Методические подходы к управлению финансовым состоянием предприятия

Таким образом, мы выявили, что рост себестоимости неоднозначно влияет на финансовое состояние предприятия. Для определения наиболее полного и верного результата необходимо дать комплексную оценку с учетом всех взаимосвязей показателей.

Как было показано выше, любые хозяйственные процессы отражаются на структуре баланса. Следовательно, бухгалтерский баланс можно рассматривать как детерминированную факторную систему, так как статьи баланса имеют заранее определенную функциональную зависимость от общих показателей финансового состояния.

В этой связи для управления финансовым состоянием целесообразно использовать методы моделирования детерминированных факторных систем.

Математическое моделирование экономических явлений является важным инструментом экономического анализа. Оно дает возможность получить четкое представление об исследуемом объекте, охарактеризовать и количественно описать его внутреннюю структуру и внешние связи. Содержание метода моделирования составляют конструирование модели на основе предварительного изучения объекта и выделения его существенных характеристик, экспериментальный или теоретический анализ модели, сопоставление результатов с данными об объекте, корректировка модели.

В качестве модели необходимо использовать ключевой показатель, наиболее полно отражающий интересующие нас аспекты. Таким показателем может быть платежеспособность предприятия, являющаяся внешним проявлением финансового состояния предприятия. Данный показатель дает качественную характеристику финансового состояния, т.е. возможности наличными денежными ресурсами своевременно и полностью производить расчеты с бюджетом по налогам, с банками и кредиторами - по ссудам и процентам за кредит, с поставщиками - по поставкам и услугам и с трудовым коллективом - по оплате труда и социальными гарантиями.

В современной экономической литературе встречаются различные подходы к определению экономической сущности платежеспособности. На наш взгляд, это комплексное понятие, объединяющее такие емкие понятия в анализе финансового состояния, как ликвидность, кредитоспособность, оценка возможного банкротства. Коэффициент платежеспособности можно представить в виде кратной двухфакторной детерминированной модели как отношение текущих активов и текущих обязательств:

Кпл/сп = ТА/ТО (10)

Для полного и объективного анализа финансового состояния предприятия необходим анализ всех составляющих платежеспособности.

Далее мы преобразуем данную кратную модель платежеспособности с применением различных приемов расчленения общего показателя на экономические, финансовые и производственные факторы, которые будут являться объектом в более детальном анализе величины коэффициента платежеспособности в соответствии с рисунком 2.

Рисунок 2. - Детерминированная факторная модель платежеспособности

Моделируя числитель и знаменатель как аддитивные многофакторные модели по отдельности, можно выделить из двух комплексных факторов исходной модели сколь угодно частных факторов, функционально зависимых от платежеспособности.

Таким образом, управлять финансовым состоянием через управление платежеспособностью можно с помощью изменения частных локальных показателей, имеющих наибольшее влияние на результативный.

Обобщая вышеизложенное можно сказать, что моделирование детерминированных факторных систем позволяет выявить новые формулы расчета результативного показателя с расширенным числом факторов, входящих в его состав. Путем преобразования исходной модели из двух факторов расчета платежеспособности были получены частные локальные показатели, характеризующие производственные процессы. Управляя этими частными показателями, процесс моделирования позволяет влиять на платежеспособность, финансовую устойчивость, и, тем самым, минимизируя финансовые риски, управлять финансовым состоянием в целом.

1.3 Эффективность управления финансовым состоянием предприятия

Оценка экономической эффективности производится путем сопоставления результатов деятельности с затратами на ее осуществление:

(11)

Под результатами деятельности предприятия понимают его полезный конечный результат в виде:

1) материализированного результата процесса производства, измеряемого объемом продукции в натуральной и стоимостной формах;

2) народнохозяйственного результата деятельности предприятия, который включает не только количество изготовленной продукции, но и охватывает ее потребительскую стоимость.

Конечным результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия за определенный промежуток времени является чистая продукция, т.е. вновь созданная стоимость, а конечным финансовым результатом коммерческой деятельности - прибыль.

Эффективность финансовой деятельности можно классифицировать по отдельным признакам на следующие виды:

- по последствиям - экономическая, социальная и экологическая;

- по месту получения эффекта - локальная (хозрасчетная) и народнохозяйственная;

- по степени увеличения (повторения) - первичная (одноразовый эффект) и мультипликационная (многократно-повторяющаяся);

- по цели определения - абсолютная (характеризует общую величину эффекта или в расчете на единицу затрат или ресурсов) и сравнительная (при выборе оптимального варианта из нескольких вариантов хозяйственных или других решений).

Все вместе взятые виды эффективности формируют общую интегральную эффективность деятельности предприятия.

Достижение экономического или социального эффекта связано с необходимостью осуществления текущих и единовременных затрат. К текущим относятся затраты, включаемые в себестоимость продукции. Единовременные затраты - это авансированные средства на создание основных и прирост оборотных фондов в форме капитальных вложений, которые дают отдачу только через некоторое время.

Измерение эффективности предполагает установление критерия экономической эффективности, который должен быть единым для всех звеньев экономики - от предприятия до народного хозяйства в целом.

Можно определить следующую систему показателей эффективности:

1) обобщающие показатели: производство чистой продукции на единицу затрат ресурсов; прибыль на единицу общих затрат; рентабельность производства; затраты на 1 рубль товарной продукции; доля прироста продукции за счет интенсификации производства; народнохозяйственный эффект использования единицы продукции;

2) показатели эффективности использования труда (персонала): темп роста производительности труда; доля прироста продукции за счет увеличения производительности труда; абсолютное и относительное высвобождение работников; коэффициент использования полезного фонда рабочего времени; трудоемкость единицы продукции; зарплатоемкость единицы продукции;

3) показатели эффективности использования производственных фондов: общая фондоотдача; фондоотдача активной части основных фондов; рентабельность основных фондов; фондоемкость единицы продукции; материалоемкость единицы продукции; коэффициент использования наиважнейших видов сырья и материалов;

4) показатели эффективности использования финансовых средств: оборачиваемость оборотных средств; рентабельность оборотных средств; относительное высвобождение оборотных средств; удельные капитальные вложения (на единицу прироста мощности или продукции); рентабельность капитальных вложений; срок окупаемости капитальных вложений и др.

Уровень экономической эффективности зависит от многообразия взаимосвязанных факторов.

Все многообразие факторов роста эффективности можно классифицировать по трем признакам:

1) источникам повышения эффективности, основными из которых является: снижение трудо-, материало-, фондо- и капиталоемкости производства продукции, рациональное использование природных ресурсов, экономия времени и повышение качества продукции;

2) основным направлениям развития и совершенствования производства, к которым относятся: ускорение научно-технического прогресса, повышение технико-экономического уровня производства; совершенствование структуры производства, внедрение организационных систем управления; совершенствование форм и методов организации производства, планирования, мотивации, трудовой деятельности и др.;

3) уровню реализации в системе управления производством, в зависимости от которого факторы подразделяются на:

а) внутренние (внутрипроизводственные), основными из которых являются: освоение новых видов продукции; механизация и автоматизация; внедрение прогрессивной технологии и новейшего оборудования; улучшение использования сырья, материалов, топлива, энергии; совершенствование стиля управления и др.;

б) внешние - это совершенствование отраслевой структуры промышленности и производства, государственная экономическая и социальная политика, формирование рыночных отношений и рыночной инфраструктуры и другие факторы

2. Методические подходы к управлению финансовым состоянием предприятия

2.1 Методика оценки и анализ финансового состояния предприятия

Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются: определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций; установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов (основных и второстепенных), на них влияющих; выявление формы взаимосвязи между факторами; выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи; количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.

Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику экономического анализа. Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики и математики. К экономическим методам анализа относят сравнение, группировку, балансовый и графический методы. Статистические методы включают в себя использование средних и относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный анализ и др. Математические методы можно разделить на три группы: экономические (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса); методы экономической кибернетики и оптимального программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы исследования операций и принятия решений (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания).

Охарактеризуем основные приемы и методы экономического анализа

Сравнение - сопоставление изучаемых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового; вертикальный сравнительный анализ, используемый для изучения структуры экономических явлений; трендовый анализ, применяемый при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики.

Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:

единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;

единство периодов времени, за которые производится сравнение;

сопоставимость условий производства;

сопоставимость методики исчисления показателей.

Средние величины - исчисляются на основе массовых данных о качественно однородных явлениях. Они помогают определять общие закономерности и тенденции в развитии экономических процессов.

Группировки - используются для исследования зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается однородными показателями и разными значениями (характеристика парка оборудования по срокам ввода в эксплуатацию, по месту эксплуатации, по коэффициенту сменности и т.д.)

Балансовый метод состоит в сравнении, соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к определенному равновесию. Он позволяет выявить в результате новый аналитический (балансирующий) показатель.

Например, при анализе обеспеченности предприятия сырьем сравнивают потребность в сырье, источники покрытия потребности и определяют балансирующий показатель - дефицит или избыток сырья.

Как вспомогательный, балансовый метод используется для проверки результатов расчетов влияния факторов на результативный совокупный показатель. Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна его отклонению от базового значения, то, следовательно, расчеты проведены правильно. Отсутствие равенства свидетельствует о неполном учтете факторов или о допущенных ошибках:

, (12)

где у - результативный показатель; x- факторы; ? у (хi) - отклонение

результативного показателя за счет фактора хi.

Балансовый метод применяют также для определения размера влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя, если известно влияние остальных факторов:

. (13)

Графический способ. Графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур.

Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации измерений. Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к его уровню, взятому в качестве базы сравнения. Статистика называет несколько видов индексов, которые применяются при анализе: агрегатные, арифметические, гармонические и т.д. Использовав индексные пересчеты и построив временной ряд, характеризующий, например, выпуск промышленной продукции в стоимостном выражении, можно квалифицированно проанализировать явления динамики.

Метод корреляционного и регрессионного (стохастического) анализа широко используется для определения тесноты связи между показателями не находящимися в функциональной зависимости, т.е. связь проявляется не в каждом отдельном случае, а в определенной зависимости.

С помощью корреляции решаются две главные задачи:

составляется модель действующих факторов (уравнение регрессии);

дается количественная оценка тесноты связей (коэффициент корреляции).

Матричные модели представляют собой схематическое отражение экономического явления или процесса с помощью научной абстракции. Наибольшее распространение здесь получил метод анализа «затраты-выпуск», строящийся по шахматной схеме и позволяющий в наиболее компактной форме представить взаимосвязь затрат и результатов производства.

Рассмотрим методику факторного анализа

Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Одни из них непосредственно связаны между собой, другие косвенно. Отсюда важным методологическим вопросом в экономическом анализе является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей.

Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

По характеру взаимосвязи между показателями различают методы детерминированного и стохастического факторного анализа.

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер.

Основные свойства детерминированного подхода к анализу:

построение детерминированной модели путем логического анализа;

наличие полной (жесткой) связи между показателями;

невозможность разделения результатов влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели;

изучение взаимосвязей в краткосрочном периоде.

Различают четыре типа детерминированных моделей:

Аддитивные модели представляют собой алгебраическую сумму показателей и имеют вид

. (14)

К таким моделям, например, относятся показатели себестоимости во взаимосвязи с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства продукции в его взаимосвязи с объемом выпуска отдельных изделий или объема выпуска в отдельных подразделениях.

Мультипликативные модели в обобщенном виде могут быть представлены формулой

. (15)

Примером мультипликативной модели является двухфакторная модель объема реализации

, (16)

где Ч - среднесписочная численность работников;

CB - средняя выработка на одного работника.

Кратные модели:

. (17)

Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости товаров (в днях) . ТОБ.Т:

, (18)

где ЗТ - средний запас товаров;

ОР - однодневный объем реализации.

Смешанные модели представляют собой комбинацию перечисленных выше моделей и могут быть описаны с помощью специальных выражений:

(19)

Примерами таких моделей служат показатели затрат на 1 руб. товарной продукции, показатели рентабельности и др.

Для изучения зависимости между показателями и количественного измерения множества факторов, повлиявших на результативный показатель, приведем общие правила преобразования моделей с целью включения новых факторных показателей.

Для детализации обобщающего факторного показателя на его составляющие, которые представляют интерес для аналитических расчетов, используют прием удлинения факторной системы.

Если исходная факторная модель

, а ,

то модель примет вид

.

Для выделения некоторого числа новых факторов и построения необходимых для расчетов факторных показателей применяют прием расширения факторных моделей. При этом числитель и знаменатель умножаются на одно и тоже число:

. (20)

Для построения новых факторных показателей применяют прием сокращения факторных моделей. При использовании данного приема числитель и знаменатель делят на одно и то же число.

. (21)

Детализация факторного анализа во многом определяется числом факторов, влияние которых можно количественные оценить, поэтому большое значение в анализе имеют многофакторные мультипликативные модели.

Построение факторной модели - первый этап детерминированного анализа. Далее определяют способ оценки влияния факторов.

Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Данный способ основан на элиминировании. Элиминировать - значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. При этом исходя из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения. потом изменяются два при неизменности остальных и т.д.

В общем виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:

(22)

где a0, b0, c0 - базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель у;

a1 , b1, c1 - фактические значения факторов;

ya, yb, - промежуточные изменения результирующего показателя, связанного с изменением факторов а, b, соответственно.

Общее изменение складывается из суммы изменений результирующего показателя за счет изменения каждого фактора при фиксированных значениях остальных факторов:

(23)

Преимущества данного способа: универсальность применения, простота расчетов.

Недостаток метода состоит в том, что, в зависимости от выбранного порядка замены факторов, результаты факторного разложения имеют разные значения. Это связано с тем, что в результате применения этого метода образуется некий неразложимый остаток, который прибавляется к величине влияния последнего фактора. На практике точностью оценки факторов пренебрегают, выдвигая на первый план относительную значимость влияния того или иного фактора.

Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений (производительность труда, качество продукции, средняя продолжительность рабочего дня и т.д.).

Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора в зависимости от выбранной последовательности подстановки:

(24)

Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида у = (а - в) . с. Он используется в случаях, когда исходные данные содержат определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах.

Для мультипликативных моделей типа у=а.в.с методика анализа следующая:

- находят относительное отклонение каждого факторного показателя:

(25)

- определяют отклонение результативного показателя у за счет каждого фактора

(26)

Интегральный метод позволяет избежать недостатков, присущих методу цепной подстановки, и не требует применения приемов по распределению неразложимого остатка по факторам, т.к. в нем действует логарифмический закон перераспределения факторных нагрузок. Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Операция вычисления определенного интеграла решается с помощью ПЭВМ и сводится к построению подынтегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы.

2.2 Организация управления финансовым состоянием предприятия

Финансовый менеджмент является частью общего управления предприятием. Общий же менеджмент может реализовать разные управленческие схемы - либо традиционные и хорошо себя зарекомендовавшие в условиях стабильности линейно-функциональные структуры управления, либо более гибкие и адаптивные к меняющимся рыночным условиям дивизионально-штабные схемы, а также продуктовые, матричные, проектные и пр. типы управленческих структур.

Независимо от выбора схемы построения управления предприятием организация финансов в любой отрасли и на предприятиях разного организационно-правового статуса строится на единых базовых принципах: экономическая самостоятельность; самофинансирование; материальная заинтересованность; финансовая ответственность; контроль, включая внутренний аудит; резервирование под финансовые риски.

При общности принципов управления финансами в различных формах организации бизнеса, а также в разных отраслях и сферах экономики возникают специфические особенности реализации финансовых отношений. В коммерческих организациях разных типов - товариществах, кооперативах, хозяйственных обществах, унитарных предприятиях, акционерных обществах специфичны многие экономические процессы, а значит, и финансовые отношения, их опосредующие. Различны структуры источников финансирования, включая доступ к финансовым рынкам и банковским кредитам, разнятся набор активов, степень их ликвидности, скорость оборота капитала, объемы и интенсивность денежных потоков, структура издержек, доходность операций, уровень рисков.

Наиболее специфичной является организация финансов акционерных обществ как структур, преобладающих в экономиках инкорпорированного вида. Здесь возникают особые отношения по процедурам эмиссии акций, формированию структуры капитала и управления им, связям с акционерами, дивидендной политике. На этой основе возникает понятие корпоративное управление - система корректного взаимодействия менеджмента с акционерами и всеми финансово заинтересованными в успешной работе компании сторонами. Качество управления компаниями в таком случае оценивается с помощью рейтинга корпоративного поведения, определяемого с помощью следующих критериев:

уровень прозрачности работы ключевых подразделений компании, раскрытие информации;

соблюдение стандартов бухгалтерской отчетности;

уровень менеджмента;

характеристики функционирования совета директоров;

структура акционерного капитала;

реализация прав акционеров, в т.ч. отношение к мелким акционерам;

уровень рисков.

В ряду компонентов менеджмента финансы играют важнейшую роль. Умело организованный финансовый менеджмент является серьезным фактором успеха предприятия на рынке. И напротив, в силу действия механизма обратной связи неэффективно организованное управление финансами может ослабить конкурентную позицию компании.

Организационная структура управления финансами может выглядеть следующим образом (выделен только блок управления финансами) (рис. 3).

Рисунок 3 - Примерная схема управления финансами на предприятии

Для эффективного функционирования системы оперативного управления финансами на предприятии необходимо его нормативно-организационное обеспечение - наличие положений о финансовой службе, о финансовой структуре, регламенты, стандарты и схемы документооборота. В частности, важны требования к системе отчетности (оперативной, аналитической, бухгалтерской, налоговой) с точки зрения уровня детализации показателей, периодичности составления, адресности информации. Не менее важным является функциональный аспект управления, подкрепленный должностными инструкциями для всех звеньев оперативного управления.

Наконец, фактором успеха является кадровое обеспечение финансового менеджмента исполнителями должной квалификации, подтверждающих свой уровень регулярной аттестацией. Ориентиров оптимальной численности финансовых служб не существует; число сотрудников сильно разнится в предприятиях разных отраслей и видов деятельности, с разными объемами продаж и различной ассортиментной диверсификации. Подбор кадров является в значительной части интуитивной и творческой деятельностью.

Организационная структура любого коммерческого предприятия не может оставаться абсолютно неизменной во времени в силу непрерывного изменения условий внутренней и внешней среды. Создание новой структуры управления финансами, в частности, необходимо в случаях, когда старая структура не вписывается в общую оргструктуру предприятия, иерархия в ней недостаточна либо, напротив, чрезмерно многоуровневая, что приводит к сильной загруженности одних звеньев или распылению функций других. Главным же является невозможность исполнения, учета и контроля управленческих решений на высоком уровне в требуемые сроки и качественно. Тогда и встает вопрос о модификации сложившейся структуры управления либо о создании принципиально новой структуры управления. Примером модернизации структуры может служить дополнение ее звеньями, отражающими новые тенденции в развитии фирмы: выход на внешние рынки заставляет создать в составе департамента экономики и финансов отдел анализа эффективности экспортно-импортных операций, переход к бюджетированию вызывает необходимость создания планово-бюджетного управления вместо планового и одновременно комитета по бюджету, рост и диверсификация источников финансирования, улучшение конъюнктуры фондового рынка может сделать актуальной организацию департамента управления финансовыми инвестициями (портфельную службу) и пр. Изменение общей оргструктуры, к примеру переход от линейно-функциональной к дивизиональной структуре, изменит и оргструктуру финансовой службы, когда финансовое управление, анализ, учет, планирование как изначально штабные функции будут приданы производственным звеньям.

3. Управления финансовым состоянием предприятия на примере ООО «ИНСПРО»

3.1 Оценка и анализ финансового состояния ООО «ИНСПРО»

ООО «ИНСПРО» занимается широким кругом строительных работ. ООО «ИНСПРО» успешно осуществляет свою деятельность и является одним из ставших в настоящее время редкими прибыльных предприятий. И, хотя производство носит несколько сезонный характер, в среднем в хороший месяц выручка предприятия составляет около 600-800 тысяч рублей. Прежде всего, это связано с достаточно высоким уровнем рентабельности выпускаемой фирмой продукции.

Основной деятельностью ООО «ИНСПРО» является производство:

- полимерных штукатурных масс,

- мозаичных каменных штукатурных масс,

- полимерного клея,

- средства для грунтовки,

- лака,

- эмульсионной краски.

Кроме этого, предприятие занимается выполнением работ с перечисленными выше материалами. Дополнительно к описанным видам предприятие осуществляет посреднические услуги для строительных организаций.

Необходимой для дальнейших расчетов информацией является и то, что во-первых, ООО «ИНСПРО - это малое предприятие, во-вторых, продукция предприятия облагается НДС по ставке 20% и в-третьих, предприятие является держателем определенного пакета акций и регулярно получает прибыль по ним.

В сегодняшних условиях наиболее актуальной проблемой при осуществлении хозяйственной деятельности является правильное принятие управленческих решений, которые формируются в результате проведения финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

1) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализа финансового состояния;

3) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит финансовая (бухгалтерская) отчетность: бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 годовой отчетности). Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и убытках (форма № 2). На основе этих данных рассматривается динамика показателей в абсолютном и относительном выражении.

Финансово-экономическая характеристика предприятия осуществляется на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «ИНСПРО» за 3 отчетных года: «Бухгалтерский баланс» (Форма № 1) и «Отчет о прибылях и убытках» (Форма № 2). Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры и состава (таблица 3,4) Анализ данных таблицы 1 показал следующее, на протяжении рассмотренного периода активы предприятия возросли на 317%.

Рост обусловлен увеличением как внеоборотных активов (на 148%), так и увеличением оборотных активов - на 330%, т.е. также можно сделать вывод, что оборотные активы увеличивались более интенсивно, чем внеоборотные активы.

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы, их структура за период возросла на 2,79%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы. Это является не очень хорошо для предприятия, оно должно избавляться от излишков и к 2010 году удельный вес запасов снижается до 62,41 %.

Таблица 3

Аналитический баланс предприятия (активы)

Актив баланса предприятия	Код стр.	2006	2007	2008	2009	2010
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	63,48	6,9		5,8	110	5,572	110	4,816	158	4,11
Незавершенное строительство	130	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	190	63,48	6,9	59,624	5,8	110	5,572	110	4,816	158	4,11
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	668,94	78,1	731,12	75,5	1464	74,164	1685	73,774	2399	62,409
в т.ч.: сырье, материалы	211	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
НДС по приобретенным ценностям	220	84,80	9,9	113,30	11,7	104	5,268	82	3,59	245	6,374
Дебиторская задолженность (долгосрочные)	230	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (краткосрочные)	240	78,80	9,2	99,74	10,3	248	12,563	376	16,462	655	17,04
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	23,98	2,8	24,21	2,5	48	2,432	31	1,357	387	10,068
Прочие оборотные средства	270	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	290	856,52	93,1	968,376	94,2	1864	94,428	2174	95,184	3686	95,89
БАЛАНС (АКТИВЫ)	300	920	100	1028	100	1974	100	2284	100	3844	100

Таблица 4

Аналитический баланс предприятия (пассивы)

Пассив баланса предприятия	Код стр.	2006	2007	2008	2009	2010
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	110,00	42,70	110,00	42,63	110	5,572	110	4,816	110	2,862
Добавочный капитал	420	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	147,60	57,30	148,03	57,37	481	24,367	840	36,778	1485	38,632
Итого по разделу III	490	257,60	28,00	258,03	25,10	591	29,939	950	41,594	1595	41,493
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	590	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	610	187,46	28,30	186,33	24,20	500	25,329	0	0	1000	26,015
Кредиторская задолженность	620	474,94	71,70	583,64	75,80	883	44,732	1334	58,406	1249	32,492
Прочие обязательства кратко- срочного характера	630…660	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	690	662,40	72,00	769,97	74,90	1383	70,061	1334	58,406	2249	58,507
БАЛАНС (ПАССИВЫ)	700	920,00	100,00	1 028,00	100,00	1974	100	2284	100	3844	100

Положительным является увеличение денежных средств предприятия, за период они увеличились с 23,98 тыс. руб. до 387 тыс. руб. Положительным в структуре активов предприятия является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности за период вырос на 7,84%. Проведем анализ изменения структуры пассивов предприятия (табл. 2) Пассивы предприятия возросли на 317%. Рост пассивов произошел за счет увеличение как собственного капитала на 519 %, так и заемного капитала - на 240 %, т.е. собственный капитал предприятия растет более интенсивно, чем заемный.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает заемный капитал на протяжении всего рассматриваемого периода, его удельный вес за период снизился на 13,5%. Это является положительной тенденцией, т.к. если в 2006 году можно говорить о низкой автономии предприятия, то к 2010 году предприятие стало более независимым от внешних финансовых источников. Положительным также является отсутствие долгосрочных обязательств. Однако тенденция к резкому увеличению собственного капитала является неблагоприятной, свидетельствует о экстенсивной работе предприятия, замедлении процесса развития, предприятию необходимо приостановить в дальнейшем наращивания объемов собственного капитала.

Проведем анализ прибылей и убытков организации (таблица 5)

Таким образом, в работе предприятия выявлены следующие положительные особенности:

1. Выручка возросла к 2010 году более чем в 3 раза, это может свидетельствовать о росте спроса на услуги предприятия.

2. Интенсивность роста себестоимости ниже интенсивности роста выручки, что может говорить о грамотной политике в области управления затратами

3. Чистая прибыль предприятия к 2010 году возросла практически более чем в 4 раза.

Таблица 5

Отчет о прибылях и убытках (извлечения) ООО «ИНСПРО»

Наименование	Код. стр.	Абсолютные значения, тыс.руб.	Индекс роста
		2006	2007	2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8
ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)	10	3120	3760	4752	5955	9576	3,07
СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг)	20	2850	3240	4112	5107	7954	2,79
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ	29	270	520	640	848	1622	6,01
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ	50	180	320	352	484	934	5,19
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ	140	210	380	343	473	849	4,04
НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные платежи	150	50	91	82	114	204	4,08
ЧИСТАЯ (нераспределённая) ПРИБЫЛЬ	190	160	289	261	359	645	4,03

Рассмотрим схему формирования активов предприятия ООО «ИНСПРО»

денежный капитал (финансовые ресурсы) 3844 тыс. руб.
собственный капитал 1595 тыс. руб.	привлеченный капитал
	долгосрочные займы 0	краткосрочные займы 2249 тыс. руб.
перманентный капитал 1595 тыс. руб.	займы 1000 тыс. руб.	кредиторская задолженность 1249 тыс. руб.

основные средства 158 тыс. руб.	незавершенное строительство 0	денежные средства 387 тыс. руб.	запасы 2399 тыс. руб.	дебиторская задолженность 655 тыс. руб.
внеоборотные активы 158 тыс. руб.	оборотные активы 3686 тыс. руб.
производительный капитал 3844 тыс. руб.

Рисунок 4 - Схема формирования активов предприятия ООО «ИНСПРО»

Таким образом, внеоборотные активы предприятия формируются за счет перманентного капитала, который сформирован у предприятия ООО «ИНСПРО», только за счет собственных средств. Также за счет перманентного капитала у предприятия формируются денежные средства.

Краткосрочные займы предприятия и часть кредиторской задолженности идет на формирование запасов.

Таблица 6

Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей ООО «ИНСПРО»

№ п/п	Наименование	Код строки	Индексы роста
			2006	2007	2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Основное имущество	А120	1	1,73	1,73	2,49	0,00
	Оборотное имущество	А290	1	1,13	29,36	2,54	4,30
2	Собственный капитал	П490	1	1,00	9,31	3,69	6,19
	Заемный капитал	(П590+П610)	1	1,16	21,79	2,01	3,40
3	Производственные запасы	А210	1	1,09	23,06	2,52	3,59
	Денежные средства и эквиваленты	(А250+А260)	1	1,01	0,76	1,29	16,14
4	Долгосрочные финансовые вложения	А140	1	0	0	0	0
	Краткосрочные финансовые вложения	А250	1	0	0	0	0
5	Долгосрочные заимствования	П590	1	0	0	0	0
	Краткосрочные обязательства	П690	1	1,16	21,79	2,01	3,40
6	Займы и кредиты	П610	1	0,99	7,88	0,00	5,33
	Кредиторские задолженности	П620	1	1,23	13,91	2,81	2,63
7	Дебиторские задолженности	(А230+А240)	1	1,27	3,91	4,77	8,31
	Кредиторские задолженности	П620	1	1,23	13,91	2,81	2,63
Валюта баланса	А300; П700	1	1,12	31,10	2,48	4,18

Таким образом, общая стоимость имущества увеличилась в 4,18 раза, что свидетельствует о росте хозяйственной деятельности предприятия.

Произошло увеличение основного и оборотного имущества предприятия. При этом оборотное имущество увеличивается более интенсивно (в 4,3 раза) по сравнению с основным имуществом (в 2,5 раза).

Собственный капитал за период с 2006 по 2010 год увеличивался в два раза интенсивнее, чем заемный капитал, собственный капитал - в 6,19 раз, заемный капитал - в 3,4 раза

Произошел рост запасов и денежных средств, при этом из всех статей баланса денежные средства предприятия увеличивались наиболее интенсивно - они возросли в 16,14 раз.

Проведем оценку ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия можно разделить на 4 группы: наиболее ликвидные активы (А250+А260), быстро реализуемые активы (А240), медленно реализуемые активы (А210+А220+А230+А270), трудно реализуемые активы (А190).

Сгруппируем активы и пассивы предприятия по степени ликвидности в таблицах 7,8.

Таблица 7

Группировка активов по степени ликвидности ООО «ИНСПРО»

Группа	Активы	2006	2007	2008	2009	2010
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
А1	Наиболее ликвидные (А250+А260)	23,98	2,61	24,21	2,36	48	2,432	31	1,357	387	10,068
А2	Быстро реализуемые (А240)	78,80	8,57	99,74	9,70	248	12,563	376	16,462	655	17,04
А3	Медленно реализуемые (А210+А220+А230+А270)	753,74	81,93	844,42	82,14	1568	79,433	1767	77,364	2644	68,783
А4	Трудно реализуемые (А190)	63,48	6,90	59,624	5,80	110	5,572	110	4,816	158	4,11
БАЛАНС (А300)	920,00	100,00	1 028,00	100	1974	100	2284	100	3844	100

Таблица 8

Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств) ООО «Персона»

Групп-па	Пассивы	2006	2007	2008	2009	2010
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
П1	Наиболее срочные (П620)	474,94	51,62	583,64	56,77	883	44,732	1334	58,406	1249	32,492
П2	Краткосрочные (П610+П660)	187,46	20,38	186,33	18,13	500	25,329	0	0	1000	26,015
П3	Долгосрочные (П590+П630+П640+П650)	0	0,00	0	0,00	0	0	0	0	0	0
П4	Устойчивые (постоянные) (П490)	257,60	28,00	258,03	25,10	591	29,939	950	41,594	1595	41,493
БАЛАНС (П700)	920,00	100,00	1 028,00	100	1974	100	2284	100	3844	100

Наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы имеют небольшой удельный вес в структуре баланса предприятия, это неблагоприятная тенденция, свидетельствующая о необходимо выяснения, хватает ли их на покрытие срочных обязательств.

Удельный вес наиболее ликвидных активов за период несколько изменилась. В 2006 году удельный вес их составлял 2,61%, 2008 году удельный вес наиболее ликвидных активов составлял 2,432 %, к 2009 году произошло снижение удельного веса до 1,357, т.е. на 1,075 %, однако к 2010 году удельный вес наиболее ликвидных активов резко возрос и составил 10,068 %. Удельный вес быстрореализуемых активов изменялся более динамично. В период с 2006 по 2010 годы удельный вес возрос на 8,47%, с 8,6% в 2006 году до 17,04 % в 2010 году. Удельный вес медленно реализуемых активов за рассматриваемый период снизился: в период с 2006 по 2010 годы произошло снижение на 13,15 %. Удельный вес труднореализуемых активов также снизился: к 2010 году на 2,79 % Удельный вес наиболее срочных пассивов с 2006 по 2010 год возрастает, однако к 2010 году произошло их снижение на 19,13 %. Удельный вес краткосрочных пассивов в 2006 году составлял 20,38 %, к 2009 году сократился до 0, а к 2010 произошел рост до 26,015 %.

Долгосрочные пассивы на протяжении рассматриваемого периода составляли 0 % в структуре пассивов предприятия ООО «ИНСПРО»

Удельный вес постоянных пассивов к 2009 году увеличился на 13,59%, к 2010 году произошло некоторое снижение - на 0,101%

Показатель К1 за рассмотренный период возрос в 6,14 раза, это связано с резким ростом денежных средств у предприятия.

Показатель К2 в 2005 году был равен 0, по отношении к 2006 году он возрос к 2010 году в 1,56 раза

Показатель К3 на протяжении рассмотренного периода был равен 0, т.к. у предприятия отсутствуют долгосрочные займы.

Таблица 9

Локальная и комплексная оценка ликвидности активов ООО «ИНСПРО»

Наименование (формулы)	Абсолютные значения	Индексы роста
	2006	2007	2008	2009	2010	2006	2007	2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Локальная ликвидность активов (по группам)		0,05	0,04	0,054	0,02	0,31	1	0,82	1,07	0,46	6,14
		0,42	0,54	0,496	-	0,655	1	1,27	1,18	-	1,56
		-	-	-	-	-	1	-	-	-	-
Ликвидность предприятия		0,94	0,92	0,99	1,2	1,257	1	0,97	1,05	1,28	1,34
		0,51	0,48	0,567	0,56	0,862	1	0,95	1,11	1,10	1,69

Совокупный показатель ликвидности на предприятии возрос к 2009 году в 1,28 раза, а к 2010 году в 1,34 раза.

Общей показатель ликвидности предприятия к 2009 году возрос на 28%, а к 2010 году возрос в 1,34 раза

Условия ликвидности баланса можно изобразить следующим образом:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3? П3

А4 ? П4

У предприятия имеются следующие соотношения

	А1	>	П1	А2	>	П2	А3	>	П3	А4	<	П4
2006	24	<	475	79	<	187	753	>	0	63	<	257
2007	24	<	584	99	<	186	844	>	0	59	<	258
2008	48	<	883	248	<	500	1568	>	0	110	<	591
2009	31	<	1334	376	>	0	1767	>	0	110	<	950
2010	387	<	1249	655	<	1000	2644	>	0	158	<	1595

Первое условия: А1 ? П1 выполняется только в 2010 году, это связано с тем, что у предприятия появились денежные средства и их стало хватать на покрытие наиболее срочных обязательств.

В 2006-2009 годах это условие не выполнялось, т.к. у предприятия не хватало денежных средств.

Второе условие: А2 ? П2 выполняется только в 2009 году, т.к. у предприятия отсутствовали краткосрочные обязательства. В 2006,2007,2008,2010 годах условия не выполнялось из-за нехватки средств на покрытие краткосрочных обязательств.

Третье условие: А3? П3 выполняется на протяжении всего периода, т.к. у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.

Четвертое условие: выполняется на протяжении всего рассмотренного периода, т.е. у предприятия хватает трудно реализуемых активов на покрытие постоянных пассивов.

Таким образом, у предприятия наблюдается острая нехватка ликвидных средств. Для решения этой проблемы предприятию необходимо проводить работу с дебиторами по погашению задолженности, переводить запасы в денежные средства и эквиваленты

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия (таблица 10)

Коэффициент инвестирования - это способность собственного капитала формировать, финансировать внеоборотные активы. На предприятии Кинв возрос, на протяжении рассмотренного периода он выше 1,0. Следовательно, предприятию хватает собственного капитала для финансирования внеоборотных активов. При этом значение показателя за 2010г. составляют 10,095, что выше, чем в 2008 году на 1,9 %.

Индекс постоянного актива - это величина обратная коэффициенту инвестирования, т.е. имеет противоположную тенденцию. Если К>1, это свидетельствует о том, что даже внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочных заемных средств, а оборотные активы - только за счет заемных средств, что очень рискованно, т.е. К>1, то у предприятия нет СОС. Чем ниже этот показатель, тем лучше для предприятия. На предприятии ООО «ИНСПРО» этот показатель снижается к 2010г. на 60%.

Коэффициент иммобилизации активов показывает соотношение внеоборотных и оборотных активов. Показывает, что на каждый рубль оборотных активов предприятие имеет 1 рубль денежных средств, вложенных в основные средства. В динамике показатель снижается: 2006 г - 0,074, 2007 - 0,062, 2008г. - 0,059, в 2009г. - 0,05, в 2010г.- 0,042.

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества показывает, сколько приходится оборотных средств на 1 рубль недвижимого имущества: 2006 - 13,5, 2007 - 16,24, в 2008г. - 16,945, в 2009г. - 19,764, в 2010г. -0,23,329.Таблица 10

Оценка состояния основного имущества предприятия ООО «ИНСПРО»

Показатель	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс.руб.	знаменатель, тыс.руб.
	2006	2007	2008	2009	2010	2006	2007	2008	2009	2010	2006	2007	2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы А190	Капитал и резервы П490
	63,48	59,624	110	110	158	257,60	258,03	591,00	950,00	1 595,00	0,246	0,231	0,186	0,116	0,099
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал П490	Внеоборотные активы А190
	257,60	258,03	591,00	950,00	1 595	63,48	59,624	110	110	158	4,058	4,328	5,373	8,636	10,095
Коэффициент иммобилизации активов	Внеоборотные активы А190	Оборотные активы А290
	63,48	59,624	110	110	158	856,5	968,38	1864	2174	3686	0,074	0,062	0,059	0,051	0,043
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества	Оборотные средства (А290)	Стоимость недвижимого имущества (А120+ А130)
	856,5	968,38	1864	2174	3686	63,48	59,624	110	110	158	13,493	16,241	16,945	19,764	23,329

Проведем оценку оборотного имущества ООО «Персона» по данным таблице 11

Оценивая состояние оборотного имущества предприятия было выявлено, следующее. Уровень чистого оборотного капитала, который показывает какая часть имущества или активов финансируется за счет собственных оборотных средств, имеет тенденцию к росту. У предприятия в 2004 году уровень чистого оборотного капитала составил 0,241, в 2005 - 0,362, в 2006 - 0,374, т.е. рост за период составил 55%

Таблица 11

Оценка состояния оборотного имущества предприятия ООО «ИНСПРО»

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значения финансовых коэффициентов
	числитель, тыс. руб.	знаменатель, тыс. руб.
	2006	2007	2008	2009	2010	2006	2007	2008	2009	2010	2006	2007	2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Коэффициент маневренности	Собственные оборотные средства ?(П490+П590)-А190?	Капитал и резервы П490
	194,12	198,40	481,00	840,00	1 437	257,60	258,03	591	950	1 595	0,754	0,769	0,814	0,884	0,901
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал (А290-П690)	Имущество (активы) А300
	194,12	198,40	481,00	840,00	1 437	700	920	1028	1974	2284	0,277	0,216	0,468	0,426	0,629
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов	Собственные оборотные средства ?(П490+П590)-А190?	Текущие активы предприятия А290
	257,60	258,03	591,00	950,00	1 595	856,5	968,38	1864	2174	3686	0,301	0,266	0,317	0,437	0,433
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства (А290-П690)	Запасы товарно-материальных ценностей А210
	194,12	198,40	481,00	840,00	1 437	753,74	844,42	1 568	1 767	2 644	0,258	0,235	0,307	0,475	0,543

Коэффициент маневренности показывает, какую часть собственных оборотных средств сформировано за счет собственного капитала предприятия. На предприятии данные коэффициенты составляют, в 2006 г. - 0,75, в 2007 - 0,77 в 2008г.- 0,814, в 2009г. - 0,884, в 2010г. - 0,901. Наблюдается тенденция к росту, т.е. увеличивается доля собственного капитала, который используется для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какую долю составляют собственные оборотные средства в текущих активах предприятия. Данный показатель растет (2006г - 0,301, 2007г - 0,266, 2008г.-0,317, 2009г. - 0,437, 2010г.- 0,433) , это свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В нормативно-правовых документах, связанных с банкротством российских предприятий коэффициент составляет 0,10.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Данный показатель растет и имеет положительное значение. Это говорит о том, что у предприятия есть возможность в проведении независимой от кредиторов финансовой политики.

Проведем оценку рыночной устойчивости ООО «ИНСПРО» (таблица 12)

Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг предприятия) показывает, сколько на 1 рубль собственного капитала привлекается всего инвестированного капитала. Коэффициент не соответствует нормативу (К?2,0), хотя имеет тенденцию к снижению. К 2007 году коэффициент вырос на 11%, 2009г. он снизился на 40% по сравнению с 2008 годом, а в 2010г - на 1% по сравнению с 2009г.

Таблица 12

Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов) ООО «ИНСПРО»

Наименование	Алгоритм расчета	Значение финансовых коэффициентов
	числитель	знаменатель
	2006	2007	2008	2009	2010	2006	2007	2008	2009	2010	2006	2007	2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Коэффициент автономии (коэффициент финансирования)	Капитал и резервы П490	Финансовый капитал П700
	257,60	258,03	591	950	1 595	920,00	1 028	1 974	2 284	3 844	0,28	0,251	0,299	0,416	0,415
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг)	Денежный капитал П700	Собственный капитал П490
	920,00	1 028	1 974	2 284	3 844	257,60	258,03	591,00	950,00	1 595	3,57	3,984	3,340	2,404	2,410
Коэффициент долговой нагрузки	Долговые обязательства (П590+П610)	Капитал и резервы П490
	187,46	186,33	500	0,00	1 000	257,60	258,03	591,00	950,00	1 595	0,73	0,722	0,846	0	0,627
Коэффициент соотношения длинных и коротких заимствований	Долгосрочные заимствования П590	Краткосрочные заимствования П610
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	187,46	186,33	500,00	0,00	1 000	0	0	0	-	0

Коэффициент долговой нагрузки (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекало на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент соответствует нормативу (К?1,0), он составил в 2006г. - 0,73, 2007г - 0,72, 2008г -0,85, в 2009г - 0, в 2010г. - 0,627. Коэффициент «длинных» и «коротких» заимствований показывает, сколько на рубль краткосрочных приходится долгосрочных обязательств. Так как предприятие не пользуется долгосрочными займами, этот коэффициент равен нулю. Основным показателем, характеризующим финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет. Таким образом, к 2010 году зависимость от заемных средств предприятия снижается, оно становится более финансово независимым, это является положительной тенденцией. Отсутствие долгосрочных обязательств свидетельствует об отсутствии инвестирования развитие производства. Это является неблагоприятным для предприятия.

Оценку источников формирования запасов и затрат предприятия проведем по данным таблицы 13.