Анализ финансовой деятельности ООО "Управляющая компания"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Особенностью так называемого "этапа становления цивилизованных рыночных отношений" в нашей стране является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные, зачастую противоречивые, нововведения в налоговом и бухгалтерском законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне постоянной инфляции.

В связи с этим, руководители организации, управленческий персонал в целом решают вопросы стратегии и тактики организации, рациональной организации финансовой деятельности организации, его успешной работы в целом.

Цель данной курсовой работы: основываясь на данные деятельности предприятия охарактеризовать финансовое состояние организации.

Задачи данной работы: Дать характеристику организации, анализировать активы и пассивы организации а так же платежеспособность и ликвидность, дать анализ деловой активности и рентабельности организации.

Финансовый анализ - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

· финансовое состояние организации на момент исследования;

· тенденции и закономерности в развитии предприятия за исследуемый период;

· "узкие" места, отрицательно влияющие на финансовое состояние организации;

· резервы, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Не следует забывать, что в результатах финансового анализа заинтересованы не только внутренние пользователи (бухгалтерия, различные службы организации, отдельные сотрудники, руководители и т.д.). Но и внешние пользователи, как непосредственно заинтересованные в его деятельности (собственники - акционеры, учредители т.д.), так и сторонние хозяйствующие субъекты со своими интересами (кредиторы, потенциальные инвесторы, поставщики, аудиторы).

Особенно интересны сторонним пользователям результаты анализа финансовой устойчивости предприятия. Ведь устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. Этими фактами и определяется актуальность курсовой работы.

1. Основные аспекты анализа финансовой деятельности

1.1 Понятие финансового анализа

Финансовый анализ -- изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала.

Финансовый анализ -- это часть экономического анализа.

Финансовый анализ - метод познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности - является частью общего исследования бизнес - процессов компании и приобрел на сегодня очень, большое значение.

Под анализом в широком смысле понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

1.2 Цель и задачи финансового анализа

Цель финансового анализа -- характеристика финансового состояния предприятия, компании, организации.

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

· Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

· Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Различие между внешним и внутренним финансовым анализом.

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей.

При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета.

В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

В следующей таблице представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.

Таблица 1

	Внешний анализ	Внутренний анализ
Цель	Оценка финансового состояния (проблема выбора)	Улучшение финансового состояния
Исходные данные	Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность	Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи
Методика	Стандартная	Любая, соответствующая решению поставленной задачи
Акцент	Сравнение с другими предприятиями	Выявление причинно-следственных связей
Объект исследования	Предприятие в целом	Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности, виды продукции

Задачи финансового анализа:

· Анализ активов (имущества).

· Анализ источников финансирования.

· Анализ платежеспособности (ликвидности).

· Анализ финансовой устойчивости.

· Анализ финансовых результатов и рентабельности.

· Анализ деловой активности (оборачиваемости).

· Анализ денежных потоков.

· Анализ инвестиций и капитальных вложений.

· Анализ рыночной стоимости.

· Анализ вероятности банкротства.

· Комплексная оценка финансового состояния.

· Подготовка прогнозов финансового положения.

· Подготовкавыводов и рекомендаций.

С помощью финансового анализа последовательно решаются следующие задачи:

• Определение финансового состояния предприятия на текущий момент.

• Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период.

• Определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.

• Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния.

• Выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Основными направлениями финансового анализа являются:

· Анализ структуры баланса.

· Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.

· Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.

· Анализ оборачиваемости капитала.

· Анализ рентабельности капитала.

· Анализ производительности труда.

Существуют следующие методы финансового анализа:

· Горизонтальный (ретроспективный, продольный, временной) анализ. Предполагает сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденций в развитии предприятия.

· Вертикальный (глубинный, структурный) анализ. Предполагает определение структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их изучения.

· Факторный анализ. Предполагает оценку влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих изменения их значений. При этом может использоваться метод цепных подстановок (элиминирования). Данный метод анализа используется, как правило, при проведении внутреннего финансового анализа.

· Сравнительный анализ. Предполагает сопоставление финансовых показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми значениями или аналогичными показателями родственных предприятий и конкурентов. К сожалению, в России на сегодняшний день отсутствует необходимая статистическая база. Поэтому в некоторых случаях возможно использование аналогичных западных справочников, наиболее известными из которых являются бюллетени агентств Dun&Bradstreet и RobertMorrisAssociates. Данный вид анализа используется, как правило, при проведении внешнего финансового анализа.

3. Источники информации для финансового анализа

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.

Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.

О том, как строятся аналитические отчеты, будет сказано ниже.

Какая дополнительная информация используется при проведении финансового анализа? При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:

· Сведения об учетной политике предприятия.

· Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов.

· Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия.

· Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

· Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации.

4. Система показателей для финансового анализа

Показатели финансового состояния предприятия разделяются на две категории: объемные и относительные. Последние называются финансовыми коэффициентами или финансовыми отношениями (financialratios).

Различные показатели находятся в связи друг с другом и отражают взгляд только с одной из нескольких возможных точек зрения на предприятие. Поэтому говорят о системе финансовых показателей.

Среди объемных показателей деятельности предприятия используются:

• Валюта баланса.

• Собственный или оплаченный уставный капитал предприятия.

• Чистые активы предприятия.

• Объем продаж (выручка от реализации) за период.

• Объем прибыли за период.

• Денежный поток за период.

• Структура денежного потока по видам деятельности.

Финансовые коэффициенты разделяются на несколько групп:

• Показатели платежеспособности (ликвидности).

• Показатели прибыльности.

• Показатели оборачиваемости.

• Показатели финансовой устойчивости.

• Показатели рентабельности.

• Показатели эффективности труда.

Показатели прибыльности и рентабельности рассматриваются по отдельности. Это связано с тем, что в первом случае анализируется эффективность текущей (основной) деятельности предприятия, то есть сопоставляются доходы и затраты, связанные с их получением. Во втором случае речь идет об эффективности использования капитала (активов) в целом.

Для получения целостной оценки предприятия различные объемные показатели и финансовые коэффициенты объединяются (с учетом веса и значимости каждого из них) в комплексные (составные) показатели финансового состояния.

5. Анализ финансового состояния ООО «Управляющая компании» Характеристика предприятия ООО «Управляющая компания»

В качестве объекта анализа финансового состояния было выбрано общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания».

«Управляющая компания», основанная в 1921 году.

Целью деятельности управляющей компании является поддержание нормального технического состояния общего имущества многоквартирных жилых домов и их составных частей, а также обеспечение возможности использования общего имущества по его назначению. Данная организация специализируется в управлении жилой недвижимости, восстанавливать хозяйство арендуемых у государства домов.

Источником информации для проведения финансового анализа послужила годовая бухгалтерская отчетность. Анализ проводился по данным отчетного года (2013 г.) и базисного года (2012 г.)

Анализ активов и пассивов предприятия.

Активы предприятия состоят из оборотных и внеоборотных активов. Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.



В данном случае происходит значительное уменьшение данного коэффициента и означает, что в большом количестве на прирост активов предприятия были направлены внеоборотные активы.

Для оценки имущественного состояния предприятия

ООО «Управляющая компания» был проведен анализ активов (Таблица 1).

Таблица 2 - Анализ динамики и структуры активов

Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.	Доля в сумме активов, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных значений тыс. руб.	долей, %	Абсолютных значений, % от общей суммы изменений
Внеоборотные актива	3494	9492	2,07	44,62	3998	42,55	9,3
Оборотные активы	164712	203782	97,93	55,38	39070	-42,55	90,7
Итого	168206	213273	100	100	43068	0	100

Из таблицы 2 видно, что имущество организации увеличилось на 43068 тыс. руб. Этот рост связан с преимущественным ростом оборотных активов на 3998 тыс. руб. (42,55%), которые на конец года составили 44,62%. Для более детального анализа активов проанализируем их структуру и динамику в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ динамики и структуры внеоборотных активов

Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.	Доля в сумме активов, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных значений тыс. руб.	долей, %	Абсолютных значений, % от общей суммы изменений
Основные средства	3494	2470	100	26,1	-73,98	-73,9	-1,06
Отложенные налоговые активы	-	7021	-	73,9	7021	73,9	101,06
Итого	3494	9491	100	100	6947,02	0	100

Значительную долю во внеоборотных активах составляют основные средства, которые на конец года увеличились на 7021 тыс.руб. (73,9%) и составили 7021 тыс.руб. (73,9%). Это свидетельствует о том, что предприятием осуществляется стратегия на расширение основной деятельности. Что касается остальных показателей, то они составляют незначительную долю в структуре внеоборотных активов.

Рассмотрим структуру и динамику изменения оборотных средств на основании их анализа (Таблица 4).

Таблица 4 - Анализ динамики и структуры оборотных активов

Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.	Доля в сумме активов, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных значений тыс. руб.	долей, %	Абсолютных значений, % от общей суммы изм-й
Запасы	4106	2009	2,5	1	-2097	-1,5	-5,4
Дебиторская задолженность	152654	192882	92,7	94,6	40228	1,9	103
Денежные средства	6613	8248	4	4,05	1635	0,05	4,2
Прочие оборотные активы	1340	643	0,8	0,35	-697	-0,45	-1,8
Итого	164712	203782	100	100	39069	0	100

Из таблицы 4 видно, что большую долю в оборотных активах составляют денежные средства, которые на конец года составили 4,05%, что может свидетельствовать с одной стороны о расширении деятельности, а с другой стороны - о снижении деловой активности и соответствующем увеличении оборачиваемости оборотных средств. Необходимо также отметить о значительной доле дебиторской задолженности, которая на конец года составила 94,6%. Это можно рассматривать как положительный денежный поток для организации, но несмотря на это дебиторская задолженность снижает прибыль предприятия и замедляет оборачиваемость капитала. Наличие и уменьшение прочих оборотных активов, которые составили на конец года 0,35%.

Для более подробного анализа динамики и структуры пассивов были рассмотрены укрупненные виды пассивов (Таблица 5).

Таблица 5 - Анализ динамики и структуры пассивов

Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.	Доля в сумме пассивов, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных значений тыс. руб.	долей, %	Абсолютных значений, % от общей суммы изменений
Капитал и резервы	1260	-32921	0,8	-15,4	-31661	-16,2	-66,5
Краткосрочные обязательства	16694	246194	99,2	115,4	79248	16,2	166,5
Итого	168206	213273	100	100	47587	0	100

Из таблицы 5 видно, что большую долю пассивов организации составляют краткосрочные обязательства, которые на конец года увеличились на 79248тыс. руб. и составили 246194 тыс. руб. (99,2%), что свидетельствует прежде о повышении ликвидности, а так же о невысоком риске снижения рентабельности. Доля капитала и резервов составила 15,4% что свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости предприятия.

Более подробно анализ собственного капитала рассмотрим в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ динамики и структуры собственного капитала

Наименование показателя	Абсолютные значения, тыс. руб.	Доля в сумме активов, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных зн-х, тыс. руб.	в долях %	абсолютных значений, % от общей суммы изменений
Уставный капитал	500	500	39,7	1,5	0	-38,2	0
Нераспределенная прибыль	760	-32421	60,3	98,5	-33181	38,2	100
Итого	1260	-32921	100	100	-33181	0	100

Из таблицы 6 видно, что значительная доля в структуре собственного капитала принадлежит нераспределенной прибыли, которая на конец года составила 98,5%. Нераспределенная прибыль может быть использована на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм. Необходимо отметить и долю уставного капитала, которая составила на конец года 1,5%, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

Динамика и структура скорректированных заемных средств приводится в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ скорректированных заемных средств

Наименование показателя	Абсолютные значения, тыс. руб.	Доля в сумме активов, %	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных значениях, тыс. руб.	в долях, %	абсолютных значений, % от общей суммы изменений
Краткосрочные заемные средства	6282	7382	3,8	3	1100	-0,8	1.4
Кредиторская задолженность	160665	236919	96,2	96,2	76254	0	96,2
Оценочные обязательства	-	1893	-	0,8	1893	0,8	2,4
Итого скорректированных заемных средств	166947	246194	100	100	79247	0	100

Анализ скорректированных заемных средств показывает, что их общая величина увеличилась на 79247 тыс.руб. Это связано с увеличением кредиторской задолженности на 76254 тыс.руб., которая на конец года составила 236919 тыс.руб. Их изменение в общем изменении заемных средств составило 96,2%.

Для анализа структуры активов и пассивов использовались также следующие финансовые коэффициенты, которые были рассчитаны на начало и конец отчетного год:

· Коэффициент имущества производственного назначения:

· Коэффициент автономии (независимости):

· Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага):

· Коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала:



Результаты расчетов структурных коэффициентов сводятся в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ структурных коэффициентов

Наименование показателя	Оптимальное значение	на начало года	на конец года	Абсолютное изменение
Коэффициент имущества производственного назначения	больше 0,5	0,04	0,02	-0,02
Коэффициент автономии (независимости)	больше 0,5	0,007	-0,15	-0,157
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)	меньше 1	219,6	-7,5	-227,1
Коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала	меньше 1	219,6	-7,5	-227,1

Из таблицы 8 видно, что все структурные коэффициенты на конец отчетного года не находятся в пределах нормы. Коэффициент имущества производственного назначения на начало и конец года не соответствует (0,04 и 0,02) оптимальному значению. Это говорит о том, что предприятие не пополняло собственный капитал и имущество производственного назначения находится в недостаточном количестве.

Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования на начало и на конец года не составляет 0,007 и 0,16 соответственно. Показатель коэффициента автономии у предприятия не соответствует установленной норме, это свидетельствует о том что организация финансово неустойчива. Что касается коэффициента финансового риска, то данный показатель тоже не находится в пределах нормы, что характеризует организацию как финансово независимую с максимальной степенью риска.

Коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала, характеризующий возможность погашения краткосрочных обязательств за счет собственных средств и долгосрочных пассивов, не находится в пределах нормы.

Для определения финансового состояния по данной методике была использована таблица 9.

Таблица 9 - Анализ обеспеченности запасов источниками средств

Наименование показателей	на начало года	на конец года	Изменение
1. Собственный капитал	1260	-32921	-34181
2. Внеоборотные активы	3494	9492	5998
3. Наличие собственных оборотных средств	-2234	-42413	-40179
4. Долгосрочные обязательства	-	-	-
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов	-2234	-42413	-40413
6. Краткосрочные кредиты и займы	5000	5000	0
7. Общая величина основных источников формирования запасов	2766	-37413	-40179
8. Общая величина запасов с НДС	4106	2009	-2097
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-6340	-44422	-38082
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	-6340	-44422	-38082
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-1340	-39422	-38082

Из таблицы 9 видно, что на начало года наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов и недостаток общей величины основных источников формирования запасов. Это свидетельствует об неустойчивости предприятия. Следует отметить, что к концу года у предприятия уменьшились собственные оборотные средства, и это привело к еще более недостатку и снижению финансовой устойчивости, и это неустойчивость не гарантирует платежеспособность предприятия ООО «Управляющая компания».

Кроме неустойчивых показателей наличие собственных оборотных средств, долгосрочных и общих источников формирования запасов, финансовой неустойчивости предприятия отражают следующие коэффициенты:

1. Коэффициент маневренности (Км):

,

где СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал.

2. Коэффициент автономии источников формирования средств:

,

где СОС - собственные оборотные средства; ОИ - общая величина основных источников формирования запасов.

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Кобз):

,

где СОС - собственные оборотные средства; ОЗ - общая величина запасов (с НДС).

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб):

,

где СОС - собственные оборотные средства; ОА - итог раздела баланса «Оборотные активы».

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризующий степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, структуру баланса предприятия и его платежеспособность, на начало и на конец года в пределах нормы. На конец года происходит уменьшение данного коэффициента на 3, что свидетельствует о значительном снижении платежеспособности предприятия.

Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости сводятся в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Норма	на начало года	на конец года	Абсолют. измен.
1. Коэффициент маневренности	>0.5	-1,7	1,3	3
2. Коэффициент автономии источников формирования средств		-1,6	2,27	3,87
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	>0,6 - 0,8	-1,08	-42,2	-43,28
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	-0,03	-0,4	-0,43

Анализ платежеспособности и ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения (Приложение Е). Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Таким образом, можно сказать, что предприятие ООО «Управляющая компания» не обладает абсолютной ликвидностью, так как на начало и конец отчетного года наиболее срочные обязательства не могут быть покрыты абсолютно ликвидными активами. Что касается остальных неравенств, то они соответствует данной системе.

Необходимо отметить некоторую относительность столь категоричного вывода о ликвидности баланса на основании общей группировки активов и пассивов. Для получения более объективной картины необходимо провести детальный анализ в отношении каждого вида активов и пассивов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса может быть рассчитан коэффициент общей ликвидности баланса:



Коэффициент общей ликвидности баланса на начало и конец года меньше 1, что не соответствует нормативному значению.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.):

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КО - краткосрочные обязательства.

Данный показатель характеризует медленную платежеспособность предприятия, показывая какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Значение коэффициента составляет 0,03 - 0,03. Это означает, что на текущий момент предприятие может погасить 3 % своих долгов, т.е. краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена в течение полугода.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.):

,

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев; КО - краткосрочные обязательства.

Данный коэффициент находится в пределах нормы.

Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кп):

,

финансовый оборотный ликвидность капитал

где ОЗ - общая величина запасов с НДС.

Коэффициент покрытия, показывающий степень покрытия текущих пассивов текущими активами, меньше 2, это свидетельствует о том, что данный показатель в отчетном году не соответствует нормативному значению, что в свою очередь является достаточным условием нестабильности предприятия.

Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.):

,

где ВА - внеоборотные активы; ОА - оборотные активы; ДО - долгосрочные обязательства; КО - скорректированные краткосрочные пассивы.

Данный показатель, характеризующий способность предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами, не соответствует нормативу и равен на начало и конец года 1,01 и 0,86 соответственно.

Все рассчитанные коэффициенты сводятся в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ коэффициентов ликвидности

Наименование показателя	Норма	на начало года	на конец года	Абс. измен.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,03	0,03	0
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-1	0,95	0,81	-0,14
3. Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	>2	0,97	0,82	-0,15
4. Коэффициент общей платежеспособности	>2	1,01	0,86	-0,15

Почти все коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным значениям, кроме коэффициента быстрой ликвидности (0,95 и 0,81) это свидетельствует о том, что структура баланса предприятия ООО «Управляющая компания» считается неудовлетворительной, а сама организация является неплатежеспособной.

Анализ деловой активности.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, а также в исследовании факторов, влияющие на их изменение.

Для оценки деловой активности рассчитываются следующие основные коэффициенты:

Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.ак.):

,

где В - выручка от реализации продукции за период; СА - средняя за период стоимость активов.

Коэффициент оборачиваемости активов в отчетном и базисном периодах составляет 2,23 и 1,11 т.е. произошло уменьшение показателя на 1,11. Это может свидетельствовать как об эффективном использовании активов, так и об отсутствии вложений на развитие производственных мощностей.

2. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (Коб.воа):

,

где В - выручка от реализации продукции; ВА - средняя за период величина внеоборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, который характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной выручки от реализации, в 2012 году и 2013 году равен 65,46 и 32,83 соответственно, т.е. произошло значительное уменьшение показателя на 32,63.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.об.ср.):

,

где В - выручка от реализации продукции; ОА - средняя за период величина оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в отчетном и базисном периодах составил 2,31 и 1,25 соответственно, уменьшился на 1,06.

4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат:

,

где ОЗ - средняя за период величина запасов (без НДС).

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, который отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период, в 2012 и 2013 гг. равен 139,02 и 69,72 соответственно. Снижение показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства либо о снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.деб.) рассчитывается по формуле:

,

где КДЗ - средняя за период краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном и базисном периодах равен 2,46 и 1,23 соответственно. Падение оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать ухудшение платежной дисциплины покупателей (несвоевременное погашение покупателями задолженности).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кред.):

,

где КЗ - средняя за период величина кредиторской задолженности.

.

.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном и базисном периодах равен 2,14 и 1,07 соответственно. Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности отражает увеличение коммерческого кредита или займа, предоставляемых иными организациями.

Продолжительность оборота активов, внеоборотных активов, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости. Результаты расчетов сводятся в таблице 12

Таблица 12 - Коэффициенты деловой активности

Показатели	За базовый период	За отчетный период	Изменения абсолютные
1. Коэффициент оборачиваемости активов Продолжительность оборота активов (дни) 2. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов Продолжительность оборота основных средств (дни) 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Продолжительность оборота оборотных средств (дни) 4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат Продолжительность оборота запасов и затрат (дни) 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Продолжительность оборота дебиторской задолженности (дни) 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Продолжительность оборота кредиторской задолженности (дни)	2,23 162 65,46 6 2,31 156 139,02 3 2,46 147 2,14 169	1,12 322 32,83 11 1,25 288 69,72 6 1,23 293 1,07 337	-1,11 160 -32,63 5 -1,06 132 -69,3 3 -1,23 146 -1,07 168

Из таблицы 12 видно, что деловая активность предприятия ООО «Управляющая компания» в 2013 году снизилась, т.к. все коэффициенты деловой активности уменьшились по сравнению с базисным. Это привело к увеличению продолжительность оборота активов, внеоборотных активов, оборотных средств, запасов и кредиторской задолженности. Следует отметить значительное уменьшение коэффициента оборачиваемости запасов и затрат, это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. По продолжительности больше всех возрос показатель продолжительности кредиторской задолженности (на 168 дней), что свидетельствует о том, что предприятие неэффективно использует свои финансы, а снизился - продолжительность оборота запасов и затрат задолженности (на 3 дня).

Необходимо обратить внимание на то, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности должен находиться в соответствии с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. В ООО «Управляющая компания» на конец 2013 года дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность, т.е. фирма не зависит от финансового состояния партнеров.

Анализ рентабельности.

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают эффективность использования предприятием своих средств в целях получения прибыли.

1. Рентабельность активов (Рак.) характеризует доходность всех активов, независимо от источника их формирования:

где П - прибыль до налогообложения; СА - средняя за период стоимость активов.

2. Рентабельность собственного капитала является показателем доходности вложенных собственных средств и позволяет определить эффективность использования собственного капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих средств в другие ценные бумаги:



где Пч - чистая прибыль; СК - средняя за период величина реального собственного капитала.

3. Рентабельность продаж (Рпр) характеризует прибыльность продукции и показывает как быстро вернутся деньги, вложенные в продукцию и рассчитывается по формуле:

где Пр - прибыль от продаж.

Показатели рентабельности и их динамика сводятся в таблице 13.

Таблица 13 - Показатели рентабельности, %

Показатели	За базовый период	За отчетный период	Изменения абсолютные
Рентабельность активов	-1,4	-13,2	-14,6
Рентабельность собственного капитала	-92,4	103.8	196,2
3. Рентабельность продаж	0,6	11,87	11,27

Из таблицы 13 видно, что рентабельность активов к базовому и отчетному периоду составила -1,4% и -13,2% соответственно, т.е. данный показатель в 2013 году снизился на 14,6%, это свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о переполнении активов (накоплении излишних, неиспользованных активов). Произошло значительное повышение рентабельности собственного капитала на 196,2%. Следует также отметить увеличение показателя рентабельности продаж на 11,27% за счет увеличения прежде всего прибыли от продаж, что положительно влияет на деятельность предприятия. Таким образом, исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в отчетном периоде эффективность основной деятельности предприятия незначительно снизилась.

Заключение

Анализ финансовых результатов организации является одной из важнейших составляющих финансового анализа его деятельности, направленной на получение прибыли.

В данной курсовой работе был проведен анализ деятельности ООО «Управляющая компания». Анализ был проведен на основании бухгалтерской отчетности за 2013 год.

Анализ деловой активности показал, что деловая активность организации ООО «Управляющая компания» в 2013 году снизилась, т.к все коэффициенты деловой активности уменьшились по сравнению с базисным. Это привело к увеличению продолжительность оборота активов, внеоборотных активов, оборотных средств, запасов и кредиторской задолженности. Следует отметить значительное уменьшение коэффициента оборачиваемости запасов и затрат, это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

Рентабельность активов в 2013 году снизилась на 14,6%, это свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о переполнении активов (накоплении излишних, неиспользованных активов). Произошло значительное повышение рентабельности собственного капитала на 196,2%. Следует также отметить увеличение показателя рентабельности продаж на 11,27% за счет увеличения, прежде всего, прибыли от продаж, что положительно влияет на деятельность организации. Таким образом, исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в отчетном периоде эффективность основной деятельности организации значительно снизилась.

Проанализировав финансовые результаты деятельности организации ООО «Управляющая компания» мы видим, что практически все показатели финансовых результатов сократились в 2013 году по сравнению с 2012 годом в большей или меньшей степени. Это является отрицательным фактором в деятельности организация. Однако с полной уверенностью нельзя сказать, что организация является неэффективным, так как многие другие показатели находятся в пределах нормы или даже превышают их.

В 2013 году имущество организации увеличилось на 43068тыс. руб. Этот рост связан с преимущественным ростом внеоборотных активов на 3998 тыс. руб. (42,55%), которые на конец года составили 44,62%.

Значительную долю во внеоборотных активах составляют основные средства, которые на конец года увеличились на 7021 тыс. руб. (73,9%) и составили 7021 тыс. руб. (73,9%). Это свидетельствует о том, что предприятием осуществляется стратегия на расширение основной деятельности. Что касается остальных показателей, то они составляют незначительную долю в структуре внеоборотных активов.

Проанализировав оборотные активы мы видим, что большую долю в оборотных активах составляют денежные средства, которые на конец года составили 4,05%, что может свидетельствовать с одной стороны о расширении деятельности, а с другой стороны - о снижении деловой активности и соответствующем увеличении оборачиваемости оборотных средств. Необходимо также отметить о значительной доле дебиторской задолженности, которая на конец года составила 94,6%. Это можно рассматривать как положительный денежный поток для организации, но несмотря на это дебиторская задолженность снижает прибыль предприятия и замедляет оборачиваемость капитала. Наличие и уменьшение прочих оборотных активов, которые составили на конец года 0,35%.

Наибольшую долю пассивов организации составляют краткосрочные обязательства, которые на конец года увеличились на 79248тыс.руб. и составили 246194 тыс.руб. (99,2%), что свидетельствует прежде о повышении ликвидности, а так же о невысоком риске снижения рентабельности. Доля капитала и резервов составила 15,4 % что свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости организации.

Значительную долю в структуре собственного капитала принадлежит нераспределенной прибыли, которая на конец года составила 98,5%. Нераспределенная прибыль может быть использована на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм. Необходимо отметить и долю уставного капитала, которая составила на конец года 1,5%, что положительно сказывается на деятельности организации.

Анализ скорректированных заемных средств показывает, что их общая величина увеличилась на 79247 тыс. руб. Это связано с увеличением кредиторской задолженности на 76254 тыс. руб., которая на конец года составила 236919 тыс. руб. Их изменение в общем изменении заемных средств составило 96,2%.

Разница собственного и уставного капитала положительна, вследствие достаточно невысокого значения нераспределенной прибыли, которая снизилась на 33181тыс. руб. Это значит, и это значит что условие финансовой устойчивости практически не выполняются.

Анализ показал, что на начало года наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов и недостаток общей величины основных источников формирования запасов. Это свидетельствует об неустойчивости предприятия. Следует отметить, что к концу года у предприятия уменьшились собственные оборотные средства, и это привело к еще более недостатку и снижению финансовой устойчивости, и это неустойчивость не гарантирует платежеспособность предприятия ООО «Управляющая компания».

Проанализировав коэффициенты финансовой устойчивости, мы видим, что к концу отчетного периода коэффициент маневренности увеличился на 3, т.е. происходит увеличение мобильности собственного капитала. Увеличение показателя коэффициента автономии источников на 3,87 характеризует значительное увеличение зависимости предприятия от заемных источников финансирования кругооборота. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, показывающий степень покрытия материальных запасов собственными средствами, на начало и на конец периода ниже коэффициента автономии источников формирования средств, что не соответствует норме. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного года уменьшается на 0,43, это свидетельствует о незначительном снижении платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что все коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным значениям, это свидетельствует о том, что структура баланса организация ООО «Управляющая компания» считается неудовлетворительной, а сама организация является неплатежеспособной.

Таким образом, финансовый анализ показал, что организация ООО «Управляющая компания» находится в неустойчивом финансовом положении, однако руководству предприятия необходимо продолжать процессы повышения эффективности управления для того, чтобы стать конкурентоспособным в рыночных условиях.

Размещено на Allbest.ru