Обоснование эффективности инвестиционного проекта

Описание бизнес-идеи инвестиционного проекта. Определение размера первоначальных инвестиций и источников финансирования проекта. Обоснование эффективности участия предприятия в инвестиционном проекте. Коммерческая и бюджетная эффективность проекта.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 27.04.2015
Размер файла 183,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное

образовательное учреждение высшего профессионального образования

ФГБОУ ВПО

Кафедра экономики

КОМПЛЕКСНАЯ ЗАДАЧА

по дисциплине «Разработка бизнес-проектов»

на тему «Обоснование эффективности инвестиционного проекта»

СОДЕРЖАНИЕ

  • 1. Описание бизнес?идеи инвестиционного проекта
  • 2. Определение размера первоначальных инвестиций и источников финансирования проекта
  • 3. Обоснование эффективности участия предприятия в инвестиционном проекте
    • 3.1 Обоснование рентабельности производственной деятельности
    • 3.2 Обоснование финансовой реализуемости инвестиционного проекта
  • 4. Обоснование коммерческой эффективности инвестиционного проекта
  • 5. Обоснование бюджетной эффективности инвестиционного проекта
  • Приложение А. Расчёт процентов и суммы платежей по кредиту
  • Приложение Б. Состав прочих доходов и расходов
  • 1. ОПИСАНИЕ БИЗНЕС?ИДЕИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
  • Идея проекта - создание новой коммерческой организации: предприятия по производству мебели. В рамках данного инвестиционного проекта планируется приобрести основные средства (здания, оборудование, хозяйственный инвентарь). При этом инвестиции растянуты во времени и составят:
  • · В начале 1-го года - 120 млн. руб. (из них 102 млн. руб. затрачено на приобретение недвижимого имущества);
  • · В конце 1-го года - 20 млн. руб. (из них 3 млн. руб. затрачено на приобретение недвижимого имущества);
  • · В конце 2-го года - 12 млн. руб. (из них 0 млн. руб. затрачено на приобретение недвижимого имущества)
  • · В конце 3-его года - 0 млн. руб. (из них 0 млн. руб. затрачено на приобретение недвижимого имущества)
  • Предприятие выбрало линейный способ начисления амортизации для всех объектов основных средств и НМА. Средневзвешенный срок полезного использования основных средств и НМА составил 12 лет, а по недвижимому имуществу - 45 лет.
  • В конце 3-го года планируется продать ряд морально и физически устаревших объектов основных средств (движимого имущества). Выручка от продажи данных объектов составит 3 млн. руб. (в текущих ценах 3-го года), а величина основных фондов предприятия снизится на 5%.
  • Цена единицы продукции, планируемой к выпуску на новом предприятии составит в первый год реализации проекта 130 руб. (без НДС). Операции по реализации данной продукции облагаются НДС по ставке 18%. Предприятие приняло ценовую стратегию «нестабильных цен» и будет корректировать цену продукции в соответствии с темпами инфляции и конкурентной стратегией.
  • Удельные переменные издержки составят 68 руб. в первый год реализации проекта. Труд основных производственных рабочих оплачивается по сдельной форме оплаты труда. Коммерческие и управленческие расходы составили 34 млн. руб. в первый год реализации проекта. Продукция поставщиков материальных ресурсов и услуги сторонних организаций облагаются налогом на добавленную стоимость по ставке 18%.
  • На основе результатов маркетинговых исследований спроса на данную продукцию был составлен долгосрочный план объёмов производства. В соответствии с этим планом в первый год необходимо произвести 750000 единиц продукции. Темп прироста объема продаж составит: во 2-ом году +3% , в 3-ем году +2%, в 4-ом году +1%, в 5-ом году -2%. В течение второго года планируется провести крупномасштабную маркетинговую кампанию с бюджетом 500 тыс. руб.
  • Предприятие является юридическим лицом и использует общий режим налогообложения.
  • Таблица 1.1 Экономическое окружение проекта
  • Наименование показателей

    Значение

    Ставка рефинансирования ЦБР, % 1 год

    8,25

    2 год

    8,00

    3 год

    7,75

    4 год

    7,50

    5 год

    7,20

    Темп инфляции, % 1 год

    7.0

    2 год

    6,0

    3 год

    5,0

    4 год

    4,0

    5 год

    4,0

    Индекс цен на продукцию предприятия 1 год

    1,050

    2 год

    1,055

    3 год

    1,060

    4 год

    1,053

    5 год

    1,046

    Средний индекс изменения затрат предприятия в связи с инфляцией (переменных издержек, постоянных издержек, цен на объекты основных средств и т.д) 1 год

    1,065

    2 год

    1,050

    3 год

    1,040

    4 год

    1,045

    5 год

    1,030

    Средняя номинальная ставка банковского процента по депозитным вкладам 1 год

    8,5

    2 год

    8,0

    3 год

    7,5

    4 год

    7,0

    5 год

    6,0

    Ежемесячные комиссии, % от суммы кредита

    0,0

    Задание:

    Выполнить обоснование эффективности инвестиционного проекта.

    Продолжительность расчетного периода составляет 5 лет.

    Расчеты выполнить в текущих ценах каждого года (т.е. в номинальных показателях).

    2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАЗМЕРА ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА

    Предположим, что инвестиции в нематериальные активы составят 100 тыс. руб. в начальный момент времени внедрения проекта. Инвестиции в оборотный капитал условно примем в размере 5% от инвестиций в основной капитал. Организационные расходы в связи с регистрацией предприятия, рекламой и т.п.. составят 80 тыс. руб.

    Для реализации инвестиционного проекта предприятие имеет собственные средства в размере 70% от потребности в начальный момент времени. Дополнительную потребность в денежных средствах планируется покрывать за счет банковского кредита, взятого на четыре года.

    В последующие годы источником финансирования инвестиций будут являться средства собственников предприятия и излишки денежных средств данного проекта.

    Таблица 2.1 Определение размера первоначальных инвестиций тысяч рублей

    Направление инвестиций

    Сумма

    Инвестиции в основной капитал (ОС и НМА)

    120100

    Инвестиции в оборотный капитал

    6005

    Иные инвестиционные вложения

    80

    Итого

    126185

    Таблица 2.2 Источники финансирования проекта тысяч рублей

    Наименование источника финансирования проекта

    Сумма

    Денежные вклады собственников

    88330

    Банковский кредит (долговое финансирование)

    37855

    Вклады частных инвесторов («бизнес-ангелов»)

    0

    Вклады венчурных фондов в стартапы

    0

    Бюджетные ассигнования

    0

    Иное целевое финансирование

    0

    Безвозмездная помощь (гранты или субсидии)

    0

    Итого

    126185

    Таблица 2.3 Параметры кредита

    Показатели

    Значение показателей

    Сумма кредита, тыс. руб.

    37855

    Ставка процента, % в год

    20

    Единовременные комиссии, % от суммы кредита

    0

    Ежемесячные комиссии, % от суммы кредита

    0

    Срок кредита, мес.

    48

    Вид платежа

    аннулитетный

    Таблица 2.4 Погашение кредита и уплата процентов за кредит тысяч рублей

    Наименование показателей

    Всего за период

    Значение показателей по итогам года

    1-го

    2-го

    3-его

    4-го

    5-го

    Платежи по процентам

    17438

    69645

    5460

    3625

    908

    0

    Дополнительные расходы, связанные с получением и обслуживанием кредита

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    Возврат основной суммы долга

    37855

    6858

    8363

    10198

    12435

    0

    Итого сумма платежа банку

    55293

    13823

    13823

    13823

    13823

    0

    3. ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УЧАСТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЕКТЕ

    3.1 Обоснование рентабельности производственной деятельности

    Определить:

    1. Ответить на вопрос: является ли коммерческая деятельность, организованная в рамках реализуемого инвестиционного проекта, рентабельной? Ответ подкрепить конкретными значениями соответствующих показателей.

    2. Построить графики безубыточности. Рассчитать безубыточный объём производства и оценить запас прочности.

    Методические указания:

    Заполнить таблицы и после каждой таблицы привести подробный расчёт всех показателей.

    Таблица 3.1 Влияние ценовых и неценовых маркетинговых переменных на изменение спроса и объём производства продукции

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Цена единицы продукции (с НДС), тыс. руб.

    р

    153,4

    161

    169,8

    180

    189,5

    Индекс цен на продукцию предприятия

    1,050

    1,055

    1,060

    1,053

    1,046

    Затраты на маркетинговые мероприятия, тыс. руб.

    Смаркет

    0

    500

    0

    0

    0

    Объем производства продукции, шт.

    Q

    750000

    772500

    787950

    795830

    779913

    Р1= 130*1,18=153,4 Q1=750000

    Р2= 153,4 *1,05= 161 Q2=750000*1,03=772500

    Р3= 161*1,055= 169,8 Q3=772500*1,02=787950

    Р4= 169,8*1,06= 180 Q4=787950*1,01=795830

    Р5=180*1,053=189,5 Q5=795830*0,98=779913

    Таблица 3.2 Расчет выручки от продажи продукции

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Цена единицы продукции (с НДС), руб.

    р

    153,4

    161

    169,8

    180

    189,5

    Объем производства продукции, шт.

    Q

    750000

    772500

    787950

    795830

    779913

    Выручка от продажи продукции, тыс. руб.

    Вндс

    115050

    124373

    133794

    143249

    147794

    Ставка НДС, %

    rндс

    18

    18

    18

    18

    18

    Сумма НДС, полученная от покупателей, тыс. руб.

    НДСпол

    17550

    18972

    20409

    21851

    22545

    Выручка без НДС (нетто-выручка) от продажи продукции, тыс. руб.

    В

    97500

    105401

    113385

    121398

    125249

    Для первого года:

    Вндс1=153,4 руб*750000 шт.= 115050000 руб. = 115050 тыс. руб.

    НДСпол1= 115050*0,18/1,18= 17550

    В1=115050-17550=97500

    Таблица 3.3. Расчет себестоимости проданной продукции (без коммерческих и управленческих расходов)

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Удельные переменные издержки, руб.

    AVC

    68

    72,42

    76

    79

    82,55

    Средний индекс изменения переменных издержек

    1,065

    1,050

    1,040

    1,045

    1,030

    Объем производства продукции, шт.

    Q

    750000

    772500

    787950

    795830

    779913

    Совокупные переменные издержки, тыс. руб.

    ТVC

    51000

    55944

    59884

    62870

    64382

    Амортизационные отчисления, тыс. руб.

    АО

    10004

    12320

    13936

    13769

    14388

    Себестоимость проданной продукции (без коммерческих и управленческих расходов), тыс. руб.

    С

    61004

    68264

    73820

    76639

    78770

    Формула для расчёта:

    С= ТVC +АО

    В данной задаче примем условно, что в себестоимости проданной продукции (С) все расходы, кроме амортизационных отчислений, являются переменными.

    AVC 1=68 AVC 2= 68*1,065=72,42 AVC 3= 72,42*1,05=76

    AVC 4=76*1,04=79 AVC 5=79*1,045=82,55

    Для первого года:

    ТVC 1=68 руб*750000 шт= 51000000 руб= 51000 тыс. руб. С1=51000+10004=61004

    Таблица 3.4 Расчет амортизационных отчислений

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Основные фонды (с учётом ежегодной переоценки), тыс. руб.

    ОФ

    120100

    147906

    167301

    165293

    172731

    Индекс цен на основные средства

    1,065

    1,050

    1,040

    1,045

    1,030

    Средневзвешенный срок полезного использования основных средств, лет

    Тпол

    12

    12

    12

    12

    12

    Годовая норма амортизационных отчислений, % от балансовой стоимости основных средств

    Nао

    8,33

    8,33

    8,33

    8,33

    8,33

    Амортизационные отчисления, тыс. руб.

    АО

    10004

    12320

    13936

    13769

    14388

    Формулы для расчёта:

    АО=ОФЧNао/100, Nао=1/ТполЧ100,

    ОФ1= 120100 ОФ2=120100 *1,065+20000=147906

    ОФ3=147906*1,05+12000=167301 ОФ4= 167301*1,04*0,95+15000= 165293 ОФ5=165656*1,045=172731

    Для первого года:

    АО1= 120100*8,33/100=10004

    Таблица 3.5 Расчет коммерческих и управленческих расходов тысяч рублей

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Коммерческие и управленческие расходы без учёта затрат на маркетинговую кампанию, тыс. руб.

    34000

    36210

    38020

    39541

    41320

    Средний индекс изменения постоянных издержек

    1,065

    1,050

    1,040

    1,045

    1,030

    Затраты на маркетинговую кампанию, тыс. руб.

    Смаркет

    0

    500

    0

    0

    0

    Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.

    Ску

    34000

    36710

    38913

    40470

    42291

    Примечание:

    Организации, осуществляющие производственную деятельность, в составе коммерческих расходов учитывают следующие расходы:

    *на затаривание и упаковку изделий на складах готовой продукции;

    *по доставке продукции на станцию (пристань) отправления, погрузке в вагоны, суда, автомобили и другие транспортные средства;

    *комиссионные сборы (отчисления), уплачиваемые сбытовым и другим посредническим организациям;

    *по содержанию помещений для хранения продукции в местах ее продажи и оплате труда продавцов в организациях, занятых сельскохозяйственным производством;

    *на рекламу;

    *на представительские расходы;

    *другие аналогичные по назначению расходы.

    В состав управленческих могут быть включены следующие расходы:

    - административно-управленческие расходы;

    - на содержание общехозяйственного персонала, не связанного с производственным процессом;

    - амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения;

    - арендная плата за помещения общехозяйственного назначения;

    - расходы по оплате информационных, аудиторских, консультационных и т.п. услуг;

    - налоги, уплачиваемые в целом по организации (налог на имущество, транспортный налог, земельный налог и т.п.);

    - другие аналогичные по назначению расходы, возникающие в процессе управления организацией и обусловленные ее содержанием как единого финансово-имущественного комплекса.

    Ску1=34000

    Ску2=34000*1,065+520=36210+500=36710

    Ску3=57510*1,05=38913

    Ску4=38913*1,04=40470

    Ску5=40470*1,045=42291

    Таблица 3.6 Расчёт прибыли от продажи продукции тысяч рублей

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Выручка без НДС (нетто-выручка) от продажи продукции

    В

    97500

    105401

    113385

    121398

    125249

    Себестоимость проданной продукции (без коммерческих и управленческих расходов)

    С

    61004

    68264

    73820

    76639

    78770

    Валовая прибыль

    Пвал

    36496

    37137

    39565

    44759

    46479

    Коммерческие и управленческие расходы

    Ску

    34000

    36710

    38913

    40470

    42291

    Прибыль (убыток) от продажи продукции

    Ппр

    2496

    427

    652

    4289

    4188

    Для первого года:

    Пвал1=97500-61004=36496

    Ппр1=36496-34000=2496

    Таблица 3.7 Расчет переменных, постоянных и совокупных издержек тысяч рублей

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Совокупные переменные издержки, тыс. руб.

    ТVC

    51000

    55944

    59884

    62870

    64382

    Амортизационные отчисления, тыс. руб.

    АО

    10004

    12320

    13936

    13769

    14388

    Коммерческие и управленческие расходы

    Ску

    34000

    36710

    38913

    40470

    42291

    Совокупные постоянные издержки, тыс. руб.

    TFC

    44004

    49030

    52849

    54239

    56679

    Совокупные издержки, тыс. руб.

    TC

    95004

    104974

    112733

    117109

    121061

    Формулы для расчёта:

    TFC= Ску+ АО

    TC 1= 51000+(10004+34000)= 95004

    Таблица 3.8 Расчет себестоимости единицы продукции

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Совокупные постоянные издержки, тыс. руб.

    TFC

    44004

    49030

    52849

    54239

    56679

    Объем производства продукции, шт.

    Q

    750000

    772500

    787950

    795830

    779913

    Удельные постоянные издержки, руб.

    AFC

    58,67

    63,47

    67,07

    68,15

    72,67

    Удельные переменные издержки, руб.

    AVC

    68

    72,42

    76

    79

    82,55

    Себестоимость единицы продукции, руб.

    S

    126,67

    135,89

    143,07

    147,15

    155,22

    Для первого года:

    AFC 1=44004000/750000=58,67руб.

    S1=58,67+68=126,67 руб.

    Таблица 3.9 Рентабельность производства продукции

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Цена единицы продукции (с НДС), руб.

    Р

    153,4

    161

    169,8

    180

    189,5

    Цена единицы продукции (без НДС), тыс.руб.

    рбез НДС

    130

    136,5

    144

    152,54

    160,6

    Себестоимость единицы продукции, тыс.руб.

    S

    126,67

    135,89

    143,07

    147,15

    155,22

    Прибыль с единицы продукции, тыс.руб.

    Пед

    3,33

    0,61

    0,93

    5,39

    5,38

    Рентабельность производства продукции, %

    PIp

    2,63

    0,45

    0,65

    3,66

    3,47

    Для первого года:

    рбез НДС1= 153,4/1,18=130

    Пед 1= 130-126,67=3,33

    PIp1=3,33/126,67*100=2,63%

    Таблица 3.10 Анализ безубыточности производства

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Планируемый объем производства продукции, шт.

    Q

    750000

    772500

    787950

    795830

    779913

    Выручка без НДС (нетто-выручка) от продажи продукции, тыс.руб.

    В

    97500

    105401

    113385

    121398

    125249

    Совокупные издержки, тыс. руб.

    TC

    95004

    104974

    112733

    117109

    121061

    Прибыль (убыток) от продажи продукции, тыс.руб.

    Ппр

    2496

    427

    652

    4289

    4188

    Совокупные постоянные издержки, тыс.руб.

    TFC

    44004

    49030

    52849

    54239

    56679

    Цена единицы продукции (без НДС), руб.

    рбез НДС

    130

    136,5

    144

    152,54

    160,6

    Удельные переменные издержки, руб.

    AVC

    68

    72,42

    76

    79

    82,55

    Порог рентабельности (безубыточный объём производства), шт.

    709742

    765137

    777191

    737544

    726188

    Запас прочности, %

    Кпр

    5,37

    0,95

    1,37

    7,32

    6,89

    Qб1= 44004000/(130-68)= 28715

    Кпр1=(750000-709742)/ 750000*100=5,37%

    Запас прочности характеризует уровень риска попадания в область убытков и рассчитывается:

    ,

    где Кпр - запас прочности, %;

    Q - планируемый (ожидаемый) объём реализации продукции, шт;

    Qб - безубыточный объём реализации продукции, шт.

    Рисунок 3.1 - График безубыточности для 1-го года

    инвестиционный проект обоснование эффективность

    Рисунок 3.2 - График безубыточности для 3-го года

    Рис. 3.3 - Структура совокупных издержек в 1-ом году (по табл. 3.6)

    ТС = С + Ску

    Рис. 3.4 - Структура совокупных издержек в 1-ом году (по табл. 3.7)

    ТС = ТVC + TFC

    Рис. 3.5 - Цена и себестоимость продукции ( по табл. 3.9 )

    Рис. 3.6 - Рентабельность продукции (по табл. 3.9)

    Выводы по результатам выполнения п.3.1:

    Коммерческая деятельность, организованная в рамках реализуемого инвестиционного проекта является рентабельной, потому что заметен рост прибыли единицы продукции с 1,07 тыс. руб. до 1,46 тыс. руб., в 5 году т.е прибыль с единицы продукции выросла на 0,4 тыс. руб. в рассматриваемый период, , а также рост рентабельности производства с 19,75% до 22,26% в 5 году реализации проекта. Но произошло снижение рентабельности производства во 2 году до 13,63%. Это говорит о нестабильном положении компании, из-за снижения объемов производства 5 году и увеличения себестоимости продукции в каждый год рассматриваемого периода. Получение прибыли стало возможным благодаря росту цен на продукцию предприятия с 7,67 тыс. руб. до 9,48 тыс. руб., т.е. на 1,81 тыс. руб.

    3.2 Обоснование финансовой реализуемости инвестиционного проекта

    В структуре годовых текущих издержек (ТС, см. табл.3.7) некоторые виды затрат на данном предприятии составляют следующий удельный вес:

    · Начисленный фонд оплаты труда работников (ФОТ) - 28%;

    · Материальные затраты и стоимость услуг сторонних организаций (МЗ)- 35%.

    Определить:

    1. Рассчитать чистую прибыль предприятия (табл. 3.17).

    2. Рассчитать величину потоков денежных средств инвестиционного проекта (табл. 3.19).

    3. Затем ответить на следующие вопросы:

    1) Чему равна сумма общей потребности в заемных средствах для реализации проекта?

    2) Чему равно соотношение собственных и заемных средств в общей сумме потребности в финансовых ресурсах для осуществления проекта?

    3) Чему равен минимально возможный срок погашения задолженности по заемным средствам (при условии применения банком индивидуального графика погашения кредита)?

    4) Является ли данный инвестиционный проект финансово реализуемым? Ответ подкрепить конкретными значениями соответствующих показателей.

    Методические указания

    Для расчёта чистой прибыли необходимо учесть следующие суммы: проценты к получению, проценты к уплате, доходы от участия в других организациях, прочие доходы и прочие расходы, сумму налога на прибыль. Для заполнения таблиц 3.11-3.15 используйте Приложение Б. Результаты расчетов занести в таблицу 3.16 «План прибылей и убытков».

    Таблица 3.11 Проценты к получению тысяч рублей

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    0

    0

    0

    0

    0

    Итого

    ПРОЦпол

    0

    0

    0

    0

    0

    Таблица 3.12 Проценты к уплате тысяч рублей

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    5937

    4261

    2584

    908

    0

    Итого

    ПРОЦупл

    5937

    4261

    2584

    908

    0

    Таблица 3.13 Доходы от участия в других организациях тысяч рублей

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    0

    0

    0

    0

    0

    Итого

    Ддр

    0

    0

    0

    0

    0

    Таблица 3.14 Прочие доходы тысяч рублей

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Доходы от реализации объектов основных средств

    0

    0

    3000

    0

    0

    Итого

    Дпроч

    0

    0

    3000

    0

    0

    Таблица 3.15 Прочие расходы тысяч рублей

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    0

    0

    0

    0

    0

    Рпроч

    0

    0

    0

    0

    0

    Таблица 3.16 Ставки налога на прибыль в течение расчетного периода (с учетом льгот) процентов

    Наименование показателя

    Значение показателя по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Ставка налога на прибыль

    20

    20

    15,5

    17,5

    20

    В первые 2 года ставка налога 0%, т.к. предприятием был получен убыток (см. строку прибыль до налогообложения в таблице 3.17)

    Таблица 3.17 План прибылей и убытков тысяч рублей

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Выручка без НДС (нетто-выручка) от продажи продукции

    В

    364000

    393666

    423624

    462513

    477285

    Себестоимость проданной продукции (без коммерческих и управленческих расходов)

    С

    249973

    276248

    295607

    316847

    324772

    Валовая прибыль

    Пвал

    114028

    117418

    128017

    145666

    152514

    Коммерческие и управленческие расходы

    Ску

    54000

    58030

    60386

    62801

    65627

    Прибыль (убыток) от продажи продукции

    Ппр

    60028

    59388

    67631

    82865

    86887

    Проценты к получению

    ПРОЦпол

    0

    0

    0

    0

    0

    Проценты к уплате

    ПРОЦупл

    5937

    4261

    2584

    908

    0

    Доходы от участия в других организациях

    Ддр

    0

    0

    0

    0

    0

    Прочие доходы

    Дпроч

    0

    0

    3000

    0

    0

    Прочие расходы

    Рпроч

    0

    0

    0

    0

    0

    Прибыль (убыток) до налогообложения

    Пдо

    54091

    55128

    68047

    81957

    86887

    Налог на прибыль

    Нпр

    10818

    8545

    11908

    16391

    17377

    Чистая прибыль (убыток) планируемого периода

    Пч

    43273

    46583

    56139

    65565

    69509

    Для первого года:

    Пдо1=60028-5937=54091

    Нпр1=54091*0,2=10818

    Пч1=54091-10818=43273

    Пч =Доходы - Расходы - Нпр = (В+ ПРОЦпол+ Ддр+ Дпроч) -(С+ Ску+ ПРОЦупл+ Рпроч) - Нпр

    По источникам дохода

    По направлениям распределения дохода

    Рис. 3.7 - Структура дохода в 1-ом году (по табл. 3.17)

    Таблица 3.18 Расчёт рентабельности продаж

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Чистая прибыль (убыток) планируемого периода, тыс. руб.

    Пч

    43273

    46583

    56139

    65565

    69509

    Выручка от продажи продукции, тыс. руб.

    В

    364000

    393666

    423624

    462513

    477285

    Рентабельность продаж, %

    PIs

    11,89

    11,83

    13,25

    14,18

    14,56

    Рис. 3.8 - Рентабельность продаж

    Таблица 3.19 Движение денежных средств инвестиционного проекта тысяч рублей

    Показатели

    Начало 1-го года

    Значение показателей по итогам года

    1-го

    2-го

    3-его

    4-го

    5-го

    ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ

    ПРИТОКИ: поступления

    от продажи внеоборотных активов

    0

    0

    0

    3000

    0

    0

    ОТТОКИ: платежи

    в связи с приобретением внеоборотных активов

    110070

    28000

    0

    15000

    в связи с созданием запасов оборотных средств

    7485

    1904

    0

    1020

    0

    0

    прочие платежи

    80

    0

    0

    0

    0

    0

    Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций CFинв

    -117635

    -29904

    0

    -13020

    0

    0

    ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ

    ПРИТОКИ: поступления

    от продажи продукции, товаров, работ и услуг(с НДС)

    0

    429520

    464526

    499876

    545765

    563197

    ОТТОКИ: платежи

    в связи с оплатой труда работников

    0

    85112

    93598

    99678

    106301

    109312

    в государственные внебюджетные фонды

    0

    26300

    28922

    30800

    32847

    33777

    поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги (с НДС)

    0

    125541

    138057

    147025

    156795

    161235

    процентов по долговым обязательствам

    0

    5937

    4261

    2584

    908

    0

    налога на имущество

    0

    509

    529

    2159

    2181

    2213

    налога на добавленную стоимость

    0

    46370

    49800

    53825

    59334

    61316

    налога на прибыль

    0

    10818

    8545

    11908

    16391

    17377

    прочие платежи

    0

    76489

    82130

    86051

    91637

    94031

    Сальдо денежных потоков от текущих операций CFтек

    0

    52445

    58685

    65846

    79370

    83935

    ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

    ПРИТОКИ: поступления

    денежных вкладов собственников

    82344

    0

    0

    0

    0

    0

    получение кредитов

    35290

    0

    0

    0

    0

    0

    бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    ОТТОКИ: платежи

    возврат кредитов

    0

    8822

    8822

    8822

    8822

    0

    Сальдо денежных потоков от финансовых операций CFфин

    117635

    -8822

    -8822

    -8822

    -8822

    0

    РЕЗУЛЬТАТЫ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

    Сальдо денежных потоков данного года

    0

    13719

    49863

    44004

    70548

    83935

    Сальдо денежных потоков на конец расчетного периода

    0

    13719

    63581

    107585

    178132

    262068

    Выводы по результатам выполнения п 3.2:

    1) Общая сумма потребности в заемных средствах равна 30 % от потребности в финансировании в начальный момент времени. Она равна

    (1-0,7)*Инвестиции=0,3*117635=35290 тыс. руб.

    2) общая сумма потребности в финансовых ресурсах для осуществления проекта = инвестиции в нач. момент + инвестиции 1 года+ инвестиции 3 года, т.е

    117635 + 29904+13200=160559

    из них заемные -35290 тыс. руб., собственные -125268.

    Доля заемных средств =35290/160559*100=21,98%,

    доля собственных средств=78,02%.

    3) Минимально возможный срок погашения кредита - 2 года, потому что остаток денежных средств на конец периода (19 строка потоков) уже в 3 году превышает сумму задолженности по кредиту.

    4) Данный проект является финансово реализуемым, потому что тот факт, что остаток денежных средств на конец периода в каждый год рассматриваемого периода больше нуля позволяет судить о том, что проект может быть рекомендован к внедрению.

    4. ОБОСНОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

    Риск данного инвестиционного проекта по сравнению с хранением денег в банке составляет по оценке экспертов 10%.

    Определить:

    1. Рассчитать основные показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта: NPV, PI, PBP, MCO, а также построить график финансового профиля проекта. В процессе расчёта показателей заполнить таблицы.

    2. Ответить на вопрос: является ли данный инвестиционный проект экономически эффективным? Ответ подкрепить конкретными значениями соответствующих показателей.

    Методические указания

    Таблица 4.1 Обозначение показателей

    Наименование показателей

    Обозначение показателей

    Чистая текущая стоимость проекта (Net present value), тыс.руб

    NPV

    Коэффициент рентабельности инвестиций (Profitability index)

    PI

    Период окупаемости инвестиций (Pay back Period), лет

    РВР

    Максимальный денежный отток (Max Cash Outflow), тыс.руб

    МСО

    Средняя номинальная ставка банковского процента по депозитным вкладам

    Средняя реальная ставка банковского процента по депозитным вкладам

    Темп инфляции

    Коэффициент риска проекта

    Таблица 4.2 Формулы для выполнения расчетов

    Название показателя

    Формула для расчета

    Чистая текущая стоимость проекта, тыс. руб

    Коэффициент дисконтирования

    Ставка дисконта (номинальная)

    Ставка дисконта (реальная)

    Средняя реальная ставка банковского процента по депозитным вкладам (формула Фишера)

    Коэффициент рентабельности инвестиций

    PI =

    Период окупаемости инвестиций (статический), лет

    PBP = ,

    где a - целое количество лет, за которые происходит окупаемость инвестиций;

    b - сумма инвестиций без учета дисконтирования;

    с - значение суммы потоков CFтек нарастающим итогом с начального момента времени по год обозначенный «а»;

    d - значение (CFтек) в год «а+1».

    Период окупаемости инвестиций (динамический), лет

    PBP = ,

    где a - целое количество лет, за которые происходит окупаемость инвестиций;

    b - сумма инвестиций с учетом дисконтирования;

    с - значение суммы дисконтированных потоков CFтекЧбt нарастающим итогом с начального момента времени по год обозначенный «а»;

    d - значение (CFтекЧбt) в год «а+1».

    Таблицы для заполнения

    Таблица 4.3 Расчёт коэффициентов дисконтирования

    Показатель

    Нач. момент

    Значение показателя по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Средняя номинальная ставка банковского процента по депозитным вкладам

    0,085

    0,085

    0,08

    0,075

    0,07

    0,06

    Коэффициент риска проекта

    0,1

    0,1

    0,1

    0,1

    0,1

    0,1

    Ставка дисконта (номинальная)

    0,185

    0,185

    0,18

    0,175

    0,17

    0,16

    Коэффициент дисконти-рования (t)

    1,00

    0,84

    0,72

    0,62

    0,53

    0,48

    0=1/(1+(0,085+0,10))0=1

    1=1/(1+(0,085+0,10))1=0,84

    2=1/(1+(0,08+0,10))2=0,72

    3=1/(1+(0,075+0,1))3=0,62

    4=1/(1+(0,07+0,10))4=0,53

    5=1/(1+(0,06+0,1))5=0,48

    Таблица 4.4 Денежные потоки проекта тысяч рублей

    Показатели

    Нач. момент

    Значение показателей по итогам года

    1-го

    2-го

    3-его

    4-го

    5-го

    CFинв

    -117635

    -29904

    0

    -13020

    0

    0

    CFтек

    0

    52445

    58685

    65846

    79370

    83935

    Таблица 4.5 Дисконтированные денежные потоки проекта тысяч рублей

    Показатели

    Нач. момент

    Значение показателей по итогам года

    1-го

    2-го

    3-его

    4-го

    5-го

    CFинвЧt

    -117635

    -25235

    0

    -8026

    0

    0

    CFтекЧt

    0

    44257

    42147

    40590

    42356

    39963

    Чистая текущая стоимость проекта NPV=58416

    Коэффициент рентабельности инвестиций PI=1,39

    Таблица 4.6 Расчёт статического периода окупаемости инвестиций тысяч рублей

    t

    CFтек

    Нарастающим итогом

    0

    0

    0

    1

    52445

    52445

    2

    58685

    111130

    3

    65846

    176976

    4

    79370

    256346

    5

    83935

    340282

    b=117635 + 29904+13200=160559

    РВРст=2+ (160559-111130)/ 65846=2,75 года

    Таблица 4.7 Расчёт динамического периода окупаемости инвестиций тысяч рублей

    t

    CFтекЧt

    Нарастающим итогом

    0

    0

    0

    1

    44257

    44257

    2

    42147

    86404

    3

    40590

    126994

    4

    42356

    169350

    5

    39963

    209312

    b=117635 +25235+8026=150896

    РВРд=3+(150896-126994)/ 42356=3,56

    Финансовый профиль проекта

    NPV0=-117635

    NPV1=-98613

    NPV2=-56466

    NPV3=-23902

    NPV4=18454

    NPV5=58416

    Рисунок 4.1 - График финансового профиля проекта

    Максимальный денежный отток МСО=117635

    Выводы по результатам выполнения раздела 4:

    Таблица 4.8 Ключевые показатели коммерческой эффективности проекта

    Наименование показателя

    Обозначение

    Единица измерения

    Значение показателя по проекту

    Оптимальное значение показателя

    Чистая текущая стоимость проекта

    NPV

    Тыс. руб.

    58416

    Больше или равно 0

    Коэффициент рентабельности инвестиций

    PI

    Ед.

    1,39

    Больше или равно 1

    Статический период окупаемости инвестиций

    РВРст

    лет

    2,75

    минимальное

    Динамический период окупаемости инвестиций

    РВРд

    лет

    3,56

    минимальное

    Максимальный денежный отток

    МСО

    Тыс. руб.

    117635

    минимальное

    Внутренняя норма доходности

    IRR

    Ед.

    0,33

    Больше коэффициента дисконтирования

    Данный проект является экономически эффективным, т.к. он не только окупает вложенные инвестиции, но и приносит прибыль. Об этом говорят такие показатели как период окупаемости, чистая текущая стоимость проекта, рентабельность инвестиций. Коэффициент рентабельности инвестиций равен 1,39, он больше 1, это говорит о том, что вложенные инвестиции окупились на 139%, т.е. проект принес 39% прибыли. Динамический период окупаемости равен 3,56 это говорит о том, что с 3 года реализации проекта проект начал приносить прибыль инвесторам. Чистая текущая стоимость проекта равна 58416 тыс. руб., она больше 0, что тоже говорит об эффективности вложения денег.

    5. ОБОСНОВАНИЕ БЮДЖЕТНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

    Предприятие является юридическим лицом и использует общую систему налогообложения. Следовательно, исходя из условия задачи основные налоги и сборы, которые предприятие уплачивает в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды, следующие: налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, налог на имущество организаций, страховые взносы в государственные внебюджетные фонды, отчисления по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний, налог на доходы физических лиц.

    По некоторым видам экономической деятельности на территории Приангарья установлены пониженные налоговые ставки. Инвестор, создающий на территории Иркутской области новые производственные мощности, имеет возможность воспользоваться льготами по двум видам налогов: налогу на имущество организаций (максимальный срок действия льготы - три года) и налогу на прибыль (срок действия льготы - один год, следующий за инвестиционным периодом).

    Определить:

    Бюджетный эффект данного инвестиционного проекта.

    Заполнить таблицы.

    Методические указания

    Бюджетный эффект рассчитывается на основе данных таблицы 5.5 по формуле:

    Таблица 5.1 Налоговое окружение проекта

    Наименование налога

    Налоговая база

    Ставка налога

    Наименование

    Ед. измерения

    Величина

    Ед. измерения

    Налог на добавленную стоимость (НДС)

    Выручка

    Тыс. руб.

    18

    %

    Налог на прибыль (Нпр)

    Налогооблагаемая прибыль

    Тыс. руб.

    1 Год20

    %

    2 Год 15,5

    3 Год17,5

    4 Год20

    5 Год20

    Налог на имущество организаций (Ним)

    Среднегодовая остаточная стоимость имущества

    Тыс. руб.

    1 Год0,55

    %

    2 Год0,55

    3 Год2,2

    4 Год2,2

    5 Год2,2

    Страховые взносы в государственные внебюджетные фонды (СВФ)

    ФОТ

    Тыс. руб.

    30

    %

    Отчисления по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний (ФСС НС)

    ФОТ

    Тыс. руб.

    0,9

    %

    Налог на доходы физических лиц (НДФЛ)

    ФОТ

    Тыс. руб.

    13

    %

    Таблица 5.2 Расчет суммы НДС, подлежащей уплате в бюджет

    Обозначение показателей

    Значение показателей по итогам года

    1-го

    2-го

    3-го

    4-го

    5-го

    НДСпол, тыс. руб.

    65520

    70860

    76252

    83252

    85911

    TC, тыс.руб.

    303973

    334278

    355993

    379648

    390399

    Удельный вес материальных затрат в TC, %

    35

    35

    35

    35

    35

    МЗ, тыс.руб.

    106390

    116997

    124597

    132877

    136639

    НДСупл, тыс.руб.

    19150

    21059

    22428

    23918

    24595

    НДСб, тыс.руб.

    46370

    49800

    53825

    59334

    61316

    НДСб=65520-19150=46370

    Таблица 5.3 Расчет налогов и отчислений (СВФ, НДФЛ и ФСС НС)

    Обозначение показателей

    Значение показателей по итогам года

    1-го

    2-го

    3-го

    4-го

    5-го

    TC, тыс.руб.

    303973

    334278

    355993

    379648

    390399

    Удельный вес ФОТ в TC, %

    28

    28

    28

    28

    28

    ФОТ, тыс.руб.

    85112

    93598

    99678

    106301

    109312

    СВФ, тыс.руб.

    25534

    28079

    29903

    31890

    32793

    НДФЛ, тыс.руб.

    11065

    12168

    12958

    13819

    14211

    ФСС НС, тыс.руб.

    766

    842

    897

    957

    984

    Таблица 5.4 Расчет налога на имущество организаций

    Наименование показателей

    Обозначение показателей

    Значение показателей по итогам годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Остаточная стоимость имущества на начало года, тыс. руб.

    93560

    97427

    99516

    100603

    102106

    Индекс цен на основные средства

    1,065

    1,05

    1,04

    1,045

    1,03

    Сумма начисленной амортизации за год, тыс. руб.

    АО

    2079

    2650

    2782

    2894

    3024

    Остаточная стоимость имущества на конец года, тыс. руб.

    91480

    94777

    96733

    97709

    99082

    Среднегодовая остаточная стоимость имущества, тыс. руб.

    92520

    96102

    98125

    99156

    100594

    Ставка налога на имущество организаций (с учетом льгот), %

    0,55

    0,55

    2,2

    2,2

    2,2

    Налог на имущество организаций, тыс. руб.

    509

    529

    2159

    2181

    2213

    Примечание: В соответствии с законодательством РФ не признается объектом налогообложения движимое имущество, принятое с 1 января 2013 года на учет в качестве основных средств предприятия.

    Таблица 5.5 Расчет амортизационных отчислений по недвижимому имуществу

    Наименование показателей

    Обозначение

    Значение показателей по годам

    1

    2

    3

    4

    5

    Основные фонды (с учётом ежегодной переоценки), тыс.руб.

    ОФ

    93560

    119241

    125203

    130211

    136071

    Индекс цен на основные средства

    1,065

    1,05

    1,04

    1,045

    1,03

    Средневзвешенный срок полезного использования основных средств, лет

    Тпол

    45

    45

    45

    45

    45

    Годовая норма амортизационных отчислений, % от балансовой стоимости основных средств

    Nао

    2,2

    2,2

    2,2

    2,2

    2,2

    Амортизационные отчисления, тыс.руб.

    АО

    2079

    2650

    2782

    2894

    3024

    Таблица 5.6 Источники бюджетного эффекта проекта тысяч рублей

    Показатели

    Нач. момент

    Значение показателей по итогам года

    1-го

    2-го

    3-го

    4-го

    5-го

    1. Притоки денежных средств в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды в связи с реализацией проекта, в том числе:

    0

    95061

    99963

    111650

    124574

    128894

    Доходы от лицензирования

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    Налог на добавленную стоимость

    0

    46370

    49800

    53825

    59334

    61316

    Налог на прибыль

    0

    10818

    8545

    11908

    16391

    17377

    Налог на имущество организаций

    0

    509

    529

    2159

    2181

    2213

    Страховые взносы в государственные внебюджетные фонды

    0

    25534

    28079

    29903

    31890

    32793

    Отчисления по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний

    0

    766

    842

    897

    957

    984

    Налог на доходы физических лиц

    0

    11065

    12168

    12958

    13819

    14211

    2. Оттоки денежных средств из бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов в связи с реализацией проекта

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    3. Потоки бюджетных денежных средств в связи с реализацией проекта в год t ()

    0

    95061

    99963

    111650

    124574

    128894

    4. Дисконтированные потоки бюджетных денежных средств в связи с реализацией проекта в год t ()

    0

    80220

    71792

    68825

    66479

    61368

    5. Бюджетный эффект проекта (NPVБ)

    348648

    Таблица 5.7 Расчет коэффициента налоговой нагрузки

    Обозначение показателей

    Значение показателей по итогам года

    1-го

    2-го

    3-го

    4-го

    5-го

    Сумма налоговых платежей, тыс.руб.

    95061

    99963

    111650

    124574

    128894

    Выручка от продажи продукции (с НДС), тыс.руб

    429520

    464526

    499876

    545765

    563197

    Коэффициент налоговой нагрузки, %

    22,13

    21,52

    22,34

    22,83

    22,89

    Рис. 5.1 - Структура налоговых платежей 1-го года

    Выводы по результатам выполнения раздела 5:

    Данный проект эффективен для государства, т.к. Бюджетный эффект проекта (NPVБ) составил после 5 лет реализации проекта 348648 тыс. руб. Основную долю налоговой нагрузки составляет налог на добавленную стоимость - 48,78% в 1 год реализации. Коэффициент налоговой нагрузки изменяется в каждый год рассматриваемого периода, это связано с применением льгот на определенные виды налогов и изменением структуры расходов предприятия.

    ПРИЛОЖЕНИЕ А. СОСТАВ ПРОЧИХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ

    ПРОЦЕНТЫ К ПОЛУЧЕНИЮ

    По данной строке отражается информация о доходах организации в виде причитающихся ей процентов, являющихся для организации прочими доходами.

    К процентам, подлежащим к получению организацией, относятся:

    - проценты, причитающиеся организации по выданным ею займам;

    - проценты и дисконт, причитающиеся к получению по ценным бумагам (например, по облигациям, векселям);

    - проценты по коммерческим кредитам, предоставленным путем перечисления аванса, предварительной оплаты, задатка;

    - проценты, выплачиваемые банком за пользование денежными средствами, находящимися на расчетном счете организации.

    ПРОЦЕНТЫ К УПЛАТЕ

    По данной строке отражается информация о прочих расходах организации в виде начисленных к уплате процентов

    К процентам, подлежащим уплате организацией, относятся:

    - проценты, уплачиваемые по всем видам заемных обязательств организации (в том числе по товарным и коммерческим кредитам, облигационным и вексельным займам), помимо той их части, которая в соответствии с правилами бухгалтерского учета включается в стоимость инвестиционного актива;

    - дисконт, причитающийся к уплате по облигациям и векселям.

    ДОХОДЫ ОТ УЧАСТИЯ В ДРУГИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

    - суммы распределенной в пользу организации части прибыли (дивидендов);

    - стоимость имущества, полученного при выходе из общества или при ликвидации организации.

    ПРОЧИЕ ДОХОДЫ

    По данной строке отражается информация о прочих доходах организации, не упомянутых выше. Например, прочими доходами являются:

    - поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации (если эти поступления не признаются в составе доходов от обычных видов деятельности);

    - поступления, связанные с предоставлением за плату прав на использование результатов интеллектуальной деятельности (если эти поступления не признаются в составе доходов от обычных видов деятельности);

    - поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

    - штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

    - активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения и в качестве государственной помощи;

    - прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

    - поступления в возмещение причиненных организации убытков;

    - прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

    - суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

    - положительные курсовые разницы;

    - часть добавочного капитала, соответствующая сумме положительных курсовых разниц, относящихся к прекращаемой деятельности организации за пределами Российской Федерации;

    - поступления от операций с тарой;

    - суммы дооценки ОС в пределах суммы уценки этого ОС в предыдущие отчетные периоды, отнесенной на прочие расходы;

    - суммы дооценки НМА в пределах суммы уценки этого НМА в предыдущие отчетные периоды, отнесенной на прочие расходы;

    - суммы дооценки поискового актива в пределах суммы его уценки в предыдущие отчетные периоды, отнесенной на прочие расходы;

    - суммы восстановленного убытка от обесценения НМА, признанного в предыдущие отчетные периоды и отнесенного на прочие расходы;

    - суммы восстановленного убытка от обесценения поискового актива, признанного в предыдущие отчетные периоды и отнесенного на прочие расходы;

    - суммы дооценки финансовых вложений;

    - отрицательная деловая репутация при приобретении предприятия как имущественного комплекса;

    - иные доходы, квалифицируемые организацией в качестве прочих.

    Для строительных организаций предусмотрены следующие особенности (п. п. 8, 12 ПБУ 2/2008):

    - суммы претензий, предъявленных заказчикам и третьим лицам по договорам строительного подряда, включаются в состав доходов по обычным видам деятельности и увеличивают выручку от реализации;

    - доходы от продажи излишне списанных в производство материалов и конструкций могут уменьшать расходы по договору строительного подряда (расходы по обычным видам деятельности);

    - арендная плата за строительную технику, временно не используемую самой организацией для исполнения договора строительного подряда, может уменьшать расходы по договору строительного подряда (расходы по обычным видам деятельности).

    Заметим, что сумма прочих доходов указывается в Отчете о финансовых результатах без учета подлежащих получению от юридических и физических лиц:

    - НДС;

    - акцизов;

    - вывозных таможенных пошлин;

    - иных аналогичных обязательных платежей.

    ПРОЧИЕ РАСХОДЫ

    - расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации (в случае, если эти расходы не признаются организацией в составе расходов по обычным видам деятельности);

    - расходы, связанные с предоставлением за плату прав на использование объектов интеллектуальной собственности (в случае, если эти расходы не признаются организацией в составе расходов по обычным видам деятельности);

    - расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (в случае, если эти расходы не признаются организацией в составе расходов по обычным видам деятельности);

    - расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

    - остаточная стоимость активов, по которым начисляется амортизация, и фактическая себестоимость других активов, списываемых организацией;

    - расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

    - отчисления в оценочные резервы;

    - штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

    - возмещение причиненных организацией убытков;

    - убытки прошлых лет, признанные в отчетном году при исправлении несущественной ошибки предшествующего отчетного года после подписания бухгалтерской отчетности за этот год либо при исправлении существенной ошибки предшествующего года после подписания бухгалтерской отчетности за этот год организацией - субъектом малого предпринимательства;

    - суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

    - отрицательные курсовые разницы;

    - часть добавочного капитала, соответствующая сумме отрицательных курсовых разниц, относящихся к прекращаемой деятельности организации за пределами РФ;

    - сумма уценки ОС сверх суммы его дооценки, зачисленной в добавочный капитал при переоценке в предыдущие отчетные периоды;

    - сумма уценки НМА сверх суммы его дооценки, зачисленной в добавочный капитал при переоценке в предыдущие отчетные периоды;

    - сумма уценки поискового актива сверх суммы его дооценки, зачисленной в добавочный капитал при переоценке в предыдущие отчетные периоды;

    - убыток от обесценения НМА;

    - убыток от обесценения поискового актива;

    - сумма уценки финансовых вложений;

    - перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью;

    - расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

    - расходы по операциям с тарой;

    - расходы на содержание мощностей и объектов, находящихся на консервации;

    - расходы, связанные с рассмотрением дел в судах;

    - расходы по НИОКР, не давшим положительного результата;

    - суммы бюджетных средств, полученные в прошлые годы и подлежащие возврату в связи с нарушением условий их предоставления;

    - расходы, возникающие как последствия чрезвычайных фактов хозяйственной деятельности;

    - дополнительные расходы по займам;

    - расходы, связанные с подготовкой и подписанием договора строительного подряда (при отсутствии в отчетном периоде вероятности его заключения);

    - убыток по совместной деятельности, распределенный между товарищами;

    - иные расходы, квалифицируемые организацией в качестве прочих.

    ПРИЛОЖЕНИЕ Б. РАСЧЁТ ПРОЦЕНТОВ И СУММЫ ПЛАТЕЖЕЙ ПО КРЕДИТУ HTTP://WWW.SBERBANK.BIZ/CREDCALC.HTML

    Сумма кредита, руб.:

    35290

    Ставка процента:

    19%

    Срок кредита, мес.:

    48

    Вид платежа

    Дифференцированный

    № платежа

    Основной долг

    Начисленные проценты

    Сумма платежа

    Остаток основного долга

    1

    735,208

    558,7583

    1293,967

    34554,8

    2

    735,208

    547,1175

    1282,326

    33819,6

    3

    735,208

    535,4767

    1270,685

    33084,4

    4

    735,208

    523,8359

    1259,044

    32349,2

    5

    735,208

    512,1951

    1247,403

    31614

    6

    735,208

    500,5543

    1235,763

    30878,8

    7

    735,208

    488,9135

    1224,122

    30143,5

    8

    735,208

    477,2727

    1212,481

    29408,3

    9

    735,208

    465,6319

    1200,84

    28673,1

    10

    735,208

    453,9912

    1189,2

    27937,9

    11

    735,208

    442,3504

    1177,559

    27202,7

    12

    735,208

    430,7096

    1165,918

    26467,5

    Итого за 1-ый год

    8822,5

    5936,8071

    14759,31

    13

    735,208

    419,0688

    1154,277

    25732,3

    14

    735,208

    407,428

    1142,636

    24997,1

    15

    735,208

    395,7872

    1130,996

    24261,9

    16

    735,208

    384,1464

    1119,355

    23526,7

    17

    735,208

    372,5056

    1107,714

    22791,5

    18

    735,208

    360,8648

    1096,073

    22056,3

    19

    735,208

    349,224

    1084,432

    21321

    20

    735,208

    337,5832

    1072,792

    20585,8

    21

    735,208

    325,9424

    1061,151

    19850,6

    22

    735,208

    314,3016

    1049,51

    19115,4

    23

    735,208

    302,6608

    1037,869

    18380,2

    24

    735,208

    291,02

    1026,228

    17645

    Итого за 2-ой год

    8822,5

    4260,5328

    13083,03

    25

    735,208

    279,3792

    1014,588

    16909,8

    26

    735,208

    267,7384

    1002,947

    16174,6

    27

    735,208

    256,0976

    991,3059

    15439,4

    28

    735,208

    244,4568

    979,6651

    14704,2

    29

    735,208

    232,816

    968,0243

    13969

    30

    735,208

    221,1752

    956,3835

    13233,8

    31

    735,208

    209,5344

    944,7427

    12498,5

    32

    735,208

    197,8936

    933,1019

    11763,3

    33

    735,208

    186,2528

    921,4611

    11028,1

    34

    735,208

    174,612

    909,8203

    10292,9

    35

    735,208

    162,9712

    898,1795

    9557,71

    36

    735,208

    151,3304

    886,5387

    8822,5

    Итого за 3-ий год

    8822,5

    2584,2576

    11406,76

    37

    735,2083

    139,6896

    874,898

    8087,29

    38

    735,2083

    128,0488

    863,257

    7352,08

    39

    735,2083

    116,408

    851,616

    6616,88

    40

    735,2083

    104,7672

    839,976

    5881,67

    41

    735,2083

    93,1264

    828,335

    5146,46

    42

    735,2083

    81,4856

    816,694

    4411,25

    43

    735,2083

    69,8448

    805,053

    3676,04

    44

    735,2083

    58,204

    793,412

    2940,83

    45

    735,2083

    46,5632

    781,772

    2205,63

    46

    735,2083

    34,9224

    770,131

    1470,42

    47

    735,2083

    23,2816

    758,49

    735,21

    48

    735,2083

    11,6408

    746,849

    0,0016

    Итого за 4-ий год

    8822,4996

    907,9824

    9730,48

    Всего за период

    35289,998

    13689,58

    48979,6

    0,0016

    Дополнительная информация:

    Сумма платежей:

    48980

    Сумма кредита:

    35290

    Проценты:

    13690

    Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Описание инвестиционного проекта. План производства и реализации продукции. Определение производственных издержек. Обоснование результативности деятельности организаций в рамках проекта в целом. Коммерческая оценка эффективности проекта для инвестора.

    курсовая работа [236,7 K], добавлен 08.12.2010

  • Сущность инвестиций и инвестиционного плана. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Текущее финансовое и экономическое состояние предприятия, целесообразность внедрения инвестиционного проекта ООО "Аптека "Фарма-Плюс", оценка эффективности.

    курсовая работа [58,7 K], добавлен 24.08.2011

  • Экономическое обоснование и разработка инвестиционного проекта по замене изношенного оборудования на мебельной фабрике. Выбор источников финансирования инвестиционного проекта. Расчет планируемой прибыли и убытков, анализ чувствительности проекта.

    курсовая работа [1,3 M], добавлен 22.03.2015

  • Расчет средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов. Определение доходности инвестиционного проекта. Оценка эффективности участия в проекте предприятия-проектоустроителя. Анализ ликвидности, платежеспособности и безубыточности капитальных вложений.

    курсовая работа [2,2 M], добавлен 01.05.2015

  • Основные положения методики оценки инвестиций, понятия и классификация. Экономическая сущность стоимости капитала. Показатели оценки эффективности вложений, инвестиционные риски. Разработка и обоснование эффективности инвестиционного проекта предприятия.

    дипломная работа [761,2 K], добавлен 18.07.2011

  • Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов. Схема оценки эффективности инвестиционного проекта. Значение денежного потока. Индекс доходности дисконтированных инвестиций. Срок окупаемости инвестиций.

    реферат [429,3 K], добавлен 09.04.2009

  • Сущность современной методики экономической эффективности инвестиций. Факторы неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционного проекта и способы минимизации их влияния. Расчет операционной деятельности и прибыли инвестиционного проекта.

    курсовая работа [314,7 K], добавлен 08.12.2012

  • Сущность и виды инвестиций. Структура инвестиционного цикла. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Чистая приведенная стоимость. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта. Сущность проекта и его финансирование.

    курсовая работа [78,1 K], добавлен 18.09.2013

  • Инвестиционный проект и этапы его реализации. Методы оценки инвестиций. Анализ состояния молочного подкомплекса страны и обоснование инвестиционного решения. Бизнес-план инвестиционного проекта и прогноз себестоимости производства молока на ЗАО "Терское".

    курсовая работа [416,0 K], добавлен 20.05.2015

  • Организация и реализация инвестиционного проекта. Характеристика методов оценки эффективности. Анализ финансово–хозяйственной деятельности ОАО "Стройтрансгаз". Разработка и расчет экономического эффекта инвестиционного проекта "Ковыкта-Саянск-Иркутск".

    дипломная работа [132,9 K], добавлен 09.04.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.