланса);

§ коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, и рассчитывается как соотношение разности раздела III «Капитал и резервы» и раздела I «Внеоборотные активы» и раздела II «Текущие активы»;

§ стоимость чистых активов заемщика, которая не должна быть меньше величины уставного капитала предприятия.

Дополнительные требования Банка России включают в себя анализ прогноза денежного потока заемщика, планирование объема продаж и прибыли, а также анализ бизнес-плана и технико-экономическое обоснование (ТЭО) кредита. Также желательно ознакомление с кредитной историей заемщика. Кредитный рейтинг не присваивается.[10,c.76]

Основным критерием кредитоспособности выступает финансовое состояние заемщика, анализ которого проводится по следующим направлениям:

? финансовые результаты (прибыль, убыток);

? ликвидность (платежеспособность);

? рыночная позиция (деловая активность, конкурентоспособность, устойчивая динамика положения на рынке);

Сформулированные ниже факторы позволяют выявить основные области оценки кредитоспособности заемщика рейтинговыми агентствами.

Качественные факторы:

? технологические нововведения;

? положение предприятия;

? оценка уровня менеджмента;

? ассортимент выпускаемой продукции;

? конкуренция;

? структура собственности, степень зависимости;

? структура затрат.

Количественные факторы:

? показатели денежного потока;

? структура капитала предприятия (долгосрочные источники финансирования, внебалансовые обязательства);

? показатели прибыльности;

? финансовая независимость (изучаются возможные ограничения деятельности, связанные с взятыми на себя обязательствами по страхованию, полученным кредитам, облигациям).

Присвоение кредитного рейтинга в данном случае представляет собой модель непосредственной экспертной оценки, поскольку реальный вклад каждого показателя в значение рейтинга определяется по усмотрению агентства.[15,c.40]

1.3 Система показателей кредитоспособности заемщика

Применяемые кредитными организациями методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов:

-коэффициент абсолютной ликвидности;

-коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);

-коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

-коэффициент независимости.

Методика расчета этих коэффициентов и рекомендуемые нормативы их значений приведены в таблице 1.

Таблица 1- Система финансовых коэффициентов

Коэффициенты	Методика расчета	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности,Кал	Кал=(ДС+КФВ)/КО	0,2-0,25
Коэффициент критической ликвидности, Ккл	Ккл= (ДС+КФВ+ДЗ)/КО	0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности, Ктл	Ктл=(ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ) / КО	1-2,5
Коэффициент финансовой независимости, Кфн	Кфн=(Собственные средства/Итог баланса)Ч100 %	50-60 %

В зависимости от величины коэффициента ликвидности и коэффициента независимости предприятия (фирмы), как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых кредитными организациями для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.[14,c.106]

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности, которая представлена в таблице 2.

Таблица 2- Показатели классности потенциальных заемщиков

Коэффициенты	1-й класс	2-й класс	3-й класс
Кал	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
Ккл	0,2 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Ктл	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
Кфн	более 60 %	40-60 %	менее 40 %

Для определения кредитоспособности могут использоваться и другие показатели (коэффициенты), например коэффициент деловой активности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент рентабельности и др.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Наиболее важными из них являются коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, а также показатель длительности операционного цикла.

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов. Он характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их формирования, т.е. показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции приносит каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость дебиторской задолженности. Он показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Он отражает скорость реализации запасов.

Длительность операционного цикла подсчитывается как сумма оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости материально-производственных запасов в днях. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

Коэффициенты рентабельности отражают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в производство или иные финансовые операции. В финансовом менеджменте в качестве основных коэффициентов рентабельности рассматриваются рентабельность активов, рентабельность реализованной продукции (продаж), рентабельность собственного капитала.

Коэффициенты структуры капитала, или платежеспособности характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Среди коэффициентов этой группы выделяют коэффициент собственности (автономии) и коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент собственности рассчитывается как отношение величины собственного капитала к итогу (валюте) баланса. Он характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.Чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение величины заемного капитала к величине собственного капитала. Он показывает зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у предприятия, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к затруднениям в получении новых кредитов.

Коэффициенты рыночной активности предприятия включают в себя различные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Среди основных показателей данной группы рассчитывают прибыльность одной акции, отношении цены и прибыли на одну акцию, норму дивиденда на одну акцию, долю выплаченных дивидендов.

Прибыльность одной акции показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную в обращении.

Анализ данного показателя должен учитывать то, что на его уровень можно искусственно влиять посредством приобретения собственных акций при формировании инвестиционного портфеля.

Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию (Ц/П) отражает отношения между компанией и ее акционерами. Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании.

Доля выплаченных дивидендов (коэффициент выплаты дивидендов) показывает, какая часть чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов. Этот коэффициент рассчитывается как в процентах, так и в долях.[17,c.89]

Обычно для тех компаний, которые расширяют сферу своей деятельности, коэффициент имеет низкий уровень, поскольку основную часть прибыли в этом случае компания реинвестирует в ущерб текущим доходам акционеров.

Существуют также следующие способы оценки кредитоспособности:

Анализ денежного потока - способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д.

