Относительные показатели для анализа финансового состояния

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Главное значение перспективного (прогнозного) финансового анализа состоит в том, чтобы определить финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем.

Результатом прогнозного финансового анализа является формирование вероятностного суждения о будущем финансовом состоянии и финансовой устойчивости на основе применяемых количественных и качественных методов. С этой целью в ходе прогнозного анализа должно быть обосновано ожидаемое значение тех показателей, которые были выбраны для оценки будущего финансового состояния, и аналитически интерпретирована их взаимосвязь.

1.Значение и сущность перспективного анализа

1.1 Задачи перспективного анализа

Перспективный анализ -- анализ финансовых планов и прогнозов. Особенность перспективного анализа заключается в рассмотрении явлений и процессов хозяйственной деятельности с позиций будущего, т.е. перспективы развития, с точки зрения проекции составляющих элементов прошлого и настоящего хозяйственной деятельности в элементы будущего.

Показывая будущее, перспективный анализ обеспечивает управляющую систему информацией для решения задач стратегического управления. Появляется практическая возможность управления факторами развития предприятия и получения в перспективе необходимого (желаемого) результата хозяйственной деятельности.

Задачи перспективного анализа определяются его сущностью и местом в планировании и управлении. Важными задачами являются: прогнозирование хозяйственной деятельности; научное обоснование перспективных планов; оценка ожидаемого выполнения планов. При составлении планов перспективный анализ выступает как основная форма предплановых исследований экономики предприятия; в ходе выполнения планов ? это инструмент предвидения и оценки ожидаемых результатов.

Практическое значение прогнозного финансового анализа состоит в том, что он позволяет:

- повысить эффективность управления предприятием за счет координации долгосрочных и краткосрочных целей ею развития;

- заблаговременно определить, насколько основные направления предполагаемой деятельности соответствуют генеральным задачам. стоящим перед предприятием;

- своевременно оценить, насколько показатели финансового плана соответствуют внутренним возможностям предприятия и условиям внешней среды;

- предотвратить неэффективное использование ресурсов;

- оценить взаимную увязку и сбалансированность показателей бизнес-плана;

- охарактеризовать перспективы роста.

При прогнозных расчетах основное внимание следует уделить результатам деятельности предприятия в прошлом (при этом первостепенное значение имеет оценка надежности полученных результатов), а также внешним и внутренним факторам, которые могут существенно повлиять на нее.

При рассмотрении внешних факторов, влияние которых может быть существенным для будущего финансового состояния предприятия, следует обратить внимание на тенденции изменения общих экономических условий: состояние рынка капитала; доступность финансовых ресурсов и уровень процентных ставок; темпы инфляции; состояние валютного рынка; состояние отрасли (место предприятия в ней); состояние рынка.

В составе основных внутренних факторов следует учитывать: маркетинговую политику; производственный потенциал; финансовую стратегию (политику формирования оборотного капитала и источников его финансирования; систему формирования и распределения финансовых результатов) и др.

Прогнозный финансовый анализ действующего предприятия основан на систематическом накапливании информации о положении предприятия и его деятельности за прошедший период, включая такие данные, как:

- выручка от продаж в целом и по основным видам производимой продукции и оказываемых услуг (реализуемых товаров);

- производственные запасы и запасы готовой продукции -- средний срок хранения и доля в активах предприятия;

- произведенные инвестиции;

- соотношение доходов и расходов;

- продажные цены;

- покупатели и условия расчетов с ними;

- поставщики и условия расчетов с ними;

- график погашения долговых обязательств;

- денежные операции;

- товарообменные операции;

- вексельные операции;

- соотношение и структура оборотных и внеоборотных активов;

- состояние собственного капитала и его возможный рост;

- структура заемных средств и др.

1.2 Методы перспективного анализа

Методы прогнозного анализа разделены на две большие группы: количественные и качественные.

В составе количественных методов могут быть выделены приемы, основанные на анализе временных динамических рядов (скользящее среднее, экспоненциальное сглаживание, анализ треплет), и приемы, основанные на выявлении причинно-следственных связей рассматриваемых явлений (регрессионный анализ, эконометрическое моделирование).

Первая группа методов основана на результатах анализа динамики конкретных показателей, используемых для оценки финансового состояния. Затем в процессе качественной оценки полученных результатов делается вывод о возможности распространения на будущие периоды выявленных тенденций.

Вторая группа количественных методов применяется в целях выявления причинно-следственных связей между показателями, например между объемом продаж и расходами на маркетинг, и прогнозирования значений показателей на основе знания о влиянии на них установленных связей.

Формальное применение количественных методов может привести к получению некорректных результатов анализа, поскольку в расчете тенденции будут участвовать все, даже несвойственные для предприятия значения показателей в прошлом.

Выбирая конкретный метод прогнозного анализа, важно иметь в виду, что количественные модели дают адекватную опенку развития событий в том случае, если условия окружающей внешней среды не претерпевают серьезных изменений. Если же внешняя среда систематически претерпевает изменения принципиального характера, то ориентация на количественные модели теряет смысл и приводит к значительным финансовым просчетам. В этих условиях становится необходимым применение качественных методов, основанных на экспертных оценках.

В составе качественных методов могут быть выделены приемы, основанные на выяснении мнения специалистов отдельных служб предприятия (коллективные методы), и метод экспертных оценок. Основными недостатками коллективных методов являются так называемое групповое мышление и связанные с ним такие проблемы, как отсутствие разногласий и критического подхода из-за прессинга со стороны руководства, единодушный выбор решения, которое, возможно, не является оптимальным.

Метод экспертных оценок предусматривает получение заключения внешнего эксперта (экспертов). Внешний эксперт анализирует прогнозы и сопровождающую их аргументацию и направляет обобщенную информацию и вопросы для уточнения лицам, принимающим экономические решения в организации.

К преимуществам качественных методов относится возможность учета содержательных аспектов, оказывающих существенное влияние на финансовое состояние предприятия, но которые нельзя формализовать. Так, например, смена команды управления способна привести к значительным изменениям финансового состояния, что может быть учтено именно качественным способом.

Другим преимуществом качественных методов является возможность быстрого получения простой оценки, которая при отсутствии необходимых статистических данных может быть единственно возможной. Очевидно, что при проведении прогнозного финансового анализа следует использовать и количественные, и качественные методы.

В прогнозном анализе могут быть выделены следующие основные этапы:

- определение целей прогнозирования и конкретных потребностей в прогнозной информации. На данном этапе должны быть определены необходимая степень детализации расчетов (например, должен ли прогноз продаж быть составлен в целом по продаваемой продукции или с расшифровкой по вилам деятельности и вилам продукции);

- установление горизонта прогнозирования: долгосрочный или краткосрочный;

- выбор метода или группы методов прогнозирования с учетом указанных ранее факторов;

- оценка допущений, которые лежат в основе выбранных методов, и их приемлемости для получения адекватной оценки будущего финансового состояния;

- анализ отклонений результатов прогнозных расчетов показателей от их фактических значений.

Финансовый план представляет собой часть общего бизнес-плана и включает, как правило: бюджет денежных средств (кассовый план), прогнозный отчет о прибылях и убытках, бюджет инвестиций, прогнозный баланс. В процессе его составления принимаются важнейшие решения в отношении цен, структуры продукции, производственного планирования, политики формирования запасов, инвестиций и т. д.

В основе построения финансового плана и расчета его основных показателей лежит прогноз объема продаж. Нереалистическая оценка продаж снижает достоверность всех остальных прогнозных расчетов.

