Финансовый анализ

Если известны причинители вреда застрахованному имуществу, то страхователь имеет право выбрать между обращением в суд с иском о возмещении причиненного вреда и обращением к страховщику. Если он выбирает первое, то право обращения к страховщику он утрачивает, но если он обращается к страховщику, право обратиться в суд о возмещении причиненного ущерба некомпенсированного страховщиком остается.

Страхование банками рисков невозврата кредита заемщиками.

В этом случае страхователем является банк, он выступает с инициативой заключения договора либо по конкретным кредитным договорам, либо по всей кредитной задолженности. Таким образом страховой суммой будет сумма по кредитному договору, либо с включением процентных обязательств, либо без включения. Ответственность страховщика, как правило, либо составляет 70-85% основного долга и процентных доходов, либо 100% основного долга. Страховым случаем считается факт непогашения кредита в течение трех дней после окончания кредитного договора без факта пролонгации. Если страхуется вся ссудная задолженность, то сроком страхования является год, при этом страховая сумма не включает просроченные суммы на момент заключения договора. Дополнительно выданные в течение года кредиты являются застрахованными, если банк перечислил страховщику соответственную сумму премий, согласно сумме кредита. Страховые премии могут вноситься единовременно, либо в два срока. Страховой тариф по данному виду страхования зависит от следующих факторов:

Уровня кредитного риска либо по портфелю, либо по конкретному договору

Формы обеспечения возвратности кредита

Сроком кредитования

Объемом выданных кредитов, процентной ставкой по выданным кредитам

С другой стороны, может быть застрахована ответственность заемщика за несвоевременное или неполное погашение кредита банка. В этом случае страхователем является заемщик. Степень финансовой ответственности страховщика колеблется от 50-90% задолженности по обязательствам страхователя.

6. Особенности перестрахования

Перестрахование представляет собой способ обеспечения финансовой устойчивости страховщика или цедента. Перестрахование предполагает, что цедент передает другому профессиональному страховщику, в данном случае перестраховщику, часть ответственности за погашение убытков по прямым договорам страхования либо страхует определенную долю своей убыточности от страховой деятельности. Перестрахование имеет 3 основные формы:

Факультативная - исторически первое, которое предполагает, что перестраховщик и цедент по каждому договору прямого страхования решают, передавать его в перестрахование или принимать его в перестраховании. В Каждом случае цедент передает перестраховщику всю информацию по страхователю и договору прямого страхования. Недостатком является длительность принятия решения по перестрахованию.

Облигаторная - позволяет преодолеть недостаток, в данном случае заключается договор между цедентом и перестраховщиком, согласно которому цедент обязан передать определенную ответственность по совокупному страховому портфелю и, соответственно, по рискам. Этим договором рассматриваются все условия, по которым цедент передает каждый договор страхования перестраховщику.

Смешанная или факультативно-облигаторная - определенные виды страхования перестраховывается в факультативной форме, а другие виды - в облигаторной.

Существует также классификация договоров перестрахования:

Договоры пропорционального перестрахования - означает, что по каждому риску ответственность разделяется между цедентом и перестрахователем в некой пропорции, например 1/3 возмещения лежит на перестраховщике, в этой же пропорции распределяются и страховые премии. Пропорциональное перестрахование предполагает заключение двух вариантов договора:

Квотный договор страхования - в этом случае страховые премии и страховое возмещение распределяются между участниками, согласно определенной квоте независимо от размера ущерба.

Договор эксцедента суммы - в этом случае цедент несет ответственность по всем рискам самостоятельно в рамках определенной суммы, которая называется абсолютным собственным удержанием. Если ущерб больше этой Суммы, то размер превышение компенсируется перестраховщиком.

Договоры непропорционального страхования - предполагает также двух вариантов договора:

Договор эксцедента убытка - обычно заключается в облигаторной форме, при этом перечисляются все надлежащие перестрахованию риски, а также риски неперестрахуемые, т.е. не подлежащие перестрахованию. Перестраховщик обязан покрыть ту часть совокупного убытка, которая превышает установленную сумму собственного удержания (участия) цедента. В этом случае собственное участие цедента называет франшизой, а установленная верхняя граница перестраховщика - лимит перестраховочного покрытия.

Договор эксцедента убыточности - также направлен на страхование всего портфеля цедента, но при этом потери его измеряются не в денежном выражении, а в относительном показателе, а именно убыточность измеряется как убыточность страхового возмещения к общей сумме собранных страховых премий в процентах. В договоре указывается максимальная ответственность перестрахователя, т.е. лимит его ответственности, превышение которой влечет за собой выплаты цеденту со стороны перестраховщика. Таким образом в некоторых договорах может быть предусмотрена максимально возможная убыточность, покрываемая страховщиком. Например, страхование убыточности от 103-107%, больше или меньше - перестраховщик не дергается и не выплачивает страховую сумму.

Особенность этих договоров в том, что предполагает финансовый результат не по отдельным видам договора прямого страхования, а исходит из окончательного финансового результата цедента.

Доклады: страховой рынок (перспективы, проблемы, по статьям), перестрахование, виды страхования, статистика страховая, обязательное страхование, страхование и кризис, страхование и инвестиции.



Тема 6. Государственный Бюджет

1. Структура государственных финансов

Структура государственных финансов и особенности бюджетных отношений определяются типом государственного устройства.

В унитарных государствах имеется два уровня государственных финансов; на первом уровне находится государственный бюджет или бюджет центрального правительства и государственные внебюджетные фонды; на втором уровне - власть не государственная, а местная, т.е. муниципальная и местные бюджеты и муниципальные внебюджетные фонды.

В федеративных государствах три уровня бюджетов: первые два - государственные; на первом - федеральный бюджет и государственные внебюджетные фонды; на втором - региональные бюджеты (бюджеты субъектов федерации) и территориальные внебюджетные фонды; третий - муниципальная власть и муниципальные бюджеты, внебюджетные фонды (но на законодательном внебюджетных муниципальных нет).

2. Сущность бюджета

Бюджет, как экономическая категория, представляет собой отношения, связанные с формированием и расходованием денежных средств в процессе финансирования деятельности по реализации функций органов государственной и местной власти. Слово английского происхождения budget - это большой мешок или сумка, в котором казначей носил деньги и долговые расписки. С другой стороны, бюджет - это финансовый план страны или другой административно-территориальной единицы. Как план он принимается ежегодно в форме закона. В этом законе подробно расписываются доходная и расходная части бюджета. В доходной части бюджета отражаются все виды денежных поступлений в распоряжении государства. В расходной части - все направления использования поступивших денег. Бюджет строится в соответствии с балансовым принципом, то есть предполагает равенство доходов и расходов. Если предполагается, что расходов будет больше, то бюджет балансируется с учетом источников финансирования дефицитов.

Функции бюджета

Финансы и бюджет - это родственные экономические категории, поэтому функции у бюджетов такие же, как и у финансов, т.е. :

Распределительная - проявляется в процессе территориального, межотраслевого и государственного распределения и перераспределения ВВП, а в некоторых случаях и части Национального Богатства. Чем более экономические мощным является государство, тем большая доля ВНП распределяется через бюджетную систему. Если в начале XX в. доля составляла 7-8%, то сегодня о 40-60%. Данную закономерность еще в XIX в. заметил Вагнер, так как последующая экономическая история подтвердила вывод, то он стал называться законом Вагнера.

Контрольная - заключается в том, что бюджет в процессе формирования и использования финансовых ресурсов государства сигнализирует о характере процессов в экономике, а именно:

Как поступают в распоряжение государства денежные средства в целом, а также от отдельных видов экономической деятельности с секторов экономики или с субъектов экономики;

Соответствует ли размер централизуемых ресурсов объему потребностей государства.

Бюджет выполняет следующую роль:

Воздействует на пропорции общественного воспроизводства и темпы экономического роста. Это происходит благодаря следующим бюджетным рычагам:

Государственные кредиты

Налоговые льготы

Бюджетные инвестиции

Государственные гарантии

Дотации, субсидии, субвенции и т.д.

Бюджет способствует реализации ВНП, так как создает дополнительный спрос на разных товарных рынках и существует даже термин «государственное потребление» - от 20-30% ВНП реализуется благодаря ему. Государственное потребление состоит из

Военное потребление

Потребление стратегического сырья и строительных материалов

Потребление промышленного оборудования

Потребление сельскохозяйственной продукции

Бюджетные отношения способны регулировать уровень цен, это происходит, например, в процессе финансирования государственных закупок, и если это массовые закупки, то это определяет в целом цены на данном рынке, или в результате предоставления субсидий каким-либо субъектам экономической деятельности (это делается или для сохранения прежнего уровня цен, либо на то, чтобы был низкий уровень цен), также на цены влияют системы прогрессивного налогообложения доходов (прибыли).

3. Основы организации бюджетных отношений

Бюджетная система - это совокупность бюджетов различных уровней, закрепленная в законе, способы организации отношений между уровнями бюджетной системы называется бюджетным устройством. Бюджетные отношения регулируются бюджетным кодексом и там закреплено, что в российской федерации трехуровневая бюджетная система:

Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов (пенсионный фонд РФ, фонд социального страхования РФ, федеральный фонд обязательного медицинского страхования).

Бюджеты субъектов РФ, а также бюджеты территориальных внебюджетных фондов (территориальные фонда обязательного медицинского страхования)

Местные или муниципальные бюджеты, сюда включаются бюджеты городских округов, районные бюджеты, бюджеты городских и сельских поселений. Не предполагается, что есть муниципальные или внебюджетные фонды

Основные принципы бюджетной системы:

Единство бюджетной системы означает единство правовой базы для бюджетов всех уровней на всех стадиях бюджетного процесса

Разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы, каждый субъект обладает полномочиями, а также расходными

Самостоятельность бюджетов означает право бюджетов самостоятельно осуществлять бюджетный процесс и нести за это ответственность

Полнота отражения доходов и расходов

Сбалансированность

Эффективность и экономность использования бюджетных средств

Совокупное покрытие расходов бюджетов - не имеют в основном целевого назначения, идут на покрытие необходимых расходов.

Достоверность бюджета - означает реальность оценки дохода и расхода бюджета

Гласность бюджета - обязательность опубликования в СМИ принятых бюджетов, а также отчетов об их исполнении

Консолидированный бюджет - не принимается как закон и никто не ведет ответственность за него. Это аналитический документ, составляющийся для анализа, помогает судить о местных и государственных расходов и доходов в масштабах государства или той или иной территории, например, консолидированный бюджет субъекта РФ - это совокупность бюджета субъекта РФ и бюджетов муниципалитетов, находящихся на его территории.

Бюджетный процесс - это регламентируемая законом деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджета. Бюджетный процесс в РФ по законодательству состоит из 3 стадий:

Составление проекта бюджета или планирования бюджета, она возложена на органы исполнительной власти

Рассмотрение и утверждение бюджета как закона, ответственная сторона - власть законодательная

Исполнение бюджета, за это отвечает орган исполнительной власти

Также постоянно осуществляется бюджетный контроль

Известны следующие методы разработки бюджетов:

Автоматический - числа бюджета истекшего года с корректировками переносятся в бюджет следующего года

Статистический метод - показатели бюджета планируются на основе динамических рядов

Метод непосредственной оценки - расчетно-аналитический метод, в этом случае числа бюджета по каждой статье отдельно или постоянно рассчитываются в соответствии со сложившейся макроэкономической ситуацией, прогнозами развития, задачами финансовой политики

Программно-целевой метод - в этом случае определяется общий уровень государственных расходов и доходов, определяются приоритеты и формируются сметы расходов по конкретным программам, согласно задачам

Бюджет принимается на следующий год, а также на плановый период еще на 2 года.

Исполнение предполагает зачисление на счет бюджета положенных ему доходов и расходование с этого же счета финансовых ресурсов на исполнение принятых бюджетных обязательств.

Кассовое исполнение бюджета может осуществляться на основе трех систем:

Казначейская - исполнение возложено на специальный государственный орган

Банковская - счета открыты в банках, работники ведут соответствующий учет

Смешанная система - в этом случае счета бюджетам открывают в казначействе, например, а счета распорядителей бюджетных средств открыты в банках

Иногда государство открывает отдельным получателям средств счета в банках, но не афиширует это.

Бюджет исполняется в течение года, соответствующий период называется бюджетным годом, он может и не совпадать с календарным годом. Периодом, когда закрываются все кассовые операции является льготный. За числопршпдемтоеьжозяются в доходы соответствующего бюджета.

При рассмотрении парламентарии имеют право приносить изменения в проект бюджета, разработанного правительством, - это называется правом бюджетной инициативы.

4. Доходы и расходы

Доходы и расходы представлены в бюджете в соответствии с бюджетной классификацией.

Доходы

Источниками доходов являются, внутренним - текущий ВНП и национальное богатство, внешним - ВНП других стран (внешние государственные займы), а также национальные богатства других стран в случае военных конфликтов.

Возможны следующие варианты бюджетной классификации доходов:

Юридическая классификация - используется ли сила закона при мобилизации дохода или нет, можно разделить доходы на налоговые и неналоговые.

Финансовая классификация - основывается на делении доходов на безвозвратные и временные или заемные.

Экономическая классификация имеет в своей основе характер источника дохода или характер экономических последствий в результате получения дохода. Не менее 70% в структуре дохода бюджета должны быть налоги.

Налоги - это доля государства в добавленной стоимости или валовом национальном продукте, или это часть дохода организации или физического лица, которая в силу закона перечисляется государству, то есть некоторый обязательный платеж, перечисляемый государству.

Расходы, представленные в бюджете, отражают политику государства в области использования своих доходов (бюджетную политику). Также как и доходы, расходы представлены в бюджетной классификации расходов. Основными направлениями расходов бюджета являются

финансирование оказания государственных или муниципальных услуг

Социальное обеспечение

Инвестиции в негосударственный сектор

Предоставление межбюджетных трансфертов: дотаций и т.д.

Обслуживание государственного долга - внутреннего и внешнего

Выделяют в структуре бюджета два крупных блока:

Текущий бюджет - предназначен для финансирования обязательных постоянных государственных затрат, хотя бы на зарплату госслужащих

Бюджет развития - включает в себя расходы инвестиционного характера, например, экономическая и социальная инфраструктура (строительство дорог, госпиталей и т.д.), в другие инфраструктуры и т.д.

Формы классификаций доходов бюджета:

Ведомственная - Расходы формируются в разрезе министерств, или внутри них по отделам, подразделениям

Предметная - расходы формируются по видам экономической деятельности и отраслям

Экономическая - расходы формируются по отдельным инвестициям

Комбинированная - сочетается в ней ведомственный и предметный признаки

Целевая - предполагает их группировку в соответствии с их национальными целевыми программами

Функциональная - предполагает группировку расходов по функциям государства (социальная, защитная, экономическая, управление). Этот вариант помогает разобраться в основных целях государственной бюджетной политики.

В Бюджетном Кодексе РФ отражено, что едиными для бюджетов бюджетной системы являются следующие разделы классификации расходов (каждый расход по министерствам раскидывается, т.е. сначала код министерства):

Общегосударственные вопросы - по министерствам, к примеру, функционирование должностного лица

Национальная оборона

Национальная безопасность и правоохранительная деятельность

Национальная экономика

Жилищно-коммунальное хозяйство

Охрана окружающей среды

Образование

Культура, кинематография и средства массовой информации

Здравоохранение, физкультура и спорт

Социальная политика

Межбюджетные трансферты

Основные параметры Федерального Бюджета на 2010 год. Он предполагает, что

ВВП 43 187 млрд. руб., инфляция не превысит 10%, прогнозируемый общий объем доходов 6950 млрд. руб., в т.ч. 3195 за счет нефтегазовых доходов. Общий объем расходов 9887 млрд. руб.. Дефицит составит 2937 млрд. руб. 

5. Баланс, бюджетный дефицит и проблемы управления бюджетным дефицитом

В современном экономическом мире балансирование бюджетов осуществляется с учетом финансирования их дефицита. Таким образом финансовая политика государства нацелена на наращивание расходов, в том числе в случае снижения поступления доходов. Основоположником таких принципов является Кейнс, который исходил из того, что государство должно увеличивать свои расходы, чтобы поддерживать необходимый уровень спроса в экономике, даже если для этого необходимо заимствование. Последователи Кейнса внесли в эту теорию динамический элемент, что предполагает то увеличение, то сокращение расходов государства в зависимости от фазы экономического цикла. Позднее появилась теория циклического балансирования бюджета, согласно этой теории на фазе экономического подъема государство за счет роста доходов и относительного снижения своих расходов должно формировать резервы, которые следует увеличивать в период экономического спада. Эта же теория рекомендует соответствующие изменения проводить в налоговой сфере.

В соответствии с Бюджетным Кодексом имеются следующие внутренние источники финансирования бюджета:

Разница между средствами в размещении государственных ценных бумаг в валюте РФ и расходами на погашение долгов в форме займов

Разница между полученными и погашенными бюджетными кредитами - это кредиты, предоставленные другому бюджету субъекта РФ

Разница между полученными и погашенными кредитами, предоставленными кредитными организациями

Внешние источники финансирования дефицита бюджета

Разница между доходами и расходами по займам, номинированными в иностранной валюте

Разница между поступившими кредитами и погашенными кредитами от иностранных государств, международных организаций и иных субъектов международного права, в т.ч. иностранных юридических лиц

Разница между поступившими и погашенными кредитами, предоставленными кредитными организациями

В бюджетный кодекс вошли теперь следующие характеристики дефицита бюджета - ненефтегазовый дефицит. Это разница между доходами федерального бюджета без учета нефтегазовых доходов, а также доходов от управления средствами резервного фонда и фонда национального благосостояния и общим объемом расходов федерального бюджета. Этот дефицит не может превышать 4,7% прогнозируемого ВВП на соответствующий год. Ненефтегазовый дефицит финансируется за счет нефтегазового трансферта и источников финансирования дефицита государственного бюджета. Нефтегазовый трансферт - это нефтегазовые доходы и средства резервного фонда. Этот трансферт не может превышать 3,7% ВВП. Резервный фонд формируется за счет нефтегазовых доходов в объеме, превышающем величину нефтегазового трансферта. Нормативная величина резерва 10% прогнозированного ВВП, далее в фонд национального благосостояния. Функции бюджета

Роль и сущность бюджета Стадии бюджетного процесса

Сообщение по вопросу - бюджетный федерализм и проблемы бюджетного федерализма; формы межбюджетных отношений РФ; экономическая и финансовая политика.

Понятие расходов бюджета и их классификация

Понятие доходов бюджета и их классификация

Налоги: элементы налогов (понятие налогов и их элементы); прямые и косвенные налоги.

Бюджетный дефицит и его финансирование (займы разные варианты, инфляционные источники). Подумать насчет роли бюджета в экономике - экономический рост, пропорции, регулирование цен, регулирование конъюнктуры, выравнивание воспроизводства.

Тема 7. Государственные внебюджетные фонды

1. Сущность, функции и роль государственных внебюджетных фондов

Государственные внебюджетные фонды, как часть финансовых отношений представляют собой Отношения, связанные с формированием за счет целевых взносов участников, специальных фондов, предназначенных для финансирования наиболее важных государственных расходов. С организационной точки зрения государственные внебюджетные фонды - это финансово-кредитные организации, находящиеся в собственности государства, являющиеся частью бюджетной системы, задачей которых является финансовое обеспечение важнейших государственных функций.

Финансовые отношения в рамках бюджета регулируются Бюджетным Кодексом РФ.

Функции государственных внебюджетных фондов:

Перераспределение ВНП в пользу наиболее приоритетных государственных функций

Функция выравнивания доходов членов общества и сглаживание тем самым социальных противоречий

Внебюджетные фонды являются встроенным макроэкономическим стабилизатором и, выполняя свои функции, также способствуют регулированию конъюнктуры рынка на различных фазах макроэкономического цикла

В социальной сфере государственные внебюджетные фонды позитивно влияют на состояние рынка труда и качества трудовых ресурсов

2. Пенсионный фонд РФ

Государственные внебюджетные фонды возникли в результате структурной реформы государственных финансов в начале 90-х годов XXв. В этот период была сформирована современная бюджетная система и часть расходов были выделены из состава бюджетов, финансирование которых продолжилось за счет специально сформированных фондов. Этими расходами стали важнейшие социальные расходы, пенсионные выплаты, выплаты социальных пособий и финансирование здравоохранения. В этот период в связи с возникновением ранка труда и необходимостью финансировать соответствующие расходы. Кроме того высокие темпы инфляции привели к обесценению зарплат и социальных выплат. Дезинтеграция экономики и резкое снижение налоговых доходов государства. В результате значительный бюджетный дефицит, который составлял в 1985 13% ВНП, в 90 61% ВНП. По данным причинам возникла серьезная опасность катастрофического недофинансирования социальных расходов. Было решено создать специальные государственные структуры, в которые должны были поступать обязательные целевые доходы (страховые взносы). Эти доходы по законы не могли быть изъяты в другой бюджет бюджетной системы и должны быть использованы строго по целевому назначению. Реформирование было произведено с учетом опыта европейских стран, в основном опыту Германии.

Преимущества финансирования государственных расходов внебюджетными фондами, по сравнению с бюджетными:

Обеспечение целевого использования мобилизованных доходов - до реформы все эти расходы тоже имели место, они были строчками в бюджете СССР на выплату пенсий и т.д. Был государственный фонд страхования, фонд, в котором имелись целевые доходы

Возможность оперативного анализа и корректировки доходов, объемов использования, дефицита, профицита средств фонда

Возможность маневрирования путем формирования новых внебюджетных фондов или ликвидации фондов, утративших свою актуальность в зависимости от складывающейся макроэкономической ситуации

Расширение возможностей формирования государственных доходов по сравнению с бюджетными методами.

Например до принятия бюджетного кодекса внебюджетные фонды могли использовать любые взносы как прибыль и пользоваться ценными бумагами.

Формироваться внебюджетные фонды начали с 1990 года после принятия закона РФ «Об основах бюджетных прав и прав по формированию государственных внебюджетных фондов».

3. Пенсионный фонд РФ

В 1990 году в ноябре был принят закон «О государственных пенсиях в РСФСР», старая пенсионная система была заменена новой. Этот закон предусматривал формирования пенсионного фонда в РФ, и с января 1991 года пенсионный фонд возник и начал действовать в соответствии с положением.

Задачи пенсионного фонда заключались в финансовом обеспечении пенсионных выплат и таким образом выполнение государственной гарантии на поддержку конституционного права социальной обеспеченности в старости.

Доходы пенсионного фонда формировались за счет

страховых взносов работодателей, а также работников,

поступлений из федерального бюджета на финансирование государственных пенсий,

доходы от капитализации временно свободных государственных ресурсов и

прочие не запрещенные законом поступления.

Расходы :

финансирования трудовых и государственных пенсий.

Финансирование содержания структуры

Инвестирование временно свободных ресурсов

На современном этапе ПФРФ функционирует в соответствии с бюджетом, принимаемым как закон, половина финансовых ресурсов это страховые взносы работодателей по тарифу 26% фонда оплаты труда.

4. Фонд Социального страхования РФ

Фонд социального страхования РФ был образован в 1992 году, в соответствии с указом президента РФ №722 «О фонде социального страхования РФ». Задачей фонда является финансовое обеспечение выплат, пособий, связанных с временной потерей трудоспособности, а также производственным, общими заболеваниями и производственным травматизмом.

Доходы - это:

страховые взносы работодателей и страхование профессиональных заболеваний и профессионального травматизма

субсидии из госбюджета

Добровольные пожертвования

Другие доходы

Капитализацией свободных средств данный фонд почти не занимается

Расходы связаны с выплатой пособий по социальному страхованияю, а именно пособий по временной нетрудоспособности, пособий по беременности и родам, пособий на воспитание детей в возрасте до 1.5 лет, и т.д. А также компенсационные риски профессионального травматизма и заболеваний. В денежной форме. Единовременные и ежемесячные пособия или выплаты пострадавшим от профессиональных травм и болезней и членам их семей. Оплачиваются услуги , связанные с лечением сверх норм ОМС, услуги, связанные с долечиванием в санаториях.

Фонд социального страхования также оплачивает долечивание людей в санаториях.

5. Федеральный фонд медицинского страхования

В соответствии с законом «О медицинском страховании». Готовится новая редакция.

Фонд действует на основании устава. Основными его задачами является

поддержание финансовой устойчивости системы обязательного медицинского страхования на всей территории страны.

Обеспечение конституционного права граждан на бесплатное медицинское обслуживание

Фонд подкрепляется следующими ресурсами:

Страховые взносы работодатели по ставке 2,1%

Субсидии и дотации и финансирование из федерального бюджета

Добровольные взносы

Другие не запрещенные законом доходы

Капитализацией не занимаются почти.

Расходы

Субсидии территориальным фондам ОМС

Субсидии фонду социального страхования РФ

Финансирование государственных программ в сфере здравоохранении

Финансы, Финансовая система, финансовые ресурсы, финансовый рынок, финансы организации, страхование.

Территориальные фонды ОМС также были созданы в соответствии с законом «Об обязательном Медицинском страховании граждан».

Эти фонды находятся на втором уровне бюджетной системы, и соответственно являются частью исполнительной власти субъектов РФ. Действуют в каждом регионе исходя из положения о фонде.

Основными задачами территориальных фондов ОМС является финансирование территориальной программы ОМС.

Доходами ОМС:

Страховые взносы работодателей - 3,0% с 2011 года.

Страхование платежей органов исполнительной власти субъектов РФ на страхование неработающего населения

Субсидии федерального фонда ОМС

Целевое финансирование из федерального фонда

Доходы от использования временно свободных средств

Добровольные взносы и пожертвования юридических и физических лиц

Расходы территориальных оМС

Финансирование территориальных программ ОМС через филиалы территориальных фондов ОМС, либо через страховые медицинские организации

Формирование резерва страхового

Финансирование или содержание аппарата фонда

Также были созданы созданием закона об ОМС. Они находятнся на втором уровне бюджетной системы, являются исполнительным органом субъектов РФ.



Тема 8. Государственный кредит и государственный долг

1. Экономическая сущность и роль государственного кредита

Государственный кредит - это отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств физических и юридических лиц на условиях возвратности, срочности, платности для покрытия бюджетного дефицита или дополнительного финансирования общественных потребностей сверх текущих возможностей государства. Таким образом, заемщиком в этих отношениях, как правило (или вытекает из сути), является государство, а кредиторами другие субъекты рынка. Однако, с развитием данных отношений субъекты могут поменяться ролями, т.е. государство выступает в роли кредитора, а юридические лица в роли заемщиков. Глобализация экономик, в том числе и в финансовых отношениях, привела к интернационализации государственного кредита, т.е. заемщиками и кредиторами данного государства могут быть иностранные граждане и юридические лица или другие государства и международные структуры.

История финансовых отношений свидетельствует о том, что причиной возникновения государственного кредита стал бюджетный дефицит. В России первый государственный займ был иностранный, в 1769 году у Голландии были заимствования Екатериной II. Первый внутренний займ 1864 году на 160 миллионов рублей на 60 лет. К 1914 году объем государственного долга составил 8 миллиардов рублей.

В процессе исторического развития государство начало заимствовать не только в связи с дефицитом бюджета, сколько в целях финансирования особо важных на тот момент государственных расходов (государственных программ). Для эффективного управления данными финансовыми ресурсами (заимствованиями) государство в бюджете должно разделять заемные источники от других доходов, чтобы избежать искажения экономических представлений правительства о его финансовых возможностях. Первый шаг в этом направлении был сделан в 1990 году, когда бюджет был разделен на две части: текущий бюджет и бюджет развития.

