Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть

1.1 Теоретико-методические основы санации на предприятиях

1.1.1 Понятие санации и ее роль в антикризисном управлении

1.1.2 Виды санации; методы и механизмы проведения санации

2. Расчетная часть

2.1 Сравнительный анализ бухгалтерской отчетности

2.2 Коэффициентный анализ финансового состояния

2.3 Модели идентификации финансового состояния предприятия

2.4 Модели прогнозирования вероятности банкротства

Заключение

Список использованных источников

банкротство санация антикризисный финансовый



Введение

Организация - это своего рода обособленное структурное звено в общей экономической системе. Критериями такого обособления являются экономическая самостоятельность, организационная целостность (существование внутренней и внешней среды), наличие специализированных информационных структур, возможность выделения для организации общего результата работы.

В качестве организации может рассматриваться отдельная фирма, предприятие, акционерное общество, банк, компания (страховая, туристическая и др.), а также структурные единицы системы государственного управления.

Очень важными в решении проблем управления являются следующие вопросы: в какие периоды развития организации может возникнуть в ней и получить развитие кризис; насколько опасность возникновения кризиса определяется рискованным изменением самой организации и как это может быть связано с развитием экономической среды, в которой функционирует рассматриваемая организация.

Экономический кризис в компании означает тяжелое финансовое положение, которое характеризуется неудовлетворительным значением целого ряда показателей (коэффициентов): платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости, финансовой устойчивости и других. Таких показателей существует огромное множество. Наиболее универсальными и наглядными индикаторами остаются конечные финансовые результаты деятельности компании: размер валовой прибыли и уровень рентабельности. Как правило, первым признаком кризисного состояния в компании является отрицательный финансовый результат - валовой убыток от деятельности, снижение уровня рентабельности или стремительное сокращение размера прибыли по периодам (если убытки не были запланированы как необходимый этап в развитии бизнеса).

Актуальность темы курсовой работы базируется на том, что возникающие кризисы отражают собственные ритмы развития каждой отдельной организации, подчас не совпадающие с ритмами общественного развития или развития других организаций. Каждая организация имеет свой потенциал развития и условия его осуществления, при этом она подчиняется закономерностям циклического развития всей социально-экономической системы. Поэтому на организацию постоянно воздействуют как, внешние факторы, определяемые воздействием общих циклов экономики, так и внутренние, зависящие от собственных циклов и кризисного развития. Следовательно, выработка собственной антикризисной политики это не только комплекс мероприятий по урегулированию кризиса, но и целенаправленная индивидуальная программа финансового оздоровления предприятия.

Объектом исследования является предприятие, на котором возникла кризисная ситуация, требующая альтернативного банкротству решения.

Задачи исследования:

1) рассмотреть теоретические основы санации в антикризисном управлении;

2) рассмотреть понятие санации ее виды, программы проведения.

Методика создания программы финансового оздоровления заключается в совокупности управленческих мер и решений по диагностике, предупреждению, нейтрализации и преодолению кризисных явлений и их причин на всех уровнях экономики, т.е. она должна охватывать все стадии развития кризисного процесса, его профилактику, предупреждение и преодоление.

1. Теоретическая часть

1.1 Теоретико-методические основы санации на предприятиях

1.1.1 Понятие санации и ее роль в антикризисном управлении

Наиболее действующим способом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация.

Санация - это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентноспосоности предприятия-должника в долгосрочном периоде.

То есть, санация - это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению. Экономическое содержание понятия «санация» рассмотрено на рис. 1

Особое место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации могут быть средства, полученные на условиях займа или собственности; на возвратной или безвозвратной основе.

Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 Экономическое содержание понятия «санация»

Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации:

- санация со сбережением существующего юридического статуса предприятия-должника;

- санация с изменением организационно-правовой формы и юридического статуса санированного предприятия (реорганизация).

Производственно-технические санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением технологического времени, улучшением качества продукции и снижением себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных резервов в сфере производства. На практике достаточно часто с санацией идентифицируется понятие «реструктуризации». Реструктуризация субъекта хозяйствования - это проведение организационно-экономических мероприятий, направленных на изменение его структуры, системы управления, форм собственности, организационно-правовых форм, которые способны восстановить прибыльность, конкурентоспособность и эффективность производства.

Можно утверждать, что «санация» является более широким понятием, чем «реструктуризация». Реструктуризацию целесообразно начинать на ранних стадиях кризиса. Она направлена преимущественно на преодоление причин стратегического кризиса и кризиса прибыльности. А санация включает в себя как реструктуризацию (мероприятия по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности), так и мероприятия финансового характера (направленные на восстановление ликвидности и платежеспособности).

1.2 Виды санации; методы и механизмы проведения санации

Процесс организации финансовой санации предприятий можно разделить на три основных функциональных блока:

- разработка санационной концепции и плана санации;

- проведение санационного аудита;

- менеджмент санации.

Как правило, план санации разрабатывают по поручению собственников или руководства предприятия консалтинговые или аудиторские фирмы в тесной взаимосвязи с внутренними службами контролинга (если такие существуют на предприятии). В случае, если санация осуществляется в ходе ведения дела о банкротстве, то разрабатывать план должен назначенный хозяйственным судом руководящий санацией.

Из функционального блока менеджмент санации - это система антикризисного управления, которая заключается в эффективном использовании финансового механизма с целью предотвращения банкротства и финансового оздоровления предприятия. Функциональные сферы менеджмента санации можно рассматривать как отдельные фазы управленческого цикла, причем в процессе санации предприятия такие циклы перманентно повторяются при достижении отдельных стратегических или тактических целей. К функциональным сферам менеджмента санации относятся следующие:

- постановка целей;

- формирование и анализ проблемы (главная проблема - финансовый кризис);

- поиск альтернатив, прогнозирование и оценка их реализации (подбор и оценка необходимого каталога санационных мероприятий);

- принятие решения;

- реализация (проведение конкретных санационных мероприятий);

- контроль;

- анализ отклонений.

Важной составляющей организации действующего менеджмента санации является создание эффективной системы контролинга, главными заданиями которого является определение стратегических и тактических целей санации и ориентация процесса управления на достижение этих целей. Решающим при этом является создание системы информационного обеспечения, плановых, аналитических и контрольных служб. Но следует отметить, что не существует единых рецептов организации менеджмента санации предприятия. Каждый случай финансового кризиса требует индивидуального подхода к управлению процессом его преодоления.

Решение о проведении санации может приниматься в следующих основных случаях. Существует три основных случая, когда проводится санация.

Во-первых, ее делают до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, причем предприятие в этом случае прибегает к помощи извне по своей инициативе в попытке выхода из кризисной ситуации.

Во-вторых, само предприятие может обратиться в арбитражный суд с заявлением о банкротстве с предложением провести санацию.

В-третьих, если арбитражный суд выносит решение о санации по поступившим от желающих удовлетворить требования кредиторов и предприятия-должника.

Также санация предприятия бывает двух видов в зависимости от глубины кризиса предприятия и условий предоставления ему внешней помощи:

Санация, направленная на реорганизацию долга (без изменения статуса юридического лица санируемого предприятия). Осуществляется для помощи в устранении неплатежеспособности. Рассматривается, если кризисное состояние признается временным. Долг может погашается за счет средств бюджета, если санируется государственное предприятие; за счет целевого банковского кредита, который выдается коммерческим банком, обслуживающим предприятие (только после аудиторской проверки); путем перевода долга на другое юридические лицо, если оно пожелало принять участие в санации предприятия-должника; путем выпуска облигаций или иных ценных бумаг по гарантию санатора, который также осуществляется коммерческим банком, обслуживающим предприятие.

Санация предприятия сопровождается изменением статуса юридического лица санируемого предприятия. Такая санация именуется реорганизацией, и она сопровождается рядом реорганизационных процедур. Такая санация осуществляется при глубоком кризисном состоянии предприятия.

Любая санация осуществляется на условиях, которые определены в соглашении и под контролем арбитражного суда.

Продолжительность санации - не более 18 месяцев. Ее срок может быть продлен арбитражным судом, но не более, чем на полгода. Завершением санации считается завершение ее цели или признание предприятия несостоятельным (банкротом). Продажа бизнеса предприятия-должника.

Весь имущественный комплекс, который предназначен для ведения предпринимательской деятельности, считается бизнесом предприятия, в данном случае должника.

В бизнес предприятия также входят филиалы и прочие структурные подразделения должника.

Если в случае предприятия-должника применяется внешнее управление, то продажа имущества (бизнеса) предприятия может быть включена в план внешнего управления, основание для чего может служить решении органа управления.

В решении о продаже предприятия должно содержаться минимальная цена предприятия.

При продаже бизнеса предприятия-должника отчуждается все имущество, которое предназначено для осуществления предпринимательской деятельности, в том числе строения, здания и сооружения, земельные участки, оборудование и инвентарь, сырье и продукция, права требования и права на обозначение, индивидуализирующие должника, его продукцию, услуги или работы, а также исключительные права при их наличии. Порядок продажи предприятия установлен федеральным законом и осуществляется он путем открытых торгов в форме аукциона, если иное не установлено законом.

Начальная цена выставляемого на торги предприятия устанавливается решением собрания кредитором или же комитета кредиторов. Основанием для цены служит рыночная стоимость имущества, которая определяется независимым оценщиком, который был привлечен внешним управляющим и услуги которого оплачиваются за счет имущества должника. Не позднее, чем через десять дней с даты подведения итогов торгов победитель торгов и внешний управляющий подписывают договор купли-продажи предприятия-должника.

1.3 Программа санации на предприятии

Согласно классической модели санации, функциональная система которой изображена на рисунке 2, процесс финансового оздоровления предприятия начинается с выявления (идентификации) финансового кризиса.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 Классическая модель проведения санации

Следующим этапом санации является проведение причинно- наследственного анализа финансового кризиса. На основании предоставленной информации (первичные бухгалтерские документы, решения сборов акционеров, финансовые планы) определяются внешние и внутренние факторы кризиса, его глубина и качество финансового состояния фирмы.

В рамках анализа осуществляется экспертная диагностика финансово-хозяйственного состояния предприятия, анализируются его сильные и слабые стороны. На основании результатов причинно-наследственного анализа, согласно классической модели санации, делаются выводы о санационной способности предприятия, целесообразности или нецелесообразности санации соответствующей хозяйственной единицы. Если производственный потенциал предприятия разрушен, утрачены рынки сбыта продукции, структура баланса неудовлетворительная, то принимается решение о консервации или ликвидации субъекта хозяйствования. В противном случае санация будет означать лишь отсрочку во времени ликвидации предприятия и ничего кроме дополнительных убытков для собственников и кредиторов не принесет.

Добровольная ликвидация предприятия-должника - это процедура ликвидации неспособного предприятия, которая осуществляется вне судебных органов на основании решения собственников или соглашения, заключенного между собственниками данного предприятия и кредиторами и под контролем кредиторов.

Принудительная ликвидация предприятия - это процедура ликвидации неспособного предприятия, которая осуществляется по решению хозяйственного суда (как правило, в процессе ведения дела о банкротстве).

В случае, если предприятие имеет реальную возможность восстановить платежеспособность, ликвидность и прибыльность, владеет достаточно подготовленным управленческим персоналом, рынками сбыта товаров, производство продукции соответствует приоритетным направлениям экономики страны, то принимается решение о разработке санационной концепции с целью проведения финансового оздоровления с одновременным определением целевых ориентиров. Чем раньше на санационноспособном предприятии начнется санация, тем больше шансов на ее конечный успех.

Отдельным аналитическим блоком в классической модели выделено формирование стратегических целей и тактики проведения санации. При определении целей санации следует учитывать, что каждое предприятие имеет ограниченные ресурсы, ограниченные возможности сбыта продукции и должно осуществлять свою деятельность в рамках правового поля государства, в котором оно расположено. Цели должны быть реальными и поддаваться количественному и качественному измерению. Главной стратегической целью санации является восстановление эффективной деятельности предприятия в долгосрочном периоде. Для достижения этой цели следует согласовать тактические цели, а именно:

сферу деятельности, ассортимент продукции и ее потребителей;

основные стоимостные целевые показатели (выручка, прибыль, ликвидность);

социальные цели.

Только при условии достижения консенсуса относительно тактических целей между сторонами, ответственными за принятие решений, можно достичь главной стратегической цели санации.

Стратегия представляет собой обобщенную модель действий, необходимых для достижения поставленных целей путем координации и распределения ресурсов компании. Конечная цель в санационной стратегии состоит в достижении долгосрочных конкурентных выгод, которые обеспечили бы компании высокую рентабельность.

Следующим элементом классической модели санации является ее проект, который разрабатывается на базе санационной программы и содержит технико-экономическое обоснование санации, расчет объема финансовых ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей, конкретные графики и методы мобилизации финансового капитала, сроки освоения инвестиций и их окупаемость, оценку эффективности санационных мероприятий, а также прогнозируемые результаты исполнения проекта.

Важным компонентом санационного процесса является координация и контроль за качеством реализации запланированных мероприятий. Менеджер предприятия должен своевременно выявлять и использовать новые санационные резервы, а также принимать объективные квалифицированные решения для преодоления возможных преград при осуществлении оздоровительных мероприятий. Ощутимую помощь в этом случае может оказать оперативный санационный контролинг, который синтезирует в себе информационную, плановую, консалтинговую, координационную и контрольную функции. Заданиями санационного контролинга является идентификация оперативных результатов, анализ отклонений и подготовка проектов решений относительно использования выявленных резервов и преодоление дополнительных преград.

Следует помнить, что при ведении дела о банкротстве реальной властью над предприятием будет обладать не руководство и даже не общее собрание акционеров (участников) предприятия, а его кредиторы в лице комитета кредиторов, представляющего интересы всех кредиторов. Именно он в конечном итоге и будет решать дальнейшую судьбу предприятия. В связи с этим основной задачей для предприятия во время ведения дела о банкротстве является получение поддержки со стороны комитета кредиторов (о чем необходимо позаботиться еще до подачи заявления).

На подготовительном заседании суда с целью выявления всех кредиторов выносится постановление, которое обязывает подать в официальном печатном органе в десятидневный срок объявление о возбуждении дела о банкротстве. Во время предварительного заседания хозяйственный суд выносит постановление, в котором определяется размер признанных судом требований, кредиторов, включаемых распорядителем имущества в реестр, и назначается дата проведения сборов кредиторов. Выборы комитета кредиторов проводятся по списку открытым голосованием большинством голосов присутствующих на собрании кредиторов, причем в комитет кредиторов должно входить не более семи лиц.

Предприятие после возбуждения дела о банкротстве может претендовать на определенные преимущества, такие как мораторий и мировое соглашение.

Мораторий на удовлетворение требований кредиторов (далее - мораторий) представляет собой остановку исполнения должником денежных обязательств и обязательств по уплате налогов и сборов (обязательных платежей), срок исполнения которых наступил до дня введения моратория, и приостановку мероприятий, направленных на обеспечение выполнения этих обязательств и обязательств относительно уплаты налогов и сборов (обязательных платежей), примененных до принятия решения о введении моратория. При этом мораторий вводится на основании постановления суда о возбуждении дела о банкротстве, которое принимается не позднее чем на пятый день со дня поступления заявления. Мораторий распространяется на обязательства, сроки исполнения которых наступили до подачи заявления о возбуждении дела о банкротстве. Мораторий вводится на удовлетворение всех требований кредиторов, кроме случаев, предусмотренных Законом. К таким случаям относятся, в частности, выплата заработной платы, алиментов, возмещения ущерба, причиненного здоровью и жизни граждан, авторского вознаграждения, а также удовлетворение требований кредиторов, которые возникли в связи с обязательствами должника в процедурах распоряжения имуществом должника и санации.

Таким образом, введение моратория в значительной мере облегчает (хоть и временно) текущую хозяйственную деятельность. При этом любое исполнительное производство в отношении предприятия автоматически приостанавливается, а текущий счет предприятия «размораживается».

Основным инструментом (видом судебной процедуры), который следует использовать при ведении дела о банкротстве является мировое соглашение, представляющее собой договоренность между должником и кредитором (группой кредиторов) об отсрочке и (или) рассрочке платежей или прекращении обязательства по соглашению сторон (прощение долгов). Мировое соглашение может быть заключено на любой стадии ведения дела о банкротстве. Решение о заключении мирового соглашения от имени кредиторов принимается комитетом кредиторов большинством голосов кредиторов - членов комитета, и считается принятым, если все кредиторы, требования которых обеспечены залогом имущества должника, высказали письменное согласие на заключение мирового соглашения.

Мировое соглашение вступает в силу со дня его утверждения хозяйственным судом и является обязательным для должника (банкрота), кредиторов, требования которых обеспечены залогом, кредиторов второй и следующих очередей. В случае если по условиям мирового соглашения предполагается значительное списание (либо прощение) задолженности, а также при реструктуризации долга на длительный срок, необходимо учитывать, что для кредиторов, которые не принимали участия в голосовании или проголосовали против заключения мирового соглашения, не могут быть установлены условия худшие, чем для кредиторов, высказавших согласие на заключение мирового соглашения, требования которых отнесены к одной очереди. Поэтому при составлении и заключении мирового соглашения необходимо придерживаться однообразного подхода в вопросе определения условий, для кредиторов одной очереди. В мировом соглашении может содержаться условие об исполнении обязательств должника третьими лицами.

Мировое соглашение подлежит утверждению хозяйственным судом и вступает в силу только после такого утверждения. Для этого арбитражный управляющий суда подает в хозяйственный суд заявление об утверждении мирового соглашения в течение пяти дней со дня его заключения.

Существует два случая, когда хозяйственный суд имеет право отказать в утверждении мирового соглашения, а именно: при нарушении порядка заключения мирового соглашения, установленного Законом; если условия мирового соглашения противоречат законодательству.

Утверждение хозяйственным судом мирового соглашения является основанием для прекращения дела о банкротстве.

С одной стороны, процедура банкротства является достаточно эффективным инструментом для восстановления платежеспособности предприятия, которая во многих случаях позволяет достаточно успешно избавиться от долгов и фактически начать работу без долгов и обязательств, не растеряв при этом активы предприятия после проведения кредиторами исполнительного производства против должника, а также сохранив за собой контроль над предприятием. Более того, проведение такой процедуры во многих случаях является также достаточно выгодным и для кредиторов. Как показывает практика рассмотрения дел о банкротстве, в случае ликвидации предприятия государство получает в среднем 15 - 30% причитающихся ему налогов. Что касается кредиторов следующих очередей, их требования, как правило, удовлетворяются даже в меньшем объеме. Это объективно связано с отсутствием рынка на «старое» оборудование и производственные активы, а следовательно, с незначительными денежными поступлениями в результате реализации ликвидационной массы на открытом рынке.

С другой стороны, наиболее действующим способом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация, т.е. его финансовое оздоровление (восстановление платежеспособности) и как следствие увеличение капитала, прибыли, расширение рынков сбыта, повышение конкурентоспособности продукции в долгосрочном периоде.

2. Расчетная часть

2.1 Сравнительный анализ бухгалтерской отчетности

Наименование показателя	Код	2013г.	2012г.	2011г.	Цепной абсолютный прирост	Базовый абсолютный прирост	Цепной темп роста	Базовый темп роста
					4-5	3-4	4-5	3-5	4/5	3/4	4/5	3/5
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства	1150	13150	16604	20071	(3467)	(3454)	(3467)	(6921)	0,83	0,79	0,83	0,66
Фин вложения	1170	39	39	39	0	0	0	0	1	1	1	1
Отлож налоговые активы	1180	476	419	2350	(1931)	57	(1931)	(1874)	0,18	1,14	0,18	0,2
Итого по разделу I	1100	13665	17062	22460	(5398)	(3398)	(5398)	(8795)	0,76	0,8	0,76	0,6
II. Оборотные активы
Запасы	1210	40961	47988	19932	28056	(7027)	28056	21029	2,41	0,85	2,41	2,1
Дебиторская задолженность	1230	20433	17623	26108	(8476)	2801	(8476)	(5675)	0,68	1,16	0,68	0,8
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	726	203	4272	(4069)	523	(4069)	(3546)	0,05	3,58	0,05	0,2
Итого по разделу II	1200	62120	65823	65823	50312	15511	(3703)	15511	1,31	0,94	1,31	1,2
Баланс	1600	75785	82885	72775	10110	(7100)	10110	3010	1,14	0,91	1,14	1,04
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	519	519	519	0	0	0	0	1	1	1	1
Доб капитал	1350	2101	2101	2101	0	0	0	0	1	1	1	1
Резервный капитал	1360	26	26	26	0	0	0	0	1	1	1	1
Нераспределенная прибыль	1370	7326	8574	10112	(1538)	(1212)	(1538)	(2750)	0,85	0,86	0,85	0,72
Итого по разделу III	1300	10088	11220	12758	(1538)	(1212)	(1538)	(2750)	0,88	0,89	0,88	0,78
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	1420	94	108	59	(14)	49	35	1,83	0,83	0,87	1,83	1,5
Итого по разделу IV	1420	94	108	59	(14)	49	35	1,83	0,83	0,87	1,83	1,5
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	50907	50604	43188	7416	303	7416	7719	1,17	1,0	1,17	1,2
Кредиторская задолженность	1520	14688	19419	14700	4719	(4731)	4719	(12)	1,32	0,76	1,32	0,9
Итого по разделу V	1500	65683	71557	59955	11602	(5874)	11602	5728	1,19	0,92	1,19	1,09
Баланс	1700	75785	82885	72772	10113	(7100)	11103	(7100)	1,14	0,91	1,14	1,04

Происходит снижение цепного абсолютного прироста с 11013 до -7 100 и базисного абсолютного прироста с 11103 до -1 7100. Цепной и базисный темпы роста соответственно снижаются. Это происходит в следствии уменьшения внеоборотных активов и капитала и резервов и увеличения долгосрочных и краткосрочных обязательств.

2.2 Вертикальный анализ бухгалтерской отчетности

Наименование показателя	Код	2013 г.	В % к итогу	2012 г.	В % к итогу	2011г.	В % к итогу	Изм. ст. 8-ст.6	Изм. ст.6-ст.4
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Актив
Нематериальные активы	1110	4	0,00007	5	0,0001	5	0,00001	-	(0,00006)
Основные средства	1150	715018	12,8	627452	14,3	629452	17,4	3,1	1,5
Финансовые вложения	1170	12296	0,21	14096	0,3	1388	0,04	(0,26)	0,09
Прочие внеоборотные активы	1190	210930	3,7	186406	4,3	141588	3,9	(0,7)	0,6
Итого по разделу I	1100	939146	16,8	829092	11,9	819847	22,6	3,7	2,1
Запасы	1210	2890561	52	1785380	40,7	1688682	47	6,3	(11,3)
Дебиторская задолженность	1230	1446112	26	1213018	27,6	554563	15,4	(12,2)	1,6
Финансовые вложения	1240	800000	1,4	441000	10,1	460554	12,8	2,7	8,7
Денежные средства	1250	132108	2,36	75350	1,7	61856	0,2	(1,5)	(0,66)
Прочие оборотные активы	1260	331	0,005	1878	1	4241	1,9	0,9	0,995
Итого по разделу II	1200	4641461	83,2	3558597	81,1	2782568	77,3	(3,8)	(2,1)
Баланс	1600	5580607	100	4387689	100	3602415	100
Пассив
Уставной капитал	1310	2249756	40,3	2249756	51,2	2249756	59,89	8,69	10,9
Резервный капитал	1360	42785	0,76	42401	0,96	42401	1,17	0,21	0,2
Нераспределенная прибвль	1370	632722	11,3	472349	10,7	464669	12,9	2,2	(0,6)
Пр. распр на финн.	1380	45053	0,8	38541	0,87	38541	1,1	0,23	0,0
Итого по разделу III	1300	2970316	53,2	2803047	63,8	2795367	77,5	13,7	10,6
Заемные средства	1410	-	-	-	-	95000	2,63	(0,263)	-
Итого по разделу IV	1400	-	-	-	-	95000	2,63	(0,263)	-
Заемные средства	1510	171237	3,07	99391	2,3	125592	3,47	1,17	(0,77)
Кредиторская задолженность	1520	2317910	41,5	1362103	30,9	504141	14	(16,9)	(10,6)
Доходы будущих периодов	1530	39	0,0006	42	0,0009	68	0,001	0,0001	0,0003
Оценочные об-ва	1540	39814	0,71	41815	0,94	-	-	0,94	0,23
Прочие обязательства	1550	81291	1,4	81291	1,8	82247	2,27	0,47	0,4
Итого по разделу V	1500	2610291	46,8	1584642	36	712048	19,7	(16,3)	(10,8)
Баланс	1700	5580607	100	4387689	100	3602415	100

Произошло увеличение оборотных активов с 829092 до 939146 и увеличение внеоборотных активов с 3558597 до 4641461; увеличение собственного капитала с 2803047 до 2970316

2.3 Горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности

Наименование показателя	Код	2013 г.	В %	2012 г.	В %	2011г.	В %	Изм. ст. 6-ст.8	Изм. ст.4-ст.8
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Актив
Нематериальные активы	1110	4	80	5	100	5	100	0	(20)
Рез-ты исслед	1120	-	-	-	-	7500	100	(100)	(100)
	1150	715018
Основные средства			113,5	627452	99,6	629697	100	(0,4)	(13,5)
Финансовые вложения	1170	12296	88,5	14096	101,4	13888	100	1,4	(11,5)
Отлож налог активы	1180	-	-	-	-	25801	100	(100)	(100)
Прочие внеоборотные активы	1190	94000	96,4	94090	96,5	97500	100	(3,5)	(3,6)
Итого по разделу I	1100	939146	114,5	829092	101,1	819847	100	101	14,6
Запасы	1210	2890561	171,2	1785380	105,7	1688682	100	5,7	71,2
НДС	1120	92349	728,8	41971	331,2	12672	100	231,2	628,8
Дебиторская задолженность	1231	12415	70,9	13398	76,5	17511	100	(23,5)	(29,1)
Кратк деб зад	1235	1433697	266,9	1199620	223,3	537052	100	123,3	166,9
Финансовые вложения	1240	80000	17,3	441000	95,7	460554	100	(4,3)	(82,7)
Денежные средства	1250	132108	213,6	75350	121,8	61856	100	21,8	113,6
Пр оборотные активы	1260	331	7,3	1878	44,2	4241	100	(55,8)	(92,7)
Итого по разделу II	1200	4641461	166,8	3558597	127,9	278256827,9	100	27,9	66,8
Баланс	1600	5580607	154,9	4387689	121,7	3602415	100	21,7	54,9
Пассив							100
Уставной капитал	1310	2249756	99,9	2249756	99,9	22495756	100	(0,09)	(0,09)
	1360	42785	100,9	42401	100	42401		0	0,9
Резервный капитал							100
Нераспределенная прибвль	1370	632722	136,2	472349	101,6	464669	100	1,6	36,2
Пр. распр на финн.	1380	45083	116,8	38541	100	38541	100	0	16,8
Итого по разделу III	1300	2970316	106,3	2803047	100,3	2795367	100	0,30	6,3
Заемные средства	1410	-	-	-	-	95000	100	(100)	(100)
Итого по разделу IV	1400	-	-	-	-	95000	100	(100)	(100)
Заемные средства	1510	171237	136,3	99391	79,1	125592	100	(20,9)	36,3
Кредиторская задолженность	1520	2317910	459,8	1362103	270,2	504141	100	170,2	359,8
Доходы будущих периодов	1530	39	57,3	42	61,7	68	100	(38,3)	(42,7)
Оценочные об-ва	1540	39814	-	41815	-	-	100	(100)	(100)
Прочие обязательства	1550	81291	98,8	81291	98,8	82247	100	(1,2)	(1,2)
Итого по разделу V	1500	2610291	336,6	1584642	222,5	712048	100	122,5	226,6
Баланс	1700	5580607	154,9	4387689	121,7	3602415	100	21,7	54,9

Дебиторская задолженность уменьшилась, что является благоприятной тенденцией. Увеличились краткосрочные обязательства, что является неблагоприятной тенденцией.

2.4 Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

№п/п	Показатель	Код строки	2013 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	Горизонтальный анализ (отклонения) итогов 2013 по сравнению с 2012г.	Вертикальный анализ по годам, %
					тыс. руб. (гр. 4-гр. 5)	% (гр. 6/ гр. 5 *100%)	2013 год	2012 год	Изменение доли (гр. 8-- гр. 9)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Выручка	2110	3536774	3031997	504777	16,6	100	100	0
2	Себестоимость	2120	3143161	3137414	5747	0,2	88,8	103	(14,2)
3	Валовая прибыль (убыток)	2100	393613	105417	499030	473	11,1	3,4	7,7
4	Коммерческие расходы	2210	89847	72670	17177	23,6	2,5	2,3	0,2
5	Управленческие расходы	2220	-	-	-	-	-	-	-
6	Прибыль (убыток) от продаж	2200	303766	178087	481853	270	8,5	5,8	2,7
7	Доходы от уч.	2310	3981	2335	1646	70,4	0,1	0,08	0,02
8	Проценты к получению	2320	20064	10170	9894	97,2	0,56	0,3	0,26
9	Проценты к уплате	2330	7946	2316	5630	243	0,2	0,07	0,13
10	Прочие доходы	2340	240942	472394	231452	49	6,8	15,5	8,7
11	Прочие расходы	2350	334690	236845	97845	41,3	9,4	7,8	1,6
12	Прибыль до налогообложения	2300	226117	67651	158466	234	6,4	2,3	4,1
13	Текущий налог на прибыль:	2410	54275	32963	21312	64	1,5	1,08	0,42
	В том числе	2421	9051	44526	35475	(79)	0,2	8,4	(1,2)
15	Измененные отложенные обязательства	2450	-	25093	25093	(100)	-	0,8	(0,8)
16	Прочее:	2460	3789	1915	1874	98	0,1	0,6	(0,5)
	В том числе	2461	3429	1760	1669	95	0,09	0,05	0,04
18	Чистая прибыль (убыток)	2400	168053	7680	160373	2088	4,7	0,3	4,4

Себестоимость в 2013 г. составила 3143161 это на 5747 меньше чем в 2012году. Чистая прибыль предприятия в 2013 году составила 168053, увеличение на 160373 по сравнению с предыдущим годом.

2.5 Коэффициентный анализ финансового состояния

Активы в порядке снижения их ликвидности	Пассивы в порядке снижения срочности
10Вид активов, А	Состав по балансу	Вид пассивов, П	Состав по балансу
	2012	2011	2010		2012	2011	2010
Наиболее ликвидные активы, А1	132108	75350	61856	Наиболее срочные обязательства,П1	2317910	1362103	504141
Быстрореализуемые активы, А2	1446443	1214896	558804	Краткосрочные пассивы, П2	2399201	1806852	586388
Медленно реализуемые активы, A3	4429022	3040369	2255917	Средние долгосрочные пассивы, ПЗ	-	-	95000
Трудно реализуемые активы, А4	939146	829092	819847	Постоянные пассивы, П4	2970316	2803047	2795367

Условия абсолютной ликвидности баланса: Al П1; А2 П2; A3 ПЗ; А4 П4.

В 2012 году Al П1- условие не соблюдается; А2 П2 условие не соблюдается; A3 ПЗ- условие не соблюдается; А4 П4- условие соблюдается.

2.6 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатели и формулы расчета	Резюме
Коэффициент текущей ликвидности Ктл=ОА/КО = стр. 1200ф1 / стр. 1500ф1	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Рекомендуемое значение Ктл>1:2 деятельности отрасли.
2010: Ктл=3,9	Обеспеченность оборотными средствами хорошая.
2011: Ктл=2,2	Обеспеченность оборотными средствами хорошая.
2012: Ктл=1,7	Обеспеченность оборотными средствами хорошая.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=ДС/КО = стр.1250/стр.1500	Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Считается, что если Кал=0,2:0,25, то платежность нормальна.
2010: Кал=0,08	Платежеспособность ниже нормы.
2011: Кал=0,04	Платежеспособность ниже нормы.
2012: Кал=0,05	Платежеспособность ниже нормы.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кбл=(ДЗ+ДС+КФВл)/КО = стр(1230 + 1250+1240)/стр1500	Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов. Кбл>0,7:1,0
2010: Кбл=1,5	Выше нормы (хорошо).
2011: Кбл=0,8	В норме.
2012: Кбл=0,6	Ниже нормы (плохо)

Коэффициент текущей ликвидности за все 3 года не опускается ниже нормы,это означает, что обеспеченность оборотными средствами хорошая. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности с каждым годом имеет тенденцию к уменьшению.

2.7 Расчет показателей достаточности источников средств для формирования запасов и затрат

Показатели	Формула расчета	Определение
1.Собственные оборотные средства, (СОС)	СОС = СК-ВНА, где [3] СК- источники собственных средств ВНА-внеоборотные активы СОС= стр 1300 - стр 1100	Разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение (СОС) в динамике - положительная тенденция. Если (СОС) >0, то недостатка собственных оборотных средств нет. Предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов) чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Если (СОС) < 0, то у предприятия - недостаток собственных оборотных средств, т.е. его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов
	2010: СОС =1975520	Недостатка собственных средств нет.
	2011: СОС =1973955	Недостатка собственных средств нет.
	2012: СОС =2031170	Недостатка собственных средств нет.
2. Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС)	СДОС = СОС+ДО= (стр1300 -стр1100) + стр. 1400 ДО- долгосрочные кредиты и заемные средства	Разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотнымиактивами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент времени. Традиционно уменьшение (СДОС), оценивается как негативное явление, а увеличение - как позитивное, но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов. Уменьшение СДОС в этом случае является финансовым достижением предприятия.
	2010: СДОС =1880520	Происходит увеличение СДОС это позитивное явл.
	2011: СДОС =1973955	Происходит увеличение СДОС это позитивное явл.
	2012: СДОС =2031170	Происходит увеличение СДОС это позитивное явл.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия, (ООС)	ООС=СДОС+ стр 1500 (по данным ф.1) КО- краткосрочные кредиты и заемные средства	Характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат. Увеличение ООС является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме мероприятий по увеличению СОС и СДОС) путем привлечения большего количества товарных кредитов и авансов под работы и заказы, либо при минимизации различного рода внеоборотных активов.
	2010: ООС=2592568	Происходит увеличение ООС это положительное явл.
	2011: ООС=3558597	Происходит увеличение ООС это положительное явл.
	2012: ООС=4641461	Происходит увеличение ООС это положительное явл.
4. Запасы и затраты (ЗИЗ),	ЗИЗ=стр 1210 + стр 1220 (по данным ф.1)	Характеризует наличие запасов и затрат в незавершенном состоянии для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Значение ЗИЗ должно быть оптимальным для предприятия. Чрезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатков готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к остановке производства
	2010: ЗИЗ=1701354
	2011: ЗИЗ=1827351	Постепенное увеличение, положительная тенденция
	2012: ЗИЗ=2982810	Увеличение резкое, негативная тенденция
5. Финансовый показатель Ф1,	Ф1 = СОС - ЗИЗ	Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ.
	2010: Ф1=274166	Достаточно
	2011: Ф1=146604	Достаточно
	2012: Ф1=(951640)	Недостаточно
6. Финансовый показатель Ф2,	Ф2 = СДОС - ЗИЗ	Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ.
	2010: Ф2=179166	Достаточно
	2011: Ф2=146604	Достаточно
	2012: Ф2=(951640)	Недостаточно
7. Финансовый показатель Ф3,	Ф3 = ООС - ЗИЗ	Отражает достаточность ООС для финансирования ИЗ.
	2010: Ф3=891214	Достаточно
	2011: Ф3=1731246	Достаточно
	2012 Ф3=1658651	Достаточно

2010 и 2011 г: Абсолютная устойчивость. Предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчет и платежей.

2012 : Нормальная (относительная).устойчивость. Предприятие имеет относительно стабильное финансовое положение на рынке. Имеет излишек СДОС и ООС и испытывает (возможно лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

2.8 Расчет показателей деловой активности

Показатели	Формула расчета	Определение
1	2	3
Коэффициент оборачиваемости капитала	Коб = В/Б= = стр2110ф2/стр.1600ф1	Характеризует интенсивность использования активов предприятия. Его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция.
	2012: Коб=0,6
	2011: Коб=0,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Кобск = В/СК= = стр2110ф2/стр.1300ф1	Характеризует интенсивность использования собственного капитала. Рост свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта.
	2012: Кобск=1,2
	2011: Кобск=1,1
Фондоотдача	Фо = В/ОС= = стр2110ф2/стр.1130ф1	Характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост Фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования ОС,
	2012: Кобск=0
	2011: Кобск=0
Оборачиваемость запасов в оборотах	Оз = Сб/З= =стр.2120ф2/стр.1210ф1	Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Увеличение Оз в оборотах является положительной тенденцией
	2012: Оз=(1,1)
	2011: Оз=(1,7)
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	Окз = (КЗ/Сб)*360 =(стр1520ф1/стр.2120ф2)**360	Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия.
	2012: Окз=(0,7)
	2011: Окз=(0,4)
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	Одз = В/ДЗ= = стр2110ф2/стр.1230Ф1	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Увеличение Одз является положительной тенденцией, свидетельствующей о положительных взаимодействиях с дебиторами и четкой работе отдела сбыта.
	2012: Одз=2,4
	2011: Одз=2,5

2.9 Расчет показателей рентабильности

Показатели	Формула расчета	Определение
Рентабельность продаж		Показатель отражает доходность вложений в основное производство. Предприятия считается низкорентабельным, если Рп находится в приделах 1:5%, среднерентабельным при Рп=5:20% и высокорентабельным при Рп=20:30%
	2012: Рп=9,3%
	2011: Рп=5,5%
Рентабельность капитала		Показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия
	2012:ROA=3
	2011: ROA=0,2
Период окупаемости собственного капитала		Характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью предприятия. Быстро окупаемыми считаются предприятия у которых Пок=1:5
	2012: Пок=17,6
	2011: Пок=364,9

2.10 Проведение идентификации финансового состояния предприятия по модели балльных оценок Никифоровой Н.А

Показатели	Шкала оценок
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=ДС/КО = стр.1250/стр.1500
	За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла
Коэффициент критической оценки стр(1230+1250)/стр1500
	За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла
Коэффициент текущей ликвидности стр1200/стр1500
	За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла
Доля оборотных средств в активах стр1200/стр1600
	За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла
Коэффициент обеспеченности собственными средствами стр(1300-стр1100)/стр.1200
	За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла
Коэффициент капитализации стр1300/стр(1400+1500)
	За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла
Коэффициент финансовой Независимости стр1300/1600
	За каждый пункт снижения снимается по 0,1 балла
Коэффициент финансовой Устойчивости Стр(1300+1400-1100)/стр(1210+1220)
	За каждый пункт снижения снимается 1 балл

2010 год: 82,68 баллов - 2 класс, нормальное финансовое состояние. Предприятие с нормальным финансовым состоянием, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание (неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности).

2011 год: 66,1 балл-3 класс, среднее финансовое состояние. Предприятие, финансовое состояние которого можно оценить как среднее: платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная; либо наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но при этом текущая платежеспособность сохранена.

2010 год: 72,9 баллов- 2 класс, нормальное финансовое состояние. Предприятие с нормальным финансовым состоянием, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание (неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности).

2.11 Проведение идентификации финансового состояния предприятия по модели направленности индикаторов безопасности Фатеевой О.В

Индикаторы безопасности, формулы расчёта и пороговые значения	Числовые значения индикаторов безопасности	Направленность динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений
	За период, предшествующий предыдущему	За предыдущий период	За отчетный период
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности стр.1200/стр.1500	1,8	2,2	3,9
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов стр.(1300-1100)/ стр.(1210+1220)	0,7	1,1	1,2
Рентабельность капитала (стр2200ф2/стр.1600ф1)*100%	-	5,4	4,05
Коэффициент оборачиваемости капитала Коб = стр.2110ф2/стр.1600ф1	-	0,69	0,63

Финансовое состояние предприятия нормальное. Текущее значение всех индикаторов безопасности находится выше своих пороговых значений и имеют положительную или стабильную направленность, за отчетный и предыдущий период.

2.12 Проведение идентификации финансового состояния предприятия по модели рейтингового числа Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г

Модель Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г. позволяет оценить финансовое состояние предприятия по вычислению рейтингового числа R в уравнении:

R = 2 Косс + 0,1Ктл + 0,08 Ки + 0,45 Км + Кпр.

R(2012)=1,37

R(2011)=1,3

В 2011 и 2012 году R>1, финансовое состояние в обоих годах характеризуется, как удовлетворительное.

2.13 Проведение идентификации финансового состояния предприятия по модели системы показателей У.Бивера

Показатель, расчетная формула	Значения показателей для финансовых состояний предприятия
	Нормальное	Неустойчивое	Кризисное
1. Коэффициент Бивера (стр 2400ф2 + стр(1130н.г - 1130к.г)) /( стр. 1400+стр.1500)	0,06 2010год		0,004 2011год
2. Коэффициент текущей ликвидности стр.1200/стр.1500		1,7 2011год 1,7 2010год
3. Экономическая рентабельность, (стр2200ф2/стр.1600ф1)*100%		5,4 2011год 4 2010год
4. Финансовый леверидж, % (стр.1400+стр.1500/стр.1700)* 100%		46,7 2011год 36 2010год
5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными активами стр.(1300-1100)/ стр.1200	0,4 2011год 0,5 2010год

2.14 Оценка вероятности банкротства по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках оценить вероятность

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета):

R = 8,38К₁ + К₂ + 0,054К₃ + 0,63К₄

Значение R(2010)=6,85 Вероятность банкротства минимальная (до 10).

Значение R(2010)=7. Вероятность банкротства минимальная (до 10).

2.15 Оценка вероятности банкротства по модели оценки угрозы банкротства Федотовой М.А

Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики предложена двухфакторная модель, представленная уравнением

Х = - 0,3877 - 1,0736 Ктл + 0,0579 Кзс

Х(2010) =(2,19). Вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере снижения Х.

Х(2011) =(2,18). Вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере снижения Х.

2.16 Оценка вероятности банкротства по модели комплексного коэффициента банкротства Зайцевой О.П

Комплексный коэффициент банкротства Кк (Ккф-фактический и Ккн -нормативный) рассчитываются по уравнению:

Ккф = 0,25 Куп + 0,1 Кз + 0,2 Кс + 0,25 Кур + 0,1 Кфр + 0,1 Кзаг,

Ккф(2010)=4,3

Ккф(2011)=4,5

В 2010 году Ккф(4,3)>Ккн(1,58)- вероятность банкротства велика.

В 2011 году Ккф(4,5)>Ккн(1,58)- вероятность банкротства велика.

2.17 Расчет вероятности банкротства по четырехфакторной модели Таффлера

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4

Z (2010)=0,45

Z(2011)=0,48

В 2011 году Z=0,48, а в 2010 Z=0,45 это говорит о том, сто у фирмы не плохие долгосрочные перспективы.

2.18 Расчет вероятности банкротства по четырехфакторной модели Спрингейта

Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4

Z(2010)=1,5

Z(2011)=1,3

В 2011 и 2010 году значение Z превышает 0,862 и предприятие не является потенциальным банкротом.

2.19 Расчет вероятности банкротства по четырехфакторной модели Лиса

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

Z(2010)=0,07

Z(2011)=0,06

В 2011 и 2010 году значение Z > 0,037, это означает, что вероятность банкротства невелика

2.20 Расчет вероятности банкротства по четырехфакторной модели кредитного скоринга Д. Дюрана

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Рентабельность совокупного капитала, % Р кап. = (стр.2400 ф2/(стр.1600 н.г.+стр.1600 к.г.)*0,5)*100%				1,9/5,9 (2010) 1,2/5,2 (2011)
Коэффициент текущей ликвидности Ктл= стр. 1200/ стр.1500		1,7/20 (2010) 1,7/20 (2011)
Коэффициент финансовой независимости Кфн=стр. 1300/ стр. 1700		0,63/19,3 (2010) 0,53/18,3 (2011)
Границы классов	100 и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

В 2010г. количество баллов = 45. Граница 3 класса, организация является проблемной.

В 2011 г. количество баллов = 43. Граница 3 класса, организация является проблемной.

2.21 Расчет вероятности банкротства по четырехфакторной модели интегральной оценки Альтмана

Z = 1,2*Х₁+ 1,4*Х₂ + 3,3*Х₃ + 0,6*Х₄ + Х₅,

В 2010 и 2011 году Z=2,83 и Z=2,74, это означает, что возможная вероятность банкротства.

2.22 Расчет вероятности банкротства по модели критериев неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

1. Коэффициент текущей ликвидности стр.1200/стр.1500 Ктл(2010)=1,7 Ктл(2011)=1,7
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами стр.(1300-1100)/ стр1200)ф1 Косс(2010)=0,7 Косс(2011)=0,5
3. Коэффициент восстановления платеже-способности Квос=0 Квос< 1, то у предприятия отсутствуют реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.



2. 23 Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия

2010 год: Y [77.5; 70] = 1,7; Л [80; 22,5] =3,9

2011 год: Y [64; 60] =1,1; Л [64; 19] =2,2

В 2010 и 2011 годах = 1,7 =3,9 и =1,1; =2,2 соответственно. Необходимо произвести снижение удельного веса внеоборотных активов, запасов и затрат. Для того что бы снизить запасы и затраты необходимо реализовать часть продукции находящейся на складе, внеоборотные активы можно увеличить путем сдачи их в аренду. За счет данных мер произойдет увеличение собственного капитала.



Заключение

Наиболее действующим способом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация.

Санация - это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде. То есть, санация - это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению.

Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и ликвидация причин их возникновения, возобновление или сохранение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирования фондов финансовых ресурсов, для проведения мероприятий производственно-технического и организационного характера.

В данной курсовой работе рассматривается важность анализа хозяйственной деятельности предприятия. Основной целью которого является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами. Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена рядом причин. Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало оздоровлению российского рынка. Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.