Зависимость ключевых показателей финансового плана от объема продаж показана на рис. 1

Рис. 1

Из приведенной схемы следует, что заложенное в финансовом плане увеличение объема продаж должно найти отражение в увеличении объема производства. Это в свою очередь влечет за собой рост расходов, с одной стороны, и рост запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции - с другой. Увеличение запасов предполагает рост кредиторской задолженности.

Кроме того, рост продаж неизбежно сказывается на увеличении дебиторской задолженности, что в свою очередь влечет увеличение потерь по безнадежным долгам в абсолютном выражении.

Прирост оборотных активов (запасов и дебиторской задолженности) за вычетом связанного с этим прироста кредиторской задолженности определяет величину потребности в собственном оборотном капитале, вытекающую из планируемого увеличения объема продаж.

Полученная величина потребности в собственном оборотном капитале должна быть сопоставима с планируемой величиной прибыли как источника покрытия этой потребности.

Недостаточность прибыли свидетельствует о несбалансированности показателей финансового плана. Это делает необходимым поиск решений, среди которых могут быть такие, как: привлечение кредитов банка; увеличение периода расчетов с кредиторами и как следствие - увеличение кредиторской задолженности; мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных активов.

Вместе с тем не следует рассматривать процесс формирования показателей финансового плана как основанный исключительно на расчете количественной зависимости прогнозируемых показателей от объема продаж. Такой расчет является начальным этапом. На следующем этапе проводится качественная оценка показателей с точки зрения ожидаемых изменений во внешней среде, внутренних условий производства и сбыта, а также принимаемых решений.

Затем проводится прогноз расходов

Одна из главных задач прогнозного анализа расходов - обоснование приоритетности расходов. С этой целью может быть использована трехуровневая система классификации расходов по их значимости для организации.

К расходам первого уровня следует отнести те, которые вытекают из требований действующего законодательства и нормативного регулирования деятельности организации: расходы на оплату труда, платежи во внебюджетные фонды и в бюджет, таможенные платежи.

Расходы второго уровня определяются условиями функционирования предприятия. В их состав целесообразно включить расходы на погашение задолженности банкам и выплату обязательств по товарному кредиту поставщиков, оплату коммунальных услуг, арендную плату, расходы по обслуживанию средств связи, транспортные расходы, необходимые авансовые перечисления, вытекающие из условий договоров и системы расчетов предприятия с его контрагентами, и прочие хозяйственные расходы.

Расходы третьего уровня могут быть охарактеризованы как желательные для предприятия, поскольку производятся они, как правило, с целью увеличения будущих доходов. К ним относятся расходы на рекламу, обучение и повышение квалификации персонала, инвестиции в основной и оборотный капитал, премирование сотрудников, иные способы повышения мотивации труда и прочие расходы.

Каждая организация может скорректировать распределение своих расходов по группам в зависимости от конкретных условий деятельности. Использование данного подхода позволяет, с одной стороны, оценить структуру расходов в перспективе с позиции их приоритетности, а с другой - увидеть возможные пределы их снижения в случае неблагоприятной рыночной конъюнктуры и снижения доходов. Результаты анализа продаж и расходов лежат в основе прогнозного отчета о прибылях и убытках (сметы финансовых результатов).

2.Анализ стратегии развития

Одна из важнейших задач перспективного финансового анализа состоит в том, чтобы путем предварительной оценки финансового состояния организации обосновать выбор и значение ключевых показателей с учетом стратегии развития компании, ее целевых задач.

Практическое значение прогнозного финансового анализа состоит в том, что он позволяет:

- заблаговременно выявить, насколько основные направления предполагаемой деятельности соответствуют целевым задачам;

- понять, насколько показатели финансовых бюджетов соответствуют внутренним возможностям организации и условиям внешней среды;

- оценить взаимную увязку и сбалансированность показателей бизнес-плана;

- охарактеризовать перспективы роста и на этой основе обосновать приемлемую стратегию роста.

Прогнозный анализ действующего предприятия базируется на результатах анализа деятельности в прошлом, а также на оценке изменяющихся внешних факторов.

