Размещено на http://www.allbest.ru/

Реферат

Дана курсова робота присвячена питанню «Розробка бюджету інвестиційної програми» на прикладі ПАТ «Теплицьке автотранспортне підприємство 10553». Обсяг курсової роботи складає 53 сторінки, 25 таблиць, 8 формул.

У розділі 1 обґрунтовуються основні параметри інвестиційної програми підприємства, обирається ділова стратегія, розраховуються індекси корегування доходів і витрат, відповідно до інфляційних очікувань.

У розділі 2 складається бюджет інвестиційної програми на перший квартал, розраховуються внутрішні джерела фінансування капітальних інвестицій та плануються зовнішні джерела фінансування.

Розділ 3 - це розробка бюджету на другий квартал.

У розділі 4 складається бюджет інвестиційної програми на третій квартал.

Відповідно, розділ 5 - розробка бюджету інвестиційної програми на четвертий квартал.

У 6 розділі аналізується зведений річний бюджет інвестиційної програми.

У висновках наводяться розрахунки основних показників, які характеризують платоспроможність та прибутковість підприємства, за розрахунками нових значень статей балансу.

Додатки містять баланс та звіт про фінансові результати, за допомогою яких здійснювались розрахунки.

ЗМІСТ

ВСТУП

Розділ 1. Обгрунтування основних параметрів інвестиційної програми

1.1 Обґрунтування ділової стратегії підприємства та вихідних даних до курсової роботи

1.2 Визначення обсягу капітальних інвестицій і очікуваного приросту прибутку від операційної діяльності

1.3 Розрахунок індексів корегування доходів і витрат у зв'язку з інфляційними очікуваннями

Розділ 2. Складання бюджету інвестиційної програми на перший квартал

2.1 Розрахунок внутрішніх джерел фінансування капітальних інвестицій

2.2 Планування зовнішніх джерел фінансування

Розділ 3. Розробка бюджету на другий квартал

Розділ 4. Складання бюджету інвестиційної програми на третій квартал

Розділ 5. Розробка бюджету інвестиційної програми на четвертий квартал

Розділ 6. Аналіз зведеного річного бюджету інвестиційної програми

ВИСНОВКИ

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

ДОДАТКИ

ВСТУП

інвестиційний прибуток дохід інфляція

Актуальність теми дослідження зводиться до вирішення проблеми виживання підприємств у посткризових умовах і пов'язані з усіма поняттями господарську діяльність - запасами, витратами, доходами, податками, боргами, формами розрахунків, цінними паперами та інших. Усе це вимагає постановки фінансового менеджменту, що включає аналіз, планування, контроль, облік, моніторинг і регулювання управління грошима.

Сучасні складності управління грошима (грошові і не грошові форми розрахунків у бухгалтерський облік змішуються і виступають на вигляді формального грошового обороту) лише підкреслюють обґрунтованість зазначеного пріоритету.

Фінансовий менеджмент в організаціях сфокусований на управлінні бізнес-процесами і охоплює такі напрями як планування, прийняття управлінських рішень та контроль. У цьому найважливішої особливістю фінансового менеджменту є теоретично обґрунтований системний підхід до управління всім комплексом напрямів діяльності банку як господарським незалежного суб'єкта ринкової економіки.

Вихідною базою керування фінансами підприємства є його фінансове становище, що склалося фактично.

Предметом роботи є розробка інвестиційної програми підприємства.

Об'єктом виступає баланс та фінансова звітність ПАТ «Теплицьке АТП підприємство 10553». Юридична адреса підприємства: 23800, Вінницька обл., Теплицький р-н, смт. Теплик, вул. Франка, 10. Форма власності - приватне акціонерне товариство (ПАТ).

Мета роботи - поліпшення фінансового стану підприємства, за рахунок зовнішніх джерел фінансування.

Розділ 1. Обґрунтування основних параметрів інвестиційної програми

1.1 Обґрунтування ділової стратегії підприємства та вихідних даних до курсової роботи

Для вибору ділової стратегії необхідно проаналізувати діяльність підприємства із метою визначення її ефективності та рівня ризиків, що впливають на неї. Доцільно проаналізувати рентабельність основної та іншої операційної діяльності підприємства. Розрахуємо економічну рентабельність активів (R_е) та фінансову рентабельність власного капіталу (R_ф):

або (1.1)

де П_о - прибуток від операційної діяльності;

- середньорічна вартість активів;

- середньорічна вартість кредиторської заборгованості і забезпечень;

- середньорічна вартість власного капіталу;

- середньорічна вартість позикового капіталу (без кредиторської заборгованості і забезпечень).

Для ПАТ «Теплицьке АТП 10553» за даними додатку Б середньорічна вартість власного капіталу становить 1065 тис. грн. (809+1321)/2, а позикового - 0. Тоді економічна рентабельність активів складає: 532*100/(1065+0) = 49.95%.

(1.2)



де ЧП - чистий прибуток.

В умовах ПАТ «Теплицьке АТП 10553» фінансову рентабельність власного капіталу становить:

512*100/((809+1321)/2) = 48,07 %.

Таблиця 1.1

Додаткові вихідні дані для розробки бюджету інвестиційної програми

Показники	Код ряд.	Один. вим.	Дані	Джерело
Коефіцієнт зносу основних засобів	01	-	0,58	Вибір студента
Коефіцієнт вибуття основних засобів	02	-	0,035	Завдання на КР
Строк корисного використання нових основних засобів	03	роки	6,1	Вибір студента
Щоквартальний індекс інфляції	04	-	1,05	Вибір студента
Частка витрат на оплату праці з відрахуваннями на соціальні заходи в межах прожиткового мінімуму	05	-	0,32	Завдання на КР
Очікуваний приріст економічної рентабельності активів	06	%	5	Завдання на КР
Середня ставка за кредитами	07	%	20	Завдання на КР
Річні ставки відсотка за кредитами: довгостроковими	08	%	27	Вибір студента
короткостроковими	09	%	13	Вибір студента
Річні ставки за строковими банківськими депозитами	10	%	3,5	Вибір студента
Частка змінних витрат у собівартості реалізованої продукції (робіт, послуг)	11	-	0,42	Завдання на КР

Фактичне значення коефіцієнта в ПАТ «Теплицьке АТП 10553» на кінець звітного року становить 0,58 (2475/4126). Заплановано скорочення його на 0,35 пункти.

Знос діючих основних засобів протягом плавного року за прямолінійним методом становить ту ж саму суму, що і у звітному році, та дорівнює нарахований сумі амортизаційних відрахувань. В АТП вона складає 181 тис. грн.

Знос вибулих основних засобів, що повністю зношені, дорівнює їх первісній вартості. Її суму визначає запланований коефіцієнт вибуття основних засобів: 0,035 від первісної їх вартості. Тоді вартість вибулих фондів і їх знос становить 144,41 тис. грн. (0,035*4126).

Первісна вартість основних засобів на початок року відповідає даним звітного балансу і складає 4126 тис. грн.

Таблиця 1.2

Розрахунки показників

Показники	Критичні значення	Розрахунки(на кінець звітного періоду)	Результат
Коефіцієнт зносу	0,5	2475/4126	0,58
Коеф. пот. ліквідності	1
Плече фін. важеля	0,67
Рентабельність чистого доходу осн. діяльності	>10%
Рентабельність чистого доходу ін. опер. діяльності
Ек. рентабельність активів		532*100/(1065+202)	41,9
Фін. рентабельність активів		512*100/((809+1321)/2)	48,07

Провівши вищезазначені розрахунки, можна зробити висновки:

- Коефіцієнт зносу не відповідає критичному значенні, що означає швидке зношення основних засобів;

- Коефіцієнт поточної ліквідності не перевищує одиницю, тобто підприємство за строк операційного циклу не може погасити всі поточні зобов'язання;

- Рентабельність чистого доходу основної діяльності показує, що кожна гривня чистого доходу приносить підприємству 0,17 коп. прибутку;

Виходячи з вищеописаних висновків, обираємо стратегію обмеженого зростання. Підприємство працює ефективно. Знос основних засобів трохи більший за 0,5.

1.2 Визначення обсягу капітальних інвестицій і очікуваного приросту прибутку від операційної діяльності

Коефіцієнт зносу основних засобів на кінець планового року:

(1.3)

де - знос діючих основних засобів на початок року;

- знос діючих основних засобів протягом року;

- знос вибулих основних засобів;

- знос нових основних засобів протягом планового року;

- первісна вартість основних засобів на початок року;

- первісна вартість вибулих основних засобів;

- первісна вартість нових основних засобів.

Сума зносу діючих основних засобів на початок року в ПАТ «Теплицьке АТП 10553» дорівнює 2475 тис. грн.

Знос діючих основних засобів протягом плавного року за прямолінійним методом становить ту ж саму суму, що і у звітному році, та дорівнює нарахований сумі амортизаційних відрахувань. В АТП вона складає 181 тис. грн.

Знос вибулих основних засобів, що повністю зношені, дорівнює їх первісній вартості. Її суму визначає запланований коефіцієнт вибуття основних засобів: 0,035 від первісної їх вартості. Тоді вартість вибулих фондів і їх знос становить 144,41 тис. грн. (0,035*4126).

Знос нових основних засобів протягом планового року за прямолінійним методом визначає (а) їх первісна вартість (ПВ_н), (б) строк корисного використання, який в ПАТ «АТП-10553» складає 6,1 роки. Враховуючи, що амортизація нових фондів триває протягом третього і четвертого кварталів планового року, тобто протягом півроку, норма амортизації становитиме (1/(6,1*2))=1/12,4, а сума їх зносу - ПВ_н/12,4.

Первісна вартість основних засобів на початок року відповідає даним звітного балансу і складає 4126 тис. грн.

Первісну вартість нових основних засобів визначаємо з рівняння:

Первісної вартості нових основних фондів = 405,06 тис. грн.

1.3 Розрахунок індексів корегування доходів і витрат у зв'язку з інфляційними очікуваннями

При плануванні доходів основної діяльності, одноразових (капітальних) та поточних витрат необхідно врахувати інфляційні очікування, які характеризує індекс інфляції. Щоквартальний індекс дорівнює 1,05. Тоді капітальні інвестиції в ПАТ «Теплицьке АТП 10553» становитимуть 425,3 тис. грн. (405,06 •1,05). Аналогічним чином корегується загальна суму доходу від основної діяльності.

Частка витрат на оплату праці з відрахуваннями на соціальні заходи в межах прожиткового мінімуму в ПАТ складає 0,32. Відповідний розрахунок наведено в табл. 1.2.

Тоді поточні витрати як за елементами, так і статтями індексуються за допомогою скорегованого індексу інфляції, який для товариства становить 1,019 ((0,22+0,16)•1,05+0,62•1).



Таблиця 1.3

Розрахунок частки індексованих матеріальних витрат і витрат на оплату праці у загальному обсязі операційних витрат

	Код ряд.	За звітний період
		у тис. грн.	Частка
Матеріальні витрати	230	430	430/1928=0,22
Витрати на оплату праці	240	724
Відрахування на соціальні заходи	250	265
Усього витрати на оплату праці з відрахуваннями		724+265=989
в т.ч. ті, що індексуються		989•0,32=316,48	316,48/1928=0,16
Витрати що не індексуються		х	1-0,22-0,16=0,62
Разом	280	1928	1

Розділ 2. Складання бюджету інвестиційної програми на перший квартал

2.1 Розрахунок внутрішніх джерел фінансування капітальних інвестицій

Амортизаційні відрахування на перший квартал за діючими основними засобами і нематеріальними активами складають 181/4=45,25 тис. грн. Оскільки в структурі цих активів основні засоби займають 100 % (4126/(4126+0)), то знос їх за перший квартал становить 45,25 тис. грн. (1*45,25).

Тезаврований прибуток визначається у результаті розробки планового кошторису використання прибутку, що вимагає розрахунку очікуваної суми прибутку, тобто складання першого розділу планового звіту про фінансові результати. При цьому:

ь передбачається зростання чистого доходу й витрат основної діяльності під впливом очікуваних інфляційних процесів;

ь інші операційні доходи та витрати плануються на рівні звітних даних.

Плановий звіт про фінансові результати на перший квартал планового року наведено в табл. 2.1.

Для визначення тезаврованого прибутку складається плановий кошторис використання чистого прибутку (табл. 2.2).



Таблиця 2.1

Плановий звіт про фінансові результати за перший квартал прогнозного року

Стаття	Код ряд.	Тис. грн.
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2000	(2339/4)•1,05=613,99
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2050	(1165/4)•1,019=296,78
Валовий прибуток	2090	613,99-29,78=317,21
Інші операційні доходи	2120	121/4=30,25
Адміністративні витрати	2130	(763/4)•1,019=194,37
Витрати на збут	2150	0
Інші операційні витрати	2180	0
Фінансовий результат від операційної діяльності: прибуток	2190	317,21+30,25-(194,37+0+0)=153,09
Фінансові витрати	2250	36*0,13/4=1,2
Фінансовий результат до оподаткування: прибуток	2290	153,1-1,2=151,9
Витрати з податку на прибуток	2300	151,9*0,19=28,9
Чистий фінансовий результат: прибуток	2350	151,9-28,9=123

Таблиця 2.2

Плановий кошторис використання чистого прибутку у першому кварталі

Показник	Тис. грн.
Чистий прибуток	123
Резервний капітал	123*0,05=6,2
Нерозподілений прибуток	116,8

Необхідно з'ясувати потребу у зовнішніх джерелах фінансування - складається прогнозний баланс. При формуванні першого його варіанта на 31 березня планового року слід врахувати наступне:

ь у першому розділі активу балансу до кінця першого кварталу зростає стаття «Незавершені капітальні інвестиції» на заплановану їх суму, що становить 425,3 тис. грн.;

ь стаття «Накопичена амортизація нематеріальних активів» зростає на 0,45 тис. грн., а стаття «Знос основних засобів» - на 45,25 тис. грн.

ь у другому розділі активу у зв'язку з інфляційними очікуваннями збільшаться такі статті: «Виробничі запаси», «Товари» і «Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги», «Дебіторська заборгованість за розрахунками: за виданими авансами» за індексом інфляції 1,05, а статті «Незавершене виробництво», «Готова продукція» (при їх наявності) - за індексом 1,015;

ь індексація основних засобів не передбачається;

ь у першому розділі пасиву балансу стаття «Резервний капітал» зростає, стаття «Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)» - 116,8 тис. грн.;

ь у зв'язку з інфляційними очікуваннями необхідно збільшити такі статті третього розділу пасиву: «Поточна кредиторська заборгованість за розрахунками зі страхування» та «Поточна кредиторська заборгованість за розрахунками з оплати праці». При корегуванні останніх двох статей необхідно врахувати, що заробітна плата індексується виключно в частині прожиткового мінімуму, який в ПАТ «Теплицьке АТП 10553» становить 0,32 (табл. 2.1, ряд. 05). Тоді індекс корегування поточної кредиторської заборгованостей за розрахунками зі страхування і плати праці рахується так: 0,32•1,05+(1-0,32)•1=1,02.

Таблиця 2.3

Баланс на 31 березня планового року, тис. грн. (перший варіант)

	Код ряд.	На 01.01	Зміна статті	На 31.03
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи	1000	0	-0,45	-0,45
первісна вартість	1001	0		0,45
накопичена амортизація	1002	0	(+0,45)*)	0,45
Незавершені капітальні інвестиції	1005	0	+425,3	425,3
Основні засоби:	1010	1651	-45,25	1605,7
первісна вартість	1011	4126		4126
3нос	1012	2475	(+45,25)*)	2520,25
Усього за розділом 1	1095	1651	+380	2031
2. Оборотні активи
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги:	1125	6	6*0,5=+3	9
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	1135	9		9
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155	3		3
Гроші та їх еквіваленти	1165	23		23
Рахунки в банках	1167	23		23
Усього за розділом 2	1195	41	+3	44
Баланс	1300	1692	+383	2075
Пасив
1. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	49		49
Додатковий капітал	1410	370		370
Резервний капітал	1415	55	+6,2	61,2
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	847	+116,8	963,8
Усього за розділом I	1495	1321	+123	1444
2. Довгострокові зобов'язання і забезпечення
Усього за розділом 2	1595	0		0
3. Поточні зобов'язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків	1600	36		36
Поточна кредиторська заборгованість: за розрахунками з бюджетом	1620	4		4
за розрахунками зі страхування	1625	14	14*0,02=+0,28	14,28
за розрахунками з оплати праці	1630	22	22*0,02=+0,44	22,44
із внутрішніх розрахунків	1645	291		291
Інші поточні зобов'язання	1690	4		4
Усього за розділом 3	1695	371	+0,72	371,72
Баланс	1900	1692	123,72	1815,72

Позитивні відхилення статей активу балансу є витратами інвестиційної програми (капітальні інвестиції), а від'ємні - джерелами їх покриття (амортизаційні відрахування). І навпаки, позитивні відхилення статей пасиву балансу визначають обсяги джерел фінансування (нерозподілений прибуток, кредиторська заборгованість за поточні зобов'язання зі страхування й оплати праці) Отже, з'явилися додаткові внутрішні джерела у сумі 0,72 тис. грн. (0+0,28+0,44+0).

Загалом підсумок змін за статтями активу визначає інвестиційні витрати (+382,6 тис. грн.), а за статтями пасиву - внутрішні джерела їх фінансування (124,72 тис. грн.). Як бачимо, має місце дефіцит джерел у сумі 258,9 тис. грн. (382,6-123,72 або 2074,6-1815,72).

2.2 Планування зовнішніх джерел фінансування

До числа зовнішніх джерел відносяться залучені та позикові кошти. Позиковими є коротко і довгострокові банківські та комерційні кредити, облігаційні займи, фінансовий лізинг.

Планування зовнішніх джерел фінансування пов'язане з політикою управління структурою капіталу господарського товариства. Аналіз показника ефекту фінансового важеля (ЕФВ), що визначає приріст фінансової рентабельності власного капіталу за рахунок використання позикових коштів:

, % (2.1)

де d - коефіцієнт оподаткування прибутку;

- середня ставка за кредитами (з урахуванням витрат на обслуговування кредитів), %;

ПК - позиковий капітал (без урахування кредиторської заборгованості і забезпечень) на певну дату, тис. грн.;

ВК - власний капітал на певну дату, тис. грн.

ЕФВ складається з диференціалу (1-d/100)( і плеча фінансового важеля. Чим вищий рівень диференціалу, тим вища фінансова рентабельність. Економічну рентабельність активів становить 49,95 %. За рахунок капітальних інвестицій передбачається зростання рентабельності на 5 %. Середня ставка за кредитами планується на рівні 20 %. Тоді ДФВ=(1-19/100)*(49,95+5-20)=+28,3%. Позитивне значення диференціала фінансового важеля свідчить про можливість запозичення коштів, що забезпечить зростання інвестиційної привабливості підприємства, але одночасно зростуть фінансові ризики. Їх можна оцінити за допомогою плеча фінансового важеля. В ПАТ «Теплицьке АТП 10553» плече фінансового важеля на початок планового року дорівнює 0,03 (036/1321), що значно менше за 0,67.

На АТП коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного року становить: 0,11 (41/371), що є меньшим за 1, тому доцільно запозичати довгострокові кошти.

Залучимо довгострокові кредити на суму 258,9 тис. грн.

Залучення довгострокового кредиту потребує розробки шкали його погашення. Для ПАТ розроблена шкала з рівними щоквартальними виплатами по основному боргу за річною ставкою 27% і строком погашення - два роки:

Таблиця 2.4

Шкала погашення довгострокового кредиту на прогнозний рік, в тис. грн.

Квартал	Залишок основної частини боргу	Квартальні проценти	Квартальні виплати по основному боргу
Другий	258,9	258,9*27/(100*4)=17,5	258,9/8=32,3
Третій	258,9-32,3=226,6	226,6*27/(100*4)=15,3	32,3
Четвертий	226,6-32,3=194,3	194,3*27/(100*4)=13,1	32,3
Усього	х	45,9	96,9

Збалансований другий варіант прогнозного балансу на 31.03 наведено в табл. 2.5. В ньому стаття «Довгострокові кредити банків» не включає поточну кредиторську заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями, яка відповідно до шкали погашення кредиту становить 96,9 тис. грн. Тому на кінець кварталу стаття «Довгострокові кредити банків» дорівнює 162 тис. грн. (258,9-96,9), а стаття «Поточна кредиторська заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями» - 96,9 тис. грн.

Таблиця 2.5

Баланс на 31 березня планового року, тис. грн. (другий варіант)

Актив	Код ряд.	На 01.01	Зміна статті	На 31.03
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Незавершені капітальні інвестиції	1005	0	+425,3	425,3
Основні засоби:	1010	1651	-45,3	1605,7
первісна вартість	1011	4126		4126
знос	1012	2475	+45,3	2520,3
Довгострокова дебіторська заборгованість	1040	0		0
Усього за розділом 1	1095	1651	+380	2031
2. Оборотні активи
Запаси:	1100	0		0
Виробничі запаси	1101	0		0
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги	1125	6	+3	9
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	1135	9		9
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155	3		3
Гроші та їх еквіваленти	1165	23		23
Готівка	1166	0		0
Рахунки в банках	1167	23		23
Усього за розділом 2	1195	41	+3	44
Баланс	1300	1692	+383	2075
Пасив
1. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	49		49
Внески до незареєстрованого статутного капіталу	1401	0		0
Капітал у дооцінках	1405	0		0
Додатковий капітал	1410	370		370
Резервний капітал	1415	55	+6,2	61,2
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	847	+116,8	963,8
Усього за розділом I	1495	1321	+123	1444
Довгострокові кредити банків	1510	-	+162	162
Усього за розділом 2	1595	-	+162	162
3. Поточні зобов'язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків	1600	36		36
Поточна кредиторська заборгованість: за довгостроковими зобов'язаннями	1610	0	+96,9	96,9
за розрахунками з бюджетом	1620	4		4
за розрахунками зі страхування	1625	14	14*0,02=+0,28	14,28
за розрахунками з оплати праці	1630	22	22*0,02=+0,44	22,44
із внутрішніх розрахунків	1645	291		291
Інші поточні зобов'язання	1690	4		4
Усього за розділом 3	1695	371	+97,62	468,62
Баланс	1900	1692	+383	2075

