Финансовый анализ деятельности коммерческой организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА «ЭКОНОМИКА, ФИНАНСЫ И МЕНЕДЖМЕНТ»

КУРСОВАЯ РАБОТА

Финансовый анализ деятельности коммерческой организации

(вариант №1)

Выполнила:

студентка группы 12эм2

Антонова О. Д.

Научный руководитель:

к.э.н, доцент

Шачнев А. А.

Пенза 2014г.

Содержание

Введение

1. Анализ имущественного положения организации

2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

3. Анализ финансовой устойчивости организации

4. Анализ прибыли и затрат организации

5. Анализ деловой активности организации

6. Анализ рентабельности организации

7. Оценка несостоятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики конкурентоспособность предприятий и целесообразность их деятельности в будущем основывается, прежде всего, на эффективности их функционирования. Эффективность финансовой деятельности служит залогом финансовой привлекательности для внешних инвесторов, контрагентов по финансово-хозяйственной деятельности, а также собственников организации. В связи с этим приобретает огромное значение оценка финансовых результатов деятельности организации в настоящем, прошлом и будущем.

Цель курсовой работы - изучить и опробировать методику финансовых вычислений по направлениям анализа финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики с использованием основных методов и инструментов финансового анализа.

Основными задачами финансового анализа являются: разработка системы показателей для оценки финансового состояния организации и ее структурных подразделений; объективная оценка финансового состояния организации; определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям; выявление резервов улучшения финансового состояния организации; подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния.

Объектом исследования в данной работе является финансовая деятельность организации как составная часть хозяйственной деятельности в целом.

Предметом исследования является эффективность функционирования организации как результат и конечная цель финансово-хозяйственной деятельности.

Методика анализа финансового состояния рассматривается применительно к функционирующему предприятию. Основное внимание в работе уделено методике комплексного анализа и оценки эффективности финансовой деятельности на основе исторических данных.

Выполнение курсовой работы поможет получить теоретические знания и навыки практических расчетов для оценки финансового состояния анализируемых хозяйствующих субъектов.

Работа позволит ознакомиться с основными терминами и понятиями финансового анализа, освоить методологию аналитических расчетов, поможет приобрести навыки вычисления различных финансовых показателей оценки экономической ситуации, формулировать аналитические выводы.

предприятие анализ финансовый

1. Анализ имущественного положения организации

Анализ имущественного положение организации выражается в определении степени сбалансированности формирования активов предприятия за счет источников их финансирования. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке имущественное положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу выявляется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

Анализ имущественного положения организации проводится посредством построения аналитического баланса путем уплотнения и дополнения отдельных статей исходного баланса и проведения расчета показателей структуры и динамики с применением методов горизонтального и вертикального анализа (таблица 1 и 2).

Таблица 1 - Оценка изменений в составе и структуре имущества предприятия

Статья	Абсолютные величины, д.е.	Относительные величины, %	Изменения
	отчетный год	отчетный год	за отчетный год
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных величин	относительных величин	темп роста, %	темп прироста, %	в % к изменению итога баланса
Внеоборотные активы, в т.ч.:	28 250	34 540	64,35	58,44	6 290	-5,91	122,3	23,3	42,25
- нематериальные активы	0	345,4	0	0,58	345,4	0,58	0	0	2,32
- результаты исследований и разработок	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- основные средства	24 425	29 359	57,51	49,68	3 934	-7,83	120,2	20,2	26,42
- доходные вложения в материальные ценности	2 542,5	4 144,8	5,75	7,01	1 602,3	1,26	163,02	63,02	10,76
- финансовые вложения	282,5	690,8	0,64	1,17	408,3	0,53	244,5	144,5	2,74
- отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Оборотные активы, в т.ч.:	15 961	24 558	36,1	51,55	8 597	5,45	153,86	53,86	57,75
- запасы	5 107,52	7 367,4	11,55	12,47	2 259,88	0,92	144,25	44,25	15,17
- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	478,83	491,16	1,08	0,83	12,33	-0,25	102,57	2,57	0,08
- дебиторская задолженность	8 459,33	12 033,42	19,13	20,36	3 574,09	1,23	142,25	42,25	24
- финансовые вложения	159,61	245,58	0,36	0,41	85,97	0,05	153,86	53,86	0,4
- денежные средства	1 755,71	4 420,44	3,97	7,48	2 664,73	3,51	251,77	151,77	17,9
- прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Баланс	44 211	59 098	100	100	14 887	0	133,67	33,67	100

Валюта баланса актива в отчетном году увеличилась на 33,67% по сравнению с прошлым, это является положительной тенденцией для деятельности предприятия. Нематериальные активы увеличились в отчетном году, предположительно предприятие приобрело новый патент или программное обеспечение.

Также произошло увеличение оборотных активов на 53,86%. Это произошло за счет увеличения всех статей оборотных активов. Самым сильным показателем является денежные средства, темп прироста которых равен 151,77%, это способствует увеличению финансового положения предприятия.

Помимо этого произошло увеличение финансовых вложений, это говорит о том, что у предприятия имеется излишек денежных средств, которые предприятие может вкладывать в уставный капитал других предприятий. Дебиторская задолженность увеличилась, это является отрицательной тенденцией, так как предприятие продает больше своей продукции в долг, при этом выручка увеличилась не значительно 2,04%.

Таблица 2 - Оценка изменений в составе и структуре источников средств предприятия

Статья	Абсолютные величины, д.е.	Относительные величины, %	Изменения
	отчетный год	отчетный год	за отчетный год
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных величин	относительных величин	темп роста, %	темп прироста, %	в % к изменению итога баланса
Капитал и резервы, в т.ч.:	34 182	54 207	77,31	76,5	11 025	-0,81	132,25	32,25	74,06
- уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	3 207	3 207	7,25	5,43	0	-1,82	100	0	0
- собственный акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- переоценка внеоборотных активов	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- добавочный капитал (без переоценки)	27 877,5	34 553,3	63,05	58,47	6 665,8	-4,58	123,95	23,95	44,77
- резервный капитал	3 097,5	3 360	7	5,68	262,5	-1,32	108,47	8,47	1,76
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	0	4 086,7	0	0	0	0	0	0	0
- прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:	3 411	2 891	7,7	4,89	-520	-2,81	84,75	-15,25	-3,49
- заемные средства	3 411	2 891	7,7	4,89	-520	-2,81	84,75	-15,25	-3,49
- отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- резервы под условные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- прочие обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	6 618	11 000	15	18,61	4 382	3,61	166,21	66,21	29,43
- заемные средства	2 978,1	2 310	6,8	3,9	-668,7	-2,9	77,57	-22,43	-4,49
- кредиторская задолженность	3 573,72	8 250	8,08	14	4 676,28	5,92	230,85	130,85	31,41
- доходы будущих периодов	46,326	176	0,1	0,3	129,674	0,2	379,92	279,92	0,87
- оценочные резервы	19,854	99	0,04	0,17	79,146	0,13	498,64	398,64	0,53
- прочие обязательства	0	165	0	0,28	165	0,28	0	0	1,1
Баланс	44 211	59 098	100	100	14 887	0	133,67	33,67	100

Произошли изменения в пассиве баланса: долгосрочные обязательства в отчетном году уменьшились, при этом краткосрочные обязательства увеличились за счет добавочного капитала (44,77%) и сформировалась нераспределенная прибыль. Краткосрочные обязательства увеличились за счет кредиторской задолженности, это является как положительной так и отрицательной тенденцией для предприятия. За счет увеличения всех статей краткосрочных обязательств появились прочие обязательства.

Проводя анализ источников финансирования имущества предприятия можно сделать вывод, что необоротные активы полностью финансируются за счет капитала и резерва предприятия и часть этого капитала используется для финансирования оборота активов, а так же за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Имущественное положение - это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.



Таблица 3 - Оценка уровня и динамики показателей имущественного положения предприятия

Показатель, д.е.	Абсолютные величины, д.е	Изменения
	отчетный год	за отчетный год
	на начало года	на конец года	абсолютных величин	темп роста, %	темп прироста, %
Ресурсная база	44211	59098	14887	133,67	33,67
Иммобилизованное имущество	28250	34540	6290	122,26	22,26
Мобильное имущество	15961	24558	8597	153,86	53,86
Текущие обязательства	6551,82	10725	4173,18	163,69	63,69
Собственный капитал	34248,18	45482	11233,82	132,8	32,8
Заемный капитал	9962,82	13616	3653,18	136,67	36,67
Перманентный капитал	37659,18	48373	10713,82	128,45	28,45
Чистый оборотный капитал	8930,35	13341,84	4411,49	149,4	49,4
Оборотный капитал	5519,35	10450,84	4931,49	189,35	89,35
Собственные средства в обороте	5998,18	10942	4943,82	182,42	82,42
Собственный оборотный капитал	9409,18	13833	4423,82	147,01	47,01
Рабочий капитал	9409,18	13833	4423,82	147,01	47,01
Нормальные источники формирования запасов	12387,28	16143	3755,72	130,3	30.3
Финансово-эксплуатационные потребности	10471,96	11641,98	1170,02	111,1	11,3
Чистые активы	34228,33	45383	11154,67	132,6	32,6

Перманентный капитал (СК+ДО) увеличился, что является положительной тенденцией для предприятия, это означает то, что у предприятия есть в наличии долгие, длинные деньги. Чистый оборотный капитал (ОА-НДС-ТО) так же изменился на предприятии, в отчетном году он увеличился на 49,4%. - это означает о своевременности предприятия погасить все краткосрочные обязательства. Показатель оборотного капитала предприятия увеличился в отчетном периоде, это свидетельствует о том, что компания в состояние оплатить все краткосрочные пассивы.

Собственный оборотный капитал (ПК-ВА) увеличился в отчетном периоде на 47,01%. Положительное значение (оборотный капитал превышает сумму краткосрочного долга) свидетельствует о благополучном финансовом состоянии компании, поскольку в этом случаи предприятие способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем продажи оборотных активов.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность предприятия - это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия - это показатель его финансовой стабильности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности (А1 - А4), с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (П1 - П4).

Таблица 4 - Оценка ликвидности баланса предприятия

Активы по степени ликвидности, д.е.	Обязательства по срокам погашения, д.е.	Платежный излишек (+) или недостаток (-), д.е.
группа	отчетный год	группа	отчетный год	отчетный год
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Наиболее ликвидные активы	3915,32	4666,02	Наиболее срочные обязательства	3573,72	1250	-	-
Быстро реализуемые активы	8459,33	12033,42	Краткосрочные обязательства	2978,1	2475	-	-
Медленно реализуемые активы	5586,35	7858,56	Долгосрочные обязательства	3477,18	3166
Трудно реализуемые активы	28250	34540	Устойчивые пассивы	34182	45207
ТЛ	3822,83	5974,44				-	-
ПЛ	2109,17	4692,56
Баланс	44211	59098	Баланс	44211	59098	0	0

Таблица 5 - Оценка ликвидности баланса предприятия

Активы по степени ликвидности, д.е.	Обязательства по срокам погашения, д.е.	Платежный излишек (+) или недостаток (-), д.е.
обозначение	на начало года	на конец года	обозначение	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7 = 2 - 5	8 = 3 - 6
А1	1915,32	4666,02	П1	3573,72	8250	-1658,4	-3583,98
А2	8459,33	12033,42	П2	2978,1	2475	5481,23	9558,42
А1 + А2	10374,65	16699,44	П1 + П2	6551,82	10725	3822,83	5974,44
А3	5586,35	7858,56	П3	3477,18	3166	2109,17	4692,56
А4	25250	34540	П4	34182	45207	-5932	-10667
А1 + А2 + А3 + А4	44211	59098	П1 + П2 + П3 + П4	44211	59098	0	0

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующий группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 < П1, то это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Выполнение последнего неравенства (А4>П4) свидетельствует о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

Платежеспособность предприятия - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво и платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами. Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Таблица 6 - Оценка уровня и динамики показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель	Абсолютные величины, д.е	Изменения
	отчетный год	за отчетный год
	на начало года	на конец года	абсолютных величин	темп роста, %	темп прироста, %
Общий коэффициент платежеспособности	1,280	1,249	-0,031	103,394	3,394
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,292	0,435	0,143	148,973	48,973
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,583	1,557	-0,026	98,357	-1,642
Коэффициент текущей ликвидности	2,491	2,289	-0,202	93,890	-8,109
Коэффициент мобильности имущества	0,564	0,711	0,147	126,064	26,064
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,593	0,568	-0,025	95,784	-4,216
Доля оборотных средств в активах	0,361	0,415	0,054	114,958	14,958
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,372	0,434	0,062	116,667	16,667

Анализ динамики показателей ликвидности и платежеспособности предприятия показывает, что общий коэффициент платежеспособности на конец года уменьшился на 3,394%, но превышает допустимое значение (1), это свидетельствует о том, что предприятие платежеспособное.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в промежутки допустимого значения, это означает, что часть текущей краткосрочной задолженности предприятия может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной ликвидности снизился в отчетном периоде, но превышает допустимое значение, это означает, что предприятие ликвидно. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился в отчетном году, но находится в допустимом значении, это означает, что предприятие может расплачиваться по текущим обязательствам. Увеличение коэффициентов мобильности имущества подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости средств имущества. Этот показатель стабилен в динамике.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала предприятия может использовать оборотные активы для покрытия краткосрочных обязательств. Стабильным в динамике является доля оборотных средств в активах. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами увеличился в отчетном периоде на 16,667%, это говорит о том, что у организации есть в наличии собственные оборотные средства.

3. Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Таблица 7 - Оценка уровня и динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Абсолютные величины, д.е	Изменения
	отчетный год	за отчетный год
	на начало года	на конец года	абсолютных величин	темп роста, %	темп прироста, %
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	0,291	0,299	0,008	102.75	2,75
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования	0,376	0,445	0,069	118,35	18,35
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,775	0,769	-0,006	99,22	-0,77
Коэффициент финансирования	3,437	3,340	-0,097	97,18	-2,82
Коэффициент финансовой устойчивости	0,852	0,818	-0,034	96	-4
Удельный вес заемных и привлеченных средств	0,225	0,230	0,005	102,22	2,22
Коэффициент маневренности собственных средств	0,275	0,304	0,029	110,54	10,54
Коэффициент обеспеченности перманентного капитала собственными оборотными средствами	0,249	0,286	0,037	114,86	14,86
Коэффициент финансовой зависимости (финансовой маневренности)	1,291	1,299	0,008	100,62	0,62
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников	0,090	0,059	-0,031	65,56	-34,35
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников	0,909	0,940	0,031	103,41	3,41
Коэффициент участия собственных и долгоср.заемных средств в запасе	1,842	1,877	0,035	101,9	1,9
Коэффициент покрытия запасов	2,425	2,191	-0,234	90,64	-9,36
Коэффициент автономии источников финн.запасов	0,759	0,857	0,098	112,91	112,91

Коэффициент финансовой независимости превышает допустимое значение (оптимум 0,4 - 0,6), это означает, что предприятие обладает значительными собственными средствами.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Коэффициент финансовой устойчивости (минимум 0,6), по данным таблицы превышает минимум допустимого значение, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво.

Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (СК/ПК) достаточно высок, это свидетельствует о том, что предприятие финансово устойчиво за счет собственного капитала.

Для предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (±Ф), который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и задает тип финансовой устойчивости (Sф).

Таблица 8 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Абсолютные величины, д.е	Изменения
	отчетный год	за отчетный год
	на начало года	на конец года	абсолютных величин	темп роста, %	темп прироста, %
Обеспеченность запасов источниками формирования, в т.ч.:	-	-	-	-	-
-излишек (недостаток) собственных средств в обороте для формирования запасов	890,66	3574,6	2683,94	401,34	301,34
-излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	4301,66	6465,6	2163,94	150,3	50,3
-излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов	7279,76	8775,6	1495,84	120,55	20,55
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	-	-	-	-	-
Тип финансовой устойчивости	-	-	-	-	-
Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в запасах	1,842	1,877	0,035	101,9	1,9
Коэффициент покрытия запасов	2,425	2,198	-0,234	90,64	-9,36
Коэффициент автономии источников формирования запасов	0,759	0,857	0,098	112,91	112,91

По данным таблицы можно сделать вывод, что тип финансовой устойчивости предприятия: абсолютная финансовая независимость. Такой тип встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения предприятия, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния. Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. организация может быть отнесена к определенному классу риска в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Таблица 9 - Балльная оценка финансового состояния предприятия

	Отчетный год
Показатель	на начало года	на конец года
	фактическое значение коэффициента	баллы	фактическое значение коэффициента	баллы
L2	0,292	5,8	0,435	8,6
L3	1,583	11,0	1,557	11,0
L7	0,361	7,2	0,415	8,2
L4	2,491	20,0	2,289	20,0
L8	0,372	8,6	0,434	10,4
U1	0,291	17,1	0,299	17,1
U3	0,775	10,0	0,769	10,0
U5	0,852	5,0	0,818	5,0
Итого	-	84,7	-	90,3
Тип финансового состояния	2 класс	2 класс
Описание	Финансовые показатели организации находятся близко к оптимуму, по отдельным показателям допускается отставание. Организации с неоптимальной структурой капитала с преобладанием заемных средств. Наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом дебиторской задолженности и прочими займами. Организация достаточно рентабельна

4. Анализ прибыли и затрат организации

Прибыль создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Она является источником формирования дохода бюджетов и погашения долговых обязательств организации перед банками, кредиторами и инвесторами. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Выручка - совокупный объем денежных средств, полученных (вырученных) компанией, предпринимателем или подлежащим к получению за определённый период деятельности от продажи предмета коммерческой деятельности - товаров и (или) услуг.

Чистая прибыль - это прибыль организации после налогообложения. Чистая прибыль является источников выплаты дивидендов.

Иначе говоря, чистая прибыль - это часть прибыли, остающаяся в организации после уплаты налогов и других платежей и поступающая в полное ее распоряжение. Организация самостоятельно определяет направления использования чистой прибыли. (ПР(Н) - НП - ОНО + ОНА)

Таблица 10 - Оценка уровня и динамики составляющих прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия

Статья	Абсолютные величины, д.е.	Относительные величины, %	Изменения
	отчетный год	прошлый год	отчетный год	прошлый год	абсолютных величин	относительных величин	темп роста, %	темп прироста, %
Выручка	25 678	25 164,44	100	100	513,56	0	102,04	2,04
Себестоимость продаж	14 636,48	15 350,3	57	61	-713,82	-4	95,35	-4,65
Валовая прибыль (убыток)	11 041,52	9 814,14	43	39	1 227,38	4	112,51	12,51
Коммерческие расходы	1 540,68	1 384,04	6	5,5	156,64	0,5	111,32	11,32
Управленческие расходы	3 594,92	3 648,84	14	14,5	-53,92	-0,5	98,52	-1,48
Прибыль (убыток) от продаж	5 905,92	4 781,244	23	17	1 124,69	6	123,52	23,52
Доходы от участия в других организациях	205,42	226,48	0,8	0,9	-21,06	-0,1	91	-9
Проценты к получению	102,71	251,64	0,4	1	77,55	-0,6	40,816	-59,184
Проценты к уплате	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие доходы	154,068	75,49	0,6	0,3	78,578	0,3	204,09	104,09
Прочие расходы	25,68	0	0,1	0	25,68	0,1	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	6 342,466	5 334,86	24,7	21,2	1 007,6	3,5	118,887	18,887
Текущий налог на прибыль	1 268,49	1 066,97	4,94	4,24	201,52	0,7	118,887	18,887
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	0	0	0	0	0	0	0	0
Изменение отложенных налоговых обязательств	0	0	0	0	0	0	0	0
Изменение отложенных налоговых активов	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочее	0	0	0	0	0	0	0	0
Чистая прибыль (убыток)	5 073,97	4 267,9	19,76	16,96	829,037	2,8	118,887	18,887
Всего доходов	26 140,204	25 718,058	-	-	422,146	-	101,641	1,641
Всего расходов	19 797,738	20 383,196	-	-	-585,46	-	97,109	-2,891
Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,32	1,26	-	-	0,06	-	104,762	4,762

Анализируя таблицу можно сделать вывод, что выручка в отчетном году увеличилась на 2,04% по сравнению с прошлым, это положительная тенденция для предприятия, это возможно за счет увеличения объема продаж.

Себестоимость продаж снизилась в отчетном году, это так же является положительной тенденцией для предприятия, так как снизились затраты.

Прибыль (убыток) до налогооблажение увеличился в отчетном году на 18,87%. Из таблице видно что наибольшее влияние на этот показатель оказала прибыль от продаж, так как она так же увеличилась в отчетном году на 23,52%.

Произошло увеличение чистой прибыли в отчетном году, это произошло за счет увеличения прибыли до налогообложение и увеличения текущего налога на прибыль.

Из таблицы 10 видно, что на предприятии доходы превышают расходы, что является положительной тенденцией для предприятия. Из этого следует, что коэффициент доходов и расходов увеличился в отчетном году, это означает, что на предприятии доходы растут быстрее чем расходы.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. Методика расчета факторных влияний на прибыль от продаж, прибыль до налогообложения (таблица 11, 12) и чистую прибыль (таблица 13) методом абсолютных разниц приведена в курсовой работе.

Таблица 11 - Исходные данные для проведения факторного анализа прибыли от продаж и прибыли до налогообложения

Показатель	Абсолютные величины, д.е.
	прошлый год	отчетный год
		в ценах, по удельной себестоимости прошлого года	в ценах, по удельной себестоимости отчетного года
Прибыль от продаж
Доход	25 678	25 472,576	25 164,44
Затраты	19 772,06	20 016,515	20 383,2
Прибыль	5 905,94	5 456,061	4 781,244
Прибыль до налогообложения
Доход	26 140,204	25 971,354	25 718,06
Затраты	19 797,738	20 031,921	20 383,2
Прибыль	6 342,466	5 939,424	5 334,861

Таблица 12 - Оценка влияния факторов на формирование прибыли от продаж и прибыли до налогообложения предприятия

Фактор	Расчет влияния изменения фактора на изменение прибыли
	от продаж	до налогообложения
	д.е.	%	д.е.	%
Объем продаж	-47,25	4,2	-40,97	4,1
Структура реализации	-402,63	35,8	-362,071	35,9
Затраты	-366,68	32,6	-351,275	34,9
Цена	-308,136	27,4	-253,29	25,1
Итого	-1 124,69	±100	-1 007,6	±100

На формирование прибыли наибольшее влияние оказывают такие факторы как: прибыль от продаж и прибыль до налогооблажение.

Прибыль от продаж оказало влияние по таким факторам как: структура реализации и затраты.

На прибыль до налогооблажение повлияли такие показатели как: структура реализации и затраты.

Таблица 13 - Оценка влияния факторов на формирование чистой прибыли предприятия

Фактор	Расчет влияния изменения фактора на изменение чистой прибыли
	д.е.	%
Цена	-9 039,704	-1 090,39
Объем продаж	9 160,233	1 104,92
Выручка	120,529	14,533
Себестоимость продаж	1 027,12	123,893
Коммерческие расходы	-128,39	-15,487
Управленческие расходы	128,39	15,487
Доходы от участия в других организациях	-21,056	-2,539
Проценты к получению	-148,932	-17,96
Проценты к уплате	0	0
Прочие доходы	78,575	9,48
Прочие расходы	-25,678	3,09
Текущий налог на прибыль	-201,521	-24,307
Отложенные налоговые обязательства	0	0
Отложенные налоговые активы	0	0
Прочее	0	0
Итого	829,037	±100

Формирование прибыли на предприятии зависит от многих факторов, которые ее либо увеличивают, либо уменьшают. По данным таблицы на формирование чистой прибыли предприятия повлияли такие факторы как: цена, объем продаж и выручка.

Изменение цены оказало отрицательное влияние на формирование чистой прибыли, произошло уменьшение ЧП на 9039,704 д.е. Объем продаж, выручка и себестоимость продаж положительно повлияли на формирование ЧП.

Остальные факторы достаточно незначительны, можно лишь отметить, что все они увеличивают прибыль предприятия.

Эффективным методом финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, позволяющий отследить зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства (таблица 14).

Таблица 14 - Операционный анализ деятельности предприятия

Показатель отчетного года	Абсолютная величина
Выручка, д.е.	25 164,44
Переменные издержки, д.е.	8 489,158
Валовая маржа, д.е.	16 675,282
Постоянные издержки, д.е.	6 147,322
Прибыль от продаж, д.е.	10 527,96
Коэффициент валовой маржи в выручке	0,663
Коэффициент переменных расходов в выручке	0,337
Порог рентабельности (год), д.е.	4 075,674
Порог рентабельности (месяц), д.е.	339,64
Запас финансовой прочности, %	83,803
Число дней до «мертвой точки», дн.	132,713
Прогнозная прибыль на будущий год, д.е.	4 427,935
Объем продаж, обеспечивающий прогнозную прибыль, д.е.	15 950,614

Операционный анализ деятельности предприятия показывает, что порог рентабельности составляет 4075,674 д.е. Это означает, что для покрытия всех издержек предприятия должно реализовать продукцию или услуги на сумму не менее 4075,674 д.е.

Разница между достигнутой выручкой и порогом рентабельности составил запас финансовой прочности. В данном случаи запас финансовой прочности составляет 83,803%, это означает, что предприятие может выдержать снижение выручки примерно на 83,803% без серьезной угрозы для его финансового положения.

Прогнозная прибыль на будущий год снизится по сравнению с отчетным годом.

Число дней до «мертвой точки» показывает промежуток времени, в котором предприятие ведет свою деятельность и не получает при этом прибыль. Для данного предприятия это число равно 133 дня. Следовательно отрицательным моментом является то, что предприятие в течении 4 месяцев работает в убыток и только спустя это время начинает получать прибыль. Следовательно, необходимо сократить величину мертвой точки (например путем снижения доли постоянных расходов в себестоимости продаж).

Коммерческая организация управляет инвестиционным портфелем ценных бумаг, отслеживая основные показатели анализа доходности собственных акций. Активность предприятия на рынке ценных бумаг выражается в выборе оптимальной стратегии и тактики в использовании прибыли, ее аккумулировании, наращивании капитала путем выпуска дополнительных акций, влиянии на рыночную цену акций (таблица 15).

Таблица 15 - Оценка уровня и динамики показателей прибыльности акций предприятия

Показатель	Абсолютные величины	Изменение
	прошлый год	отчетный год	абсолютных величин	темп роста, %	темп прироста, %
Рыночная цена акции, д.е.	1	1,1	0,1	110	10
Количество обыкновенных акций, шт.	2 405,25	2 405,25	0	100	0
Дивиденды по обыкновенным акциям, д.е.	3 200,925	740,452	-2 460,473	23,132	-76,867
Дивиденды по привилегированным акциям, д.е.	1 066,975	246,817	-820,158	23,132	-76,867
Прибыль на обыкновенную акцию, д.е.	1,33	2	0,67	150,376	50,376
Дивиденд на акцию, д.е.	1,33	0,308	-1,022	23,158	-76,842
Коэффициент покрытия дивидендов	1	6,519	5,519	615,9	515,9
Коэффициент котировки акций	0,060	0,066	0,006	110	10
Сумма активов на акцию, д.е.	21,475	21,475	0	100	0
Ценность акции	0,0003	0,0015	0,0012	500	400
Дивидендный выход	1	0,154	-0,846	15,4	-84,6
Коэффициент удержания прибыли	0	0,805	0,805	0	0
Дивидендная доходность акции	1,33	0,28	-1,05	21,053	-78,947

Из данных таблицы видно, что дивиденды по обыкновенным акциям снизились в отчетном году, это является отрицательной тенденцией для предприятия, так как предприятие возможно уменьшила свой процент на выплату дивидендов или вообще перестала их выплачивать.

