Анализ финансовых результатов ЗАО "Овощевод" Ростовского района Ярославской области

Размещено на http://allbest.ru

Курсовой проект

По дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия»

Анализ финансовых результатов ЗАО «Овощевод» Ростовского района Ярославской области

Введение

финансовый ликвидность прибыль платежеспособность

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это часть чистого дохода, которую непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Целью курсового проекта является обоснование факторов увеличения прибыли и рентабельности производства и реализации продукции.

Основные задачи, определяемые постановкой цели:

- изучение теоретических основ факторов увеличения прибыли и рентабельности производства и реализации продукции;

- экономический анализ развития производства;

- обоснование основных направлений повышения прибыльности производства продукции.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия. Иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Рентабельность - один из важнейших экономических показателей деятельности предприятия. Оно считается рентабельным, если выручка, полученная от реализации продукции, покрывает все затраты на производство и реализацию и образует сверх того накопления. Каждое хозяйство заинтересовано в повышении рентабельности производства. Чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее производство.

Рентабельность отражает все стороны работы хозяйства, специализацию и уровень интенсивности, использования основных и оборотных средств, трудовых ресурсов, повышение урожайности с/х культур, продуктивности животных и производительности труда и снижении себестоимости продукции.

В курсовом проекте были использованы следующие материалы: годовые отчеты хозяйства за последние 5 лет, бизнес - план, статьи по теме исследования, учебные пособия, научная литература.

В процессе написании курсового проекта нами использованы современные методы исследования: монографический, статистические (факторный), сравнения и др.

В качестве объекта исследования выступает ЗАО «Овощевод» Ростовского муниципального округа Ярославской области.

1. Анализ размеров и интенсификации производства

ЗАО «Овощевод» расположен на юго-востоке Ростовского района в 10 км от районного центра города Ростова и в 50 км от областного города Ярославль. Административным и хозяйственным центром хозяйства является село Сулость.

Землепользование хозяйства состоит из 4 массивов, два из них расположены за рекой Векса на территории Ростовского района, где размещаются сенокосные угодия.

Общая площадь землепользования по данным учета на 2006 год составляет 4505 га, в том числе сельскохозяйственных угодий 3556 га, из них пашни 2164 га, сенокосов 458 га, пастбищ 934 га.

Распаханность территории хозяйства составляет 48,7%.

Естественные кормовые угодия расположены вблизи населенных пунктов по берегам рек, ручьев, в основном мелкими контурами и используются для сенокошения и пастьбы скота.

Основные агроклиматические показатели в целом благоприятствуют росту и развитию возделываемых здесь культур. Средняя продолжительность периода с температурой выше +5 градусов С 160-170 дней, выше +10 градусов С 120-130 дней. Сумма осадков за вегетационный период в среднем 250 мм. Следовательно тепло и влагообеспеченность сельхозкультур вполне удовлетворительные.

Естественная гидрографическая сеть хозяйства представлена рекой Векса и мелкими ручьями, впадающими в эту реку и прудами.

Основной почвообразующей породой в хозяйстве являются покровные суглинки, иногда супесчаные и песчаные на востоке хозяйства.

В долинах реки Векса почвы формируются на аллювиальных отложениях различного механического состава. Дерново- подзолистые почвы нормального увлажнения составляют основной фонд почвенного покрова хозяйства, их площадь 54,1%.

Растительный покров кормовых угодий не отличается высокой продуктивностью и качеством из-за наличия сорных трав, закустаренности и залесенности сенокосов и пастбищ. Пахотные земли хозяйства также засорены сорняками, заметно уменьшающими продуктивность почв пашни.

Местоположение и землепользование ЗАО «Овощевод» приведено в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Местоположение, состав предприятия и размер его землепользования на 01.01.2007 года

Формой организации труда в растениеводстве является коллективная тракторно-полеводческая бригада, в животноводстве - животноводческая ферма.

Организационно правовая структура и структура управления ЗАО «Овощевод» приведены на схеме 1. Показатели экономического потенциала приведены в таблице 2.1.2.

ЗАО «Овощевод» имеет средние показатели экономического потенциала. Площадь с.-х. угодий и пашни за последние 5 лет практически не изменились. Среднегодовая стоимость ОПФ снизилась по сравнению с 2005 г. на 1,9 %. Общая сумма затрат в с.-х. производстве возросла с 12548 тыс.руб. в 2002 году до 15923 тыс.руб. в 2006 году, т.е. на 26,9 %.

Рис. 1 - Организационно - правовая структура ЗАО «Овощевод»

Таблица 1.2 - Экономический потенциал с.-х. производства ЗАО «Овощевод»

Объём производства зерновых составил в 2006 году 1088 ц, т.е. на 42,2 % меньше, чем в 2005 году. Производство молока снизилось по сравнению с 2005 г. на 2 % и составило в 2006 г.10158 ц. Практически все показатели коммерческого потенциала в ЗАО «Овощевод» за 5 лет возросли. Так, выручка от реализации продукции о сравнению с 2005 г. возросла на 15,3 %. Это достигнуто за счет повышения цены реализации. Снизился и убыток до налогообложения с 1885 тыс.руб. в 2002 году до 1181 тыс.руб. в 2006 году.

Таким образом, не смотря на увеличение некоторых показателей ЗАО «Овощевод» имеет средний производственный, ресурсный и коммерческий потенциал.

Одним из принципов рациональной организации производства с.-х. предприятия является углубленная специализация и рациональное сочетание отраслей. В каждом хозяйстве необходимо возделывать такие культуры и развивать те отрасли животноводства, которые соответствуют его природным и экономическим условиям. Это определяет сущность специализации, которая состоит в общественном разделении труда. Производственную специализацию определяют по основным товарным отраслям и продуктам, обеспечивающим наибольшую выручку от продажи. Прямой показатель, характеризующий специализацию хозяйства - структура товарной продукции. Для определения сложившейся специализации в ЗАО «Овощевод» рассчитаем структуру товарной продукции за последние 5 лет в таблице 1.3. В ЗАО «Овощевод» выручка от продажи в 2006 году составила 10575 тыс.руб., т.е. по сравнению с прошлым годом она возросла на 15,3 %, а по сравнению с 2002 годом - на 41,9 %. Это достигнуто главным образом за счет увеличения выручки от продажи продукции животноводства.

Так, выручка от продажи молока возросла по сравнению с 2002 годом на 1563 тыс.руб. или на 27,6 %, КРС - на 315 тыс.руб. или на 25,8 %, картофеля на 353 тыс.руб. или в 30,4 раза. Увеличение выручки связано с увеличением объемов продаж и ростом цен на с.-х. продукцию.

Наибольший удельный вес в структуре выручки занимает выручка от продажи молока, причем удельный вес снизился с 75,98 % в 2002 году до 68,32 % в 2006 году. Значит ЗАО «Овощевод» специализируется на производстве молока. Удельный вес от продажи КРС в 2006 году составляет 14,54 %, что на 1,87 % меньше, чем в 2002 году; от продажи картофеля - 3,45 %. Таким образом, основной отраслью в ЗАО «Овощевод» является молочное скотоводство с удельным весом продукции этой отрасли в структуре выручки 93,79 %, причем по сравнению с 2002 годом он снизился на 4,03 %. Дополнительной отраслью в ЗАО «Овощеводства» является картофелеводство. Ярославская область находится в зоне рискованного земледелия, поэтому здесь надежнее развивать отрасли животноводства. Находясь в пригороде Ростова ЗАО «Овощевод» должен обеспечивать население города молоком, мясом, картофелем. Поэтому специализация ЗАО соответствует его природным и экономическим условиям. Для определения уровня специализации рассчитаем коэффициент специализации в среднем за 3 лет в таблице 2.1.4 по формуле

,

где Y_i - удельный вес продукции в выручке;

N - порядковый номер продукции в ранжированном ряду.

Таблица 1.3 - Расчет коэффициента специализации ЗАО «Овощевод»

Таблица 1.4 - Размер и структура товарной продукции ЗАО «Овощевод»

По данным расчета видно, что в ЗАО «Овощевод» высокая степень специализации, т.к. коэффициент специализации находится в пределах от 0,4 до 0,6. Для оценки уровня концентрации производства продукции в ЗАО «Овощевод» рассчитаем следующую таблицу.

Таблица 1.5 - Оценка уровня концентрации производства продукции ЗАО «Овощевод»

В ЗАО «Овощевод» произведено зерна на 100 га пашни в 2006 году 50,16 ц, что на 42,29 %меньше, чем в 2004 году. Производство картофеля на 100 га пашни составило в 2006 году 102,35 ц, что на 15,12 % больше по сравнению с прошлым годом и в 9 раз по сравнению с 2002 г.

По сравнению с МСП «Киргизстан» данный показатель почти в2 раза меньше.

Плотность поголовья коров на 100 га с.-х. угодий за последние 3 года не изменилась и составила в 2006 г. 6 гол. Однако по сравнению с 2002 г. Произошло снижение данного показателя на 39,34 %.

Производство молока на 100 га с.-х. угодий по сравнению с прошлым годом снизилось на 1,29 % и составило в 2006 году 302,98 ц. Производство прироста молодняка КРС в расчете на 100 га с.-х. угодий составила в текущем году 11,05 ц, что на 0,76 ц или на 6,44 % меньше, чем в 2002 году. Это произошло в основном из-за снижения производства прироста живой массы молодняка КРС и площади с.-х. угодий.

Для повышения концентрации производства продукции необходимо повышать эффективность производства продукции, снижать ее себестоимость, разводить новые сорта, вводить удобрения и т.д.

Рассчитаем показатели уровня интенсивности производства в таблице 1.6.

Таблица 1.6 - Оценка уровня интенсивности с.-х. производства

По данным таблицы видно, что показатели уровня интенсивности с.-х. производства в ЗАО «Овощевод» в динамике уменьшается.

Так в 2006 году на 100га с.-х. угодий приходится 1929 тыс.руб. ОПФ основной производственной деятельности, что на 25,6% меньше, чем в 2002 году. Совокупные вложения на 100га с.-х. угодий снизились с 2910 тыс.руб. до 2275 тыс.руб. т.е. на 21,8%. Производство энергетических мощностей на 100га с-х угодий за последние 5 лет снизилось почти в 2 раза. Затраты труда на 100га с.-х. угодий за данный период соответственно составил: 7,1 тыс.чел/ч.; 4,9 тыс.чел/ч.; 4,3 тыс.чел/ч.;3,9 тыс.чел/ч.; 3,7 тыс.чел/ч. Все это свидетельствует о повышении уровня интенсивности с.-х. производства ЗАО «Овощевод». Однако текущие производственные затраты в расчете на 100га с.-х. угодий возросли по сравнению с 2002 годом на 4%.

Таблица 1.7 - Оценка результативности и эффективности интенсификации с.-х. производства ЗАО «Овощевод»

Производство ВП в сопоставимых ценах в расчете на 100га с.-х. угодий в ЗАО «Овощевод» в 2006году составило 213,2 тыс. руб., что на 45,3% больше чем в 2002 году. Производство ВП на 1 среднегодового работника, занятого в с.-х. производстве за последние 5 лет возросло в 2,5 раза.

Производство товарной продукции: в расчете на 100 руб. ОПФ основной деятельности с каждым годом увеличивается и составило в 2006 году 12,6 тыс.руб.; в расчете на 100 руб. текущих производственных затрат составило в текущем году 66,4 тыс.руб.; в расчете на 100 руб. совокупных вложений 10,7 тыс.руб. Показатели эффективности с-х производства по сравнению с прошлым годом возрастают. Это достигнуто в основном за счет роста стоимости товарной продукции.

В ЗАО «Овощевод» на 100 руб. производственных основных средств приходится в 2006 году 4,3тыс.руб.,что на 1 тыс.руб. больше, чем в 2002 году. Это произошло из-за увеличения чистого убытка, не смотря на рост стоимости производственных фондов.

На 1тыс.руб. прироста производственных затрат приходится 20,1руб. товарной продукции, что в 21 раз меньше, чем 2003 году. Это произошло из-за увеличения производственных затрат, не смотря на увеличение обьемов продаж продукции, ее цены.

Также на 1 тыс.руб. прироста производственных затрат было получено 6,8руб. чистого убытка, в то время как в 2003 году 60,9 руб. убытка.

2. Анализ финансового состояния ЗАО «Овощевод»

Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят для выявления его платежеспособности.

Для выполнения условий платежеспособности необходимо ограничивать запасы величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств. Таким образом, экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов источниками формирования. Для определения типа финансовой устойчивости, сложившегося в ЗАО «Овощевод» рассмотрим данные таблицы 2.1 В ЗАО «Овощевод» кризисный тип финансовой устойчивости, т.к. недостаток общей величины источников формирования запасов составил в 2005 году -41517 тыс.руб., однако по сравнению с 2001 годом он снизился на 1970 тыс.руб. Не смотря на снижение собственного капитала за последние пять лет на 29 тыс.руб. и внеоборотных активов на 7785 тыс.руб., собственный оборотный капитал возрос за пять лет на 7756 тыс.руб. при увеличении запасов и затрат на 6672 тыс.руб.

Таблица 2.1 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Овощевод», тыс.руб.

В ЗАО «Овощевод» кризисный тип финансовой устойчивости, т.к. недостаток общей величины источников в 2006 году составил 35240 тыс.руб.. Однако по сравнению с 2002 годом недостаток уменьшился на 12334 тыс.руб. Недостаток собственных оборотных средств увеличился с 2128 тыс.руб. в 2002 году до 6407 тыс.руб. в 2006 году. А теперь в таблице 2.2. рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 2.2 - Относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Овощевод»

«Овощевод» показатели финансовой независимости низкие. Судя по коэффициенту автономии, на долю собственного капитала в 2006 году приходится 59,6 % всех источников. На долю привлечённого капитала приходится 40,4 %. Однако, по сравнению с 2002 годом доля собственного капитала снизилась на 20,5 %, соответственно возросла доля привлечённого капитала. В результате, если в 2002 году на 1 руб. собственного капитала было привлечено 2 коп. заёмных средств, то в 2006 году уже 8 коп. Это свидетельствует о том, что хозяйство стала больше зависеть от кредиторов. Недостаток собственных источников составил в 2006 году 175,2 %. Причём по сравнению с 2002 годом этот недостаток возрос на 54,8 %. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путём ускорения оборачиваемости капитала, обоснованного уменьшения запасов, пополнения собственных оборотных средств и так далее.

Таким образом, показатели финансовой устойчивости в ЗАО «Овощевод» низкие. Оценку ликвидности баланса проводят для оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность определяется покрытием обязательств его активами, сроки превращения которых соответствуют срокам погашения обязательств.

Проведем оценку ликвидности баланса в таблице 2.3

Признать баланс ЗАО «Овощевод» абсолютно ликвидным нельзя, т.к. не соблюдается первое и четвёртое соотношение. Остальные соотношения ликвидности баланса соблюдаются.

Наиболее важное значение при оценке ликвидности отводится показателям платежеспособности, от уровня которых зависят возможности получения долгосрочных и краткосрочных кредитов.

Платежеспособность - это возможность предприятия погасить свои долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Оценим показатели платежеспособности ЗАО «Овощевод» по данным таблицы 2.4. В ЗАО «Овощевод» показатели платежеспособности низкие. Так, коэффициент абсолютной ликвидности составил в 2006 году 0,002, т.е. за счет имеющихся денежных средств ЗАО «Овощевод» немедленно может погасить 0,2 % краткосрочных обязательств. Увеличился коэффициент быстрой ликвидности : если с организацией рассчитаются все дебиторы, она сможет погасить 14,4 % своих долгов. Данный коэффициент возрос по сравнению с 2002 годом на 6,1 %. Для признания предприятия платежеспособным коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2. Если в 2002 году данный коэффициент составлял 0,471, то в 2006 году он составил 1,096, что свидетельствует о неплатежеспособности ЗАО «Овощевод». Доля оборотных средств в валюте баланса возросла с 9 % в 2002 году до 14,7 % в 2006 году. Таким образом, ЗАО «Овощевод является неплатежеспособным предприятием. Для характеристики использования капитала в ЗАО «Овощевод» проанализируем показатели оборачиваемости по данным таблицы 2.5.

Таблица 2.3 - Расчет показателей абсолютной ликвидности баланса ЗАО «Овощевод»

Таблица 2.4 - Оценка относительных показателей платежеспособности ЗАО «Овощевод»

Таблица 2.5 - Основные показатели деловой активности ЗАО «Овощевод»

В ЗАО «Овощевод» показатели деловой активности низкие. Капитал делает за год 0,212 оборота, т.е. длительность одного оборота составляет 1698 дней. Это связано с тем, что в структуре имущества наибольший удельный вес занимают основные средства, которые используются в процессе производства длительное время, т.е. оборачиваются медленно

Собственный капитал оборачивается за 1020 дней. Оборотные активы делают за год 1,445 оборота, оборот длится 249 дней.

Дебиторская задолженность делает за год 10,419 оборотов, т.е дебиторы рассчитываются с предприятием в среднем за 35 дней, а кредиторская задолженность оборачивается 213 дней.

Сократилась эффективность деятельности МСП «Киргизстан» : если в 2002 году на 100 руб. капитала было получено 7 руб.51коп.убытка, то в 2006 году уже 12 руб. На 100 руб. активов было получено в 2006 году 7 руб.16 коп. убытка, т.е. на 1 руб. 12 коп. больше, чем в 2002 году. Однако сократилась убыточночть продаж с 40,7 % в 2002 году до 33,8 % в 2006 году. Ускорить оборачиваемость капитала в ЗАО «Овощевод» можно за счет более полного использования земельных, трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов, сокращения дебиторской задолженности, создания дополнительных производств.

Проведем интегральную оценку финансовой устойчивости предприятия на основе скорингового анализа по методике Д. Дюрана в таблице 2.6

В ЗАО «Овощевод» на 100 руб. совокупного капитала в 2006 году приходится 7 руб. 16 коп. непокрытого убытка, в то время как в 2002 году 6 руб. 61 коп. Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения в 4,2 раза. Увеличилась доля заемного капитала, т.к. коэффициент финансовой зависимости возрос с 0,199 в 2002 году до 0,404 в 2006 году.

В результате, ЗАО «Овощевод» в 2006 году можно отнести к IV классу платежеспособности, значит предприятие высокого риска банкротства. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, надо хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные.

Таблица 2.6 - Расчет показателей скоринговой оценки финансовой устойчивости ЗАО «Овощевод»

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия широко используются факторные модели, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа. Проведем оценку вероятности банкротства на основании моделей Альтмана, Лиса, Таффлера и дискриминантной факторной модели риска банкротства с.-х. предприятий. Результаты представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Вероятность банкротства ЗАО «Овощевод»

По данным таблицы видно, что по моделям Альтмана, Лиса и Таффлера у ЗАО «Овощевод» высокая вероятность банкротства. Использование таких моделей требует больших осторожностей. Они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры баланса.

Для субъектов РФ больше подходит дискриминантная факторная модель рисков банкротства с.-х. предприятий. По этой модели ЗАО «Овощевод» имеет средний риск банкротства.

Для определения финансовой деятельности предприятия за год рассчитаем валовую добавленную стоимость, чистую добавленную стоимость, маржинальный доход в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Расчет валовой, чистой добавленной стоимости, маржинального дохода

Валовая добавленная стоимость в ЗАО «Овощевод» в 2006 году составила 4970 тыс.руб., что на 991 тыс.руб. больше, чем в 2002 году. Чистая добавленная стоимость возросла с 2681 тыс.руб. в 2002 году до 4050 тыс.руб. в 2006 году. Это достигнуто за счет увеличения валовой продукции, повышения цен, не смотря на увеличение материальных затрат и себестоимости. Маржинальный убыток в 2006 году составил 3814 тыс.руб.

Размещено на Allbest.ru