Таблиця 2.6

Бюджет інвестиційної програми на перший квартал

Показник	Тис. грн.
1. Використання коштів	428
Капітальні інвестиції - усього, в т.ч.:	428,3
- основні засоби	425,3
- оборотні активи	3
Фінансові інвестиції - усього, в т.ч.
- поточні
- довгострокові
Погашення кредитів - усього, в т.ч.:
- короткострокових
- довгострокових
Строковий банківський депозит
2. Джерела фінансування	428
Внутрішні:	168,3
- амортизаційні відрахування	45,3
- резервний капітал	6,2
- нерозподілений прибуток	116,8
Надходження від реалізації фінансових інвестицій
Зовнішні:	259,6
- внески засновників
- емісія акцій
- цільове фінансування
- позички:	258,9
а) короткострокові	0
б) довгострокові	162+96,9=258,9
- спонтанне фінансування	0,28+0,44=0,7



Розділ 3. Розробка бюджету на другий квартал

При складанні прогнозного звіту про фінансові результати за другий квартал необхідно враховувати:

ь інфляційні очікування: доходи корегуються за індексом 1,05, а витрати - 1,003.

ь витрати на сплату відсотків: за довгостроковим кредитом - 17,5 тис. грн.

Плановий звіт про фінансові результати на другий квартал планового року наведено у табл. 3.1, а розроблений на його основі плановий кошторис використання чистого прибутку - у табл. 3.2.

Таблиця 3.1

Плановий звіт про фінансові результати на другий квартал прогнозного року

Стаття	Код ряд.	Тис. грн.
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2000	613,1*1,05=643,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2050	296,8*1,003=297,7
Валовий прибуток	2090	643,8-297,7=346,1
Інші операційні доходи	2120	30,3
Адміністративні витрати	2130	194,4*1,003=194,9
Витрати на збут	2150	0
Інші операційні витрати	2180	0
Фінансовий результат від операційної діяльності: прибуток	2190	346,1+30,3-(194,9+0+0) =181,5
Фінансові витрати	2250	1,2+17,5=18,7
Фінансовий результат до оподаткування: прибуток	2290	181,5-18,7=162,8
Витрати з податку на прибуток	2300	162,8*0,19=30,9
Чистий фінансовий результат: прибуток	2350	162,8-30,9=131,9



Таблиця 3.2

Плановий кошторис використання чистого прибутку у другому кварталі

Показник	Тис. грн.
Чистий прибуток	131,9
Резервний капітал	131,9*0,05= 6,6
Нерозподілений прибуток	125,3

При формуванні першого варіанта балансу на 30 червня слід врахувати наступне:

ь у другому кварталі нові основні засоби вводяться в дію. Тому стаття «Незавершені капітальні інвестиції» зменшується, а первісна вартість основних засобів збільшується на суму запланованих капітальних інвестицій, тобто на 425,3 тис. грн.;

ь у другому розділі активу балансу і четвертому розділі пасиву корегуються відповідні статті у зв'язку з інфляційними очікуваннями;

ь стаття «Резервний капітал» збільшуються на 6,6 тис. грн., а стаття «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» - на 125,3 тис. грн.;

Таблиця 3.3

Баланс на 30 червня планового року, тис. грн. (перший варіант)

Актив	Код ряд.	На 01.01	Зміна статті	На 31.03
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Незавершені капітальні інвестиції	1005	425,3	-425,3	0
Основні засоби:	1010	1605,7	+380	1985,7
первісна вартість	1011	4126	(+425,3)	4551,3
знос	1012	2520,3	(+45,3)	2565,6
Довгострокова дебіторська заборгованість	1040	0		0
Усього за розділом 1	1095	2031	-45,3	1985,7
2. Оборотні активи
Запаси:	1100	0		0
Виробничі запаси	1101	0		0
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги	1125	9	9*0,5=+4,5	13,5
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	1135	9		9
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155	3		3
Гроші та їх еквіваленти	1165	23		23
Готівка	1166	0		0
Рахунки в банках	1167	23		23
Усього за розділом 2	1195	44	+4,5	48,5
Баланс	1300	2075	-40,8	2034,2
Пасив
1. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	49		49
Внески до незареєстрованого статутного капіталу	1401	0		0
Капітал у дооцінках	1405	0		0
Додатковий капітал	1410	370		370
Резервний капітал	1415	61,2	+6,6	67,8
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	963,8	+125,3	1089,1
Усього за розділом I	1495	1444	+131,9	1575,9
Довгострокові кредити банків	1510	162		162
Усього за розділом 2	1595	162		162
3. Поточні зобов'язання і забезпечення
Короткосторокові кредити банків	1600	36		36
Поточна кредиторська заборгованість: за довгостроковими зобов'язаннями	1610	96,9	-32,3	64,6
за розрахунками з бюджетом	1620	4		4
за розрахунками зі страхування	1625	14,28	14,28*0,02= +0,3	14,6
за розрахунками з оплати праці	1630	22,44	22,44*0,02= +0,45	22,9
із внутрішніх розрахунків	1645	291		291
Інші поточні зобов'язання	1690	4		4
Усього за розділом 3	1695	468,62	-31,55	437,1
Баланс	1900	2075	+100,35	2175

За першим варіантом прогнозного балансу має місце профіцит джерел фінансування у сумі 141 тис. грн. (2175-2034,2 або 100,35-(-40,8)).

Збалансований варіант прогнозного балансу на 30.06 наведено в табл. 3.4.

Бюджет інвестиційної програми підприємства за другий квартал міститься в табл. 3.5.

Таблиця 3.4

Баланс на 30 червня планового року, тис. грн. (другий варіант)

Актив	Код ряд.	На 01.01	Зміна статті	На 31.03
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Незавершені капітальні інвестиції	1005	425,3	-425,3	0
Основні засоби:	1010	1605,7	+380	1985,7
первісна вартість	1011	4126	(+425,3)	4551,3
знос	1012	2520,3	(+45,3)	2565,6
Довгострокова дебіторська заборгованість	1040	0		0
Усього за розділом 1	1095	2031	-45,3	1985,7
2. Оборотні активи
Запаси:	1100	0		0
Виробничі запаси	1101	0		0
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги	1125	9	9*0,5= +4,5	13,5
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	1135	9		9
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155	3		3
Гроші та їх еквіваленти	1165	23		23
Готівка	1166	0		0
Рахунки в банках	1167	23		23
Усього за розділом 2	1195	44	+4,5	48,5
Баланс	1300	2075	-40,8	2034,2
Пасив
1. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	49		49
Внески до незареєстрованого капіталу	1401	0		0
Капітал у дооцінках	1405	0		0
Додатковий капітал	1410	370		370
Резервний капітал	1415	61,2	+6,6	67,8
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	963,8	+125,3-141= -15,7	948,1
Усього за розділом I	1495	1444	-9,1	1434,9
Довгострокові кредити банків	1510	162		162
Усього за розділом 2	1595	162		162
3. Поточні зобов'язання і забезпечення
Короткосторокові кредити банків	1600	36		36
Поточна кредиторська заборгованість: за довгостроковими зобов'язаннями	1610	96,9	-32,3	64,6
за розрахунками з бюджетом	1620	4		4
за розрахунками зі страхування	1625	14,28	14,28*0,02= +0,3	14,6
за розрахунками з оплати праці	1630	22,44	22,44*0,02= +0,45	22,9
із внутрішніх розрахунків	1645	291		291
Інші поточні зобов'язання	1690	4		4
Усього за розділом 3	1695	468,62	-31,55	437,1
Баланс	1900	2075	-40,7	2034

