Основы инвестиционной политики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Понятие инвестиций, их виды

2. Классификация инвестиций

3. Понятие инвестиционной политики

Заключение

Список использованных источников

Введение

Одной из актуальных проблем в настоящее время является создание благоприятного инвестиционного климата в нашей стране. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутри российские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.

1. Понятие инвестиций, их виды

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». Существует множество общепринятых понятий инвестиции, данных с различных точек зрения. Инвестиции можно определить как долгосрочные вложения капитала внутри страны или за границей. В широком смысле инвестиции - это расходование имеющихся в настоящее время трудовых, денежных и материальных ресурсов в ожидании получения большего их объема либо каких-либо других выгод в будущем. Иногда получение выгод не обязательно, возможно вложение с целью сохранения этого же объема вклада.

Ресурсами (источниками инвестиций) могут являться финансовые и реальные активы. Финансовые активы: денежные средства, акции, целевые банковские вклады, паи и другие ценные бумаги, имущественные и иные права, имеющие денежную оценку. Реальные активы: земля, здания и сооружения, технологии, оборудование и другое имущество.

Объем инвестиций определяется объемом активов, те же в свою очередь объемом сбережений населения, предприятий (прибыль, амортизационные отчисления, ассигнования из бюджета и внебюджетных фондов, кредиты банков) и страны в целом. Не так однозначно можно говорить об объеме инвестиций, если страна выходит в мировую экономику, так как в этом случае можно занимать необходимые средства в зарубежных банках.

Собственником и (или) вкладчиком (человек или предприятие) ресурсов является инвестор. Индивидуальным инвестором являться физическое лицо, институциональным инвестором - юридическое лицо.

Уровень инвестиций оказывает существенное влияние на объём национального дохода общества; от его динамики зависит множество макропропорций в национальной экономике. Инвестиции, а точнее, инвестиционный спрос, являются частью валового внутреннего продукта (ВВП) страны, которая не расходуется в текущий период, в результате чего происходит прирост капитала в экономике. ВВП - совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике (внутри страны) в течение одного года

Инвестиционный спрос зависит от следующий основных факторов:

1. Ожидания инвесторов, которые связаны с ожидаемой нормой прибыли. При увеличении ожидаемой нормы прибыли инвесторы будут больше вкладывать, т. е. будет увеличиваться объем инвестиций.

2. Ставка процента. Чем выше ставка процента, т. е. чем дороже кредитные ресурсы, тем меньше кредитов будут брать инвесторы и тем меньше инвестиционные расходы. И наоборот.

3. Величина дохода. При увеличении доходов инвесторов увеличивается объем инвестиций.

4. Налоги. Рост налогов приводит к уменьшению доходов.

5. Трансферты - субсидии, субвенции и льготный налоговый кредит, которые стимулируют инвестиционный спрос.

6. Технологии. Появление более производительных технологий обеспечивают снижение издержек, что увеличивает доходы.

7. Избыточные производственные мощности. Их наличие снижает уровень инвестиций, т. к. увеличение запаса капитала в условиях недоиспользования уже имеющегося у фирм количество оборудования бессмысленно.

8. Величина запаса капитала фирм - если фирмы имеют оптимальный запас капитала, при котором их прибыль максимальна, то они не будут делать инвестиции. Чем меньше изменится у фирм запас капитала по сравнению с оптимальным, тем больше инвестиционный спрос.

2. Классификация инвестиций

Рассмотрим классификацию инвестиций по 4 признакам:

1. В зависимости от направления инвестирования:

-инвестиции в прирост запасов и резервов материальных оборотных фондов, то есть это блага, которые не используются в настоящее время и откладываются в запас для дальнейшего увеличения;

-инвестиции в основной капитал, включая затраты на капитальный ремонт (подробно структурирование инвестиций в основной капитал представлено в соответствии с рисунком 1). Поскольку основной капитал является важнейшим фактором экономического роста, постольку инвестиции, обеспечивающие его воспроизводство, также в значительной степени предопределяют траекторию экономического развития в долгосрочном плане^.

-инвестиции в жилищное строительство.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Схема структурирования инвестиций в основной капитал

2. В зависимости от возможности участия в управлении предприятием:

-прямые инвестиции - инвестиции, осуществляемые физическими и юридическими лицами, имеющими право участия в управлении объектом инвестирования;

-портфельные инвестиции - покупка акций и паев, не дающих инвестору возможности влияния на управление предприятием;

-прочие инвестиции - предоставление кредитов различных видов, не предполагающее участие кредитора в управлении.

3.С точки зрения инновационности:

-простые инвестиции - инвестиции, связанные с приобретением апробированных видов техники, технологии, повышением квалификации кадров по стандартным программам и т.д.;

-инновационные инвестиции - инвестиции, обеспечивающие использование технико-технологических и управленческих инноваций.

4. По источнику происхождения и форме собственности:

-государственные инвестиции;

-частные инвестиции, осуществляемые экономическими субъектами (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.);

-иностранные инвестиции.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Схема зависимости степени риска от вида инвестиций

Следует отметить, что определенные виды инвестиций имеют определенную степень риска для инвестора. Так как обычно инвестиции вкладываются в товары длительного пользования (срок службы свыше 10 лет) и результаты инвестирования появляются обычно не ранее, чем через 3-5 лет, то следует учитывать характер спроса на товары и будущие доходы фирмы в достаточно отдаленной перспективе.

Схематическое представление зависимости риска и инвестиций представлено в соответствии с рисунком 2.

3. Понятие инвестиционной политики

В широком смысле инвестиционная политика может рассматриваться, как часть государственной экономической политики, направленная на обеспечение эффективной инвестиционной деятельности и формирование благоприятного инвестиционного климата в стране. Инвестиционная политика - совокупность подходов и решений государства, определяющих направление использования капитальных вложений в сферах и отраслях экономики, институциональную определенность в управлении процессом привлечения, планирования и реализации инвестиций, а также создания с помощью налоговых и других льгот благоприятного режима для иностранных инвесторов.

Очень важное значение в этом плане приобретает правовое регулирование инвестиционной деятельности, которое охватывает существенные составляющие законодательства о собственности, налогового законодательства, законодательства о труде, социальной защищенности определенных групп населения, антимонопольного законодательства, законодательства об охране природы в связи с производственной деятельностью и т.д. Инвестиционная деятельность не является саморегулирующимся процессом, это не позволяло бы государству достигать тактических и стратегических целей в решении экономических и социальных вопросов. Вмешательство государства в этот процесс является очень важным, особенно в условиях развивающейся рыночной экономики.

Инвестиционная политика охватывает как государственные, так и частные, и иностранные инвестиции.

Задачи инвестиционной политики:

1.Формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора;

2. Привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий;

3.Государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений. инвестиционный политика спрос риск

Если речь идет о развивающихся странах, частные прямые капиталовложения негосударственного сектора способствуют не только приросту национального богатства, но и привлечению потока иностранных специалистов, в результате чего происходит подъем технического уровня страны, рост научно-технического прогресса и облегчение возможности подготовки квалифицированных кадров.

В современных условиях важнейшим направлением в инвестиционной политике государства является привлечение иностранных инвестиций. Инокапитал способствует экономическому росту в стране, преодолевает отсталость и обособленность странны от мировой экономики. Негативным последствием будет являться появление определенных обязательств перед страной-инвестором, будет происходить рост внешнего долга.

В связи с вышесказанным, должен ставиться вопрос об использовании, в первую очередь, своих финансов для расширения и модернизации национальных предприятий, а затем о принятии иностранных вложений.

До недавнего времени инвестиционной политике в нашей стране уделялось недостаточно внимания, но в настоящее время государство стало понимать огромную важность этой политики, как части общей экономической политики страны.

В инвестиционной политике одним из важных факторов является законодательное регулирование инвестиционной деятельности в государстве. Основными нормативными актами, определяющими правовой режим инвестиционной деятельности в РФ, являются:

1. ФЗ РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». Настоящий Федеральный закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности^.

2. ФЗ РФ «Об иностранных инвестициях в РФ». Настоящий Федеральный закон направлен на привлечение и эффективное использование в экономике РФ иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.

Инвестиционная политика РФ ориентирована на:

1. Определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры:

- отраслевой;

- воспроизводственной;

- технологической;

- территориальной и по форме собственности;

2. Выбор приоритетов;

3. Повышение эффективности инвестиций.

Цели инвестиционной политики РФ:

-обеспечение структурной перестройки экономики;

-стимулирование предпринимательства и частных инвестиций;

-создание дополнительных рабочих мест;

-привлечение инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

-создание негосударственных структур для аккумулирования денежных сбережений населения на инвестиционные цели;

-создание правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования;

-развитие лизинга в инвестиционной деятельности. Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на условиях, определенным договором лизинга, с правом выкупа имущества лизингополучателем;

-поддержка малого и среднего предпринимательства;

-совершенствование системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса.

В настоящее время для осуществления инвестиционной политики в РФ были созданы Институты совершенствования инвестиционного климата:

1.Российский фонд прямых инвестиций;

2.Инвестиционный омбудсмен;

3.Агентство стратегических инициатив;

4.Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций;

5.Консультативный совет по иностранным инвестициям в России. Новый формат.

Российский фонд прямых инвестиций был создан в 2014 году для работы с долгосрочными финансовыми и стратегическими иностранными инвесторами. РФПИ создан для софинансирования иностранных инвестиций в модернизацию экономики. Главный приоритет РФПИ - обеспечение максимальной доходности на капитал, инвестированный Фондом и соинвесторами.

В настоящее время в проработке РФПИ находятся более 40 проектов в сфере электроэнергетики, энергосберегающих технологий, телекоммуникаций, медицины и других сферах на общую сумму инвестиций 8 млрд. долларов США. Всего за 7 месяцев с момента формирования инвестиционной команды фонд осуществил две знаковые инвестиционные сделки, и подписал соглашение о третьей, привлекая значимый капитал и демонстрируя перспективность инвестиций в Россию.

Инвестиционный омбудсмен - институт федерального инвестиционного уполномоченного для сопровождения проектов иностранных инвесторов был создан в 2013 году. Минэкономразвития России выполняет функции аппарата омбудсмена. За 2 года институт зарекомендовал себя достаточно успешно. Всего поступило 87 обращений, 67 проблем (77 %) к марту 2012 г. были успешно решены.

Агентство стратегических инициатив было создано в мае 2011 года для содействия в преодолении административных барьеров и привлечения софинансирования для перспективных коммерческих, социальных и инфраструктурных проектов. Одним из основных направлений работы Агентства является содействие улучшению инвестиционного климата в России, в том числе на региональном уровне.

Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций было создано в 2014 году для поддержки российского экспорта и в первую очередь, для отечественной высокотехнологичной продукции (машины, оборудование и транспортные средства, строительные и инженерные услуги).

Консультативный совет по иностранным инвестициям в России был создан в 1994 г. для содействия привлечению иностранных инвестиций в экономику России, а также выработки решений по улучшению инвестиционного климата. За 17-летнюю историю в составе Совета побывало 58 иностранных компаний и банков. В настоящее время в состав Совета входит 42 иностранные компании. Сферы деятельности на 2014 год: техническое регулирование и устранение административных барьеров, совершенствование таможенного законодательства, развитие банковского сектора и финансовых рынков России, энергоэффективность, совершенствование налогового законодательства, имидж России, развитии Дальнего Востока и Сибири.

Помимо создания институтов совершенствования инвестиционного климата за последнее время были произведены инвестиционные проекты по изменениям в законодательстве в Российской Федерации и определены направления дальнейшего совершенствования:

- Упрощение строительных процедур - важнейший шаг к улучшению инвестиционного климата, который позволяет сократить срок получения разрешения на строительство и затраты инвесторов на их прохождение. Несмотря на ряд принятых мер, сфера строительства все еще характеризуется высоким уровнем административных барьеров. Развитие бизнес-среды в регионах. Принимаемых на федеральном уровне мер по улучшению инвестиционного климата недостаточно. Успешная реализация инвестиционного проекта, в первую очередь, зависит от эффективности действий местных администраций. Необходима заинтересованность региональных властей в привлечении инвесторов, так как в условиях конкуренции за ограниченный инвестиционный ресурс это инструмент создания новых рабочих мест, расширения доходной базы региональных и местных бюджетов, и в конечном итоге повышения качества жизни.

- Снятие инфраструктурных ограничений. Инфраструктурные ограничения были одним из наиболее существенных негативных факторов, оказывающих влияние на инвестиционный климат в стране.

- Упрощение миграционных процедур. Существовавшие миграционные правила служили одним из ключевых демотивирующих факторов в привлечении иностранных специалистов. Это приводило к дефициту компетенций в высокотехнологичных и прочих отраслях, где существовала потребность в профессионалах со специализированным опытом, при этом внутренний рынок трудовых ресурсов не мог удовлетворить спрос.

- Совершенствование таможенного администрирования. Качество таможенного администрирования напрямую влияет на оценку условий ведения бизнеса предпринимателями.

- Налоговое стимулирование поддержания стабильного экономического роста, а также модернизации российской экономики путем реализации стимулирующих мер, направленных на развитие новых производств, перевооружение существующих, повышение инновационной активности и инвестирование в человеческий капитал.

- Развитие корпоративного законодательства.

- Либерализация уголовного законодательства декримининализациях ряда составов экономических преступлений и снижение наказания за экономические преступления.

- Снижение административных барьеров, т. е. чрезмерного присутствия государства в предпринимательской среде. Разработка критериев оценки эффективности деятельности руководителей федеральных органов исполнительной власти по совершенствованию инвестиционного климата.

- Сотрудничество с международными институтами развития.

- Обеспечение деятельности Комиссии по вопросам международной гуманитарной и технической помощи при Правительстве Российской Федерации.

Заключение

В условиях рынка управлять инвестиционным процессом - это значит создавать цивилизованные правила игры для всех инвесторов, а также благоприятные условия для оживления инвестиционной деятельности и повышения эффективности инвестиций. Государство может воздействовать на инвестиционный процесс при помощи самых различных рычагов - экономических, административных, правовых и др. Очень важно, чтобы инвестиционная деятельность в стране регулировалась на основе законодательных актов, имеющих долговременный характер.

Существуют различные виды инвестиции, каждый из которых играет важную роль в расширении производства, прямым образом влияет на макроэкономические показатели экономики государства. Уровень инвестиций, а точнее, желание вкладчиков увеличивать инвестиционные расходы и идти на риск, определяется многими факторами. Инвестиционная деятельность осуществляется на рынке инвестиций с участием финансового брокера в определенной инвестиционной сфере. Государство должно уделять особое внимание инвестиционной политике по привлечению капиталовложений, как части основной экономической политики страны. Для этого необходимо улучшать условия для инвестирования, как для вкладчиков своей страны, так и для зарубежных инвесторов.

Список использованных источников

1. Баранов А.О. Лекции по макроэкономике. - Новосибирск : Изд-во Сибирского отделения РАН, 2007.

2. Боди З. Принципы инвестиций: пер. с англ. / З. Боди, А. Кейн, А.Д. Маркус. - 4-е изд. - М.: 2012. - 982 с.

3. Бородин Е. Инвестиционный бум в России: итоги 2007 года и перспективы // Общество и экономика. - 2014. - № 6. - С. 102-109.

4. Государственное регулирование рыночной экономики / Под ред. Кушлина В.И. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: РАГС, 2014. - 834 с.

Размещено на Allbest.ru