Источником государственных заимствований являются временно свободные средства, которые добровольно перераспределяются собственниками государству в расчете получить гарантированный доход на предоставленный в кредит средства и в современных условиях, таким образом, защитить свои накопления от обесценения.

Доходы, мобилизованные посредством государственного кредита, по своей экономической сути являются взятыми наперед налоговыми и неналоговыми доходами (антиципированные). Таким образом, текущие заимствования перекладываются налоговым бременем будущих поколений. В этой связи имеет значение направление использования средств, полученных по государственному кредиту. Если они используются на покрытие текущего дефицита, т.е. на текущие госрасходы, то расплатиться по данному долгу можно будет либо за счет новых заимствований, либо в расчете на экономический рост. Если средства используются для финансирования государственных инвестиций в экономические проекты, то источниками погашения кредита будут доходы от этих проектов. Данные заимствования не являются долговым бременем для государственных финансов.

Функция государственного кредита - распределение ВНП в пользу государства.

Роль государственного кредита заключается в возможности ускорения экономического развития страны за счет реализации государственных программ - экономических и социальных - сверх возможностей, обеспеченных текущими налоговыми и неналоговыми доходами.

Отношения финансовые могут существовать в следующей форме гос кредит:

Внутренний государственный кредит - реализуется по следующим направлениям, так как он неоднороден по суди:

Государственные займы - основная форма реализации внутреннего государственного кредита. Они представляют собой реализацию государством физическим и юридическим лицам своих долговых ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств. Облигации, как правило, являются долгосрочными ценными бумагами, а казначейские обязательства - краткосрочными или среднесрочными. Краткосрочные называют также казначейскими векселями. Реализуются чаще всего на открытом финансовом рынке.

Безоблигационные займы - в безоблигационной форме, когда займ оформляется как кредитный договор или кредитное соглашение с крупной кредитной организацией.

Кредитование государством юридических лиц - бюджетные кредиты или ссуды предоставляются юридическим лицам под конкретные инвестиционные проекты, бизнес планы на конкурсной основе (государственный тендер) на гораздо более выгодных, нежели банковских, условиях. Ниже ставки, формы обеспечения возвратности иные. Интерес государства в этом случае заключается в развитии либо данного вида экономической деятельности, либо территории или региона.

Предоставление государством гарантий, как юридическим лицам, так и органам власти другого уровня по займам, долговым инструментам.

Внешний государственный кредит - это отношения, связанные с либо получением кредита, либо предоставлением кредита на внешнем финансовом рынке за пределами данной страны. Здесь государство может выступать и как кредитором, и как заемщиком, возможно даже гарантом (как правило, по экспортным операциям). Государство вступает в отношения

На открытом рынке - с любыми субъектами: государствами, юридическими лицами

Если межправительственные, то субъектами являются правительства других стран.

Могут быть заключены договоры с международными кредитно-финансовыми организациями (МВФ, МБРР). РФ является полноправным участником мирового финансового рынка с 1996 года (была допущена на рынок еврооблигаций). Существует вторичный рынок российских долговых обязательств, основными их держателями являются банки США. Еврооблигации - это ценные бумаги в основном на предъявителя, которые выпускаются и продаются за пределами внутреннего рынка той валюты, которые указаны в достоинстве. Они подразделяются на евробонды и европейские среднесрочные долговые ценные бумаги. Обычно они размещаются на срок от 5 лет и более. Доход устанавливается в фиксированной процентной ставке. В последние годы применяют в том числе и плавающий процент. Также применяются выплаты в нескольких валютах. Цена еврооблигаций определяется на базе рейтинга заемщика того или иного государства, который присваивается из основных рейтинговых агентств. Доходность колеблется от 10-11% в год. Они крайне привлекательны для инвестора, так как не облагаются налогом на прибыль.

Условный государственный кредит - в некоторой литературе к условным государственным кредитам относят гарантийные обязательства государства. РФ на внутреннем рынке в основном выступает гарантом ипотечного агентства и по обязательствам страховых компаний, страхующих авиаперевозки. Основные гарантии в иностранной валюте (относящиеся к внешнему долгу (долг номинирован всегда в иностранной валюте)). Основные гарантии государство предоставляет Росэксимбанку.

2. Государственные займы РФ сегодня представлены на данный момент следующими ценными бумагами

Облигации государственного займа с постоянным купонном в доходе - номинированы в 1000 рублей, выпущены на 30 лет, процентная ставка фиксирована, выплачиваются доходы раз в год, погашение в конце срока обращения.

Облигации федерального займа с амортизацией долга - основной долг погашается частями в течение всего периода обращения. Точной даты погашения нет, для различных траншей были разные.

Первые две бумаги образуют рыночный сектор государственного займа, т.е. данные ЦБ могут попадать на вторичный рынок ЦБ.

Государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой - эмиссия началась в июле 2006 года, данные бумаги не обращаются на вторичном рынке. Доход установлен в виде фиксированной процентной ставке. Владельцами могут быть страховые организации, негосударственные пенсионные фонды, ПФ РФ, иные государственные внебюджетные фонды РФ, управляющие компании, осуществляющие доверительное управление средствами пенсионных накоплений. Размещение данных бумаг проходит в форме аукциона, либо по закрытой подписке. Депозитарий - сбербанк. Организатор - ЗАО ММВБ. Эмитент - Минфин РФ. Цель выпуска - это обеспечение инвесторов безрисковыми активами. Это было сделано

Государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой

Еврооблигации

3. Классификация государственных займов

Если говорить о таком критерии, как форма выплаты дохода по займу, то кредиты подразделяются на

Процентные - выплачиваются ежегодно твердые доходы по установленной процентной ставке (самый распространенный вид)

Выигрышные - доход выплачивается в момент погашения только по тем облигациям, которые попали в тиражи выигрышей.

Процентно-выигрышные - часть облигаций имеют твердый доход в виде процентов, а часть по выигрышу.

Беспроигрышные

Беспроцентные (целевые) - в товарной форме доход

С точки зрения структуры кредитора займы могут быть организованы

Среди юридических лиц

Физических лиц

Универсальные

По эмитенту займы делятся на

Займы центрального правительства

Займы муниципальные

Федеральные займы

Субфедеральные

Местные муниципальные займы

По срокам погашения или периоду обращения

Краткосрочные (до года)

Среднесрочные (от года до 5)

Долгосрочные (свыше 5 лет) - наиболее распространены.

С позиции размещения облигаций государственных займов можно подразделить на 2 сектора:

Рыночный - свободное размещение и последующая перепродажа облигаций на финансовом рынке

Нерыночный - связан с эмиссией и продажей облигаций структурам, связанным, в основном, с программами государственного пенсионного обеспечения, т.е. они не попадают на вторичный рынок. С одной стороны доходности, с другой стороны риска портфеля ценных бумаг пенсионного фонда, например.

4. Понятие государственного долга и его структура

Получение государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Различают государственный долг, подразумевая под ним долг центрального правительства, и общегосударственный, который включает обязательства также субфедерального и всех нижестоящих субъектов. Также различают текущий и капитальный долг. Текущий долг - это сумма обязательств, включая проценты, которые необходимо выплатить в текущем финансовом году. Капитальный долг - это вся сумма выпущенных и непогашенных облигаций, включая начисленные проценты на данный момент. Это также задолженность государства, образовавшееся за весь период существования государственного кредита. Кроме того, государственный долг делится на внутренний и внешний. К внутреннему государственному долгу относят обязательства по кредитам, займам и гарантиям, выраженные в национальной валюте (в данном случае в рублях). Внешний государственный долг по кредитам, займам и гарантиям, выраженный в иностранной валюте.

2461,591 млрд. р. - внутренний долг РФ на 1 января 2011 года. 50,4% - облигации, 33,1% - ОФЗАД

Внешний - 40736,7 млн. долларов США, основная задолженность по еврооблигациям (75%).

Наличие долгов у государства приводит к необходимости управлять ими. Необходимо осуществлять управление государственным долгом с помощью следующих мероприятий:

Выплата доходов кредиторам и погашение займов

Изменение условий выпущенных займов

Определение условий эмиссии и выпуск новых займов

Органами управления государственным долгом в РФ является федеральное собрание, правительство в лице министерства финансов, а также в лице его казначейства, центральный банк РФ. Правительство ежегодно составляет программы государственных внутренних и внешних заимствований, в которых указывается цель кредита, источник и срок погашения долга. Данные программы ежегодно рассматриваются и утверждаются федеральным собранием в рамках бюджетного процесса. Аналогичные процедуры имеют место и на субфедеральном уровне. В субъектах РФ. Единый учет и регистрация государственных и муниципальных заимствований ведется в так называемых долговых книгах на всех уровнях управления.

Оперативное управление государственным долгом включает

экстренные меры

Государственные интервенции на рынке ценных бумаг

Изменения процентных ставок

стандартные способы управления государственного долга заключаются в операциях прямого и обратного РЕПО между центральным и коммерческими банками.

Государство устанавливает в бюджетах на каждый период предельный объем заимствований. Предельный объем заимствований не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственных,… в законе о бюджетах суммы годовых заимствований могут быть конкретизируются и уточняются.

Предельный объем долга субъекта РФ, муниципального объекта не должен превышать статью дохода соответствующего в бюджетные уровни других.

Запишем специальные приемы регулирования объема государственного долга

Цель - контроль, снижение государственного:

Конверсия - изменение первоначальных условий займа, касающиеся доходности

Унификация - это объединение нескольких ранее выпущенных займов новыми.

Обмен облигаций по регрессивному соотношениям (например 3 новых вместо 1 старой)

Рефинансирование старого долга. Рефинансирование- это выпуск новых займов с целью погасить долги по ранее выпущенному займу

Аннулирование государственного долга - это отказ государства от обязательств по внутреннему, внешнему или всему долгу.

Диверсификация инструментов управления государственным долгом являются следующие приемы:

Плавающая процентная ставка по ценным бумагам и облигациям,

меняющиеся или гибкие сроки погашения

погашение полностью всего долга на фиксированную дату, при фиксированной процентной ставке

Освобождение от налога доходов на облигацию, что сопровождается, как правило, снижением ставки процента по облигации.

Совмещение процентного и дисконтного дохода по облигациям одной и той же транши

Выпуск ценных бумаг связан с некоторыми расходами государства: Расходы по изготовлению, пересылке, реализации, проведение тиражей выигрышей и т.д.

Имеются некоторые подходы к оценке эффективности государственного кредита внутреннего и внешнего:

Эффективность внутреннего государственного кредита оценивается отношением превышением поступлений над расходами к расходам по государственному кредиту

Эффективность внешнего долга определяется по коэффициенту обслуживания = платежи по государственному кредиту/валютные поступления от экспорта товаров и услуг



Тема 9. Управление финансами

1. Сущность и содержание процесса управления финансами

Управление - это совокупность приемов и методов, целенаправленного воздействия на объект с целью достижения определенного результата. Управление финансами осуществляет специальный аппарат (субъекты управления), который использует специально создаваемый финансовый механизм управления. Финансовый механизм представляет собой совокупность показателей, методов анализа, методов планирования, систему финансовых стимулов и санкций, используя которые органы управления на том или ином уровне стремятся достичь целей, сформулированных в рамках финансовой политики. Основным принципом организации управления является эффективность, т.е. использование таких приемов, которые позволили бы достичь таких целей с наименьшими затратами.

Процессы управления экономикой, в том числе финансами, задача государства состоит в определении рамочных условий экономических отношений и обеспечении их соблюдении.

Принципы государственного управления

Государство должно создать экономический порядок, но не управлять экономическим процессом

Государство должно устранять олигархические структуры в экономике или по крайней мере ослаблять их влияние

Объектами финансового управления являются две сферы:

Сфера государственных финансов - объектами управления являются бюджеты и негосударственные небюджетные фонды

Сфера финансов организаций на микроуровне

Финансы коммерческих организаций

Финансы некоммерческих организаций

Финансы страховых организаций

Финансы кредитных организаций

Субъектами управления являются:

Органы государственной власти

Отраслевые органы управления

Собственники и менеджеры организаций

Каждый субъект создает свои структуры или органы управления. При государстве - Министерство финансов. На микроуровне - бухгалтерия и финансовые отделы.

Все органы управления самостоятельно разрабатывают механизмы управления.

Можно выделить 3 функциональных блока управления, которые характерны для любой структуры:

Планирование. В ходе планирования происходит комплексная оценка состояния финансов, появляются возможности увеличения финансовых ресурсов и определяются наиболее эффективные направления их использования. Планирование осуществляется на основе финансовой информации, поэтому важным элементом управления в большинстве случаев является создание информационных систем.

Оперативное управление - это комплекс мер, разрабатываемых на основе текущего, т.е. постоянно имеющегося анализа, складывающихся финансовых ситуаций. Целью оперативного управления является получение максимального эффекта при минимальных затратах. Обычно, в процессе оперативного управления происходит динамичное маневрирование финансовых ресурсов.

Контроль. Финансовый контроль имеет место не только в конце финансового года, но и на стадии планирования и оперативного управления, при достижении окончания планового периода. Таким образом, выделяют предварительный контроль, текущий и последующий. Задача финансового контроля заключается в выявлении соответствия фактически достигнутых результатов поставленным в процессе планирования задачам, а также в выявлении степени законности операции, а также выявлении резервов увеличения финансовых ресурсов.

2. Министерство финансов РФ, как основной субъект управления

Министерство финансов действует на основе положения 30 июня 2004 года. Главой является министр, который назначается президентом по представлению председателя правительства. Министерство финансов занимается выработкой государственной политики, а также нормативно-правовым регулированием в следующих сферах и видах деятельности:

Бюджетной

Налоговой

Страховой

Валютной

Банковской

Кредитной кооперации

Микрофинансовой деятельности

Государственного долга

Аудиторской деятельности

Бухгалтерского учета и отчетности

Производства, переработки и обращения драгоценных металлов и камней

Таможенной деятельности

Инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии

Организация и проведение лотерей

Производства и оборота защищенной полиграфической продукции

Финансового обеспечения служб надзора

Федеральная налоговая служба

Федеральная служба налогового надзора

Федеральная служба финансово-бюджетного надзора

Служба кассового исполнения бюджета или федеральное казначейство

В составе подчинения министерству финансов кроме вышеназванных включает в себя 18 департаментов:

Департамент бюджетной политики Департамент инноваций в сфере промышленности, Энергетики, связи

Департамент бюджетной политики в сфере транспорта, дорожного пользования, сельского хозяйства и агропромышленного комплекса.

Департамент информационных ресурсов

Департамент международных финансовых отношений

Департамент организации составления и исполнения федерального бюджета

Департамент долгосрочного финансового планирования

Департамент политики в сфере государственного управления судебной системы, государственной и муниципальной службы

Департамент бюджетной политики в отраслях социальной сферы и науки

Департамент бюджетной политики в сфере государственной военной и правоохранительной службы и государственного оборонного заказа

Правовой департамент

Департамент регулирования и государственного финансового контроля, аудиторской деятельности, бухгалтерского учета и отчетности

Департамент межбюджетных отношений

Департамент финансовой политики

Департамент государственного долга и государственных финансовых активов

Департамент налоговой и таможенно-тарифной политики

Департамент бюджетной политики и налогов

Департамент управления делами и контроля

На министерство финансов возложено 5 основных полномочий

Вынесение проектов федеральных законов и других нормативных документов, относящихся к финансовым вопросам в органы законодательной власти

Непосредственная разработка и принятие нормативных актов (порядок отчетности об исполнении бюджета федерального и государственных небюджетных фондов, порядок применения бюджетной классификации, формы налоговых деклараций и т.д.)

Составление проекта бюджета, утверждение и ведение свода бюджетной росписи

3. Управление финансами на микроуровне (финансовый менеджмент)

Предоставление отчета об исполнении бюджета

Управление средствами резервного фонда и фонда национального состояния.

Методическое руководство в области бюджетного планирования, направленного на повышение результативности бюджетных расходов.

Методическое обеспечение кассового обслуживания федерального казначейства бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов.

Организация ведения главными распорядителями бюджетных средств мониторинга бюджетного сектора

Что касается долга:

Заключает договоры о предоставлении государственных гарантий

Управляет государственным долгом от имени государства

Ведет государственную долговую книгу РФ

Выполняет функции эмитента государственных ценных бумаг

Регистрирует условия выпуска и обращения

Контролирует предоставление кредитных ссуд и бюджетных кредитов

Осуществляет ведение переговоров при подписании соглашений с должниками в рамках парижского клуба

Что касается операций с драгметаллами и драгкамнями

Формирование и использование ценностей