Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Мегатрансстрой"
Роль анализа финансового состояния в эффективном управлении организацией. Показатели финансового состояния организации и методика их расчета. Основные направления улучшения финансового состояния организации на примере предприятия ООО "Мегатрансстрой".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 04.03.2015 |
| Размер файла | 1,6 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Стоимость краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 10 тыс. руб., но их доля снизилась на 2,9%.
По сравнению с 2011 годом финансовые вложения увеличились на 380 тыс. руб.
Стоимость денежных средств к концу года снизилась на 200 тыс. руб.
Ускорить поступление денежных средств можно путем:
перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями;
сокращения сроков предоставления покупателям товарного кредита;
увеличения ценовых скидок при продаже товара за наличный расчет;
привлечения кредитов банка;
продажи или сдачи неиспользуемой части основных средств с целью увеличения собственного капитала и др.
Отразим структуру актива баланса ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг. на рис. 2.
Рисунок 2. - Структура актива баланса ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
Анализ структуры и динамики пассива баланса ООО "Мегатрансстрой" выполним в таблице 5.
Таблица 5. Анализ структуры и динамики пассива баланса ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 г.
|
Пассив баланса |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
Изменение 2012 г. к 2011 г. |
Изменение 2013 г. к 2012 г. |
||||||
|
тыс. руб. |
доля % |
тыс. руб. |
доля % |
тыс. руб. |
доля % |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
1. Источники имущества |
11490 |
100 |
9740 |
100 |
10900 |
100 |
-1750 |
-15,2 |
1160 |
11,9 |
|
|
2. Собственный капитал, в. т. ч. |
4660 |
40,6 |
4900 |
50,3 |
3260 |
29,9 |
240 |
5,2 |
-1640 |
-33,5 |
|
|
2.1 Уставный капитал |
2920 |
62,7 |
2920 |
59,6 |
2920 |
89,6 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
|
|
2.2 Резервный капитал |
30 |
0,6 |
100 |
2,0 |
100 |
3,1 |
70 |
233,3 |
0 |
0,0 |
|
|
2.3 Нераспределенная прибыль |
1710 |
36,7 |
1880 |
38,4 |
240 |
7,4 |
170 |
9,9 |
-1640 |
-87,2 |
|
|
3. Привлеченный капитал, в. т. ч. |
6830 |
59,4 |
4840 |
49,7 |
7640 |
70,1 |
-1990 |
-29,1 |
2800 |
57,9 |
|
|
3.1 Долгосрочные обязательства |
840 |
12,3 |
50 |
1,0 |
950 |
12,4 |
-790 |
-94,0 |
900 |
1800,0 |
|
|
3.2 Краткосрочные кредиты и займы |
2800 |
50,0 |
4620 |
95,5 |
4860 |
63,6 |
1820 |
65,0 |
240 |
5,2 |
|
|
3.3 Кредиторская задолженность |
3190 |
37,7 |
170 |
3,5 |
1830 |
24,0 |
-3020 |
-94,7 |
1660 |
976,5 |
На основании таблицы 5 можно сказать, что собственный капитал в 2013 г. снизился на 1640 тыс. руб. за счет образовавшегося убытка. По сравнению с 2011 годом снижение составило 1400 тыс. руб. В структуре баланса доля привлеченного капитала в 2011, 2012 и 2013 годах составила соответственно 59,4, 49,7 и 70,1 (доля увеличилась на 20,4), за счет того, что организация заключила договор лизинга. Об этом говорит увеличение долгосрочной задолженности на 900 тыс. руб. Кредиторская задолженность увеличилась на 1660 тыс. руб. и составила в 2013 году 1830 тыс. руб., это говорит о том, что у организации ООО "Мегатрансстрой" не хватает оборотных средств для покрытия своих долгов.
Отразим структуру пассива баланса ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг. на рис. 3.
Рисунок 3. Структура пассива баланса ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
Рассмотрим структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 6.
Таблица 6. Структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Показатели |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
Изменение 2012 г. к 2011 г. |
Изменение 2013 г. к 2012 г. |
||||||
|
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. веса |
тыс. руб. |
уд. веса |
||
|
1. Дебиторская задолженность, в т. ч. |
3560 |
100 |
450 |
100 |
1880 |
100 |
-3110 |
- |
1430 |
- |
|
|
1.1 Покупатели и заказчики |
2570 |
72,2 |
430 |
95,6 |
910 |
48,4 |
-2140 |
23,4 |
480 |
-47,2 |
|
|
2. Кредиторская задолженность (всего), в т. ч. |
3190 |
100 |
170 |
100 |
1830 |
100 |
-3020 |
- |
1660 |
- |
|
|
2.1 Поставщики и подрядчики |
3130 |
98,1 |
90 |
52,9 |
1440 |
78,7 |
-3040 |
-45,2 |
1350 |
25,7 |
|
|
2.2 Задолженность перед персоналом организации |
10 |
0,4 |
20 |
11,8 |
30 |
1,6 |
10 |
11,4 |
10 |
-10,1 |
|
|
2.3 Задолженность перед гос. внебюджетными фондами |
10 |
0,4 |
10 |
5,9 |
50 |
2,7 |
0 |
5,5 |
40 |
-3,2 |
|
|
2.4 Задолженность по налогам и сборам |
40 |
1,1 |
50 |
29,4 |
100 |
5,5 |
10 |
28,3 |
50 |
-23,9 |
|
|
2.5 Прочие кредиторы |
0 |
0,0 |
210 |
11,5 |
0 |
0 |
210 |
11,5 |
Согласно таблице 6 дебиторская задолженность увеличивалась на 1430 тыс. руб. Это произошло с одной стороны за счет увеличения скорости расчетов, а с другой стороны - за счет расширения отгрузки покупателям.
Всего сумма кредиторской задолженности на 2011 год, 2012 год и на 2013 год составила 3190 тыс. руб., 170 тыс. руб. и 1830 тыс. руб., соответственно. В том числе кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам составила 3130 тыс. руб., 90 тыс. руб. и 1440 тыс. руб., соответственно; персоналу по оплате труда составила 10 тыс. руб., 20 тыс. руб. и 30 тыс. руб.; в бюджет соответственно 40 тыс. руб., 50 тыс. руб. и 100 тыс. руб.; во внебюджетные фонды - 10 тыс. руб., 10 тыс. руб. и 50 тыс. руб., соответственно; прочие кредиторы - 0 тыс. руб., 0 тыс. руб. и 210 тыс. руб., соответственно.
Рассмотрим структуру и динамику долгосрочных обязательств за 2011-2013 годы в таблице 7.
Таблица 7. . Структура и динамика долгосрочных обязательств ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Показатели |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
Изменение 2012 г. к 2011 г. |
Изменение 2013 г. к 2012 г. |
||||||
|
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
По сумме |
уд. веса |
По сумме |
уд. веса |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
1. Долгосрочные обязательства, в . т. ч. |
840 |
100 |
50 |
100 |
950 |
100 |
-790 |
- |
900 |
- |
|
|
1.1 Займы и кредиты |
800 |
95,2 |
0 |
0 |
880 |
92,6 |
-800 |
-95,2 |
880 |
92,6 |
|
|
1.2 Отложенные налоговые обязательства |
40 |
4,8 |
50 |
100 |
70 |
7,4 |
10 |
95,2 |
20 |
-92,6 |
Согласно данных таблицы 7 сумма долгосрочных обязательств за 2013 г. увеличилась на 900 тыс. руб. Доля кредитов и займов в структуре долгосрочных обязательств увеличилась или 92,6% или 880 тыс. руб. Отложенные налоговые обязательства увеличились на 20 тыс. руб. Их доля в структуре долгосрочных обязательств снизилась на 92,6%.
Увеличение долгосрочных обязательств произошло за счет взятия долгосрочного кредита (оборудования в лизинг).
Рассмотрим структуру и динамику капитала и резервов в таблице 8 за 2011-2013 годы.
Согласно таблице 8 сумма капитала и резервов, т.е. собственных источников финансирования в 2013 г. снизилась на 1640 тыс. руб. По сравнению с 2011 годом снижение составило 1400 тыс. руб. Уставный и резервный капиталы остались без изменений, а нераспределенная прибыль сократилась на 1640 тыс. руб. за счет образовавшегося убытка. В 2012 году по сравнению с 2011 годом нераспределенная прибыль увеличилась на 170 тыс. руб., что говорит о доходности компании в 2011 году.
Таблица 8. Структура и динамика капитала и резервов ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Показатели |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
Изменение 2012 г. к 2011 г. |
Изменение 2013 г. к 2012 г. |
||||||
|
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
По сумме |
уд. веса |
По сумме |
уд. веса |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
1. Капитал и резервы |
4660 |
100 |
4900 |
100 |
3260 |
100 |
240 |
- |
-1640 |
- |
|
|
В том числе: 1.1 Уставный капитал |
2920 |
62,7 |
2920 |
59,6 |
2920 |
89,6 |
0 |
-3,1 |
0 |
30,0 |
|
|
1.2 Резервный капитал |
30 |
0,6 |
100 |
2,0 |
100 |
3,0 |
70 |
1,4 |
0 |
1,0 |
|
|
1.3 Нераспределенная прибыль |
1710 |
36,7 |
1880 |
38,4 |
240 |
7,4 |
240 |
1,7 |
-1640 |
-31,0 |
Далее выполним оценку ликвидности и платежеспособности организации.
2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации
На первом этапе составим агрегированный (укрупненный) баланс организации (таблица 9).
Таблица 9. Группировка активов и пассивов ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Активы |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
Пассивы |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1. Наиболее ликвидные активы (А1) |
60 |
730 |
540 |
1. Наиболее срочные обязательства (П1) |
3190 |
170 |
1830 |
|
|
2. Быстрореализуемые активы (А2) |
3570 |
460 |
1890 |
2. Краткосрочные пассивы (П2) |
2800 |
4620 |
4860 |
|
|
3. Медленно-реализуемые активы (А3) |
3390 |
2370 |
2410 |
3. Долгосрочные пассивы (П3) |
840 |
50 |
950 |
|
|
4. Труднореализуемые активы - (А4) |
4470 |
6180 |
6060 |
4. Постоянные пассивы (П4) |
4660 |
4900 |
3260 |
|
|
Итого |
11490 |
9740 |
10900 |
Итого |
11490 |
9740 |
10900 |
Определим степень ликвидности баланса, используя следующие неравенства: А1 > П1, А2>П2, А3 > П3, А4 < П4. Применим данное соотношение к ООО "Мегатрансстрой" в таблице 2.8
Таблица 10. Оценка ликвидности баланса ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Неравенство |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
A1>П1 |
Не соответствует |
Соответствует |
Не соответствует |
|
|
A2>П2 |
Соответствует |
Не соответствует |
Не соответствует |
|
|
A3>П3 |
Соответствует |
Соответствует |
Соответствует |
|
|
A4<П4 |
Соответствует |
Не соответствует |
Не соответствует |
Как за 2011, 2012, так и за 2013 гг. баланс ООО "Мегатрансстрой" не является абсолютно ликвидным. Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у организации собственных оборотных средств.
Таблица 11. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Показатели |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
|
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,01 |
0,15 |
0,08 |
|
|
2. Коэффициент срочной ликвидности |
0,60 |
0,25 |
0,36 |
|
|
3. Коэффициент текущей ликвидности |
0,60 |
0,25 |
0,36 |
|
|
4. Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования |
0,15 |
0,35 |
0,38 |
|
|
5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
0,11 |
0,04 |
0,21 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2013 году ООО "Мегатрансстрой" способно погасить немедленно только 8,1% краткосрочных обязательств. Этот показатель значительно ниже нормы. Причем произошло снижение на 7,1%. В 2011 году данный показатель был так же ниже нормы. Это говорит о том, что у организации недостаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, что ООО "Мегатрансстрой" в 2013 году способно погасить 36,3% краткосрочных обязательств по мере погашения дебиторской задолженности. Данный показатель значительно ниже нормы. Причем произошел рост этого показателя на 11,5%. В 2011 году данный показатель был так же ниже нормы. Это говорит о том, что у организации недостаточно денежных средств для немедленного погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и организация не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода значение показателя текущей ликвидности составило 0.6. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось и составило 0.36
Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности организации. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли организация в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0.21, что говорит о том, что организация не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
Таким образом, ликвидность и платежеспособность ООО "Мегатрансстрой" в значительно снизилась в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Хотя и в 2011 эти показатели были на низком уровне.
2.3 Оценка финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость организации в общем виде характеризует уровень обеспеченности активов источниками их формирования (другими словами - это независимость от внешних источников финансирования).
Анализ финансовой устойчивости на базе расчета чистых активов представлен в таблице 12.
Таблица 12. Анализ финансовой устойчивости на базе расчета чистых активов
|
Наименование |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
Динамика 2013 г. к 2012 г. |
Динамика 2012 г. к 2011 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Активы, принимающие участие в расчете |
||||||
|
1. Нематериальные активы |
10 |
580 |
260 |
-320 |
570 |
|
|
2. Основные средства |
4 050 |
5 600 |
5 800 |
200 |
1550 |
|
|
3. Нематериальные поисковые активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
4. Материальные поисковые активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
5. Результаты исследований и разработок |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
6. Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
7. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
330 |
420 |
430 |
10 |
90 |
|
|
8. Прочие внеоборотные активы |
130 |
0 |
0 |
0 |
-130 |
|
|
9. Запасы. |
3 390 |
2 370 |
2 410 |
40 |
-1020 |
|
|
10. НДС по приобретенным ценностям |
10 |
0 |
0 |
0 |
-10 |
|
|
11. Дебиторская задолженность |
3 560 |
450 |
1 880 |
1430 |
-3110 |
|
|
12. Денежные средства |
10 |
310 |
110 |
-200 |
300 |
|
|
13. Прочие оборотные активы |
0 |
10 |
10 |
0 |
10 |
|
|
14. Итого активов |
11 490 |
9 740 |
10 900 |
1160 |
-1750 |
|
|
Пассивы, принимающие участие в расчете |
||||||
|
15. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
800 |
0 |
880 |
880 |
-800 |
|
|
16. Прочие долгосрочные обязательства |
40 |
50 |
70 |
20 |
10 |
|
|
17. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам |
2 800 |
4 620 |
4 860 |
240 |
1820 |
|
|
18. Кредиторская задолженность |
3 190 |
170 |
1 830 |
1660 |
-3020 |
|
|
19. Резервы предстоящих расходов и платежей |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
20. Прочие краткосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
21. Итого пассивов |
6 830 |
4 840 |
7 640 |
2800 |
-1990 |
|
|
22. Стоимость чистых активов (14-21) |
4 660 |
4 900 |
3 260 |
-1640 |
240 |
|
|
23. Уставный капитал |
2920 |
2920 |
2920 |
0 |
0 |
|
|
24. Превышение чистых активов над уставным капиталом |
1740 |
1980 |
340 |
-1640 |
240 |
Единицы измерения?
Величины чистых активов раситывается по формуле (1.10):
ЧА=А-Зк (1.10)
А-это общий объем всех активов предприятия, который проходит по балансовой стоимости
Зк-это общий объем капитала предприятия, который используется в производстве и является заемным
За анализируемый период величина чистых активов составлявшая на 2011 г. - 4 660,00 руб., снизилась на 1 400,00 руб. (темп уменьшения чистых активов составил - 30.04%), и на 2013 г. их величина составила 3 260,00 руб.
В 2013 г. значительно снизились чистые активы, но, тем не менее, они превышают уставный капитал на 340 тыс. руб.
Определим финансовую устойчивость организации по абсолютным показателям (таблица 13).
Таблица 13 . Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
|
Показатель собственных оборотных средств (СОС) |
Значение показателя |
Излишек (недостаток) |
|||||
|
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) |
190 |
-1 280 |
-2 800 |
-3 200 |
-3 650 |
-5 210 |
|
|
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) |
1 030 |
-1 230 |
-1 850 |
-2 360 |
-3 600 |
-4 260 |
|
|
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) |
3 830 |
3 390 |
3 010 |
+440 |
+1 020 |
+600 |
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2013 г. положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за два года ухудшили свои значения.
На базе составленного агрегированного баланса (таблица 9) рассчитаем ряд финансовых коэффициентов и представим их в таблице 14.
Таблица 14. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Показатели |
Формула |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
Динамика 2013 г. к 2012 г. |
Динамика 2012 г. к 2011 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1. Коэффициент автономии |
0,406 |
0,503 |
0,299 |
-0, 204 |
0,097 |
||
|
2. Уровень перманентного капитала |
0,805 |
1,023 |
0,551 |
-0,472 |
0,218 |
||
|
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,027 |
-0,360 |
-0,579 |
-0,219 |
-0,387 |
||
|
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
0,147 |
-0,346 |
-0,382 |
-0,036 |
-0,493 |
||
|
5. Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,041 |
-0,261 |
-0,859 |
-0,598 |
-0,302 |
||
|
6. Комплексный показатель финансовой устойчивости |
0,479 |
0,508 |
0,386 |
-0,122 |
0,029 |
Из таблицы 14 мы можем сделать следующие выводы:
1. Коэффициент автономии или независимости показывает, что в 2013 году ресурсы ООО "Мегатрансстрой" сформированы за счет собственного капитала на 29,9%. Данный показатель ниже нормы. Причем произошло снижение этого показателя на 20,4%. В 2011 году данный показатель был так же ниже нормы. Это говорит о том, что у организации доля собственных средств ниже необходимого минимума.
2. Уровень перманентного капитала (коэффициент финансовой устойчивости) показывает, что в 2013 году в ООО "Мегатрансстрой" 55,1% занимают источники финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Данный показатель в приделах нормы, но находится у ее нижней границы. Причем в 2013 году произошло снижение этого показателя на 47,2%. В 2011 году данный показатель был в пределах нормы.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что в ООО "Мегатрансстрой" в 2013 году недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель значительно ниже нормы. Причем на конец периода произошло снижение этого показателя на 21,9%. В 2011 году данный показатель был так же ниже нормы. Этот показатель у организации отрицательный, что говорит о его неустойчивом положении.
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, что в 2013 году ООО "Мегатрансстрой" не финансирует оборотные активы за счет собственных средств и долгосрочных обязательств. Данный показатель ниже нормы. Причем произошло снижение этого показателя на 3,6%. В 2011 году данный показатель был так же ниже нормы.
5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что в 2013 году в ООО "Мегатрансстрой" ощущается нехватка собственного капитала находящегося в маневренной или ликвидной форме (в виде оборотных активов) и, следовательно, не может быть выведена ООО "Мегатрансстрой" за достаточно короткий срок. В 2011 году данный показатель был так же ниже нормы. Высокое значение данного показателя положительно характеризует финансовое состояние организации. В нашем случае показатели отрицательные, и в 2013 году произошло значительное снижение данного показателя. Следовательно, финансовое состояние организации ухудшается.
6. Комплексный показатель финансовой устойчивости показывает долю устойчивых источников финансирования в пассиве баланса. В 2013 году 38,6% ресурсов ООО "Мегатрансстрой" сформированы за счет собственного капитала. Данный показатель ниже нормы. В 2011 году данный показатель был так же ниже нормы.
Характерной закономерностью рыночной экономики, отчасти объясняющей процессы возникновения кризисных ситуаций, является определенный характер жизненного цикла хозяйствующего субъекта, который может характеризоваться спадами и подъемами эффективности их функционирования.
Однако если деятельность организации неэффективна в целом, то кризисные ситуации приобретают затяжной характер. При этом существуют признаки, которые в своей совокупности могут указывать на возможное ухудшение финансового состояния. Со стороны активов это резкие структурные сдвиги в составе оборотного капитала и, прежде всего, снижение ликвидности. Со стороны пассивов: увеличение задолженности организации, старение кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской задолженностью.
2.4 Оценка финансовых результатов и деловой активности организации. Оценка вероятности банкротства
Рассмотрим динамику финансовых результатов деятельности ООО "Мегатрансстрой" в таблице 15 на основании бухгалтерской отчетности - форма №1 и форма №2 за 2011-2013 гг.
Таблица 15. Динамика финансовых результатов ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг., тыс. руб.
|
Показатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение 2012 г. к 2011 г. |
Изменение 2013 г. к 2012 г. |
|
|
1. Выручка от реализации |
143650 |
83920 |
66250 |
-59730 |
-17670 |
|
|
2. Себестоимость продукции |
109480 |
76990 |
65960 |
-32490 |
-11030 |
|
|
3. Валовая прибыль (убыток) |
34170 |
6930 |
290 |
-27240 |
-6640 |
|
|
4. Управленческие расходы |
10260 |
7240 |
680 |
-3020 |
-6560 |
|
|
5. Прибыль (убыток) от продаж |
23910 |
-310 |
-390 |
-24220 |
-80 |
|
|
6. Прочие доходы и расходы |
-560 |
+300 |
-1060 |
860 |
-1360 |
|
|
7. Прибыль (+) убыток (-) до налогообложения |
23350 |
-10 |
-1450 |
-23360 |
-1440 |
|
|
8. Налог на прибыль и другие обязательные платежи |
4670 |
0 |
0 |
-4670 |
0 |
|
|
9. Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
18680 |
-10 |
-1450 |
-18690 |
-1440 |
Подводя итог можно сказать, что деятельность организации убыточна в 2012 и 2013 гг. Выручка не покрывает расходы, был взят кредит, проценты по которому перекрывают имеющиеся доходы и получение прибыли пока невозможно. С таким финансовым результатом ООО "Мегатрансстрой" можно отнести к группе повышенного риска банкротств.
Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно организация использует свои средства.
Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 16.
Таблица 16. Показатели рентабельности, %
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Динамика 2013 г. к 2012 г. |
Динамика 2012 г. к 2011 г. |
|
|
Рентабельность продаж |
Кр1=ЧП/В |
13 |
-0,01 |
-2 |
-1,99 |
-13,01 |
|
|
Рентабельность всего капитала организации |
Кр2=ЧП/ВБ |
163 |
-0,1 |
-13 |
-12,9 |
-163,1 |
|
|
Рентабельность внеоборотных активов |
Кр3= ЧП/ВА |
418 |
-0,16 |
-24 |
-23,84 |
-418,16 |
|
|
Рентабельность собственного капитала |
Кр4= ЧП/СК |
401 |
-0,2 |
-45 |
-44,8 |
-401,2 |
Рентабельность продаж снизилась. Если раньше на 1 рубль реализованной продукции приходилось 0,001 руб. убытка, то в конце года этот показатель увеличился до 0,021 руб. убытка.
Рентабельность всего капитала организации снизилась, что говорит о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.
Рентабельность внеоборотных активов и рентабельность собственного капитала так же снизилась, что говорит о том, что организация ухудшила свое положение. В 2011 году показатели рентабельности были положительными.
Расчет коэффициентов деловой активности приведен в таблице 17.
Таблица 17. Расчет коэффициентов деловой активности ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Показатель оборачиваемости |
Значение в днях |
Коэфф. 2011 г. |
Коэфф. 2012 г. |
Коэфф. 2013 г. |
Динамика 2013 г. к 2012 г. |
Динамика 2012 г. к 2011 г. |
|||
|
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 174 и менее дн.) |
9 |
23 |
23 |
40,9 |
15,8 |
15,8 |
- |
14 |
|
|
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 39 и менее дн.) |
4 |
13 |
13 |
84,7 |
29,1 |
27,7 |
- |
9 |
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 96 дн.) |
5 |
9 |
6 |
80,7 |
41,7 |
56,9 |
-3 |
+4 |
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке) |
4 |
7 |
6 |
90,1 |
49,8 |
66,3 |
-1 |
+3 |
|
|
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке) |
15 |
46 |
57 |
25 |
7,9 |
6,4 |
+11 |
+31 |
|
|
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке) |
6 |
21 |
22 |
61,7 |
17,5 |
16,2 |
+1 |
+15 |
Таким образом, показатели деловой активности позволяют нам оценить эффективность использования организацией имеющихся у него активов.
Оборачиваемость активов в среднем за весь анализируемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 52 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 13 дней.
Как показывают расчеты, анализируемой организации не достаточно в 2013 году собственных средств для погашения текущих обязательств. Оно вынуждено обратиться в банк с целью получения кредита.
Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть им предоставлен.
Таким образом, в целом основные показатели деловой активности ООО "Мегатрансстрой" в рамках анализируемого периода показывают отрицательную динамику. Оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности снизилась, а это значит, что организация не имеет резервов роста деловой активности.
Убыток организации, как известно, является признаком и одновременно следствием того, что решения ее руководителей, принимаемые в ходе функционирования, по меньшей мере, не эффективны. Если и в дальнейшем подобная тенденция будет сохранена, то рано или поздно организация окажется в зоне банкротства.
Так как деятельность ООО "Мегатрансстрой" в 2012 и 2013 годах убыточна, оценим вероятность банкротства организации.
Методика, изложенная в "Методических рекомендациях по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства" (от 08.10.1999 №33-р), предполагает экспертизу ООО "Мегатрансстрой" на предмет наличия признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.
Для анализа используются показатели:
ликвидности;
платежеспособности;
обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами (таблица 18).
Таблица 18. Показатели деятельности ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Показатель |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,01 |
0,15 |
0,08 |
|
|
Показатель величины наиболее ликвидных оборотных активов |
60,00 |
730,00 |
540,00 |
|
|
Показатель величины текущих обязательств |
5 990,00 |
4 790,00 |
6 690,00 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,60 |
0,25 |
0,36 |
|
|
Коэффициент величины ликвидных активов |
3 620,00 |
1 190,00 |
2 430,00 |
|
|
Показатель обеспеченности обязательств компании активами |
1, 19 |
1,54 |
1,12 |
|
|
Показатель величины скорректированных внеоборотных активов |
4 440,00 |
6 180,00 |
6 060,00 |
|
|
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам |
0,50 |
0,68 |
1,21 |
Как видно из таблицы 18, и на начало, и на конец анализируемого периода, показатель абсолютной ликвидности находится на уровне в пределах нормы (более 0,2), что может свидетельствовать о невозможности выполнения ООО "Мегатрансстрой" выплат по срочным обязательствам. Однако следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается тенденция к улучшению показателя, по сравнению с базовым периодом - в 2013 г. значение показателя увеличилось на 0.07 и составило 0.08
Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и организация не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств. На начало анализируемого периода - в 2011 г. значение показателя текущей ликвидности составило 0.6. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось и составило 0.36
Показатель обеспеченности обязательств компании активами характеризует величину активов компании, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам компании. На основании произведенных расчетов (см. таблица 18), видно что: значение показателя за анализируемый период изменилось. В 2011 г. значение показателя находилось на уровне 1.12 За анализируемый период показатель снизился на - 0.07 и его значение составило 1.
Оценивая динамику коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам, из таблицы видно, что он вырос. В 2011 г. значение этого показателя составляло 0.5, а в 2013 г. возросло на 0.71 и составило 1.21
Признаков преднамеренного банкротства у ООО "Мегатрансстрой" нет, поскольку нет существенного ухудшения показателей обеспеченности обязательств и чистых активов.
Снижение отдельных показателей не превышает 25 %, что нельзя признать существенным, при этом некоторые определяющие показатели деятельности ООО "Мегатрансстрой" растут.
Кроме представленных в работе методик оценки вероятности банкротства существуют многочисленные авторские методики, в частности известная модель Э. Альтмана - представляет собой многофакторное регрессивное уравнение следующего вида:
,
где, К1 - отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов;
К2 - рентабельность активов (перерапределенная прибыль к сумме активов);
К3 - уровень доходности активов (отношение прибыли к сумме активов);
К4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу;
К5 - оборачиваемость активов (или отношение выручки от реализации к сумме активов).
Угроза банкротства в модели оценивается по следующим данным:
при - высокая вероятность банкротства;
при - состояние неопределенности;
при - низкая вероятность банкротства.
Чем больше Z5 превышает значение 2,99, тем меньше вероятность банкротства организации в течение двух лет.
Таблица 19. Оценка вероятности банкротства ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг., тыс. руб.
|
Показатель |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. Текущие активы |
3620 |
1180 |
2420 |
|
|
2. Объем актива |
11490 |
9740 |
10900 |
|
|
3. Заемные средства |
6830 |
4840 |
7640 |
|
|
4. Чистая выручка от продаж |
143650 |
83920 |
66250 |
|
|
5. Собственные средства |
4660 |
4900 |
3260 |
|
|
6. Прибыль до налогообложения |
23350 |
-10 |
-1450 |
Итак, выявим возможность возникновения банкротства на основе пятифакторной модели Альтмана.
Оценка коэффициентов и вероятности банкротства ООО "Мегатрансстрой" представлена в таблице 20.
Таблица 20. Оценка вероятности банкротства ООО "Мегатрансстрой" за 2011-2013 гг.
|
Показатель |
На 31.12.11 г. |
На 31.12.12 г. |
На 31.12.13 г. |
|
|
К1 |
0,315 |
0,121 |
0,222 |
|
|
К2 |
2,032 |
-0,001 |
-0,133 |
|
|
К3 |
2,032 |
-0,001 |
-0,133 |
|
|
К4 |
0,682 |
1,012 |
0,427 |
|
|
К5 |
12,502 |
8,616 |
6,078 |
|
|
Z5 |
22,840 |
9,364 |
5,975 |
Позже Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котируются на бирже:
Zмод. = 0,717К1 + 0,847К2 + 3,107К3 + 0,42К4 +0,995К5,
Рассчитаем значение этого показателя, так как у ООО "Мегатрансстрой" акции не котируются на бирже:
Z5 (2011) = 20,986; Z5 (2012) = 9,080; Z5 (2013) = 5,861.
Таким образом, организации ООО "Мегатрансстрой" банкротство на момент анализа не угрожает. Тип политики формирования активов в ООО "Мегатрансстрой" - агрессивная, за счет собственного и долгосрочного капитала финансируется лишь небольшая доля постоянной их части (не более половины), в то время как за счет краткосрочного заемного капитала - преимущественная доля постоянной и вся переменная части оборотных активов. Такая модель (тип политики) создает проблемы в обеспечении текущей платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Вместе с тем, она позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, а, следовательно, обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень его рентабельности.
Методика Du Pont позволяет дать комплексную оценку основным факторам, влияющим на эффективность деятельности организации, оцениваемой через рентабельность собственного капитала.
Трехфакторная модель Du Pont выглядит следующим образом:
,
А - активы;
Кс - собственный капитал;
В - выручка (нетто);
Пч - чистая прибыль.
,
,
.
Куда бы ни был направлен капитал как экономический ресурс - в сферу реальной экономики или в финансовую сферу - он всегда потенциально способен приносить доход при условии эффективного его использования.
Методика Du Pont позволяет сделать вывод, что в 2012 и в 2013 гг. использование капитала не приносит доход.
Таким образом, деятельность ООО "Мегатрансстрой" неэффективна, убыточна. Необходимо срочно принимать меры по повышению уровня эффективности менеджмента; повышению конкурентоспособности организации; соблюдению структуры поступлений и платежей; разработке и претворению в жизнь мероприятий, направленных, с одной стороны на нормализацию материальных запасов, а с другой стороны на увеличение собственных оборотных активов.
Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период ключевыми стали следующие моменты.
Динамику изменения актива баланса за рассматриваемый период нельзя назвать положительной в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.
Изменение структуры пассивов за анализируемый период следует признать в подавляющей части негативным, так как наблюдается увеличение доли внеоборотных активов и снижение доли оборотных активов, что свидетельствует об их иммобилизации.
Рассмотрев динамику доходов и расходов ООО Мегатрансстрой", можно сказать, что за анализируемый период в целом ее можно назвать негативной, так как снижается выручка. Темп снижения выручки выше темпа снижения себестоимости, чем и объясняются убытки в 2012-2013 гг.
За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
На начало анализируемого периода для формирования запасов и затрат у организации хватает нормальных источников финансирования - организация использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства. На конец периода для формирования запасов и затрат у организации хватает нормальных источников финансирования - организация использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства.
За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на в 2011 г. 4 660,00 руб., снизилась на 1 400,00 руб. (темп уменьшения чистых активов составил - 30.04%), и в 2013 г. их величина составила 3 260,00 руб.
За анализируемый период ситуация в плане банкротства в организации осталась примерно на том же уровне. В общем, на начало и на конец анализируемого периода вероятность банкротства можно оценить, как низкую.
Итак, выделим основные проблемы организации на основе проведенного анализа.
1. Деятельность организации убыточна. Необходимо предпринимать меры по сокращению расходов.
2. У организации недостаточно денежных средств. Платежеспособность организации оценивается как низкая. Показатели ликвидности имеют очень низкие значения и не удовлетворяют нормативным.
3. Высокий размер дебиторской задолженности - 38,8% в 2013 г.
4. Ухудшение деловой активности организации. Об этом свидетельствует снижение показателей оборачиваемости собственного капитала, оборотных средств, что связано напрямую с ухудшением финансовых результатов ООО "Мегатрансстрой".
Таким образом, проанализировав финансовое состояние организации ООО "Мегатрансстрой", можно сделать вывод, что для его улучшения требуется пересмотр финансовой стратегии организации.
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Мегатрансстрой"
3.1 Основные направления улучшения финансового состояния организации
Успешно функционируют те производители, которые эффективно используют свои ресурсы. С процессом наполнения рынка товарами и услугами растет конкуренция, что заставляет каждого участника рынка бороться за свое место на нем. Это обуславливает необходимость повышать качество продукции (услуги), снижать цену на нее, внедрять мероприятия по энергосбережению в организации, а резерв улучшения этих трех факторов заключен в себестоимости.
Итак, по результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что ООО "Мегатрансстрой" находится в предкризисном состоянии.
Цель предложений к формированию финансовой стратегии - вывести организацию из кризисного состояния.
Основными путями улучшения финансового состояния организации ООО "Мегатрансстрой", могут являться следующие:
1. Для получения прибыли необходимо снижение основных статей себестоимости.
Важнейшее значение в борьбе за снижение себестоимости имеет соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно-хозяйственной деятельности организации.
Последовательное осуществление в организациях режима экономии проявляется прежде всего в уменьшении затрат материальных ресурсов на единицу продукции.
Резервом снижения себестоимости в ООО "Мегатрансстрой" является снижение затрат на оплату труда. Для сокращения затрат труда рекомендуется аутстаффинг.
Аутстаффинг - это предоставление временного персонала (аренда персонала) для выполнения работ без включения временных работников в штат компании.
Как видим, аутсорсинг предполагает оказание услуги по выполнению производственных функций организации. Аутстаффинг - это только предоставление персонала. Таким образом, аутстаффинг - это разновидность аутсорсинга.
В соответствии с договором аутстаффинга одна сторона предоставляет работников определенной квалификации другой стороне для выполнения необходимых ей работ.
Гражданское законодательство РФ не предусматривает такого вида договора, как договор по предоставлению персонала, и не регулирует его положения в отличие, например, от договоров купли-продажи, перевозки, аренды, подряда и др. Однако препятствием к применению такой правовой конструкции это не является, поскольку статьей 421 Гражданского кодекса РФ допускается заключение договоров:
как предусмотренных, так и не предусмотренных законом или иными правовыми актами;
содержащих элементы различных договоров (смешанных договоров).
При этом условия договора определяются по усмотрению сторон.
Договор аутстаффинга является договором возмездного оказания услуг.
Особенностью его является то, что исполнитель оказывает услуги по предоставлению заказчику своих работников, состоящих с ним в трудовых отношениях. А вот результат их труда принадлежит заказчику.
При этом ответственность за качество выполнения трудовой функции работник несет перед организацией-исполнителем - своим работодателем в рамках трудовых отношений. Это вторая важная особенность договора аутстаффинга.
Привлечение "внешнего" персонала для выполнения строительно-монтажных работ в ООО "Мегатрансстрой" может быть целесообразным в ряде случаев. Это:
потребность в рабочей силе определенной квалификации;
отсутствие возможности обучения и переподготовки работников;
срочность (ограниченность времени на поиск нужных компании кадров);
необходимость выполнения узкоспециализированных работ, требующих высокой или редкой квалификации;
потребность в резком временном увеличении числа работников (сезонная работа, устранение брака, необходимость производства большого объема дополнительных работ, возникновение непредвиденных ситуаций и т. д.).
При этом ООО "Мегатрансстрой" получает следующие выгоды:
возможность сосредоточиться на ключевых направлениях деятельности компании;
экономию средств (на обучение, ведение учета персонала, начисление заработной платы, составление отчетности и пр.);
снижение рисков простоя (из-за отпусков, временной нетрудоспособности работников и т. п.);
уменьшение себестоимости работ за счет специализации исполнителя на конкретном виде работ и др.
Поскольку работающий в интересах заказчика персонал, как было сказано выше, состоит в трудовых отношениях с исполнителем (нанимается им по трудовым договорам), то последний ведет весь соответствующий кадровый учет, оплачивает труд этих работников и исполняет иные обязанности работодателя, предусмотренные действующим трудовым законодательством.
В налоговом законодательстве в отличие от гражданского существует такое понятия, как "предоставление персонала".
Налог на прибыль. В подпункте 19 пункта 1 статьи 264 Налогового кодекса РФ прямо установлено, что к прочим расходам, связанным с производством и реализацией, относятся расходы на услуги по предоставлению работников (технического и управленческого персонала) сторонними организациями для участия в производственном процессе.
Что касается взносов во внебюджетные фонды, то плательщиком его в данном случае будет являться организация, предоставившая персонал, с которой эти работники заключили трудовые договоры. ООО "Мегатрансстрой" выплат указанным физическим лицам не производит, поэтому объекта налогообложения у нее не возникает.
Аутстаффинг - не схема ухода от налогов, а абсолютно законный механизм оптимизации расходов организации (в том числе и налоговых).
2. Работа с дебиторской задолженностью.
Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого ООО "Мегатрансстрой" рекомендуется:
С целью обеспечения возврата существующих долгов и снижения потерь при их невозврате:
необходимо иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить организация от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам;
погашать задолженность путем взаимозачета, то есть предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;
реализовывать долги дебиторов организации банку, осуществляющему факторинговые операции.
С целью предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности:
разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например, покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;
периодически пересматривать предельную сумму услуг в долг исходя из финансового положения покупателей;
регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
проводить анализ задолженности по видам услуг для определения невыгодных с точки зрения инкассации видов услуг;
осуществлять мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.) для своевременного выявления негативных тенденций и принятия, соответствующих мер для их устранения;
предоставлять скидки за сокращение сроков оплаты текущей задолженности (спонтанное финансирование) и наоборот, использовать гибкое ценообразование для защиты организации от инфляционных убытков.
В целях предотвращения снижения рыночной стоимости организации необходимо формирование реестра старения дебиторской и кредиторской задолженностей, позволяющего проводить расчет цены, периода оборота и денежного потока по соответствующим видам задолженностей (в разрезе по каждому контрагенту и поставщику организации): сроков возврата и риска невозврата кредита контрагентом (метод оценки кредитной истории и метод определения оптимального срока кредита).
Еще одним направлением работы с дебиторской и кредиторской задолженностью является формирование платежного календаря.
Платежный календарь является инструментом оперативного планирования, управления и контроля над движением денежных потоков организации, а так же средством которое обеспечивает эффективный мониторинг процесса расчетов с покупателями и поставщиками. Для решения этих задач в систему платежного календаря входят три основных функциональных блока: планирование платежей (выплат), планирование поступления денежных средств и формирование платежных документов.
Функционал платежного календаря позволяет объединить информацию о потребности организации и ее подразделений в денежных средствах с прогнозируемыми объемами поступлений от покупателей (заказчиков) и иных источников в единое информационное пространство, которое обеспечивает прозрачность и прогнозируемость данных, а так же значительно повышает эффективность управления денежными средствами организации. Для ведения платежного календаря организация сначала должна спланировать платежи на каждый день, неделю, месяц или год, а затем проконтролировать их фактическое исполнение.
Удобство платежного календаря заключается еще и в том, что можно, опираясь на данные, которые в нем отражены, отследить любую из проведенных сделок за любой период времени.
Финансовый кризис в организации, как правило, свидетельствует о слабой эффективности платежного календаря организации (или об отсутствии платежного календаря).
Исходя из этого, в ООО "Мегатрансстрой" в условиях дефицита денежных средств в платежном календаре должен быть учтен ряд особенностей.
ООО "Мегатрансстрой" необходимо составить платежный календарь на следующий отчетный период и определить сумму нехватки денежных средств. При этом, в графике предстоящих платежей необходимо определить текущие платежи и платежи по просроченной задолженности. В платежах по просроченной задолженности необходимо выделить просроченную кредиторскую задолженность свыше трех месяцев.
В графике предстоящих платежей приоритет по платежам должен быть отдан просроченной кредиторской задолженности свыше трех месяцев, поскольку именно эти кредиторы могут инициировать в судебном порядке процедуру банкротства организации.
ООО "Мегатрансстрой", на основании платежного календаря, определяет дефицит денежных средств, необходимых для выполнения графика предстоящих платежей.
Сумма дефицита денежных средств является ориентиром для ООО "Мегатрансстрой" при выборе способов устранения такого дефицита. Например, отдельные платежи переносятся на более поздние сроки (но не более трех месяцев после возникновения обязательства организации по уплате), или происходит замена одного платежного средства на другое.
Скорректированный таким образом платежный календарь дает информацию ООО "Мегатрансстрой" о дефицитах и сроках, в которые этот дефицит должен быть погашен, без возникновения угрозы банкротства. Другими словами, организация проинформирована о том, в какие сроки оно должно изыскать дополнительные источники поступления денежных средств, при отсутствии которых перед организацией возникает угроза банкротства.
3.2 Разработка мероприятий, обеспечивающих оптимизацию источников финансирования текущих активов организации
Проведенный анализ выявил наличие отрицательного фактора в работе организации - высокие размеры дебиторской задолженности, удельный вес которой составляет 38,8% в 2013 г. Поэтому в ходе дипломной работы для повышения эффективности функционирования организации ООО "Мегатрансстрой" предложим применение современных банковских инструментов для ее реструктуризации.
ООО "Мегатрансстрой" приходится решать проблемы, возникающие из-за отсутствия идеальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами:
сроки расчетов с дебиторами и кредиторами. Если дебиторы платят организации реже, чем она должна платить кредиторам, может наступить недостаток денежных средств в обороте, могут потребоваться дополнительные источники финансирования большой дебиторской задолженности;
суммы платежей дебиторов и суммы, которые надо заплатить кредиторам на каждую дату, соответствующую срокам платежей. Если кредиторам по состоянию на определенную дату надо заплатить больше, чем мы имеем на эту дату от дебиторов, придется изыскивать дополнительные источники финансирования для погашения кредиторской задолженности иначе она превратится в просроченную.
В 2013 году организация ООО "Мегатрансстрой" имеет примерно одинаковую кредиторскую и дебиторскую задолженность. Положительным является невысокий размер длительности одного оборота дебиторской и кредиторской задолженности. Покупатели рассчитываются за приобретенную продукцию, оказанные услуги в среднем в течение 10 дней, ООО "Мегатрансстрой" перед кредиторами в среднем в течение 10 дней.
Значительный размер дебиторской задолженности организации сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную потребителям продукцию и оказанные услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный процесс. Следовательно, главной рекомендацией по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности для организации ООО "Мегатрансстрой" является оптимизация размера дебиторской задолженности.
Для уменьшения размеров дебиторской задолженности предлагается использование факторинга.
С экономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям. Факторинг можно определить, как деятельность специального учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управлению его долговыми требованиями.
Факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств.
Преимущества применения факторинга представлены на рисунке 4.
Рис. 4. Преимущества применения факторинга
Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.
Предметом факторинговых операций, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, так и право на получение денежных средств, которое возникает в будущем.
Факторинг является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала и представляет собой более удобный способ финансирования оборота для организаций, активно ведущих свою деятельность. В тот момент, когда дефицит оборотных средств становится особенно острым в силу резкого увеличения числа торговых контрагентов, организация получает от финансового агента - банка наибольший объем (около 80% от суммы требований) денежных средств.
Другими словами, факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств.
Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного поставщику финансирования и факторинговой комиссии по текущим ставкам банка.
Базой для определения стоимости факторинговых услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа покупателем. Применение факторинга с комиссией в 1,5% (Промсвязьбанк) позволит организации ликвидировать дебиторскую задолженность и своевременно погашать кредиторскую задолженность.
Итак, рассчитаем:
размер дебиторской задолженности в 2013 году составлял 1880 тыс. руб., в т. ч. просроченная задолженность 128 тыс. руб.;
оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 10, 19 дней;
При реализации дебиторской задолженности банку 80% средств или: (1880-128) *0,80 = 1401,6 тыс. рублей - поступит на счет ООО "Мегатрансстрой" через 3 дня.
Останется часть дебиторской задолженности в размере:
1880-1401,6 = 478,4 тыс. рублей.
Дополнительные расходы ООО "Мегатрансстрой" по осуществлению факторинговой операции:
комиссионная плата =1752*1,5%=26,28 тыс. руб.;
плата за пользование кредитом (предположим, что срок 30 дней) = 1401,6*14%*30/365=16,13 тыс. руб.
Подобные документы
Сущность анализа финансового состояния предприятия, его значение и основные методы проведения. Анализ финансового состояния на примере ООО "СП", специализирующегося на ремонте автотранспорта и грузоперевозок, разработка мероприятий по его улучшению.
дипломная работа [214,1 K], добавлен 26.12.2012Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012Основные понятия финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "Колибри".
курсовая работа [241,2 K], добавлен 16.04.2011Порядок проведения анализа финансового состояния исследуемого предприятия на основе его бухгалтерской отчетности и заданных экономических коэффициентов. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации и стабилизации положения.
курсовая работа [74,1 K], добавлен 09.06.2014Роль, задачи, функции финансового менеджмента. Методика измерения и оценки финансового состояния организации. Общая характеристика организации и перспективы ее развития. Анализ эффективности производства продукции. Пути улучшения финансового состояния.
курсовая работа [87,8 K], добавлен 07.04.2015Общая характеристика (критерии оценки) финансового состояния организации и методов его анализа. Исследование методов финансового менеджмента по оптимизации финансового состояния ООО "ЭНКИ". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния.
дипломная работа [769,9 K], добавлен 08.10.2014Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009Показатели, характеризующие финансовое положение предприятия, методика проведения его анализа. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Вектор". Разработка мероприятий и предложений по улучшению финансового состояния предприятия.
курсовая работа [56,5 K], добавлен 18.06.2015Понятие, цели, задачи и содержание анализа финансового состояния, информационная база для его проведения. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Климат Контроль". Прогнозные оценки в управлении финансовым состоянием организации.
курсовая работа [301,7 K], добавлен 08.04.2015
