Сущность оборотных средств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты оборотных средств на предприятии

1.1 Сущность оборотных средств

1.2 Классификация оборотных средств

Глава 2. Анализ формирования оборотных средств на предприятии

2.1 Источники формирования оборотных средств на предприятии

2.2 Организация, управление и эффективное использование оборотных средств на предприятии

2.3 Анализ финансовой деятельности и эффективности использования оборотных средств на примере предприятия ОАО «Одесский каравай»

Выводы

Список использованных источников



Введение

оборотный средство финансовый управление

Данная работа посвящена анализу формирования оборотных средств на предприятии. Эта тема не утратила своего значения и является актуальной на сегодняшний день, так как любое предприятие, которое только начинает свою деятельность, должно иметь определенные денежные ресурсы, на которые она сможет поддерживать жизнь и развивать свою компанию. Сюда входит и закупка сырья, и оплата счетов, и выдача заработной платы сотрудникам, и расходы на внедрение новой продукции. То есть другими словами - предприятие должно располагать оборотными средствами. Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства в достаточном объеме (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. С развитием рыночных отношений произошли существенные изменения, коснувшиеся состава и структуры оборотных средств, их финансирования, учета, порядка движения. Сегодня в условиях этих рыночных отношений оборотные средства приобретают немаловажное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Поэтому при наличии достаточных оборотных средств предприятие нормально функционирует и получает прибыль. Однако их наличие не означает их правильное использование. Необходимо уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять способы их ускорения для освобождения. Из этого следует, что предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может достичь рационального экономического положения.

И так, целью моей работы является рассмотрение теоретических аспектов формирования оборотных средств на предприятии и анализ финансовой деятельности и формирования оборотных средств на предприятии ОАО «Одесский каравай». В данном случае, задачей будет являться рассмотрение в моей работе сущности, классификации, источников формирования, организации и эффективного использования оборотных средств, а также предоставление финансовой отчетности ОАО «Одесский каравай» и ее анализа. Объектом исследования будут выступать сами оборотные средства, а предметом - их анализ.



Глава 1. Теоретические аспекты оборотных средств на предприятии

1.1 Сущность оборотных средств

Оборотные средства представляют собой совокупность средств, авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые обеспечивают их беспрерывный кругооборот. Состояние и эффективность их использования -- одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования для беспрерывной деятельности и реализации продукции предприятия.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы -- средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Стадии кругооборота:

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму -- из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Момент авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства -- косвенно, через оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме -- производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Приведенные обстоятельства создают объективную необходимость для разграничения оборачиваемости оборотных фондов и оборотных средств.

Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса они наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения.

Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости -- из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.

Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

1.2 Классификация оборотных средств

Учитывая источники формирования, оборотные средства разделяются на собственные и привлеченные (заемные).

Собственные оборотные средства - это средства, которые постоянно находятся в распоряжении предприятия и сформированы за счет собственных ресурсов. В процессе движения собственные оборотные средства могут заменяться средствами, которые являются частью собственных средств, авансированных на оплату труда, но на некоторое время свободными (в связи с одноразовой выдачей заработной платы). Эти средства называются устойчивыми пассивами.

Заемные оборотные средства - кредиты банка, кредиторская задолженность и другие пассивы.

Эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат - это оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, то есть разумное совмещение собственных и кредитных ресурсов.

Оборотные средства предприятия зависят:

От участия их в кругообороте средств;

от методов планирования, принципов организации и регулирования;

от источников формирования.

В соответствии с первым признаком оборотные средства разделяются на оборотные средства, авансированные производственные фонды, и оборотные средства, авансированные в фонды оборота.

Такое распределение оборотных средств основано на налички в кругообороте средств двух самостоятельных сфер- сферы производства и сферы оборота. Чем больше удельный вес оборотных средств, размещенных в сфере производства, тем эффективней используется оборотный капитал.

В зависимости от методов планирования оборотные средства разделяются на нормированные и ненормированные.

Необходимость разделения оборотных средств на нормированные и ненормированные влияет на достижение наилучших результатов при наименьших затратах. Постановление нормативов по отдельным статьям оборотных средств дает возможность обеспечения беспрерывной деятельности предприятия при условиях оптимальных производственных запасов, размеров незавершенного производства, остатков готовой продукции.

К нормированным оборотным средствам относят оборотные средства в производственных запасах, незавершенном производстве и затратах будущих периодов , в остатках готовой продукции на складах предприятий.

Ненормированные оборотные фонды включают фонды оборота за исключением готовой продукции на складе.

В зависимости от источников формирования оборотные средства бывают:

собственные и приравненные к собственным;

заемные;

другие.

Классификация оборотных средств имеет большое значение, так как дает возможность предприятию определить оптимальные составляющие и структуру, потребность и источники формирования оборотных средств. От этого зависит финансовое положение предприятия.

Система организации оборотных средств построена на определенных принципах:

предоставление предприятиям самостоятельности относительно распоряжений, управления оборотными средствами. Это означает оперативную самостоятельность в использовании оборотных средств;

Обозначение плановой потребности и размещение оборотных средств по отдельным элементам и подразделениям. Это означает расчет оптимальной потребности в оборотных средствах , которая обеспечила бы беспрерывность процесса производства , использование плановых заданий.

Корректирование нормативов с учетом требований хозяйствования, которые изменяются: объемов производства, цен на сырье и материалы, поставщиков и потребителей;

Рациональная система финансирования оборотных средств. Это означает формирование оборотных средств за счет собственных ресурсов и заемных средств в размерах, которые обеспечивают нормальное финансовое положение предприятия.

Контроль над рациональным размещением и использованием оборотных средств. Это означает проведение анализа эффективности кругооборота средств, которые используются с целью увеличения скорости оборота.[2, с. 48-60]



Глава 2. Анализ формирования оборотных средств на предприятии

2.1 Источники формирования оборотных средств на предприятии

Одним из важнейших принципов организации оборотных средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, привлеченные и прочие источники.

Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников в большинстве отраслей промышленности, являются основой хозяйственной деятельности предприятий. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.

Для сокращения общей потребности предприятия в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.

Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных средств является банковский кредит.

Основными целями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Привлеченные источники -- это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Кроме того, в обороте предприятий постоянно находятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

Устойчивые пассивы -- это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

Эти средства не принадлежат предприятию и организациям, но поскольку наличие таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др.

Важным источником формирования оборотных средств предприятия выступают средства заказчиков по оплате продукции частичной готовности.

На предприятиях, где отпуск готовой продукции потребителям осуществляется в возвратной таре, в составе устойчивых пассивов учитывается минимальная задолженность покупателям за тару. Величина такой задолженности на планируемый год исчисляется, исходя из роста оборота тары.

Источником пополнения оборотных средств предприятия является и фонд развития производства, науки и техники, из которого осуществляются финансирование прироста норматива оборотных средств и восполнение образовавшегося недостатка оборотных средств.

2.2 Организация, управление и эффективное использование оборотных средств на предприятии

Основные принципы организации оборотных средств

Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования, а также регулирование и управление использованием оборотных средств.

Одним из основных принципов организации оборотных средств является нормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими своих функций. Ошибочная практика отказа от нормирования оборотных средств является одной из причин кризисного состояния экономики, падения производства и нарушений платежно-расчетной дисциплины.

Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, всякого рода потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов по ссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей и т. д. весьма отрицательно сказалось на производственной деятельности многих предприятий, привело, как уже отмечалось, к кризису платежно-расчетной дисциплины, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим -- по заработной плате, бюджету -- по налоговым платежам.

Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости.

На практике значительная часть наших предприятий не выполняют этого принципа, что крайне отрицательно сказывается на их хозяйственной деятельности

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения дохода от продажи продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее продажи может быть достаточно длительным. Кроме того, поступление дохода от продажи продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в определенном размере.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, то ли в виде складских запасов готовой продукции или приостановленного производства, излишних сырья и материалов, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

На предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Определение потребности в оборотных средствах значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.). Если с поставщиками уже сложились определенные хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Исходя из производственного плана, составляется полный перечень видов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, тары и упаковки.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами.

Определение величины оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов продажи выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству.

На нормально работающем предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и начало продажи. Поэтому при планировании внимание должно уделяться в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб предприятия.

Для планирования оптимальной потребности в оборотных средствах используются три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объемы производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы устранить недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных и излишних, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на: зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется, исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, являясь более трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.) Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Большое значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета нормы запаса.

2.3 Анализ финансовой деятельности и эффективности использования оборотных средств на примере предприятия ОАО «Одесский каравай»

Открытое акционерное общество «Одесский каравай» по производству хлебобулочных, кондитерских и макаронных изделий. Общество основано согласно к приказу Фонда государственного имущества Украины от 29.07.1997 года № 17-АТ путем реструктуризации и преобразования государственного Одесского предприятия хлебопекарной промышленности «Одессахлеб». ОАО «Одесский каравай» действует на основании действующего законодательства Украины и Устава. ОАО «Одесский каравай» является наибольшим производителем хлебобулочних и кондитерских изделий, которые потребляются на рынке г. Одессы и Одесской области. Общество развивает собственное производство, оптовую и розничную торговлю собственной продукции, выводит на рынок новые виды продукции.

Организационная структура ОАО «Одесский каравай» состоит из главного предприятия и производственного подраздела - хлебозавода № 2. Главный хлебзавод, расположенный по адресу: г. Одесса, ул. Генерала Петрова, 14, вырабатывает свыше 60% всех хлебобулочных изделий, которые производятся ОАО «Одесский каравай». Производственное подразделение хлебозавод № 2, расположенное по адресу: г. Одесса, ул. Прохоровская 47, вырабатывает приблизительно 30% удельного веса всех хлебобулочных изделий. До 2006 г. в структуру ОАО входило производственное подразделение - хлебозавод № 5 (г. Одесса, ул. Армейская, 11, вырабатывал до 13% удельного веса всех хлебобулочных изделий). Тем не менее, в 2006 г. оно было закрыто, производственное оборудование демонтировано, на территории предприятия в настоящее время осуществляется строительство жилого комплекса.

Общество вырабатывает свыше 136 видов хлебобулочной и кондитерской продукции в том числе:

- 11 видов хлеба из муки высшего сорта (59,48%);

- 9 видов хлеба из муки ржаной (19,08%);

- 4 вида хлеба из муки первого сорта (9,66%);

- 24 видов сдобных изделий (6,15%);

- 41 видов булочных изделий (2,63%);

- 32 вида кондитерских изделий (печенье - 4, пряники - 4, кексы - 3, торты - 15, пирожные - 6, 10 - вафли, 1 - бубличные изделия, 2 - гренки, 2 - сухари) - 3%.

Продукция общества реализуется через торговый дом «Каравай», торговую сеть частных предприятий, бюджетным учреждениям.

Ассортимент хлебобулочных изделий ОАО «Одесский каравай» отвечает 4 рыночным сегментам:

1. Покупатели, которые покупают массовые виды - стабильный сегмент, в перспективе прогнозируется снижение доли данной продукции в общем объеме потребления населением и дальнейшее повышение интереса к нетрадиционным сегментам. В процессе принятия решения о покупке покупатели ориентируются на соотношение цены и качества продукции.

2. Покупатели, которые покупают элитные виды - возрастающий сегмент, требует оригинальности предлагаемых изделий, безупречного внешнего вида и качества, эстетичной и современной упаковки, позиционирования по четко сформулированными особенностями товара (например, хлеб «Оригинальный» - красивый, праздничный; хлеб «Тминный» - необыкновенный, ароматный, пикантный).

3. Покупатели, которые покупают лечебно-профилактические виды - возрастающий сегмент, в котором из-за сложности производственного процесса почти нет конкурентов. Слабая сторона - недостаточная осведомленность покупателей об имеющихся лечебных видах и необходимости убедить их в покупке.

4. Бюджетные организации - покупают наиболее дешевые виды хлеба. Ограниченный сегмент.

На протяжении всего периода существования предприятия, руководство ОАО «Одесский каравай» внимательно следит за новинками на рынке хлебобулочных технологий. Были налажены крепкие деловые контакты с ведущими фирмами-производителями хлебопекарного и кондитерского оборудования, введены передовые технологии по выпечке хлебобулочных и кондитерских изделий. Среди партнеров:

- немецкая фирма «Диосна», специализируется на выпуске тестомесильных машин;

- немецкая фирма «Вернер и Фляйдерер», выпускает целый спектр хлебопекарного оборудования;

- австрийская фирма «ХААС» - специалист по выпуску вафельного оборудования;

- японская фирма «Реон» (кондитерское оборудование);

- шведская фирма «Глимек», французская фирма «Леон», австрийская фирма «Кьонинг» (печи), немецкая фирма «Фрич» и др.

Оборудование этих фирм успешно работает на ОАО, позволяя обеспечивать высокое качество продукции. Вместе с тем, заключаются и выполняются новые контракты. В частности, ОАО «Одесский каравай» поддерживает партнерские отношения с научной базой НИИ Москвы, Одесским Селекционным институтом, имеет в своем распоряжении лабораторию, аттестованную Немецким пекарским центром. Вместе с Пищевой Академией введенная система подготовки персонала. Предприятие прошло сертификацию качества за программой ISO 9001-2001.

Все вышеупомянутое позволяет выпускать традиционную продукцию высокого качества, которая по желанию заказчика может быть упакована и нарезана. Сегодня, приблизительно 23% продукции выпускается в упаковке.

Вместе с голландской фирмой «Хенекс Холдинг» и частично за счет инвестиций голландского правительства в 2003г. была введена в эксплуатацию линия, выпускающая хлеб ТМ «Евро». Это нарезанный и упакованный хлеб, который производится по голландской технологии с использованием только натурального сырья. «Одесский каравай» первым освоил технологию производства тостовых сортов хлеба, производство недопеченных хлебобулочных изделий с допеканием в торговой сети.

Наиболее масштабная реконструкция производственного оборудования была предпринята в 2004-2005 гг.

Среди основных мероприятий выделим такие:

- согласно программе «Ароматный хлеб», приобретены и установлены в торговых точках печи ведущих европейских фирм - «Bongar» (Франция), «WIESHEU» (Германия), «Mistral» (Италия), «Bistrol» (Италия), «Гостол-Гопан» (Словения), «Смег» (Италия), тепловые витрины;

- организовано производство мелкоштучных булочных изделий на оборудовании фирмы «Вернер Пфляйдер» (Германия);

- смонтирована установка вакуумного охлаждения продукции, которая разрешила увеличить срок ее хранения и реализации;

- смонтирована технологическая линия по производству листовых изделий "FRITSCH", что разрешило существенно расширить ассортименты;

- впервые в СНГ введена технология производства хлебобулочных полуфабрикатов без использования заморозки.

Нужно отметить, что в 2007г. по результатам тестирования специалистов Киевского научно-исследовательского центра независимых потребительских экспертиз «ТЕСТ» хлеба «Обеденный» и «Бородинский» производства ОАО «Одесский каравай» были признаны лучшими в регионе. [12]

Функционирование предприятия сопровождается беспрерывным кругооборотом средств, который осуществляется в виде расходов на ресурсы и получение доходов, их распределение и использование. При этом определяются источники средств, направления и формы финансирования, оптимизируется структура капитала, проводятся расчеты с поставщиками материально-технических ресурсов, покупателями продукции, государственными органами (уплата налогов), персоналом предприятия и т.п. Все эти денежные отношения отражают содержание финансовой деятельности предприятия.

Основные задачи финансовой деятельности такие: выбор оптимальных форм финансирования, структуры капитала предприятия и направлений его использования с целью обеспечения стабильно высокой прибыльности; балансирование во времени поступлений и расходов платежных средств; поддерживание надлежащей ликвидности и своевременности расчетов.

Главное содержание финансовой деятельности предприятия (организации) заключается в надлежащем обеспечении финансирования.

Согласно источникам средств, финансирование распределяется на внутреннее и внешнее. Внутреннее финансирование осуществляется за счет средств, полученных от деятельности самого предприятия: прибыль, амортизационные отчисления, выручка от продажи или сдачи в аренду имущества. Внешнее финансирование использует средства, не связанные с деятельностью предприятия: взносы владельцев в уставный капитал (непосредственно или в форме купли акций), кредит, обязательства должников, государственные субсидии и т.п.

Необходимо также различать финансирование за счет собственных и привлеченных средств. К привлеченным средствам принадлежат те, которые нужно возвращать, т.е. кредит или другие долговые обязательства. Остальные средства выступают как собственный капитал. При этом каждая фирма, которая старается эффективно вести хозяйство, объективно должна обеспечивать оптимальное (экономически целесообразное) соотношение собственного и привлеченного капитала.

Финансово-экономическое состояние предприятия характеризуется степенью его прибыльности и обращения капитала, финансовой стойкости и динамики структуры источников финансирования, способности рассчитываться за долговыми обязательствами.

Правильная оценка финансовых результатов деятельности и финансово-экономического состояния предприятия при современных условиях хозяйствования позарез нужна как для его руководства и собственников, так и для инвесторов, партнеров, кредиторов, государственных органов. Финансово-экономическое состояние предприятия (организации) интересует и его конкурентов, но уже в другом аспекте - отрицательном; они заинтересованы в ослаблении позиций конкурентов на рынке.

Для оценки финансово-экономического состояния предприятия необходимая соответствующая информационная база. Такой могут быть отчет о финансовых результатах деятельности и баланс - итоговый синтетический документ о составе средств деятельности предприятия (организации) и источника их формирования в денежной форме на определенную дату (конец квартала, года). С 1 января 2000 года в Украине введена в действие новая форма баланса предприятия, которая отвечает международным стандартам осуществления бухгалтерского учета субъектами хозяйствования.

В активе баланса предприятия по новой форме выделены такие три раздела:

1) Необоротные активы.

- Нематериальные активы.

- Незавершенное строительство.

- Основные средства.

- Долгосрочные финансовые инвестиции.

2) Оборотные активы.

- Производственные запасы.

- Незавершенное производство.

- Готовая продукция.

- Дебиторская задолженность.

- Текущие финансовые инвестиции.

- Денежные средства и их эквиваленты).

3) Расходы будущих периодов.

Пассив баланса предприятия по новой форме состоит из пяти отделенных разделов:

1) Собственный капитал.

- Уставной капитал.

- Паевый капитал.

- Резервный капитал.

- Нераспределенная прибыль.

2) Обеспечение следующих расходов и платежей.

- Обеспечение выплат персоналу.

- Другие обеспечения.

- Целевое финансирование.

3) Долгосрочные обязательства.

- Долгосрочные кредиты банков.

- Отсроченные налоговые обязательства.

- Другие долгосрочные обязательства.

4) Текущие обязательства.

- Краткосрочные кредиты банков.

- Текущая задолженность по долгосрочными обязательствами.

- Векселя выданные.

- Кредиторская задолженность.

- Другие текущие обязательства.

5) Доходы будущих периодов.

Соотношение между отдельными группами активов и пассивов баланса имеет важное экономическое значение, и используются для оценки и диагностики финансового состояния предприятия.

Оценка финансово-экономического состояния предприятия на фиксированную дату осуществляется на основании анализа официальных документов-отчетов: финансовые результаты, движение денежных средств, собственный капитал и системы расчетных показателей.

Прибыльность предприятия измеряется двумя показателями -прибылью и рентабельностью. Прибыль выражает абсолютный эффект без учета использованных ресурсов. Поэтому для анализа его дополняют показателем рентабельности.

Рентабельность - это относительный показатель эффективности работы предприятия, который в общей форме исчисляется как отношение прибыли к расходам (ресурсов).

Таблица 2.1 - Основные показатели баланса ОАО «Одесский каравай» в 2004-2006 гг.

Статьи баланса	2004, тыс. грн.	2005, тыс. грн.	Т пр, %	2006, тыс. грн.	Тпр, %
1	2	3	4	5	6
Необоротные активы
Основные средства (первоначальная стоимость)	40,562.40	45,028.30	+11.01	53,796.60	+19.47
Основные средства (начисленный износ)	(14,351.40)	(17,400.90)	-21.25	(20,448.10)	-17.51
Другие необоротные активы	10,752.20	5,129.80	-52.29	2,526.70	-50.74
Необоротные активы вместе	36,963.20	32,757.20	-11.38	35,875.20	+9.52
Оборотные активы
Денежные средства	1,090.40	252.90	-76.81	2,244.20	+787.39
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	1,902.20	3,102.90	+63.12	2,728.00	-12.08
Запасы	9,918.60	8,811.10	-11.17	7,864.80	-10.74
Другие оборотные активы	9,210.20	112,695.40	+1,123.59	111,625.40	-0.95
Расходы будущих периодов	74.00	39.90	-46.08	37.10	-7.02
Оборотные активы вместе	22,195.40	124,902.20	+462.74	124,499.50	-0.32
Активы вместе	59,158.60	157,659.40	+166.50	160,374.70	+1.72
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства	0.00	(85,850.00)	0.00	(80,473.50)	+6.26
Текущие обязательства
Обеспечение следующих расходов и платежей	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Текущие обязательства	(14,720.50)	(20,823.50)	-41.46	(27,616.10)	-32.62
Доходы будущих периодов	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Текущие обязательства вместе	(14,720.50)	(20,823.50)	-41.46	(27,616.10)	-32.62
Чистые активы	44,438.10	50,985.90	+14.73	52,285.10	+2.55
Собственный капитал
Уставной ( паевой ли) капитал	11,721.60	11,721.60	0.00	11,721.60	0.00
Неоплаченный капитал	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Изъятый капитал	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Дополнительно вложеный капитал	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Другой дополнительный капитал	12,353.00	242.50	-98.04	117.90	-51.38
Резервный капитал	1,130.40	1,486.60	+31.51	1,557.80	+4.79
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	19,233.10	37,535.20	+95.16	38,887.80	+3.60
Собственный капитал вместе	44,438.10	50,985.90	+14.73	52,285.10	+2.55

Анализ основных разделов баланса предприятия разрешает сделать вывод относительно стабильного роста на протяжении отчетного периода стоимости основных фондов - с 40,5 млн. в 2004г. до 53,8 млн. грн. 2006г., которая происходила, прежде всего, за счет модернизации и расширения производства.

В тот же время, за счет усовершенствования логистики предприятию удалось добиться сокращения запасов с 9,9 до 7,8 млн. грн., соответственно.

Кроме этого, за счет привлеченного капитала (прежде всего - долгосрочных кредитов) предприятие значительно увеличило объем оборотных активов, что, в свою очередь, разрешило значительно повысить стабильность его работы.

Таблица 2.2 - Финансовые результаты ОАО «Одесский каравай» в 2004-2006гг.

Показатели	2004	2005	Тпр, %	2006	Тпр, %
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. грн.	141,514.80	163,813.80	+15.76	193,627.90	+18.20
Валовая прибыль / (убыток), тыс. грн.	32,822.80	39,079.20	+19.06	44,695.90	+14.37
Другие доходы / (расходы), тыс. грн.	(15,172.20)	(25,851.70)	+70.39	(28,243.40)	+9.25
Прибыль (убыток) к амортизации, износу, финансовым расходам (доходам) и налогу на прибыль (EBITDA), тыс. грн.	17,650.60	13,227.50	-25.06	16,452.50	+24.38
Чистая прибыль / (убыток), тыс. грн.	8,188.10	7,123.20	-13.01	1,423.80	-80.01

Как видно из таблицы 2.2, несмотря на постоянный рост дохода (с 141,5 до 193,6 млн. грн.) и валовой прибыли (с 32,8 до 44,7 млн. грн.), чистая прибыль предприятия снизилась с 8,2 до 1,4 млн. грн., что объясняется увеличением финансовых расходов и ростом выплат в бюджеты всех уровней.

Таблица 2.3 - Расходы на заработную плату работникам ОАО «Одесский каравай» в 2004-2006гг.

Показатели	2004	2005	Тпр, %	2006	Тпр, %
Количество работников, чел	1,424	1,491	+4.71	1,436	-3.69
Расходы на оплату труда, тыс. грн.	16,133.90	19,783.30	+22.62	23,658.20	+19.59

Движение рабочей силы на предприятии находится в пределах нормы, которая свидетельствует о взвешенной кадровой политике руководства и эффективной системе мотивации труда. Также, на протяжении исследуемого 3-летнего периода происходил постоянный рост расходов на оплату труда. Так, если в 2004г. фонд оплаты труда составлял 16,1 млн. грн., то в 2006 - уже 23,6 млн. При этом, количество работников почти не изменилось и в 2006 г. составляла 1 тыс. 436 чел.

Таблица 2.4 - Основные коэффициенты производственной деятельности «Одесский каравай» в 2004-2006гг.

Показатели	2004	2005	Тзр, %	2006	Тзр, %
Ликвидность, %	151.00	600.00	+297.35	451.00	-24.83
текущие активы / текущие обязательства
Ускоренная ликвидность, %	83.00	558.00	+572.29	422.00	-24.37
(текущие активы - запасы) / текущие обязательства
Денежная ликвидность, %	7.00	1.00	-85.71	8.00	+700.0
денежные средства и их эквиваленты / текущие обязательства
Цикл погашения дебиторской задолженности, разы	90.73	64.65	-28.74	100.57	+55.56
чистый доход от реализации / дебиторская задолженность
Средний срок погашения дебиторской задолженности, дней	4	5	+40.55	3	-35.75%
дебиторская задолженность / (доход от реализации / 365)
Цикл обновления запасов, разы	10.96	14.16	+29.20	18.94	+33.76
себестоимость реализованной продукции (товаров) / запасы
Средний срок (возраст) запасов, дней	33	25	-22.61	19	-25.25
запасы / (себестоимость реализованной продукции (товаров) / 365)
Доля одолженного капитала в активах, %	25.00	68.00	+172.0	67.00	-1.47
долгосрочные и текущие обязательства / активы
Соотношение одолженного и собственного капитала, %	33.00	209.00	+533.33	207.0	-0.96
долгосрочные и текущие обязательства / собственный капитал
Доля основных средств в активах, %	44.00	18.00	-59.09	21.00	+16.67
основные средства / активы
Уровень износа основных средств, %	35.00	39.00	+11.43	38.00	-2.56
износ / первоначальная стоимость основных средств
Рентабельность реализации, %	23.00	24.00	+4.35	23.00	-4.17
(чистый доход от реализации - себестоимость реализованной продукции (товаров)) / чистый доход
Прибыль (убыток) к амортизации, износу, финансовым расходам (доходов) и налогу (EBITDA), %	12.00	8.00	-33.33	8.00	0.00
EBITDA / чистый доход от реализации
Прибыль (убыток) к финансовым расходам (доходам) и налогу (EBIT), %	10.00	6.00	-40.00	7.00	+16.67
EBIT / чистый доход от реализации
Прибыль (убыток) к налогу (EBT), %	9.00	6.00	-33.33	2.00	-66.67
EBT / чистый доход от реализации
Прибыльность, %	6.00	4.00	-33.33	1.00	-75.00
чистая прибыль / чистый доход от реализации
Прибыль на задействованные активы, %	0.00	12.04	0.00	0.90	-92.50
чистая прибыль / активы на начало периода
Прибыль на инвестированный капитал, %	0.00	16.03	0.00	2.79	-82.58
чистая прибыль / собственный капитал на начало периода
Чистый доход на одного работника, тыс. грн.	99.38	109.87	+10.56	134.84	+22.73
чистый доход от реализации / количество работников
Средняя месячная заработная плата, грн.	944.17	1,105.71	+17.11	1,372.92	+24.17
расходы на оплату труда / количество работников

Анализ основных коэффициентов производственной деятельности ОАО «Одесский каравай» свидетельствует о невысокой эффективности системы менеджмента предприятия. В частности, предприятие функционирует большей частью за счет привлеченного капитала. Несмотря на сравнительно высокую рентабельность реализации продукции - в среднем 23%, уровень прибыльности работы предприятия демонстрирует тенденцию к спаду. Это свидетельствует о необходимости усовершенствования системы управления расходами ОАО.



Выводы

И так, рассмотрев главные аспекты сущности оборотных средств и их формирования, можно сделать некоторые выводы.

Оборотные средства, используемые предприятием, являются важной составляющей нормального функционирования производства и работы предприятия.

Рациональное и экономное использование этих средств -- первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

Поэтому главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является максимизация прибыли во вложенный капитал при обеспечении стойкой и достаточной платежеспособности предприятия.

Однако нельзя забывать о том, что особенно важной задачей в управлении оборотными средствами является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержки соответствующих размеров и структуры оборотных активов. Следует также отметить, что предприятие должно поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого зависит его финансовая стабильность и независимость.