Теории денег и их эволюция

Размещено на http://allbest.ru

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 Теории денег (металлистическая, номиналистическая, кеинскианская, монетаристская) и их эволюция

1.1.1 Металлистическая теория денег

Первоначально понимание сущности денег и их роли в экономике складывалось в условиях обращения металлических денег, что выразилось в формировании металлической теории денег.

Металлистическая теория денег - это обобщающее название всей совокупности взглядов, высказанных в разное время различными исследователями, которые отождествляли деньги с драгоценными металлами (золотом и серебром) и рассматривали их как богатство общества. Одним из первых представителей металлистической теории считают французского ученого XIV века Николо Орезме, автора первого систематизированного труда на эту тему - тракта о деньгах. Дальнейшее свое развитие эта теория получила в XVI-XVII веках, в эпоху зарождения капиталистических отношений, и сформировалась окончательно в рамках экономического учения меркантилистов, отражающего интересы торговой буржуазии.

Меркантилизм - течение экономической мысли, которое главным источником богатства общества считало накопление денег и настаивало на развитии торговли.

В центре внимания меркантилистов были вопросы обогащения государства посредством развития торговли, а их политика была направлена на обеспечение чистого потока металлических денег в страну в результате превышения экспорта над импортом.

Представителями данной теории были английские меркантилисты: У. Стаффорд (1554-1612), Т. Мэн (1571-1641) - в Англии; А. Монкретьен (1575-1622), Ж.Б. Кольбер (1618-1683) - во Франции; И. Юсти (1717-1771) - в Германии; Г. Скаруффи (1519-1584) и Ф. Галиани (1728-1787) - в Италии.

Меркантилисты признавали товарную сущность денег, усматривая их ценность в естественных свойствах золота и серебра, и поэтому выступали против порчи монет, часто происходившей в то время.

Особенное развитие получают идеи меркантилизма, когда большое значение в экономике западных стран приобретает развитие мануфактур и торгового капитала. Накопление денег и благородных металлов, составляло тогда главную цель торговли и служило важнейшей предпосылкой к развитию промышленности, торговли, накоплению средств в стране.

Меркантилисты отождествляли деньги с благородными металлами - золотом и серебром. Согласно этой теории источником богатства считалось золото и серебро, и отрицалась целесообразность замены в обращении металлических денег бумажными. Таким образом, металлистическая теория денег, не учитывая общественной природы денег, считает их простым техническим орудием обмена.

Исходя из неверных представлений о сущности денег и не понимая законов денежного обращения, металлисты развивали фетишистские взгляды на деньги. Они утверждали, что золото и серебро являются деньгами от природы, что деньгами они являются в силу естественных свойств металла. Соответственно они присваивали этим драгоценным металлам функцию носителей общественных отношений. Металлисты смешивали простой обмен товаров с товарным обращением. Вот почему они не выделяли такие функции денег, как средство платежа и средство обращения. Они же полагали, что деньги выполняют только лишь две функции: мера стоимости и средство накопления. В связи с этим металлисты отрицали замену золота какими-либо другими знаками денег. Бумажные деньги они вообще считали чем-то противоестественным.

С завершением первоначального накопления внешняя торговля перестала служить основным источником обогащения. Все более стала выделяться роль капиталистических мануфактур и капиталистического земледелия в качестве сферы производства прибавочной стоимости. Идеологи нарождающейся промышленной буржуазии стали противопоставлять капитал в действии мертвым сокровищам в виде золота и серебра. Поскольку же развитие промышленности в капиталистических странах требовало развития внутреннего рынка, критики меркантилизма резко выступали против металлической теории денег, утверждая, что для внутреннего обращения вовсе не нужны полноценные металлические деньги, которые вызывают непроизводительные издержки нации.

На анализе металлического денежного обращения основана марксистская теория денег. Маркс объясняет товарную природу денег не естественными свойствами золота и серебра, а их способностью функционировать в качестве всеобщей меновой стоимости. Он рассматривал деньги как особый товар, выделившийся из товарного мира в качестве всеобщего товара-эквивалента.

Принципами металлической теории денег обосновывались денежные реформы, направленные против инфляции.

Металлистическая теория денег внесла определенный вклад в понимание сущности и роли денег в условиях металлического денежного обращения. Ее принципиальные положения вызывали острые дискуссии, что способствовало преодолению металлизма и появлению новых денежных теорий.

1.1.2 Номиналистическая теория денег

Сущность номиналистической теории состоит в утверждении, что деньги своей собственной стоимости не имеют и являются чисто условной абстрактной единицей, простым ярлыком и счетным знаком, устанавливаемым государством. Сторонники этой теории считали, что деньги не имеют никакой внутренней связи с товарами и получают свою силу от государства. Взгляды, близкие к номиналистам высказывали еще древние философы: Платон и Аристотель.

Деньги, - говорил Аристотель, - возникли не из природы, а путем закона. Они являются условно признанным средством для измерения ценности блага.

Дальнейшее развитие номиналистических воззрений на деньги было связано с широкой практикой порчи монет. Это имело место в средние века, когда юристы оправдывали порчу монет, доказывая, что стоимость денег и сами деньги - всецело создание государственной власти, и обосновывали право правительства придавать испорченным, неполноценным деньгам прежнее обозначение и требовать их приема в обращение не по весу, а по штемпелю государства.

Номинализм как денежная теория возник в XV-XIII веках. Позже в эпоху классиков о нём не вспоминали, а частичное возвращение произошло с появлением трудов экономистов австрийской школы (Кнапп, Эльстер, Бендиксен, Лифман) в начале ХХ века. Факт появления номинализма связан с расхождением функций денег: как средства обращения и как меры ценности. Возрождение же возможно связано с переходом к бумажно-денежному обращению, которое во многом определяет положения номинализма:

1. Исходя из бумажно-денежного обращения, номиналисты заключают, что деньги по своей природе - не имеющая стоимости идеальная абстрактная количественная (счётная) величина, которая, однако, является в косвенной форме измерителем ценности товаров.

2. Номиналисты не признают ценности как качества, соответственного самой природе товара. Ценность товара - это нечто относительное, т. е. ценность товара трактуется как субъективное отношение человека к конкретному товару. («Ценность вещей есть следствие рассудочной человеческой деятельности» - Бендиксен).

3. Отождествление в большинстве случаев терминов «стоимость» и «цена», но отдельное выделение понятия «ценности».

Критики говорили о том, что невозможно измерить качественную величину - ценность количественной величиной - деньгами.

Для осуществления этого измерения Георг Зиммель применил теорию «пропорционального измерения» - он выдвинул следующий постулат «Если товар n относится к сумме A всех продаваемых товаров, как а денежных единиц к сумме В всех имеющихся денежных единиц, то экономическая ценность n выражается через а/В».

По-другому решал эту проблему Бендиксен. Он писал, что одновременно с тем, как производится оценка ценности одной вещи, высказывается суждение об отношение её ко всем остальным благам. Ни одна ценность не определяется сама по себе, она определяется своим отношением к другим ценностям. Для сравнения нескольких отношений необходимо свести их к единой счётной единице. Он объяснял это на примере дробей с разными знаменателями. Подобно тому, как путём приведения к общему знаменателю разрешаются отношения числителей с различными знаменателями, и числители вступают в новое отношение с общим знаменателем, так и ценности отрываются от своих отношений друг к другу и приводятся к общему знаменателю, облегчающему взаимное сравнение неограниченного числа ценностей. Эту роль выполняют деньги. Таким образом, деньги по Бендиксу - искусственный механизм, приводящий ценности к общему знаменателю и позволяющий их сравнивать.

Развернутое обоснование номиналистической теории денег дал немецкий профессор Кнапп, который рассматривал все явления экономической жизни, как правовые. Он отрицал наличие объективных экономических законов. Экономические законы, по его мнению, устанавливаются произвольно по воле людей. Все экономические категории, в том числе и деньги, Кнапп рассматривает как продукт права, продукт деятельности государства. Вот почему Кнапп называет свою теорию денег государственной теорией денег.

Деньги у номиналистов имеют только одну функцию - функцию денег, как средство платежа. Деньги - это просто расчетные знаки, т. е. деньги играют лишь роль посредника и могут быть заменены неполноценными монетами и бумажными денежными знаками. Представители данной теории отрицают функцию денег как меры стоимости и смешивают ее с масштабом цен. Объявляя деньги абстрактными счетными единицами, номиналисты лишают идеальную денежную единицу объективной стоимостной основы. По мнению Кнаппа, деньги сходны с номером театральной вешалки. Разница состоит лишь в том, что при предъявлении номерка мы получаем пальто, а когда предъявляем деньги, мы получаем в обмен на них товар. Если дальше проводит аналогию с театральным номерком, то в нем, как и в деньгах, заключено некоторое правовое значение - право получить некую вещь.

Следует отметить, что важная заслуга номиналистов - это первые попытки разработки кредитной теории. Ведь современные долговые обязательства - полностью подпадают под номиналистическое представление о деньгах. Особенно это проявилось в работах Кнаппа, «физическая передача вещей вовсе не обязательно; достаточно юридического перенесения требований, выраженных в единицах ценности и обращённых к центральной кассе» - это утверждение фактически отражает механизм функционирования современной денежной системы.

Номиналистическая теория денег носит идеалистический характер. Она заменяет законы функционирования экономики некими правовыми установлениями и отрицает связь денег с общественно-производительными отношениями.

Государственная теория денег представляет собой разновидность номиналистической теории денег и рассматривает деньги как результат деятельности государственной власти. Согласно этой теории, государство не только создаёт деньги, но и предписывает им платёжную силу. Трактуя чисто юридическую природу денег, Государственная теория денег отрицает всякое значение для платежной силы денег их металлического содержания, утверждая, что бумажные деньги так же хороши, как металлические. Основной функцией считается функция платёжного средства, и игнорируется функция денег как меры стоимости, сокровища и мировых денег. Основное положение государственной теории денег, заключающееся в том, что государство устанавливает платёжную силу денег, было выдвинуто с целью оправдания порчи монет, широко практиковавшейся в Древнем Риме и в средние века. Обычно порча монеты была направлена на уменьшение государственных долгов, которые могли уплачиваться в денежных единицах с меньшим металлическим содержанием, чем в период заключения займа. Оправдание этой практики фактически означало признание чисто номинального характера долгов, что поддерживали юристы. В России подобные взгляды развивал Иван Посошков, выступивший в царствование Петра I в защиту порчи монет. В начале 20 в. государственная теория денег получила развитие в Германии; это было продиктовано задачей финансовой подготовки к войне и стремлением оправдать инфляцию. Виднейший её представитель - немецкий экономист Г.Фр.Кнапп, опубликовавший в 1905 г. книгу "Государственная теория денег". Деньги он рассматривал только как платёжное средство. Платёжная сила денег, утверждал Кнапп, устанавливается государством. Поэтому деньги следует рассматривать как продукт государственной власти и права. "Сущность денег, - писал Кнапп, - заключается не в материале знаков, а в правовых нормах, регулирующих их употребление". Металлическое содержание денежной единицы имело значение лишь тогда, когда деньги обращались в слитках и принимались по весу. С переходом к чеканке монет деньги превратились в знаки, а их стоимость стала чисто номинальной. Кнапп считал, что при переходе от одних денег к другим, например, от серебра к золоту, государство вправе устанавливать между ними любое весовое соотношение. Поэтому не имеет значения, из какого материала изготавливаются деньги, и лучшими деньгами следует считать бумажные. В качестве доказательства правильности своей теории он ссылался на бумажные деньги, которые наряду с металлическими используются как платежное средство. Создание государством платёжных средств, по Кнаппу, выражается в том, что оно определяет внешний вид новых платёжных средств, даёт им наименование и устанавливает соотношение между старой и новой денежными единицами. Постоянно подчеркивая номинальную, или, по его выражению, "хартальную" (от греч. харта - знак), природу денег, Кнапп, как и его приверженцы, пытался "развенчать золото" и тем самым оправдать его изъятие из обращения и превращение в военный резерв. Государственная теория денег получила широкое распространение в периоды мировых войн, использовалась в качестве теоретического обоснования выпуска денежных суррогатов для финансирования военных действий.

Государственная теория денег Кнаппа несостоятельна в научном отношении. Государство может в законодательном порядке установить масштаб цен, но оно не в состоянии определить стоимость денег, которая складывается под влиянием объективных законов товарно-денежного обращения.

1.1.3 Кейнсианская теория денег

Великие классики прошлого не различали микро- и макроэкономические аспекты экономики. Микроэкономический анализ был создан неоклассической экономикой, создание основ краткосрочного макроэкономического анализа выпало на долю Кейнса.

Теорию Кейнса можно назвать "кризисной", так как, по сути, он рассматривает экономику в состоянии депрессии. По его теории, государство должно активно вмешиваться в экономику по причине отсутствия у свободного рынка механизмов, которые по-настоящему обеспечивали бы выход экономики из кризиса. Кейнс считал, что государство должно воздействовать на рынок в целях увеличения спроса, так как причина капиталистических кризисов - перепроизводство товаров.

Он предлагал несколько инструментов.

Это гибкая кредитно-денежная политика, стабильная бюджетно-финансовая политика и др. Гибкая кредитно-денежная политика позволяет перешагнуть через один из серьезнейших барьеров - неэластичность заработной платы. Это достигается, считал Кейнс, путем изменения количества денег в обращении. При увеличении денежной массы реальная зарплата уменьшится, что будет стимулировать нвестиционный спрос и рост занятости. С помощью бюджетно-финансовой политики, Кейнс рекомендовал государству увеличить налоговые ставки и за счет этих средств финансировать нерентабельные предприятия. Это не только уменьшит безработицу, но и снимет социальную напряженность.

Главными чертами кейнсианской модели регулирования являются:

- доля национального дохода высока и перераспределяется через госбюджет;

- создается обширная зона государственного предпринимательства на основе образования государственных и смешанных предприятий;

- широко используются бюджетно-финансовые и кредитно-финансовые регуляторы для стабилизации экономической конъюнктуры, сглаживания циклических колебаний, поддержания высоких темпов роста и высокого уровня занятости.

Теория Дж.М.Кейнса на самом деле весьма прагматична, тесно связана с истолкованием задач государственной политики и в этом смысле знаменует собой методологический поворот от социально нейтральной экономики к традициям политической экономии.

Советы и рекомендации английского экономиста Кейнса уже нашли широкое применение на практике, в экономических программах, акциях экономической политики. Кейнсианские рецепты применялись в основном в Англии и США, но были и другие страны Запада, воспользовавшиеся ими. Идеи основной работы Дж.М.Кейнса рассмотрим более детально, опираясь на его труд «Общая теория занятости процента и денег» [«The General Theory of Employment, Interest and Money»] (1936) и некоторые статьи.

Основой подхода Дж. М. Кейнса к экономическому анализу является идея «денежной экономики», которая была письменно изложена в малоизвестной статье в 1933 году. Излагая данную идею, Дж. М. Кейнс резко противопоставил себя и классикам, и неоклассикам (причем он называл «классиками» и тех, и других) в выделении сущности и роли денег. По его мнению, объектом исследований «классиков» была «реальная обменная экономика» [real exchange economy]. Это экономика, в которой деньги используются только как нейтральное звено в сделках с реальными предметами и реальными активами и не воздействуют на мотивы и решения хозяйствующих субъектов. В такой экономике деньги выступают только в качестве единицы счета и средства обмена, не являясь активом длительного пользования и не выполняя функцию средства сохранения ценности, будучи лишь некоторым удобством. Особенность подхода «классиков» заключалась в том, что закономерности «реальной обменной экономики» переносились ими на современное им рыночное хозяйство. Дж. М. Кейнс полагал, что такое перенесение необоснованно и указал, что более важно анализировать иной тип хозяйства, названный им «денежной экономикой» [monetary economy]. В такой экономике деньги представляют собой актив длительного пользования и используются в качестве средства сохранения ценности. Кейнс считал, что деньги играют самостоятельную роль. Только в «денежной экономике» возможны деловые циклы, связанные с колебаниями спроса на деньги как на самый ликвидный актив длительного пользования.

К сожалению, Дж. М. Кейнс не развил идею «денежной экономики» в стройную концепцию. Данное обстоятельство, а также ее отсутствия в «Общей теории» обусловили игнорирование, данное идеи в работах ближайших последователей Дж. М. Кейнса - представителей традиционного кейнсианства. Важность идеи «денежной экономики» состоит в том, что она стала теоретическим фундаментом посткейнсианства, адепты которого сумели успешно развить эту идею.

Отправным пунктом макроэкономического анализа Дж. М. Кейнса является принцип эффективного спроса. Эффективный спрос, по Дж. М. Кейнсу, - это просто фактический совокупный спрос на блага, при котором совокупный спрос равен совокупному предложению. Принцип эффективного спроса заключается в том, что реальный национальный доход определяется эффективным спросом, и при этом последний может быть меньше, чем необходимо для обеспечения полной занятости. Следовательно, ресурсы общества могут использоваться не полностью. Таким образом, Дж. М. Кейнс сформулировал основную задачу своего экономического анализа: определение факторов, влияющих на объем использования, т.е. занятости, ресурсов, имеющихся в экономике.

1.1.4 Монетаристская теория денег

Разновидностью количественной теории денег является монетаризм.

Современный монетаризм. Монетаризм представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в современной экономической науке, относящееся к неоклассическому направлению. Он рассматривает явления хозяйственной жизни преимущественно под углом зрения процессов, протекающих в сфере денежного обращения. Термин «монетаризм» был введен в современную литературу Карлом Бруннером в 1968г. Обычно он применяется для характеристики экономической школы (преимущественно Чикагской), утверждающей, что совокупный денежный доход оказывает первоочередное влияние на изменение денежной массы.

Первоначально монетаризм отождествлялся с антикейнсианством, что подтверждается названиями некоторых работ видных представителей монетаристской теории (книга Г. Джонсона «Кейнсианская революция и монетаристская контрреволюция»). Одновременно с критикой кейнсианской макроэкономической теории и экономической политики лидер монетаристов Милтон Фридман (родившийся 1912г.) и его сторонники разработали монетарную теорию определения уровня национального дохода и теорию цикла. Последовавший за этим рост влияния и популярности монетаризма, особенно в США и Великобритании, где он был принят в качестве основной теории при разработке экономической политики, связан с обострением инфляционных процессов и их воздействием на состояние экономики. Значительное влияние на формирование монетаристской теории оказали американские экономисты 20-40-х годов Г. Саймонс, И. Фишер, Ф. Найт и др. Они придавали большое значение сфере денежного обращения, которую впоследствии недооценивали кейнсианцы. Именно поэтому одной из заслуг монетаристов ряд западных исследователей считает «реабилитацию» денег в системе экономических категорий. Определенную респектабельность монетаризму придают ссылки на А. Смита и основоположников количественной теории денег Д. Риккардо, Д. Юма, Р. Кантилона, Г. Тортона.

В основе монетаризма лежит ряд теоретических и методологических предпосылок количественная теория денег, теория относительной цены А. Маршалла, теория рыночного равновесия Л. Вальраса, краткосрочный вариант концепции кривых Филлипса, кейнсианские модели ИСТД (ИНВЕСТИЦИИ -- сбережения -- труд -- деньги), неопозитивизм как основа методологии исследования экономических процессов.

В конце 60-х годов М. Фридман реформировал количественную теорию денег, основываясь на существующих разработках (трансакционном варианте И. Фишера, кембриджской версии наличных остатков, доходном варианте И. Фишера и К. Снайдера.

Монетаризм открыто опирается на тезис о стабильности функции спроса на деньги. Этот тезис пришел на смену положению о неизменной скорости обращения денег, которое в неявном виде использовалось в предыдущих формулировках количественной теории денег.

Сторонники этой теории выступают противниками кейнсианской концепции вмешательства в хозяйственные процессы. Они утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, рекомендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают новые диспропорции и кризисные спады .

«Широкое распространение монетаризм получил в 70-е гг., когда он использовался правительственными органами для борьбы со стагфляцией и является теоретической основой для государственных программ денежно-кредитного регулирования экономики.

Несмотря на то, что монетаризм имеет ряд направлений и теоретиков (К. Бруннер, А. Мельцер, Д. Лейдлер и др.), наиболее популярной является версия М. Фридмана, которая включает:

1. количественная теория денег, обосновавшую причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;

2. монетарную теорию промышленных циклов, согласно которой колебания хозяйственной конъюнктуры определяющаяся предшествующими измерениями денежной массы;

3. особый «передаточный» механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства: не через норму процентов, как полагали кейнсианцы, а через уровень товарных цен;

4. положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся издержек между изменением денежных показателей и реальных факторов производства;

5. «монетарное правило», согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства;

6. систему плавающих валютных курсов для «саморегулирования» внешнеэкономического равновесия



1.2 Отличие экономической категории «кредит» от категорий «деньги», «финансы»

Между экономическими категориями «деньги» и «кредит» существуют и отличия.

Первое отличие. Кредит является более «узкой», чем деньги, экономической категорией. Если субъектами денежных отношений выступают практически все юридические и физические лица, то субъекты кредитных отношений - только участники кредитных сделок - кредиторы и заемщики.

Второе отличие. Кредит создает не только деньги, но и другие средства платежа (переводные векселя, депозитные сертификаты), поэтому он выступает не только первоисточником денежного оборота, но и первоисточником платежного оборота как процесса движения всех платежных средств в хозяйстве.

Третье отличие. В случае отсрочки платежа за тот или иной товар (услугу) участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Если деньги проявляют свою суть при рассрочке платежа в момент самого платежа (именно поэтому данная функция денег и называется функцией средства платежа), то платеж в кредитной сделке - только элемент движения денег или товара на условии возвратности.

Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении отсрочки, а в факте отсрочки платежа.

Четвертое отличие. Эти экономические категории имеют разные потребительные стоимости для субъектов денежных и кредитных отношений.

Если субъекты денежных отношений заинтересованы в потребительной стоимости денег - их уникальном свойстве (всеобщей обмениваемости на любые товары и услуги), то для субъектов кредитных отношений интерес к ней испытывают только заемщики. Кредиторы же заинтересованы в другой потребительной стоимости кредита - способности приносить доход в виде процента.

Пятое отличие. Оно заключается в разных стадиях движения денег и кредита.

Шестое отличие. Кредит в отличие от денег приносит процент, поэтому кредитор получает стоимость больше авансированной (если кредит предоставлялся и погашался в товарной форме) либо на товарном рынке он может приобрести большую стоимость, чем получил бы до предоставления кредита (если кредит возвращается в денежной форме).

Седьмое отличие. В денежных отношениях всегда происходит смена права собственности на деньги. Так, на рынке ценных бумаг их продавец, отказываясь от права собственности на ценные бумаги (которое переходит к покупателю), приобретает право собственности на деньги.

В кредитных отношениях правом собственности обладает только одно лицо - кредитор. На рынке кредитных ресурсов он продает только право на временное использование ссужаемых товаров, оставляя за собой право собственности на них.

Однако кредит и финансы существенно различаются. Кредит выражает отношения по поводу возвратного движения стоимости, а финансовые отношения возникают на базе безвозвратного распределения и перераспределения средств. У этих стоимостных категорий различаются характер субъектов, цель и направление движения объекта отношений. Кроме того, если кредит отражает движение стоимости в денежной и товарной форме, то финансы -- только в денежной.

Следует отметить, что неодинакова и природа кредитных и финансовых ресурсов. Источником финансов является часть доходов хозяйствующих субъектов и физических лиц. Государство аккумулирует их через фискальную систему независимо от того, насколько в них нуждается плательщик налогов.

Таким образом, финансовые ресурсы, в отличие от кредитных, не являются временно свободными средствами плательщиков, их распределение и перераспределение сопровождается сменой собственников этих ресурсов.

Различие проявляется и в том, что в качестве источника кредита выступает не только временно свободная часть национального дохода, но и накопления прошлых лет, причем как в денежной, так и товарной формах.

1.3 Понятие «банковская система». Принципы ее построения

Под банковской системой понимается совокупность участников денежно-кредитного рынка -- коммерческих и специализированных банков, небанковских кредитных учреждений, выполняющих депозитные, ссудные и расчетные операции и действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковские системы развитых стран с рыночной экономикой имеют как общие черты, связанные с общим направлением развития экономики, так и специфические, вызванные особенностями эволюции национальных экономик и национальных денежных рынков.

Общие признаки построения банковских систем:

* двухуровневый характер банковских систем развитых стран: первый уровень представлен центральным банком или аналогичным органом (органами) регулирования денежно-кредитной сферы и банковского надзора, второй уровень -- кредитные и финансовые учреждения, непосредственно удовлетворяющие потребности экономических субъектов в банковском обслуживании (финансовые посредники);

* система надзора за деятельностью коммерческих банков. Можно выделить три группы стран, отличающихся способами построения надзорных структур, местом и ролью центральных банков в этих структурах:

* страны, в которых надзор осуществляет центральный банк,

* страны, в которых надзор осуществляют другие органы, которым государство делегировало эти полномочия;

* страны, в которых надзор осуществляют центральный банк совместно с другими органами государственного управления,

* формы и методы регулирования банковской деятельности и денежно-кредитной сферы в целом: лицензирование, нормы пруденциального надзора за деятельностью банковских учреждений, операции центральных банков на денежном рынке, унификация форм расчетов.

Первый уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На втором уровне оперируют коммерческие банки различных типов: универсальные и специализированные (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), небанковские кредитные организации (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.).

Центральный банк в большинстве стран принадлежит государству. Но даже если государство формально не владеет его капиталом (США, Швейцария) или владеет частично (Бельгия, Япония), центральный банк выполняет функции государственного органа.

Цели деятельности центрального банка (первый уровень системы):

* защита и обеспечение устойчивости национальной валюты;

* развитие и укрепление национальной банковской системы;

* обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Как правило, получение прибыли не является целью деятельности центрального банка.

Основные функции центрального банка:

* разработка и проведение единой с другими государственными органами ^У ^У денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости национальной валюты;

* монопольная эмиссия наличных денежных знаков;

* кредитор в последней инстанции для коммерческих банков; определяет порядок рефинансирования;

* установление правил осуществления расчетов;

* определение правил проведения банковских операций, бухгалтерского учета и

Отчетности для банков;

* осуществление надзора за деятельностью коммерческих банков, финансово-кредитной системы в целом;

* ведение счетов бюджета страны по доходам и расходам;

* хранение государственных золотовалютных резервов;

* осуществление валютного регулирования и валютного контроля, а также определение порядка осуществления расчетов с иностранными государствами;

* анализ состояния денежно-кредитной сферы, составление краткосрочных и долгосрочных прогнозов платежного баланса страны, состояния экономики, валютно-финансовых отношений;

* сбор, систематизация, анализ и публикация статистических данных по денежно-кредитной сфере.

Составляющие второй уровень банковской системы коммерческие банки различаются по способу образования (формирования капитала), по основным секторам деятельности, по размерам, географическому направлению деятельности, но все они действуют по единым правилам в рамках единых регулирующих норм.

Основные современные тенденции развития банковских систем -- дерегулирование, приватизация и консолидация участников денежно-кредитного рынка.



2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Задача 1

В наличии имеется 1000 единиц валюты Японская йена, казахский тенге. Произвести пересчет валюты (фунтов стерлингов) в доллары США.

JPY - Японская йена

KZT - Казанский тенге

Решение: Йена в долларах на 13.11.2014 г.:

1000 йен(JPY) равняется 8,67 долларов США(USD)

000 долларов США(USD) равняется 115374,89 йена(JPY)

Тенге в долларах на 13.11.2014г.:

1000 тенге(KZT) равняется 5,53 долларов США(USD)

1000 долларов США(USD) равняется 180945,22 тенге(KZT)

Ответ: 1000 долларов США(USD) равняется 115374,89 йена(JPY), 1000 долларов США(USD) равняется 180945,22 тенге(KZT).

2.2 Задача 2

Сумма цен по реализованным товарам (услугам, работам) 4500 млрд. руб. Сумма цен товаров (услуг, работ), проданных с рассрочкой платежа, срок оплаты которых не наступил, 45 млрд. руб. Сумма платежей по долгосрочным обязательствам, сроки которых наступили, 185 млрд. руб. Сумма взаимно погашающихся платежей 420 млрд. руб. Среднее число оборотов денег в год - 10. Сколько составит денежная масса?

Решение: Математическая формула закона денежного обращения следующая:



· где Д - количество денег (денежная масса), руб.;

· Р - сумма цен товаров (услуг, работ), подлежащая продаже, руб.;

· К - сумма цен товаров (услуг, работ), платежи по которым выходят за пределы данного периода времени (проданных а рассрочку), руб.;

· П - сумма цен товаров (услуг, работ), сроки платежей по которым уже наступили, руб.;

· И - сумма взаимно погашаемых платежей, руб.;

· О - скорость оборота денег за данный период времени, обороты.

Решение:

Ответ: Денежная масса составит 422 млрд. руб. в год.

2.3 Задача 3

Валовой национальный продукт 4120 млрд. руб., денежная масса наличных и безналичных денег (М2) 380 млрд. руб.

Найти скорость оборота денег, скорость оборота безналичных денег (табл. 1).

Таблица 1 - Исходные данные

ВНП	М2	М1	М0
4120	380	360	130

Решение: Уравнение обмена - это расчетная зависимость, согласно которой произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно произведению уровня цен на реальную величину валового национального продукта:

M ? O = P ? H,

· где М - количество денег в обращении (денежная масса), руб.;

· О - скорость оборота денег за год, обороты;

· Р - уровень цен товаров (услуг, работ), выраженный относительно базового годового показателя, равного 1;

· Н - реальная величина валового национального продукта, руб.;

· ( Н ? P ) - номинальная величина валового национального продукта, руб.

С помощью денежных агрегатов можно определить скорость оборота денег:

· где О - скорость оборота денег, обороты;

· Н - годовой объем валового национального продукта, руб.;

· М₂ - денежный агрегат, руб.

Вычислим:

;

Скорость оборота безналичных денег (денег находящихся на текущих счетах) рассчитывается по формуле:



· где О₁ - скорость оборота безналичных денег, обороты;

· ,М₁,М₂, - денежные агрегаты, руб.

Денежные агрегаты равны: = 120 млрд. руб., М₁ = 360 млрд. руб.,

М₂ = 380 млрд. руб.

Скорость оборота безналичных денег:

Ответ: Скорость оборота денег: О = 10,84 оборота, О₁ = 11,44 оборота,

О₂ = 31,69 оборота; Скорость оборота безналичных денег 0,6 оборота.

2.4 Задача 4

Произвести квалификацию активов и пассивов предприятия-заемщика (табл.1). Определить, является ли баланс предприятия абсолютно ликвидным.

Таблица 2 - Активы и пассивы предприятия

Статья баланса
Актив
1 . Основные средства и прочие внеоборотные активы: нематериальные активы (остаточная стоимость) основные средства (остаточная стоимость) Итого	10724 10724
2. Запасы и затраты: производственные запасы МБП (остаточная стоимость) незавершенное производство расходы будущих периодов готовая продукция Итого	87 489 21 7525 8122
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы: расчеты с прочими дебиторами касса расчетный счет валютный счет Итого	3029 8 20758 3528 27323
Баланс	46169
Пассив
1 . Источники собственных средств: уставной капитал резервный капитал нераспределенная прибыль Итого	2000 400 2609 5009
2. Расчеты и прочие пассивы: краткосрочные кредиты банков расчеты с кредиторами: за товары, работы, услуги по оплате труда по социальному страхованию с прочими кредиторами Итого	9654 31668 1828 10 124 43284
Баланс	48293

Решение:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_ал =

К_ал =

Коэффициент покрытия:

Кпл=



К_пл =

Коэффициент покрытия:

К_п=

Коэффициент финансовой независимости:

К_фн = * 100%

К_фн =

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании следующих значений коэффициентов, используемых для определения платежеспособности (таб.2):

Таблица 3 - Значения коэффициентов для определения платежеспособности

Коэффициент	Класс заемщика
	1	2	3
Кал	0,2 и больше	0,15 - 0,2	Менее 0,15
Кпл	0,8 и больше	0,5 - 0,8	Менее 0,5
Кп	2,0 и больше	1,0 - 2,0	Менее 1,0
Кфн	Больше 60%	40% - 60%	Менее 40%

Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю - Рейтинг заемщика.

Рейтинг определяется путем умножения классности (1,2,3) любого показателя (К_ал, К_пл, К_п, К_фн) и его доли (соответственно 30%, 20%, 30%, 20%) в совокупности (100%).

К 1-му классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150 баллов, ко 2-му классу от 151 до 250 баллов, к 3-му классу от 251 до 300 баллов.

Зная значения коэффициентов, определим класс кредитоспособности предприятия-заемщика, для этого составим таблицу (табл. 3).

Таблица 4 - Класс кредитоспособности

Коэффициент	Величина	Класс	Доля %	Сумма баллов
Кал	0,6	1	30	30
Кпл	0,6	2	20	40
Кп	1,26	2	30	60
Кфн	10,37%	3	20	60
Сумма баллов	190

Вывод: Предприятие относится ко 2-му классу, демонстрируя некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное. Кредитование второклассного заемщика осуществляется в обычном порядке, т.е. в соответствии с обязательствами, гарантий залога. Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Ответ: Предприятие относится ко второму классу платежеспособности.

2.5 Задача 5

Определить общие размеры лизингового платежа и квартального лизингового взноса (табл. 5).

Исходные данные табл. 5

Показатель	Исходные данные
Со, млн. руб.	55
Т, год	4
Нам, % год	10
Скр, % год	11
Скм, % год	5
Рк, тыс. руб.	100
Рю, тыс. руб.	250
Ро, тыс. руб.	210
Рдр, тыс.руб.	200

Условные обозначения:

· стоимость сдаваемого в лизинг оборудования - С_о,

· норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования - Н_ам,

· процентная ставка за пользование кредитными ресурсами - С_кр,

· ставка комиссионных выплат - С_км.

Ряд дополнительных услуг, оказываемых лизингодателем по договору с арендатором, пользователю -

· командировочные расходы работников лизингодателя - Р_к,

· расходы на оказание юридической консультации - Р_ю,

· расходы на консультации по эксплуатации оборудования - Р_о,

· другие виды расходов за услуги лизингодателя - Р_др.

Решение: Расчет лизингового платежа.

1. Определение величины износа:

Вычислим:

2. Определим величины кредитных ресурсов, руб.

,



· где С_н;к - стоимость оборудования соответственно на начало и конец года.

Вычислим:

3. Расчет платы за пользование кредитными ресурсами:

,

· где К_р - величина кредитных ресурсов, необходимых для проведения лизинговой операции.

Вычислим:

= 6

4. Расчет величины компенсационных выплат:

Вычислим:

5. Расчет величины дополнительных услуг лизингодателя, руб.:

Вычислим:

П_усл = 100 + 250 + 210 + 200 = 760

6. Расчет общей суммы выплат лизингодателю по лизинговому соглашению:



банковский кейнсианский кредитоспособность

Вычислим:

Л_п = 6 + 1100 + 760 = 1866

7. Расчет размера периодических лизинговых взносов при ежеквартальной выплате взносов, руб.:

Вычислим:

Л_в = 1866/4 * 4 = 116,63

Ответ: общий размер лизингового платежа равен 1866 тыс. руб., квартального лизингового взноса 116,63 тыс. руб.

2.6 Задача 6

Рассчитать величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за приобретённые у него векселя.

Форфетор купил у клиента партию из восьми векселей, каждый из которых имеет номинал Н = 850 тыс. долл. Платеж по векселям производиться через каждые t=180 дней. При этом форфетор представляет клиенту три льготных дня для расчета (Л = 3). Учетная ставка по векселю составляет n = 5 % годовых. Расчет произвести тремя способами.

Решение: Расчет первым способом. Величина дисконта определяется по формуле:



· где Д - величина дисконта, долл.;

· Н - номинал векселя, долл.;

· t - срок векселя, то есть число дней, оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю;

· Л - число льготных дней;

· п - учетная ставка, %;

· 360 - число дней в финансовом году.

Имеем:

Для первого платежа.

Для второго платежа.

Для третьего платежа.

Для четвертого платежа.

Для пятого платежа.

Для шестого платежа.

Для седьмого платежа.

Для восьмого платежа.

Общая величина дисконта:

Сумма платежа клиенту составит:

850 * 8 - 767,83 = 6032,17 тыс. долл.

Таким образом, форфетор выплатит клиенту за приобретенные у него векселя 6032,17 тыс. долл. Ему же эти векселя принесут сумму выручки 6800 млн. долл.(8?850) и доход 767,83 тыс. долл., или 12,7 %

Расчет вторым способом.

Для упрощения расчетов в формулу дисконта вводят процентные номера:

,

· где П - процентный номер;

· Н - номинал векселя, долл.;

· t - срок векселя, то есть число дней оставшихся до наступления платежей по нему;

· Л - число льготных дней.

Тогда величина дисконта рассчитывается по формуле:

· где Д - величина дисконта, долл.;

· n - учетная ставка в %;

· П - процентные номера.

Расчет процентных номеров сведем в таблицу 4.

Таблица 4 - Расчет процентных номеров

Номер платежа	Номинал векселя, тыс. долл.	Срок векселя, дней	Число льготных дней	Процентные номера
1	850	180	3	1555,5
2	850	360	3	3085,5
3	850	540	3	4615,5
4	850	720	3	6145,5
5	850	900	3	7675,5
6	850	1080	3	9205,5
7	850	1260	3	10735,5
8	850	1440	3	12265,5
Итого	6800			55284

Величина дисконта составит:

Сумма платежа клиенту:

6800 - 767,83 = 6032,17 тыс. долл.

Расчет третьим способом.

Величину дисконта и сумму платежа по векселям одинаковой номинальной стоимостью можно рассчитать через средний срок форфетирования.

· где t_ср.- средний срок форфетирования, дней;

· t₁ - первый срок платежа, дней;

· t_п - последний срок платежа, дней.

Величину дисконта рассчитаем по формуле:



· где Д - величина дисконта, долл.;

· Н - номинальная стоимость партии векселей, долл.;

· T_ср.- средний срок форфетирования, дней;

· Л - число льготных дней, дней;

· n - учетная ставка, %.

Сумма платежа клиенту:

6400 - 767,83 = 6032,17 тыс. долл.

Ответ: форфетор выплатит клиенту за приобретенные у него векселя 6032,17 тыс. долл. Ему же эти векселя принесут сумму выручки 6800 млн. долл. и доход 767,83 тыс. долл., или 12,7 %.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Денежное обращение и банки. / Учебное пособие. / Под ред. д.э.н., проф. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. - М.: Финансы и статистика, 2000.

2. Деньги. Кредит. Банки. / Учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2000.

3. Сборник задач по банковскому делу. / Под ред. д.э.н., проф. Н.И. Валенцовой. - М.: Финансы и статистика, 2000.

4. Ценные бумаги. / Под ред. В.И. Колесникова, B.C. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2002.

5. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учеб. - М. Дело, 2000.

Размещено на Allbest.ru