Таблиця 3.5

Бюджет інвестиційної програми на другий квартал

Показник	Тис. грн.
1. Використання коштів	178
Капітальні інвестиції - усього, в т.ч.:	4,5
- основні засоби
- оборотні активи	4,5
Погашення кредитів - усього, в т.ч.:	32,3
- короткострокових
- довгострокових	32,3
Виплата дивідендів	141
2. Джерела фінансування	178
Внутрішні:	177,2
- амортизаційні відрахування	45,3
- резервний капітал	6,6
- нерозподілений прибуток	125,3
Зовнішні:	0,75
- спонтанне фінансування	0,3+0,45=0,75

Розділ 4. Складання бюджету інвестиційної програми на третій квартал

У третьому кварталі збільшуються амортизаційні відрахування на суму відрахувань по нових основних засобах, яка за прямолінійним методом становить 13,9 тис. грн. (425,3/(6,1*5)).

Оскільки капітальні інвестиції плануються здійснювати у першому кварталі, а їх освоєння відбудеться протягом другого кварталу, то скорочення витрат слід очікувати у третьому й четвертому кварталах. Збільшення доходу залежить від того додаткового прибутку, який забезпечують інвестиції. Для визначення його суми скористаємось формулою розрахунку економічної рентабельності активів. Її очікуваний річний приріст становить 5 %, а квартальний 1,6 %. Для ПАТ «Терлицьке АТП 10553» середня вартість власного капіталу за звітний рік дорівнює 1065 тис. грн., а позикового - 0 тис. грн., разом - 1065 тис. грн. Таким даним відповідає щоквартальний приріст прибутку у сумі 17,04 тис. грн. (1065*1,6/100). Щоб визначити, за яким індексом корегувати витрати для отримання вказаного приросту прибутку, скористаємося наступними міркуваннями.

Очевидно, квартальний абсолютний приріст прибутку від операційної діяльності () становить:

(4.1)

де П₁, П₀ - прибуток від операційної діяльності, відповідно у плановому і звітному кварталах.

; (4.2)

(4.3)



де ЧД - чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) за квартал;

І - індекс щоквартального скорочення собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) у зв'язку з освоєнням капітальних інвестицій;

S - собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) за квартал;

ІОД - інший операційний дохід за квартал;

АдВ - адміністративні витрати за квартал;

ВЗ - витрати на збут за квартал;

ІОВ - інші операційні витрати за квартал;

«0», «1» - дані відповідно звітного і планового кварталу.

Змінна і постійна складові собівартості реалізованих послуг можна визначити за допомогою частки змінних витрат у собівартості (к):

;

,

Тоді:

.

Після скорочень маємо:

(4.4)

Квартальний індекс приросту доходу та змінних витрат визначиться за формулою:



(4.5)

За даними звіту про фінансові результати ПАТ «Теплицьке АТП 10553» середній чистий дохід від реалізації послуг за квартал становить 584,8 тис. грн. (2339/4), а фактична собівартість послуг 291,3 тис. грн. (1165/4). Частка змінних витрат у собівартості послуг дорівнює 0,42. Тоді індекс зростання чистого доходу і змінних витрат становитиме:1+17,04/(584,8-291,3*0,42)=1,04.

Тепер можна скласти прогнозний звіт про фінансові результати. При цьому треба врахувати наступне:

Ш збільшення чистого доходу за індексом 1,04;

Ш зростання собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг за індексом 1,07 (1,04*0,42+1*0,65);

Ш інфляційні очікування;

Ш витрати на сплату відсотків: 1,2 тис. грн. - за короткостроковими кредитами і 15,3 тис. грн. - за довгостроковим;

Ш зростання собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг за рахунок амортизаційних відрахувань по нових основних засобах на 13,9 тис. грн.

Розрахунок планових сум чистого прибутку за третій квартал наведено в табл. 4.1, а плановий кошторис його використання - в табл. 4.2.

Таблиця 4.1

Плановий звіт про фінансові результати на третій квартал прогнозного року

Стаття	Код ряд.	Тис. грн.
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2000	643,8*1,04*1,05=703,03
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2050	297,7*1,07*1,003+13,9= 319,5+13,9=333,4
Валовий прибуток	2090	703,03-333,4=369,6
Інші операційні доходи	2120	30,3
Адміністративні витрати	2130	194,9*1,003=195,5
Витрати на збут	2150	0
Інші операційні витрати	2180	0
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток	2190	369,6+30,3-(195,5+0+0)= 204,4
Фінансові витрати	2250	1,2+15,3=16,5
Фінансові результати до оподаткування: прибуток	2290	204,4-16,5=187,9
Витрати з податку на прибуток	2300	187,9*0,19=35,7
Чистий фінансовий результат: прибуток	2350	187,9-35,7=152,2

Таблиця 4.2

Плановий кошторис використання чистого прибутку у третьому кварталі

Показник	Тис. грн.
Чистий прибуток (прибуток)	152,2
Резервний капітал	152,2*0,05=7,6
Нерозподілений прибуток (збиток)	144,6

При формуванні першого варіанта балансу на 30 вересня враховується наступне:

Ш стаття «Знос основних засобів» - на 59,2 тис. грн. (45,3+13,9);

Ш у другому розділі активу балансу і четвертому розділі пасиву корегуються відповідні статті у зв'язку з інфляційними очікуваннями;

Ш стаття «Резервний капітал» збільшуються на 7,6 тис. грн., а стаття «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» - на 144,6 тис. грн.;

Ш стаття «Довгострокові кредити банків» зменшується на суму погашення кредиту за шкалою 32,3 тис. грн.;



Таблиця 4.3

Баланс на 30 вересня планового року, тис. грн. (перший варіант)

