2. Формирование бездефицитных финансовых планов по текущей деятельности, согласованных с планами производства и реализации продукции, продажи части имущества, доходов и расходов по внереализационным операциям.

3. Нахождение наиболее дешевых внешних источников финансирования при максимальном использовании гарантий, поручительств и залогов; формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения его минимальной стоимости.

4. Управление оборотным капиталом, направленное на выполнение производственных задач при минимальных размерах текущих запасов и затрат, и их наивысшей в данных условиях оборачиваемости. Организация выгодных для предприятия зачетно-бартерных схем расчетов в условиях дефицита денежной наличности; принятие эффективных решений по обращению дебиторской и кредиторской задолженности, имея ввиду, что кредиторская задолженность - это неофициальные кредиты, выданные предприятию, а дебиторская задолженность - это те же кредиты, выданные предприятием.

5. Организация действенного финансового контроля в контакте внутренним аудитом; работа с внешними аудиторскими фирмами, осуществляющими финансовый контроль по соответствующим направлениям; подготовка, принятие и исполнение решений по результатам внутренних и внешних проверок.

В рамках предложенного блока конструктивных мер по ликвидации финансовых затруднений предприятия ОАО "Нижнекамскшина" применение факторинга выбрано как первоочередное мероприятие к реализации. В связи с острой нехваткой денежных средств у предприятия ОАО "Нижнекамскшина" использование факторинга является одним из наиболее эффективных способов мгновенно превратить долги в денежные средства в объеме до 90% от суммы долговых обязательств. Факторинговое обслуживание является комплексной услугой, позволяющей предприятию сосредоточить свое внимание на основной деятельности, не отвлекаясь на проблемы, связанные с недостатком денежных средств и учетом поступления средств от покупателей. Выбранный метод финансирования дефицита соответствует современным тенденциям развития финансовой индустрии.

Результаты исследования условий предоставления услуг участниками рынка факторинга представлены в следующей таблице:

Табл. 17. Условия финансирования на рынке факторинговых услуг

Банк "Акбарс" отвечает всем заявленным требованиям ОАО "Нижнекамскшина" и удовлетворяет его текущим финансовым возможностям, поэтому был выбран в качестве агента. Теперь перейдем к расчету экономической эффективности проведения данной процедуры. Задолженность по краткосрочным кредитам и займам конец 2007г. равна 1787027 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность на конец 2007г. составила 708825 тыс. руб., основная доля (90%) которой будет продана факторинговой компании. Вознаграждение Банка "Акбарс" по факторинговой операции представляет собой процентную ставку, начисляемую на сумму финансирования, и рассчитывается следующим образом:

708825*0,9*0,12 = 76553,1 тыс. руб.

На основании заключенного безрегрессионного договора факторинга Банк "Акбарс" принимает на себя риски, связанные с возвратом дебиторской задолженности на баланс предприятия ОАО "Нижнекамскшина", поэтому процентный платеж объемом 76553,1 тыс. руб. и является величиной конечных затрат на реализацию механизма факторинга.

Следовательно, сумма, полученная предприятием ОАО "Нижнекамскшина" от использования факторинга, равна:

637942,5-76553,1 = 561389,4 тыс. руб.

Данная сумма в неполном объеме направляется на погашение долговых обязательств перед кредиторами, т.к. 10% от полученной суммы (561389,4*0,1=56138,94 тыс. руб.) будет перечислена на расчетный счет предприятия.

Таким образом, денежные средства в объеме 505250,46 (561389,4-56138,94=505250,46 тыс. руб.), привлеченные в результате осуществления факторинговых мероприятий, израсходованы на погашение обязательств по кредитам и займам предприятия. Сумма долгосрочных обязательств предприятия в размере 39498 тыс. руб. будет конвертирована в облигационные займы. Долговая нагрузка предприятия при этом остается достаточно высокой на уровне 1281776,54 тыс. руб. (1787027-505252,46=1281776,54 тыс. руб.).

Краткосрочным результатом использования механизма факторинга является снижение величины обязательств по кредитам и займам на 505252,46 тыс. руб. в абсолютном выражении и на 28,27% в относительном за счет досрочного погашения части долга по кредитам и займам. Проведение мероприятия факторинга позволяет достичь экономии не только денежных средств, необходимых для погашения основной суммы долга по кредитам и займам, но и предназначенных для выплаты процентов по ним. Величина эффекта (экономии) от досрочного погашения краткосрочных долговых обязательств на оцениваемый момент времени составляет 27080 тыс. руб. и рассчитана при помощи таблицы 18.

Табл. 18. Расчет текущего эффекта от досрочного погашения кредитов и займов

Следствием проведения факторинговой операции с банком "АкБарс" стали следующие результаты:

· увеличение оборачиваемости денежных средств;

· ликвидация кассовых разрывов;

· предоставление более конкурентоспособных условий по оплате для своих покупателей;

· экономия трудоресурсов, вследствие обслуживания дебиторской задолженности Банком;

· улучшение ситуации с ликвидностью; (расчет новых коэффициентов ликвидности приведен в таблице 19).

Табл. 19. Расчет коэффициента ликвидности после проведения механизма факторинга

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился и стал соответствовать нормативному значению вследствие увеличения высоколиквидных средств и снижение краткосрочных обязательств.

Затем особое внимание руководству ОАО "Нижнекамскшина" необходимо уделить проблемам ускорения оборачиваемости капитала. Одна из ключевых причин, почему предприятие получает невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств находится в "замороженном" состоянии, т.е. не работает на создание добавленной ценности продукции в процессе производства. Избыток непроизводительного оборудования, наличие сверхнормативных запасов свидетельствуют о бездействии большей части капитала предприятия. Поэтому второй блок предлагаемых мероприятий по выходу из финансового кризиса сводится к внедрению на предприятии программы, направленной на оптимизацию политики по обслуживанию производственных запасов, по взаиморасчетам с персоналом, по установлению прогрессивных норм расходов сырья, материалов.

Одним из радикальных направлений повышения показателя оборачиваемости авансированных в производство денежных средств является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы. Исходя из этого в оптимизационную программу включены следующие мероприятия в зависимости от стадии производственного цикла:

1. Стадия производственных запасов:

· замена дорогостоящих видов материалов и топлива более приемлемыми по цене без снижения качества продукции;

· разработка складских норм запасов сырья, материалов;

· осуществление контроля состояния производственных запасов;

· продажа неликвидных запасов;

· ликвидация запасов, неиспользуемых в производстве.

2. Стадия производства продукции:

§ более полное использование производственных мощностей предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции;

§ сокращение производственного цикла и повышение его непрерывности;

§ использование отходов;

§ повышение производительности труда;

§ совершенствование системы контроля качества продукции.

3. Стадия сбыта продукции:

· организация маркетинговых исследований потребительского рынка;

· пересмотр ценовой политики;

· создание эффективной логистической системы.

Основным негативным обстоятельством, сдерживающим развитие ОАО "Нижнекамскшина" является опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой предприятия.

Табл. 20. Динамика основных производственных показателей

Как видно из таблицы 21 в структуре затрат ОАО "Нижнекамскшина" превалируют расходы на оплату труда и затраты на энергию (в зимние периоды достигающие 25,5%). В структуре прочих расходов основную долю (порядка 54%) занимают лизинговые платежи.

Табл. 21. Структура себестоимости предприятия ОАО "Нижнекамскшина"

Сокращение расходов по основным статьям затрат планируется произвести следующим образом:

1. Экономию энергоресурсов производить путем учета и рационального использования электроэнергии, установить внутренний лимит потребления электроэнергии согласно установленной мощности, исходя из производственной необходимости определить потребность в механизмах и оборудовании, являющимися энергопотребителями, установить электрические счетчики во всех производственных помещениях. Провести ревизию технического состояния энергосистемы предприятия.

2. Провести ревизию технического состояния отопительной системы, разработать и соблюдать график режима температуры в помещениях во время отопительного сезона. Серьезно отнестись к утеплению оконных рам и дверных проемов, произвести ревизию задвижек, вентилей, устранить течи, категорически запретить использование дополнительных обогревателей, особенно, самодельного производства.

3. Усовершенствовать структуру управления, сократить управленческие расходы путем пересмотра организации труда и начисления заработной платы, подбора и расстановки персонала, приведения численности работающих в соответствие с реально осуществляемыми производственными задачами.

Если финансово - хозяйственная деятельность ОАО "Нижнекамскшина" будет реорганизована с учетом разработанного комплекса мер по совершенствованию производственно - сбытовой системы, то прогноз экономического развития предприятия будет достаточно благоприятным с точки зрения основных финансовых показателей.

Заключение