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки:

- управление прибылью предприятия;

- управление запасами и расчетами;

- управление финансовыми обязательствами;

- управление налогами и инвестициями;

- управление соотношением собственного капитала и кредитов

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то "положительным" условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне. При таком факторе оттока как недостаточная величина акционерного капитала в качестве условия кредитования можно использовать соблюдение определенного нормативного уровня коэффициента финансового левериджа.

Анализ делового риска также является одним из способов оценки кредитоспособности клиента.

Деловой риск - это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

I стадия - создание запасов:

- количество поставщиков и их надежность;

- мощность и качество складских помещений;

- соответствие способа транспортировки характеру груза;

- доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

- количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;

- экономические факторы;

-опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

II стадия - стадия производства:

- наличие и квалификация рабочей силы;

- возраст и мощность оборудования;

- загруженность оборудования;

- состояние производственных помещений.

III стадия - стадия сбыта:

- количество покупателей и их платежеспособность;

- степень защиты от неплатежей покупателей;

- степень конкуренции в отрасли;

- влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

- наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

- факторы валютного риска;

- возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах .

Рейтинг, или значимость, показателя определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента быстрой ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового левериджа. Нарушение экономических границ кредита, "закредитованность" клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.[15,c.98]



2. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОАО «ГАЗПРОМ»

2.1 Описание объекта исследования

ОАО «Газпром» -- глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности -- геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

«Газпром» видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки.

«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских -- 72%. На «Газпром» приходится 13% мировой и 73% российской добычи газа. В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.

«Газпром» -- надежный поставщик газа российским и зарубежным потребителям. Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная сеть -- Единая система газоснабжения России, протяженность которой превышает 168 тыс. км. На внутреннем рынке «Газпром» реализует свыше половины продаваемого газа. Кроме того, компания поставляет газ в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья.

«Газпром» является единственным в России производителем и экспортером сжиженного природного газа.

Компания входит в пятерку крупнейших производителей нефти в РФ, а также является крупнейшим владельцем генерирующих активов на ее территории. Их суммарная установленная мощность составляет 17% от общей установленной мощности российской энергосистемы.

Стратегической целью является становление ОАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством диверсификации рынков сбыта, обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использования научно-технического потенциала.[16]

2.2 Анализ и оценка имущественного потенциала ОАО «Газпром»

Для оценки имущественного потенциала ОАО «Газпром» проведем структурно-динамический анализ, результаты которого представлены в таблице 3и 2.

В 2012 годы по сравнению с предыдущим годом наблюдается увеличение валюты баланса на 5,4 % или на 514 млн.руб., что свидетельствует об увеличении масштабов деятельности предприятия. В 2013 году по сравнению с предыдущим, наблюдается увеличение на 8,1 % или на 812 767 359млн.руб., что так же свидетельствует об увеличении масштабов деятельности предприятия.

При этом, удельный вес ВнА в 2012 году по сравнению с 2011 годом, увеличился на 7,1% , а в 2013 году снизился на 2,7% по сравнению с предыдущим. Удельный вес ОА за 2012 год снизился на 4,9%,а в 2013 году увеличился на 2%.

Рост удельного веса внеоборотных активов может свидетельствовать об осуществлении предприятием инвестиционных проектов, в результате которых стоимость оборотных активов может снижаться, а стоимость внеоборотных активов растет. В 2013 году по сравнению с предыдущим произошло увеличение ОА на 16,5% за счет увеличения денежных средств и финансовых вложений.

