Оценка финансового состояния предприятия

Особенностями управленческого анализа являются:

1) комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

2) интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

3) ориентация результатов анализа на руководство;

4) использование всех источников информации для анализа;

5) отсутствие регламентации анализа со стороны;

6) максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа существует возможность углубления финансового анализа, проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности за счет привлечения данных производственного учета.

Финансовый анализ, который основывается только на данных бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, то есть анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами.

Особенности внешнего финансового анализа:

1) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

2) множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

3) ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

4) наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

5) ограниченность задач анализа;

6) максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия [45].

Содержание финансового анализа заключается в изучении экономической информации о функционировании анализируемого предприятия, в выявлении слабых мест его деятельности и внутрихозяйственных резервов, а также в определении возможности повышения эффективности функционирования предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки, а его методом - система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, которые объективно характеризуют финансовое состояние предприятия, его прибыль и убытки, изменения в структуре активов и обязательств, в расчетах с дебиторами и кредиторами, а также проекцию финансового состояния предприятия на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Можно определить следующие цели финансового анализа:

1) своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

2) выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

3) разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

4) прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Цели финансового анализа зависят не только от временных границ, но и от целей субъектов финансового анализа, то есть конкретных пользователей финансовой информации, которые делятся на заинтересованных и непосредственно не заинтересованных в деятельности предприятия (схема 2).

Результаты финансового анализа позволяют заинтересованным лицам принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы. Они могут быть заинтересованы в следующем:

1) руководство организации повседневно использует информацию о деятельности организации, ее подразделений для оперативного, тактического и стратегического управления;

2) работники предприятия заинтересованы стабильности и доходности предприятия, в информации об уровне заработной платы, системе премиальных вознаграждений и пенсионного обеспечения, социальных льготах;

3) инвесторы, учредители или акционеры, а также лица или организации, оказывающие консультационные услуги в финансовой сфере, нуждаются в информации, которая позволила бы им принять решение о покупке или продаже акций, облигаций, получить представление об уровне дивидендных выплат, степени риска, связанного с инвестициями, доходности ценных бумаг;

4) коммерческие клиенты заинтересованы в стабильности коммерческих связей, способности своевременно и полно выполнять контрактные обязательства, осуществлять расчеты;

5) государственные структуры нуждаются в информации об уплате налогов, объеме производства для формирования информации о валовом внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной, налоговой политики;

6) кредиторы нуждаются в информации, позволяющей им оценить способность организации своевременно погашать основной долг и проценты по нему в краткосрочной и в долгосрочной перспективе;

7) общественные организации, например занимающиеся охраной окружающей среды, которые нуждаются в информации о расходах организации на защиту окружающей среды, о вкладе в местный бюджет.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором является объем и качество исходной информации. Основной задачей финансового анализа является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Функции финансового анализа определены тем, что посредством его осуществляется: изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей экономических явлений в конкретных условиях предприятия; научное обоснование текущих и перспективных планов; контроль за их выполнением; поиск резервов повышения эффективности производства; оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг; разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

Итак, финансовый анализ дает возможность оценить имущественное и финансовое положение предприятия, то есть экономический потенциал предприятия, его финансовые результаты, степень предпринимательского риска и др.

В рыночной экономике определение способов повышения эффективности предприятия базируется на анализе его инвестиционной активности, привлекательности и финансового состояния, что сказывается на формировании системы показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятий, которые подразделяются:

1) на учетно-оценочные;

2) на аналитические.

Учетно-оценочные показатели выражаются в форме абсолютных величин и характеризуют уровень финансовых ресурсов предприятия: размер полезного эффекта его работы и затраты на производство. К ним относятся размер капитала и его составляющих, доход от реализации продукции (работ, услуг) и др.

К аналитическим показателям относятся показатели, характеризующие эффективность использования финансовых ресурсов: доходность (рентабельность), финансовая устойчивость, кредитоспособность, самофинансирование и др. Они используются для характеристики динамики, структуры, структурных сдвигов, оценки влияния отдельных факторов на изменение учетно- оценочных показателей, отражающих отдачу ресурсов. Исчисляются в форме средних величин, относительных величин, показателей динамики, структуры, степени тесноты связи и др.

По поводу оптимального количества и состава показателей среди экономистов и практиков нет единого мнения, и в экономических справочниках различных стран не приводится какой-либо единой таблицы этих коэффициентов. На сегодняшний день в Казахстане не существует оптимальной системы показателей оценки деятельности предприятия, в основном применяются методики, которые разработаны российскими учеными. Большой интерес представляет разработанная и используемая в западных компаниях система финансовых показателей, позволяющая определить круг сведений особенно важных с точки зрения оперативного принятия управленческих решений и дающая возможность глубже оценить тенденции изменения финансовых показателей под влиянием различных факторов.

В настоящее время западными специалистами в становлении и развитии систематизированного финансового анализа выделяется пять подходов:

1) школа эмпирических прагматиков;

2) школа статистического финансового анализа;

3) школа мультивариантных аналитиков;

4) школа аналитиков, занятых диагностикой банкротства компаний;

5) школа участников фондового рынка.

Отечественная методика финансового анализа деятельности предприятия представляет собой:

1) анализ финансового состояния;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) анализ финансовых коэффициентов:

4) анализ ликвидности баланса;

5) анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов методического, кадрового, информационного, временного и технического обеспечения.

При разработке методики финансового анализа деятельности предприятия в настоящее время учитываются и используются наработки всех пяти вышеназванных западных школ, теоретическое наследие отечественных экономистов, а также современные законодательно-нормативные акты Республики Казахстан.

Методику финансового анализа можно представить из совокупности трех взаимосвязанных блоков:

1) оценка и анализ имущественного положения предприятия;

2) оценка и анализ финансового положения предприятия;

3) оценка и анализ финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия [46].

Посредством анализа финансовых ресурсов и их потоков разрабатываются отдельные мероприятия или финансовая стратегия, которые направлены на достижение целей финансовой политики в следующий за анализируемым период функционирования предприятия. Следовательно, можно утверждать, что финансовый анализ выполняет аналитическую, синтетическую (обобщающую), экономическую, прогнозную и контрольную функции.

Таким образом, экономическую сущность финансового анализа лучше всего отразить в следующем определении: финансовый анализ - оценка финансово- хозяйственной деятельности предприятия в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем.

Виды финансового анализа.

Финансовый анализ - это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, происходящих с финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления ими на предприятии.

Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:

1) по организационным формам:

а) внутренний, который проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей, результаты которого могут представлять коммерческую тайну предприятия;

б) внешний, осуществляемый налоговой администрацией, банками, аудиторскими фирмами, страховыми компаниями с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности;

2) по степени детализации:

а) экспресс-анализ- анализ проводится по основным финансовым показателям;

б) детализированный финансовый анализ - проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

Целью экспресс-анализа является оценка финансового благополучия и динамики развития предприятия. В процессе анализа предлагается рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. По мнению аналитиков, экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Целью детализированного анализа финансового состояния является более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития предприятия на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика;

3) по объему исследования:

а) полный, который проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе;

б) тематический, который ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия, предметом которого может являться эффективность использования активов предприятия, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность финансовой структуры капитала, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, оптимальность инвестиционного портфеля и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия;

4) по объекту анализа:

а) анализ финансовой деятельности предприятия в целом, в процессе которого объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

б) анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений, который базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

в) анализ отдельных финансовых операций, предметом которого могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов, и другие;

5) по содержанию процесса управления:

а) текущий (ретроспективный);

б) оперативный;

в) перспективный (прогнозный, предварительный);

г) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ позволяет оценить работу предприятия и его подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная его задача заключается в объективной оценке результатов коммерческой деятельности, комплексном выявлении имеющихся резервов, их мобилизации. Он осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, его результаты используются для решения проблем управления. Особенность его методики состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, который вбирает в себя результаты оперативного анализа и служит базой перспективного анализа [47].

Оперативный анализ приближен во времени к моменту совершения хозяйственных операций и основывается на данных первичного учета. Он представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. Его проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции, себестоимость, использование рабочей силы, использование производственного оборудования и материальных ресурсов, прибыль, рентабельность и платежеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчетах допускается относительная неточность, так как нет завершенного процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Он обеспечивает решение задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по объектам анализа, показателям деятельности, наилучшему обоснованию перспективных планов. Перспективный анализ является научно-аналитической основой перспективного плана и тесно смыкается с прогнозированием, поэтому его называют прогнозным;

6) по характеру проведения:

а) анализ финансовой отчетности - анализ по данным бухгалтерской отчетности;

б) инвестиционный анализ- анализ инвестиций и капитальных вложений;

в) технический анализ - анализ ценных бумаг компании;

г) специальный анализ - анализ по специальному заданию.

3.3 Цель представления финансовой отчетности по МСФО 1 для эффективности проведения финансового анализа

Целью международного стандарта финансовой отчетности (IАS)1 «Предоставление финансовой отчетности» является определение основы представления финансовой отчетности общего назначения. Стандарт предназначен для достижения сопоставимости с собственной финансовой отчетностью организации за предшествующие периоды и с финансовой отчетностью других организаций. Стандарт, наряду с Принципами составления финансовой отчетности, определяет минимальные требования к содержанию финансовой отчетности, которая готовится и представляется в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности [48].

Финансовая отчетность общего назначения - это отчетность, предназначенная для пользователей, не имеющих возможности истребовать представление отчетов, отвечающих их конкретным информационным потребностям. Финансовая отчетность общего назначения включает документы, представляемые отдельно или в составе другого официально публикуемого документа (например, годового отчета или проспекта ценных бумаг).

Стандарт в обязательном порядке должен применяться ко всей финансовой отчетности общего назначения, которая готовится и представляется в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Применение стандарта в равной степени распространяется на все организации и не зависит от необходимости готовить консолидированную финансовую отчетность или отдельную финансовую отчетность.

Финансовая отчетность общего назначения имеет своей целью представлять пользователям информацию, полезную для принятия экономических решений, включающую в себя:

- финансовое положение;

- финансовые результаты деятельности;

- движение денежных средств.

Полный комплект финансовой отчетности представляет собой:

баланс;

отчет о прибылях и убытках;

отчет об изменениях в собственном капитале, отражающий либо все изменения капитала, либо изменения собственного капитала, отличные от операций с владельцами собственного капитала;

отчет о движении денежных средств;

- примечания, включающие краткое описание учетной политики и прочие пояснительные примечания.

Практическая невозможность - применение какого-либо требования является практически невозможным, когда организация, предприняв для этого все разумные усилия, в конечном итоге не может его применить.

Международные стандарты финансовой отчетности - это стандарты и толкования, принятые Советом по МСФО и включающие в себя:

- Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS);

- Международные стандарты финансовой отчетности (IАS);

Существенность - опущения или искажения статей являются существенными, если они по отдельности или в совокупности могут повлиять на экономические решения пользователей, основанные на финансовой отчетности. Существенность зависит от размера и характера конкретного опущения или искажения [49].

Примечания - информация, представляемая в дополнение к финансовой отчетности, в которой приводятся повествовательные описания или более подробный анализ статей финансовой отчетности и информация о статьях, не отвечающих критериям признания в финансовой отчетности.

Правила представления финансовой отчетности

Добросовестное представление и соответствие МСФО. Стандарт указывает на обязательную необходимость добросовестного представления в финансовой отчетности финансового положения, финансовых результатов и движения денежных средств организации. Добросовестное представление требует правдивости и соответствия определениям и критериям признания активов, обязательств, доходов и расходов, данным в принципах.

Не допускается описание финансовой отчетности как соответствующей МСФО, если она не соответствует всем требованиям Международных стандартов финансовой отчетности.

Организация должна избрать и применять учетную политику в соответствии с МСФО (IАS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки». Этот стандарт содержит официальные наставления на случай отсутствия стандарта или толкования, применимого к конкретной статье. При этом недостатки учетной политики не могут компенсироваться раскрытием учетной политики или примечаниями и другими пояснительными материалами.

Отмечено, что в исключительно редких случаях руководство организации может сделать вывод, что соблюдение какого-либо МСФО или толкования может ввести в заблуждение пользователей, т. е. возникнет противоречие с целями финансовой отчетности. В таком случае организация обязана раскрыть следующую информацию - о том, что:

- руководство организации пришло к заключению о добросовестном представлении финансовой отчетности;

- соблюдены применимые МСФО и толкования, за исключением того, что отступление от конкретного требования продиктовано необходимостью достижения добросовестного представления финансовой отчетности.

Кроме того, необходимо указать стандарт или толкование, от которых произошло отступление, и причину, по которой может возникнуть заблуждение, в результате которого возникло бы противоречие с целями финансовой отчетности. Также необходимо по каждому отчетному периоду описать финансовое воздействие отступления на каждую статью финансовой отчетности.

Непрерывная деятельность.

Составление финансовой отчетности должно сопровождаться оценкой способности организации продолжать свою деятельность. При этом финансовая отчетность обязательно должна составляться на основе допущения о непрерывности деятельности. Если руководство намерено ликвидировать организацию или прекратить ее деятельность или существует неопределенность в дальнейшем осуществлении деятельности, эти обстоятельства обязательно должны быть раскрыты в финансовой отчетности.

Метод начисления.

Финансовая отчетность должна составляться по методу начисления, за исключением информации в отчете о движении денежных средств.

Последовательность представления.

Представление и классификация статей финансовой отчетности обязательно должны сохраняться от одного периода к следующему периоду. Исключение составляют такие случаи, когда более приемлемым выглядит другое представление информации или иная классификация либо какой-либо стандарт или толкование требуют изменения в представлении.

Существенность и агрегирование.

Существенные классы сходных статей обязательно должны представляться в финансовой отчетности отдельно. Финансовая отчетность является результатом обработки значительного числа операций и событий, структурного объединения их в классы с учетом их характера и назначения. Если какая-либо статья не является существенной, она объединяется с другими статьями в финансовой отчетности или в примечаниях. Если информация не является существенной, то она может не раскрываться.

Взаимозачет.

Активы и обязательства, доходы и расходы не подлежат взаимозачету, только если это разрешено или требуется в соответствии с каким-либо стандартом или толкованием. Связано это с тем, что взаимозачет, проведенный в отчете о прибылях и убытках или балансе, снижает возможность понимания пользователями проведенных операций, событий или условий.

Сравнительная информация.

Для составления отчетности требуется представление сравнительной информации, как минимум, за один предшествующий период. Однако если какой-либо стандарт разрешает не представлять сравнительную информацию, то МСФО (IАS) 1 не запрещает ее не представлять. Сопоставимость информации по периодам помогает пользователям в принятии экономических решений, и особенно - в прогнозных целях.

Все формы отчетности должны содержать:

- наименование отчитывающейся организации;

- указание на вид отчетности (консолидированная она или нет);

- отчетный период;

- валюту представления;

- уровень округления сумм финансовой отчетности.

Финансовая отчетность должна представляться, по меньшей мере, ежегодно. В исключительных случаях дата представления изменяется, а период, за который она составляется, становится более или менее одного года. В таких случаях организация в примечаниях должна раскрыть причину применения периода, отличного от годового периода, а также отразить факт несопоставимости отчетности отчетного периода с отчетностью предыдущего периода.

Баланс организации показывает ее финансовое положение на отчетную дату. Статьи баланса подразделяются на активы, обязательства и капитал. Международные стандарты финансовой отчетности не предполагают строгой формы баланса и требуют только раскрытия минимального перечня статей. Организации обязаны представлять краткосрочные и долгосрочные активы и обязательства как отдельные разделы баланса. Если разбивка на основе ликвидности дает надежную и более значимую информацию, то все активы и обязательства представляться должны в порядке их ликвидности.

Краткосрочные активы. Актив должен классифицироваться как оборотный актив, если он удовлетворяет любому из следующих критериев:

его предполагается реализовать или он предназначен для продажи или потребления при обычных условиях операционного цикла организации;

он предназначен преимущественно для продажи;

его предполагается реализовать в течение 12 месяцев после отчетной даты или

он представляет собой денежные средства или эквивалент денежных средств, кроме случаев, когда его запрещено обменивать или использовать для погашения какого-либо обязательства в течение, по меньшей мере, 12 месяцев после отчетной даты.

Все прочие активы классифицируются как долгосрочные активы.

Операционный цикл организации - это время между приобретением активов для переработки и их превращения в денежные средства или эквиваленты денежных средств.

Краткосрочные обязательства. Обязательство классифицируется как краткосрочное обязательство, когда оно соответствуют следующим критериям:

его предполагается погасить в рамках обычного операционного цикла организации;

оно предназначено главным образом для продажи;

оно подлежит погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты или

у организации нет безусловного права откладывать погашение соответствующего обязательства в течение, как минимум, 12 месяцев после отчетной даты. Все прочие обязательства классифицируются как долгосрочные обязательства.

В балансе также должны быть указаны линейные статьи, представляющие следующие суммы:

балансовые величины суммарных активов, классифицированных как предназначенные для продажи, и активов в составе группы выбытия, классифицированных как предназначенные для продажи, в соответствии с МСФО (IFRS) 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность»;

балансовая величина обязательств в составе групп выбытия, классифицированных как предназначенные для продажи.

Организация обязана раскрыть непосредственно в балансе или в примечаниях следующую информацию:

а) для каждого класса акционерного капитала:

количества акций, разрешенных к выпуску;

количество выпущенных и полностью оплаченных акций, а также выпущенных, но оплаченных не полностью;

номинальную стоимость акции или указание на то, что они не имеют номинальной стоимости;

.- выверку количества акций в обращении на начало и конец периода;

права, привилегии и ограничения, связанные с соответствующим классом, в том числе ограничения на распределение дивидендов и выплату капитала;

акции организации, удерживаемые или ее дочерними, или ассоциированными организациями;

акции, зарезервированные для выпуска по договорам опциона или продажи, включая условия и суммы;

б) описание характера и цели каждого резерва собственного капитала.

Отчет о прибылях и убытках

Прибыль или убыток за период. Все статьи доходов и расходов, признанные в периоде, обязательно включаются в прибыль или убыток, если каким-либо стандартом или толкованием не требуется иное.

При определенных обстоятельствах конкретные статьи могут исключаться из чистой прибыли или убытка за отчетный период. В стандарте (IАS) 8 рассматриваются два вида таких обстоятельств: