Анализ финансовой отчетности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансовой отчетности организации

Содержание

1. Организационно-производственная характеристика предприятия

2. Анализ ликвидности и платежеспособности

3. Оценка вероятности банкротства организации

4. Анализ влияния факторов на прибыль

5. Анализ величины чистых активов

6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

7. Анализ амортизируемого имущества

1. Организационно-производственная характеристика предприятия

ООО «Берег» было создано 11 мая 1999 года в форме общества с ограниченной ответственностью.

Основные виды деятельности предприятия- производство и оптовая торговля мебелью.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Организационная структура предприятия приведена на рис. 1.

Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса.

Анализ активов и пассивов организации

Основные результаты деятельности предприятия

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Темпы роста, %
1.Выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг), тыс.р.	82500	90810	110
2.Прибыль (убыток) от продаж, тыс.р.	6240	5550	89
3. Чистая прибыль, тыс.р.	300	500	167
5. Рентабельность продаж, %	0,46	0,69	150
6. Рентабельность собственного капитала, %	0,05	0,07	140
7. Собственный капитал организации, тыс.р.	644800	744300	115
8. Затраты на 1 руб. реализованной продукции, %	0,46	0,70	152

Таблица 1 Анализ структуры и динамики баланса ООО «Берег» за 2009-2010 гг.

№ п/п	Статья баланса	2009	2010	Изменения за отчетный период
		тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.3-1	темп, % (5/1)*100	частица пунктов 4 - 2
а	б	1	2	3	4	5	6	7
Актив
1	Имущество всего Баланс	935960	100,0	1029720	100,0	93760	10,0	0,0
1.1	Внеоборотные активы	501700	53,6	601900	58,4	100200	20	4,8
1.2	Оборотные активы	434260	46,4	427820	41,6	-6440	-1,5	-4,8
1.2.1	Запасы	200000	21,4	222500	21,6	22500	11,3	0,2
1.2.1.2	материалы	20000	2,1	10700	1,0	-9300	-46,5	-1,1
1.2.1.2	Готовая продукция	92800	9,9	136800	13,3	44000	47,4	3,4
1.2.1.3	Затраты в незавершенном производстве	87200	9,3	77500	7,5	-9700	-11,1	-1,8
1.2.2	Налог на добавленную стоимость по приобрет. ценностям	41200	4,4	6320	0,6	-34880	-84,7	-3,8
1.2.3	Дебиторская задолженность	120000	12,8	120000	11,7	-	-	-1,1
1.2.4	Денежные средства	73000	7,8	79000	7,7	6000	8,2	-0,1
1.2.5	Другие оборотные активы	60	0,006	-	-	-0,006	-0,1	-0,006
Пассив
2	Источники имущества всего	935960	100,0	1029720	100,0	93760	10,0	0,0
2.1	Капитал и резервы	644800	68,9	745300	72,3	99500	15,4	3,4
2.1.1	Уставный капитал	500000	53,4	500000	48,6	0,0	-	-
2.1.2	Добавочный капитал	-	-	100000	9,7	100000		9,7
2.1.3	Резервный капитал	50000	5,3	55000	5,3	5000	10	0
2.1.4	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	94800	10,1	90300	8,7	-4500	-5,8	-1,4
2.2	Краткосрочные обязательства	291160	31,1	285420	27,7	-5740	-2,0	-3,4
2.2.1	Краткосрочные кредиты и займы	74000	7,9	74000	7,2	0,0	-	-0,7
2.2.2	Кредиторская задолженность	217160	23,2	211420	20,5	-5740	-2,6	-2,7
2.2.2.1	Поставщики и подрядчики	174300	18,6	172260	16,7	-2040	-1,2	-1,9
2.2.2.2	Задолженность по налогам и сборам	42860	4,6	39160	3,8	-3700	-8,6	-0,8

За анализируемый период произошло увеличение валюты баланса, что свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота.

Наибольший удельный вес в структуре активов баланса предприятия приходится на внеоборотные активы (53,6% и 58,4% в 2009 и 2010 гг. соответственно), что является характерным для производственного предприятия.

В 2009 также наблюдается удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (12,8% при нормативе 10-30%), хотя в 2010г. эта величина была сокращена до 11,7%, что свидетельствует о мероприятиях по повышению эффективности функционирования, которые проводило предприятие.

Как негативный фактор можно также расценить и очень маленький удельный вес денежных средств в структуре активов предприятия (7,8% - 2009г., 7,7% - 2010г.).

Относительно пассива баланса предприятия, можно отметить значительное увеличение собственного капитала предприятия на 99500 тыс. руб. или 15,4%, что положительным образом повлияет на показатели финансовой устойчивости предприятия. На 2,6% уменьшилась кредиторская задолженность, но учитывая тот факт, что удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре пассивов занимает не малую часть (23,2% и 20,5% соответственно), то по-прежнему сохраняется потенциальная опасность для финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Темпы прироста, %
1	2	3	4
Выручка от продаж	82500	90810	110
Средняя стоимость капитала (итог баланса)	935960	1029720	110

Как видно, темпы прироста выручки от реализации продукции равны приросту итога баланса. Из этого следует, что эффективность использования финансовых ресурсов в отчетном периоде было таким же как в предыдущем.

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов организации

Таблица 3

Виды источников финансовых результатов	На начало года	На конец периода	Изменение
	тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %	тыс.р. (гр.4 -Гр.2)	пункт (гр.5-гр.3)	в %% (темп прироста) (гр.6*100/гр.2)
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Собственный капитал	644800	68,9	744300	72,3	99500	3,4	15,4
1.1	уставный капитал	500000	53,4	500000	67,2	0	13,8	-
1.2	добавочный капитал	-	-	100000	13,4	100000	13,4	-
1.3	резервный капитал	50000	5,3	55000	7,4	5000	0,0	10
1.4	прибыль	94800	10,1	90300	8,7	-450	-1,4	-5,8
2	Источники, приравненные к собственным
2.1	доходы будущих периодов
2.2	резервы предстоящих расходов и платежей
3	Заемные средства	74000	7,9	74000	7,2	0,0	-0,7	-
3.1	долгосрочные кредиты банков и прочие займы
3.2	краткосрочные кредиты банков и прочие займы	74000	7,9	74000	7,2	0,0	-0,7	-
4	Привлеченные средства	217160	23,2	211420	20,5	-5740	-2,7	-2,6
4.1	кредиторская задолженность	217160	23,2	211420	20,5	-5740	-2,7	-2,6
4.2	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
4.3	прочие краткосрочные пассивы
5	Итого (валюта баланса)	935960	100	1029720	100	93760	0,0	10,0
6	Внеоборотные активы	501700	53,6	601900	58,4	100200	4,8	20
7	Текущие активы	434260	46,4	427820	41,6	-6440	-4,8	-1,5
8	Чистый оборотный капитал (стр.7-стр.3.2-стр.4)	143100	15,3	142400	13,8	-700	-1,5	-0,5
9	Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2+стр.3.1-стр.6)	143100	15,3	142400	13,8	-700	-1,5	-0,5
10	Оборотная часть уставного капитала (стр.1.1-стр.6)	-1700		-1900		-200
11	Собственные оборотные средства(по постановлению № 498) (собственный капитал- внеоборотные активы),(стр.1-стр.6)	143100	15,3	142400	13,8	-700	-1,5	-0,5

За отчетный период доля собственных оборотных средств уменьшилась на 700 тыс.руб. (-0,5%).

2. Анализ ликвидности и платежеспособности

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица (таблица 4). Сопоставление итогов позволяет определить абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность: П1 = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются: П4 = стр. 490.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток	В % к величине группы пассива
						На начало года (гр.2-гр.5)	На конец года (гр.3-гр.6)	На начало года гр.7*100/гр.5	На конец года гр.8*100/ гр.6
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) (А1)	73000	79000	1. Наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность + прочие пассивы) (П1)	217160	211420	-144160	-132420	-66,4	-62,6
2. Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) (А2)	120000	120000	2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства) (П2)	74000	74000	46000	46000	62,2	62,2
3. Медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов + долгосрочные финансовые вложения) (А3)	241260	228820	3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства) (П3)			241260	228820	-	-
4. Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) (А4)	501700	601900	4. Собственный капитал (капитал и резервы - расходы будущий периодов). (П4)	644800	744300	-143100	-142400	-22,2	-19,1
Баланс	935960	1029720	Баланс	935960	1029720	-	-

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: /А1>=П1 | А2 >= П2 | А3 >= П3 \ А4 <= П4. Сверив полученные соотношения, видно, что ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что у организации могут возникнуть проблемы с платежеспособностью. Составление первого неравенства свидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Однако наблюдается положительная динамика, за анализируемый период платежный недостаток уменьшился на 3,8%.

Коэффициенты платежеспособности организации.

Таблица 5

Показатели	Способ расчета	Нормальное	Пояснения
		Ограничение
1. Коэффициент Общий	L1 = П4/Б		Показывает долю собственных средств с
общей		L1>=0,5	собственных средств в
Платежеспособ-			пассивах предприятия
ности (автономии)
			Показывает,
			какую часть
			краткосрочной
			задолженности
2. Коэффициент			организация
абсолютной	L2 = А1/(П1+П2)	L2>=(0,2-0,5)	может погасить в
ликвидности			ближайшее время
			за счет денежных
			средств и
			краткосрочных
			ценных бумаг.
			Показывает, какая
			часть краткосроч-
		Допустимое	ных обязательств
3. Коэффициент	L3 = (А1+А2)/	значение: L3=(0,7-	организации мо-
«критической	(П1+П2)	0,8); желательное	жет быть немед-
оценки»		значение: L3 1	ленно погашена за
			счет средств на
			различных счетах,
			в краткосрочных
			ценных бумагах, а
			также поступ-
			лений по расчетам
			с дебиторами.
4. Коэффициент	L4=(А1+А2+А3)/	Необходимое	Показывает,
текущей	(П1+П2)	значение: L4=0,2	какую часть теку-
ликвидности		Оптимальное	щих обязательств
		значение:	по кредитам и ра-
		U (2,5-3,0)	счетам можно по-
			гасить, мобилизо-
			вав все оборотные
			средства.
5. Коэффициент	L5 = А3/	Уменьшение	Показывает, какая
маневренности	([А1+А2+А3]-	показателя в ди-	часть функциони-
функционирую-	[П1+П2])	намике - положи-	рующего капитала
щего капитала		тельный факт	обездвижена в

			производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах	L6 = (А1+А2+А3)/Б	L6> = 0,5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7 = (П4-А4)/ (А1+А2+А3)	L7> = 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. Таблица 6.

Коэффициенты платежеспособности	На начало года	На конец года	Отклоне ние (+,-)
1. коэффициент общей платежеспособности (L1)	0,689	0,723	0,034
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,251	0,277	0,026
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,663	0,697	0,034
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,491	1,499	0,008
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	1,686	1,607	-0,079
6. Доля оборотный средств в активах (L6)	0,464	0,415	-0,049
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,330	0,333	0,003

Коэффициент общей платежеспособности представляет наибольший интерес для собственников и для кредиторов. Доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Предпочтительная величина коэффициента для промышленности не менее 0,5. За анализируемый период L1 возрос с 0,689 до 0,723, что является положительным моментом, так как высокий коэффициент автономии сокращает финансовый риск и дает возможность привлекать дополнительные средства со стороны. Положительная динамика указывает на расширение деятельности предприятия.

Нормальным значением коэффициента «критической оценки» считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если L3 приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент близок к 0,7, и в динамике- повышается.

Оптимальное значение доли оборотных средств в активах (L6)- не менее 0,5, в нашем случае в обоих периодах коэффициент близок к 0,5, но в динамике - снижается, а это отрицательная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Ликвидность характеризует способность предприятия выполнять свои краткосрочные- текущие обязательства за счет своих текущих- оборотных активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1, то можно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент текущей ликвидности L4 > 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных средств. Оптимальным считается коэффициент, равный 2,0. В нашем случае (табл.6) коэффициент текущей ликвидности примерно равен 1,5, что может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции, либо о плохой организации снабжения. Однако наблюдается небольшая, но положительная динамика (+0,008).

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности.

3. Оценка вероятности банкротства организации

Система показателей Уильяма Бивера для диагностики банкротства.

Система показателей Бивера

Таблица 7

Показатели	Расчет	Группа 1: Благополучные компании	группа 2: за 5 лет до банкротства	группа 3: за 1 год до банкротства
1. Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль + Амортизация) / Заемный капитал	0,4-0,45	0,17	-0,15
2. Коэффициент текущей ЛИКВИДНОСТИ (L4)	Оборотные активы / Текущие обязательства	U <=3,2	К4<2	К4<=1
3. Экономическая рентабельность (R4)	(Чистая прибыль / Имущество)* 100%	6-8	4	-22
4. Финансовый леверидж	(Заемный капитал / Баланс)* 100%	<=37	<=50	<=80

Диагностика банкротства по системе Бивера.

Таблица 8

Показатели	Расчет по строкам отчетности	Значения на конец периода	Характеристика
1. Коэффициент Бивера	(стр. 190 [ф. № 2] + стр. 411 + стр. 412, кол. 4 [п.4, ф № 5]) / (стр. 590 + стр. 690 [ф. № 1])	1,374	Коэффициент больше норматива группы 1 (благополучные компании)
1. Коэффициент текущей ЛИКВИДНОСТИ (К4)	U = (стр. 290 [ф. № 1]) / (стр. 610 + стр. 620 + 630 + стр. 670 стр. [ф. № 1])	1,499	Коэффициент попадает в группу 2
3. Экономическая рентабельность (R4)	R4={(стр. 190[ф.№2])/ (стр. 300 [ф. № 1])} *100%	16,23	Коэффициент больше норматива группы 1
4. Финансовый леверидж	{(стр. 590 + стр. 690 [ф. № 1]) / (стр. 700 [ф. № 1])} *100%	27,718	Коэффициент соответствует нормативу группы 1
5. Коэффициент покрытия активов собственными и оборотными средствами	(стр. 490 - стр. 190[ф. № 1]) / (стр. 300[ф. №1])	0,138	Коэффициент соответствует нормативу группы 2

Таким образом, по системе оценки Бивера организацию можно отнести к 1-ой группе - «благополучные компании».

Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Показатели финансовой устойчивости

Таблица 9

Показатели	Способ расчета	Нормальное	Пояснение
		ограничение
			Показывает, сколько
			заемных средств
1. Коэффициент	U1 = (стр. 590		организация прив-
капитализации (U1)	+стр. 690) / стр.	Не выше 1,5	лекла на 1 руб.
	490		вложенный в активы
			собственных средств
2. Коэффициент		Нижняя граница	Показывает, какая
обеспеченности		0,1; оптимальное	часть оборотных
собственными	U2 = (стр. 490 -	значение U2 >= 0,5	активов финанси-
источниками	стр. 190) / стр.		руется за счет
финансированияU2	290		собственных
			источников
			Показывает удельный
3. Коэффициент			вес собственных
финансовой	U3 = стр. 490 /	U3 >= 0,4-0,6	средств в общей сумме
независимости U3	стр. 700		источников
			финансирования
			Показывает, какая
		U4>=0,7;	часть деятельности
4. Коэффициент	U4 = стр. 490 /	оптимальное	финансируется за счет
финансирования U4	(стр. 590 + стр.	значение U4=1,5	собственных средств, а
	690)		какая - за счет заемных
			средств.
5. Коэффициент	U5 = (стр. 490 +		Показывает, какая
финансовой	стр. 590) / стр.		часть актива
устойчивости U5	300	U5 >= 0,6	финансируется за счет
			устойчивых
			источников

Таблица 10

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1. Коэффициент капитализации (U1)	0,4516	0,3835	-0,0681
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2	0,3295	0,3329	0,0034
3. Коэффициент финансовой независимости U3	0,6889	0,7228	0,0339
4. Коэффициент финансированияU4	2,2146	2,6077	0,3931
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5	0,6889	0,7228	0,0339

Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости (< 1,5). На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наложенные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Но этот показатель надо рассматривать вместе с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Когда U2 > 50%, то, можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Если же U2 < 50%, особенно, если существенно, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность производства. Как показывают данные из таблицы 10 у анализируемой организации этот коэффициент низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце периода лишь 33,3% оборотных активов.

Значение коэффициент финансовой независимости (U3) выше критической точки, что хорошо (т.е. собственникам принадлежит 72,3% имущества).

Финансовое состояние анализируемой организации можно отнести к классу организаций нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У них, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитал. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников. А также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.

Общая оценка деловой активности организации

Скорость оборота средств характеризует деловую активность предприятия. ликвидность платежеспособность банкротство прибыль

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Продолжительность одного оборота (в днях) = Длительность анализируемого периода (в днях) / Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах)

Таблица 11. Коэффициенты деловой активности

№ п/п	Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсо-отдача)	Выручка от продаж / Стоимость имущества	Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от продаж	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
		стр. 290.
3	Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продаж	Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала
		стр. 490
№ п/п	Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения
Б. Показатели управления активами
4	Оборачиваемость материальных средств (запасов)	d4 =	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
		стр.210+стр.220хt
		Выручка от продаж
5	Оборачиваемость денежных средств	d5 =	Показывает срок оборота денежных средств.
		стр. 250 х t
		Выручка от продаж
6	Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)	d6 =	Показывает, за сколько, в среднем, дней погашается дебиторская задолженность организации
		стр. 230 или стр. 250хt
		Выручка от продаж
7	Срок оборачиваемости кредиторской задолженности		Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
		стр. 620 х t
		Выручка от продаж
8	Период погашения задолженности поставщикам		Показывает средник срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам
		стр. 621 хt
		Сумма погашения обязательств поставщиков (оборот по дебету счета 60)

Таблица 12 Значения коэффициентов деловой активности (в долях единицы)

Показатели	Отчетный период	Аналогичный прошедший период	Отклонение (+,-)
1. Ресурсоотдача (d1)	0,334	0,584	-0,25
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)	0,558	0,337	+0,221
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d3)	0,533	0,469	+0,064
4. Срок оборачиваемости материальных средств (запасов)(d4)	406	433	-27
5. Срок оборачиваемости денежных средств (d5)	23,4	20,5	+2,9
6. Средний срок погашения дебиторской задолженности (d6)	209	196	+13
7. Средний срок погашения кредиторской задолженности (d7)	122	93	+29

За анализируемый период сильно упала ресурсоотдача, что является отрицательным моментом, так как скорость оборота имущества организации снизилась на 48,2%. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d4. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капитального производства.

Скорость оборота собственного капитала (d3) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он все-таки низкий - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,5 руб. выручки от реализации.

Аналитические возможности формы «Отчет о прибылях и убытках»

За анализируемый период выручка организации выросла на 8310 тыс.руб. (табл. 13). Себестоимость проданных товаров увеличилась на 8950 тыс.руб. и в отчетном периоде составила 93,7% от общей выручки от продажи товаров.

При этом за отчетный период уменьшились коммерческие расходы на продажу на 1000 тыс.руб. (-1,2%).

Чистая прибыль отчетного периода возросла на 200 тыс.руб., и составила 500 тыс.руб. Однако, несмотря на положительную динамику, в общем составе выручки от продажи, чистая прибыль занимает очень маленькую долю- 0,5%.

4. Анализ влияния факторов на прибыль

Расчет влияния фактора «Выручка от реализации».

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 20%. Тогда индекс цены составит

Jц = (100+28) / 100=1,20.

Следовательно выручка от продаж в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна В'=В1/Jц.

Для анализируемой организации выручка в сопоставимых ценах составит:

В' = 90810/ 1,20 = 75675 тыс.руб.

Следовательно, выручка от продаж продукции в отчетном периоде по сравнению с прошедшим увеличилась за счет роста цены на 15135 тыс.руб.: 90810-75675=15135

?В= В'-В0= 75675- 82500= -6825 тыс.руб.

В итоге, сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 6825 тыс.руб., а общий прирост выручки (+8310 тыс.руб.) произошел за счет повышения цен на 20%.

1. Расчет влияния фактора «Цена».

П(ц)= В(ц)•R(б.п.)/100,

где R(б.п.)- рентабельность продаж в базисном периоде = прибыль от продаж/ выручка от продаж = 0,46

П(ц)= 15135• 0,46/ 100= +70 тыс.руб.

То есть прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим в среднем на 20 % привел к увеличению суммы прибыли от продаж на 69,6 руб.

2. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции».

?Пп(к)= (8310- 15135)•0,46/ 100= -31 тыс.руб.

3. Расчет влияния фактора «Себестоимость реализации».

Расходы - это факторы обратного влияния по отношению к прибыли.

,

где УС1 и УС0- уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

?Пп(с)= 90810• 1,4/ 100= 1271 тыс.руб. Рассматривая табл.13., мы видим, что себестоимость в отчетном периоде увеличилась на 8950 тыс.руб., а уровень ее по отношению к выручке от продаж увеличился на 1,4 процентного пункта. Поэтому затраты привели к уменьшению суммы прибыли от реализации на 1271 тыс. руб.

Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

,

де УКР1 и УКР0- уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

?Пп(кр)= 90180• (-1,2)/100= -1088 тыс.руб. Уменьшение расхода по коммерческим расходам в отчетном периоде и уменьшение их уровня на 1,2 процентного пункта привели к увеличению суммы прибыли от продаж на 1088 тыс. руб.

5. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

,

где УУР1 и УУР0- уровни управленческих расходов о отчетном и базисном периодах.

?Пп(ур)= 90180• (-0,4)/100= -361 тыс.руб. Уменьшение расходов по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с предыдущим и уменьшение их уровня на 0,4 процентного пункта увеличило сумму прибыли на 363 тыс. руб.

Свободная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного периода.

Таблица 14

Показатели - факторы	Сумма, руб.
1. изменение цен на реализованную продукцию	+70
2. Себестоимость от реализации продукции, работ, услуг	-1271
3. Коммерческие расходы	+1088
4. Управленческие расходы	+363
ИТОГО:	250

Анализ показателей рентабельности

Для анализа рентабельности используются следующие показатели:

Таблица 15

№	Показатели	Способ расчета	Пояснения
1	Рентабельность продаж	R1 =	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции
2	Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	R2=прибыль от обычной деятельности (160 ф.№2)*100%/ выручка от продаж (с.010)	Показывает уровень прибыли после выплаты налога
3	Чистая рентабельность	R3 = чистая прибыль (с.190)*100%/ выручка от продаж (с.010)	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки
4	Экономическая рентабельность	R4= чистая прибыль (с.190)*100%/ средняя стоимость активов (с.300 ф.№1)	Показывает эффективность использования всего имущества организации
5	Рентабельность собственного капитала	R5=чистая прибыль (с.190)*100%/ средняя стоимость собственного капитала (с.490 ф.№1)	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций.
6	Валовая рентабельность	R6= прибыль валовая (с.029)*100%/ выручка от продаж (с.010).	Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу валовой выручки
7	Затратоотдача	R7= прибыль от продаж (с.050)*100%/ затраты на производство и реализацию продукции (с.020+ 030+040)	Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 тыс.руб. затрат
8	Рентабельность перманентного капитала	R 8= чистая прибыль (с.190)*100%/ средняя стоимость собственного капитала+ средняя стоимость долгосрочных обязательств (с.490+ 590 ф.№1)	Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
9	Коэффициент устойчивости экономического роста	R9= (чистая прибыль- дивиденды выплаченные) (с.190) *100%/ средняя стоимость собственного капитала (с.490 ф.№1)	Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово хозяйственной деятельности

Таблица 16

N	Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+;-)	Изменение %
1	Рентабельность продаж (R1)	0.46	0.69	0.23	1,5
2	(R2)	0,36	0,55	0,19	1,53
3	(R3)	0,36	0,55	0,19	1,53
4	(R4)	0,03	0,05	0,02	1,67
5	(R5)	0,05	0,07	0,02	1,40
6	(R6)	7,56	6,11	-1,45	0,81
7	(R7)	0,46	0,70	0,24	1,52
8	(R8)	0,05	0,07	0,02	1,4
9	(R9)	0,05	0,07	0,02	1,4

За анализируемый период рентабельность продаж возросла на 50%. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления ее финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию этой продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

Валовая рентабельность (R6), отражает величину валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции (маржинальный доход). В нашем случае она снизилась в отчетном периоде на 19%, что является отрицательным результатом.

Анализ показателя затратоодачи (R7), показывает, что прибыль от продажи на 1 рубль затрат увеличилась на 52%.

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ рентабельности активов (R4), рентабельности собственного капитала (R5). Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность (R4), его еще принято называть рентабельностью активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. За отчетный период показатель R4 увеличился на 67% и составил 0,05 руб.

Показатель рентабельности собственного капитала (R5) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

Анализ формы №3 «Отчет об изменении капитала»

Анализ состава и движения собственного капитала.

Таблица 17

Показатели	Наименование статей и коды строк
	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль прошлых лет
А	10	20	30	50
Остаток на начало года	500000	-	50000	94800
Поступило		100000	5000	500
Использовано				5000
Остаток на конец года	500000	100000	55000	90300
Абсолютное изменение остатка	100000		5000	-4500
Темп роста, %			110	95,3
Коэффициент поступления			0,1	0,005
Коэффициент выбытия				0,06

Данные таблицы показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличился добавочный капитал (+100000 руб.).

Значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала.

5. Анализ величины чистых активов

В справке отчета отражается показатель «Чистые активы» (строка 150), который используют для анализа финансового положения организации.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше последнего. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

Расчет чистых активов (в балансовой оценке).(руб.)

Таблица 18

Показатели	Код строки	На начало года	На конец года
Активы
1.1. Нематериальные активы*	10
1.2. Основные средства	120	501700	601900
1.6. Запасы	210	200000	222500
1.7. Дебиторская задолженность***	230+240	120000	120000
1.9. Денежные средства	260	73000	79000
1.10. Прочие оборотные активы	270	-	-
1.11. Итого активы (сумма пунктов 1.1. -1.10.)	-	894700	1023400
Пассивы
2.2. Заемные средства	590+610	74000	74000
2.3. Кредиторская задолженность	620	217160	211420
2.4. Задолженность участникам (учредителям) по выплате	630	-	-
2.5. Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-
2.6. Прочие пассивы	660	-	-
2.7. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1. -2.6.)		291160	285420
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов: п. 1.11. -п. 2.7.)		603540	737980

Оба рассчитанных показателя записываются в справку формы № 3 по строке 150. В анализируемой организации показатель чистых активов на начало года был больше уставного капитала на 103540 руб. (603540 -500000), а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 134440 руб. (737980 - 603540), и этот показатель превышает уставный капитал на 237980 руб. Тенденция положительна.

Анализ формы «Отчет о движении денежных средств»

«Отчет о движении денежных средств»- совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.

Информация, содержащаяся в форме №4, необходима для оценки:

-перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств, т.е. превышение поступлений над расходами.

-способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и других платежей.

-потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны.

-причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами.

-эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

В отчете содержится информация, которая дополняет данные отчетного бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках». Потоки денежных средств группируются по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В МСФО существуют два метода составления отчета о движении денежных средств- прямой и косвенный.

Прямой метод составления отчета предполагает отражение всех непосредственных потоков денежных средств, поступивших и выплаченных в результате хозяйственной деятельности.

Косвенный метод дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно- хозяйственной деятельности.

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (таблица 19).

Сумма поступивших денежных средств составила 90810 тыс.руб. Все они приходятся на текущую деятельность. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 84640 тыс.руб. Из них 99,8% - это средства приходящиеся на текущую деятельность, 0,2% - по инвестиционной деятельности. В колонках 7, 11, 12 и 13 записаны данные вертикального анализа. Вся поступившая за отчетный период сумма денежных средств приходится на выручку от реализации работ, товаров, услуг - 100%.

Положительным моментом в движении денежных средств организации является превышение притока средств над их оттоком на 6000 руб.

Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организаций.

Анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировки в величину изменения денежных средств за период.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для того устраняют влияние на финансовый результат операций зачисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

При начислении износа доля амортизационных отчислений относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленного износа (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добавлены к нераспределенной прибыли.

На втором этапе корректировки устанавливаются соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение, по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Движение денежных средств, рассчитанное косвенным методом

Таблица 20

Начисленный износ	+1800
Изменение объема незавершенного производства	+9700
Изменение объема готовой продукции	-44000
Изменение дебиторской задолженности	+60
Изменение задолженности поставщикам	-2040
Изменение производственных запасов (+ МБП + НДС)	+9300
Изменение кредиторской задолженности по налогам	-3700
Изменение задолженности по кредитам и займам	0
Изменение задолженности по вычетам по НДС	+34880
Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей	+200
Изменение денежных средств по инвестиционной деятельности	-200
Изменение в состоянии денежных средств	+6000

Таким образом, скорректированный поток денежных средств, приведенный в таблице (20) , показывает, что фактически расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств у организации нет (200+ 55740 (показатели с плюсом)- 49940 (показатели с минусом)= 6000 тыс.руб.).

Аналитические возможности формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

Форма состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. В этих статьях отражен состав необоротных активов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности.

6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо: 1)следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников

финансирования;

2)контролировать состояние расчетов по просроченным
задолженностям;

3)по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В форме № 5 раздел 6 (см. приложение 5) отражаются показатели, характеризующие состояние дебиторской и кредиторской задолженности в организации.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу (таблица 21).

Данные таблицы 6.2 показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности не изменилась.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Таблица 22.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	1,84	1,72	-0,12
в том числе краткосрочной	1,84	1,72	-0,12
Период погашения дебиторской задолженности, в днях	96	109	+13
в том числе краткосрочной	96	109	+13
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	12,8	11,7	-1,1
в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %	12,8	11,7	-1,1

1. ОДЗ (в оборотах) = (Выручка от продаж) / (Средняя дебиторская задолженность)

2. ОДЗ (в днях) = ((Средняя дебиторская задолженность) / (Выручка от продаж)) *t

Данные таблицы 6.3 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом несколько ухудшилось. На 13 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 109 дней.

Организация имеет определенные проблемы с дебиторами, и эти проблемы не уменьшилось в отчетном году по сравнению с прошлым.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

На основе данных раздела 6 формы № 5 составляется аналитическая таблица (таблица 23), из которой видно, что в начале года кредиторская задолженность состояла на 100% из краткосрочной задолженности. К концу года доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 2%. В составе краткосрочной задолженности уменьшилась доля прочих обязательств (задолженность перед бюджетом), и к концу отчетного года они составляли 14% общей кредиторской задолженности. На 2040 тыс.руб. уменьшилась задолженность перед поставщиками.

Таблица 24 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
1. Темп роста, %	98	100
2. Оборачиваемость, в оборотах	2,94	1,72
3. Оборачиваемость, в днях	122	109

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 24) позволяет сделать следующий вывод; в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к увеличению наличия платежных средств.

7. Анализ амортизируемого имущества

К амортизируемому имуществу организации относятся нематериальные активы, основные средства и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Источниками информации для анализа являются бухгалтерский баланс, приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) и бухгалтерские справки.

К основным средствам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства. К основным средствам относятся также капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств.

Задачами анализа основных средств являются:

-анализ структурной динамики основных средств;

-анализ воспроизводства и оборачиваемости;

-анализ эффективности использования;

-анализ эффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.

Исходя из данных таблицы 25. можно сказать, что обеспеченность организации основными средствами возросла.

Существенной причиной изменений является переоценка основных средств. (+100000 тыс.руб.). Активная часть основных средств занимает малую часть (25%), к тому же ее доля снизилась за отчетный период на 5% , что является отрицательным моментом.

Движение и состояние основных средств организации характеризуют следующие расчетные показатели:

-коэффициент износа основных средств: Киз = (износ основных средств) / (первоначальная стоимость основных средств)

-коэффициент годности основных средств: Кг=1-Киз

-коэффициент обновления (по форме № 5): Коб = (поступило основных средств) / (остаток основных средств на конец года)

-коэффициент выбытия (по форме № 5): Кв = (выбыло основных средств) / (остаток основных средств на начало периода)

-коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации: Крс = (среднегодовая остаточная стоимость основных средств) / (среднегодовая стоимость имущества). Коэффициент показывает, на сколько эффективно используются средства организации для предпринимательской деятельности. Для промышленных организаций этот коэффициент должен быть больше 50%.

Таблица 26 Анализ состояния и эффективности использования основных средств

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
1. Среднегодовая стоимость основных средств, руб.	501700	601900	100200	120
2. Прибыль отчетного периода	300	500	200	167
3. Коэффициент износа, %	0,36	0,4	+0,04	111
4. Коэффициент годности, %	0,64	0,6	-0,04	94
5. Коэффициент обновления, %	0,14	0,0003	-0,1397	0,2
6. Коэффициент выбытия, %	-	-	-	-
7. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе, %	51,5	56,3	+4,8	109
8. Удельный вес активной части в общем объеме основных средств, %	30	25	-0,2	83
9. Фондорентабельность, % (стр. 2:стр. 1)	0,06	0,08	+0,02	133

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период. В нашем случае это условие выполняется (прирост прибыли= 67%, стоимость основных средств увеличилась на 20%).

За анализируемый период снизился коэффициент годности на 6%. Почти на 100% упал коэффициент обновления, т.е. поступления основных средств были мизерными. Выбытия же не было совсем. Как уже отмечалось ранее столь значительное увеличение стоимости основных средств связано с их переоценкой.

Размещено на Allbest.ru