Таблица 3-Структурно-динамический анализ пассива баланса

Показатели	Период	Абсолютное отклонение, +/-	Темп прироста, %
	2011г.	2012г.	2013г.	2012/2011	2013/2012	2012/2011	2013/2012
1. Всего имущества, тыс.руб.	9 520 654 856	10 035 651 782	10 848 419 141	514 996 926	812 767 359	5,4	8,1
2.Внеоборотные активы (ВнА) ,тыс.руб.	6 623 126 098	7 475 094 085	7 865 944 459	851 967 987	390 850 374	12,9	5,2
% к имуществу	69,6%	74,5%	72,5%	4,9%	-2,0%	7,1	-2,7
2.1 Нематериальные активы, тыс.руб.	371 494	523 393	277 132	151 899	-246 261	40,9	-47,1
% к ВнА	0,006%	0,007%	0,004%	0,001%	-0,003%	24,8	-49,7
2.2 Результаты исследований и разработок, тыс.руб.	3 079 812	1 957 582	2 155 015	-1 122 230	197 433	-36,4	10,1
% к ВнА	0,05%	0,03%	0,03%	-0,020%	0,001%	-43,7	4,6
2.3 Основные средства, тыс.руб.	4 794 146 790	5 569 621 570	5 679 205 304	775 474 780	109 583 734	16,2	2,0
% к ВнА	72,38%	74,51%	72,20%	2,1%	-2,3%	2,9	-3,1
2.4 Незавершённое строительство, тыс.руб.
% к ВнА
2.5 Нематериальные поисковые активы, тыс.руб.		41 594 376	82 733 078	41 594 376	41 138 702		98,9
% к ВнА		0,56%	1,05%	0,56%	0,50%		89,0
2.6 Материальные поисковые активы, тыс. руб.		22 758 926	52 007 458	22 758 926	29 248 532		128,5
% к ВнА		0,304%	0,661%	0,30%	0,36%		117,2
2.5 Доходные вложения в материальные ценности, тыс.руб.
% к ВнА
2.6 Финансовые вложения, тыс.руб.	1 717 983 114	1 769 588 382	2 006 056 074	51 605 268	236 467 692	3,0	13,4
% к ВнА	25,94%	23,67%	25,50%	-2,3%	1,8%	-8,7	7,7
2.7 Отложенные налоговые активы (ОНА) ,тыс.руб.	16 477 826	40 512 953	15 490 136	24 035 127	-25 022 817	145,9	-61,8
% к ВнА	0,25%	0,54%	0,20%	0,29%	-0,35%	117,8	-63,7
2.8 Прочие внеоборотные активы, тыс.руб.	91 067 062	28 536 903	28 020 262	-62 530 159	-516 641	-68,7	-1,8
% к ВнА	1,37%	0,38%	0,36%	-0,99%	-0,03%	-72,2	-6,7
3. Оборотные активы (ОА) ,тыс.руб.	2 897 528 758	2 560 557 697	2 982 474 682	-336 971 061	421 916 985	-11,6	16,5
% к имуществу	30,4%	25,5%	27,5%	-4,9%	2,0%	-16,2	7,8
3.1 Запасы, тыс.руб.	281 000 069	350 733 995	402 256 939	69 733 926	51 522 944	24,8	14,7
% к ОА	9,7%	13,7%	13,5%	4,0%	-0,2%	41,2	-1,5
3.2 НДС, тыс.руб.	20 357 283	49 199 088	56 729 385	28 841 805	7 530 297	141,7	15,3
% к ОА	0,70%	1,92%	1,90%	1,22%	-0,02%	173,5	-1,0
3.3 Дебиторская задолженность (долгосрочная) ,тыс.руб.	520 637 888	585 306 509	507 529 428	64 668 621	-77 777 081	12,4	-13,3
% к ОА	17,97%	22,86%	17,02%	4,9%	-5,8%	27,2	-25,6
3.4 Дебиторская задолженность (краткосрочная) ,тыс.руб.	1 854 550 327	1 427 520 887	1 601 009 363	-427 029 440	173 488 476	-23,0	12,2
% к ОА	64,00%	55,75%	53,68%	-8,3%	-2,1%	-12,9	-3,7
3.5 Финансовые вложения, тыс.руб.	23 102 447	21 046 052	30 642 250	-2 056 395	9 596 198	-8,9	45,6
% к ОА	0,8%	0,8%	1,0%	0,0%	0,2%	3,1	25,0
3.6 Денежные средства, тыс.руб.	187 778 183	120 666 566	380 231 778	-67 111 617	259 565 212	-35,7	215,1
% к ОА	6,5%	4,7%	12,7%	-1,8%	8,0%	-27,3	170,5
3.7 Прочие ОА, тыс.руб.	10 102 561	6 084 600	4 075 539	-4 017 961	-2 009 061	-39,8	-33,0
% к ОА	0,35%	0,24%	0,14%	-0,1%	-0,1%	-31,8	-42,5

Таблица 4- Структурно-динамический анализ пассива баланса

Показатели	Период	Абсолютное отклонение, +/-	Темп прироста, %
	2011г.	2012г.	2013г.	2012/2011	2013/2012	2012/2011	2013/2012
4. Капитал, всего	9 520 654 856	10 035 651 782	10 848 419 141	514 996 926	812 767 359	5,4	8,1
5.Собственный капитал (СК)	7 540 011 643	7 883 096 524	8 369 830 929	343 084 881	486 734 405	4,6	6,2
% к Капиталу	79,2%	78,6%	77,2%	-0,6%	-1,4%	-0,8	-1,8
5.1 Уставный капитал	118 367 564	118 367 564	118 367 564	0	0	0	0
% в СК	1,6%	1,5%	1,4%	-0,1%	-0,1%	-4,4	-5,8
5.2 Переоценка внеоборотных активов	4 331 266 961	4 328 879 078	4 326 532 592	-2 387 883	-2 346 486	-0,1	-0,1
% в СК	57,4%	54,9%	51,7%	-2,5%	-3,2%	-4,4	-5,9
5.3 Резервный капитал	8 636 001	8 636 001	8 636 001	0	0	0,0	0,0
% в СК	0,11%	0,11%	0,10%	0,00%	-0,01%	-4,4	-5,8
5.4 Нераспределённая прибыль	3 081 741 117	3 427 213 881	3 916 294 772	345 472 764	489 080 891	11,2	14,3
% в СК	40,9%	43,5%	46,8%	2,6%	3,3%	6,4	7,6
6. Заёмный капитал (ЗК)	1 980 643 213	2 152 555 258	2 478 588 212	171 912 045	326 032 954	8,7	15,1
% к Капиталу	20,8%	21,4%	22,8%	0,6%	1,4%	3,1	6,5
6.1 Долгосрочные обязательства (ДО)	1 043 747 985	993 116 468	1 236 415 210	-50 631 517	243 298 742	-4,9	24,5
% к ЗК	52,7%	46,1%	49,9%	-6,6%	3,7%	-12,4	8,1
6.1.1 Заемные средства	841 947 238	774 749 753	944 249 743	-67 197 485	169 499 990	-8,0	21,9
% к ДО	80,7%	78,0%	76,4%	-2,7%	-1,6%	-3,3	-2,1
6.1.2 Отложенные налоговые обязательства (ОНО)	198 620 288	216 246 405	291 105 303	17 626 117	74 858 898	8,9	34,6
% к ДО	19,0%	21,8%	23,5%	2,7%	1,8%	14,4	8,1
6.1.3 Прочие обязательства	3 180 459	2 120 310	1 060 164	-1 060 149	-1 060 146	-33,3	-50,0
% к ДО	0,30%	0,21%	0,09%	-0,1%	-0,1%	-29,9	-59,8
6.2 КО	936 895 228	1 159 438 790	1 242 173 002	222 543 562	82 734 212	23,8	7,1
% к ЗК	47,3%	53,9%	50,1%	6,6%	-3,7%	13,9	-7,0
6.2.1 Заемные средства	407 074 990	526 648 116	655 966 239	119 573 126	129 318 123	29,4	24,6
% к КО	43,4%	45,4%	52,8%	2,0%	7,4%	4,5	16,3
6.2.2 Кредиторская задолженность	525 603 080	513 089 718	556 089 971	-12 513 362	43 000 253	-2,4	8,4
% к КО		44,3%	44,8%	44,3%	0,5%		1,2
6.2.3 Доходы будущих периодов		838 101	940 619	838 101	102 518		12,2
% к КО		0,07%	0,08%	0,072%	0,003%		4,8
6.2.4 Оценочные обязательства	4 217 158	118 862 855	29 176 173	114 645 697	-89 686 682	2718,6	-75,5
% к КО	0,5%	10,3%	2,3%	9,8%	-7,9%	2177,6	-77,1

Анализ источников образования имущества показал, что собственный капитал организации в 2013 году увеличился на 6,2% или на 486 млн. руб., в2012 году-на 4,2% или 343 млн.руб.

За рассматриваемый период уставной капитал остается неизменным и составляет 118 367 564млн.руб.

Нераспределенная прибыль увеличилась на 345млн.руб. или 11 % за 2012 год, и в 2013 году - на 489млн.руб. или на 14,3 % , по сравнению с предыдущим годом. Доля нераспределенной прибыли в собственном капитале увеличилась на7,6%, и составила 46,8% на конец 2013год.

Величина заемного капитала с каждым годом увеличивается, на конец 2013 года рост составил 15,1%, в 2012 году - 8,7%.

Увеличение заемного капитала в 2012 году по сравнению с предыдущим годом, связано с увеличением краткосрочных обязательств, а именно заемных средств на 119млн.руб. А увеличение заемного капитала в период на 2013 год по сравнению с 2012 годом, связано с увеличением долгосрочных обязательств на 243 млн. руб. или на 24,5% за счет увеличения ОНО на 34% .

Таким образом, анализ показал, что основным источником финансирования активов является краткосрочные обязательства, что говорит о финансовой не устойчивости предприятия и о его зависимости от заемных источников финансирования.

2.3 Анализ и оценка финансового потенциала ОАО «Газпром»

Финансовый потенциал предприятия с позиции долгосрочной перспективы оценивается показателями финансовой устойчивости, а с позиции краткосрочной перспективы показателями ликвидности и платежеспособности.

Для оценки финансового потенциала ОАО «Газпром» проведем структурно-динамический анализ, результаты которого представлены в таблице 5.

Таблица 5- Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Нор- матив	Период	Абсолют.отклон.,+/-
		2011г.	2012г.	2013г.	2012/2011	2013/2012
1. Cобственный капитал		7540011643	7883096524	8369830929	343084881	486734405
2. Внеоборотные активы		6623126098	7475094085	7865944459	851967987	390850374
3. Оборотные активы		2897528758	2560557697	2982474682	-336971061	421916985
4. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)		916885545	408002439	503886470	-508883106	95884031
5. Долгосрочные заемные средства		841947238	774749753	944249743	-67197485	169499990
6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4 + п.5)		1758832783	1182752192	1448136213	-576080591	265384021
7. Краткосрочные заемные средства		407074990	526648116	655966239	119573126	129318123
8. Общая величина основных источников формирования запасов (п.6 + п.7)		2165907773	1709400308	2104102452	-456507465	394702144
9. Общая величина запасов (включая несписанный НДС)		301 357 352	399 933 083	458 986 324	98575731	59053241
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.4 - п.9)		615 528 193	8 069 356	44 900 146	-607458837	36830790
11. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов		1 457 475 431	782 819 109	989 149 889	-674 656 322	206330780
(п.6 - п.9)
12. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов		1 864 550 421	1 309 467 225	1 645 116 128	-555 083 196	335648903
(п.8 - п.9)
13. Тип финансовой устойчивости		(1;1;1) Абсолютная финансовая устойчивость
14. Оценка риска финансовой неустойчивости		Безрисковая зона
15. Коэффициент Маневренности собственного капитала (п.4 / п.1)	> 0,2-0,5	0,122	0,052	0,060	-0,070	0,008
16. Коэффициент Обеспеченности запасов Собственными оборотными средствами	> 0,6-0,8	3,043	1,020	1,098	-2,022	0,078
(п.4 / п.9)
17. Коэффициент Обеспеченности оборотных активов собственными оборотными	> 0,1	0,316	0,159	0,169	-0,157	0,010
средствами (п.4 / п.3)
18. Коэффициент автономии п.1 / (п.2+п.3)	> 0,5	0,792	0,786	0,772	-0,006	-0,014
19. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.5+п.7) / п.1	> 0,7-1	0,166	0,165	0,191	-0,001	0,026
20. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (п.1 / п.2)	> 1	1,138	1,055	1,064	-0,084	0,009
21. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (п.3 / п.2)		0,437	0,343	0,379	-0,095	0,037
22. Прогноза банкротства п.4 / (п.2+п.3)		0,096	0,041	0,046	-0,056	0,006

В период 2011-2013 года предприятие находится в абсолютном финансовой устойчивости, наблюдается положительная динамика практически всех рассчитываемых коэффициентов. Предприятие находится в безрисковой зоне.

Анализ ликвидности и платежеспособности.

Для оценки ликвидности и платежеспособности баланса ОАО «Газпром» рассмотрим таблицы 6 и 7.

Исходя из анализа таблиц 6 и 7, можно сделать вывод, что в период 2011-2013гг:

Неравенство А1>П1 не выполнимо, то это говорит о неплатежеспособности предприятия, т.е. на данный момент у предприятия не имеется достаточное количество наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Неравенство А2> П2 выполнимо, т.е. быстро реализуемые активы организации больше чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.

Неравенство А3 > П3 не выполняется, то это говорит о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие не может стать платежеспособным.

Неравенство A4? П4 выполнимо, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 6- Сравнительный анализ групп актива и пассива баланса

Условие абсолютной ликвидности баланса	2011г.	2012г.	2013г.
А1> П1	-	-	-
А2> П2	+	+	+
А3 > П3	+	+	+
А4< П4	+	+	+
Тип состояния ликвидности	Неабсолютная ликвидность
Оценка риска ликвидности	Зона допустимого риска

Таблица 7- Анализ ликвидности баланса

	2011г., тыс.руб.	2012г., тыс.руб.	2013г., тыс.руб.	Пассив	2011г., тыс.руб.	2012г., тыс.руб.	2013г. ,тыс.руб.	Платежный излишек (+)/ недостаток ( - ), тыс.руб.
Актив								2011г.	2012г.	2013г.
1	2	3	4	5	6	7	8	[2 - 6]	[3 - 7]	[4 - 8]
Наиболее ликвидные активы (А1) -	210 066 078	152 888 922	409 306 119	Наиболее срочные пассивы (П1) -	525 603 080	513 089 718	556 089 971	-315 537 002	-360 200 796	-146 783 852
ДС+КФВ				КЗ +ПрКО
Быстрореализуемые активы (А2) -	1 864 652 888	1 433 605 487	1 605 084 902	Краткосрочные пассивы (П2) - ККиЗ	407 074 990	526 648 116	655 966 239	1 457 577 898	906 957 371	949 118 663
КДЗ+ПрОА
Медленнореализуемые активы (А3) -	821 995 240	985 239 592	966 515 752	Долгосрочные пассивы (П3) - ДО	1 043 747 985	993 116 468	1 236 415 210	-221 752 745	-7 876 876	-269 899 458
З+НДС+ДДЗ
Труднореализуемые активы (А4) - ВнА	6 623 126 098	7 475 094 085	7 865 944 459	Постоянные пассивы (П4) - СК	7 540 011 643	7 883 096 524	8 369 830 929	-916 885 545	-408 002 439	-503 886 470
Баланс	9 519 840 304	10 046 828 086	10 846 851 232	Баланс	9 516 437 698	9 915 950 826	10 818 302 349	3 402 606	130 877 260	28 548 883

Проанализируем чистый оборотный капитал предприятия (ЧОК), т.к. это один из важнейших коэффициентов, который используется при финансовом анализе компании. Показатель ЧОК характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных обязательств. Расчет показателя ЧОК представлен в таблице 8.

Таблица 8- Расчет чистого оборотного капитала предприятия

Показатели	Период	Абсолют.отклон.,+/-
	2011г.	2012г.	2013г.	2012/2011	2013/2012
1 Оборотные активы, тыс.руб.	2 897 528 758	2 560 557 697	2 982 474 682	-336 971 061	421 916 985
2 Краткосрочные пассивы, тыс.руб.	407 074 990	526 648 116	655 966 239	119 573 126	129 318 123
3 Чистый оборотный капитал, тыс.руб. (п.1 - п.2 )	2 490 453 768	2 033 909 581	2 326 508 443	-456 544 187	292 598 862

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости компании. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что компания в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, и имеет резервы для расширения деятельности. Однако, на финансовом состоянии компании отрицательно сказывается как излишек, так и недостаток чистого оборотного капитала. Превышение рабочего капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

За анализируемый период показатель ЧОК имел положительную величину, в 2012 по сравнению с предыдущим годом он снизился на -456 млн.руб , а за 2013 по сравнению с 2012 годом он увеличился на 292млн.руб.

Рассмотрим коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность организации, представленные в таблице 9.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Значения коэффициента в 2012 году не соответствует нормативу, а в 2014 году коэффициент абсолютной ликвидности был равен 0,33, что соответствует нормативу, таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия достаточно денежных средств для погашения краткосрочных обязательств в 2012 и 2013 годах.

Таблица 9- Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатели	Нор- матив	Период	Абсолют.отклон.,+/-
		2011г.	2012г.	2013г.	2012/2011	2013/2012
1. Денежные средства, тыс.руб.	-	187 778 183	120 666 566	380 231 778	-67 111 617	259 565 212
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	-	23 102 447	21 046 052	30 642 250	-2 056 395	9 596 198
3. Дебиторская задолженность, тыс.руб.	-	2 375 188 215	2 012 827 396	2 108 538 791	-362 360 819	95 711 395
4-5. Запасы и НДС по приобретенным ценностям, тыс.руб.	-	301 357 352	399 933 083	458 986 324	98 575 731	59 053 241
6. Общая сумма активов, тыс.руб.	-	9 519 840 304	10 046 828 086	10 846 851 232	526 987 782	800 023 146
7. Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	-	1 043 747 985	993 116 468	1 236 415 210	-50 631 517	243 298 742
8. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	-	936 895 228	1 159 438 790	1 242 173 002	222 543 562	82 734 212
9. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.8	> 0,2	0,225084538	0,122225183	0,330770374	-0,103	0,209
10. Коэффициент критической (срочной, быстрой,) ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.8	> 0,7-1	2,760254047	1,858261111	2,028230218	-0,902	0,170
11. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.8	> 1-2	3,081909386	2,203197891	2,397732955	-0,879	0,195
12. Коэффициент восстановления /утраты платежеспособности	> 1	-	1,1	1,201	-	0,101
13. Коэффициент платежеспособности	> 1	1	1,03	1,1	0,03	0,07



Коэффициент критической ликвидности -- показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. При анализе этого коэффициента в период с 2012 по 2013 гг. выяснилось, что его значение соответствует нормативу. Это означает, что предприятие может покрыть краткосрочные обязательства немедленно в течение всего анализируемого периода.

Коэффициент покрытия, характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, у анализируемого предприятия величина коэффициента в 2012 году выше норматива, значит, кредиторы могут быть уверены, что долги будут погашены.

Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент платежеспособности показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. В анализируемый период значение коэффициента незначительно превышало норматив.

Рассмотрим таблицу 10, в которой представлен структурно - динамический анализ денежных потоков ОАО «Газпром».

Из таблицы 10 видим, что в 2011 году большую часть поступлений составляют средства, полученные от покупателей и заказчиков 89,5 %, затем получение кредитов и займов 5,98 %, и прочие поступления 2,5 %.

В 2012 году основной статьей притоков так же являются средства, полученные от покупателей и заказчиков 86,7 %, затем 5,61 % получение кредитов и займов, а прочие поступления 4,67 %.

В 2013 году доля средств, полученных от покупателей и заказчиков уменьшилась и составила 84,31 % от суммы всех поступлений, доля поступления средств от кредитов и займов увеличилась и составила 6,78%. Исходя из этих показателей можно сделать вывод, что организация нацелена в основном только на предоставление своих услуг покупателям и заказчикам.

финансовый анализ кредитоспособность заемщик

Таблица 10- Структурно-динамический анализ денежных потоков

Показатели	Сумма денежных средств, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб. (+/-)	Темп прироста,	Удельный вес, %	Абсолютное отклонение, % (+/-)
			%
	2011г.	2012г.	2013г.	2012/2011	2013/2012	2012/2011	2013/2012	2011г.	2012г.	2013г.	2012/2011	2013/2012
1. Поступление денежных средств - всего в том числе:	4 442 130 234	4 668 420 091	5 103 172 126	226 289 857	434 752 035	5,09	9,31	100	100	100	100	100
- cредства, полученные от покупателей и заказчиков	3 977 157 600	4 047 083 416	4 302 513 425		255 430 009	1,75	6,31	89,5	86,69	84,31	-2,8	-2,38
прочие поступления ото.д.	111 749 315	218 038 190	299 639 763	106 288 875	81 601 573	95,11	37,4	2,5	4,67	5,87	2,155	1,2
- выручка от продаж объектов основных средств и иных внеоборотных активов	402 636	1 089 703	988 976		-100 727	170,64	-9,2	0,009	0,02	0,019	0,014	-0,0039
от продажи акций других организаций	7 632 789	2 699 998	1 170 375	-4 932 791	-1 529 623	-64,62	-56,65	0,172	0,057	0,023	-0,114	-0,035
- кредиты, займы	13 857 998	5 023 653	6 082 114		1 058 461	-63,74	21,06	0,312	0,107	0,12	-0,2	0,012
- дивиденды, проценты по финансовым вложениям	63 169 766	122 889 265	115 881 641	59 719 499	-7 007 624	94,53	-5,7	1,422	2,63	2,27	1,2	-0,36
- прочие поступления	2 459 303	9 276 068	711 079		-8 564 989	277,18	-92,33	0,055	0,19	0,014	0,14	-0,18
кредиты и займы от ф д	265 700 827	262 319 798	346 188 503	-3 381 029	83 868 705	-1,27	31,97	5,98	5,61	6,78	-0,36	1,16
от выпуска облигаций, векселей			29 996 250		29 996 250		-		0	0,59	0	0,58
2. Расходование денежных	4 459 441 613	4 729 095 659	4 856 072 344	269 654 046	126 976 685	6,04	2,68	100	100	100	100	100
средств - всегов том числе:
- оплата приобретенных товаров, работ, услуг	2 077 143 648	2 197 163 756	2 305 182 272	120 020 108	108 018 516	5,77	4,91	46,58	46,46	47,47	-0,12	1,009
- оплата труда	18 519 177	21 942 037	28 607 347	3 422 860	6 665 310	18,48	30,37	0,42	0,46	0,59	0,048	0,13
процентов по долговым обязательствам	63 108 748	70 676 793	66 459 881	7 568 045	-4 216 912	11,9	-5,96	1,42	1,49	1,37	0,079	-0,126
- расчеты по налогам и сборам	235 704 062	284 026 110	149 296 046	48 322 048	-134 730 064	20,5	-47,43	5,28	6,005	3,07	0,72	-2,93
прочие платежи	615 746 378	774 006 667	845 152 151	158 260 289	71 145 484	25,7	9,192	13,81	16,37	17,4	2,56	1,037
- приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности	2 518 630	911 546	28 075 379	-1 607 084	27 163 833	-63,8078638	2979,97	0,056	0,0193	0,57	-0,037	0,559
приобретение акций других организаций	110 245 235	78 935 666	118 771 131	-31 309 569	39 835 465	-28,39	50,46	2,47	1,67	2,45	-0,8	0,77
приобретение долговых ценных бумаг	6 620 924	14 819 986	100 525 973	8 199 062	85 705 987	123,83	578,31	0,14	0,31	2,07	0,16	1,75
создание/покупка поисковых активов		9 084 192	52 431 805	9 084 192	43 347 613		477,17	0	0,19	1,08	0,19	0,88
прочие платежи	1 181 474 121	924 411 362	823 476 217	-257 062 759	-100 935 145	-21,76	-10,92	26,49	19,54	16,95	-6,9	-2,59
- выплата дивидендов, процентов	84 502 821	198 329 393	132 203 230	113 826 572	-66 126 163	134,7	-33,34	1,89	4,19	2,72	2,29	-1,47
- погашение займом и кредитов (без процентов)	63 857 869	154 788 151	201 556 288	90 930 282	46 768 137	142,39	30,2	1,43	3,27	4,15	1,84	0,87
- прочие выплаты, перечисления			4 334 624		4 334 624					0,089		0,089

Рассмотрим притоки и оттоки денежных средств предприятия по отдельным видам деятельности, представленные в таблице 11.

В 2011 году сумма поступивших денежных средств составила 4,8 млрд. руб. Из них 85,27 % приходится на текущую деятельность, 1,83 % -- на инвестиционную и 5,54 % -- на финансовую.

Отток денежных средств организации в 2011 году составил 5,9 млрд. руб. Из них 50,95 % -- это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 22,02 % -- на инвестиционную деятельности и 2,51 % -- на финансовую деятельность.

В 2012 году сумма поступивших денежных средств составила 5 млрд. руб. (на 176 млн. руб. больше, чем в прошлом году). Из них 84,10% приходится на текущую деятельность, 2,78 % -- на инвестиционную и 5,17 % -- на финансовую.

Отток денежных средств организации в этом году составил 6,1 млрд. руб. (на 201 млн. руб. больше, чем в предыдущем). Из них 50,95 % -- это средства, приходящиеся на текущую деятельность (на 11,21 % больше, чем в прошлом), 17,40 % -- на инвестиционную деятельности (на 20,96 % меньше, чем в прошлом) и 5,98 % -- на финансовую деятельность .

В 2013 году сумма поступивших денежных средств составила 5,6 млрд. руб. (на 337 млн. руб. больше, чем в прошлом году). Из них 82,12% приходится на текущую деятельность, 2,23 % -- на инвестиционную и 6,73 % -- на финансовую.

Таким образом, на 0,79 % уменьшились поступления от текущей деятельности, на 1,98 % уменьшился приток от инвестиционной деятельности на 0,55%, приток от финансовой деятельности увеличился на 1,54 %.

Отток денежных средств организации в 2013 году составил 6,3 млрд. руб. (на 207 млн. руб . меньше, чем в предыдущем) Из них 57,45% -- это средства, приходящиеся на текущую деятельность (на 0,79 % больше, чем в прошлом году), 19,01 % -- на инвестиционную деятельность (на 1,61 % больше, чем в прошлом году) и 5,72 % -- на финансовую деятельность (на 0,25 % меньше, чем в прошлом году).

Таблица 11- Анализ движения денежных средств по видам деятельности

Показатели	Сумма денежных средств, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, +/-	Темп прироста,	Удельный вес, %	Абсолютное отклонение, +/-
			%
	2011г.	2012г.	2013г.	2012/2011	2013/2012	2012/2011	2013/2012	2011г.	2012г.	2013г.	2012/2011	2013/2012
1.Остаток денежных средств на начало отчетного года	207 711 797	187 778 183	120 666 566	-19 933 614	-67 111 617	9,59	-35,74	%	%	%	-	-
2. Поступление денежных средств -всего	4 795 353 553	5 071 718 576	5 604 191 064	176 214 691	337 031 582	4,31	7,90	85,27	84,10	82,12	-1,17	-1,98
- текущей	4 088 906 915	4 265 121 606	4 602 153 188	176 214 691	337 031 582	4,31	7,90	85,27	84,10	82,12	-1,17	-1,98
- инвестиционной	87 522 492

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Анализ кредитоспособности заемщика ОАО "Газпром"" скачать

Подобные документы

• Совершенствование методов определения кредитоспособности заемщиков

  Теоретические аспекты оценки кредитоспособности предприятия-заемщика. Взаимоотношения банка с клиентами. Понятие и критерии кредитоспособности клиента. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая банками экономически развитых стран.
  
  дипломная работа [142,5 K], добавлен 07.12.2008
  

• Анализ оценки финансового состояния заемщиков (на примере двух предприятий - ОАО "Акси" и ОАО "Эффект")

  Понятие кредитоспособности, цели и задачи кредитования, методики анализа кредитоспособности заемщика. Финансовый анализ, рейтинговая оценка предприятий ОАО "Эффект" и ОАО "Акси". Комплексная оптимальная методика оценки кредитоспособности заемщика.
  
  дипломная работа [140,8 K], добавлен 18.04.2012
  

• Оценка и анализ кредитоспособности организации-заемщика ЗАО "Сургутнефтегазбанк"

  Изучение основных показателей кредитоспособности заемщика, их документооборот. Экономическая характеристика предприятия по методике финансовых коэффициентов. Сравнение способов анализа и предложения по совершенствованию оценки кредитной организации.
  
  дипломная работа [140,4 K], добавлен 03.02.2014
  

• Анализ кредитоспособности предприятия

  Сущность кредитоспособности и её оценки. Методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Газпром". Оценка заёмщика по методике Сбербанка Российской Федерации.
  
  курсовая работа [4,6 M], добавлен 27.09.2011
  

• Оценка кредитоспособности заемщика на примере СПК "Колхоз Восход"

  Цели и задачи оценки кредитоспособности потенциальных заёмщиков. Показатели финансового состояния как средства оценки кредитоспособности. Анализ структуры и оборачиваемости капитала, ликвидности и платежеспособности предприятия, составление рейтинга.
  
  курсовая работа [58,8 K], добавлен 16.12.2010
  

• Оценка кредитоспособности юридических лиц на примере ОАО "Сбербанк России"

  Экономическая сущность анализа кредитоспособности, его методы. Проблемы подходов к ее оценке. Информационная база анализа. Методика оценки финансового положения Банка ОАО "Сбербанк России" на примере заемщика ООО "Тав Ойл". Модель кредитного скоринга.
  
  дипломная работа [492,0 K], добавлен 17.04.2014
  

• Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица в ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга"

  Формы и методы оценки кредитоспособности юридического лица-заемщика: теоретические аспекты. Кредит и его роль в деятельности коммерческой организации. Базовые методы анализа кредитоспособности промышленных предприятий в банке.
  
  реферат [529,3 K], добавлен 23.06.2007
  

• Анализ динамики финансового состояния предприятия ООО "Центр финансовых консультаций" с целью установления наличия признаков преднамеренного или фиктивного банкротства

  Правовое регулирование судебно-экспертной деятельности в РФ. Анализ показателей по отчету о прибылях и убытках. Анализ экономической эффективности деятельности предприятия. Оценка кредитоспособности заемщика. Определение преднамеренного банкротства.
  
  дипломная работа [216,1 K], добавлен 10.11.2014
  

• Методы оценки кредитоспособности предприятия

  Критерии оценки кредитоспособности заемщика банком. Понятие, цели и задачи оценки кредитоспособности банком. Подходы и методы оценки кредитоспособности заемщиков. Анализ оценки кредитоспособности ООО "Вагон-Комплект". Краткая характеристика предприятия.
  
  дипломная работа [184,2 K], добавлен 09.05.2009
  

• Анализ финансового положения клиента-заемщика на примере предприятия ООО "ЭЛЕКТРО Коннект"

  Классификация кредитов, этапы кредитования. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая банками США, Франции и РФ. Методика анализа финансового положения клиента - юридического лица ООО "ЭЛЕКТРО Коннект", обеспечение возврата кредита.
  
  дипломная работа [213,4 K], добавлен 25.12.2010
  

Другие документы, подобные "Анализ кредитоспособности заемщика ОАО "Газпром""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам