Размещено на http://www.allbest.ru/

Денежные потоки по видам деятельности

При оценке инвестиционного проекта необходимо учесть, что каждое предприятие осуществляет в ходе проекта разные виды деятельности. Выделяют три вида деятельности: инвестиционная, операционная и финансовая. Инвестиционная деятельность охватывает процесс создания основных средств -- сюда включаются капитальное строительство, а также создание или наращивание оборотного капитала. Под операционной деятельностью понимается производственная деятельность. Другой термин используется здесь потому, что основной деятельностью предприятия может быть не только промышленная (производство какой-либо промышленной продукции), но и строительная, транспортная, торговая, а также оказание каких-либо услуг. В подобных ситуациях говорить о "производстве" не корректно. К финансовой деятельности относятся операции привлечения и возврата заемных средств.

С каждым видом деятельности связаны свои денежные потоки. Этот термин в общем случае охватывает три элемента:

* приток реальных денег (денежные поступления);

* отток реальных денег (расходы);

* сальдо реальных денег (активный баланс, эффект) -- разность между притоком и оттоком реальных денег,

Структура денежных потоков

В результате инвестиционной деятельности обычно растут долгосрочные активы предприятия (основные средства), что связано главным образом с затратами (оттоками реальных денег). В составе этих затрат можно выделить:

* первоначальные инвестиции;

* предпроизводственные расходы;

* текущие инвестиции;

* ликвидационные затраты.

1. К первоначальным инвестициям относятся;

* инвестиции (вложения) в создание или прирост основных средств, осуществляемые до начала операционной деятельности (затраты на проведение изыскательских, конструкторских и опытных работ.

* затраты на приобретение и аренду земельных участков, включая стоимость подготовки к освоению; затраты на приобретение и доставку машин и оборудования; затраты на приобретение или строительство зданий, сооружений и передаточных устройств; затраты на приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, технологий и других нематериальных активов; расходы на подготовку кадров для вводимых в действие объектов; прочие единовременные расходы).

* налог на имущество, плата за земельный участок (земельный налог) и иные аналогичные платежи, осуществляемые до начала операционной деятельности;

* отчисления на строительство объектов региональной инженерной или социальной инфраструктуры, установленные региональной администрацией в зависимости от стоимости строительства проектируемых объектов (инвестиционный налог);

* оплата процентов по инвестиционному кредиту, полученному для реализации проекта, а также оплата других банковских услуг, связанных с получением этого кредита, произведенная до начала операционной деятельности;

* затраты на создание оборотного капитала, необходимого для начала операционной деятельности (создание производственных запасов, предоплата сырья, материалов и комплектующих изделий, которые должны быть поставлены в начале операционной деятельности).

2. Помимо первоначальных инвестиций до начала производства могут предусматриваться также предпроизводственные расходы.

К ним относятся:

* расходы, возникающие при образовании и регистрации фирмы (оплата юридических услуг по составлению уставных документов, расходы по регистрации фирмы и оформлению прав собственности на земельный участок, расходы на эмиссию ценных бумаг и т. п.);

* плата за земельный участок (земельный налог), используемый в период строительства объекта;

* расходы на предпроизводственные маркетинговые исследования и создание сбытовой сети;

* расходы на страхование в период строительства объекта.

В отношении предпроизводственных расходов важно учитывать следующее обстоятельство. Подобные расходы в соответствии с действующим порядком не включаются в сметную стоимость объекта, не относятся к капитальным вложениям и потому не амортизируются. С другой стороны, они носят явно единовременный характер. В бухгалтерском учете эти расходы считаются текущими и учитываются как расходы будущих периодов. Поэтому они относятся на себестоимость продукции в течение определенного учетной политикой предприятия срока, который обычно короче срока службы основного технологического оборудования. В этой связи в расчетах эффективности удобно рассматривать предпроизводственные расходы как особый вид инвестиций (но не капиталовложений') с "индивидуальным" сроком амортизации.

3. К текущим инвестициям относятся осуществляемые после ввода предприятия в эксплуатацию:

* затраты по приобретению основных средств в целях предусмотренного проектом расширения или модернизации производства, а также взамен выбывающих в связи с их физическим или моральным износом;

* затраты по приобретению нематериальных активов, необходимых для продолжения, расширения или изменения характера операционной деятельности;

* расходы по созданию объектов социальной инфраструктуры для работников предприятия; отчисления в региональные фонды или затраты на строительство объектов региональной инженерной или социальной инфраструктуры (если требование по осуществлению таких затрат предъявлено региональной администрацией при согласовании или утверждении проекта);

4. В составе ликвидационных затрат учитываются все осуществляемые после ввода предприятия в эксплуатацию затраты, связанные с ликвидацией или реализацией на сторону имущества участника (например, затраты па демонтаж и разборку зданий, сооружений и оборудования, отделение предметов, пригодных для дальнейшего использования в производстве, оплата транспортных и иных услуг сторонних организаций, связанных с реализацией и/или утилизацией отходов и металлолома).

Операционная деятельность

Основным притоком реальных денег от операционной деятельности является выручка от реализации продукции. Исходная информация для ее определения задается по шагам расчетного периода для каждого вида продукции, отдельно для реализации на внутреннем и внешнем рынках.

В оттоке реальных денег от операционной деятельности учитываются текущие (операционные) затраты, т.е. себестоимость продукции, рассчитываемая по статьям калькуляции.

Финансовая деятельность

Финансовая деятельность отличается от операционной и инвестиционной тем, что к ней относятся операции со средствами, внешними по отношению к проекту, а не со средствами, генерируемыми проектом. Денежные потоки по финансовой деятельности в расчетах дипломной работы не учитываются.

Дисконтирование денежных потоков

Один из основных принципов оценки эффективности инвестиционных проектов требует сопоставления связанных с проектом результатов и затрат на протяжении всего периода его реализации. Для этого результаты и затраты, относящиеся к разным моментам времени (разновременные), должны быть предварительно приведены в сопоставимый вид.

Наиболее распространенный способ приведения сводится к тому, что эффекты, относящиеся к другим годам, умножаются на некоторые коэффициенты, отражающие относительную ценность эффектов этих лет по сравнению с эффектами в году приведения. Такие коэффициенты называются коэффициентами дисконтирования. Значение коэффициента, относящееся к n шагу, обозначим через Тогда эффект на этом шаге, равный Ф , после приведения станет равным Ф . Эту величину будем называть дисконтированным эффектом или (в тех случаях, когда речь идет о денежных потоках) дисконтированным денежным потоком. Коэффициент дисконтирования рассчитывается

1

= -----------

(1+Е)^n

Входящий сюда показатель Е играет роль специфического экономического норматива и носит название нормы дисконта (в экономической литературе советского периода этот показатель именовался нормативом эффективности капитальных вложений).

Определение величины нормы дисконта

Капитал предприятия формируется из двух источников: собственного и заёмного. В общем случае стоимость капитала - это средневзвешенная цена (в процентах), которую предприятие уплатило за денежные средства, используемые для формирования своего капитала. Эта величина определяется соотношением заемного и собственного капиталов:

Е=CK=ДД*СД + ДСК*ССК

где: СК-стоимость капитала, % ;

ДД-доля долга;

СД-стоимость долга,%;

ДСК-доля собственного капитала;

ССК-стоимость собственного капитала,%.

Так как выплаты процентов уменьшают величину налогооблагаемой прибыли, то соответственно уменьшается и величина налоговых выплат. Экономия на налогах частично компенсирует выплаты по долгам. Поэтому реальный процент выплат по долгам с учетом экономии составит

СД=(1 - СН) * ПС

где: СН - ставка налога на прибыль;

ПС - уровень процентной ставки.

Доля долга и собственных средств в сумме равны единице. Поэтому, определив одну из составляющих, можно определить и другую:

ДД + ДСК = 1

Тогда ДД = 1 - ДСК

Стоимость собственного капитала при отсутствии развитого фондового рынка в России для предприятий можно взять на уровне альтернативного размещения средств (депозитные банковские ставки. Стоимость долга принимается на уровне кредитных банковских ставок.

Cтавки ссудного процента и депозитные ставки рассчитываются с учетом внутрегодовых реинвестиций. Берутся номинальные годовые ставки коммерческих банков. На их основе рассчитываются эффективные ставки (т.е. с учетом реинвестиций по периодам внутри года):

Nб

Ne = ( 1 +----------- ) ^p - 1

p

где: Ne - номинальная эффективная ставка;

N.б - номинальная банковская ставка;

p-число периодов начисления процентов внутри года.

Показатели эффективности инвестиционных проектов

В качестве основных показателей, используемых для расчетов эффективности инвестиционных проектов, применяются:

· чистый доход (ЧД)

· чистый дисконтированный доход (ЧДД)

· внутренняя норма доходности (ВНД)

· индексы доходности затрат и инвестиций;

· срок окупаемости;

Чистым доходом называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:

ЧД=фm

где суммирование распространяется на все шаги расчетного периода.

Важнейшим показателем эффективности проекта является чистый дисконтированный доход ЧДД -- накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. ЧДД рассчитывается по формуле:

ЧДД=ф_m* _m

Для признания проекта эффективным с точки зрения инвестора необходимо, чтобы ЧДД проекта был положительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением ЧДД.

Внутренней нормой доходности называется такое положительное число Е_в, что при норме дисконта Е = Е_в чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0, при всех больших значениях Е -- отрицателен, при всех меньших значениях Е -- положителен. Если не выполнено хотя бы одно из этих условий, считается, что ВНД не существует.

Для оценки эффективности ИП значение ВНД необходимо сопоставлять с нормой дисконта Е. Инвестиционные проекты, у которых ВНД > Е, имеют положительный ЧДД и поэтому эффективны. Проекты, у которых ВНД < Е, имеют отрицательный ЧДД и потому неэффективны.

Сроком окупаемости называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход ЧД(k) становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

При оценке эффективности срок окупаемости, как правило, выступает только в качестве ограничения.

Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до "момента окупаемости с учетом дисконтирования". Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход ЧДД(k) становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Индексы доходности характеризуют (относительную) "отдачу проекта" на вложенные в него средства. Они могут рассчитываться как для дисконтированных, так и для не дисконтированных денежных потоков. При оценке эффективности часто используются:

* Индекс доходности затрат -- отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным платежам).

* Индекс доходности дисконтированных затрат -- отношение суммы дисконтированных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков.

* Индекс доходности инвестиций (ИД) -- отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Он равен увеличенному на единицу отношению ЧД к накопленному объему инвестиций;

* Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) -- отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций.

При расчете ИД и ИДД могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию (соответствующие показатели будут, конечно, иметь различные значения).

Индексы доходности затрат и инвестиций превышают 1, если и только если для этого потока ЧД положителен,

Индексы доходности дисконтированных затратой инвестиций превышают 1, если и только если для этого потока ЧДД положителен.

Расчет стоимости машино-смен путевых машин, механизмов и оборудования

Стоимость машино-смен путевых машин, механизмов и оборудования может быть определена по формуле:

М = П + Гр + Эр + Гд + И + Зр + Зд + Ф (руб.)

где М - стоимость машино-смены при работе путевых машин, механизмов и оборудования, руб.;

П -постоянные расходы на полное восстановление первоначальной стоимости путевых машин, механизмов и оборудования за машино- смену, руб.;

Гр, Эр - стоимость горючего или электроэнергии (потребляемой от внешних источников электроснабжения), моторного масла и смазки, израсходованных на работу, в течение необходимого времени в пределах машино- смены, путевых машин, механизмов и оборудования, руб.;

Гд - стоимость горючего и моторного масла, израсходованных самоходными путевыми машинами по пути следования от базы до места работ и обратно, руб.;

И - стоимость быстроизнашиваемых деталей за машино- смену отдельных путевых машин, механизмов и оборудования, руб.;

Зр - заработная плата обслуживающего производственного персонала путевых машин, кранов и оборудования за смену, руб.;

Зд - заработная плата персонала, сопровождающего самоходные машины от базы до места работ я обратно, руб.;

Ф - средства, необходимые на создание ремонтного фонда, обеспечивающего все виды текущего ремонта и обслуживание путевых машин, механизмов и оборудования в межремонтном цикле, за смену, руб.;

1. Постоянные расходы на полное восстановление первоначальной стоимости путевых машин, механизмов и оборудования за машино- смену следует определять по формуле:

СхА

П = ---------- (руб.),

Нx100

где: С - балансовая стоимость путевой машины, механизмов и оборудования, руб.;

А - норма амортизационных отчислений на полное восстановление, %;

Н - число смен работы за год путевой машины, механизма и оборудования.

2. Расходы на работу путевых машин, механизмов и оборудования.

2.1 Стоимость горючего, моторного масла и смазки, израсходованных при работе на перегоне, в течение необходимого времени в пределах машино-смены, путевых машин с автономным двигателем следует определять по формуле

Гр=Wp*tp*Cг +mp*tp*Cm + (h1*tp*C1 + … + hn*tp*Cn, (руб.)

где; Wp - расход горючего в час при использовании номиналь ной мощности двигателя, кг/ч;

tp - необходимое время для выполнения данной работы на перегоне^ ч;

Сг- стоимость одного килограмма моторного масла, руб.;

mp - расход моторного масла в час, кг / ч;

Сm - стоимость одного килограмма моторного масла, руб.;

H1..n - расход каждого вида смазки в час, кг / ч ;

С1-п - стоимость одного килограмма каждого вида смазки, руб.

2.2. Стоимость электрической энергии, израсходованной при работе на базе путевой машиной станции, в течение необходимого времени в пределах мапшно-смены, кранами и оборудованием следует определять по формуле:

Эр=Ээ*tp*Сэ + (h1*tp*C1 +….+hn*tp*Cn) (руб.);

где: Ээ - расход электроэнергии (потребляемой от внешних источников электроснабжения) в час, кВт / ч;

tр - необходимое время для выполнения данной работы на базе, ч.;

Сэ - стоимость одного кВт электроэнергии, руб.;

h1-n - расход каждого вида смазки в час, кг/ч;

С1-n - стоимость одного килограмма каждого вида смазки, руб.

2.3. Стоимость электрической энергии, израсходованной при работе на перегоне оборудованием и механизмами, не учитывается, так как они потребляют энергию собственных передвижных электростанций. Стоимость горючего, масла и смазки передвижных электростанций следует определять по п.2.1.

Стоимость смазки, израсходованной при работе на перегоне оборудованием механизмами следует определять также по п.2.1.

3. Стоимость горючего и моторного масла, израсходованных самоходными путевыми машинами по пути следования от базы до места работ и обратно

следует определять по формуле:

Гд=Кдм*Wр*tд*Сг+mp*tд*Сm (руб.);

где: Кдм - коэффициент использования двигателя по номинальной мощности при движении самоходных путевых машин от базы до места работ и обратно. Коэффициент Кдм принимается равным 0,5;

tд - время движения самоходных путевых машин от базы до места работ и обратно. tд принимается равным 2 часам;

Wр, Сг, mp, Сm - обозначены в п.2.1.

4. Стоимость быстроизнашиваемых деталей и материалов за время выполнения работы в машнно-смену отдельных путевых машин, механизмов и оборудования следует определять по формуле:

Сд*Ь

И= ---------------- (руб.),

Т*Н

где: Сд - стоимость быстроизнашиваемых деталей или материалов, руб.;

h количество быстроизнашиваемых деталей;

Т - число лет, за которое быстроизнашиваемые детали или материалы приходят в негодность;

Н - число смен работы за год путевой машины, механизма и оборудования,

5. Расходы на заработную плату.

5.1 Расходы по.заработной плате обслуживающего персонала путевых машин, кранов и оборудования за смену определяются по нормативам и квалификации членов персонала и действующим тарифным ставкам.

5.2 Расходы по заработной плате персонала, сопровождающего самоходные путевые машины от базы до места работ и обратно, относящиеся на смену определяются из расчета:

- Заработная плата сопровождения оплачивается одному члену по средней тарифной ставке всего персонала путевой машины;

- Время сопровождения путевой машины установлено в размере 16 часов на каждую смену ее работы на перегоне с учетом простоев станциях в ожидании возможности проезда к месту работ и предоставления «окна».

5.3 При определении стоимости машино-смен электрофицированных или гидравлических механизмов (инструментов) расходы на заработную плату обслуживающего персонала не учитываются.

6. Средства, необходимые на создание ремонтного фонда, обеспечивающего все вида текущего ремонта и обслуживание путевых машин, механизмов и оборудования, определяются на основании фактических расходов относимых на число рабочих машино-смен, вырабатываемых путевой машиной, механизмом или оборудованием в межремонтном цикле. Средства следует определять по формуле:

Ф1+Ф2+......+Фn

Ф ⁼ ----------------- (руб.),

Тф*Н

где: Ф1-n - расходы на все виды текущих ремонтов и обслуживание в межремонтном цикле в соответствии с ППР, руб.;

Тф - число лет в межремонтом цикле;

H- число смен работы за год путевой машины, механизма и оборудования.

При расчете стоимости машино- смен путевых машин, механизмов и оборудования следует руководствоваться следующими рекомендациями:

1. Балансовая стоимость путевых машин механизмов и оборудования, стоимость горюче- смазочных материалов и электроэнергии, быстроизнашиваемых деталей и материалов, тарифные ставки обслуживающего производственного персонала принимаются по факту на момент производства расчета стоимости машино- смен.

2. Нормы амортизационных отчислений на полное восстановление путевых машин, механизмов и оборудования могут быть приняты по «Указателю инвентарных объектов основных фондов железнодорожного транспорта», утвержденному МПС Российской Федерации в 1993 г.

3. Расходы топлива и моторного масла при работе двигателей путовых машин следует определять по их техническим паспортам, где приведены расходы та 1 кВт (1 л. с.) номинальной мощности в час при нормативной загрузке.

4. Виды и расходы смазок при работе путевых машин, механизмов и оборудования следует определять по их техническим паспортам.

5. В стоимость машино- смен путевых машин, передвижение которых осуществляется локомотивом, дополнительно включается арецдная плата за использование локомотива.

6. В стоимость машино- смен путевых машин и оборудования следует включать основную заработную плату обслуживающего персонала с повышающим коэффициентом на вредность работы.

7. Продолжительность машино-смен при расчете их стоимости должна быть принята равной 8 час.

Экономическая эффективность модернизации электропогрузчика ЭП-1013

Характеристика конструкции разрабатываемого погрузчика

Настоящий раздел представляет собой расчет экономической эффективности применения разрабатываемого в данном дипломном проекте электропогрузчика грузоподъемностью 1 т. Указанный электропогрузчик представляет собой модернизированную модель электропогрузчика ЭП-1013, выпускаемого Машиностроительным заводом им. Калинина.

Модернизация электропогрузчика ЭП-1013 продиктована необходимостью повышения его производительности при работе на погрузке - разгрузке крытых железнодорожных вагонов, чего можно достичь путем уменьшения времени его рабочего цикла, и заключается в следующем.

Указанные усовершенствования привели к увеличению средней затраты электроэнергии за один рабочий цикл. Замена аккумуляторной батареи позволила увеличить продолжительность работы электропогрузчика в течение рабочей смены.

Электропогрузчик грузоподъемностью 1т, разрабатываемый в настоящем дипломном проекте, предназначен для погрузочно-разгрузочных работ внутри крытых железнодорожных вагонов, штабелирования и транспортирования грузов в крытых помещениях и на открытых площадках с твердым и ровным покрытием при температуре окружающей среды от +40° до -40° С и высоте над уровнем моря не более 1200 м.

Основным рабочим органом разрабатываемого электропогрузчика является вилочный. Конструкция электропогрузчика обеспечивает возможность монтажа дополнительных сменных грузозахватных приспособлений.

Учет фактора времени в расчетах осуществлялся с помощью дисконтирования, т.е. приведения будущих результатов применения погрузчика в стоимостном выражении к нулевому году.

Сравнительная технико-экономическая характеристика электропогрузчиков.

Определение количества погрузчиков ЭП-1013 для выполнения заданного годового объема работ в железнодорожном складе. Исходные данные:

1. Рабочее плечо S = 50 м;

2. Высота подъема груза Н= 2,8 м;

3. Максимальная скорость передвижения с грузом V= 9 км/ч без груза V"= 10 км/ч

4. Скорость подъема вил с грузом V п.в ⁼ 9 м/мин без груза V" п.в = 12 м/мин;

5. Скорость опускания вил с грузом V о.в = 24 м/мин без груза V" о.в. == 16 м/мин

Рабочий цикл рассчитывается по формуле:

Тц.расч. = Т1 + Т2 +... + Т11 = 123,9 с

где: Т1 - время наклона грузоподъемника вперед, заводки вил под груз, наклона назад, подъема груза на вилах до 300 мм, Т1=15(с);

Т2 - время разворота электропогрузчика на 180°, Т2=15(с);

ТЗ - время передвижения с грузом,

Т3=S*3600/V*1000=50*3600/9*1000 =20 с

Т4 - время подъезда к штабелю, Т4=2,9(с);

Т5 - время поднятия вил,

Т5=Н*60/(Vn.B.+V"n.B.)/2=2,8*60/(9+12)/2=13,8 с.

Т6 - время укладки груза, Тб = 8 (с);

Т7 - время наклона грузоподъемника назад без груза, Т7=1,7(с);

Т8 - время опускания вил,

Т8=Н*60/(vo.b.+v'o.b.)/2=2,8*60/(24+16 )/2= 7,5 с

Т9 - время разворота без груза, Т9=15(с);

Т 10 - время передвижения без груза,

Т10=S*3600/ V"*1000=50*3600/10*1000=18 с

T11- дополнительное время на переключение рычагов,

Т11=7(с).

Расчетный цикл с учетом увеличения чистого цикла на 25% для соблюдения режима работы электродвигателей:

Т"ц.рас.=154,9 с

Техническая производительность погрузчика рассчитывается

по формуле:

Пт == 3600/Тц* Gm = 3600/154,9== 23,24 т/час

где: gm - грузоподъемность машины, G'м = 1 (т).

Эксплуатационную производительность погрузчиков рассчитываем по формуле:

Пэ = Пт * Кв * Кг = 23,24 * 0,75 * 0,8 = 14,87 т/час

где: Кв=0,75 - коэффициент использования машины по времени,

Кг=Qп/Gм=0,8/1=0,8 - коэффициент использования машины по грузоподъемности:

где: Qn - масса груза, перемещаемого за цикл, т.е. в данном случае, масса пакета.

Сменную производительность погрузчика рассчитываем по формуле

Псм ⁼ Пэ * Тем = 14,87 * 8 = 118,99 т/см

где: Тем=8 час - продолжительность смены.

Объем механизированной переработки груза на складе рассчитываем

Qм=1860 т/сутки

Количество погрузчиков рассчитываем по формуле:

Мм = Qмех*365/Псм*т*(365-Тр)=1860*365/118.99*2*(365-27,8)=9,46?10 шт

где: Тр=27.8 дней - время нахождения погрузчиков в ремонте в течение года.

Расчет списочного числа рабочих для обслуживания погрузчиков ЭП-1013.

Списочное число механизаторов для обслуживания машин и оборудования определяют, учитывая следующие потребности:

1 водитель на каждый погрузчик;

1 ремонтник на каждый погрузчик;

1 аккумуляторщик на 5 погрузчиков.

Списочное число рабочих рассчитываем по формуле:

R=б*Qv*365*m/Псм*Траб= 1,12*1680*365*2/118,99*305=37,8=38 чел

где: a - коэффициент подмены, б = 1,12;

m - количество рабочих смен, m = 2.

Расчет энергоемкости батареи разрабатываемого погрузчика и времени его работы без перезарядки батареи.

Средняя затрата электроэнергии от батареи на один цикл погрузчика:

Wц=(Qr*hr/з1+(Qn+Qr)*м*l”/з2+Qп*м*1”/з2=8*1,3/0,5 + (21+8)*0,2*25/0,75 + 25,17*0,2*25/0,75= 0,1 кВт/ч,

где: Qr=8 кН - средний вес груза, перемещаемого за один цикл,

hr=1,3- средняя высота подъема груза /высота пакета/,

з1=0,5 - общий коэффициент полезного действия системы грузоподъемника, включая электродвигатель

з2=0,75 - то же, механизма передвижения, включая электродвигатель,

м=0,2 коэффициент сопротивления передвижению по горизонтальной поверхности с асфальтобетонным покрытием,

1 и 1" - среднее передвижение электропогрузчика за один цикл соответственно с грузом и порожняком, 1=l”=25 м;

Количество циклов разрабатываемого погрузчика в смену при заданном режиме работы (Тем == 8 час)

Nц=Тсм*Кв*3600/ Тц= 8*0,75*3600/121,64= 177,5 циклов,

Энергоемкость батареи:

W6 == Wu * Nn = 0,1 * 177,5 = 17,75кВт/ч=18 кВт/ч.

Время работы погрузчика без перезарядки батареи:

Тр=Tц*W6/3600*Wц=121,64*18/3600*0,1=6 час

По величине энергоемкости выберем аккумуляторную батарею 36 ТЖН-4ОО емкость А=400А/ч, напряжение U= 45 В.

Учитывая использование погрузчика по времени (Кв = 0,75) энергоемкости выбранной батареи хватит для работы в течение смены.

Для зарядки выбранной батареи необходимо автоматическое зарядное устройство для тяговых аккумуляторных батарей УЗА-150-80 (мощность Nз=12).

Технике - экономические показатели разрабатываемого погрузчика и погрузчика ЭП -1013 приведены в таблице 1.

Таблица 1

Сравнительная технико-экономическая характеристика погрузчиков

№ п/п	ПОКАЗАТЕЛИ	ОБОЗНАЧЕН.	БАЗОВЫЙ ВАРИАНТ ЭП-1013	РАЗРАБАТЫВАЕМЫЙ ВАРИАНТ
1	2	3	4	5
1	Грузоподъемность, кг	Qн	1000	1000
2	Масса, кг	Qn	2250	2100
3	Высота подъема груза, М	H	2,8	3
4	Максимальная скорость передвижения, км/ч с грузом без груза	V V”	9 10	19,5 10,5
5	Скорость подъема вил, м/мин с грузом без груза	Vna Vna"	9 12	12 16,8
6	Скорость опускания вил, м/мин с грузом без груза	vob vob"	24 16	22,2 7,8
7	Энергия аккумуляторной батареи, кВт*ч	W6	12	19
8	Время работы погрузчика без перезарядки батареи, час	Траб.б	5	6,25
9	Рабочее плечо, м	S	50	50
10	Нормативный срок службы, лет	Тел	8	8
11	Продолжительность рабочего цикла, сек	Тц	154,9	118,6
12	Эксплуатационная производительность, т/час	Пэ	14,8	14,6
13	Мощность, потребляемая зарядным устройством. кВт	Nзу	5,2	12
14	Продолжительность нормального заряда батарей, час	Тзар	7	7
15	Обслуживающий персонал, чел	R	38	30
16	Цена погрузчика, руб	Цп	172608	203000
17	Цена батареи. руб. за банку	Цб	816	1100
18	Цена зарядного устройства, руб	Цзу	9500	10600
19	Количество погрузчиков для выполнения заданного объема работ, шт	Nп	10	8

Инвестиции.

Основные вложения на организацию механизированной погрузки-разгрузки грузов на складе представляют собой расходы на приобретение:

* погрузчиков;

* комплекта сменных тяговых батарей;

* зарядного устройства для тяговых батарей.

Обозначения со знаком (") относятся к разрабатываемому погрузчику. Денежные потоки со знаком (-) представляют собой оттоки денежных средств.

Электропогрузчики.

Ип = (Nп*Цп- ( Nn" *Цп" )=(10* 172608)-(8*203000)=102080 руб.

где:Цп" = Цп * ( 1+ (Qkc / Qn)) + ДЦб * 36 = 148800 * (1-(200/2250)) - 284 * 36 = 172250 руб.

где: Qkc=200 кГ - масса каретки смещения,

ДЦб=284 руб - разница цены батареи разрабатываемого погрузчика и цены батареи, установленной на базовом погрузчике,

36 - количество банок в батарее, установленной на разрабатываемом погрузчике.

Сменные аккумуляторные батареи:

Иб =Nn * Цб * 34 - Nn" * Цб" * 36 =10 * 816 * 34 - 8 * 1100 * 36 = -39360 руб.

6.3.3 Зарядное устройство:

Изу = Цзу - Цзу" = 10600 - 9500 = - 1100 ( руб.).

Общий объем инвестиций:

Поскольку для выполнения заданного объема погрузочно-разгрузочных работ требуется меньшее количество разрабатываемых погрузчиков (по сравнению с базовым вариантом), то величина И войдет в расчет чистых денежных потоков со знаком плюс, т.е. имеет место приток денежных средств. Эти инвестиции осуществляются в нулевой год.

И=Ип + Иб + Изу=10080-39360-1100=61620 руб.

Расходы на заработную плату:

3 = Згод - R - Згод" * R" = 19662,72*30-19662,72*34 =786550,88 руб. где: Згод - годовой размер заработной платы,,

Згод = Змее * 12 = 1638,56 * 12 ⁼ 19662,72 руб.

Змее - месячный размер заработной платы,

Змее = Зтариф "+ Д + Здоп = 1170,4+351.12-117,04=1638,56 руб.

где: Зтарпф - тарифная ставка обслуживающего персонала,

Зтарнф = 616 * 1,9 = 1170,4 руб.

Д - размер доплаты ( 30% размера тарифа),

Д=1170,4*0.3=351,12 (руб.);

Здоп - размер дополнительной заработной платы (10% размера тарифа),

Здоп=1170,4*O.1 =117,04 руб.

Таким образом общее снижение расходов на заработную плату составит 786550,88 руб.

Расходы на электроэнергию:

Э = (Тзар * Nзу * пб * Nп) * Драб.п * Цэл - (Тзар" * Nзу" * пб" * Nn") * Драб.п*Цэл =(7*5,2*8*10)*278*0,5-(7*12*8 *2)*278*0,5 = -16346,4 руб.

где: по - количество заряжаемых в день аккумуляторных батарей,

пб == 2 шт.

Цэл=0,5 руб- цена 1 кВт-час электроэнергии,

Драб.п - число дней работы погрузчика в году с учетом простоев, связанных с ремонтом,

Драб.п = Драб. - Др = 305-27,8 = 278 дней.

Затраты на ремонт погрузчиков.

Затраты на ремонт погрузчиков рассчитываются укрупненно и составляют 12 % от стоимости погрузчиков.

Р = Ип * 0,12 =102080 * 0,12 = 12249,6 руб.

Затраты на вспомогательные материалы.

Затраты на вспомогательные материалы определяются в размере 15% от стоимости электроэнергии.

Мвсп=Э*0,15=-16346,4* 0,15 =-2451,96 руб.

Амортизационные отчисления:

А= An + Азу +А6 = - 17047,4 - 9540 - 806,4 =-27393,8 руб.

где: An - амортизационные отчисления по погрузчикам,

Ал = Ип * Nal = 102080*0,167= -17047,4 руб.

где: Nal =16,7% -норма амортизации по погрузчикам,

Азу - амортизационные отчисления по зарядным устройствам

Азу = Изу * Na2 = 10600* 0,9 = -9540 руб.

где: Na2 = 90 %- норма амортизации по зарядным устройствам,

Аб - амортизационные отчисления по батареям,

Аб = Иб * Na3 - 4032 * 0,2 = -806,4 руб.

где: Na3 = 20 %- норма амортизации по батареям.

Корректировка денежных потоков проводится по амортизации и остаточной стоимости оборудования.

Остаточная стоимость оборудования:

Со = Con + Соб = 203000 + 1760 = 204760 руб.

где: Con - остаточная стоимость погрузчиков,

Con =Цn"*Nn* No = 203000*2*0,1=162400 руб.

где: No == 10 %. - норма остаточной стоимости.

Соб - остаточная стоимость батарей,

Соб = Цб" * (2*Nn) * No =1100* 2*8* 0,1 =1760 (руб.)

Расчет чистых денежных потоков.

Расчет чистых денежных потоков приведен в таблице 2. Чистые денежные потоки представляют собой разность результатов, достигнутых в i-том году и затрат, осуществленных в том же году. В качестве результатов выступает годовая величина чистой прибыли, а в последнем году - также чистая выручка от ликвидации оборудования.

Таблица 2

Расчет чистых денежных потоков (тыс. руб)

	Г о д
	0	1	……	11	12
I Инвестиции Погрузчики Зар. Устройства Батареи	102,08 -1,1 39,36	0		0	0
2. Приращение доходов и расходов: зар. плата эл. энергия ремонт погрузч. Вспомогательные материалы амортизация: погрузчики зар.устройство батареи		78,65 16,35 12,24 -2,5 -17,05 -0,99 -0,81		78,65 16,35 12,24 -2,5 -17,05 -0,99 -0,81	78,65 16,35 12,24 -2,5 -17,05 -0,99 -0,81
ИТОГО: Налог на прибыль (30% ): ВСЕГО:		44,58 -15,6 29,4		44,58 -15,6 29,4	44,58 -15,6 29,4
3. Корректировка денежных потоков: амортизация остаточная стоимость погрузчиков батарей	-	27,39		27,39	27,39 16,24 1,76
III ЧДП	61,62	56,43		56,43	74,39

Оценка эффективности инвестиций.

стоимость деньги инвестиции поток

Определение чистой текущей стоимости.

Показателем эффективности инвестиций является чистый дисконтированный доход (ЧДД), представляющая собой сумму дисконтированных чистых денежных потоков от инвестиций за весь расчетный период.

Если значение ЧДД положительно, то инвестиционный проект является эффективным и может рассматриваться вопрос о его осуществлении. Чем большеЧДД, тем эффективней проект.

ЧДД=ЧДПО/(1+i)⁰+ЧДП1/(1+i)¹+…ЧДПn/(1+i)ⁿ=61.62+56,43/(1+0.0516) +56,43/(1+0.0516)² +56,43/(1+0.0516)³ +56,43/(1+0.0516)⁴ +56,43/(1+0.0516)⁵ +56,43/(1+0.0516)⁶ +56,43/(1+0.0516)⁷ +56,43/(1+0.0516)⁸ +56,43/(1+0.0516)^{9 +}56,43/(1+0.0516)¹⁰ +56,43/(1+0.0516)¹¹+74,39/(1+0.0516)¹²= 541 тыс.руб.

Положительное значение чистой текущей стоимости (ЧДД) говорит об эффективности рассматриваемого варианта применения разрабатываемого погрузчика (при работе в две смены по 8 часов с одним выходным в неделю).

Расчет экономической эффективности щебнеочистительной машины ЩОМ-850ПУ по сравнению с машиной RM-80UHR

Характеристика машины ЩОМ-850ПУ

Щебнеочистительная машина ЩОМ-850ПУ предназначена для очистки от засорителей щебеночного балласта на перегонах и станционных путях, с отбором засорителей в сторону от пути, или в специальный состав, и укладкой очищенного балласта под путевую решетку послойно, с уплотнением нижнего слоя. Машина ЩОМ-850ПУ состоит из двух модулей - щебнеочистительного и энергетического.

Преимущества машины ЩОМ-850ПУ по сравнению с ее аналогами:

* Уплотнение поверхности среза перед укладкой геотекстиля,

* послойное распределение очищенного щебня с разравниванием и уплотнением его нижнего слоя,

* регулирование качества очистки щебня путем изменения угла наклона грохота,

* подбивка возвращаемого в путь верхнего слоя очищенного щебня.

Определение цены машины ЩОМ-850ПУ

Аналогом для расчета цены машины ЩОМ-850ПУ принята машина RM-80UHR российского производства:

Ц = 70000 * (120 + 89) / 91 * 0,33 = 53000 тыс.руб

где 70000 - цена машины RM-80UHR совместного производства (2,5-2,9 млн$), тыс.руб.,

120+89 - масса щебнеочистительного и энергетического модулей машины ЩОМ-850ПУ, т

91 - масса машины RM-80UHR, т

0,33 - коэффициент сложности изготовления машины ЩОМ-850ПУ по сравнению с машиной RM-80UHR.

Цена щебнеочистительного модуля:

Ц_ш = 53000 * 120/(120+89) = 30430 тыс.руб.

Цена энергетического модуля:

Ц_э = 53000 * 89/(120+89) = 22570 тыс.руб.

Таблица 1

Исходные данные

№№ п.п.	Показатели	Ед. Изм.	Машины
			ЩОМ-850ПУ	RM-80UHR
А. Техническая характеристика.
1	Эксплуатационная производительность	м3/час	850	650
2	Глубина вырезки балласта ниже подошвы шпал	м	0,2-0,65	0,2-0,63
3	Ширина вырезаемого балласта	м	3,9-5,2	3,8-7,6
4	Диапазон рабочей скорости машины	км/ч	0,05...0,6	до 1
5	Установленная мощность	квт	830	666
6	Максимальный подъем путевой решетки	мм	150	300
7	Минимальный радиус кривых - транспортировка	м	150	150
	- при работе		300	--
8	Врем перевода машины в рабочее положение из транспортного и обратно	час	0,75	0,75
9	Средство транспортирования машины		локомотив	самоходная
10	Численность обслуживающего персонала	чел	5	3
11	Качество очистки щебня	%	95	95
12	Технологические возможности:
	- послойное распределение чистого щебня		есть	нет
	- очистка стрелочных переводов		нет	есть
	- очистка ж.д. путей у высоких платформ		есть	есть
	- очистка горловин станций		есть	есть
	- укладка гидроизоляционных материалов		есть	есть
	- создание основой площадки земляного полотна с поперечным уклоном		есть	есть
	- удаление щебня загрязненного из шпального ящика		есть	нет
	- погрузка засорителей в спец состав		есть	есть
	- отбор очищенного щебня в спец состав		нет	нет
	- вырезка загрязненного балласта и погрузка в спец состав		есть	есть
	- исключение просыпания загрязненного балласта за выгребное устройство		есть	есть
	- распределение балласта внутри и снаружи ж.д. колеи за счет поворота разгрузочных конвейеров		нет	есть
	- возможность восстановления балластной призмы		есть	есть
	- понижение(подъем) ж.д. пути		есть	есть
	- устройство, обеспечивающее горизонтальное положение выгребной цепи при работе на кривых участках пути		есть	есть
	- контроль за наклоном выгребной цепи		есть	есть
Б. Технико-экономические показатели расчета экономической эффективности.
1	Оптовая цена машины	тыс. Руб	53.000	70.000
2	Толщина слоя очищаемого щебня ниже подошвы шпал	м	0,40	0,40
3	Ширина вырезаемого слоя балласта	м	4,50	4,50
4	Объем щебня на 1 км пути V=(B*H+0,35)*K;	м3/км	2795	2795
5	Средняя степень засоренности щебня	%	30	30
6	Количество рабочих смен в году		128	128
7	Техническая норма времени на очистку 1 км пути	час/км	3,29	4,30
8	Скорость рабочая при очистке щебня, расчетная	км/час	0,304	0,233
9	Средняя продолжительность работы в «окне»	час	5,25	5,25
10	Фронт работы в «окне»	км	1,60	1,22
11	Объем ожидаемого щебня в «окно»	м3	4462	3412
12	Протяженность очищенного за год путей (с учетом времени простоев-40%)	км	122,6	93,8
13	Стоимость выгребной цепи	тыс.руб	215.810	215.810
14	Стойкость выгребной цепи	км	30,0	30,0
15	Стоимость быстро изнашиваемых изделий	тыс.руб	25.000	25.000
16	Стойкость быстро изнашиваемых изделий	км	5,0	5,0
17	Зарплата обслуживающего персонала	руб/ смена	71,25	71,25
18	Коэффициент начисления на зарплату, с учетом доплат за подвижной характер работы		2,92	2,92
19	Расход эксплуатационных материалов	гр/квт.ч
	- дизтоплива		240	240
	- масла		1,27	1,27
20	Стоимость 1 кг эксплуатационных материалов	руб/кг
	- дизтоплива		4.00	4.00
	- масла		6.00	6.00
21	Цена одного м3 щебня	руб/м3	150.00	150.00
22	Отчисление в % на полное восстановление		5.60	5.60
23	Отчисление в % на капитальный ремонт машины		5.20	5.20
24	Отчисление в % на текущей ремонт машины		2.00	2.00

Определение ставки дисконтирования

Е =ДД*СД+ДСК*ССК

Е =0,15*0,19175+0,85*0,169 =0,262

ДД =0,15 доля долга;

СД -стоимость долга,%;

ДСК -доля собственного капитала;

ССК -стоимость собственного капитала%;

Процент выплат по долгам с учетом экономии:

СД=(1-СН)*N_р(СД)

СД=(1-0,35)*0,295 = 0,19175

где: СН =0,35 ставка налога на прибыль;

N_р(СД) -уровень реальной процентной ставки

Эффективные ставки:

N_{е(СД,ССК)} = (1 + N_(кб,дб) /р p -1

N_{е(СД,ССК)} -номинальная эффективная ставка

N_(кб,дб) - номинальная банковская ставка

p =3 число периодов начисления процентов внутри года.

N_е(ССК) = (1+ 0,16/3) 3 -1 = 0,169

N_е(СД) = (1+ 0,27/3) 3 -1 = 0,295

N_р(СД) = N_е(СД) =0,295

Расчет показателей

Годовые объемы работ по глубокой очистке щебня:

а) ЩОМ-850ПУ : В₁ = 0.60*2795*128*5.25/3.29 =342720 м³

б) RM-80UHR : В₂ = 0.60*2795*128*5.25/4.30 = 262080 м³

Соотношение годовых объемов работ по глубокой очистке щебня:

342720

С = -------------- = 1.308

262080

Амортизационные отчисления:

для ЩОМ-850ПУ : И_1вос = К_ц *К_от = 53000*0.056 = 296,8 тыс.руб

для RM-80UHR : И_2вос = К_ц *К_от = 1.308*70000*0.056 = 512,6154 тыс.руб

И_вос = И_2вос -И_1вос = 5126 -2968=2158,154тыс.руб

К_ц - Оптовая цена машины

К_от -Отчисление в % на полное

Издержки годовые на з/плату (с начислениями ):

для ЩОМ-850ПУ : И_1зар = К₁ *К₂ *К₃ *К_н *К_г *К_р = =0.0713*128*2.92*5*1.14*1.054 = 160 тыс.руб

для RM-80UHR : И_2зар = К₁ *К₂ *К₃ *К_н *К_г *К_р = =1.308*0.0713*2.92*3*1.14*1.054 = 125.538 тыс.руб

И_зар = И_2зар - И_1зар = 125.538 -160 = -34.462тыс.руб

К₁ -зарплата обслуживающего персонала

К₂ -Количество рабочих смен в году

К₃ -коэффициент начисления на зарплату, с учетом доплат за подвижный характер работы

Годовые издержки от стоимости ГСМ

для ЩОМ-850ПУ : И_1гсм=0.60*(К₄ +К₅)*К₆*К₂*(К₇ *К₉ +К₈ *К₁₀) = =0.60(5.25+1.6)*830*128*1*(0.240*0.0040+0.00127*0.0060) =422.508 тыс.руб

для RM-80UHR:

И_2гсм =0.60*И_пр(К₄ +К₅)*К₆*К₂*(К₇ *К₉ +К₈ *К₁₀) = =0.60*1.308*(5.25+1.6)*666*128*(0.240*0.0040+0.00127*0.0060) = =443.339тыс.руб

И_гсм = И_2гсм -И_1гсм= 443.339 -422.508 =443.339 тыс.руб

К₄ -Средняя продолжительность работы в «окне»;

К₅ -Фронт работы в «окне»;

К₆ -Установленная мощность;

К₇ -Расход дизтоплива;

К₈ -Расход масла;

К₉ - Стоимость 1кг дизтоплива;

К₁₀- Стоимость 1кг масла;

Годовые издержки потребителя на ремонты (капитальный и текущий),

для ЩОМ-850ПУ : И_1рем= К_ц *(К₁₁ +К₁₂)= 53000*(0.052+0.020)= 3816 тыс.руб

для RM-80UHR : И_2рем = И_пр *К_ц *(К₁₁ +К₁₂)= 1.308*70000*(0.052+0.020) = 6590.769 тыс.руб

И_рем = И_2рем - И_1рем= 6590.769 - 3816 =2774.769 тыс.руб

К₁₁ -Отчисление в % на капитальный ремонт машины;

К₁₂ - Отчисление в % на капитальный ремонт машины;

Годовые издержки от стоимости быстроизнашивающихся изделий

для ЩОМ-850ПУ : И_1изн= (215.810/30+25.000/5.0)*122.6 = 1495.175 тыс.руб

для RM-80UHR : И_2изн = 1.308*(215.810/30+25.000/5.0)*93.8 = 1495.175 тыс.руб

Годовые издержки потребителя от налога на имущество:

для ЩОМ-850ПУ : И_1нал= К_ц*Н= 53000*0.020 = 106,0 тыс.руб

для RM-80UHR : И_2нал = И_пр* К_ц*Н= 1.308*70000*0.20 = 183,0.769 тыс.руб

И_нал = И_2нал -И_1нал= 1830.769 -1060=770.769тыс.руб

Издержки от внесения дополнительного количества нового щебня равнозначны, т.к. показатели качества очистки у щебнеочистительных машин равны

Годовые эксплуатационные издержки потребителя

для ЩОМ-850ПУ : И_1общ=И_1вос +И_1зар +И_1гсм +И_1рем +И_1изн +И_1нал = =2968+160+422.508+3816+1495.175+1060=9921.682тыс.руб

для RM-80UHR

И_2общ = И_2вос +И_2зар +И_2гсм +И_2рем +И_2изн +И_2нал = =5126.154+125.538+443.339+6590.769+1495.175+1830.769=15611.745тыс.руб

Годовые эксплуатационные издержки без учета з/платы:

для ЩОМ-850ПУ : И_1экс= И_1общ -И_1зар= 9921.682 - 160 = 9761.682 тыс.руб

для RM-80UHR : И_2экс = И_2общ -И_2зар= 15611.745- 125.538 = 15486.206 тыс.руб

И_экс = И_2экс -И_1экс=15486.206 -9761.682 = 5724.527тыс.руб

Стоимость работы 1 машино-смены:

для ЩОМ-850ПУ : С_1м-с = И_1общ /К₂ =9921.682/128 = 77513 тыс.руб

для RM-80UHR : С_2м-с = И_2общ /К₂ =15611.745/1.308/128 = 93.269 тыс.руб

Экономические показатели сведены в таблицу 2

Таблица 2

	0	1	...	12
1.Инвестиции стоимость оборудования	17000
Приращение доходов и расходов. Амортизация З/плата (с начислениями) ГСМ Ремонт (капитальный и текущий) Налог на имущество ИТОГО Налог на прибыль Приращение доходов		215,8 -34,462 20,831 277,47 77,0769 5690 (1991,5) 3698,5		2158 -34,462 20,831 2774,77 770,769 5690 (1991,5) 3698,5
Корректировка денежных потоков амортизация		-215,8		-2158
Чистые денежные потоки	17000	1540,5		1540,5

Выполняя возврат очищенного щебня с послойным уплотнением нижнего слоя, машина ЩОМ-850ПУ дает новое качество ремонта железнодорожного пути, позволяя, с одной стороны уменьшить объем удаляемого с загрязнителями щебня, а с другой увеличить межремонтный период эксплуатации пути, т.к. послойное уплотнение обеспечивает уменьшение его расстройства.

Кроме того, в результате более высокой производительности и меньшей первоначальной стоимости, ЧДД от снижения издержек у потребителя при использовании машины ЩОМ-850ПУ по сравнению с машиной RM-80UHR, составит 26,7млн.руб.

Размещено на Allbest.ru