Актив	Код ряд.	На 01.01	Зміна статті	На 31.03
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Незавершені капітальні інвестиції	1005	0		0
Основні засоби:	1010	1985,7	-59,2	1926,5
первісна вартість	1011	4551,3		4551,3
знос	1012	2565,6	+59,2	2624,8
Довгострокова дебіторська заборгованість	1040	0		0
Усього за розділом 1	1095	1985,7	-59,2	1926,5
2. Оборотні активи
Запаси:	1100	0		0
Виробничі запаси	1101	0		0
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи,послуги	1125	13,5	13,5*0,5= +6,8	20,3
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	1135	9		9
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155	3		3
Гроші та їх еквіваленти	1165	23		23
Готівка	1166	0		0
Рахунки в банках	1167	23		23
Усього за розділом 2	1195	48,5	+6,8	55,3
Баланс	1300	2034,2	-52,4	1981,8
Пасив
1. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	49		49
Внески до незареєстрованого капіталу	1401	0		0
Капітал у дооцінках	1405	0		0
Додатковий капітал	1410	370		370
Резервний капітал	1415	67,8	+7,6	75,4
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	948,1	+144,6	1092,7
Усього за розділом I	1495	1434,9	152,2	1587,1
Довгострокові кредити банків	1510	162		162
Усього за розділом 2	1595	162		162
3. Поточні зобов'язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків	1600	36		36
Поточна кредиторська заборгованість: за довгостроковими зобов'язаннями	1610	64,6	-32,3	32,3
за розрахунками з бюджетом	1620	4		4
за розрахунками зі страхування	1625	14,6	14,6*0,02= +0,3	14,9
за розрахунками з оплати праці	1630	22,9	22,9*0,02= +0,5	23,4
із внутрішніх розрахунків	1645	291		291
Інші поточні зобов'язання	1690	4		4
Усього за розділом 3	1695	437,1	-31,5	405,6
Баланс	1900	2034	+120,7	2154,7

За незбалансованим варіантом прогнозного балансу має місце надлишок джерел фінансування у сумі 173 тис. грн. (2154,7-1981,8 або 120,7-(-52,4)), який можна розподілити так:

на погашення заборгованості за дивідендами - 73 тис. грн.;

на погашення короткострокових кредитів - 36 тис. грн.;

залишком коштів доцільно покласти на поточні фінансові інвестициї - 64 тис. грн. (173-(73+36)).

Збалансований варіант прогнозного балансу на 30.09 наведено в табл. 4.4.

Таблиця 4.4

Баланс на 30 вересня планового року, тис. грн. (другий варіант)

Актив	Код ряд.	На 01.01	Зміна статті	На 31.03
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Незавершені капітальні інвестиції	1005	0		0
Основні засоби:	1010	1985,7	-59,2	1926,5
первісна вартість	1011	4551,3		4551,3
знос	1012	2565,6	+59,2	2624,8
Довгострокова дебіторська заборгованість	1040	0		0
Усього за розділом 1	1095	1985,7	-59,2	1926,5
2. Оборотні активи
Запаси:	1100	0		0
Виробничі запаси	1101	0		0
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи,послуги	1125	13,5	13,5*0,5= +6,8	20,3
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	1135	9		9
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155	3		3
Поточні фінансові інвестиції	1160	0	+64	64
Гроші та їх еквіваленти	1165	23		23
Готівка	1166	0		0
Рахунки в банках	1167	23		23
Усього за розділом 2	1195	48,5	+70,8	119,3
Баланс	1300	2034,2	+11,6	2045,8
Пасив
1. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	49		49
Внески до незареєстрованого капіталу	1401	0		0
Капітал у дооцінках	1405	0		0
Додатковий капітал	1410	370		370
Резервний капітал	1415	67,8	+7,6	75,4
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	948,1	+144,6-73= +71,6	1019,7
Усього за розділом I	1495	1434,9	79,2	1514,1
Довгострокові кредити банків	1510	162		162
Усього за розділом 2	1595	162		162
3. Поточні зобов'язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків	1600	36	-36	0
Поточна кредиторська заборгованість: за довгостроковими зобов'язаннями	1610	64,6	-32,3	32,3
за розрахунками з бюджетом	1620	4		4
за розрахунками зі страхування	1625	14,6	14,6*0,02= +0,3	14,9
за розрахунками з оплати праці	1630	22,9	22,9*0,02= +0,5	23,4
із внутрішніх розрахунків	1645	291		291
Інші поточні зобов'язання	1690	4		4
Усього за розділом 3	1695	437,1	-67,4	369,6
Баланс	1900	2034	+11,8	2045,8

Бюджет інвестиційної програми підприємства за третій квартал наведено в табл. 4.5

Таблиця 4.5

Бюджет інвестиційної програми на третій квартал

Показник	Тис. грн.
1. Використання коштів	212,1
Капітальні інвестиції - усього, в т.ч.:	6,8
- основні засоби
- оборотні активи	6,8
Погашення кредитів - усього, в т.ч.:	68,3
- короткострокових	36
- довгострокових	32,3
Поточні фінансові інвестиції	64
Виплата дивідендів	73
2. Джерела фінансування	212,1
Внутрішні:	211,4
- амортизаційні відрахування	59,2
- резервний капітал	7,6
- нерозподілений прибуток	144,6
Зовнішні:	0,8
- спонтанне фінансування	0,3+0,5=0,8

Розділ 5. Розробка бюджету інвестиційної програми на четвертий квартал

При складанні прогнозного звіту про фінансові результати на четвертий квартал треба врахувати ті ж самі фактори, що і при складанні звіту за третій квартал, а також витрати на сплату відсотків за кредитами - 13,1 тис. грн.

Треба також врахувати:

ь збільшення чистого доходу за індексом 1,04;

ь зростання собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг за індексом 1,07;

ь інфляційні очікування;

ь зростання собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг за рахунок амортизаційних відрахувань по нових основних засобах на 13,9 тис. грн.

Таблиця 5.1

Плановий звіт про фінансові результати на четвертий квартал прогнозного року

Стаття	Код ряд.	Тис. грн.
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2000	703,03*1,04*1,05=767,7
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2050	319,5*1,07*1,003+13,9*2=342,9+27,8=370,7
Валовий прибуток	2090	767,7-370,7=397
Інші операційні доходи	2120	30,3
Адміністративні витрати	2130	195,5*1,003=196,1
Витрати на збут	2150	0
Інші операційні витрати	2180	0
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток	2190	397+30,3-(196,1+0+0)=231,2
Фінансові витрати	2250	13,1
Фінансові результати до оподаткування: прибуток	2290	231,2-13,1=218,1
Витрати з податку на прибуток	2300	218,1*0,19=41,4
Чистий фінансовий результат: прибуток	2350	218,1-41,4=176,7

Таблиця 5.2

Плановий кошторис використання чистого прибутку у четвертому кварталі

Показник	Тис. грн.
Чистий прибуток	176,7
Резервний капітал	8,8
Нерозподілений прибуток	167,9

При формуванні першого варіанту балансу на 31 грудня враховуються ті ж самі фактори, що і при формування балансу на 30 вересня:

Ш стаття «Знос основних засобів» зростає на 59,2 тис. грн. (45,3+13,9);

Ш у другому розділі активу балансу і четвертому розділі пасиву корегуються відповідні статті у зв'язку з інфляційними очікуваннями;

Ш стаття «Резервний капітал» збільшуються на 8,8 тис. грн., а стаття «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» - на 167,9 тис. грн.;

Ш стаття «Довгострокові кредити банків» зменшується на суму погашення кредиту за шкалою 32,3 тис. грн.

Таблиця 5.3

Баланс на 31 грудня планового року, тис. грн. (перший варіант)

Актив	Код ряд.	На 01.01	Зміна статті	На 31.03
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Незавершені капітальні інвестиції	1005	0		0
Основні засоби:	1010	1926,5	-59,2	1867,3
первісна вартість	1011	4551,3		4551,3
знос	1012	2624,8	(+59,2)	2714
Довгострокова дебіторська заборгованість	1040	0		0
Усього за розділом 1	1095	1926,5	-59,2	1867,3
2. Оборотні активи
Запаси:	1100	0		0
Виробничі запаси	1101	0		0
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи,послуги	1125	20,3	20,3*0,5= +10,2	30,5
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	1135	9		9
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155	3		3
Поточні фінансові інвестиції	1160	64		64
Гроші та їх еквіваленти	1165	23		23
Готівка	1166	0		0
Рахунки в банках	1167	23		23
Усього за розділом 2	1195	119,3	+10,2	129,5
Баланс	1300	2045,8	-49	1996,8
Пасив
1. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	49		49
Внески до незареєстрованого капіталу	1401	0		0
Капітал у дооцінках	1405	0		0
Додатковий капітал	1410	370		370
Резервний капітал	1415	75,4	+8,8	84,2
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	1019,7	+167,9	1187,6
Усього за розділом I	1495	1514,1	+176,7	1690,8
Довгострокові кредити банків	1510	162		162
Усього за розділом 2	1595	162		162
3. Поточні зобов'язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків	1600	0		0
Поточна кредиторська заборгованість: за довгостроковими зобов'язаннями	1610	32,3	-32,3	0
за розрахунками з бюджетом	1620	4		4
за розрахунками зі страхування	1625	14,9	14,9*0,02= +0,3	15,2
за розрахунками з оплати праці	1630	23,4	23,4*0,02= +0,5	23,9
із внутрішніх розрахунків	1645	291		291
Інші поточні зобов'язання	1690	4		4
Усього за розділом 3	1695	369,6	-31,5	338,1
Баланс	1900	2045,8	+144,7	2190,5

За першим варіантом прогнозного балансу має місце надлишок джерел фінансування у сумі 193,7 тис. грн. (2190,5-1996,8 або 144,7-(-49)). цю суму доцільно покласти на поточні фінансові інвестиції.

Збалансований другий варіант прогнозного балансу на 31.12 наведено в табл. 5.4, а бюджет інвестиційної програми на четвертий квартал - в табл. 5.5.

Таблиця 5.4

Баланс на 31 грудня планового року, тис. грн. (другий варіант)

Актив	Код ряд.	На 01.01	Зміна статті	На 31.03
1	2	3	4	5
1. Необоротні активи
Незавершені капітальні інвестиції	1005	0		0
Основні засоби:	1010	1926,5	-59,2	1867,3
первісна вартість	1011	4551,3		4551,3
знос	1012	2624,8	(+59,2)	2714
Довгострокова дебіторська заборгованість	1040	0		0
Усього за розділом 1	1095	1926,5	-59,2	1867,3
2. Оборотні активи
Запаси:	1100	0		0
Виробничі запаси	1101	0		0
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи,послуги	1125	20,3	20,3*0,5= +10,2	30,5
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	1135	9		9
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155	3		3
Поточні фінансові інвестиції	1160	64	+193,7	257,7
Гроші та їх еквіваленти	1165	23		23
Готівка	1166	0		0
Рахунки в банках	1167	23		23
Усього за розділом 2	1195	119,3	+203,9	323,2
Баланс	1300	2045,8	+144,7	2190,5
Пасив
1. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	49		49
Внески до незареєстрованого капіталу	1401	0		0
Капітал у дооцінках	1405	0		0
Додатковий капітал	1410	370		370
Резервний капітал	1415	75,4	+8,8	84,2
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	1019,7	+167,9	1187,6
Усього за розділом I	1495	1514,1	+176,7	1690,8
Довгострокові кредити банків	1510	162		162
Усього за розділом 2	1595	162		162
3. Поточні зобов'язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків	1600	0		0
Поточна кредиторська заборгованість: за довгостроковими зобов'язаннями	1610	32,3	-32,3	0
за розрахунками з бюджетом	1620	4		4
за розрахунками зі страхування	1625	14,9	14,9*0,02= +0,3	15,2
за розрахунками з оплати праці	1630	23,4	23,4*0,02= +0,5	23,9
із внутрішніх розрахунків	1645	291		291
Інші поточні зобов'язання	1690	4		4
Усього за розділом 3	1695	369,6	-31,5	338,1
Баланс	1900	2045,8	+144,7	2190,5

Таблиця 5.5

Бюджет інвестиційної програми на четвертий квартал

Показник	Тис. грн.
1. Використання коштів	236,4
Капітальні інвестиції - усього, в т.ч.:	10,2
- основні засоби
- оборотні активи	10,2
Погашення кредитів - усього, в т.ч.:	32,3
- короткострокових
- довгострокових	32,3
Поточні фінансові інвестиції	193,7
2. Джерела фінансування	236,4
Внутрішні:	235,9
- амортизаційні відрахування	59,2
- резервний капітал	8,8
- нерозподілений прибуток	167,9
Зовнішні:	0,8
- спонтанне фінансування	0,3+0,5=0,8



Розділ 6. Аналіз зведеного річного бюджету інвестиційної програми

Завершує розрахункову частину курсової роботи зведений бюджет інвестиційної програми на прогнозний рік, який складається за даними проміжних квартальних бюджетів. Бюджет для стратегії контролю над витратами наведено в табл. 6.1.

Таблиця 6.1

Зведений бюджет інвестиційної програми на прогнозний рік, в тис. грн.

Показник	Квартал	Рік
	1	2	3	4	Усього	%
1. Використання коштів	428	178	212,1	236,4	1054,5	100,0
Капітальні інвестиції:	428,3	4,5	6,8	10,2	449,8	42,7
- основні засоби	425,3				425,3	40,3
- оборотні активи	3	4,5	6,8	10,2	24,5	2,3
Погашення кредитів:		32,3	68,3	32,3	132,9	12,6
- короткострокових			36		36	3,4
- довгострокових		32,3	32,3	32,3	96,9	9,2
Поточні фінансові інвестиції			64	193,7	257,7	24,4
Виплата дивідендів		141	73		214	20,3
2. Джерела фінансування	428	178	212,1	236,4	1054,5	100,0
Внутрішні:	168,3	177,2	211,4	235,9	792,8	75,2
- амортизаційні відрахування	45,3	45,3	59,2	59,2	209	19,8
- резервний капітал	6,2	6,6	7,6	8,8	29,2	2,8
- нерозподілений прибуток	116,8	125,3	144,6	167,9	554,6	52,6
Зовнішні:	259,6	0,8	0,8	0,8	262	24,8
- внески засновників
- позички:	258,9				258,9	24,6
а) короткострокові
б) довгострокові	258,9				258,9	24,6
- спонтанне фінансування	0,7	0,8	0,8	0,8	3,1	0,3

Використання коштів, загалом, означає розпорядження власними внутрішніми коштами підприємства. Значну частину використання коштів, а саме 42,7%, займають капітальні інвестиції. Які, як правило, спрямовані на придбання основних засобів. Найменше займають оборотні активи.

Найбільшу частину джерел фінансування займають внутрішні джерела, а саме 75,2 %. Серед них найбільшу частину займає нерозподілений прибуток. Найменшу частину (0,3%) - це спонтанне фінансування.



ВИСНОВКИ

Для проведення аналізу діяльності підприємства, доцільно провести динаміку основних показників. При цьому для розрахунку показників рентабельності необхідно віднайти кумулятивні дані за чотирма плановими звітами про фінансові результати:

• прибуток від операційної діяльності становить: 151,9+181,5+204,4+231,2=769 тис. грн..;

• чистий прибуток: 123+131,9+152,2+176,7=583,8тис. грн..;

• собівартість реалізованої продукції: 296,78+297,7+333,4+370,7=1298,6 тис. грн.;

• адміністративні витрати: 194,37+194,9+195,5+196,1=780,9 тис. грн.;

• витрати з податку на прибуток: 28,9+30,9+35,7+41,4=136,9 тис. грн..

Показники	Формула для обчислення	Фактичне значення	Планове значення	Відхилення (+і-)
Коефіцієнт зносу		0,58		+0,1
Коефіцієнт поточної ліквідності		0,11		+0,22
Плече фінансового важелю		0		0
Рентабельність чистого доходу основної діяльності, %		0,17		+0,07
Рентабельність чистого доходу ін.опер. діяльності, %		1		0
Економічна рентабельність активів,%		41,9	180,2*100/(1520,95+279,98)=10	-31,9
Фінансова рентабельність власного капіталу, %		48,07		-47,97

Аналізуючи результати діяльності підприємства, можна зробити такі висновки:

Ё коефіцієнт зносу збільшився на 0,1. Це спричинило зменшення вартості зносу та первісної вартості;

Ё планове значення коефіцієнту поточної ліквідності - 0,11, що менше за 1. Отже, підприємство за строк операційного циклу не може погасити всі поточні зобов'язання. У плановому періоді порівняно із фактичним значенням, цей показник планують збільшити на 0,22;

Ё рентабельність чистого доходу основної діяльності планується збільшити відповідно на 0,07%. Це є результатом обраної підприємством ділової стратегії «Обмеженого зростання»;

Ё рентабельність чистого доходу іншої операційної діяльності не змінюється, що залишається значною проблемою.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2008 - 357 с.

2. Коваленко Л.О., Ремньова Л.М. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. 3-тє вид., випр.. і доп. - К.: Знання, 2008. - 483 с.

3. Фінансовий менеджмент. Підручник/ Кер. кол. авт. і наук. ред. проф. А.М. Поддєрьогін. - К.: КНЕУ, 2008. - 536 с.

4. Чеснакова Л.С. Фінансовий менеджмент. Навч. посіб. - К.: Логос, 2001. - 156 с.

5. Шелудько В.М. Фінансовий менеджмент. Підручник. - К.: Знання, 2013. -375с.

ДОДАТОК 1

			КОДИ
		Дата(рік, місяць, число)	2014 | 01 | 01
Підприємство	Приватне акцiонерне товариство "Теплицьке автотранспортне пiдприємство 10553"	за ЄДРПОУ	13330130
Територія		за КОАТУУ	0523755100
Організаційно-правова форма господарювання	Приватне акціонерне товариство	за КОПФГ	111
Вид економічної діяльності	Пасажирський наземний транспорт міського та приміського сполучення	за КВЕД	49.31
Середня кількість працівників	48
Одиниця виміру: тис.грн. без десяткового знака
Адреса	Вiнницька область, т.(04353) 2-14-03

Складено (зробити позначку "v" у відповідній клітинці):
за положеннями (стандартами бухгалтерського обліку)	V
за міжнародними стандартами фінансової звітності

Баланс (Звіт про фінансовий стан)

на 31.12.2013 р.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На дату переходу на міжнародні стандарти фінансової звітності
1	2	3	4	5
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:	1000	0	0	0
первісна вартість	1001

Подобные документы

• Бюджет фінансування інвестиційної програми на плановий рік

  Проведення експрес-аналізу показників платоспроможності АТП "Транзит" для вибору інвестиційної стратегії. Порядок планування джерел фінансування інвестиційної програми підприємства. Складання бюджету фінансування інвестиційних витрат на плановий рік.
  
  контрольная работа [164,3 K], добавлен 06.12.2010
  

• Розрахунок беззбиткового обсягу виробництва у вартісному виразі. Розрахунок податку на прибуток підприємства

  Обґрунтування величини прибутку від операційної діяльності з урахуванням різної структури витрат. Розрахунок маржинального прибутку підприємства у базовому періоді. Графічна інтерпретація беззбиткового обсягу реалізації продукції у вартісному виразі.
  
  практическая работа [32,0 K], добавлен 20.10.2009
  

• Інвестиційна діяльність підприємства

  Економічна сутність інвестицій. Класифікація інвестицій, основні поняття інвестиційної діяльності. Процес управління інвестиціями компанії. Характеристика інвестиційної діяльності в Україні. Особливості форми здійснення фінансових інвестицій підприємства.
  
  реферат [938,4 K], добавлен 15.01.2010
  

• Аналіз інвестиційної привабливості ТОВ "Компанія "Астер"

  Теоретичні аспекти формування інвестиційної та фінансової стратегії діяльності підприємства. Формування і оцінка інвестиційного портфеля компанії, планування ресурсів та витрат, поняття та порядок складання проектного бюджету, шляхи його оптимізації.
  
  дипломная работа [998,9 K], добавлен 02.02.2012
  

• Удосконалення інвестиційної діяльності торгівельного підприємства

  Економічна сутність інвестицій та основні поняття інвестиційної діяльності. Правила управління інвестиційною діяльністю та формування інвестиційної стратегії, розробка методів та шляхів її удосконалення на підприємстві. Стадії інвестиційного процесу.
  
  курсовая работа [344,9 K], добавлен 11.10.2008
  

• Дослідження фінансово-економічних результатів та ефективності діяльності підприємства

  Розробка проекту розвитку виробництва. Планування та оптимізація плану фінансових ресурсів інвестиційної фази проекту. Розробка зведеного кошторису витрат. Прогнозування показників операційної діяльності, амортизаційних витрат, грошових потоків.
  
  курсовая работа [399,9 K], добавлен 02.01.2014
  

• Зміст та етапи розробки бюджету

  Процес формування бюджету. Визначальні характеристики бюджету підприємства. Оцінка виконання бюджету з урахуванням ризиків за окремими видами доходів і статтям витрат. Збільшення обсягу фінансових інвестицій. Синхронізація грошових потоків.
  
  реферат [172,8 K], добавлен 22.12.2013
  

• Аналіз інвестиційної діяльності підприємства (за матеріалами ДП "Бершадське МПД "Укрспирт")

  Структура інвестиційної діяльності. Нові підходи до методики аналізу інвестиційної діяльності підприємства. Аналіз інвестиційної діяльності ДП "Бершадське МПД "Урспирт" за період 2009-2011 рр. Основні аспекти застосування інформаційних технологій.
  
  дипломная работа [748,4 K], добавлен 16.05.2012
  

• Теоретичні та практичні аспекти здійснення інвестиційної діяльності підприємств

  Особливості інвестиційної діяльності промислових підприємств, зарубіжний та вітчизняний досвід. Графічне визначення норми рентабельності. Собівартість реалізованої продукції. Нарахування амортизації фінансовим методом. Розрахунок операційного прибутку.
  
  курсовая работа [206,1 K], добавлен 06.05.2012
  

• Інвестиційна діяльність підприємства та її ефективність

  Поняття інвестиційної діяльності та проблеми її активізації в Україні. Класифікація джерел фінансування інвестицій. Сутність інвестиційного проекту та його цикли. Проблеми фінансового забезпечення інвестиційної діяльності, методи оцінки її ефективності.
  
  курсовая работа [124,1 K], добавлен 01.12.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам