Державний борг, його формування та обслуговування

- коефіцієнт маневреності власного капіталу;

- коефіцієнт концентрації позикового капіталу;

- коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування);

- показник фінансового леверіджу;

- коефіцієнт фінансової стійкості.

Сума власних обігових коштів - цей показник вказує на ту частину оборотних активів суб'єкта господарювання, що може фінансувати за рахунок своїх фінансових ресурсів. Відповідно позитивним є наявність на підприємстві суми власних обігових коштів у додатному розмірі. Динаміка підвищення обсягу показника є також позитивною.

Сума власних обігових коштів визначається як різниця суми власного капіталу та довгострокових зобов'язань і позаоборотних активів. Тобто формула має наступний вигляд:

В.О.К. = рядок 380 пасиву балансу + рядок 430 пасиву балансу + рядок 480 пасиву балансу - рядок 080 активу балансу

В.О.К. мин = 69170 + 2306 + 20751 - 61484 = 30743;

В.О.К. пот = 86078 + 2306 + 14602 - 67479 = 35507.

Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами говорить про здатність підприємства фінансувати оборотні активи за рахунок власних коштів. Нормативним значенням є 0,1 та вище. У випадку нижчого значення необхідно залучати додаткові кошти для покриття розривів у платіжному календарі.

Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами є відношенням власних обігових коштів до оборотних активів, тобто формула має наступний вигляд:

Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами = В.О.К. / (рядок 260 активу балансу + рядок 270 активу балансу)

Кз.в.к мин = 30743 / (60715 + 769) = 0,5;

Кз.в.к пот = 35507 / (65942 + 769) = 0,53.

Маневреність робочого капіталу - цей показник вказує на частину запасів підприємства, що фінансуються за рахунок власних обігових коштів. Здатність покривати обсяг запасів за рахунок власних коштів свідчить про хороші перспективи розвитку підприємства, низьку потребу у додатковому залученні позикових коштів та потенційно низький обсяг фінансових витрат. Позитивним є зменшення значення показника.

Маневреність робочого капіталу визначається як відношення запасів до власних обігових коштів, тобто:

Маневреність робочого капіталу = (рядок 100 активу балансу + рядок 120 активу балансу + рядок 130 активу балансу + рядок 140 активу балансу) / В.О.К.

Мр.к мин = (13834 + 15371 + 18445) / 30743 = 1,55;

Мр.к пот = (10913 + 18753 + 5687) / 35507 = 0,996.

Маневреність власних обігових коштів вказує, яка частина власних обігових коштів перебуває у грошовій формі. Високе значення показника свідчить про здатність швидко відповідати за своїми короткостроковими зобов'язаннями за рахунок власного капіталу. Чітких рекомендацій у значенні цього коефіцієнта немає, але вважається, що його значення повинно бути не менше 0,2, що дозволить забезпечити достатню гнучкість у використанні власного капіталу.

Маневреність власних обігових коштів розраховується як відношення грошових коштів до власних обігових коштів:

Маневреність власних обігових коштів = (230 активу балансу + рядок 240 активу балансу)/В.О.К.

Мв.о.к мин = 6148 / 30743 = 0,2;

Мв.о.к пот = 1383 / 35507 = 0,04.

Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів свідчить про рівень фінансування запасів за рахунок довгострокових джерел фінансових ресурсів. Позитивною динамікою є збільшення показника.

Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів є співвідношенням власних обігових коштів до суми запасів, тобто:

Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів = В.О.К. / (рядок 100 активу балансу + рядок 120 активу балансу + рядок 130 активу балансу + рядок 140 активу балансу)

Кзап мин = 30743 / (13834 + 15371 + 18445) = 0,65;

Кзап пот = 35507 / (10913 + 18753 + 5687) = 1.

Коефіцієнт покриття запасів вказує на скільки запаси забезпечені нормативними джерелами фінансування запасів. Позитивною динамікою є підвищення значення цього коефіцієнту.

Коефіцієнт покриття запасів є співвідношення нормативних джерел покриття запасів до суми запасів, тобто формула має наступний вигляд:

Коефіцієнт покриття запасів = (В.О.К.+ рядок 500 пасиву балансу+ рядок 520 пасиву балансу+ рядок 530 пасиву балансу+ рядок 540 пасиву балансу) / (рядок 100 активу балансу + рядок 120 активу балансу + рядок 130 активу балансу + рядок 140 активу балансу)

Кп.з мин = (30743 + 10760 + 14602) / (13834 + 15371 + 18445) = 1,177;

Кп.з пот = (35507 + 13834 + 12297) / (10913 + 18753 + 5687) = 1,74.

Коефіцієнт фінансової незалежності вказує, яку частину активів підприємство здатне профінансувати за рахунок власного капіталу. Нормативним значенням показника є 0,4 - 0,6. Нижче значення свідчить про високий рівень фінансових ризиків, а вище може означати не повне використання потенціалу (у випадку додатного показника - ефективну фінансового левериджу).

Коефіцієнт автономії є відношенням власного капіталу до суми пасивів, тобто:

Коефіцієнт фінансової автономії = рядок 380 пасиву балансу / рядок 640 пасиву балансу

Кавт мин = 69170 / 122968 = 0,56;

Кавт пот = 86078 / 134189 = 0,64.

Оберненим до попереднього є коефіцієнт фінансової залежності , а його нормативне значення - близько 2.

Коефіцієнт фінансової залежності є відношенням пасивів до власного капіталу, тобто:

Коефіцієнт фінансової залежності = рядок 640 пасиву балансу / рядок 380 пасиву балансу

Кф.з мин = 122968 / 69170 = 1,778;

Кф.з пот = 134189 / 86078 = 1,56.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу дозволяє визначити частку власного капіталу, що спрямована на фінансування оборотних активів. Додатне значення свідчить про достатність власних фінансових ресурсів для фінансування необоротних активів та частини оборотних. Позитивною динамікою є збільшення показника, а нормативним значенням - 0,1 та вище.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу означає співвідношення власних обігових коштів до власного капіталу, тобто:

Коефіцієнт маневреності власного капіталу = В.О.К. / рядок 640 пасиву балансу

Км мин = 30743 / 122968 = 0,25;

Км пот = 35507 / 134189 = 0,26.

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу є протилежним до коефіцієнту автономії та дозволяє визначити частку активів підприємства, що фінансуються за рахунок довгострокових та короткострокових позикових ресурсів. Нормативним значенням відповідно є 0,4-0,6.

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу означає відношення позикового капіталу до суми пасиву:

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу = (рядок 480 пасиву балансу + рядок 620 пасиву балансу)/ рядок 640 пасиву балансу

Кп.к мин = (20751 + 30127) / 122968 = 0,41;

Кп.к пот = (14602 + 30588) / 134189 = 0,34.

Показник фінансової стабільності - свідчить про співвідношення власних та позикових коштів, а нормативним значенням є одиниця.

Коефіцієнт фінансової стабільності визначається, як відношення власних оборотних коштів до позикових фінансових ресурсів:

Коефіцієнт фінансової стабільності = В.О.К. / (рядок 480 пасиву балансу + рядок 620 пасиву балансу)

Кф.с мин = 30743 / (20751 + 30127) = 0,6;

Кф.с пот = 35507 / (14602 + 30588) = 0,79.

Показник фінансового левериджу характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. Збільшення показника свідчить про підвищення фінансового ризику.

Фл = Ф. №1, р. 480 / В.О.К.

Фл мин = 20751 / 30743 = 0,67;

Фл пот = 14602 / 35507 = 0,41.

Коефіцієнт фінансової стійкості дозволяє вказати, яка частина активів фінансується за рахунок довгострокових джерел фінансування - власного капіталу та довгострокових позикових фінансових ресурсів. Високе значення показника свідчить про низький рівень ризику втрати платоспроможності та хороші перспективи функціонування підприємства. Зокрема банкрутство у поточному році суб'єкту господарювання не загрожує. Нормативним є значення 0,7-0,9.

Коефіцієнт фінансової стійкості визначається як відношення суми власного капіталу і довгострокових позичок до пасивів:

Коефіцієнт фінансової стійкості = (рядок 380 пасиву балансу + рядок 430 пасиву балансу + рядок 480 пасиву балансу + рядок 630 пасиву балансу) / рядок 640 пасиву балансу

Кф.с мин = (69170 + 2306 + 20751 + 615) / 122968 = 0,7555;

Кф.с пот = (86078 + 2306 + 14602 + 615) / 134189 = 0,772.

У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану підприємства виступає його ліквідність і платоспроможність. Термін «ліквідний» передбачає безперешкодне перетворення майна в кошти платежу. Чим менше час, необхідний для перетворення окремого виду активів, тим вища його ліквідність. Таким чином, ліквідність підприємства- це його здатність перетворити свої активи в кошти платежу для погашення короткострокових зобов'язань.

Оцінку ліквідності підприємства виконують за допомогою системи фінансових коефіцієнтів, які дозволяють зіставити вартість поточних активів, що мають різний ступінь ліквідності, із сумою поточних зобов'язань. До них належать:

- коефіцієнт поточної ліквідності;

- коефіцієнт швидкої ліквідності;

- коефіцієнт абсолютної ліквідності;

- співвідношення короткострокової дебіторської заборгованості.

Високе значення показників є негативним, адже свідчить надмірне відволікання ресурсів підприємства на формування грошових коштів, що призводить до неефективного використання наявних фінансових ресурсів. Адже за умов нормальної економічної ситуації та середньої очікуваної рентабельності підприємства ефективніше вкладати вільні грошові ресурси у власну діяльність, ніж формувати вклади на депозитних рахунках (строкових та до запитання).

Низьке значення показників ліквідності є негативним, адже свідчить про проблеми із здатністю відповідати за своїми короткостроковими зобов'язаннями. Це знижує довіру контрагентів та партнерів до підприємства, що негативно впливає на вартість залучення позикових ресурсів - банківських та комерційних кредитів, веде до підвищення ризику вирішення проблем у судовому порядку тощо.

Важливо зазначити, що нормативні значення показників ліквідності є досить умовними та значною мірою залежать від сфери діяльності підприємства, фактору сезонності, типових договорів співпраці з постачальниками товарів, робіт та послуг, сукупності інших факторів.

Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття) характеризує здатність підприємства забезпечити свої короткострокові зобов'язання з найбільше легко реалізованої частини активів - оборотних коштів. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку ліквідності активів. Оскільки поточні зобов'язання підприємства погашаються в основному за рахунок поточних активів, для забезпечення нормального рівня ліквідності необхідно, щоб вартість поточних активів перевищувала суму поточних зобов'язань (ця вимога також випливає з “модифікованого золотого фінансового правила”). Нормальним значенням даного коефіцієнта вважається 1,5…2,5, але не менше 1. Однак на його рівень впливає галузева належність підприємства, структура запасів, стан дебіторської заборгованості, тривалість виробничого циклу й інші фактори.

Значення коефіцієнта, рівне 1, припускає рівність поточних активів і пасивів. Однак якщо взяти до уваги, що ступінь ліквідності різних елементів поточних активів істотно відрізняється, можна допустити, що не всі активи будуть негайно реалізовані або ж реалізовані по повній вартості, у результаті чого можлива загроза поліпшення фінансового стану підприємства. Крім того, у підприємства повинен бути деякий обсяг виробничих запасів для продовження виробничо-господарської діяльності після погашення всіх поточних зобов'язань.

Якщо ж значення коефіцієнта значно перевищує 1, то можна зробити висновок про те, що підприємство володіє значним обсягом вільних ресурсів, які сформувалися завдяки власним джерелам. З позиції кредиторів підприємства такій варіант формування оборотних коштів є найбільш прийнятним. Одночасно, з погляду менеджера, значне нагромадження запасів на підприємстві, відволікання коштів у дебіторську заборгованість може бути пов'язане з неефективним управлінням активами. У той же час підприємство, можливо, не повністю використовує свої можливості з одержання кредитів.

Розраховується за формулою:

Показник покриття = рядок 260 активу балансу/ рядок 620 пасиву балансу

Кл.п мин = 60715 / 30127 = 2,015;

Кл.п пот = 65942 / 30588 = 2,156.

Коефіцієнт швидкої ліквідності - показує, яку частину поточних зобов'язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів - грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості. Цей показник показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов'язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами. Теоретично значення коефіцієнта вважається достатнім, якщо воно перевищує 0,6. Розраховується за формулою :

Кшл= (Оборотні активи - запаси)/поточні зобов'язання;

Згідно балансу :

Кшл = ф.1(ряд.260 - 100 - 110 - 120 - 130 - 140) / ф.1ряд.620

Кшл мин = (60715 - 13834 - 15371 - 18445) / 30127 = 0,434;

Кшл пот = (65942 - 10913 - 18753 - 5687) / 30588 = 1.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності дозволяє визначити частку короткострокових зобов'язань, що підприємство може погасити найближчим часом, не чекаючи оплати дебіторської заборгованості й реалізації інших активів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається за формулою:

К.а.= Грошові активи/Поточні зобов'язання;

Згідно балансу :

Ка= ф.1 (ряд.220 + 230 + 240) / ф.1ряд.620

Ка мин = (3843 + 6148) / 30127 = 0,33;

Ка пот = (16140 + 1383) / 30588 = 0,57.

Значення показника співвідношення поточної дебіторської та кредиторської заборгованості свідчить про здатність розрахуватися з постачальниками, працівниками та іншими кредиторами за рахунок дебіторів в межах досліджуваного року.

Рекомендоване значення показника = 1. У випадку, якщо воно більше одиниці, слід говорити про значне відволікання фінансових ресурсів підприємства дебіторами, що знижує здатність відповідати за своїми короткостроковими зобов'язаннями. У випадку якщо показник менший одиниці - підприємство здатне фінансувати дебіторську заборгованість та частину інших активів за рахунок кредиторської заборгованості. Надання однозначної оцінки значенню показника є можливим лише працівником підприємства, адже, наприклад, його високе значення може бути свідченням реалізації чіткої стратегії та свідчить про агресивну маркетингову політику та активне комерційне кредитування покупців для цілей розширення ринку збуту.

Показник співвідношення поточної дебіторської та кредиторської заборгованості визначається як співвідношення суми усієї дебіторської заборгованості до суми усієї кредиторської заборгованості. Тобто:

Показник відношення деб. та кредитор. заборгованості = сума рядків (150+160+170+180+190+200+210) активу балансу / сума рядків (520+530+540+550+560+570+580+590+ 600) пасиву балансу

Кд/к мин = 3074 / (14602 + 1998 + 2767) = 0,159;

Кд/к пт = 13065 / (12297 + 1998 +2459) = 0,78.

2.3 Шляхи покращення фінансової діяльності ТОВ «Ольга»

Щоб поліпшити фінансові результати ТОВ «Ольга», та сприяти реалізації наявних резервів можливо застосувати наступні заходи:

- розглянути і усунути причини виникнення перевитрат фінансових ресурсів на матеріальні та інші операційні витрати;

- впровадити на підприємстві системи управлінського обліку витрат в розрізі центрів відповідальності та витрат по окремим групам товарної продукції;

- підвищити у складі реалізації питому ваги дрібнооптової товарної продукції;

- здійснити ефективну цінову політику, диференційовану по відношенню до окремих категорій покупців;

- удосконалити рекламну діяльність, підвищувати ефективність окремих рекламних заходів;

- надавати достатню увагу навчанню і підготовці кадрів, підвищенню їх кваліфікації;

- розробити і ввести ефективну систему матеріального стимулювання персоналу, тісно пов'язану з основними результатами господарської діяльності підприємства і економією ресурсів;

- використовувати системи депремування працівників при порушенні трудової або технологічної дисципліни;

- розробити і здійснити заходи, направлені на поліпшення матеріального клімату в колективі, що зрештою відобразиться на підвищенні продуктивності праці;

- здійснювати постійний контроль за умовами зберігання і транспортування товарної продукції.

Впровадження зазначених заходів дозволить реалізувати виявлені резерви та покращить загальну якість функціонування підприємства.

Враховуючи результати, отримані в процесі дослідження, а саме прибутковість, та її стабільність, стає доцільним, на основі додатково проведеного, імовірно позитивного, аналізу кредитоспроможності, залучення банківських коштів у вигляді кредиту для розширення діяльності підприємства.



РОЗДІЛ 3. АНАЛІЗ ЙМОВІРНОСТІ НАСТАННЯ БАНКРУТСТВА ТОВ «ОЛЬГА»

Банкрутство або неплатоспроможність є категоріями ринкової економіки, що характеризують фінансовий стан суб'єктів господарювання. Згідно з Законом України "Про поновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" під банкрутством розуміють визнану арбітражним судом неспроможність суб'єкта господарювання виконати свої грошові зобов'язання перед кредиторами та з обов'язкових платежів протягом трьох місяців після настання визначеного терміну сплати, а також відновити свою платоспроможність не інакше як через застосування ліквідаційної процедури.

З метою запобігання банкрутству та визначення симптомів фінансової кризи треба провести економічний аналіз діяльності суб'єкта господарювання за якомога триваліший період часу його фінансування, визначити негативні та позитивні фактори ділової активності, внутрішніх і зовнішніх чинників економічної нестабільності, повноти реалізації економічного потенціалу тощо.

В рамках даного дослідження розглянемо такі моделі оцінки ймовірності банкрутства: модель Альтмана, модель Спрінгейта, модель Ліса, R-модель.

Вперше в 1968 році професор Нью-Йоркського університету Альтман дослідив 22 фінансових коефіцієнти і вибрав з них 5 для включення в кінцеву модель визначення кредитоспроможності суб'єктів господарювання:

Z =1,2Х₁ + 1,4Х₂ + 3,3X_з + 0,6Х₄ +1,0Х₅, (3.1)

дe

(3.2)



де РК_ср - середня величина робочого капітану;

ВБ_ср - середня величина валюти балансу.

(3.3)

де ЧП - чистий прибуток (збиток).

(3.4)

де ЧД (В) Р - чистий доход (виручка) від реалізації.

(3.5)

де СК - статутний капітал;

ЗК_ср - середня величина залученого капіталу.

(3.6)

де Д (В) Р - доход (виручка) від реалізації.

Якщо значення Z<1,8, то існує дуже висока ймовірність банкрутства.

;

;

;

;

;

.

Так як показник Z є досить високим, то ймовірність банкрутства по моделі Альтмана є низькою.

На основі п'япічинникової моделі Е. Альтмана розроблена і використовується комп'ютерна модель прогнозування ймовірності банкрутства.

Модель Спрінгейта була побудована у 1978 році за допомогою покрокового дискримінантного аналізу методом, який розробив Едуард І. Альтман. У процесі створення моделі з 19 фінансових коефіцієнтів в остаточному варіанті залишилося тільки 4:

Z = 1,03X₁ + 3,07X₂ + 0,66X₃ + 0,4X₄, (3.7)

де ; (3.8)

; (3.9)

; (3.10)

. (3.11)

Якщо Z<0,862, то підприємство є потенційним банкрутом.

;

;

;

;

.

Так як показник Z є більшим за нормативне значення (Z > 0,862), підприємство не є потенційни банкрутом.

Модель Спрінгейта більш об'єктивно відображає фінансовий стан. Це пояснюється тим, що Альтман виводив дискримінантну функцію за показниками підприємств 50-60-х років, до того ж вона орієнтована на використання для великих компаній і корпорацій, а модель Спрінгейта не накладає таких обмежень, і розроблена вона трохи пізніше з урахуванням та усуненням певних недоліків моделі Альтмана.

Модель Ліса для оцінки фінансового стану оцінює схильність підприємства до банкрутства на основі показників ділової активності та рентабельності. Граничне значення для цієї моделі становить 0,037.

Формула розрахунку має такий вигляд:

Z = 0,063X₁ + 0,092X₂ + 0,057X₃ + 0,001X₄, (3.12)

де Х₁ -- відношення оборотного капіталу до всіх активів

; (3.13)

Х₂ -- відношення прибутку від реалізації до всіх активів

; (3.14)

Х₃ -- відношення нерозподіленого прибутку до всіх активів



; (3.15)

Х₄ -- відношення власного капіталу до позичкового капіталу

; (3.16)

Мінімальне значення Z < 0,037.

;

;

;

;

.

Показник є більшим за граничне значення (0,142 > 0,037), банкрутство підприємства за моделлю Ліса не прогнозується.

Учені Іркутської державної економічної академії запропонували чотирифакторну модель прогнозу ризику банкрутства (модель R):

R = 8.38K₁ + K₂ + 0.054 K₃ + 0.63 K₄ (3.17)

де K₁ - оборотний капітал / активи;

; (3.18)

K₂ - чистий прибуток / власний капітал;

; (3.19)

K₃ - виручка від реалізації / активи;

; (3.20)

K₄ - чистий прибуток / інтегральні витрати;

;

;

;

;

;

.

Імовірність банкрутства підприємства відповідно до значення моделі R визначається так, як показано в табл. 3.1.

Таблиця 3.1

Значення r (коефіцієнта ймовірності банкрутства)	Імовірність банкрутства, %
Менше ніж 0	Максимальна (90-100)
0-0,18	Висока (60-80)
0,18-0,32	Середня (35-50)
0,32-0,42	Низька (15-20)
Більше ніж 0,42	Мінімальна (до 10)

За моделлю R ймовірність банкрутства є мінімальною (до 10%).

Отже, проаналізувавши ймовірність банкрутства за чотирма моделями (модель Альтмана, модель Спрінгейта, модель Ліса, R-модель) можна дісти висновку, що ТОВ «Ольга» є досить стабільним підприємством і найближчим часом загрози банкрутства немає, що можна побачити в таблиці 3.2.

Таблиця 3.2

Назва моделі	Нормативне значення показника	Фактичне значення показника	Ймовірність банкрутства
Модель Альтмана	Z > 3	Z =	Мінімальна
Модель Спрінгейта	Z > 0.862	Z =	Мінімальна
Модель Ліса	Z > 0.037	Z =	Мінімальна
R-модель	R > 0.42	R =	Мінімальна



ВИСНОВОК

В умовах ринкової економіки підприємство здійснює свою виробничо-торгівельну діяльність самостійно, але конкуренція, що полягає в змаганні підприємств за споживача їх продукції, змушує продавця (виробника) безперервно вдосконалюватися. Підприємство, що програло в цій боротьбі, звичайно стає банкрутом, а відтак не може оплатити вартість товару, робіт і послуг, розраховуватися з бюджетом по обов'язкових платежах та платежах до позабюджетних фондів, якщо зобов'язання по платежах перевищує вартість його майна. Отже, щоб не стати банкрутом, підприємство мусить постійно шукати шляхи поліпшення своєї діяльності.

Важлива роль в реалізації цієї задачі відводиться аналізу господарської діяльності підприємств. З його допомогою виробляється стратегія і тактика розвитку підприємства, обґрунтовуються управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників. Аналіз господарської діяльності дозволяє врахувати не тільки загальні закономірності і тенденції розвитку економіки, але і прояви загальних, специфічних і окремих економічних законів в практиці конкретного підприємства, своєчасно виявити тенденції змін і можливості підвищення ефективності виробництва. Завдяки сучасним методам економічних досліджень, методиці системного, комплексного фінансового аналізу, він дозволяє точно, своєчасно, всебічно оцінити результати господарської діяльності підприємства.

Економічний розвиток підприємства характеризується покращенням фінансово-економічних результатів. Це покращення зумовлюється дією внутрішньо-виробничих і зовнішньо-економічних чинників. Для встановлення чинників формування фінансових показників нами проведено дослідження на підприємстві ТОВ «Ольга».

Аналіз ділової активності підприємства та рентабельності показав стабільні темпи зростання доходу від реалізації продукції і прибутку, тобто ТОВ «Ольга» є привабливим для інвесторів.

Узагальнюючи показники фінансової стійкості підприємства ТОВ «Ольга», можна зробити висновок про наявність у нього значного запасу фінансової міцності. Це підтверджується фінансовою автономією підприємства, достатньо високим рівнем забезпеченості власним оборотним капіталом та коефіцієнтом реальної вартості майна. Але перед підприємством постало завдання підвищення технічного рівня виробництва за рахунок оновлення основних засобів, підвищення ефективності використання оборотних коштів, особливо "вільних" грошових коштів.

Показник покриття на початок року дорівнював 2,015, а на кінець періоду 2,156, коефіцієнт швидкої ліквідності на початок року становив 0,434, а на кінець року - 1. Як видно, усі показники ліквідності на кінець року збільшились, що свідчить про покращення фінансового стану підприємства.

При аналізі ймовірності настання банкрутства за всіма моделями чітко видно, що підприємство стабільне і ймовірність банкрутства є мінімальною.

Проведений аналіз фінансових результатів підприємства показав, що даний аналіз є ретроспективним, оскільки використана інформація відноситься до фактів господарської діяльності, що вже відбулися. Даний аналіз не носить вичерпного характеру, що продиктовано обмеженістю наданої підприємством інформації.



СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Конституція України: Прийнята на п'ятій сесії Верховної Ради України 28 червня 1996р. - К.: Офіційне видавництво Верховної Ради України, 1996.

2. Бюджетний кодекс України, прийнятий Верховною радою України від 08.07.2010. Редакція від 26.10.2014.

3. Закон України „Про державний внутрішній борг України” від 16.09.1992 р.

4. Закон України „Про Державний бюджет України на 2013 рік” від 20.12.20125 р. з послідуючими змінами та доповненнями.

5. Наказ Міністра фінансів України про Порядок ведення Міністерством фінансів України обліку державного боргу та операцій, пов'язаних з ним від 22.01.2001 р.

6. Положення про Міністерство фінансів України, затвердженим Указом Президента України від 26.08.1999 р. з послідуючими змінами та доповненнями.

7. Указ Президента України про функції Державного казначейства України щодо управління державним боргом від 31.07.95р.

8. Балабанов А., Балабанов І. Фінанси. - С-Пб, 2010.

9. Бондарук Т.Г., Степаненко В.О. Проблеми утворення та обслуговування державного внутрішнього боргу. Фінанси України. - 2009.

10. Бондарук Т.Г. Зовнішній державний борг України та механізм його обслуговування . Фінанси України. - 2010.

11. Будаговська С., Кілієвич О., Луніна І. Маккроекономіка -- Видавництво “Основи”, м. Київ, 2008 р.

12. Василик О.Д. Бюджетна система України:підруч. / О.Д.Василик, К.В. Павлюк - К.: КНЕУ, 2012.

13. Василик О.Д. Державні фінанси України: підруч. / О.Д.Василик, К.В. Павлюк - К.: ЦНЛ, 2013.

14. Козюк В.В. Проблема державного боргу в перехідній економіці України. Фінанси України, 2009.

15. Кудряшов В. Фінансування дефіциту державного бюджету/ В. Кудряшов // Економіка України. - 2009.

16. Кучер Г.В. Удосконалення механізму управління зовнішнього державного боргу. Економ. вісник націон. гірничої акад. України. - Дніпропетровськ: РИК НГА України - 2009.

17. Онищук Я.В. Вплив боргової та фіскальної політики на соціально-економічний розвиток. Бюджетно-податкова політика в Україні (проблеми та перспективи розвитку)- Ірпінь: Академія ДПС України, 2011.

18. Оспіщев В.І. Фінанси: курс для фінансистів: навч. посібник / В.І. Оспіщев - К.: Знання, 2008.

19. Ривак О. С.Державний внутрішній та валовий зовнішній борг України / О. С. Ривак // Науковий вісник БДФА. Економічні науки : зб. наук. праць / Міністерство фінансів України, Буковинська державна фінансова академія; гол. ред. В.В. Прядко. - Чернівці, 2008.

20. Філоненко К. М. Зовнішній борг України: аналіз динаміки та структури / К. М. Філоненко // Статистика України. - 2010.

21. Юрій С.І. Фінанси: підруч. / С.І. Юрій, В.М. Федосов - К.: Знання,2008.

22. http://zakon.rada.gov.ua/

23. http://www.minfin.gov.ua/

24. http://www.ac-rada.gov.ua

25. http://www.bank.gov.ua

26. http://pidruchniki.com/

27. http://www.info-library.com.ua/

28. http://buklib.net/



ДОДАТОК А

БАЛАНС ТОВ «Ольга» на 31 грудня 2012 р.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	1537	2306
первісна вартість	011	1537	2306
Накопичена амортизація	012
Незавершене будівництво	020	15371	10760
Основні засоби:
залишкова вартість	030	36890	44576
первісна вартість	031	39965	50724
Знос	032	3074	6148
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040
інші фінансові інвестиції	045	7686	9223
Довгострокова дебіторська заборгованість	050
Відстрочені податкові активи	060		615
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом I	080	61484	67479
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	13834	10913
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110
незавершене виробництво	120	15371	18753
готова продукція	130	18445	5687
товари	140
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	3074	13065
первісна вартість	161	3074	13065
резерв сумнівних боргів	162
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170
за виданими авансами	180
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200
Інша поточна дебіторська заборгованість	210
Поточні фінансові інвестиції	220	3843	16140
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	6148	1383
в іноземній валюті	240
Інші оборотні активи	250
Усього за розділом II	260	60715	65942
III. Витрати майбутніх періодів	270	769	769
Баланс	280	122968	134189

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	53799	61484
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330
Резервний капітал	340
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	15371	24594
Неоплачений капітал	360	( )	( )
Вилучений капітал	370	( )	( )
Усього за розділом I	380	69170	86078
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	769	461
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420	1537	1845
Усього за розділом II	430	2306	2306
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	14602	8454
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450
Відстрочені податкові зобов'язання	460
Інші довгострокові зобов'язання	470	6148	6148
Усього за розділом III	480	20751	14602
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	10760	13834
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510
Векселі видані	520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	14602	12297
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540
з бюджетом	550	1998	1998
з позабюджетних платежів	560
зі страхування	570
з оплати праці	580	2767	2459
з учасниками	590
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов'язання	610
Усього за розділом IV	620	30127	30588
V. Доходи майбутніх періодів	630	615	615
Баланс	640	122968	134189

ДОДАТОК Б

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ ТОВ «Ольга» за 2012 р.

І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	184452	169081
Податок на додану вартість	015	30742	28175
Акцизний збір	020
	025
Інші вирахування з доходу	030
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	153710	140906
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	130654	122968
Валовий:
прибуток	050	23057	17938
збиток	055
Інші операційні доходи	060	2306	1845
Адміністративні витрати	070	5380	4150
Витрати на збут	080	2306	1845
Інші операційні витрати	090
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	17677	13788
збиток	105
Доход від участі в капіталі	110	461	615
Інші фінансові доходи	120	307	461
Інші доходи	130
Фінансові витрати	140
Втрати від участі в капіталі	150
Інші витрати	160
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	18445	14864
збиток	175
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	5534	4458
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	12912	10406
збиток	195
Надзвичайні:
доходи	200
витрати	205
Податки з надзвичайного прибутку	210
Чистий:
прибуток	220	12912	10406
збиток	225

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	69170	61945
Витрати на оплату праці	240	45729	44960
Відрахування на соціальні заходи	250	17600	17292
Амортизація	260	3074	2306
Інші операційні витрати	270	2767	2459
Разом	280	138339	128963

Размещено на Allbest.ru