Современные тенденции, проблемы и перспективы развития инвестиционных проектов с использованием лизинга

Заключение

Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права о разграничении собственника и пользователя имущества. Возникновение и само существование его в качестве особого вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия пользования вещью, т.е. применение ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод и само право собственности как правовое господство лица над объектом собственности.

По своей форме финансовый лизинг больше напоминает долгосрочное кредитование, суть которого заключается в том, что лизингодатель сдает лизингополучателю предмет лизинга на время больше половины срока его амортизации или на полный срок амортизации за определенную плату. По истечении срока действия контракта лизингополучатель может также либо вернуть предмет лизинга, либо продлить контракт или же купить по остаточной стоимости.

Даже, несмотря на то, что банки и лизингодатели, из-за последствий экономического кризиса, незначительно повысили ставки, потенциальные лизингополучатели не потеряли интерес к лизингу. Наоборот, эксперты отмечают стабильный рост. Возможно, потому, что в лизинг приходит малый бизнес со своими растущими потребностями в новом оборудовании, технике и автотранспорте.

На данный момент лизинговые компании г. Хабаровска могут предложить среднему и крупному бизнесу условия по лизинговому финансированию не намного дороже, чем до экономического кризиса. А малому бизнесу, в рамках общей государственной программы по поддержке малого бизнеса, рассмотреть отдельные проекты и предоставить условия по лизингу на приобретение основных средств.

Проанализировав все составляющие лизинговых платежей, можно сделать вывод, что основными факторами, оказывающими существенное влияние на структуру лизинговых платежей (и которые можно моделировать по желанию лизингополучателя), являются интенсивность погашения долга (срок лизингового договора), величина остаточной стоимости, а также наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.

Преимущества лизинга в том, что платежи полностью относятся на затраты, снижая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Ускоренная (с коэффициентом до 3-х) амортизация объекта лизинга, что позволяет по окончании срока договора передать его лизингополучателю практически по нулевой остаточной стоимости. Срок договора лизинга 1-3 лет. Еще одно преимущество лизинга то, что страхование объекта лизинга может оплачивать лизингодатель, что позволяет включить стоимость страховки в лизинговые платежи и таким образом отнести ее на расходы. По окончании срока лизинга предприятие получает объект лизинга в собственность. Преимущество лизинга в том, что предприятие получает определенные возможности для налогового планирования, оптимизации платежей в бюджет.

Основной сферой деятельности компании «ВОСТОКЛЕССНАБ» является производство и выпуск спецтехники г. Хабаровска.

Выручка от продажи товаров в отчетном году увеличилась на 8,03 %, что на 7952 тыс. р. больше предыдущего года. Положительное влияние на уровень чистой прибыли оказало уменьшение уровня себестоимости продукции на 5,69%, однако величина уровня себестоимости продукции в 2010 году по-прежнему остается высокой - 65,2%. Чистая прибыль на в 2010 году составила 15575 тыс. р, что на 5,47% меньше предыдущего года, в результате чего понизилась рентабельность конечной деятельности предприятия на 2,08%. Отрицательное воздействие на уровень доходов предприятия оказало увеличение операционных расходов на 7760 тыс. р., за счет увеличения расходов на заключение и осуществление сделок (затраты на поиск и выбор партнеров, оформление, подписание соглашений, контроль за их исполнением) на 1350 тыс. р., увеличения расходов на выплату процентов (уплачиваемых организацией за предоставление ей в пользование денежных средств) на 2040 тыс. р., увеличения расходов, связанных с участием в уставных капиталах других организаций, на 3825 тыс. р., увеличения расходов на повышение квалификации отдельных работников на 545 тыс. р.

Отрицательным моментом в работе предприятия является снижение уровня рентабельности собственного капитала на 0,64%. Это, прежде всего, обусловлено уменьшением в 2010 г. чистой прибыли на 5,47% или 901 тыс. р.

По результатам проведенной работы, видим, что на предприятии ООО «ВОСТОКЛЕССНАБ», как и на многих других существуют свои недостатки в работе, финансово-хозяйственной деятельности, его финансовом состоянии.

Для эффективной работы предприятия необходим обязательный анализ, который к сожалению не ведется. Поэтому рекомендовано проводить оперативный анализ на предприятии ООО «ВОСТОКЛЕССНАБ», который позволит вовремя принять меры по улучшению производственно-торговой деятельности предприятия. Также, предприятию следует разработать комплекс мер, направленных на повышение эффективности использования имеющихся активов, а также роста чистой прибыли и рентабельности предприятия. Необходимо дальнейшее увеличение собственного капитала за счет роста прибыли на производственные нужды.

Лизинговая компания приобретает у поставщика необходимое имущество, страхует его и передает во временное пользование.

«СПЕКТР» выплачивает лизинговые платежи из прибыли, полученной от эксплуатации имущества.

После подписания договоров лизинговой сделки компания осуществляет оплату авансового лизингового платежа. Получив аванс, лизинговая компания осуществляет 100% оплату приобретаемого оборудования, привлекая кредитные ресурсы. Далее лизинговая компания передает оборудование компании.

Результатом перспективного планирования будущих лизинговых платежей на предприятии является разработка финансовых документов (прогноза отчета о прибылях и убытках, прогноза бухгалтерского баланса).

Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году (на 2011 г.). Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Анализ экономических показателей предприятия до и после реализации инвестиционного проекта показал, что в результате приобретения дополнительного оборудования на условиях лизинга рентабельность продаж в 2009-2011 гг. компании планирует достигнуть 26,9%, 27,6% и 28,2% соответственно.

Непосредственными показателями эффективности реализации инвестиционного проекта по открытию отдела лизинга компании являются: чистая прибыль и рентабельность реализованной продукции. В 2009-2011 гг. объем чистой прибыли планирует достигнуть 5929,1 тыс. р., 6638,9 тыс. руб. и 7419,6 тыс. р. соответственно. При этом рентабельность реализованной продукции на условиях лизинга в 2011-2012 гг. планирует достигнуть 4,35%, 4,49% и 4,6% соответственно.

Таким образом, инвестиционный проект по приобретению дополнительного оборудования для выпуска и монтажа документальных фильмов на условиях лизинга компании ООО «ВОСТОКЛЕССНАБ» по всем показателям является эффективным.

Цель данного дипломного проекта достигнута, задачи выполнены.

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (с изм. и доп., вступающими в силу с 05.01.2008 г.).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. №14-ФЗ (ред. от 06.12.2007 г., с изм. и доп., вступающими в силу с 01.02.2008 г.).

3. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ (в редакции от 26.06.2006).

4. Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 №1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».

5. Приказ Министерства Финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» от 17.02.1997 г. № 15 (ред. от 23.01.2001 г.).

6. Приказ ФАС РФ «Об утверждении порядка определения доминирующего положения лизинговых организаций на рынке лизинговых услуг» от 23.09.2005 г. №213 (зарегистрировано в Минюсте РФ 12.10.2005 г. № 7069).

7. Приказ МАП РФ «Об утверждении методических рекомендаций» (вместе с «Методическими рекомендациями по порядку проведения анализа и оценки состояния конкурентной среды на рынке финансовых услуг») от 31.03.2003 г. №86 (ред. 29.08.2003 г.).

8. «Указания об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга», утвержденными приказом Министерством Финансов РФ от 17.02.1997 г. №15 (в ред. от 23.01.2001).

9. Положение по бухгалтерскому учету основных средств 6/2001, утвержденное приказом Министерства Финансов от 30.03.2001 №26н.

10. Балабанов Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 526 с.

11. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя: Учебно-практическое пособие / Под общ. ред. И.Ю. Криночкина, С.И. Ляпунова, В.М. Попо. - М.: КноРус, 2009. - 480 с.

12. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев.: Эльга, 2009. - 656 с.

13. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: Учебное пособие. - 2-е изд. - СПб.: Бизнес-пресса, 2008. - 304 с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 2-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет, 2008. 320 с.

15. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Филинь, 2009. - 269 с.

16. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 768 с.

17. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: -Финансы и статистика, 2008. - 339 с.

18. Козлов В.К. Коммерческая деятельность предприятия: стратегия, орнганизация, управление: Учебное пособие. - СПб.: Политехника, 2008.

19. Козлов В.К., Уваров С.А., Щербаков В.В. Содержание и организация коммерческой деятельности. М.: Знание, 2008. 273 с.

20. Коммерческая деятельность: Учебник для вузов / Под общ. ред. Г.Л. Багиева. - М.: Экономика, 2008. - 703 с.

21. Левкович А.О. Определение рациональной структуры лизинговых платежей // Деловая пресса, 2008. - №11. - С. 23-26.

22. Лещенко М.И. Коммерческая деятельность предприятия: Учеб. пособие - М.: Финансы и статистика, 2007. - 334 с.

23. Маркетинг в отраслях и сферах деятельности: Учебник / Под ред. проф. В.А. Алексунина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2008. - 716 с.

24. Ноздрева Р.Б., Цыгичко Л.И. Коммерческая деятельность предприятия: Как побеждать на рынке. - М.: ФиС, 2009. - 304 с.

25. Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность: учебник для вузов. - М.: Маркетинг, 2008. - 327 с.

26. Панкратов Ф.Г., Памбухчиянц В.К. Коммерция и технология торговли: Учебник. - М.: Маркетинг, 2008. - 220 с.

27. Прилуцкий Л. «Мокрый», чистый, классический ... Виды лизинга в соответствии с мировой практикой // Лизинг-ревю, 2009. - № 2. - С. 29-34.

28. Рябых Д., Захарова Е. Бизнес-планирование на компьютере. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.

29. Савинская Е.В., Евсеев О.В. Экономический словарь. - М.: Экономика

30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 336 с.

31. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. - М.: ГУ ВШЗ, 2009. - 504 с.

32. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 495 с.

33. Финансовый менеджмент / Под ред. В.С. Золотарева. - Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 223 с.

34. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. - М.: Перспектива, 2007. - 519 с.

35. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 447 с.

36. Экономика предприятия: Пер. с нем. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 928 с.

37. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 416 с.

38. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. - М.: Юристь, 2009. - 608 с.

39. Экономика предприятия / Под ред. В.Я. Хрипача. - 2-е изд., стереотипное. - Мн.: Экономпресс, 2007. - 464 с.

40. Макаров И. Лизинговые компании впали в транс // www.kommersant.ru

Размещено на Allbest.ru