При рассмотрении внешних факторов нужно учитывать общую экономическую ситуацию: доступность и стоимость финансовых ресурсов; ожидаемые темпы инфляции; динамику валютных курсов; отраслевые особенности; состояние и перспективы развития рынка. В составе основных внутренних факторов следует учитывать финансовую стратегию компании и конкретные целевые задачи той стадии ее развития, на которой она находится; возможности производственного потенциала; политику управления основным и оборотным капиталом; финансовые альтернативы привлечения источников; дивидендную политику и др.

3.Прогнозный анализ продаж

3.1 Методы прогнозирования продаж

В основе построения финансового бюджета и расчета его основных показателей лежит прогнозный анализ объема продаж. Нереалистичная оценка продаж снижает достоверность всех остальных расчетов прогнозного анализа. Прогнозный анализ объема продаж основан на изучении таких факторов, как прошлый объем продаж; рыночная конъюнктура и ее возможное изменение; конкуренция на данном рынке; доходность продукции; ценовая политика; имеющиеся производственные мощности; долгосрочные тенденции продаж различных видов продукции.

В практике перспективного анализа применяются различные методы прогнозирования продаж. Можно выделить: экспертные методы, базирующиеся на использовании опыта и знаний работников службы маркетинга и производственных руководителей. В качестве внешних экспертов могут выступать консультанты-маркетологи, занимающиеся исследованиями рынков, и другие специалисты. Успешность применения экспертных методов зависит от количества и квалификации экспертов, которых удается привлечь к работе. Данный подход, как правило, наиболее просто и быстро обеспечивает принятие решения; статистические методы, основанные на изучении динамики показателей и установлении тренда. Использование, например, методов динамических рядов, а также регрессионного анализа делает прогноз более надежным. Вместе с тем преимущественная ориентация на эти методы может привести к серьезным просчетам, поскольку результаты прогнозирования, полученные методами статистики, подвержены влиянию случайных колебаний данных и не учитывают изменения внешней среды в будущем.

На практике необходимо сочетание экспертных и количественных методов прогнозного анализа. Так, результаты количественных расчетов на основе выбранной прогнозной модели несомненно должны уточняться исходя из экспертной оценки ситуации и знания дополнительных условий, характеризующих состояние рынка.

Необходимо предусмотреть несколько сценариев продаж. Для каждого варианта прогноза доходов следует разработать соответствующий ему сценарий расходов. Анализ полученных результатов с точки зрения стратегии компании и выбранных целевых показателей (доля рынка, объем и динамика продаж в разрезе отдельных сегментов) позволяет разработать бюджет доходов и расходов (БДР) для каждого сценария развития с учетом присущих им рисков.

3.2 Анализ стратегии роста

Рост объема продаж большинством менеджеров и собственников воспринимается как положительный фактор увеличения доли рынка и прибыли. Быстрый рост для компании может оказаться не менее опасным, чем рост медленный. Высокие темпы роста продаж могут создать весьма значительные финансовые проблемы вплоть до банкротства.

Увеличение продаж предполагает дополнительные вложения прежде всего в оборотный капитал, а также и в основной. Это заставляет компанию увеличивать заемное финансирование (лишь в случаях высокорентабельного бизнеса потребность в дополнительном финансировании может быть полностью покрыта зарабатываемой прибылью). Увеличивающийся объем заимствований повышает риск утраты платежеспособности и потери контроля над компанией.

Прирост собственного капитала за счет нераспределенной прибыли определяется отношением полученной за период нераспределенной прибыли к величине собственного капитала на начало этого периода. Данный показатель принято обозначать как g.

Величина нераспределенной прибыли зависит от коэффициента реинвестирования прибыли r, характеризующего долю чистой прибыли, реинвестируемую в активы. Данный коэффициент связан с коэффициентом дивидендных выплат, который в свою очередь отражает ту часть чистой прибыли, которая выплачивается в виде дивидендов. В сумме эти два коэффициента дают 1, или 100%. Тогда

g = NP х r : E,

где NP -- чистая прибыль за период;

E -- собственный капитал компании на начало периода;

r -- коэффициент накопления (доля нераспределенной прибыли после уплаты дивидендов).

4.Анализ бюджета доходов и расходов

Бюджет доходов и расходов -- важнейший финансовый бюджет компании -- формируется на базе операционных бюджетов продаж и расходов. Его анализ преследует следующие важнейшие цели:

· оценку реалистичности бюджета доходов и расходов;

· оценку соответствия БДиР стратегии компании и достижению поставленных целевых задач;

· анализ причин отклонений фактических показателей от их плановых значений.

Первая цель достигается за счет проверки надежности бюджета продаж, бюджетов расходов и их соответствия. В качестве несложного аналитического инструмента при этом целесообразно использовать результаты анализа отчета о прибылях и убытках за предыдущие периоды. Особое внимание следует обратить на результаты вертикального анализа отчета о прибылях и убытках в динамике. Существенные изменения соотношений себестоимости, коммерческих, управленческих расходов и выручки, а значит, и вытекающие из этого изменения доли прибыли должны иметь объяснения. Достижение второй цели -- оценка соответствия БДиР стратегии компании -- требует анализа соответствия заложенной в бюджет величины финансового результата целевым значениям рентабельности продаж (ROS), рентабельности активов (ROA) и собственного капитала (ROE). Это в свою очередь предполагает увязку данных показателей с величиной устойчивых темпов роста. Достижение третьей цели анализа БДиР -- своевременное выявление причин отклонений фактических значений показателей от запланированных -- предполагает «план-факт» анализ, позволяющий оперативно разработать программу необходимых корректирующих мероприятий с целью устранения нежелательных отклонений.

5.Анализ бюджета движения денежных средств

Важнейшей задачей прогнозного анализа является оценка платежеспособности и достаточности денежных средств в предстоящих периодах. Главный инструмент для этого -- составление бюджета движения денежных средств (БДДС).

Растущая роль БДДС связана с усложнением структуры бизнеса, увеличением видов деятельности, выделением отдельных сегментов бизнеса и бизнес-единиц, а также с использованием различных типов финансирования внутри холдинга; усложнением структуры финансирования и увеличением объемов внешних заимствований.

Кроме того, БДДС позволяет разрабатывать модели расчета дисконтированной стоимости будущих потоков денежных средств, необходимых для оценки стоимости компании. Возможный вариант составления БДДС на краткосрочный период -- платежный календарь. Использование в оперативном анализе компании платежного календаря позволяет синхронизировать поступления и платежи и обеспечить соблюдение приоритетности платежей.

Заключение

финансовый анализ бюджет

Финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Перспективный анализ может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

В перспективном анализе главное внимание уделяется выяснению возможных причинно-следственных связей, которые в будущем обусловят формирование результативных показателей, т.е. анализ ведется до совершения хозяйственных процессов предварительно. Эта особенность тесно связывает его с прогнозированием долгосрочной перспективы развития при составлении перспективных планов. При таком анализе изучаются устойчивость факторов, изменение показателей в прошлом и отчетном периодах с целью выявления тех, которые будут играть существенную роль в будущем плановом периоде. Для этого приемлемы такие методы (приемы), как корреляционно-регрессионный анализ, экстраполирование, аналогия, экспертные оценки и др.

Библиография

1. Битюцких Б.Т. Мифы финансового анализа и управление стоимостью компании. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М. Финансы и статистика, 2001.

3. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин. М.: Эксмо, 2006.

4. Яновский- А.В. Методика перспективного анализа деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ. 2007. - №4.

5. Яновский А.В. Перспективный анализ и современные финансы // Управление корпоративными финансами. 2007. - №5(23)

Приложения

Приложение 1

Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н (в ред. Приказа Минфина РФот 05.10.2011 № 124н)

Таблица

		На	31.12		На 31 декабря	На 31 декабря
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20	13	г.3	20	12	г.4	20		г.5
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1110	Нематериальные активы	854.078	876.109
1120	Результаты исследований и разработок	104.189	105.078
1130	Нематериальные поисковые активы	105.078	106.189
1140	Материальные поисковые активы	53.967	646
1150	Основные средства	3.282.567	2.117.466
1160	Доходные вложения в материальные ценности	96.672	85.567
1170	Финансовые вложения	107.789	4.801
1180	Отложенные налоговые активы	8.890	9.901
1190	Прочие внеоборотные активы	8.491	8.012
1100	Итого по разделу I	4.621.721	3.373.767
1210	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. Запасы	84.989	95.091
1220	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	95.099	105.101
1230	Дебиторская задолженность	826.989	33.101
1240	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	755.090	862.144
1250	Денежные средства и денежные эквиваленты	866.101	99.211
1260	Прочие оборотные активы	292.812	261.353
1200	Итого по разделу II	2.335.456	1.456.001
	БАЛАНС	6.957.177	4.829.768

Таблица. Форма 0710001 с. 2

			На 31 декабря		На 31 декабря	На 31 декабря
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20	13	г.3	20	12	г.4	20		г.5
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
1310	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	800. 000	7. 000
1320	Собственные акции, выкупленные у акционеров	(	80. 000)	7	(	54. 000	)	(		)
1340	Переоценка внеоборотных активов	852.855	967.882
1350	Добавочный капитал (без переоценки)	75.185	85.000
1360	Резервный капитал	120.000	1.050
1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10.000	200
1300	Итого по разделу III	1.778.040	1.006.952
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1410	Заемные средства	6.774	8.994
1420	Отложенные налоговые обязательства	668	644
1430	Оценочные обязательства	77.555	78.666
1450	Прочие обязательства	106.066	8.548
1400	Итого по разделу IV	191.063	96.852
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1510	Заемные средства	84.666	96.444
1520	Кредиторская задолженность	69.786	769.666
1530	Доходы будущих периодов	94.606	2.828
1540	Оценочные обязательства	73.066	88.466
1550	Прочие обязательства	4.601.950	2.768.560
1500	Итого по разделу V	4.988.074	3.725.964
1700	БАЛАНС	6.957.177	4.829.768

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетная дата отчетного периода.

4. Указывается предыдущий год.

5. Указывается год, предшествующий предыдущему.

6. Некоммерческая организация именует указанный раздел "Целевое финансирование". Вместо показателей "Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)", "Собственные акции, выкупленные у акционеров", "Добавочный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" некоммерческая организация включает показатели "Паевой фонд", "Целевой капитал", "Целевые средства", "Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества", "Резервный и иные целевые фонды" (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.

Таблица. Агрегированный аналитический баланс

№ группы	Показатели	Код	На 31. 12. 2013	На 31. 12. 2012	Изменения
			Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	п.п.
активы
текущие
А1	Активы абсолютной ликвидности
	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	866.101	12	99.211	2	+766.890	+10п.п.
	Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	755.090	10	862.144	17	-107.054	-7 п.п.
А2	Активы абсолютной ликвидности
	Дебиторская задолженность (краткосрочная)	1230	826.989	12	33.101	1?	+793.888	+12 п.п.
	Прочие активы высокой ликвидности	1260	292.812	4	261.353	5	+31.459	-1 п.п.
А3	Активы низкой ликвидности
	Запасы	1210	84.989	1	95.091	2	-10.102	-1 п.п.
	НДС по приобретенным ценностям	1220	95.099	1	105.101	2	-10.002	-1 п.п.
	Прочие активы низкой ликвидности	1260	292.812	4	261.353	5	+31.459	-1 п.п.
Постоянные
А4	Труднореализуемые активы
	Внеоборотные активы	1100	4.621.721	66	3.373.767	69	+1.247.954	-3 п.п.
	Дебиторская задолженность (долгосрочная)	1230	826.989	12	33.101	1?	+793.888	+12 п.п.
Итого активов	6.957.177	100	4.829.768	100	+2.127.409	0 п.п.

Таблица. Анализ ликвидности баланса

Актив	Пассив	Платежный излишек (+) Платежный недостаток (-)	% покрытия Обязательств
Группа	На 31. 12. 2013	На 31. 12. 2012	Группа	На 31. 12. 2013	На 31.12.2012	На 31. 12. 2013	На 31. 12. 2012	На 31. 12. 2013	На 31. 12. 2012
А1	1.621.191	961.355	П1	4.744.802	3.626.692	+3.123.611	+2.665.337	293	377
А2	1.119.807	294.454	П2	4.686.616	2.865.004	+3.566.809	+2.570.550	418	973
А3	472.900	461.545	П3	191.063	96.852	+281.837	+364.693	247	476
А4	5.448.710	3.406.868	П4	1.768.040	1.007.132	+3.680.670	+2.399.736	308	338

Таблица

Норматив	2013 г.	2012 г.	Факт
А1 ? П1	1.621.191 ? 4.744.802	961.355 ? 3.626.692	Исполняется
А2 ? П2	1.119.807 ? 4.686.616	294.454 ? 2.865.004	Не исполняется
А3 ? П3	472.900 ? 191.063	461.545 ? 96.852	Исполняется
А4 ? П4	5.448.710 ? 1.768.040	3.406.868 ? 1.007.132	Не исполняется

Таблица. Вероятность восстановить платежеспособность:

2012 г.	2013 г.
А1 ? П1	А1 ? П1
А2 ? П2	А2 ? П2

По итогам 2012 г. организация не имеет возможности восстановить платежеспособность в I полугодие, во II полугодие такая возможность появляется.

По итогам 2013 г. организация не имеет возможности восстановить платежеспособность в I полугодие, во II полугодие такая возможность появляется.

Показатели ликвидности баланса:

1.Текущая ликвидность: ТЛ=( А1+ А2) - (П1+ П2)

ТЛ2012г.=( 961.355 + 294.454) - (3.626.692 + 2.865.004) = 1.255.809 - 6.491.696 = -5.235.887

ТЛ2013г.=( 1.621.191 +1.119.807) - (4.744.802 +4.686.616)= 2.740.998 - 9.431.418= -6.690.420

2.Перспективная платежеспособность : ПЛ=А3-П3

ПЛ2012г.= 461.545 - 96.852= 364.693

ПЛ2013г.= 472.900 -191.063= 281.837

Таблица. Относительные показатели для анализа финансового состояния

Таблица

Таблица. Относительные показатели для определения характера финансовой устойчивости организации

Приложение 2

Рис.1 Динамика дебиторской задолженности

Рис.2 Структура дебиторской задолженности в составе оборотного капитала за 2012г.

Рис.3 Структура дебиторской задолженности в составе оборотного капитала за 2012г.



Рис.3 Структура дебиторской задолженности в составе оборотного капитала за 2012г.

Рис. 4 Динамика размеров запасов

Рис.5 Динамика денежных средств



Рис.6 Динамика основных средств

Рис.7 Динамика уставного капитала

Рис. 8 Динамика нераспределенной прибыли



Рис.9 Динамика доходов будущих периодов

Рис.10 Динамика кредиторской задолженности

Рис.11 Структура доли заемных средств на 2012г.



Рис.11 Структура доли заемных средств на 2013г.

Рис.12 Структура доли собственных средств в структуре источников формирования капитала на 2012г.

Рис.12 Структура доли собственных средств в структуре источников формирования капитала на 2013г.

Размещено на Allbest.ru