Оценка финансового состояния организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Методические основы оценки финансового состояния организации

1.1 Понятие «финансовое состояние». Цели и задачи анализа финансового состояния организации

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования; финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Анализ финансового состояния организации - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации. Он может осуществляться как внутренними, так внешними пользователями информации об организации. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. [9, 10, 14]

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности оценивать выполнение плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния.

2. Построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние различных факторов на изменение финансового состояния организации.

3. Спрогнозировать возможные финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

4. Разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния. [13,11]

Для оценки устойчивости финансового состояния организации используется система показателей, характеризующих изменения:

* структуры капитала по его размещению и источникам образования;

* эффективности и интенсивности использования ресурсов;

* платеже- и кредитоспособности;

* финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния основывается главным образом на коэффициентном методе (относительных показателях), так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели финансового состояния анализируемой организации можно сравнить:

*с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния.

*с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

*с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить свои сильные и слабые стороны и потенциальные возможности; [9 ,11]

Выделяют следующие направления анализа финансового состояния организации:

1. Горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ -- определение структуры финансовых показателей (удельные значения каждого показателя в их сумме).

3. Трендовый анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда (основной тенденции динамики изменения показателя)

4. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение взаимосвязей показателей.

5. Сравнительный анализ, который делится на:

* внутрихозяйственный -- сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

* межхозяйственный -- сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов

6. Факторный анализ -- анализ влияния отдельных факторов причин на результативный показатель.

7. Анализ на основе стохастических моделей. [3]

Основными источниками информации для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и промежуточная бухгалтерская отчетность:

- «Бухгалтерский баланс» форма № 1;

- «Отчет о прибылях и убытках» форма № 2;

- «Отчет об изменениях капитала» форма № 3;

- «Отчет о движении денежных средств» форма № 4;

- «Приложение к бухгалтерскому балансу» форма № 5;

а так же статистическая отчетность. [5 ]

1.2 Методика анализа финансового состояния организации

Анализ финансового состояния организации начинается с «чтения» бухгалтерского баланса. При этом выделяются важнейшие характеристики:

· Общая стоимость имущества (оборотных и внеоборотных активов) организации, его динамика и структура;

· Величина собственных и заемных средств организации и др. [4]

Горизонтальный анализ позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменения за этот период.

Вертикальный анализ рассматривает структуру баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период. [8, 9]

Отдельно анализируется состав статей актива и пассива баланса, их структура и динамика изменения.

Анализ статей актива баланса включает в себя:

1.Определение структуры активов организации, которая зависит, главным образом, от сферы деятельности организации, макроэкономических условий в стране, а также от эффективности управления деятельностью организации.

2.Анализ структуры и динамики внеоборотных активов и эффективность их использования. В составе внеоборотных активов основные средства играют наиболее существенную роль. От эффективности их использования во многом зависят конечные результаты деятельности. Показателями эффективности использования являются: фондоотдача основных средств, фондоемкость и рентабельность основных средств.

Фондоотдача основных средств = Выручка / среднегодовую стоимость основных средств (1)

Она характеризует выход готовой продукции на 1 рубль ресурсов и отражает технологическую эффективность производства. При ее расчете в составе основных средств учитываются собственные и арендованные средства.

Фондоемкость основных средств = Среднегодовую стоимость основных средств / выручка (2)

Характеризует затраты ресурсов на 1 рубль выпуска продукции.

Рентабельность основных средств = Прибыль от продаж / Среднегодовую стоимость основных средств (3)

Отражает экономическую эффективность производства.

3. Анализ структуры и динамики оборотных средств (текущих активов) организации. Оборотные средства - это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого производственно - хозяйственного цикла. Период времени, в течение которого совершается оборот текущих активов, представляет собой длительность производственно - коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. Оборотные средства организации могут быть сформированы за счет собственных, заемных и привлеченных источников. Собственные оборотные средства определяются как разница между источниками собственных средств (капитал и резервы) и суммой внеоборотных активов. Величина собственных оборотных средств показывает реальную величину средств организации, находящихся в обороте. Показателями эффективности управления текущими активами являются: коэффициент оборачиваемости оборотных активов и период оборота оборотных активов.

Кооа = Выручка / среднегодовую стоимость текущих активов (4)

Период оборота = величина периода / Кооа (5)

Он показывает за какой период времени средства, инвестированные в текущие активы совершают один оборот.

Для более глубокого анализа изучают состав, структуру и динамику материальных затрат. Он позволяет определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства. Показатели эффективности управления материальными запасами являются коэффициент оборачиваемости материальных затрат и период оборота материальных затрат

Комз = Выручка / среднегодовую стоимость материальных затрат (6)

Период оборота = величина периода / Комз (7)

4. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности

Анализ структуры, динамики, качества и периода оборачиваемости дебиторской задолженности имеет важное значение, так как от ее уровня в общей сумме текущих активов и величины периода оборота во многом зависит платежеспособность организации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько оборотов за год совершают средства, инвестированные в дебиторскую задолженность.

Кодз = Выручка / среднегодовая сумма дебиторской задолженности (8)

Период оборота дебиторской задолженности определяется:

Период оборота ДЗ = 360 / Кодз(9)

5. Анализ движения денежных потоков организации

Движение денежных потоков организации можно провести при помощи рассмотрения и анализа формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» В целом форма № 4 содержит учетную информацию о потоках денежных средств с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. [5, 11]

Денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, а выбытие (отток) денежных средств - отрицательным денежным потоком.

Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности называется чистым денежным потоком. [8]

В соответствии с международными и национальными стандартами отчетности в процессе анализа денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, а исходным элементом является выручка.

Анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность организации и принимать оперативные меры для обеспечения достаточности средств по текущим платежам организации. Однако, этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения средств на счетах организации.

Косвенный метод строится на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли. [7, 9, 11]

Анализ статей пассива баланса организации

1. Анализ источников собственных средств организации. К ним относят:

1.уставный капитал - вклад учредителей (собственников) в имущество организации в стоимостном выражении при создании общества. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей с внесением соответствующих изменений в учредительные документы. Средства уставного капитала инвестируются в основные средства и нематериальные активы и оборотные средства;

2.добавочный капитал представляет собой прирост стоимости в результате переоценки имущества, стоимость безвозмездно полученного имущества и эмиссионного дохода организации;

3.резервный капитал - это фонд собственных средств организации, созданный в соответствии с законодательством и учредительными документами организации за счет отчислений от прибыли. Использование средств резервного фонда имеет строго целевое назначение - на покрытие убытков от текущей деятельности, на выплату дивидендов по привилегированным акциям;

4.нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - это часть чистой прибыли организации (убытка), которая не была распределена организацией на дату составления балансового отчета. [5]

2. Анализ заемных и привлеченных источников финансирования

Долгосрочные заемные средства - это кредиты и займы, полученные организацией на период более одного года. Долгосрочные кредиты и займы обычно привлекаются для целей капитального строительства, модернизации производства и т.д. Краткосрочные заемные средства - кредиты и займы, полученные организацией на период менее одного года. Такие средства привлекаются для пополнения оборотных средств (для покупки сырья и материалов и т.д.). В качестве временных источников финансирования организации используют и кредиторскую задолженность. К кредиторской задолженности относятся: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов

Кокз = Выручка / среднегодовая величина кредиторской задолженности (10)

Период оборота кредиторской задолженности определяется:

Период оборота КЗ = 360 / Кокз(11)

Следующим этапом анализа финансового состояния организации является оценка ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации означает ее платежеспособность.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:

1. А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

2. А2 - быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;

3. А3 - медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;

4. А4 - труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:

1. П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;

2. П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

3. П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

4. П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы (источники собственных средств).

Деление активов организации на четыре группы является весьма условным и может изменяться в зависимости от конкретных экономических условий. финансовый фондоотдача рентабельность

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее текущие обязательства.

Реальную степень ликвидности организации можно оценить с помощью оценки баланса ликвидности и коэффициентов ликвидности.

На первой стадии анализа группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении и составляется баланс ликвидности. Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов:

А1 > П1,А2 > П2,

А3 > П3,А4 < П4

На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который осуществляется путем поэтапного сопоставления групп активов с текущими обязательствами

1. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств.

Кал (L1) = А1 / П1 + П2 (12)

Нормативное значение: Кал = 0,2 - 0,5

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

2.Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) - это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам.

Ккл (L2) = (А1 + А2) / (П1 +П2) (13)

Нормативное значение этого показателя приблизительно 0,8.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашения за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложение и ожидаемых поступлений от покупателей.

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) - это отношение оборотных средств к текущей задолженности.

Ктл (L3) = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2) (14)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности организации. Нормативное значение этого показателя примерно 2/1. Такое соотношение текущих активов и текущих обязательств означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей оборотных средств. [9, 11]

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

1) Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Кобщ.пл. = стр.190 разд.I бал. + стр.290 разд.II бал / стр.590разд.IVбал. + стр.690 - стр. 640, 650 разд.V бал. (15)

Нормальным ограничение для данного показателя будет Кобщ.пл > 2

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления платежеспособности по формуле:

Квос= (Ктл.к + 6 /T (Ктл.к - Ктл.н)) / 2 (16)

где Ктл.н, Ктл.к - коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6 - период восстановления платежеспособности, месяцы

Т - продолжительность отчетного периода, месяцы [2, 6, 9, 11]

Под финансовой устойчивостью организации понимается ее способность осуществлять свою текущую деятельность. На финансовую устойчивость организации оказывают влияние различные факторы. При проведении анализа особое внимание необходимо уделять внутренним факторам, зависящим от деятельности организации:

-отраслевая принадлежность организации;

-структура выпускаемой продукции;

-величина издержек производства и их динамика;

-состояние имущества и финансовых ресурсов.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. [12]

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы - внеоборотные активы = КР - ВНА (17)

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):

СД = СОС + долгосрочные кредиты и займы = СОС+ДК (18)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ= СД + КЗС (краткосрочные кредиты и займы) (19)

Далее показатели источников формирования сравниваются с величиной запасов (З):

?СОС = СОС - З (20)

? СОС означает излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов;

? СД = СД - З (21)

?СД характеризует излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат;

?ОИ = ОИ - З (22)

?ОИ характеризует излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов и затрат.

Выявление излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации в организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1.абсолютная устойчивость, если:

?СОС?0, ?СД ? 0, ?ОИ ? 0

2.нормальная устойчивость, если:

?СОС< 0, ?СД ? 0, ?ОИ ? 0

3. неустойчивое финансовое состояние, если:

?СОС< 0, ?СД < 0, ?ОИ ? 0

4. кризисное финансовое состояние, если:

?СОС< 0, ?СД < 0, ?ОИ < 0. [9, 11]

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости представляет собой оценку состава и структуры источников средств финансирования деятельности организации и их достаточности. По результатам анализа делается оценка степени независимости организации от внешних кредиторов.

Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на показатели, характеризующие:

· состояние оборотных средств;

· состояние основных средств;

· финансовую деятельность.

Состояние оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Этот показатель характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации:

Коб.сос = СОС / оборотные активы (23)

Нормативное значение Коб.сос >0,1

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрываются за счет собственных источников:

Коб.мз = СОС / З (24)

Нормативное значение: Коб.мз = 0,5 - 0,8

3.Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения и определяется путем отношения собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств :

Кмск = СОС /КР (25)

Оптимальным считается уровень Кмск = 0,5.

Состояние основных средств характеризуется следующими коэффициентами:

1.Индекс постоянного актива показывает отношение внеоборотных активов организации к собственным средствам :

Кипа = ВНА / КР (26)

2.Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.

Коэффициент рассчитывается как отношение суммарной величины основных средств и производственных запасов к стоимости активов организации.

Крси = (ОС + З) / А (27)

Нормативное значение этого показателя примерно 0,5.

Структуру финансовых источников и финансовую независимость характеризуют следующие показатели:

1.Коэффициент автономии, который рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса:

Ка = СК / ВБ (28)

Нормативное значение этого коэффициента Ка > 0,5.

2.Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) отражает соотношение заемных и собственных средств организации.

Кфа = заемные и привлеченные источники / источники собственных средств (29)

3.Коэффициент финансирования - это отношение собственных и заемных средств. Коэффициент показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. Нормативное значение коэффициента финансирования: Кфин ?1.

4.Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах) рассчитывается как отношение собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса. [3, 9, 11]

Следующим этапом оценки финансового состояния организации является оценка деловой активности.

Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.

К качественным характеристикам деловой активности организации относятся: широта рынков сбыта, деловая репутация организации, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.

Количественные показатели деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

К абсолютным показателям относят: объемы продаж, прибыль, величину авансированного капитала.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов. К ним относятся:

1.Оборачиваемость всех активов = Выручка / средняя величина активов организации. Показывает скорость оборота всего авансированного капитала, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период;

Период оборота активов = Величина периода / Коа. (30)

Характеризует продолжительность одного оборота авансированного капитала (в днях).

2.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Ко.ва = Выручка / среднегодовая стоимость внеоборотных активов (31)

Период оборота внеоборотных активов = Величина периода / Ко.вн (32)

3.Оборачиваемость оборотных активов и период оборота оборотных активов Данная формула была представлена ранее (5) и (6)

4. Оборачиваемость материальных затрат и период оборота материальных затрат. Данная формула была представлена ранее (7) и (8)

5.Оборачиваемость дебиторской задолженности и период оборота дебиторской задолженности. Данная формула была представлена ранее (9) и (10)

Кроме этих показателей могут быть использованы для оценки деловой активности и другие. [11]

Завершающим этапом оценки финансового состояния является анализ финансовых результатов деятельности организации

Его можно проводить на основании горизонтального и вертикального анализа формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Финансовый результат представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления хозяйственно-финансовой деятельности. Прибыль - это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал. Экономической базой формирования финансовых результатов являются доходы и расходы организации. Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств и иного имущества) или погашения обязательств приводящее к увеличению капитала организации. Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (имущества денежных средств) или возникновения обязательств уменьшающих капитал организации за исключением уменьшения вкладов в уставный капитал собственников имущества по их решению. [5] Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются абсолютными и относительными показателями.

К абсолютным показателям относятся:

1.валовая прибыль - разность между выручкой от продаж и себестоимостью проданной продукции

2.прибыль (убыток) от продаж - разность между доходами и расходами по обычным видам деятельности, т.е. между выручкой от продаж и полной себестоимостью проданной продукции включающей в себя себестоимость проданной продукции коммерческие и управленческие расходы.

3.прибыль (убыток) до налогообложения = прибыль (убыток) от продаж + прочие доходы - прочие расходы.

4.чистая прибыль (убыток) = прибыль (убыток) до налогообложения + отложенные налоговые активы - отложенные налоговые обязательства - текущий налог на прибыль. Чистая прибыль (убыток) является конечным финансовым результатом и отражает изменение собственного капитала за определенный период времени. [6, 7]

1.3 Краткая характеристика деятельности анализируемого предприятия

ООО «Строй-НН» осуществляет строительство и сопутствующие ему строительные услуги: строительство, монтажные работы долгосрочного и краткосрочного характера жилых помещений. Форма собственности - общество с ограниченной ответственностью. Бухгалтерский учет ведется по обычной системе налогообложения. Учетная политика утверждается руководителем предприятия. ООО «Строй-нн» является субъектом малого предпринимательства, по критерию принадлежности, установленным Федеральным законом «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации от 24.07.2007 N 209-ФЗ». [1] Организация не обязана проводить независимую аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности. Так же предоставляется право не включать в состав годовой отчетности пояснительную записку. [5]



2. Анализ финансового состояния ООО «Строй-НН»

2.1 Оценка структуры и динамики имущества и источников финансирования

1. Оценим изменения в составе и структуре активов баланса OOO «Строй-НН» с помощью методов горизонтального и вертикального анализа. Данные сгруппируем и представим в виде таблицы 2.1 «Анализ статей актива баланса»

Таблица 2.1 «Анализ статей актива баланса»

Показатель	На начало	На конец	Удельный вес	Отклонения	Темп роста	Темп прироста
			На начало	На конец	По сумме	По удельному весу
Внеоборотные активы (Основные средства)	4104	5278	0,24	0,16	1174	-0,08	128,6	28,6
Оборотные активы в т.ч.: -запасы и затраты (вкл. НДС)	3414	6662	0,19	0,21	3248	0,02	195,1	95,1
Дебиторская задолженность	9769	18602	0,56	0,58	8834	0,02	190,4	90,4
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	29	1764	0,002	0,05	1735	0,048	6082,7	5982,7
Баланс	17316	32306	100	100

Отметим, что наибольший удельный вес составляет статья: Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) = 0,56% на начало периода и 0,58% на конец периода.

Анализ внеоборотных активов OOO «Строй-НН»

Внеоборотные активы организации представлены основными средствами (ОС). Мы наблюдаем рост основных средств по сумме на 1174 тыс. руб. (28,6%), но вместе с этим их снижение в доле удельного веса статей баланса на 0,08%. Увеличение стоимости основных средств могло произойти за счет приобретения машин и оборудования

Состав основных средств организации представлен в «Приложение к бухгалтерскому балансу». Отметим, что в организации преобладают машины и оборудования, транспортные средства.

Рассчитаем показатели динамики и состояния основных средств:

1.Коэффициент поступления (ввода) = Стоимость вновь поступивших ОС / Стоимость ОС на конец периода.

Коэффициент поступления (ввода) = 2117 / 6389 * 100% = 33,1 показывает долю поступивших основных средств;

2.Коэффициент выбытия = Стоимость выбывших ОС / Стоимость ОС на начало периода

Коэффициент выбытия = 58 / 4330*100% = 1,33 показывает долю выбывших основных средств за отчетный период

3.Коэффициент замены = Стоимость выбывших ОС в результате износа / Стоимость вновь поступивших ОС

Коэффициент замены = 58 / 2117 * 100% = 2,73 показывает долю вводимых основных средств на замену выбывшим

4.Коэффициент износа = Сумма износа ОС / Первоначальная стоимость ОС

Коэффициент износа на начало периода = 225/4330* 100% = 5,1

на конец периода = 1111 / 6389* 100% = 17,3 [9]

Отметим, что данный коэффициент повышается, т.к. доля поступивших основных средств и доля выбывших относительно малы, следовательно основные средства представлены в своем большинстве старым оборудованием, которое быстро изнашивается.

Помимо собственных основных средств у организации существуют арендованные средства, которые учитываются отдельно на забалансовом счете 001 «Арендованные основные средства»

Рассчитаем показатели эффективности использования основных средств:

1. Фондоотдача на начало периода = 129415 / 12533 = 10,32

на конец периода = 109894 / 12533 = 8,7

Отметим, что данный показатель снижается, то есть эффективность вложения денежных средств в основные средства падает. Это означает что основные средства используются неэффективно с точки зрения технологии производства.

2. Рентабельность основных средств на начало периода = 2203 / 12533 =0,17

на конец периода = -770 / 12533 = -0,06

Данный показатель резко упал, что свидетельствует о неэффективной экономической политики по отношению к основным средствам организации.

3. Фондоемкость на начало периода = 12533 / 129415 = 0,09

на конец периода = 12533 / 109894 = 0,11

Показатель повысился, что означает рост затрат на 1 рубль выпускаемой продукции в течение отчетного периода. В результате снижения фондоотдачи на 1.62 тыс. руб., произошло увеличение фондоемкости на 0,02 тыс.руб. Увеличение фондоемкости продукции свидетельствует об относительном перерасходе основных средств:

Э_отн (ОС) = 0,02*109894 = 2197,88 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что основные средства в организации используются неэффективно и нерационально. В основном они представлены устаревшими средствами производства. Можно предположить, что в своей деятельности организация использует, в основном арендованные основные средства, поэтому собственные находятся в отрицательном состоянии.

Анализ оборотных средств ООО «Строй-НН»

Динамика и структура оборотных средств организации представлена в таблице 2.2 «Анализ оборотных средств организации»

Таблица 2.2 «Анализ оборотных средств организации»

Показатель	На начало	На конец	Удельный вес	Отклонения	Темп роста	Темп прироста
			На начало	На конец	По сумме	По удельному весу
Запасы	3404	6270	0.25	0,23	2866	-0,02	184,19	84,19
НДС	10	392	0,0007	0,014	382	0,0133	3920	3820
Дебиторская задолженность	9769	18602	0,56	0,58	8834	0,02	190,4	90,4
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	29	1764	0,002	0,05	1735	0,048	6082,7	5982,7
Итого по разделу II	13212	27028	100	100

Отметим, что наибольший удельный вес имеет статья «Дебиторская задолженность» и составляет более половины в оборотных активах. Данный показатель рассматривается двояко. Рассмотрим структуру дебиторской задолженности.

Для рассматриваемой организации характерно отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 4874 тыс. руб. на начало периода и на 11925 тыс. руб на конец периода. Т.к. кредиторская задолженность превышает, дебиторскую, то это значит, что ООО «Строй-НН» содержит дебиторов за счет средств кредиторов. Тем самым повышаются возможности предприятия вкладывать свои средства в развитие производства и увеличение мощности, что безусловно положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Рост дебиторской задолженности в организациях, оказывающих услуги в сфере строительно-монтажных, работ зачастую может быть связан с неплатежеспособностью покупателей и заказчиков (застройщиков). Именно показатель данной статьи и увеличился в нашем случае.

Проблема управления дебиторской задолженностью и обеспечение эффективного управления системой взаимоотношений подрядной строительной организации с ее контрагентами осложняются особенностями отношений, возникающих при осуществлении строительства, а также несовершенством нормативной и законодательной базы в части взыскания задолженности. Вместе с тем при всей объективной сложности управления дебиторской задолженностью на ее величину существенное влияние оказывают специфические условия деятельности организации, анализ которых позволяет воздействовать на состояние расчетов с заказчиками (застройщиками).

Можно выделить следующие особенности деятельности подрядных строительно-монтажных организаций, которые оказывают существенное влияние на характер и возникновение дебиторской задолженности подрядных строительно-монтажных организаций:

1) долгосрочный характер выполнения заказа (выполнения строительных работ);

2) неподвижность изготовляемой продукции (связь с земельным участком);

3) общий объем реализации (сдачи строительных работ) и доля в нем выполненных строительных работ на условиях последующей оплаты (с ростом объема продаж растут и остатки дебиторской задолженности);

4) высокая материалоемкость и возможность использования материалов заказчика, полученных на давальческой основе;

5) влияние климатических и сезонных условий на процесс осуществления и сдачи строительных работ;

6) конструктивная сложность и высокая себестоимость сооружаемых объектов;

7) условия расчетов с заказчиками (застройщиками) (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов ведут к росту дебиторской задолженности);

8) платежная дисциплина покупателей и общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся;

Отметим, что рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. При расширении реализации продукции (работ, услуг) растет и число покупателей, а, следовательно, и дебиторская задолженность.

Увеличение оборотных активов может свидетельствовать о замедлении их оборочиваемости.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Кооа на начало периода = 129415 / 20120 = 6,4

на конец периода = 109894 / 20120 = 5,4

Отметим, что он снизился, и это означает, что в течение года оборот средств, инвестированных в текущие активы, снизился в среднем в 1 раз

Период оборота оборотных активов на начало периода = 360 / 6,4 = 55,9 (дня)

на конец периода = 360 / 5,4 = 65,9 (дня)

Это означает, что текущие активы совершают один оборот в среднем за 60 и 66 дней соответственно, что является хорошим сроком. Однако тенденция к увеличению периода оборота является тревожным сигналом.

Рассмотрим структуру и динамику материальных затрат. Данные представим в таблице 2.3.



Таблица № 2.3 «Структура и динамика материальных затрат»

Показатель	На начало	На конец	Удельный вес	Отклонения	Темп роста	Темп прироста
			На начало	На конец	По сумме	По удельному весу
Сырье, материалы	3319	1292	0,97	0,20	-2027	-0,77	38,9	-61,07
Готовая продукция	-	4902	-	0,78	4902	0,78
Расходы будущих периодов	85	76	0,03	0,02	-9	-0,01	89,4	-10,5
Запасы, всего:	3404	6270	100	100

Сумма запасов уменьшилась на 2027 тыс. руб., что вызвано в большей степени реализация готовой продукции к концу года в полном объеме в сумме 4902 тыс. руб. Увеличение доли готовой продукции привело к замораживанию оборотных средств предприятия.

В целом можно сказать, что наблюдается неэффективное управление запасами.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости материальных затрат:

Комз на начало периода = 129415 / 4837 = 26,75

на конец периода = 109894 / 4837 = 22,71

Это означает, что в течение года средства, инвестированные в материальные затраты оборачиваются в среднем в 26,75 и 22,71 раза. Снижение показателя оборачиваемости запасов может означать увеличение спроса на продукцию.

Рассчитаем период оборота материальных затрат:

Период оборота на начало периода = 360 / 26,75 = 13,4 (дня)

на конец периода = 360 / 22,71 = 15,8 (дня)

Анализ денежных потоков ООО «Строй-НН»

Проанализируем движение денежных потоков организации на основе «Отчета о движении денежных средств». Так, чистые денежные средства от текущей деятельности составили 20363 тыс. руб. (в предыдущем периоде наблюдался убыток в размере 44 тыс. руб.). Отметим, что данные средства будут использоваться на закупку товарно-материальных запасов, продажу готовой продукции покупателям и заказчикам, для выплаты заработной платы и уплаты налогов и сборов. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности составили 166 тыс. руб. Инвестиционная деятельность связана с приобретением и продажей внеоборотных активов, акций и других ценных бумаг, выдача займов, что в будущем должно обеспечить получение прибыли. Чистые денежные средства от финансовой деятельности составили убыток в размере 18960 тыс. руб. Практически финансовая деятельность направлена на получение средств от акционеров и возврат им ресурсов, получение займов и их погашение. В данном случае мы видим, только погашение займов и кредитов, а также обязательств по финансовой аренде. Остаток денежных средств на конец периода составил 1598 тыс. руб.

Анализ статей пассива баланса ООО «Строй-НН»

Проведем анализ статей пассива баланса. Данные представим в виде таблицы 2.4.

Таблица № 2.4 «Анализ статей пассива баланса»

Показатель	На начало	На конец	Удельный вес	Отклонения	Темп роста	Темп прироста
			На начало	На конец	По сумме	По удельному весу
Источники собственных средств	2673	1179	0,15	0,036	-1494	-0,12	44,1	-55,8
Краткосрочные обязательства: займы и кредиты		115		0,003	115	0,003
Кредиторская задолженность	14643	30412	0,85	0,94	15769	0,09	207,6	107,6
Баланс	17316	32306	100	100

Отметим, тенденцию к снижение собственного капитала. Собственный капитал уменьшился на 1494 тыс. руб. (или на 55,8 %), заемный увеличился на значительную сумму -15884 тыс. руб. Это отрицательная динамика. Уменьшение собственного капитала и увеличение заемного капитала привело к изменению структуры и источников средств предприятия.

Доля собственного капитала уменьшилась с 0,15 % на начало года до 0, 036% на конец года. Уменьшение собственного капитала произошло в результате снижения показателя нераспределенной прибыли на 894 тыс. руб. Данный показатель занимает наибольший удельный вес в составе собственного капитала: 99,55% на начало и 98,01% - на конец рассматриваемого периода. Уменьшение нераспределенной прибыли свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия

Собственный капитал является основой финансовой независимости предприятия от внешних источников. Считается, что доля собственного капитала должна быть не менее 50%. Как видно из приведенных данных, соотношение собственного и заемного капитала на конец анализируемого не соответствует рекомендуемому значению. Т.е. организация существует почти полностью за счет заемного капитала.

Привлечение заемных средств - это нормальное явление для любого предприятия, если средства эффективно используются и своевременно возвращаются. Если предприятие может обеспечить более высокий уровень рентабельности привлекаемого капитала по сравнению с процентами за кредит, то доля собственного капитала может быть и меньше 50%, но все же не настолько низкой как в ООО «Строй-НН».

Отметим так же, что наибольший удельный вес в пассиве баланса имеет статья «Кредиторская задолженность» 0,85 % на начало и 0,94% на конец периода.

Рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности в таблице 2.5

Таблица 2.5 «Состав и структура кредиторской задолженности»

Показатель	На начало	На конец	Удельный вес	Отклонения	Темп роста	Темп прироста
			На начало	На конец	По сумме	По удельному весу
Поставщики и подрядчики	13974	29341	0,95	0,96	15367	0,01	209,9	109,9
Задолженность перед персоналом организации	106	216	0,007	0,007	110		203,7	103,7
Задолженность перед гос.внб.фондами	52	66	0,004	0,002	14	-0,002	126,9	26,9
Задолженность по налогам и сборам	348	76	0,02	0,002	-272	-0,018	21,8	-78,1
Прочие кредиторы	163	713	0,01	0,02	550	0,01	437,4	337,4
Кредиторская задолженность	14643	30412	100	100

Наибольший удельный вес в статье «Кредиторская задолженность» имеет задолженность перед поставщиками и подрядчиками (более 90%) Задолженность по налогам и сборам снизилась на 78,1 %, но выросла по прочим кредиторам на 337,4%

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Кокз на начало периода = 129415 / 22527,5 = 5,7

на конец периода = 109894 / 22527,5 = 4,8

Период оборота кредиторской задолженности составил:

Период оборота на начало периода = 360 / 5,7 = 62 (дня)

на конец периода = 360 / 4,8 = 73 (дня)

Это означает, что на конец периода организации потребуется 5 оборотов для выплаты выставленных ей счетов, продолжительностью 73 дня. Мы видим, что число оборотов снизилась, но увеличилась их продолжительности.

Отметим также, что статья «Кредиторская задолженность» является практически основным источником финансирования деятельности организации. Таким образом, предприятие должно постоянно производить работы по привлечению новых кредитов и займов, по контролю их использования и своевременного возврата.

2.2 Оценка ликвидности и финансовой устойчивости

Для оценки ликвидности ООО «Строй-НН» составим баланс ликвидности. Данные представим в виде таблицы 2.6 «Баланс ликвидности»

Таблица 2.6 «Баланс ликвидности»

Актив	Начало	Конец	Пассив	Начало	Конец	Отклонения
						Начало	Конец
А1	29	1764	П1	14643	30412	-14614	-28648
А2	9769	18602	П2	-	115	9769	18487
А3	3414	6662	П3	-	-	3414	6662
А4	4104	5278	П4	2673	1779	1431	3499
Баланс	17316	32306	Баланс	17316	32306

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 > П1,А2 > П2,

А3 > П3,А4 < П4

Для ООО «Строй-НН» эти показатели имеют следующее соотношение:

На начало периода

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

На конец периода

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

Не выполнение двух условий свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Произведем расчет коэффициентов финансовой ликвидности организации. Данные представим в виде таблицы 2.7 «Коэффициенты финансовой ликвидности организации»

Таблица 2.7 «Коэффициенты финансовой ликвидности организации»

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонения
L1 коэффициент абсолютной ликвидности (13)	0,001	0,05	+ 0,049
L2 коэффициент критической ликвидности (14)	0.6	0,6	-
L3 коэффициент текущей ликвидности (15)	0.9	0.8	-0.1

Рекомендуемое ограничение данного показателя: L1 = 0.2 - 0.5 В данном случае он составляет 0,001 и 0,05 на начало и конец периода . Коэффициент абсолютной ликвидности очень низкий, т.е. организация в данном отчетном периоде не способна покрывать свои текущие обязательства. Однако, наблюдается положительная тенденция в росте этого показателя, однако в целом, организация может признаваться неплатежеспособной, а структура баланса неудовлетворительной.

Коэффициент критической ликвидности (L2) < 0.8,. Коэффициент критической ликвидности близок к рекомендуемому значению, т.е. 60% краткосрочных обязательств будет покрыт за счет наиболее ликвидных активов при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности

Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности L3 = от 1,5 до 2 для строительных организаций, а необходимое 1. В данном случае значения данного коэффициента составило 0,9 на начало периода и 0,8 на конец периода. Это означает, что оборотных средств недостаточно, чтобы покрывать свои краткосрочные обязательства.

Все коэффициенты отклоняются от желательных показателей и это свидетельствует о том, что данное положение должно иметь тенденцию к улучшению во избежание неплатежеспособности ООО «Строй-НН»

Причинами снижения платежеспособности являются: рост себестоимости продукции и снижение прибыли; недостаток собственных источников средств финансирования деятельности предприятия и значительное увеличение обязательств; отвлечение средств в дебиторскую задолженность; неплатежеспособность покупателей продукции предприятия.

Можно также спрогнозировать платежеспособность организации, рассчитав коэффициенты:

1.Общей платежеспособности на начало = 4104+13212 / 14643 = 1,1

на конец = 5278+27028 / 30527 = 1,05

За анализируемы отчетный период коэффициент общей платежеспособности держится в среднем на уровне 1%. Это означает, что имущество предприятия (актив баланса) равен обязательствам организации

Основанием для расчета коэффициента восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам, является выполнение хотя бы одного из следующих условий:

-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

-коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

Квос. = (0,8 + 6/12 * (0,8 - 0,9)) / 2 = 0,3

Коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение меньше 1, т.е. это показывает отсутствие возможности восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев.

Оценим состояние финансовой устойчивости ООО «Строй-НН» На первом этапе определим характер финансовой устойчивости организации.

Для определения характера финансовой устойчивости рассчитаем следующие показатели (таблица 2.8)

Таблица 2.8 «Показатели финансовой устойчивости»

Показатели	На начало периода	На конец периода
Собственные оборотные средства (18)	-1431	-3499
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (19)	-1431	-3449
Основные источники формирования запасов и затрат (20)	-1431	-3344
?СОС (21)	-4845	-10161
? СД (22)	-4845	-10161
?ОИ (23)	-4845	-10006

? СОС означает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов;

?СД характеризует недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат;

?ОИ характеризует недостаток общих источников формирования запасов и затрат.

Данные показатели позволяют сделать вывод о кризисном финансовом состоянии: ?СОС < 0, ?СД < 0, ?ОИ < 0. Так, для финансирования запасов используются заемные средства.

Проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости. Для характеристики организации вцелом за период данные показатели будем рассчитывать на конец отчетного года.

Состояние оборотных средств характеризуют следующие показатели:

1.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = -3499 / 27028 = -0,1.

Нормативное значение Коб.сос >0,1; следовательно оборотные средства организации формируются в большей степени за счет кредиторской задолженности.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами = -3499 / 3414 = -1,02

Нормативное значение: Коб.мз = 0,5 - 0,8; следовательно материальные запасы не обеспечиваются собственными оборотными средствами.

3.Коэффициент маневренности собственного капитала = -3499 / 1799 = = - 1,9

Состояние основных средств характеризуется следующими коэффициентами:

1. Индекс постоянного актива = 5278 / 1779 = 2,9

Организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива равна единице.

2.Коэффициент реальной стоимости имущества = 4104+6662 / 32306 = =0,3 Нормативное значение этого показателя примерно 0,5. Так, в данной организации средства производства составляют 30 % от суммарной величины основных средств.

Структуру финансовых источников и финансовую независимость характеризуют следующие показатели:

1.Коэффициент автономии = 1779 / 32306 = 0,05

Нормативное значение этого коэффициента Ка > 0,5. Так, в данной организации всего лишь 5 % активов организации будет обеспечиваться за счет собственных источников формирования. Низкое значение показателя говорит о большей зависимости от внешних кредиторов и финансовой неустойчивости.

2.Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) = 30527 / 1779 = 17,1 Так, отношение заемных источников к собственному капиталу составляет 17%

3.Коэффициент финансирования = 1779 / 30527 = 0,058 Нормативное значение коэффициента финансирования: Кфин ?1. Так, за счет собственных средств финансируется лишь 5 % деятельности организации.

4.Коэффициент финансовой устойчивости = 1779 / 32306 = 0,005

Анализ финансовой независимости и устойчивости показал, что с уменьшением прибыли предприятия, собственного капитала финансовая зависимость от внешних источников увеличилась, наблюдается отрицательная динамика снижения финансовой устойчивости предприятия.

Однако особую тревогу должны вызвать следующие факторы, выявленные в результате анализа:

· увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений;

· увеличение дебиторской задолженности

· разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

2.3 Оценка деловой активности и финансовых результатов деятельности

Оценим деловую активность ООО «Строй-НН» по результатам анализа относительных показателей деловой активности:

1.Оборачиваемость всех активов на начало периода = 129415 / 24811 = 5,2

на конец периода = 109894 / 24811 = 4,4

Данный показатель снизился, что свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных и внеоборотных активов.

Период оборота активов на начало периода = 360/ 5,2 =69,2 (дня)

на конец периода = 360 /4,4 = 81,8(дня)

2.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов на начало периода = 129415 / 4691 = 27,5