Прибыль на обыкновенную акцию увеличилась в отчетном году, это является положительной тенденцией для предприятия, так как рентабельность средств вложенных в акцию увеличились.

Дивидендная доходность акции снизилась в отчетном году. Это отрицательно сказалось на деятельности предприятия, так как акционеры, которые приобрели данные акции будут их распродавать, за счет чего снизится цена акции.

5. Анализ деловой активности организации

В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации - показателей деловой активности, экономического эффекта (прибыли) и показателей экономической эффективности (рентабельности).

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается:

Скоростью оборота di (количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие) (таблица 16);

di =

где Аiср - среднегодовая величина i-го актива.

Аiср =

где Аiн, Аiк - соответственно величина i-го актива на начало и конец года.

Периодом оборота Di (средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции) (таблица 17)

Di =

где: П - продолжительность года (360 дней).

Показатели оборачиваемости оцениваются и в пофакторном разложении. Факторный анализ показателей оборачиваемости производится способом цепных подстановок.

Таблица 16 - Оценка уровня и динамики коэффициентов оборачиваемости активов предприятия

Показатель	Абсолютные величины	Изменения	Соотношение темпов прироста актива и выручки (себестоимости продаж)
	среднегодовая величина, д.е.	коэффициент оборачиваемости	темп прироста, %
	Прошлый год	Отчетный год	прошлый год	отчетный год	абсолютных величин	коэффициентов оборачиваемости
Активы	44211	59098	0,487	0,497	13,673	2,053	6,702
Оборотне активы	15961	24558	1,212	1,237	53,86	2,063	26,402
Нематериальные активы	0	345,4	0	148,685	0	0	0
Основные средства	24425	29359	0,936	0,955	20,2	2,03	9,902
Собственный капитал	34248,18	45482	0,631	0,644	32,8	2,06	16,078
Запасы	5107,52	7367,4	2,461	2,346	44,25	-4,673	-9,516
Денежные средства	1755,71	4420,44	8,149	8,315	151,77	2,037	74,397
Дебиторская задолженность	8459,33	12033,42	2,456	2,506	42,25	2,036	20,71
Кредиторская задолженность	3573,72	8250	2,596	2,476	130,85	-4,622	-28,14
Себестоимость продаж	15350,3	14636,48	-	-	-4,65	-	-
Выручка	25164,44	25678	-	-	2,04	-	-



Таблица 17 - Оценка влияния изменения объема (себестоимости) продаж и уровня активов на оборачиваемость активов предприятия

Коэффициент оборачиваемости	Прошлый год1	Отчетный год2	Отчетный год, исходя из реализации прошлого года3	Отклонение
				всего4	в т.ч. за счет изменений
					объема реализации (себестоимости продаж)5	уровня актива6
Активы	0,487	0,497	0,426	0,01	0,071	-0,061
Оборотне активы	1,212	1,237	1,025	0,025	0,212	-0,187
Нематериальные активы	0	148,685	72,769	148,685	75,916	72,769
Основные средства	0,936	0,955	0,857	0,019	0,098	-0,079
Собственный капитал	0,631	0,644	0,553	0,013	0,091	-0,078
Запасы	2,461	2,346	2,083	-0,115	0,263	-0,378
Денежные средства	8,149	8,315	5,693	0,166	2,622	-2,456
Дебиторская задолженность	2,456	2,506	2,091	0,05	0,415	-0,365
Кредиторская задолженность	2,596	2,476	1,861	-0,12	0,615	-0,735

Исходя из данных таблиц можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости нематериальных активов подвергся наибольшим изменениям, чем остальные коэффициенты оборачиваемости. НМА увеличились в отчетном году, что является положительной тенденцией для предприятия, т.е. увеличился дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывает число оборотов, совершенных ДЗ за анализируемый период. Коэффициент оборота ДЗ увеличился в отчетном году, это означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличение объема предоставляемого кредита.

Коэффициент оборачиваемости КЗ снизился, можно говорить о выгоде предприятия, так как оно больше использует бесплатных источников финансирования.

Таблица 18 - Оценка уровня и динамики периодов оборота активов предприятия

Показатель	Абсолютные величины	Изменения периодов оборота
	коэффициент оборачиваемости	период оборота, дн.	абсолютных величин, дн.	темп роста, %	темп прироста, %
	Прошлый год	Отчетный год	прошлый год	отчетный год
Активы	0,487	0,497	739,22	724,346	-14,874	97,988	-2,012
Оборотне активы	1,212	1,237	297	291	-6	97,978	-2,02
Нематериальные активы	0	148,685	0	2,421	2,421	0	0
Основные средства	0,936	0,955	384,615	377	-7,615	98,02	-1,98
Собственный капитал	0,631	0,644	570,522	559	-11,522	97,98	-2,02
Запасы	2,461	2,346	146,282	153,518	7,239	104,947	4,947
Денежные средства	8,149	8,315	44,177	43,295	-0,882	98,003	-1,997
Дебиторская задолженность	2,456	2,506	147	143,655	-3,345	97,724	-2,276
Кредиторская задолженность	2,596	2,476	139	145	6	104,316	4,316
Операционный цикл	-	-	293,282	297,173	3,891	101,327	1,327
Финансовый цикл	-	-	154,282	152,173	-2,109	98,633	-1,367

Таблица 19 - Оценка влияния изменения объема продаж и уровня активов на изменение периодов оборота активов предприятия

Период оборота, дни	Прошлый год1	Отчетный год2	Отчетный год, исходя из реализации прошлого года3	Отклонение
				всего4	в т.ч. за счет изменений
					объема реализации (себестоимости продаж)5	уровня актива6
Активы	10,575	10,155	10,362	-0,42	-0,207	-0,213
Оборотне активы	4,249	4,079	4,163	-0,17	-0,084	-0,086
Нематериальные активы	0	0,034	0,035	0,034	-0,001	0,035
Основные средства	5,502	5,285	5,393	-0,217	-0,108	-0,109
Собственный капитал	8,162	7,837	7,998	-0,325	-0,161	-0,164
Запасы	3,431	3,776	3,600	0,945	0,176	0,169
Денежные средства	0,632	0,607	0,619	-0,025	-0,012	-0,013
Дебиторская задолженность	2,103	2,014	2,055	-0,089	-0,041	-0,048
Кредиторская задолженность	3,26	3,57	3,400	0,31	0,17	0,14

Di0 = ; 2 Di1 = ; 3 Di1' = ; Di1 - Di0; 5 Di1 - Di'; 6 Di' - Di0

По данным таблиц видно, что показатели периода оборота уменьшались не значительно, кроме собственного капитала (снижение).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение объема реализации продукции (выручки) к среднегодовой стоимости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала. Период оборота собственного капитала снизился, это является положительной тенденцией для предприятия.

6. Анализ рентабельности организации

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой и инвестиционной. Эффективность - соотношение показателей результата (эффекта) и затрат (ресурсов), используемых для его достижения. Обобщенную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает система коэффициентов рентабельности.



Таблица 20 - Оценка уровня и динамики показателей рентабельности предприятия

Показатель, %	Абсолютные величины	Изменения
	прошлый года	отчетный год	абсолютных величин	темп роста, %	темп прироста, %
Общая рентабельность продаж	19	23	4	121,053	21,053
Бухгалтерская рентабельность продаж	21	25	4	119,048	19,048
Чистая рентабельность продаж	17	20	3	117,647	17,647
Чистая рентабельность активов (экономическая рентабельность)	10	9	-1	90	-10
Чистая рентабельность собственного капитала	13	12,73	-0,27	97,932	-2,077
Валовая рентабельность продаж (коммерческая маржа)	39	43	4	110,256	10,256
Затратоотдача	23,457	29,87	6,413	127,339	27,339
Чистая рентабельность перманентного капитала	11,042	11,795	0,753	106,819	6,819
Коэффициент устойчивости экономического роста	0	10,251	10,251	0	0
Норма прибыли на реинвестирование	0	0,805	0,805	0	0
Норма прибыли на потребление	1	0,195	-0,805	19,5	-80,5

Общая рентабельность продаж увеличилась, на 21,053%. Это является положительной тенденцией для предприятия, это означает, что прибыль от продаж увеличилась на рубль реализованной продукции.

Чистая рентабельность собственного капитала уменьшилась, это означает, что у предприятия меньше прибыли в собственном капитале.

Коэффициент устойчивости экономического роста на предприятии значительно увеличился, и показывает какими темпами увеличивается собственный капитал, за счет финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Норма прибыли на реинвестирование так же увеличилась и это означает, что доля ЧП направлена на развитие предприятия.

Таблица 21 - Оценка влияния факторов на формирование общей рентабельности продаж предприятия

Фактор	Расчет влияния изменения фактора на изменение общей рентабельности продаж
	%	%
Выручка	1,6	40,1
Себестоимость продаж	2,8	70,2
Коммерческие расходы	-0,61	-15,3
Управленческие расходы	0,2	5
Итого	3,99	±100

На формирование общей рентабельности продаж предприятия наибольшее значение оказали такие факторы как:

-Себестоимость продаж, снизилась и это положительно сказалось на деятельности предприятия;

- Коммерческие расходы увеличились, это отрицательно сказалось на деятельности предприятия;

- Выручка увеличилась, является положительной тенденцией для предприятия (возможно за счет увеличения объема продаж)

Таблица 22 - Оценка влияния факторов на формирование чистой рентабельности продаж предприятия

Фактор	Расчет влияния изменения фактора на изменение чистой рентабельности продаж
	%	%
Общая рентабельность продаж	4	143
Доходы от участия в других организациях	-0,1	-3,6
Проценты к получению	-0,6	-21,4
Проценты к уплате	0	0
Прочие доходы	0,3	11
Прочие расходы	-0,1	-3,6
Текущий налог на прибыль	-0,7	-25
Отложенные налоговые обязательства	0	0
Отложенные налоговые активы	0	0
Прочее	0	0
Итого	2,8	±100

На формирование чистой рентабельности продаж предприятия оказали такие факторы как:

- Общая рентабельность продаж увеличилась, это является положительной тенденцией. Увеличение рентабельности продаж возможно тогда, когда темпы роста реальной выручки будут опережать темпы роста затрат.

- Текущей налог на прибыль уменьшился, это отрицательно сказалось на деятельности предприятия.

Таблица 23 - Оценка влияния факторов на формирование чистой рентабельности активов предприятия

Фактор	Расчет влияния изменения фактора на изменение чистой рентабельности активов
	%	%
Коэффициент оборачиваемости капитала	-2,290	205
Чистая рентабельность продаж	1,172	-105
Итого	-1,118	±100

На формирование чистой рентабельности активов предприятия отрицательно оказал влияние такой фактов как, коэффициент оборачиваемости капитала, он снизился, а положительное влияние оказала чистая рентабельность продаж, увеличилась.

Таблица 24 - Оценка влияния факторов на формирование чистой рентабельности собственного капитала предприятия

Фактор	Расчет влияния изменения фактора на изменение чистой рентабельности собственного капитала
	%	%
Коэффициент финансовой зависимости	0,772	-237,538
Коэффициент оборачиваемости капитала	-2,974	915,079
Чистая рентабельность продаж	1,877	-577,538
Итого	-0,325	±100

На формирование чистой рентабельности продаж собственного капитала положительно повлиял такой фактор как, чистая рентабельность продаж, она увеличилась, а отрицательно коэффициент оборачиваемости капитала, снизился.

7. Оценка несостоятельности предприятия

Несостоятельность предприятия - это его не способность отвечать по своим обязательствам.

В теории финансового анализа существуют достаточно большое количество методик оценки потенциального банкротства предприятия. Рассмотрим две модели банкротства предприятия.

Таблица 25 - Пяти факторная модель Альтмона

	Прошлый год	Отчетный год
Х1	0,213	0,234
Х2	0,096	0,086
Х3	0,108	0,099
Х4	3,415	3,274
Х5	0,569	0,434
Z	3,3644	3,1263

Оценка несостоятельности предприятия осуществляется по показателю Z.

Z=1,2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+х5, где

Х1 - Сок/Валюту баланса(ВБ)

Х2 - ЧП/ВБ

Х3 - Прибыль от продаж/ВБ

Х4 - СК/КО+ДО

Х5 - ВР/ВБ

По данным таблицы можно сделать вывод, что Z>2,99, это означает то, что предприятие финансово устойчиво.

Таблица 26 - Модель ИГЭА

	Прошлый год	Отчетный год
К1	0,361	0,415
К2	0,125	0,111
К3	0,569	0,434
К4	0,209	0,256
R	3,313	3,772

Возможность несостоятельности предприятия по этой модели оценивается по фактору R.

R=8,38к1+к2+0,054к3+0,63к4, где

К1 - АО/ВБ

К2 - ЧП/СК

К3 - ВР/ВБ

К4 - ЧП/Затраты

По данным расчета приведенных в таблице 26, следует вывод, что R>0,24, это говорит о том, что вероятность банкротства на предприятии меньше 10%.

Заключение

В курсовой работе разработана методика финансового анализа деятельности коммерческой организации.

Цель любой коммерческой организации - обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли (т. е. превышение результатов над затратами) или высокой рентабельности является основой для достижения этой цели.

На основе проведенных расчетах можно сделать выводы о финансовом состоянии предприятия: по данным первых и последних таблиц можно сделать вывод, что структура баланса предприятия является удовлетворительной и не находится в банкротном состоянии.

Анализ динамики показателей ликвидности и платежеспособности предприятия показывает, что большинство коэффициентных показателей соответствуют утвержденным нормативам, что положительно характеризует ликвидность и платежеспособность. Кроме того, на основании оценки динамики всех показателей можно сделать вывод о способности компании отвечать по своим обязательствам в краткосрочной и, возможно, долгосрочной перспективе. Такие организации относятся к категории надежных заемщиков, обладая высокой степенью кредитоспособности.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал нам, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. Коэффициент финансовой устойчивости (минимум 0,6), по данным таблицы превышает минимум допустимого значение (0,818) , это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво.

Следовательно, предприятие может выполнять свои финансовые обязательства.

Анализируя прибыль и затраты организации можно сделать вывод:

- увеличение показателя выручки говорит о том, что больший доход организация получает от основной деятельности;

- уменьшение себестоимости продаж является положительной тенденцией, если относительное снижение затрат на производство реализованной продукции не повлияет на ее качество;

- рост показателя прибыль(убыток) от продаж благоприятен. Данный показатель свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;

- рост показателя прибыль (убыток) до налогообложения также указывает на положительные тенденции организации производства на данном предприятии. Разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;

- текущей налог на прибыль характеризует долю прибыли, перечисляемой в бюджет в виде налога на прибыль. Рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, в целом нежелательное, но необходимое и не зависящее от предприятия явление.

Анализируя рентабельность продаж в целом, можно сказать, что в общем случае предприятие со значением показателя рентабельности свыше 30% является сверхприбыльным, от 5 до 25% - среднерентабельным, менее 5% - низкорентабельным. В нашем случае рентабельность составила 23 % то есть предприятие можно отнести к среднерентабельным.

Для того, чтобы увеличить размер прибыли помимо увеличения объема продаж необходимо снижение себестоимости (обобщающего показателя всех видов затрат на единицу продукции).

На основе проведенного анализа финансового состояния предприятия, показало, что предприятие имеет стабильное и устойчивое финансовое положение.

Список использованной литературы

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. - М.: Высшая школа, 2010. - 678 с.

Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. - М: Финансы и статистика, 2011. - 346 с.

Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле/М.Н. Крейнина. - М: Инфра-М, 2009. - 256 с

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2010. - 688 с.

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 456 с.

Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации: методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансовый анализ» / сост. Н.В. Некрылова, Т.Е. Кузнецова: Издательство ПГУ, 2012.

Размещено на Allbest.ru